États financiers intermédiaires (non audités)

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États financiers intermédiaires
(non audités)
au 30 juin 2012
Fonds FÉRIQUE TABLE DES MATIÈRES
États financiers intermédiaires au 30 juin 2012 (non audités)
Fonds FÉRIQUE REVENU COURT TERME . . . . . . . . . . . . . 1
États de l’actif net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
États des résultats . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
États de l’évolution de l’actif net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
État du portefeuille de placements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
Fonds FÉRIQUE AMÉRICAIN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
États de l’actif net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
États des résultats . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
États de l’évolution de l’actif net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
État du portefeuille de placements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
Information spécifique relative
aux risques financiers du Fonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
aux risques financiers du Fonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
Fonds FÉRIQUE OBLIGATIONS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
États de l’actif net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
États des résultats . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
États de l’évolution de l’actif net . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
État du portefeuille de placements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Fonds FÉRIQUE EUROPE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
Fonds FÉRIQUE ÉQUILIBRÉ PONDÉRÉ . . . . . . . . . . . . . . . 11
Fonds FÉRIQUE ASIE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
Fonds FÉRIQUE ÉQUILIBRÉ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14
Fonds FÉRIQUE MONDIAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38
État du portefeuille de placements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39
Fonds FÉRIQUE DIVIDENDES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
Notes afférentes aux états financiers . . . . . . . . . . . . . . . . 42
Fonds FÉRIQUE ACTIONS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Avis concernant les états financiers intermédiaires non audités
Les auditeurs externes des Fonds ci-dessus n’ont pas effectué l’audit des états financiers intermédiaires.
Fonds FÉRIQUE REVENU COURT TERME
États de l’actif net
(non audités)
(en milliers de dollars, sauf les montants par part) États de l’évolution de l’actif net
30 juin 2012 $
(non audités)
31 déc.
2011
$
pour les périodes de 6 mois terminées les 30 juin
(en milliers de dollars)
84 166
549
123
22
2
84 862
74 509
733
100
9
2
75 353
Actif net et avoir des porteurs de parts
111
38
149
84 713
197
32
229
75 124
Actif net au début de la période
Augmentation de l’actif net attribuable
à l’exploitation
Opérations sur les parts
Parts émises
Parts émises au réinvestissement des distributions
Parts rachetées
Actif net par part (note 4)
34,226
34,206
2012
$
2011
$
445
305
14
3
1
2
4
2
15
7
40
88
357
13
3
1
1
4
2
13
7
41
85
220
–
(74)
64
64
168
94
421
314
0,178
0,138
Actif
Placements, à la juste valeur
Encaisse
Souscriptions à recevoir
Intérêts à recevoir
Autres éléments d’actif
Passif
Parts rachetées à payer
Charges à payer
Approuvés au nom du Gestionnaire,
Gestion FÉRIQUE
Jacques Laparé, ing., MBA, administrateur
Marcel Lafrance, ing., administrateur
Distributions effectuées
au profit des investisseurs
Revenu net de placement
Augmentation de l’actif net
pour la période
Actif net à la fin de la période
2012
$
2011
$
75 124
67 254
421
314
38 298
401
(29 129)
9 570
44 061
429
(30 904)
13 586
402
430
9 589
84 713
13 470
80 724
États des résultats
(non audités)
(en milliers de dollars, sauf les montants par part)
Revenus
Intérêts
Charges
Frais de gestion (note 8)
Frais de garde
Rémunération des fiduciaires
Frais liés au comité d’examen indépendant
Honoraires d’audit
Honoraires juridiques
Droits et dépôts
Frais de communication aux porteurs de parts
Frais administratifs
Gains (pertes) réalisé(e)s et non réalisé(e)s
Pertes nettes réalisées à la vente de placements
Variation survenue dans la plus-value/
moins-value latente des placements
Gains nets
à l’exploitation
à l’exploitation par part
Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers.
Fonds FÉRIQUE – États financiers intermédiaires au 30 juin 2012
1
État du portefeuille de placements au 30 juin 2012 (non audité)
Valeur nominale $
Coût moyen $
Juste
valeur
$
Valeur Coût Juste
nominale moyen valeur
$
$
$
Reliant Trust
1,25 %, échéant le 24 juillet 2012
2 500 000
2 484 600 2 497 986
1,28 %, échéant le 19 septembre 2012 2 500 000
2 484 150 2 492 731
Storm King Funding Canada
1,25 %, échéant le 15 août 2012
1 000 000
993 870
998 416
Summit Trust
5 483 225 5 480 756
Zeus Receivable Trust
1 987 400 1 993 612
1,39 %, échéant le 2 novembre 2012
4 000 000
3 972 320 3 980 588
60 709 017 60 844 827
Total du marché monétaire
73 653 307 73 800 956
Marché monétaire (87,1 %)
Bons du Trésor (15,3 %)
Province de l’Ontario
5 000 000
5 000 000
Province du Nouveau-Brunswick
Total Bons du Trésor
Billets à court terme (71,8 %)
Banque de Montréal
1,28 %, échéant le 4 septembre 2012
Banque Scotia
Banque Toronto-Dominion
1,25 %, échéant le 3 janvier 2013
Caisse Centrale Desjardins du Québec
1,30 %, échéant le 24 octobre 2012
Darwin Trust
Financement-Québec
Glacier Trust
Merit Trust
Plaza Trust
Prime Trust
4 988 650
4 971 000
4 989 223
4 974 769
2 984 640 2 992 137
12 944 290 12 956 129
3 400 000
3 377 832
3 391 941
1 300 000
1 292 226
1 297 628
3 000 000
2 979 990
2 975 019
4 000 000
3 974 080
3 981 979
1 500 000
1 500 000
2 000 000
1 491 120
1 495 725
1 986 280
1 499 094
1 495 725
1 989 290
4 000 000
4 350 000
3 975 480
4 324 074
3 981 052
4 326 873
4 500 000
4 486 185
4 491 788
3 000 000
2 500 000
2 981 220
2 484 150
2 992 674
2 492 731
Sociétés (12,3 %)
Banque de Montréal
Taux variable, échéant le 23 juillet 2012 1 100 000
Banque Scotia
Taux variable, échéant
le 19 septembre 2012
1 600 000
Banque Royale du Canada
Taux variable, échéant le 10 juillet 2012 875 000
Société de financement
GE Capital Canada
5,15 %, échéant le 6 juin 2013
3 500 000
Total des obligations et débentures
Total des placements (99,4 %)
2 500 000
2 492 800
2 498 322
Encaisse et autres
éléments d’actif net (0,6 %)
3 000 000
3 000 000
2 981 520
2 980 770
2 997 584
2 989 038
Obligations et débentures (12,3 %)
1 100 000
1 650 000
1 099 560
1 651 155
1 600 000
1 602 777
875 000
1 526 830
873 862
1 526 144
3 617 145 3 611 580
10 368 975 10 365 078
84 022 282* 84 166 034
546 669
Actif net (100 %)
84 712 703
*Le coût moyen des placements au 31 décembre 2011 est de 74 429 577 $.
Tableau de la hiérarchie des niveaux (voir note 2)
Le tableau suivant présente les instruments financiers du Fonds à la juste valeur, classés selon une hiérarchie de la juste valeur mentionnée
dans le chapitre 3862 du Manuel de l’ICCA, tel qu’il est indiqué à la note 2b).
30 juin 2012
31 décembre 2011
Niveau 1
$
Niveau 2
$
Niveau 3
$
Total
$
Niveau 1
$
Niveau 2
$
Niveau 3
$
Total
$
Titres de marché monétaire
Obligations et débentures
–
–
73 800 956
10 365 078
–
–
73 800 956
10 365 078
–
–
71 607 445
2 901 509
–
–
71 607 445
2 901 509
Total des placements
–
84 166 034
–
84 166 034
–
74 508 954
–
74 508 954
Aucun transfert important n’a été effectué au cours de la période entre les différents niveaux.
2
Tableau de la hiérarchie des niveaux (voir note 2) (suite)
Titres de marché monétaire :
Les titres de marché monétaire sont classés Niveau 2 lorsque la juste valeur de ces instruments financiers est basée sur le cours acheteur obtenu
à partir des courbes de taux d’intérêt en vigueur sur le marché.
Obligations et débentures :
Les obligations et débentures sont classées Niveau 2 lorsque la juste valeur de ces instruments financiers est basée sur des cours acheteur depuis
des cours publiés obtenus auprès de courtiers en valeurs mobilières reconnus.
Information spécifique relative aux risques financiers du Fonds (voir note 3)
Objectifs de placement
Le Fonds FÉRIQUE REVENU COURT TERME vise la conservation du
capital et la maximisation du revenu. Le Fonds investit principalement
dans des titres de marché monétaire dont des effets de commerce,
des acceptations bancaires et des bons du Trésor des gouvernements.
L’état du portefeuille de placements présente les titres détenus par
le Fonds au 30 juin 2012.
Risque de crédit
Le risque associé au crédit est la possibilité que l’émetteur d’une
obligation ou d’un autre titre à revenu fixe soit incapable de verser
l’intérêt ou de rembourser le capital à l’échéance. La juste valeur d’un
instrument financier tient compte de la cote de crédit de son émetteur.
Au 30 juin 2012 et au 31 décembre 2011, le Fonds a investi dans des
titres à revenu fixe dont la cotation se répartit comme suit :
Titres à revenu fixe
par cote de crédit
R-1 (Élevé)
R-1 (Moyen)
Total
Pourcentage de l’actif net au
30 juin 2012
31 décembre 2011
74,4 %
74,8 %
24,4 %
99,2 %
25,0 %
99,4 %
Risque de taux d’intérêt
Le risque de taux d’intérêt découle des instruments financiers portant
intérêt, tels que les billets à court terme et les obligations, qui sont
détenus dans le portefeuille de placements. Le Fonds est exposé
au risque que la valeur de ces instruments financiers varie par suite
de la fluctuation des taux d’intérêt du marché.
Le tableau qui suit présente l’exposition du Fonds au risque de taux
d’intérêt au 30 juin 2012 et au 31 décembre 2011.
par date d’échéance
Moins d'un an
Total
30 juin 2012
$
31 décembre 2011
$
84 166 034
74 508 954
74 508 954
84 166 034
Au 30 juin 2012, si les taux d’intérêt en vigueur sur le marché avaient
augmenté ou diminué de 0,25 % (25 pbs), toutes les autres variables
étant demeurées constantes, l’actif net et les résultats du Fonds auraient
diminué ou augmenté de 59 001 $ (45 926 $ au 31 décembre 2011).
Autre risque de prix
L’autre risque de prix comprend le risque que la valeur des instruments
financiers suive les variations des cours du marché (autres que ceux
découlant du risque de taux d’intérêt ou du risque de change), et que
cette fluctuation découle de facteurs propres à un placement individuel,
à son émetteur ou à d’autres facteurs ayant une incidence sur tous les
instruments négociés sur un marché ou un secteur du marché. Tous les
titres présentent un risque de perte en capital. Le risque maximal lié aux
instruments financiers correspond à leur juste valeur.
Le conseiller en valeurs atténue l’autre risque de prix en s’assurant
que la durée, la courbe des taux, la répartition sectorielle et les titres
spécifiques du Fonds restent dans les paramètres de la stratégie
de placement. Les restrictions du Fonds en matière de placement
l’empêchent d’investir plus de 10 % de son actif dans une seule et
même société. Étant donné que le Fonds regroupe principalement
des placements à revenu fixe, l’incidence sur l’actif net est décrite
dans l’analyse du risque de taux d’intérêt qui précède.
Risque de liquidité
Le Fonds peut être amené à rembourser quotidiennement en espèces
des parts rachetables. Par conséquent, le Fonds investit la majorité
de ses actifs dans des placements négociés sur un marché actif et dont
il peut facilement se départir. Le Fonds essaie également de conserver
suffisamment de trésorerie et d’équivalents de trésorerie pour répondre
aux besoins de liquidités courants.
Risque de change
Au 30 juin 2012 et au 31 décembre 2011, le Fonds n’était pas exposé au
risque de change puisqu’il ne détenait aucun placement dans des actifs
libellés en devises.
Les données du tableau excluent l’encaisse et les autres éléments
d’actif net.
3
Fonds FÉRIQUE OBLIGATIONS
États de l’évolution de l’actif net
(non audités)
(en milliers de dollars, sauf les montants par part) Actif
Encaisse
Produit de la vente de placements à recevoir
Passif
Distributions à payer
Placements à payer
Charges à payer
(non audités)
31 déc.
