PROFIL FONDS Mars 2016

C
Luxembourg Microfinance and Development Fund
Social Venture Capital Sub-Fund - Class C Shares (EUR)
PROFIL FONDS
Mars 2016
Objectifs d’investissement
Performance financière (VNI par action Classe C)
Classe C (EUR)
Classe
Dernier
trimestre
0,0%
Année
1 an
financière (03/15) 1,7%
1,7%
Depuis création
7,9%
VNI/
action
107,85
108
107
106
105
104
103
102
101
100
03/13
06/13
09/13
12/13
03/14
06/14 09/14 12/14 03/15 06/15 09/15 12/15 03/16
Commentaires du directeur du Fonds
Au cours du dernier trimestre, le LMDF a continué ses activités d’investissement.
Le fonds a financé deux nouvelles institutions en Indonésie et au Pérou, ainsi
qu’une extension d’un prêt pour un partenaire existant. Le LMDF clôture le trimestre
pleinement investit. La performance financière s’explique par des provisions faites
pour deux prêts en Azerbaïdjan et en Afrique du Sud.
Répartition Géographique et par instruments (% VNI)
Haïti 2% Autres
Philippines 2%
Bénin 2%
USA 3%
Mongolie 3%
Timor Oriental 3%
Niger 3%
Honduras 4%
Liquidity / other net
assets 14%
Luxembourg
(liquidité) 11%
Equateur 10%
Indonésie 4%
Equity 3%
Maroc 6%
Pérou 7%
Profil social
Micro-entrepreneurs financés par LMDF:
Hommes
28%
EUR 1.297
Montant moyen
des micro-crédits
31.011
16%
Femmes
72%
investis en
Afrique
Activités économiques:
Artisanat
Autres
Agriculture
Services
& Commerce
Senior Loans 82%
Sommaire
Actifs nets
Invest. en microf.
Nombre d’IMF
Nombre de pays
Échéance ø ptf.
Couverture risque
de change
Prochaine souscrip.
Prochains rachats
•
•
•
avec les femmes et les plus pauvres
en milieu rural
dans les projets pour les jeunes
Rendement
De par ses choix d’investissements, le fonds
a une faible dépendance aux principaux
marchés financiers et a pour objectif de
maintenir le capital initial de ses actionnaires
tout en créant une plus-value sociale.
Les risques sont gérés de telle manière à
ce qu’ils soient les plus faibles possible. Le
risque microfinance - est pris en charge par
l’Etat Luxembourgeois et ADA. Les risques
de change, de liquidité et de pays sont assumés par l’investisseur.
Nicaragua 9%
El Salvador 8%
Objectifs sociaux
Contribuer efficacement avec des effets
mesurables à l’inclusion financière des
personnes n’ayant pas accès aux banques
traditionnelles. Le fonds se concentre sur les
IMF ayant une action:
Risque
Sub. Loans 1%
Cambodge 10%
Guatemala 5%
Investir dans des institutions de microfinance
(IMF) localisées en Asie, Afrique et Amérique
latine dans l’intention de financer les instruments de dette proposés à leurs clients. Le
fonds peut également investir dans le capital
ou émettre des garanties au bénéfice des IMF.
€ 22.5 Mio
€ 19.2 Mio
41
19
1.9 ans
100% du ptf.
22/06/2016
16/05/2016
Conditions et frais
Frais d’entrée: Selon distributeur
Frais de sortie: Aucun
TER:
3,3%
Modalités et fonctionnement
Type: SICAV Partie II
Compartiment: Unique
Lancement: Déc. 2009
Devise de référence: Euro
Politique de distribution: Capitalisation
Calcul VNI: Trimestriel
Publication VNI: Siège, Internet, Fundsquare,
Bloomberg, Reuters, Telekurs
Rachats: Trimestriel notification 45 jours
Minimum d’investissement: Aucun
Actif cible: EUR 25 Mio.