2011
$
546 709
385
287
3 460
3 630
45
554 516
516 896
2 246
422
–
3 315
23
522 902
attribuable à l’exploitation
Parts émises
Parts rachetées
55
60
2 418
306
2 839
551 677
38
161
–
246
445
522 457
pour la période
41,417
41,266
2012
$
2011
$
9 113
46
9 159
5 050
–
5 050
1 149
16
8
12
25
15
20
44
149
1 438
7 721
564
8
4
5
15
8
15
23
79
721
4 329
2 498
295
(512)
1 986
534
829
30 juin 2012 $
Gestion FÉRIQUE
(non audités)
Revenus
Intérêts
Autres revenus
Charges
Frais de garde
Droits et dépôts
Gains nets réalisés à la vente de placements
Gains nets
attribuable à l’exploitation par part
9 707
5 158
0,747
0,733
4
2012
$
2011
$
522 457
271 869
9 707
5 158
44 044
7 601
(24 420)
27 225
32 406
4 239
(28 939)
7 706
7 712
4 336
29 220
551 677
8 528
280 397
Valeur nominale $
Coût moyen $
Juste
valeur
$
99 915
79 791
179 706
99 954
79 937
179 891
Gouvernement du Canada
100 000
80 000
Acceptations bancaires (0,0 %)
Banque Canadienne Impériale
de Commerce
35 000
Certificats garantis (2,5 %)
Banque Nationale du Canada
13 700 000
34 818
34 818
34 951
34 951
13 700 000 13 700 000
13 700 000 13 700 000
13 914 524 13 914 842
Émises et garanties par
le gouvernement du Canada (35,0 %)
1,50 %, échéant le 1er décembre 2012 9 660 000
9 719 216 9 680 387
3,50 %, échéant le 1er juin 2013
5 305 000
5 432 692 5 425 736
2,00 %, échéant le 1er août 2013
24 357 000 24 727 880 24 619 274
1,50 %, échéant le 1er novembre 2013 11 120 000 11 222 219 11 191 059
2,25 %, échéant le 1er août 2014
5 479 000
5 616 858 5 616 112
1,00 %, échéant le 1er février 2015
3 790 000
3 787 233 3 782 130
1,50 %, échéant le 1er mars 2017
25 835 000 25 918 937 26 124 995
11 084 000 12 009 507 12 098 582
4 424 000
6 312 817 6 651 748
5 194 000
7 330 026 8 153 617
3 612 000
4 560 282 5 396 941
5 773 000
7 696 896 7 794 452
Fiducie du Canada pour l’habitation
4,55 %, échéant le 15 décembre 2012 5 380 000
5 575 852 5 463 979
2,70 %, échéant le 15 décembre 2013 14 730 000 15 148 702 15 068 345
7 835 000
7 880 840 8 134 247
2,95 %, échéant le 15 mars 2015
12 457 000 12 608 364 13 007 633
3 542 465 3 708 458
3 180 000
3 192 537 3 332 890
4 245 341 4 307 226
3 010 000
3 032 078 3 067 256
2 779 481 3 051 907
2 548 668 2 781 652
1 456 000
1 452 768 1 505 382
PSP Capital Inc.
2,94 %, échéant le 3 décembre 2015
480 000
479 798
497 170
Royal Office LP Finance
5,21 %, échéant le 12 novembre 2032 2 261 280
2 224 991 2 664 255
189 046 448 193 125 433
une province (33,9 %)
55 School Board Trust
Financement-Québec
le 4 septembre 2012
3,50 %, échéant le 1er décembre 2016
Financière CDP Inc.
Hydro-Québec
5,00 %, échéant le 15 février 2045
Nouveau-Brunswick Projet FM
Office ontarien de financement
de l’infrastructure stratégique
Ornge Issuer Trust
Province de la Colombie-Britannique
Province de la Nouvelle-Écosse
Province de la Saskatchewan
Province de l’Alberta
1,85 %, échéant le 1er septembre 2016
Province de l’Ontario
Valeur nominale $
1 800 000
10 105 000
176 000
1 419 000
300 000
Coût moyen $
1 798 740
Juste
valeur
$
2 309 977
10 009 073 10 048 231
172 654
188 213
1 410 236 1 427 466
287 880
370 713
240 000
239 506
271 987
825 000
800 000
1 625 000
1 210 000
1 295 828
1 253 760
1 574 788
1 303 313
1 329 315
1 265 258
2 086 928
1 586 520
142 951
161 690
179 257
500 000
498 495
539 702
100 000
104 368
115 589
160 000
1 500 000
1 000 000
763 000
1 803 000
159 331
1 594 665
955 440
792 262
1 982 398
160 703
2 001 083
1 227 676
986 908
2 145 768
1 000 000
98 000
1 218 730
96 652
1 400 512
100 174
1 500 000
1 659 750
2 022 330
480 000
479 357
485 588
7 295 000
7 785 000
6 825 000
1 355 000
3 910 000
855 000
11 647 000
2 220 000
4 712 000
2 350 000
10 314 000
3 705 000
1 225 000
900 000
2 413 000
2 025 000
2 540 000
5 801 000
4 620 000
7 654 719 7 533 984
8 413 251 8 264 178
7 070 359 7 102 123
1 488 504 1 462 551
4 300 101 4 290 550
954 281
948 900
11 526 189 11 617 505
2 200 050 2 473 438
5 020 881 5 339 660
2 589 137 2 636 861
10 776 009 11 423 656
3 740 824 3 826 327
1 636 169 1 830 866
1 101 539 1 273 082
3 065 028 3 281 078
2 380 768 2 709 023
2 454 486 3 044 334
6 519 748 7 101 143
4 568 950 4 698 528
5
État du portefeuille de placements au 30 juin 2012 (non audité) (suite)
Valeur Coût Juste
$
$
$
une province (33,9 %) (suite)
Province de Québec
le 10 septembre 2012
1 910 000
1 905 869 1 909 422
4 246 961 4 167 625
4 467 200 4 455 085
280 000
315 898
315 273
4 042 399 4 064 644
4 385 300 4 474 617
9 423 408 9 759 597
7 800 821 7 964 799
675 000
1 054 986 1 063 616
6,00 %, échéant le 1er octobre 2029
3 685 000
4 854 592 4 934 660
3 185 000
4 329 427 4 428 712
2 687 443 2 763 400
4 829 588 4 925 494
Province de Terre-Neuve
1 000 000
907 560 1 221 551
Province du Manitoba
2 074 000
2 180 750 2 503 941
86 000
85 571
86 411
Province du Nouveau-Brunswick
3 950 000
4 090 672 4 445 430
178 118 354 186 591 962
Municipalités et octroyées (0,6 %)
Université de Toronto
20 000
Ville de Montréal
923 000
525 000
Ville de Toronto
115 000
Sociétés (27,1 %)
407 East Development GRP
407 International Inc.
4,19 %, échéant le 25 avril 2042
Aéroports de Montréal
Alliance Pipeline LP
AltaGas Ltd.
20 518
20 806
1 563 968
929 036
518 658
1 708 653
945 992
707 858
116 728
3 148 908
118 736
3 502 045
950 000
60 000
950 000
60 000
961 039
61 132
475 000
112 000
1 442 000
560 000
50 000
101 000
499 097
111 931
1 700 011
619 918
50 386
100 863
504 936
130 001
1 875 964
671 759
53 962
104 214
488 002
611 860
633 458
288 332
356 685
355 154
297 000
296 991
305 236
6
Valeur nominale $
AltaLink LP
258 000
150 000
Arrow Lakes Power
185 000
Autorité aéroportuaire du Grand Toronto
1 000 000
155 000
1 100 000
335 000
de Commerce
1 350 000
2,20 %, échéant le 22 mai 2015
2 000 000
le 2 novembre 2015
656 000
785 000
1 000 000
Banque de Montréal
Taux variable, échéant le 22 avril 2015 1 430 000
Taux variable, échéant le 21 avril 2016
550 000
Taux variable, échéant le 8 juillet 2016
750 000
10 000
365 000
Banque HSBC Canada
750 000
765 000
1 023 000
500 000
Banque Laurentienne du Canada
le 2 novembre 2015
500 000
2 734 000
le 2 novembre 2015
500 000
500 000
941 000
1 162 000
5,95%, échéant le 18 juin 2014
1 000 000
le 1er novembre 2015
1 910 000
Taux variable, échéant le 15 juin 2015
350 000
1 860 000
875 000
750 000
1 440 000
2 322 000
1 128 000
Coût moyen $
Juste
valeur
$
264 975
150 000
280 837
150 767
210 027
216 073
1 100 132
1 264 203
208 224
1 307 372
382 411
1 091 548
1 461 681
217 493
1 487 902
408 788
1 359 842
1 997 520
1 388 640
2 007 366
658 264
787 242
997 880
665 011
792 932
1 068 665
1 447 985
601 249
750 030
10 243
431 159
2 819 219
1 525 766
600 125
782 376
10 231
431 333
3 143 407
763 148
765 000
1 024 028
500 000
784 831
769 108
1 035 259
521 131
498 665
509 738
2 734 000
2 744 943
498 620
500 000
942 771
1 162 000
532 793
520 952
950 298
1 175 118
1 087 500
1 070 825
1 936 999
349 874
1 868 534
877 507
749 722
1 439 798
2 322 000
1 204 723
1 941 326
367 243
1 928 069
885 298
789 732
1 448 557
2 343 241
1 303 020
Valeur nominale $
Sociétés (27,1 %) (suite)
Banque Scotia
2 272 000
Taux variable, échéant le 22 janvier 2016 1 750 000
829 000
702 000
1 397 000
le 2 novembre 2015
830 000
le 18 décembre 2017
920 000
Bell Aliant Communications régionales Inc.
510 000
900 000
Bell Canada
590 000
1 250 000
250 000
210 000
6,55 %, échéant le 1er mai 2029
950 000
210 000
BMW Canada Inc.
235 000
235 000
Brascan Corp.
450 000
Brookfield Asset Management Inc.
150 000
Brookfield Power Corp.
1 000 000
Caisse Centrale Desjardins du Québec
875 000
Cameco Corp.
480 000
Canada Life Capital Trust
500 000
Canadian Natural Resources Ltd.
220 000
Canadian Utilities Inc.
550 000
602 000
Capital City Link GP
383 000
Capital Desjardins Inc.
430 000
Taux variable, échéant le 1er juin 2021
285 000
Taux variable, échéant le 15 décembre 2021 375 000
Capital Power LP
305 000
Coût moyen $
Juste
valeur
$
2 258 535
2 280 242
2 016 111
828 959
702 000
1 447 478
2 325 883
2 282 778
1 988 859
840 484
706 967
1 501 584
844 387
848 418
1 032 076
1 106 920
1 041 327
1 159 187
553 597
906 700
553 503
940 001
616 018
1 248 624
271 388
238 365
1 148 410
232 380
622 772
1 254 185
274 575
253 653
1 301 284
248 599
238 854
234 993
237 711
237 461
422 045
439 454
149 991
151 664
1 035 770
1 038 182
891 160
912 488
505 614
548 735
578 982
590 446
219 861
224 839
550 000
625 508
706 976
668 807
383 015
390 928
464 841
312 494
375 000
481 492
313 245
412 287
313 528
313 950
Valeur nominale $
Centre Hospitalier de l’Université
de Montréal
27 000
CI Investments Inc.
Citigroup Finance Canada Inc.
600 000
Compagnie de chemin de fer
Canadien Pacifique
539 114
250 000
Compagnies Loblaw Ltée
1 000 000
Daimler Canada Finance Inc.
810 000
Enbridge Gas Distribution Inc.
800 000
100 000
Enbridge Inc.
1 300 000
395 000
771 000
500 000
Enbridge Pipelines Inc.
470 000
175 000
500 000
Enmax Corp.
300 000
EPCOR Utilities Inc.
1 475 000
Fiducie de capital Banque Nationale
400 000
Fiducie de Capital BMO
Fiducie de capital CIBC
95 000
75 000
Fiducie de Capital de la Banque Scotia
Taux variable, échéant le 30 juin 2019 1 010 000
Fiducie de Capital Manuvie II
Taux variable, échéant le 31 décembre 2019 2 040 000
Fiducie de Capital RBC
Taux variable, échéant le 30 juin 2018 1 150 000
Fiducie de Capital Sun Life
595 000
Fiducie de Capital Sun Life II
230 000
Fiducie de Capital TD III
Taux variable, échéant le 31 décembre 2018 1 000 000
Coût moyen $
Juste
valeur
$
27 001
29 124
383 226
382 692
617 906
615 586
647 829
249 868
648 063
289 290
1 186 210
1 205 640
814 004
824 465
834 886
131 320
878 590
134 713
1 377 504
436 687
834 358
500 000
1 436 358
435 657
863 683
567 167
679 728
199 168
499 925
692 591
206 733
620 784
345 577
347 222
1 486 198
1 708 042
468 101
474 201
1 313 639
1 351 091
121 972
115 482
125 308
104 486
1 205 639
615 440
1 274 525
672 231
2 236 718
2 289 129
1 311 629
1 372 952
646 583
643 287
233 568
241 250
1 194 605
1 227 280
7
Valeur nominale $
Fiducie de Capital TD IV
15 000
810 000
Financière Sun Life Inc.
Taux variable, échéant le 23 novembre 2015 1 075 000
Taux variable, échéant le 1er juin 2016
750 000
Taux variable, échéant le 29 mai 2037
150 000
Financière Wells Fargo Canada
750 000
395 000
Finning International Inc.
500 000
First Capital Realty Inc.
295 000
Fortis Inc.
800 000
FortisBC Inc.
750 000
Gaz Métropolitain Inc.
750 000
Genworth MI Canada Inc.
235 000
George Weston Ltd.
100 000
Great Lakes Power
300 000
Great-West compagnie d’assurance-vie
100 000
Groupe Investors Inc.
425 000
Groupe SNC-Lavalin Inc.
440 000
Hospital Infrastructure
Partners NOH Partnership
155 000
Hydro One Inc.
1 000 000
563 000
155 000
890 000
1 265 000
500 000
Industrielle Alliance, Assurances
et services financiers Inc.
700 000
Taux variable, échéant le 27 mars 2014 200 000
2 820 000
Intact Corporation Financière
240 000
Leisureworld Senior Care LP
200 000
Coût moyen $
Juste
valeur
$
16 888
1 094 923
18 026
1 139 119
1 077 173
764 092
137 673
1 098 032
768 490
131 360
770 190
395 000
776 569
396 063
528 249
518 709
295 248
299 921
896 987
1 072 588
748 710
899 202
825 080
860 810
246 991
245 752
110 026
120 183
308 085
308 085
123 712
122 843
468 586
526 088
511 465
504 339
168 435
176 296
995 810
995 460
563 697
201 710
1 078 564
1 410 916
503 825
1 032 336
1 144 736
578 268
209 902
1 089 486
1 462 800
604 315
717 035
222 000
2 857 059
719 413
216 353
2 924 540
239 782
241 362
209 834
211 602
8
Valeur nominale $
Lower Mattagami Energy LP
483 000
264 000
Maritimes & Northeast Pipeline LP
450 000
Milit-Air
183 307
Nova Scotia Power Inc.
700 000
100 000
OPB Finance Trust
835 000
Plenary Health Care
Partnerships Humber LP
140 000
Plenary Properties LTAP LP
110 000
Power Corporation du Canada
600 000
Reliance LP
400 000
Rogers Communications Inc.
930 000
250 000
415 000
660 000
Santé Montréal collectif SEC
365 000
Scotia Plaza
620 000
Shaw Communications Inc.
450 000
750 000
570 000
1 015 000
SNC-Lavalin Innisfree McGill Finance Inc.
505 000
Société Canadian Tire Ltée
175 000
Société de financement GE Capital Canada
210 000
1 615 000
645 000
500 000
655 000
Société Financière Manuvie
2 000 000
Strait Crossing Development
347 034
Suncor Énergie Inc.
1 100 000
Coût moyen $
Juste
valeur
$
509 463
264 000
536 359
272 042
449 982
472 017
203 606
205 733
751 860
125 599
735 166
150 527
834 416
838 983
144 364
151 168
132 618
140 227
681 696
741 519
414 496
409 316
927 833
274 214
453 135
728 032
1 035 682
280 750
460 634
781 784
425 021
438 341
620 000
622 277
467 928
760 125
614 680
1 024 821
456 985
831 120
625 743
1 069 711
607 922
648 578
182 280
194 622
215 374
1 640 987
676 999
1 211 964
499 880
669 087
210 979
1 643 749
678 172
1 253 132
533 005
742 055
2 343 535
2 449 343
370 153
346 267
1 142 313
1 254 550
Telus Corp.
Teranet Holdings LP
Terasen Gas Inc.
6,50 %, échéant le 1er mai 2034
Thomson Reuters Corp.
Toronto Hydro Corp.
Toyota Crédit Canada Inc.
TransAlta Corp.
Valeur nominale $
Coût moyen $
Juste
valeur
$
575 000
75 000
1 800 000
400 000
390 000
574 408
77 765
1 939 365
417 927
566 857
632 263
78 083
2 013 645
447 287
575 961
300 000
90 000
305 584
96 069
319 777
102 770
525 000
616 129
721 548
500 000
498 075
547 845
2 000 000
2 085 060
2 280 209
2 111 000
2 110 810
2 120 845
100 000
99 708
107 920
Valeur Coût Juste
$
$
$
TransCanada Pipelines Ltd.
470 000
527 877
526 110
1 103 427 1 163 241
400 000
591 954
599 982
800 000
977 798 1 287 285
150 000
149 100
161 361
Trans-Northern
98 889
104 326
104 111
Volkswagen Credit Canada Inc.
430 000
433 897
434 139
200 000
199 972
201 022
Westcoast Energy Inc.
510 000
643 397
610 477
400 000
408 017
426 124
143 458 335 149 574 271
Total des obligations et débentures 513 772 045 532 793 711
Total des placements (99,1 %) 527 686 569*546 708 553
Encaisse et autres
4 968 040
Actif net (100 %)
551 676 593
30 juin 2012
Niveau 1
$
Niveau 2
$
31 décembre 2011
Niveau 3
$
Total
$
Niveau 1
$
Niveau 2
$
Niveau 3
$
Total
$
– 13 914 842
– 532 793 711
– 13 914 842
– 532 793 711
– 10 539 764
– 506 355 814
– 10 539 764
– 506 355 814
– 546 708 553
– 546 708 553
– 516 895 578
– 516 895 578
9
Le Fonds FÉRIQUE OBLIGATIONS vise la maximisation du rendement
total par la combinaison de revenus élevés et l’appréciation du capital.
Le Fonds investit et réinvestit principalement dans des titres à revenu
fixe émis par des gouvernements ou des sociétés. L’état du portefeuille
de placements présente les titres détenus par le Fonds au 30 juin 2012.
Risque de crédit
l’intérêt ou de rembourser le capital à l’échéance. La juste valeur d’un
instrument financier tient compte de la cote de crédit de son émetteur.
Au 30 juin 2012 et au 31 décembre 2011, le Fonds a investi dans des
titres à revenu fixe dont la cotation se répartit comme suit :
par cote de crédit
AAA
AA
A
BBB
Total
Pourcentage de l’actif net au
30 juin 2012
31 décembre 2011
36,6 %
46,5 %
17,9 %
28,5 %
6,0 %
98,9 %
26,2 %
31,2 %
5,1 %
99,1 %
Au 30 juin 2012, si les taux d’intérêt en vigueur sur le marché
avaient augmenté ou diminué de 0,25 % (25 pbs), toutes les autres
variables étant demeurées constantes, l’actif net et les résultats
du Fonds auraient diminué ou augmenté de 8 785 186 $
(7 623 728 $ au 31 décembre 2011).
à son émetteur ou à d’autres facteurs ayant une incidence sur tous
les instruments négociés sur un marché ou un secteur du marché.
Tous les titres présentent un risque de perte en capital. Le risque
maximal lié aux instruments financiers correspond à leur juste valeur.
Les conseillers en valeurs atténuent l’autre risque de prix en s’assurant
que la durée, la courbe des taux, la répartition sectorielle et les titres
spécifiques du Fonds restent dans les paramètres de la stratégie
de placement. Les restrictions du Fonds en matière de placement
l’empêchent d’investir plus de 10 % de son actif dans une seule et
même société.
Indice de référence
détenus dans le portefeuille de placements. Le Fonds est exposé
au risque que la valeur de ces instruments financiers varie par suite
de la fluctuation des taux d’intérêt du marché. Les titres à revenu fixe
détenus par le Fonds ont une échéance moyenne de 2 à 15 ans.
Le tableau qui suit présente l’exposition du Fonds au risque de taux
d’intérêt au 30 juin 2012 et au 31 décembre 2011.
par date d’échéance
30 juin 2012
$
31 décembre 2011
$
Moins d'un an
55 907 158
87 011 374
De 1 an à 3 ans
130 773 826
108 505 503
De 3 ans à 5 ans
84 429 263
86 694 296
De 5 ans à 10 ans
Plus de 10 ans
Total
131 215 398
112 408 437
122 275 968
516 895 578
144 382 908
546 708 553
Les données du tableau excluent l’encaisse et les autres éléments
d’actif net.
10
Indice obligataire universel DEX (100 %)
30 juin 2012
31 décembre 2011
Impact sur
l’actif net
Pourcentage
de l’actif net
Impact sur
l’actif net
Pourcentage
de l’actif net
± 26 811 483
4,9 %
± 25 966 095
5,0 %
Le tableau précédent présente l’impact sur l’actif net du Fonds dans
l’hypothèse où le rendement de l’indice de référence du Fonds
augmenterait ou diminuerait de 5 %, toutes choses étant égales
par ailleurs. L’impact est présenté selon une corrélation historique
sur 36 mois entre la fluctuation du rendement du Fonds et de l’indice
de référence.
des parts rachetables. Par conséquent, le Fonds investit la majorité de
ses actifs dans des placements négociés sur un marché actif et dont
Risque de change
Au 30 juin 2012 et au 31 décembre 2011, le Fonds n’était pas exposé au
risque de change puisqu’il ne détenait aucun placement dans des actifs
libellés en devises.
Fonds FÉRIQUE ÉQUILIBRÉ PONDÉRÉ
(non audités)
Encaisse
Passif
Découvert bancaire
Charges à payer
(non audités)
30 juin 2012 $
31 déc.
2011
$
41 546,9
–
29,7
0,1
0,6
41 577,3
33 761,6
264,1
19,2
0,1
3,6
34 048,6
372,7
1,3
2,1
13,9
390,0
41 187,3
–
1,4
5,5
–
6,9
34 041,7
Parts émises
Parts rachetées
10,624
10,563
2012
$
2011
$
19,5
420,9
3,3
443,7
9,3
311,1
–
320,4
1,7
–
0,1
0,3
0,2
3,1
0,4
18,6
–
24,4
419,3
3,1
0,1
0,1
0,2
0,1
4,6
0,4
17,7
(13,0)
13,3
307,1
5,9
73,3
157,2
163,1
22,2
95,5
582,4
402,6
0,161
0,157
pour la période
2012
$
2011
$
34 041,7
22 080,5
582,4
402,6
10 199,1
420,2
(3 633,6)
6 985,7
10 747,5
309,0
(3 398,2)
7 658,3
422,5
310,7
7 145,6
41 187,3
7 750,2
29 830,7
Gestion FÉRIQUE
(non audités)
Revenus
Intérêts
Revenus sur fonds de placement
Autres revenus
Charges
Frais de garde
Droits et dépôts
Frais assumés par le Gestionnaire (note 8)
Gains réalisés et non réalisés
Gains nets
11
Valeur nominale $
Coût moyen $
Juste
valeur
$
Valeur nominale $
Coût moyen $
Juste
valeur
$
450 000
550 000
250 000
225 000
Sociétés (1,0 %)
Banque de Montréal
Taux variable, échéant le 23 juillet 2012 425 000
425 000
425 000
424 575
424 575
Coût moyen $
Juste
valeur
$
Acceptations bancaires (4,1 %)
de Commerce
500 000
Banque HSBC Canada
560 000
Banque Scotia
620 000
Papier commercial (2,1 %)
BNP Paribas SA
400 000
Honda Canada Finance Inc.
250 000
Sumitomo Mitsui Banking Corp.
200 000
448 734
548 548
248 902
223 844
1 470 028
449 646
549 199
249 549
224 429
1 472 823
Nombre de parts Fonds d’investissement (90,1 %)
496 910
499 002
556 528
558 753
616 150
1 669 588
618 242
1 675 997
Fonds FÉRIQUE ACTIONS
71 510
Fonds FÉRIQUE DIVIDENDES
382 314
Fonds FÉRIQUE MONDIAL
794 863
593 212
Encaisse et autres
éléments d’actif net (- 0,9 %)
(359 589)
Actif net (100 %)
399 464
399 545
249 100
249 535
199 814
848 378
3 987 994
199 973
849 053
3 997 873
4 522 559 4 196 400
4 173 224 4 179 074
4 175 387 4 157 931
23 406 210 24 591 005
36 277 380 37 124 410
40 690 374* 41 546 858
41 187 269
30 juin 2012
31 décembre 2011
Niveau 1
$
Niveau 2
$
Niveau 3
$
Total
$
Niveau 1
$
Niveau 2
$
Niveau 3
$
Total
$
Fonds d’investissement
–
–
37 124 410
3 997 873
424 575
–
–
–
–
3 997 873
424 575
37 124 410
–
–
29 707 533
3 879 063
175 010
–
–
–
–
3 879 063
175 010
29 707 533
37 124 410
4 422 448
–
41 546 858
29 707 533
4 054 073
–
33 761 606
12
Tableau de la hiérarchie des niveaux (voir note 2) (suite)
Fonds d’investissement :
Les fonds d’investissement sont classés Niveau 1 lorsque la juste valeur de ces instruments financiers est basée sur la valeur liquidative
du fonds et que le fonds a un prix disponible sur un marché actif.
Le Fonds FÉRIQUE ÉQUILIBRÉ PONDÉRÉ vise à maximiser le revenu
de placement et, dans une moindre mesure, procurer une appréciation
de capital à long terme par une politique de diversification des
investissements entre les différents types de placements. Le Fonds
investit principalement dans des parts des Fonds FÉRIQUE
OBLIGATIONS, FÉRIQUE DIVIDENDES, FÉRIQUE ACTIONS,
et FÉRIQUE MONDIAL ainsi que, dans une moindre mesure, dans
des titres de marché monétaire. Puisque le Fonds FÉRIQUE ÉQUILIBRÉ
PONDÉRÉ investit dans des fonds sous-jacents, il peut être
indirectement exposé aux risques de crédit, de change et de taux
d’intérêt liés à ces titres. Seule l’exposition directe aux principaux
risques inhérents au portefeuille est analysée ci-après. Chaque fonds
sous-jacent est géré par des conseillers en valeurs qui utilisent des
stratégies qui leur sont propres lorsqu’ils sélectionnent des titres.
Les politiques de placement de ces fonds sont compatibles avec
l’objectif du Fonds FÉRIQUE ÉQUILIBRÉ PONDÉRÉ. L’état du
portefeuille de placements présente les titres détenus par le Fonds
au 30 juin 2012.
Risque de crédit
l’intérêt ou de rembourser le capital à l’échéance. Au 30 juin 2012 et au
31 décembre 2011, le Fonds était peu exposé au risque de crédit, car il
investit principalement dans des parts des fonds sous-jacents et, dans
une moindre mesure, dans des titres de marché monétaire.
par ailleurs. L’impact est présenté selon une corrélation historique sur
33 mois (27 mois en 2011) entre la fluctuation du rendement du Fonds
et de l’indice de référence.
détenus dans le portefeuille de placements. Au 30 juin 2012
et au 31 décembre 2011, le Fonds était peu exposé au risque de taux
d’intérêt, car il investit principalement dans des parts des fonds
sous-jacents et, dans une moindre mesure, dans des titres de
marché monétaire.
Le Fonds est exposé au risque de prix en raison de ses placements dans
des titres à revenu fixe et dans des parts des Fonds sous-jacents. Le
conseiller en valeurs atténue l’autre risque de prix en assurant une
diversification par titres et par fonds, dans les paramètres de la stratégie
de placement du Fonds.