Code ISIN (Classe C): LU0456967404
Gestionnaire: Kaspar Wansleben
Contact: +352 27 47 35
Site internet: www.lmdf.lu
Informations importantes
Ce matériel comprend des informations relatives au LUXEMBOURG MICROFINANCE AND DEVELOPMENT FUND - Social Venture Capital Sub-Fund («LMDF»). Ce n’est pas le prospectus de vente
du LMDF. Un investissement dans LMDF ne peut être fait que sur base du prospectus en vigueur et des derniers rapports annuels ou semi-annuels. Ces documents sont disponibles gratuitement
au siège du LMDF au 2, place de Metz, L-1930 Luxembourg ou le site internet www.lmdf.lu. Si vous avez le moindre doute sur le contenu de ce document, des rapports annuels ou semi-annuels ou
le prospectus, vous devriez consulter votre courtier, banquier, avocat, comptable ou autre conseiller. L’investisseur type du LMDF est une personne ou une institution qui a un intérêt pour la microfinance en tant qu’instrument d’avancement pour les populations marginalisées dans les pays en développement. L’investisseur type est conscient que LMDF vise deux objectifs, l’impact social et le
rendement financier. L’investisseur type est prêt à investir à long terme et accepte un retour peut être moins élevé sur l’investissement que celui disponible à partir de d’investissements purement axés
sur le rendement. Il ne peut y avoir aucune garantie que l’objectif du LMDF sera atteint.LMDF a été autorisé à distribuer ses actions aux résidents du Grand-duché de Luxembourg. Tout actionnaire
potentiel d’un territoire autre que le Grand-duché de Luxembourg ne peut considérer ces documents comme une invitation à acheter ou à souscrire à ces actions, à moins que dans ce territoire
une telle invitation peut être effectuée dans le plein respect de la loi, sans aucun enregistrement ou autres modalités, ou que cette personne soit conforme à la législation en vigueur sur le territoire
concerné, afin d’obtenir toutes les autorisations gouvernementales ou autres requises et de se soumettre soi-même à toute exigence applicable. Aucune action du LMDF n’a été enregistrée en vertu
de l’United States Securities Act de 1933 ou enregistrée ou qualifiée en vertu des lois étatiques applicables et LMDF n’a pas été enregistré sous la Loi des United States Investment Company Act
de 1940. Aucune des actions ne peut être offerte ou vendue, directement ou indirectement, aux États-Unis d’Amérique ou dans l’un de ses territoires ou possessions (les «États-Unis»), ou à tout
ressortissant américain ou en leur nom, sauf dans le cadre d’une exemption aux lois de sécurité de transfert en vigueur aux États-Unis ou dans le cadre d’une transaction non soumise à ces lois.
© Luxembourg Microfinance and Development Fund - Social Venture Capital Sub-Fund, 2016. Tous droits réservés. Document valable au 20/04/2016
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Social Venture Capital Sub-Fund - Class C Shares (EUR)
Développement communautaire
Mars 2016
Clôture de l’année financière 2015/16
Le LMDF a clôturé ses comptes pour l’année 2015/16 au 31 mars 2016. C’est
l’occasion de passer la performance sociale et financière de l’année en revue.
Le portefeuille d’investissements du Fonds a augmenté de 10% atteignant ainsi
19,2 millions d’euros, ce qui équivaut à 85% de la valeur nette d’inventaire (VNI).
La VNI se trouve à 22,5 millions d’euros ce qui représente une augmentation
de 2,5 millions d’euros par rapport à l’année précédente. Le Fonds a réalisé un
rendement de 1,7 % pour la classe C et de 2,8% pour la classe B.
L’exercice clos a mis un accent concret sur l’expansion géographique du
portefeuille qui inclut maintenant 5 nouveaux pays: Haïti, Timor oriental, Côte
d’Ivoire, Bénin et l’Indonésie. Ceci souligne le rôle fondamental du fonds à
contribuer à la réduction de la pauvreté sur les pays moins développés et les
populations les plus démunies. Actuellement, le fonds social finance 31,587
micro-entrepreneurs à travers le monde dont 72% sont des femmes. LMDF
investit actuellement dans 41 institutions de microfinance (IMF) dont 78% font
partie du portefeuille d’investissement dès le début. LMDF consacre également
une partie significative aux femmes, un sujet qui a présenté un fort intérêt du
fonds social cette année. Investir dans les femmes est devenu une priorité.
L’ « Effet Femmes » a des répercussions positives et sous-estimées sur la
croissance économique ainsi que sur l’aspect social. Le LMDF a lancé dans
ce contexte un évènement en mai afin de stimuler des discussions sur les
avantages d’investir dans les femmes.
Nous sommes fiers d’avoir démontré qu’il était faisable d’avoir une forte vision
sociale et de générer des rendements financiers stables. Le fonds est devenu
aujourd’hui une proposition concrète, pour les particuliers au Luxembourg,
leur permettant de contribuer à la lutte contre la pauvreté tout en ayant un
rendement stable et en bénéficiant, dans la classe C, d’une protection de
risques attractive.
© Pro Mujer Nicaragua // LMDF
Pourquoi investir dans LMDF?
Un investissement dans la microfinance à travers LMDF:
-
Crée des bénéfices directs pour les populations actives dans les pays en développement;
-
Stimule l’activité économique locale et contribue ainsi à la réduction de la pauvreté;
-
Préserve au moins le capital des actionnaires en terme réel;
-
Bénéficie d’une protection du risque contrepartie (couvert par les actionnaires de la Classe A);
-
Ajoute une dimension sociale dans un portefeuille d’investissement.