Indice obligataire universel DEX (60 %), Indice composé S&P/TSX (20 %),
Indice MSCI Monde tous pays (10 %) et Indice DEX Bons du Trésor 91 jours (10 %)
30 juin 2012
31 décembre 2011
Impact sur
l’actif net
Pourcentage
de l’actif net
Impact sur
l’actif net
Pourcentage
de l’actif net
± 1 666 025
4,1 %
± 1 351 457
4,0 %
Risque de change
Au 30 juin 2012 et au 31 décembre 2011, le Fonds n’était pas
directement exposé au risque de change puisqu’il ne détenait aucun
placement direct dans des actifs libellés en devises.
13
Fonds FÉRIQUE ÉQUILIBRÉ
(non audités)
Encaisse
Passif
Charges à payer
30 juin 2012 $
(non audités)
31 déc.
2011
$
540 142
459
68
13
540 682
536 002
285
111
30
536 428
11
322
47
380
540 302
92
150
70
312
536 116
Augmentation de l’actif net attribuable à l’exploitation
Parts émises
Parts rachetées
45,164
44,526
2012
$
2011
$
27
11
4 603
4 641
3 906
8
1 425
5 339
–
1
–
–
1
–
13
1
20
36
4 605
388
6
4
4
13
6
10
19
66
516
4 823
Gestion FÉRIQUE
(non audités)
Revenus
Intérêts
Dividendes
Revenus sur fonds de placement
Charges
Frais de garde
Droits et dépôts
Gains nets (pertes nettes) réalisé(e)s
à la vente de placements
Gains nets
(587)
8 186
7 599
2 656
5 024
12 204
9 847
1,016
0,828
14
2 368
Augmentation (diminution) de l’actif net
pour la période
2012
$
2011
$
536 116
570 670
12 204
9 847
24 619
4 588
(32 617)
(3 410)
28 620
4 786
(38 769)
(5 363)
4 608
4 812
4 186
540 302
(328)
570 342
Valeur nominale $
Coût moyen $
Juste
valeur
$
Nombre
de parts Coût moyen $
Juste
valeur
$
Fonds d’investissement (98,7 %)
5 060 000
2 020 000
1 388 799 81 686 077 81 498 865
Fonds FÉRIQUE AMÉRICAIN
11 772 799 86 802 045 81 726 771
Fonds FÉRIQUE ASIE
2 352 188 26 477 476 28 143 934
7 432 500 74 969 768 81 244 661
Fonds FÉRIQUE EUROPE
7 028 498 68 406 187 55 792 214
4 936 992 203 741 566 204 658 062
542 083 119 533 064 507
549 153 810*540 141 619
5 056 610
2 014 081
7 070 691
5 059 367
2 017 745
7 077 112
Encaisse et autres
160 370
Actif net (100 %)
540 301 989
30 juin 2012
Niveau 1
$
Niveau 2
$
Fonds d’investissement
–
533 064 507
533 064 507
31 décembre 2011
Niveau 3
$
Total
$
Niveau 1
$
Niveau 2
$
Niveau 3
$
Total
$
7 077 112
–
–
7 077 112
– 533 064 507
–
527 107 490
8 894 022
–
–
8 894 022
– 527 107 490
7 077 112
– 540 141 619
527 107 490
8 894 022
– 536 001 512
Fonds d’investissement :
Les fonds d’investissement sont classés Niveau 1 lorsque la juste valeur de ces instruments financiers est basée sur la valeur liquidative
du fonds et que le fonds a un prix disponible sur un marché actif.
15
Le Fonds FÉRIQUE ÉQUILIBRÉ vise à maximiser le gain en capital à long
terme par une politique de diversification des investissements entre les
différents types de placements. Le Fonds investit principalement dans
des parts des Fonds FÉRIQUE OBLIGATIONS, FÉRIQUE DIVIDENDES,
FÉRIQUE ACTIONS, FÉRIQUE AMÉRICAIN, FÉRIQUE EUROPE, et
FÉRIQUE ASIE ainsi que, dans une moindre mesure, dans des titres de
marché monétaire. Puisque le Fonds FÉRIQUE ÉQUILIBRÉ investit dans
des fonds sous-jacents, il peut être indirectement exposé aux risques de
crédit, de change et de taux d’intérêt liés à ces titres. Seule l’exposition
directe aux principaux risques inhérents au portefeuille est analysée
ci-après. Chaque fonds sous-jacents est géré par des conseillers en
valeurs qui utilisent des stratégies qui leur sont propres lorsqu’ils
sélectionnent des titres. Les politiques de placement de ces Fonds
sont compatibles avec l’objectif du Fonds FÉRIQUE ÉQUILIBRÉ.
L’état du portefeuille de placements présente les titres détenus
par le Fonds au 30 juin 2012.
Risque de crédit
l’intérêt ou de rembourser le capital à l’échéance. Au 30 juin 2012
et au 31 décembre 2011, le Fonds était peu exposé au risque de crédit,
car il investit principalement dans des parts des fonds sous-jacents.
détenus dans le portefeuille de placements. Au 30 juin 2012 et au
31 décembre 2011, le Fonds était peu exposé au risque de taux d’intérêt,
car il investit principalement dans des parts des fonds sous-jacents.
des titres à revenu fixe et dans des parts des Fonds sous-jacents. Le
conseiller en valeurs atténue l’autre risque de prix en assurant une
diversification par titres et par fonds, dans les paramètres de la stratégie
de placement du Fonds.
16
Indice obligataire universel DEX (38 %), Indice DEX Bons du Trésor 91 jours (2 %),
Indice composé S&P/TSX (30 %), Indice S&P 500 (15 %), Indice MSCI Europe (10 %)
et Indice MSCI AC Asie Pacifique (5 %)
30 juin 2012
31 décembre 2011
Impact sur
l’actif net
Pourcentage
de l’actif net
Impact sur
l’actif net
Pourcentage
de l’actif net
± 26 474 798
4,9 %
± 27 368 716
5,1 %
Le tableau précédent présente l’impact sur l’actif net du Fonds
dans l’hypothèse où le rendement de l’indice de référence du Fonds
de référence.
Risque de change
Au 30 juin 2012 et au 31 décembre 2011, le Fonds n’était pas
directement exposé au risque de change puisqu’il ne détenait aucun
placement direct dans des actifs libellés en devises.
(non audités)
Encaisse
Dividendes à recevoir
Passif
Placements à payer
Charges à payer
30 juin 2012 $
(non audités)
31 déc.
2011
$
130 910
617
29
506
18
132 080
126 300
498
46
465
13
127 322
4
12
–
110
126
131 954
4
49
288
105
446
126 876
Parts émises
Parts rachetées
10,912
10,986
2012
$
2011
$
127
2 211
3
2 341
107
1 811
1
1 919
469
3
2
3
6
4
7
11
52
557
1 784
378
5
2
2
7
4
4
10
52
464
1 455
pour la période
2012
$
2011
$
126 876
113 207
630
4 041
10 444
1 720
(5 988)
6 176
19 654
1 427
(7 979)
13 102
1 728
1 430
5 078
131 954
15 713
128 920
Gestion FÉRIQUE
(non audités)
Revenus
Intérêts
Dividendes
Autres revenus
Charges
Frais de garde
Droits et dépôts
Coûts des opérations à l’achat et à la vente
de placements (note 6)
Gains nets (pertes nettes)
(174)
237
(969)
2 361
(11)
(1 154)
(12)
2 586
630
4 041
0,053
0,386
17
Valeur nominale $
Coût moyen $
Juste
valeur
$
250 000
900 000
249 360
897 552
3 466 590
4 613 502
249 886
898 995
3 468 728
4 617 609
Certificats garantis (0,5 %)
625 000
625 000
625 000
5 238 502
625 000
625 000
5 242 609
Nombre d’actions
Coût moyen $
Juste
valeur
$
Actions privilégiées (6,9 %)
Rachetables au gré de l’émetteur,
à taux fixe (6,5 %)
Banque de Montréal
4,50 %, catégorie B, série 13
4,45 %, série AA
4,50 %, série AE
4,45 %, série AF
5,65 %, série AH
6,25 %, série AP
6,25 %, série AT
Banque Scotia
4,80 %, série 13
4,50 %, série 14
4,50 %, série 15
5,25 %, série 16
3,70 %, série 32
6,25 %, catégorie A, série AG
6,25 %, catégorie A, série AI
4,85 %, catégorie A, série O
BCE Inc.
4,15 %, série AK
Canadian Utilities Ltd.
6,70 %, série 2
Corporation Financière Power
5,25 %, série E
6,00 %, série I
4,95 %, série K
5,50 %, série R
2 500
19 700
5 000
59 750
492 500
129 250
64 275
529 142
127 700
5 500
7 000
3 000
8 000
1 000
22 000
132 595
169 620
71 010
196 000
27 650
602 100
140 635
178 990
76 830
213 600
26 450
589 160
2 000
24 000
7 000
2 500
5 000
48 000
471 600
164 800
66 800
125 605
51 060
616 080
181 230
66 025
125 000
20 000
7 000
1 000
542 600
193 280
24 220
536 200
188 440
25 800
10 000
252 000
251 200
20 000
553 000
539 600
6 000
2 500
2 500
5 000
130 800
63 500
57 550
125 000
151 020
63 750
62 375
130 500
18
Nombre d’actions
Enbridge Inc.
4,00 %, série B
3 200
4,00 %, série D
5 200
4,00 %, série F
5 000
4,75 %, catégorie A, série 1
2 500
1 000
6,00 %, catégorie A, série 6R
14 300
Fortis Inc.
4,90 %, série E
8 000
4,25 %, série H
10 000
Great-West compagnie d’assurance-vie
4,50 %, série I
21 500
5,65 %, série L
2 500
Nova Scotia Power Inc.
5,90 %, série D
8 000
7 000
24 300
TransCanada Corp.
4,00 %, série 3
9 000
4,40 %, Serie 5
2 500
Westcoast Energy Inc.
5,50 %, série 7
20 000
Coût moyen $
Juste
valeur
$
81 140
130 724
125 000
81 792
132 704
127 250
59 050
22 350
383 020
58 300
22 070
374 517
211 200
250 000
213 360
254 600
401 800
62 750
496 865
64 625
222 000
217 200
133 560
672 765
160 510
644 193
225 000
64 500
225 810
63 625
463 984
8 208 073
510 200
8 582 683
Rachetables au gré de l’émetteur,
à taux variable (0,4 %)
catégorie B
25 000
Total des actions privilégiées
518 239
518 239
8 726 312
549 750
549 750
9 132 433
Biens de consommation de base (4,0 %)
Groupe Jean Coutu Inc., catégorie A
66 900
Metro Inc., catégorie A
15 450
Saputo Inc.
35 900
The North West Co Inc.
88 600
655 460
622 852
1 078 218
1 494 787
3 851 317
1 003 500
804 482
1 519 647
1 918 190
5 245 819
Consommation discrétionnaire (3,5 %)
Aimia Inc.
57 500
Cineplex Inc.
26 800
Magna International Inc., catégorie A
38 900
Société Canadian Tire Ltée, catégorie A
10 640
Tim Hortons Inc.
14 200
623 833
462 540
1 822 066
590 583
437 183
3 936 205
776 825
819 276
1 559 112
731 500
762 114
4 648 827
Actions canadiennes (85,3 %)
Nombre Coût Juste
d’actions
moyen valeur
$
$
Énergie (19,2 %)
AltaGas Ltd.
31 560
819 246
912 400
AltaGas Ltd.,
bons de souscription
échéant le 30 mai 2016
6 900
200 100
201 480
ARC Resources Ltd.
68 370
1 530 511 1 559 520
Bonavista Energy Corp.
24 930
600 715
394 143
105 250
3 794 803 2 872 272
Canadian Oil Sands Ltd.
46 970
1 491 714
924 839
Cenovus Energy Inc.
49 993
1 355 404 1 617 274
Crescent Point Energy Corp.
26 800
1 048 305 1 016 256
Enbridge Inc.
90 380
2 130 074 3 674 851
EnCana Corporation
47 093
1 683 403
998 372
Keyera Corp.
24 100
961 031 1 016 056
Nexen Inc.
14 930
384 355
256 647
Pembina Pipeline Corporation
85 400
2 241 161 2 220 400
Société d’énergie Talisman Inc.
54 370
1 069 563
634 498
98 827
3 568 936 2 909 467
TransCanada Corp.
54 260
1 922 688 2 312 561
Vermilion Energy Inc.
40 700
1 480 223 1 855 106
26 282 232 25 376 142
Finance (32,6 %)
de Commerce
76 430
Banque de Montréal
66 400
23 265
116 092
Banque Scotia
99 450
99 719
Brookfield Properties Corp.
60 800
Canadian Apartment Properties
Real Estate Investment Trust
88 270
29 595
Davis + Henderson Income Corporation 43 000
65 440
Fonds de placement immobilier RioCan
87 410
Groupe Investors Inc.
11 200
24 400
23 790
166 070
Industrie (6,6 %)
Bombardier Inc., catégorie B
162 200
Compagnie des Chemins de Fer
Nationaux du Canada
48 800
35 180
Groupe SNC-Lavalin Inc.
24 990
Progressive Waste Solutions Ltd.
36 000
Westshore Terminals Investment Corp.
53 050
5 218 803
3 600 107
1 422 368
6 543 856
4 818 981
6 930 697
748 909
5 468 566
3 731 680
1 692 994
6 055 359
5 238 032
7 945 609
1 077 376
1 838 715
900 129
670 555
2 025 102
1 698 966
460 413
2 091 999
749 937
740 460
1 447 533
2 407 271
448 000
793 958
596 092
923 652 1 502 814
3 468 413 1 836 734
42 063 624 43 030 456
Nombre Coût Juste
d’actions
moyen valeur
$
$
Matériels (10,7 %)
Agrium Inc.
25 910
1 622 185 2 329 568
Corporation Minière Inmet
13 030
856 628
543 742
Goldcorp Inc.
41 000
1 896 440 1 567 430
Hudbay Minerals Inc.
60 300
839 694
471 546
Labrador Iron Ore Royalty Corp.
75 620
1 714 736 2 442 526
Mines Agnico-Eagle Ltée
13 640
968 833
561 150
Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 47 471
1 815 275 2 108 187
Société Aurifère Barrick
48 820
2 198 996 1 867 853
Teck Resources Ltd., catégorie B
68 450
2 502 606 2 158 228
14 415 393 14 050 230
Santé (0,7 %)
Valeant Pharmaceuticals International Inc. 20 570
319 160
319 160
937 169
937 169
Services aux collectivités (1,2 %)
Capital Power Corp.
25 600
Emera Inc.
30 570
602 880
693 160
1 296 040
608 512
1 025 624
1 634 136
Technologies de l’information (0,6 %)
Open Text Corp.
15 700
769 411
769 411
800 857
800 857
Télécommunications (6,2 %)
BCE Inc.
100 120
2 815 679 4 197 030
Manitoba Telecom Services Inc.
25 900
809 782
858 585
Rogers Communications Inc., catégorie B 33 440
1 069 532 1 232 598
Telus Corp., sans droit de vote
31 400
1 129 821 1 868 614
5 824 814 8 156 827
Total des actions canadiennes
105 297 259 112 510 274
Actions mondiales (3,0 %)
États-Unis (3,0 %)
3M Co.
19 000
1 664 122 1 734 529
20 900
695 947
604 428
United Parcel Service Inc., catégorie B
21 000
1 425 393 1 685 337
3 785 462 4 024 294
123 047 535*130 909 610
Encaisse et autres
Actif net (100 %)
631 386
652 044
2 832 415
566 806
1 191 640
567 090
749 726
6 539 063
4 201 680
826 378
953 119
691 560
1 305 030
8 629 811
1 044 864
131 954 474
19
30 juin 2012
Niveau 1
$
Niveau 2
$
Actions privilégiées
Actions ordinaires
–
9 132 433
116 534 568
125 667 001
31 décembre 2011
Niveau 3
$
Total
$
Niveau 1
$
Niveau 2
$
Niveau 3
$
Total
$
5 242 609
–
–
–
5 242 609
–
9 132 433
– 116 534 568
–
8 083 817
113 073 122
5 142 969
–
–
–
5 142 969
–
8 083 817
– 113 073 122
5 242 609
– 130 909 610
121 156 939
5 142 969
– 126 299 908
Actions ordinaires et actions privilégiées :
Les actions ordinaires et privilégiées sont classées Niveau 1 lorsque la juste valeur de ces instruments financiers est basée sur le cours du marché
représentant les opérations réelles sur un marché actif.
Le Fonds FÉRIQUE DIVIDENDES vise à atteindre un équilibre entre un
revenu de dividendes élevé et une croissance du capital à long terme.
Le Fonds investit principalement dans des titres de participation
de sociétés canadiennes qui procurent des dividendes. L’état du
portefeuille de placements présente les titres détenus par le Fonds
au 30 juin 2012.
Risque de crédit
Le risque associé au crédit est la possibilité que l’émetteur d’une obligation
ou d’un autre titre à revenu fixe soit incapable de verser l’intérêt ou de
rembourser le capital à l’échéance. Au 30 juin 2012 et au 31 décembre 2011,
le Fonds n’était pas exposé au risque de crédit, le portefeuille se composant
essentiellement d’actions ordinaires et privilégiées.
et au 31 décembre 2011, le Fonds n’était pas exposé au risque de taux
d’intérêt, le portefeuille se composant essentiellement d’actions
ordinaires et privilégiées.
20
Le Fonds est exposé au risque de prix en raison de ses placements dans des
titres de participation. Le conseiller en valeurs atténue l’autre risque de prix
en assurant une diversification par titre, par secteur et par capitalisation.
Indice de dividendes composé S&P/TSX (100 %)
30 juin 2012
31 décembre 2011
Impact sur
l’actif net
Pourcentage
de l’actif net
Impact sur
l’actif net
Pourcentage
de l’actif net
± 5 152 822
3,9 %
± 4 948 148
3,9 %
par ailleurs. L’impact est présenté selon une corrélation historique sur
33 mois (27 mois en 2011) entre la fluctuation du rendement du Fonds
et de l’indice de référence.
Risque de change
Au 30 juin 2012 et au 31 décembre 2011, le Fonds était peu exposé au
risque de change, car il investit principalement dans des titres canadiens.
(non audités)
Encaisse
Passif
Placements à payer
Charges à payer
30 juin 2012 $
(non audités)
31 déc.
2011
$
465 114
1 914
117
4 631
1 293
63
473 132
473 953
1 112
123
394
1 143
49
476 774
Diminution de l’actif net
Parts émises
Parts rachetées
22
232
4 091
389
4 734
468 398
66
226
172
393
857
475 917
58,580
59,394
2012
$
2011
$
18
5 953
5 971
37
5 117
5 154
1 733
37
7
10
28
17
20
38
130
2 020
3 951
1 711
48
8
10
30
15
12
43
170
2 047
3 107
(4 310)
28 911
(2 210)
(37 681)
(264)
(6 784)
(416)
(9 186)
(2 833)
(6 079)
(0,354)
(0,798)
pour la période
2012
$
2011
$
475 917
537 160
(2 833)
(6 079)
23 025
3 743
(27 671)
(903)
37 107
2 828
(35 080)
4 855
3 783
2 858
(7 519)
468 398
(4 082)
533 078
Gestion FÉRIQUE
(non audités)
Revenus
Intérêts
Dividendes
Charges
Frais de garde
Droits et dépôts
Pertes nettes
21
Valeur nominale $
Coût moyen $
Juste
valeur
$
725 000
300 000
350 000
723 370
299 244
349 125
1 371 739
724 670
299 665
349 112
1 373 447
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
Actions canadiennes (99,0 %)
Alimentation Couche-Tard Inc.,
catégorie B
106 988
Corporation Shoppers Drug Mart
30 300
Cott Corp.
62 059
Empire Company Ltd., catégorie A
7 609
George Weston Ltd.
1 006
Groupe Jean Coutu Inc., catégorie A
61 622
Metro Inc., catégorie A
116 801
Saputo Inc.
91 228
The North West Co Inc.
139 125
Viterra Inc.
43 766
2 603 585 4 744 918
1 252 285 1 239 573
435 485
514 469
393 137
408 223
59 978
58 187
915 132
924 330
4 450 361 6 081 828
3 573 321 3 861 681
2 618 918 3 012 056
631 094
706 383
16 933 296 21 551 648
Aimia Inc.
110 134
Astral Media Inc., catégorie A
6 261
Cogeco Câble Inc.
52 838
Corus Entertainment Inc., catégorie B
31 862
Dollarama Inc.
126 498
Industries Dorel Inc., catégorie B
119 668
Les Vêtements de Sport Gildan Inc.
177 013
Linamar Corp.
65 151
Magna International Inc., catégorie A
187 645
MartinRea International Inc.
37 623
Quebecor Inc., catégorie B
68 650
Reitmans Canada Ltd., catégorie A
16 692
Rona Inc.
3 211
Société Canadian Tire Ltée, catégorie A
27 803
Tim Hortons Inc.
47 240
1 394 922 1 487 910
302 977
305 725
2 093 176 2 446 928
738 690
729 640
4 408 267 7 735 353
3 284 284 3 211 889
4 769 812 4 947 513
993 458 1 283 475
6 710 899 7 520 812
321 046
300 608
1 973 007 2 513 963
274 057
203 809
30 198
34 422
1 605 405 1 911 456
1 611 172 2 535 371
30 511 370 37 168 874
Énergie (26,2 %)
Advantage Oil & Gas Ltd.
AltaGas Ltd.
ARC Resources Ltd.
Athabasca Oil Corp.
Baytex Energy Corp.
Bellatrix Exploration Ltd.
Bonavista Energy Corp.
Calfrac Well Services Ltd.
Cameco Corp.
185 200
3 755
184 898
95 949
79 179
24 826
45 056
49 092
158 401
526 995
1 300 829
555 600
90 389
108 557
4 595 408 4 217 523
1 547 218 1 068 872
4 210 781 3 392 820
120 070
78 450
1 003 280
712 335
1 489 761 1 115 370
3 031 916 3 532 342
17 040 942 14 381 694
22
Nombre
Coût
Juste
d’actions
moyen
valeur
$
$
Canadian Oil Sands Ltd.
15 469
443 506
304 585
Celtic Exploration Ltd.
129 300
1 854 511 1 764 945
Cenovus Energy Inc.
364 568 11 975 150 11 793 775
Cequence Energy Ltd.
36 436
123 460
34 614
Crew Energy Inc.
194 011
2 897 722 1 113 623
Enbridge Inc.
135 004
3 543 566 5 489 263
EnCana Corporation
233 130
4 795 396 4 942 356
Enerflex Ltd.
37 980
456 001
405 626
Enerplus Corp.
10 820
199 687
141 526
Ensign Energy Services Inc.
99 200
1 494 588 1 384 832
Freehold Royalties Ltd.
974
18 917
17 824
Gibson Energy Inc.
84 334
1 785 419 1 735 594
Imperial Oil Ltd.
17 962
771 059
764 463
Legacy Oil + Gas Inc.
244 656
2 365 241 1 367 627
MEG Energy Corp.
58 900
2 414 311 2 135 714
Mullen Group Ltd.
77 616
1 445 813 1 692 029
Nexen Inc.
20 097
365 661
345 467
Pacific Rubiales Energy Corp.
9 992
263 121
214 129
Parkland Fuel Corp.
13 770
193 166
196 085
Pason Systems Inc.
49 699
664 582
739 024
Pembina Pipeline Corporation
255 173
7 137 662 6 634 498
Pengrowth Energy Corp.
5 660
53 919
36 453
Penn West Petroleum Ltd.
3 446
77 032
47 072
PetroBakken Energy Ltd., catégorie A
45 322
532 039
555 194
Petrominerales Ltd.
44 013
795 074
504 389
Peyto Exploration & Development Corp. 276 165
5 616 222 5 302 368
Precision Drilling Corp.
51 148
427 795
350 875
Progress Energy Resources Corp.
231 122
3 176 255 4 636 307
Savanna Energy Services Corp.
22 857
177 257
173 256
ShawCor Ltd., catégorie A
221 212
6 087 052 8 140 602
Société d’Énergie Talisman Inc.
248 100
3 795 487 2 895 327
518 754 16 871 352 15 272 118
Surge Energy Inc.
5 900
49 126
43 424
Tourmaline Oil Corp.
16 171
550 658
433 868
TransCanada Corp.
83 825
3 333 573 3 572 622
TransGlobe Energy Corp.
653 310
4 754 033 5 912 456
Trican Well Service Ltd.
151 298
3 129 134 1 770 187
Trilogy Energy Corp.
1 323
31 407
31 011
Trinidad Drilling Ltd.
89 452
617 496
514 349
129 714 044 122 573 040
Finance (28,7 %)
AGF Management Ltd., catégorie B
de Commerce
Banque de Montréal
Banque Scotia
Banque Laurentienne du Canada
Brookfield Asset Management Inc.,
catégorie A
Brookfield Properties Corp.
Canadian Western Bank
Davis + Henderson Income Corporation
95 300
84 768
46 636
438 598
133 867
48 770
387 094
376 174
15 545
49 800
209 392
22 011
16 088
1 705 086
1 071 172
5 839 476 6 065 150
2 526 235 2 620 943
21 197 598 23 100 957
5 977 382 6 191 349
3 659 501 3 548 993
19 067 473 20 190 823
26 302 415 29 973 545
484 692
531 667
5 150 631
532 879
278 213
523 089
882 456
5 519 573
525 403
277 035
Nombre
Coût
Juste
d’actions
moyen
valeur
$
$
Finance (28,7 %) (suite)
Dundee Bancorp Inc., catégorie A
16 572
392 869
373 201
Fairfax Financial Holdings Ltd.
816
322 367
324 768
441
8 872
9 755
FirstService Corp.
1 125
34 910
32 006
Genworth MI Canada Inc.
47 189
1 176 970
870 165
Granite Real Estate Inc.
52 229
1 792 906 1 802 945
Groupe TMX Inc.
65 588
2 623 459 3 040 004
Home Capital Group Inc.
215 218
8 435 016 9 719 245
213 796
6 290 972 5 223 036
102 695
4 287 359 6 487 243
Onex Corp.
467
18 157
18 372
558 307
9 147 528 6 174 875
127 784 633 134 566 103
Industrie (7,9 %)
Black Diamond Group Ltd.
5 100
Bombardier Inc., catégorie B
992 520
CAE Inc.
421 003
Chorus Aviation Inc., catégorie B
10 038
Compagnie de Chemin de Fer
Canadien Pacifique
18 501
Compagnie des Chemins de Fer
Nationaux du Canada
157 779
105 189
GENIVAR Inc.
152 850
Groupe Aecon Inc.
154 661
Progressive Waste Solutions Ltd.
6 682
Russel Metals Inc.
16 738
Stantec Inc.
1 256
Superior Plus Corp.
8 363
Toromont Industries Ltd.
33 431
Transcontinental Inc., catégorie A
38 125
TransForce Inc.
24 830
Vicwest Inc.
9 042
Westjet Airlines Ltd.
229 616
Matériels (15,4 %)
Agrium Inc.
Alacer Gold Corp.
Alamos Gold Inc.
Allied Nevada Gold Corp.
Aurizon Mines Ltd.
B2Gold Corp.
Canexus Corp.
CCL Industries Inc., catégorie B
Centerra Gold Inc.
Corporation Minière Inmet
Detour Gold Corp.
Dundee Precious Metals Inc.
67 740
9 631
454 188
3 347
43 092
168 471
4 902
11 190
68 059
41 770
2 890
14 876
116 123
5 093 842
4 597 285
51 185
116 229
3 989 930
4 146 880
30 917
1 286 506
1 377 954
8 904 092 13 584 772
2 434 462 2 470 890
3 825 335 3 408 555
1 736 351 1 812 627
129 271
128 361
429 025
418 450
39 037
36 336
55 700
50 680
694 105
733 476
521 854
353 038
357 975
413 916
128 225
78 756
2 854 770 3 662 375
33 255 143 36 814 142
4 230 812
63 505
6 368 478
120 060
198 455
567 775
39 910
338 683
829 046
2 614 535
91 357
127 714
6 090 503
52 585
7 198 880
95 557
195 638
513 837
39 069
417 611
481 858
1 743 062
59 245
90 892
Nombre
d’actions
Eldorado Gold Corp. Ltd.
45 383
First Quantum Minerals Ltd.
163 076
Franco-Nevada Corp.
941
Goldcorp Inc.
214 262
Hudbay Minerals Inc.
61 481
IAMGOLD Corp.
70 663
International Tower Hill Mines Ltd.
16 517
Ivanhoe Mines Inc.
25 350
Kinross Gold Corp.
147 050
Labrador Iron Ore Royalty Corp.
69 025
Major Drilling Group International Inc.
95 272
Methanex Corp.
32 543
Mines Agnico-Eagle Ltée
4 153
Nevsun Resources Ltd.
107 870
New Gold Inc.
3 187
Osisko Mining Corp.
247 204
Pan American Silver Corp.
22 119
Potash Corporation of Saskatchewan Inc. 321 329
SEMAFO Inc.
28 033
Sherritt International Corp.
157 189
Silver Wheaton Corp.
134 871
Sino-Forest Co.
28 080
Société Aurifère Barrick
150 411
Teck Resources Ltd., catégorie B
236 965
West Fraser Timber Co. Ltd.
7 025
Yamana Gold Inc.
84 616
Coût
Juste
moyen
valeur
$
$
776 420
566 834
3 601 086 2 927 214
38 739
43 192
9 173 457 8 191 236
589 028
480 781
1 202 855
847 249
124 808
46 908
366 351
245 895
2 759 586 1 221 986
2 544 485 2 229 508
1 250 554 1 121 351
1 022 725
919 340
248 634
170 854
575 979
357 050
32 706
30 946
3 412 280 1 720 540
595 902
375 802
16 156 422 14 270 221
140 429
130 634
895 961
770 226
4 024 172 3 681 978
209 336
13 149
6 469 162 5 754 725
9 224 288 7 471 506
326 028
359 820
1 088 589 1 325 933
82 440 312 72 253 615
Santé (1,3 %)
CML HealthCare Inc.
5 001
SXC Health Solutions Corp.
38 883
Valeant Pharmaceuticals International Inc. 46 577
52 476
905 229
2 088 314
3 046 019
47 810
3 926 794
2 122 048
6 096 652
Atco Ltd., catégorie I
Canadian Utilities Ltd., catégorie A
Emera Inc.
Fortis Inc.
Just Energy Group Inc.
1 504 956
240 187
180 054
63 299
349 807
2 338 303
1 950 518
295 955
183 955
60 759
296 236
2 787 423
27 008
4 474
5 483
1 884
26 497
Celestica Inc.
438 087
Groupe CGI Inc., catégorie A
307 356
Macdonald Dettwiler & Associates Ltd.
3 759
Open Text Corp.
115 109
Sandvine Corp.
50 980
Wi-Lan Inc.
63 818
3 867 409 3 233 082
4 435 900 7 496 413
186 161
218 623
5 046 598 5 871 710
120 267
65 764
317 350
319 728
13 973 685 17 205 320
23
Nombre
Coût
Juste
d’actions
moyen
valeur
$
$
BCE Inc.
53 634
1 825 104 2 248 337
Bell Aliant Inc.
1 584
39 519
40 440
Rogers Communications Inc., catégorie B 93 486
3 569 933 3 445 894
Telus Corp.
114 534
4 742 933 6 988 865
10 177 489 12 723 536
Total des actions canadiennes 450 174 294 463 740 353
451 546 033*465 113 800
Encaisse et autres
3 284 541
Actif net (100 %)
468 398 341
30 juin 2012
Niveau 1
$
Niveau 2
$
Actions ordinaires
–
463 727 204
463 727 204
31 décembre 2011
Niveau 3
$
Total
$
Niveau 1
$
Niveau 2
$
Niveau 3
$
Total
$
1 373 447
13 149
–
1 373 447
– 463 740 353
–
470 759 244
3 174 776
19 106
–
3 174 776
– 470 778 350
1 386 596
– 465 113 800
470 759 244
3 193 882
– 473 953 126
Actions ordinaires :
Les actions ordinaires sont classées Niveau 1 lorsque la juste valeur de ces instruments financiers est basée sur le cours du marché représentant
les opérations réelles sur un marché actif.
Les actions ordinaires sont classées Niveau 2 lorsque la valeur de ces instruments financiers est basée sur le cours du marché amorti, qui avoisine leur
juste valeur.
24
Le Fonds FÉRIQUE ACTIONS vise à maximiser le rendement total
par l’appréciation du capital plutôt que par la maximisation des revenus.
La valeur du capital est donc variable, et l’horizon est à long terme.
À cet effet, le portefeuille se compose essentiellement d’actions
ordinaires de toutes classes et catégories. L’état du portefeuille
de placements présente les titres détenus par le Fonds au 30 juin 2012.
Risque de crédit
l’intérêt ou de rembourser le capital à l’échéance. Au 30 juin 2012
et au 31 décembre 2011, le Fonds n’était pas exposé au risque de crédit,
le portefeuille se composant essentiellement d’actions ordinaires.
et au 31 décembre 2011, le Fonds n’était pas exposé au risque de
taux d’intérêt, le portefeuille se composant essentiellement
d’actions ordinaires.
titres présentent un risque de perte en capital. Le risque maximal lié
aux instruments financiers correspond à leur juste valeur.
des titres de participation. Les conseillers en valeurs atténuent l’autre
risque de prix en assurant une diversification par titre, par secteur
et par capitalisation.
Indice composé S&P/TSX (100 %)
30 juin 2012
31 décembre 2011
Impact sur
l’actif net
Pourcentage
de l’actif net
Impact sur
l’actif net
Pourcentage
de l’actif net
± 22 084 982
4,7 %
± 21 963 576
4,6 %
de référence.
Risque de change
Au 30 juin 2012 et au 31 décembre 2011, le Fonds était peu exposé au
risque de change, car il investit principalement dans des titres canadiens.
25
(non audités)
Encaisse
Passif
Placements à payer
Charges à payer
30 juin 2012 $
(non audités)
31 déc.
2011
$
153 311
3 710
59
95
224
14
157 413
141 332
3 834
34
329
272
10
145 811
Parts émises
Parts rachetées
–
20
146
143
309
157 104
1
15
1 260
147
1 423
144 388
pour la période
6,940
6,561
2012
$
2011
$
1 668
1 040
678
10
2
3
7
4
5
13
61
783
885
668
12
2
3
8
4
3
12
58
770
270
Gestion FÉRIQUE
(non audités)
Revenus
Dividendes
Charges
Frais de garde
Droits et dépôts
Pertes nettes réalisées sur devises
Gains nets non réalisés sur devises
Gains nets
2 659
(204)
3 189
(47)
4 718
233
(1 027)
10
(83)
7 323
(103)
2 022
8 208
2 292
0,363
0,103
26
2012
$
2011
$
144 388
145 556
8 208
2 292
13 967
(9 459)
4 508
11 704
(9 724)
1 980
12 716
157 104
4 272
149 828
Nombre
d’actions Coût moyen $
Juste
valeur
$
Actions américaines (97,6 %)
Colgate-Palmolive Co.
15 160
Dr Pepper Snapple Group Inc.
16 775
General Mills Inc.
32 725
J.M. Smucker Co.
6 825
Kimberly-Clark Corp.
15 350
Molson Coors Brewing Co., catégorie B 16 290
Pepsico Inc.
17 635
Philip Morris International Inc.
18 400
Procter & Gamble Co.
10 900
Sysco Corp.
35 250
Walgreen Co.
20 650
Wal-Mart Stores Inc.
10 625
1 202 710 1 609 071
661 668
747 753
1 311 212 1 284 977
518 183
524 990
1 123 943 1 310 117
690 780
690 773
1 176 472 1 269 710
1 618 154 1 635 126
713 294
680 377
945 492 1 070 154
683 433
622 283
566 441
754 816
11 211 782 12 200 147
Amazon.com Inc.
10 605
American Greetings Corp., catégorie A
28 625
Bob Evans Farms Inc.
20 450
Coach Inc.
30 000
Comcast Corp., catégorie A
49 675
Cracker Barrel Old Country Store Inc.
4 745
Darden Restaurants Inc.
13 875
General Motors Co.
2 355
Genuine Parts Company
7 900
Hasbro Inc.
18 775
Hillenbrand Inc.
34 750
Johnson Controls Inc.
28 700
Kohl’s Corp.
37 300
Macy’s Inc.
27 800
Meredith Corp.
9 025
National CineMedia Inc.
37 525
Ralph Lauren Corp., catégorie A
6 300
Regal Entertainment Group, catégorie A 41 075
Starbucks Corp.
20 200
Target Corp.
16 275
26 875
Time Warner Inc.
49 730
Viacom Inc., catégorie B
26 135
1 937 479 2 467 797
385 270
425 616
634 405
837 792
1 874 800 1 787 909
1 040 510 1 617 936
200 434
303 629
629 195
716 192
76 056
47 304
424 457
484 905
671 052
647 864
669 412
650 550
1 004 767
810 174
1 897 855 1 728 425
1 088 387
972 886
256 258
293 764
545 553
579 745
1 071 311
898 910
511 178
575 569
1 130 903 1 097 430
837 114
965 462
762 054
778 924
1 559 152 1 950 667
632 378 1 252 339
19 839 980 21 891 789
Énergie (8,8 %)
Baker Hughes Inc.
Chevron Corp.
ConocoPhillips
EOG Resources Inc.
Exxon Mobil Corp.
Halliburton Co.
Hess Corp.
McDermott International Inc.
Noble Corp.
Nordic American Tanker Shipping
Peabody Energy Corp.
Phillips 66 Company
Ultra Petroleum Corp.
1 424 656 1 146 043
937 599 1 042 402
782 965
676 128
2 115 395 1 908 250
1 651 314 2 021 434
1 032 626 1 007 552
1 585 258 1 148 356
1 337 547 1 153 314
1 946 905 1 906 023
257 231
234 059
1 026 387
589 859
181 032
201 176
1 479 281
738 064
15 758 196 13 772 660
27 355
9 700
11 875
20 780
23 175
34 800
25 940
101 680
57 530
16 925
23 615
5 937
31 420
Finance (15,2 %)
BlackRock Inc.
Chubb Corp.
Citigroup Inc.
CME Group Inc., catégorie A
Commerce Bancshares Inc.
Compass Diversified Holdings
Invesco Ltd.
J. P. Morgan Chase & Co.
Lincoln National Corp.
MetLife Inc.
Morgan Stanley
OneBeacon Insurance Group Ltd.,
catégorie A
Partnerre Ltd.
PNC Financial Services Group
Sabra Health Care REIT Inc.
Safety Insurance Group Inc.
Tower Group Inc.
US Bancorp
Wells Fargo & Co.
Industrie (11,9 %)
3M Co.
ABM Industries Inc.
Boeing Co.
General Dynamics Corp.
Grupo Aeroportuario del Sureste SAB
de CV, CAAÉ
Hertz Global Holdings Inc.
Illinois Tool Works Inc.
Iron Mountain Inc.
Lockheed Martin Corp.
Norfolk Southern Corp.
Raytheon Co.
Republic Services Inc.
United Parcel Service Inc., catégorie B
United Technologies Corp.
Waste Management Inc.
Matériels (3,5 %)
Bemis Company Inc.
Celanese Corp., série A
International Paper Co.
Newmont Mining Corp.
Nucor Corp.
Rock-Tenn Co., catégorie A
The Dow Chemical Co.
Nombre
d’actions 5 390
15 150
78 566
5 920
12 580
23 550
53 000
58 285
52 500
37 175
92 545
25 445
10 725
11 050
41 850
11 925
15 700
64 350
136 680
5 375
24 225
23 535
37 100
3 975
180 265
38 315
16 000
9 700
44 050
12 975
17 740
14 725
8 075
30 400
15 125
35 230
21 600
3 375
18 000
11 500
48 330
Coût moyen $
848 032
939 364
3 095 221
1 638 593
437 454
300 474
942 151
2 261 610
1 391 472
1 541 973
2 131 136
Juste
valeur
$
932 263
1 123 986
2 193 024
1 617 467
485 248
334 557
1 220 138
2 122 299
1 170 105
1 169 132
1 375 078
357 347
337 103
615 186
827 499
597 840
688 050
546 473
729 304
476 721
493 281
373 718
333 437
1 585 585 2 108 368
3 878 735 4 656 484
23 959 085 23 916 823
411 870
497 353
1 670 766
2 457 460
490 689
482 398
1 782 290
2 493 100
211 472
316 134
2 400 186 2 349 626
1 950 372 2 064 405
529 329
537 270
740 195
860 710
2 971 789 3 220 955
548 192
748 280
496 207
478 185
975 623 1 181 742
598 379
621 719
1 005 058 1 034 753
17 464 251 18 662 256
468 513
1 445 957
704 219
204 403
597 849
785 748
1 355 507
5 562 196
482 917
1 241 522
635 943
166 780
695 230
639 307
1 550 980
5 412 679
27
Nombre
Coût Juste
d’actions moyen valeur
$
$
Santé (13,3 %)
Acorda Therapeutics Inc.
34 285
798 945
822 833
Alexion Pharmaceuticals Inc.
14 670
619 655 1 484 555
Allergan Inc.
9 920
587 202
935 429
Alnylam Pharmaceuticals Inc.
26 100
279 593
310 139
AstraZeneca PLC, CAAÉ
14 925
694 352
680 803
Baxter International Inc.
35 940
1 769 712 1 946 696
Becton, Dickinson and Co.
8 340
637 083
635 067
Bio-Rad Laboratories Inc., catégorie A
8 470
901 149
861 624
Bruker Corp.
21 800
295 120
295 478
Centene Corp.
19 100
535 878
586 669
Cubist Pharmaceuticals Inc.
15 500
647 423
598 828
Gilead Sciences Inc.
30 500
1 233 638 1 593 602
HCA Holdings Inc.
37 725
1 035 926 1 169 898
Hospira Inc.
43 100
1 310 377 1 535 995
Johnson & Johnson
12 165
792 871
837 689
Landauer Inc.
7 640
398 987
444 966
Medtronic Inc.
54 375
2 253 415 2 145 613
Merck & Co. Inc.
35 640
1 203 358 1 516 027
Owens & Minor Inc.
17 675
522 616
551 726
Pfizer Inc.
37 000
681 534
866 500
UnitedHealth Group Inc.
19 140
602 753 1 141 076
17 801 587 20 961 213
Avista Corporation
Duke Energy Corp.
Edison International
Entergy Corp.
National Fuel Gas Co.
NextEra Energy Inc.
PG&E Corp.
UniSource Energy Corp.
25 650
24 230
25 100
7 250
5 625
17 840
25 300
24 850
640 127
502 024
1 012 686
499 784
263 501
956 212
1 073 011
930 781
5 878 126
Nombre
Coût Juste
$
$
Adobe Systems Inc.
67 700
1 956 062 2 233 306
Apple Inc.
9 285
1 278 426 5 525 910
Atmel Corp.
153 700
1 294 363 1 049 459
Automatic Data Processing Inc.
23 750
1 172 165 1 346 932
Broadcom Corp., catégorie A
28 700
1 100 714
988 296
CA Technologies Inc.
20 110
526 349
554 980
Facebook Inc., catégorie A
26 700
1 045 500
846 230
Fidelity National Information Services Inc. 18 900
550 086
656 222
Intel Corp.
55 150
1 257 428 1 497 258
Intersil Corp., catégorie A
77 650
1 049 853
842 768
j2 Global Inc.
10 150
257 961
273 078
Juniper Networks Inc.
59 400
1 369 272
986 713
Micron Technology Inc.
137 500
865 029
881 394
Microsoft Corp.
23 460
613 458
731 109
NetApp Inc.
41 800
1 685 534 1 355 480
Paychex Inc.
16 500
480 622
527 996
SanDisk Corp.
33 600
1 220 225 1 249 824
ServiceSource International Inc.
70 475
1 035 761
992 567
Skyworks Solutions Inc.
40 400
655 603 1 126 868
Symantec Corp.
99 500
1 572 002 1 480 447
20 986 413 25 146 837
Atlantic Tele-Network Inc.
MetroPCS Communications Inc.
NII Holdings Inc., catégorie B
Telefonica Brasil SA, CAAÉ
Verizon Communications Inc.
Vodafone Group PLC, CAAÉ
Total actions américaines
698 459
569 663
1 181 257
501 530
269 310
1 250 835
1 167 207
972 213
6 610 474
7 700
264 483
264 132
134 900
1 216 127
830 359
65 100
1 222 148
678 693
29 175
798 094
736 170
22 700
866 514 1 027 825
41 775
1 121 225 1 198 853
5 488 591 4 736 032
143 950 207 153 310 910
143 950 207*153 310 910
Encaisse et autres
3 792 857
Actif net (100 %)
157 103 767
30 juin 2012
Niveau 1
$
Niveau 2
$
Actions ordinaires
153 310 910
–
153 310 910
–
31 décembre 2011
Niveau 3
$
Total
$
Niveau 1
$
Niveau 2
$
Niveau 3
$
– 153 310 910
141 332 231
–
– 141 332 231
– 153 310 910
141 332 231
–
– 141 332 231
28
Total
$
Le Fonds FÉRIQUE AMÉRICAIN vise à maximiser le rendement à long
terme par l’appréciation du capital. Le Fonds investit principalement
dans des actions ordinaires de toutes classes et catégories sur le
marché américain. L’état du portefeuille de placements présente les
titres détenus par le Fonds au 30 juin 2012.
Risque de crédit
31 décembre 2011, le Fonds n’était pas exposé au risque de crédit, le
portefeuille se composant essentiellement d’actions ordinaires.
intérêt tels que les billets à court terme et les obligations, qui sont détenus
dans le portefeuille de placements. Au 30 juin 2012 et au
31 décembre 2011, le Fonds n’était pas exposé au risque de taux d’intérêt,
le portefeuille se composant essentiellement d’actions ordinaires.
titres présentent un risque de perte en capital. Le risque maximal lié aux
instruments financiers correspond à leur juste valeur.
des parts rachetables. Par conséquent, le Fonds investit la majorité de
ses actifs dans des placements négociés sur un marché actif et dont il
peut facilement se départir. Le Fonds essaie également de conserver
Risque de change
Le risque de change est le risque que les instruments financiers libellés
ou échangés en une devise autre que le dollar canadien, monnaie
fonctionnelle du Fonds, subissent des fluctuations en raison des
variations des taux de change.
Le tableau qui suit présente l’exposition du Fonds au risque de change,
par devise. Au 30 juin 2012, si le dollar canadien s’était apprécié ou
déprécié de 3 % par rapport à la devise suivante, toutes les autres
variables étant demeurées constantes, l’actif net du Fonds aurait diminué
ou augmenté de 4 693 902 $ (4 316 711 $ au 31 décembre 2011).
Juste valeur
$
Pourcentage
de l’actif net
%
156 463 413
99,6
31 décembre 2011
Devise
Juste valeur
$
Pourcentage
de l’actif net
%
Dollar américain
143 890 373
99,7
30 juin 2012
Devise
Dollar américain
Les données des tableaux incluent des éléments monétaires et
non monétaires.
des titres de participation. Les conseillers en valeurs atténuent l’autre
risque de prix en assurant une diversification par titre et par secteur.
Indice S&P 500 ($ CA) (100 %)
30 juin 2012
31 décembre 2011
Impact sur
l’actif net
Pourcentage
de l’actif net
Impact sur
l’actif net
Pourcentage
de l’actif net
± 8 082 989
5,1 %
± 7 667 021
5,3 %
augmenterait ou diminuerait de 5 %, toutes choses étant égales par ailleurs.
L’impact est présenté selon une corrélation historique sur 36 mois entre la
fluctuation du rendement du Fonds et de l’indice de référence.
29
(non audités)
Encaisse
Passif
Placements à payer
Charges à payer
30 juin 2012 $
(non audités)
31 déc.
2011
$
85 702
1 500
26
440
66
17
87 751
82 646
1 205
12
–
87
14
83 964
à l’exploitation
Parts émises
Parts rachetées
–
11
300
105
416
87 335
2
17
–
119
138
83 826
Augmentation de l’actif net pour la période
7,932
7,587
2012
$
2011
$
–
1 969
1 969
2
2 067
2 069
425
37
1
2
4
2
2
7
48
528
1 441
447
35
1
2
5
3
1
7
49
550
1 519
Gestion FÉRIQUE
(non audités)
Revenus
Intérêts
Dividendes
Charges
Frais de garde
Droits et dépôts
Gains nets (pertes nettes) réalisé(e)s sur devises
Gains nets
à l’exploitation
(2 410)
(75)
842
5
4 789
27
1 608
25
(67)
2 264
(97)
2 383
3 705
3 902
0,334
0,391
30
2012
$
2011
$
83 826
85 905
3 705
3 902
4 302
(4 498)
(196)
3 509
87 335
4 808
(3 226)
1 582
5 484
91 389
Nombre
Juste
valeur
$
Actions internationales (98,1 %)
Allemagne (17,0 %)
Bayerische Motoren Werke AG
E.ON AG
Fresenius Medical Care AG
HeidelbergCement AG
Infineon Technologies AG
Linde AG
SAP AG
Siemens AG
Volkswagen AG, privilégiée
15 495
109 355
26 861
14 798
255 408
11 598
30 564
19 920
9 330
1 468 795 1 140 631
3 827 188 2 390 132
1 635 880 1 932 927
662 489
720 611
2 134 130 1 757 470
1 313 702 1 830 451
1 608 108 1 832 633
1 829 189 1 701 675
1 496 960 1 497 799
15 976 441 14 804 329
Autriche (0,8 %)
Vienna Insurance Group
17 407
864 160
864 160
720 466
720 466
Belgique (0,8 %)
Nyrstar
UCB SA
28 100
9 825
365 583
403 687
769 270
162 267
504 826
667 093
Danemark (4,1 %)
FLSmidth & Co A/S
Novo Nordisk A/S, série B
Tryg AS
16 917
14 720
8 447
917 894
2 025 361
466 987
3 410 242
940 315
2 168 221
483 310
3 591 846
7 281
571 802
571 802
438 029
438 029
Finlande (3,9 %)
Kone OYJ, série B
Sampo OYJ Ltd., série A
19 485
84 370
1 111 530
2 076 420
3 187 950
1 198 139
2 224 180
3 422 319
France (5,7 %)
Edenred
Louis Vuitton Moet Hennessy
Schneider Electric SA
Vinci
35 832
9 399
23 874
24 907
1 057 764
1 111 751
1 358 865
1 086 714
4 615 094
1 033 429
1 450 633
1 345 043
1 182 498
5 011 603
Luxembourg (1,3 %)
Arcelormittal
70 819
2 356 233
2 356 233
1 104 442
1 104 442
Norvège (6,4 %)
Petroleum Geo-Services
Statoil Hydro ASA
Telenor ASA
1 280 633
1 545 559
1 882 200
4 708 392
1 219 208
1 456 838
2 913 694
5 589 740
Espagne (0,5 %)
Acciona SA
98 694
60 216
172 273
Pays-Bas (8,5 %)
Koninklijke DSM NV
Reed Elsevier NV
Royal Dutch Shell PLC, série A
Nombre
d’actions 29 768
119 284
133 971
Royaume-Uni (28,1 %)
Aberdeen Asset Management PLC
Admiral Group PLC
BAE Systems PLC
BP PLC
Compass Group PLC
Diageo PLC
HSBC Holdings PLC
Imperial Tobacco Group PLC
Premier Oil PLC
Prudential Corp. PLC
Rio Tinto PLC
Sage Group PLC
William Morrison Supermarkets PLC
404 550
35 023
348 545
427 282
208 624
99 712
454 456
68 225
126 593
156 643
36 808
324 210
85 800
Suède (4,6 %)
Hennes & Mauritz AB, série B
Nordea AB
Swedbank AB, série A
41 262
113 183
96 328
Suisse (16,4 %)
Nestlé SA
Nobel Biocare Holding AG
Novartis AG
Roche Holding AG
Swatch Group AG
Xstrata PLC
Total des actions internationales
70 957
62 810
59 528
19 886
2 547
112 613
Encaisse et autres
Actif net (100 %)
Coût moyen $
1 754 776
1 427 554
4 094 538
7 276 868
Juste
valeur
$
1 489 950
1 387 809
4 597 572
7 475 331
1 366 562 1 678 659
498 781
666 731
1 862 703 1 607 275
3 315 997 2 881 440
1 924 121 2 229 211
1 656 140 2 616 217
4 206 456 4 075 119
2 029 491 2 676 108
704 690
683 728
1 489 955 1 846 539
1 631 349 1 775 901
1 298 025 1 436 498
379 103
364 800
22 363 373 24 538 226
1 384 792
1 183 075
1 395 531
3 963 398
1 503 475
989 312
1 541 984
4 034 771
3 994 888 4 307 746
1 316 788
660 383
3 361 349 3 380 436
3 229 600 3 495 724
765 820 1 022 177
2 181 857 1 437 305
14 850 302 14 303 771
84 913 525 85 701 966
84 913 525* 85 701 966
1 632 738
87 334 704
31
30 juin 2012
31 décembre 2011
Niveau 1
$
Niveau 2
$
Niveau 3
$
Actions ordinaires
85 701 966
–
–
85 701 966
–
–
Total
$
Niveau 1
$
Niveau 2
$
Niveau 3
$
Total
$
85 701 966
82 645 530
–
–
82 645 530
85 701 966
82 645 530
–
–
82 645 530
Le Fonds FÉRIQUE EUROPE vise à maximiser le rendement à long
dans des actions ordinaires de toutes classes et catégories sur le
marché européen. L’état du portefeuille de placements présente
les titres détenus par le Fonds au 30 juin 2012.
Risque de crédit
intérêt tels que les billets à court terme et les obligations, qui sont
d’intérêt, le portefeuille se composant essentiellement
32
des titres de participation. Le conseiller en valeurs atténue l’autre risque
de prix en assurant une diversification par titre, par secteur et par pays.
Indice MSCI Europe ($ CA) (100 %)
30 juin 2012
31 décembre 2011
Impact sur
l’actif net
Pourcentage
de l’actif net
Impact sur
l’actif net
Pourcentage
de l’actif net
± 4 095 998
4,7 %
± 4 036 210
4,8 %
de référence.
Information spécifique relative aux risques financiers du Fonds (voir note 3) (suite)
Risque de change
déprécié de 3 % par rapport aux devises suivantes, toutes les autres
30 juin 2012
Devises
Couronne danoise
Couronne norvégienne
Couronne suédoise
Dollar américain
Euro
Franc suisse
Livre sterling
31 décembre 2011
Devises
Couronne danoise
Couronne norvégienne
Couronne suédoise
Dollar américain
Euro
Franc suisse
Livre sterling
Juste valeur
$
Pourcentage
de l’actif net
%
3 593 251
4,1
5 590 420
6,4
4 085 075
4,7
147
0,0
29 381 915
33,6
12 871 438
14,7
31 747 075
36,4
Juste valeur
$
Pourcentage
de l’actif net
%
875 603
6 586 455
3 922 798
147
29 046 232
11 612 641
31 892 817
1,0
7,9
4,7
0,0
34,7
13,9
38,0
non monétaires.
33
Fonds FÉRIQUE ASIE
(non audités)
Encaisse
30 juin 2012 $
(non audités)
31 déc.
2011
$
57 287
3 176
27
245
235
11
60 981
52 729
1 263
7
25
66
9
54 099
Parts émises
Parts rachetées
1
4
101
77
183
53 916
pour la période
–
8
2 069
72
2 149
58 832
11,937
11,245
2012
$
2011
$
–
915
–
915
1
824
20
845
275
21
1
1
3
2
2
5
36
346
569
304
18
1
1
3
2
2
5
33
369
476
(545)
(8)
(503)
(29)
Passif
Placements à payer
Charges à payer
Gestion FÉRIQUE
(non audités)
Revenus
Intérêts
Dividendes
Autres revenus
Charges
Frais de garde
Droits et dépôts
Pertes nettes réalisées
Pertes nettes réalisées sur devises
Gains nets (pertes nettes) non réalisé(e)s sur devises
3 325
23
(3 593)
(9)
(48)
2 747
(36)
(4 170)
3 316
(3 694)
0,683
(0,798)
34
2012
$
2011
$
53 916
62 392
3 316
(3 694)
4 541
(2 941)
1 600
6 051
(4 936)
1 115
4 916
58 832
(2 579)
59 813
Fonds FÉRIQUE ASIE
Nombre
Juste
valeur
$
Actions internationales (97,4 %)
Australie (14,6 %)
BHP Billiton Ltd.
39 290
Commonwealth Bank of Australia
24 485
CSL Ltd.
15 615
Echo Entertainment Group Ltd.
166 982
Echo Entertainment Group Ltd., droits
de souscription échéant le 18 juin 2012 33 396
Incitec Pivot Ltd.
96 275
Monadelphous Group Ltd.
8 305
Newcrest Mining Ltd.
10 430
Origin Energy Ltd.
27 456
Ramsay Health Care Ltd.
8 690
Rio Tinto Ltd.
18 320
Transurban Group
73 426
United Group Ltd.
37 180
Westpac Banking Corp. Ltd.
58 195
818 129
1 269 671
477 823
720 504
1 288 518
1 355 679
635 558
728 068
57 060
402 649
179 223
399 864
385 540
179 554
1 044 485
419 103
504 411
1 083 396
7 941 412
34 139
285 205
187 986
244 245
348 827
201 414
1 074 915
434 269
475 085
1 281 445
8 575 353
Chine (3,4 %)
China Construction Bank Corp., série H 982 380
CITIC Securities Co. Ltd., série H
81 000
Great Wall Motor Co. Ltd., série H
125 000
Haitong Securities Co. Ltd., série H
80 800
Industrial & Commercial Bank of China,
série H
912 000
PetroChina Company Ltd., série H
206 000
830 810
177 263
115 254
111 967
681 438
172 816
251 255
113 582
557 123
259 355
2 051 772
512 804
269 009
2 000 904
Corée du Sud (8,6 %)
Daewoo Shipbuilding, CMAÉ
12 260
Hyundai Motor Co., CMAÉ
39 610
Nichii Gakkan Co.
15 200
Posco, CAAÉ
3 510
Samsung Electronics Co. Ltd., CMAÉ
8 798
626 335
1 088 430
157 781
417 257
2 095 083
4 384 886
573 982
1 158 520
143 249
287 773
2 922 930
5 086 454
Hong Kong (11,8 %)
BOC Hong Kong Holdings Ltd.
327 500
Cheung Kong Holdings Ltd.
39 000
China Overseas Land & Investment Ltd. 128 000
China Resources Power Holdings Co. Ltd. 116 000
CLP Holdings Ltd.
50 000
CNOOC Ltd.
159 000
Hang Lung Properties Ltd.
186 000
Hengan International Group Co. Ltd.
21 000
Kunlun Energy Co. Ltd.
106 000
Li & Fung Ltd.
214 000
Nine Dragons Paper Holdings Ltd.
365 000
SJM Holdings Ltd.
219 000
Sun Hung Kai Properties Ltd.
42 238
Swire Pacific Ltd., série A
34 500
The Link REIT
221 326
Zhaojin Mining Industry Co. Ltd., série H 219 000
786 028
503 106
245 580
225 168
424 371
239 939
585 736
184 749
172 914
468 826
277 651
287 213
481 414
398 563
667 808
128 677
6 077 743
1 013 246
484 439
302 352
242 003
431 567
321 685
638 995
206 226
171 844
416 091
206 673
409 125
505 793
406 106
918 824
290 013
6 964 982
Nombre
d’actions Inde (2,7 %)
Dr Reddy’s Laboratories Ltd., CAAÉ
6 520
HDFC Bank Ltd., CAAÉ
9 900
ICICI Bank Ltd., CAAÉ
4 800
ITC Ltd., CMAÉ
77 500
Larsen & Toubro Ltd., CMAÉ
10 575
Sterlite Industries India Ltd., CAAÉ
32 500
Japon (37,8 %)
Advance Residence Investment Corp.
Alps Electric Co. Ltd.
Daihen Corp.
Daikin Industries Ltd.
Dainippon Screen Mfg Co. Ltd.
Dowa Holding Co. Ltd.
Ebara Corp.
Eisai Co. Ltd.
Fanuc Ltd.
Fuji Heavy Industries Ltd.
H2O Retailing Corp.
Hitachi High-Tech Electronics
Engineering Co.
Hitachi Ltd.
Honda Motor Co. Ltd.
INPEX CORP.
Isuzu Motors Ltd.
Itochu Techno Solutions Corp.
Japan Communications Inc.
JFE Holdings Inc.
JVC Kenwood Corp.
Kajima Corp.
K’s Holdings Corp.
Lawson Inc.
Mitsubishi Electric Corp.
Mitsubishi Heavy Industries Ltd.
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.
Mitsui & Co. Ltd.
Mizuho Financial Group Inc.
NEC Corp.
Nintendo Co. Ltd.
Nippon Telegraph & Telephone Corp.
Nissan Motor Co. Ltd.
OJI Paper Co Ltd
Orix Corp.
Sanken Electric Co. Ltd.
Santen Pharmaceutical Co. Ltd.
Shinsei Bank Ltd.
Shiseido Co. Ltd.
Softbank Corp.
Sony Corp.
Square Enix Co. Ltd.
Sumitomo Light Metal Industries Ltd.
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc.
Sumitomo Osaka Cement Co. Ltd.
Coût moyen $
Juste
valeur
$
209 484
283 496
149 787
196 747
233 538
327 758
1 400 810
197 077
328 803
158 637
370 022
271 688
251 386
1 577 613
273
30 600
66 000
10 900
33 000
86 000
73 000
8 800
1 600
57 000
34 000
440 361
289 642
221 122
291 168
254 026
549 318
266 428
371 575
190 250
409 457
316 046
537 573
216 873
226 718
309 565
243 153
538 128
284 324
392 192
264 594
462 938
346 041
14 700
120 000
14 600
45
89 000
5 500
1 396
14 100
69 800
131 000
12 100
8 000
34 000
99 000
166 300
62 500
195 400
109 000
2 100
14 900
80 200
71 000
5 950
56 000
9 900
336 000
19 000
12 700
14 200
14 900
398 000
32 200
86 000
345 576
474 398
492 498
296 958
378 840
252 041
178 594
291 343
304 175
381 414
300 819
407 719
299 172
445 128
1 034 954
980 609
313 233
220 409
662 337
760 652
642 293
327 665
706 134
288 507
395 759
363 483
311 109
402 073
267 995
268 971
393 405
1 931 384
241 160
366 240
744 746
512 529
255 432
479 616
269 351
155 629
237 135
245 120
388 106
358 788
569 031
286 559
407 082
800 616
936 998
329 374
171 207
248 862
704 010
766 067
275 628
559 983
221 687
411 507
407 618
304 258
478 914
203 638
237 651
421 844
1 073 626
287 734
35
Fonds FÉRIQUE ASIE
Nombre
Coût Juste
$
$
Japon (37,8 %) (suite)
Sumitomo Realty & Development Co. Ltd. 22 000
417 807
544 181
T&D Holdings Inc.
46 400
739 934
499 501
Taiyo Nippon Sanso Corp.
45 000
384 218
265 488
TDK Corp.
4 500
200 540
183 601
Tokyo Steel Manufacturing Co. Ltd.
48 900
479 688
290 995
Tokyo Tatemono Co. Ltd.
124 000
386 196
468 710
Toshiba Corp.
114 000
498 346
436 734
Toyo Ink SC Holdings Co. Ltd.
111 000
424 664
411 066
Toyota Motor Corp.
29 400
1 412 911 1 197 647
23 904 504 22 236 608
Malaisie (2,4 %)
AMMB Holdings BHD
304 200
KPJ Healthcare BHD
413 000
629 289
778 146
1 407 435
612 039
775 191
1 387 230
Philippines (2,5 %)
DMCI Holdings Inc.
577 600
Metropolitan Bank & Trust Co.
296 794
482 856
471 271
954 127
797 928
667 119
1 465 047
Singapour (6,1 %)
CDL Hospitality Trusts
185 000
DBS Group Holdings Ltd.
72 000
Golden Agri-Resources Ltd.
392 000
Keppel Corp. Ltd.
59 500
Parkway Life Real Estate Investment Trust 175 000
SembCorp Marine Ltd.
108 000
SIA Engineering Co. Ltd.
155 000
United Overseas Bank Ltd.
42 138
Nombre
d’actions Taïwan (5,0 %)
Cathay Financial Holding Co. Ltd., CMAÉ 30 576
Chunghwa Telecom, CAAÉ
18 004
Farglory Land Development
Co. Ltd., CMAÉ
91 173
HON HAI Precision Industry
Co. Ltd., CMAÉ
150 937
Taiwan Semiconductor Manufacturing
Co. Ltd., CAAÉ
58 459
Thaïlande (2,5 %)
Amata Corp PCL
836 000
Bangkok Dusit Medical Services PCL
60 800
Kasikornbank PCL
161 300
Total des actions internationales
Juste
valeur
$
549 959
580 380
298 201
576 307
441 608
327 012
906 016
912 152
629 515
3 107 478
832 268
2 945 940
421 259
423 813
162 862
191 415
412 502
841 153
996 623 1 456 381
55 395 713 57 286 754
55 395 713* 57 286 754
Encaisse et autres
1 545 611
Actif net (100 %)
224 451
705 764
223 527
357 411
250 193
440 264
378 395
588 918
3 168 923
Coût moyen $
58 832 365
280 410
803 006
209 613
491 357
262 438
415 109
496 049
632 260
3 590 242
30 juin 2012
31 décembre 2011
Niveau 1
$
Niveau 2
$
Niveau 3
$
Total
$
Actions ordinaires
57 286 754
–
–
57 286 754
57 286 754
–
–
57 286 754
Niveau 1
$
Niveau 2
$
Niveau 3
$
Total
$
52 724 468
4 550
–
52 729 018
52 724 468
4 550
–
52 729 018
Les actions ordinaires sont classées Niveau 2 lorsque la valeur de ces instruments financiers est basée sur le cours du marché amorti, qui avoisine leur
juste valeur.
36
Fonds FÉRIQUE ASIE
Le Fonds FÉRIQUE ASIE vise à maximiser le rendement à long terme
par l’appréciation du capital. Le Fonds investit principalement dans des
actions ordinaires de toutes classes et catégories sur le marché asiatique.
L’état du portefeuille de placements présente les titres détenus par
le Fonds au 30 juin 2012.
Risque de crédit
les instruments négociés sur un marché ou un secteur du marché. Tous
les titres présentent un risque de perte en capital. Le risque maximal
lié aux instruments financiers correspond à leur juste valeur.
Indice MSCI AC Asie Pacifique ($ CA) (100 %)
30 juin 2012
31 décembre 2011
Impact sur
l’actif net
Pourcentage
de l’actif net
Impact sur
l’actif net
Pourcentage
de l’actif net
± 2 629 807
4,5 %
± 2 415 438
4,5 %
Le tableau précédent présente l’impact sur l’actif net du Fonds
dans l’hypothèse où le rendement de l’indice de référence du Fonds
de référence.
Risque de change
30 juin 2012
Devises
Baht thaïlandais
Dollar américain
Dollar australien
Dollar de Hong Kong
Dollar de Singapour
Peso philippin
Ringgit malaysien
Yen japonais
31 décembre 2011
Devises
Baht thaïlandais
Dollar américain
Dollar australien
Dollar de Hong Kong
Dollar de Singapour
Peso philippin
Ringgit malaysien
Yen japonais
Juste valeur
$
Pourcentage
de l’actif net
%
1 547 652 2,6
9 872 020 16,8
8 679 495 14,8
9 073 217 15,4
3 606 346 6,1
1 581 441 2,7
1 415 761 2,4
22 449 452 38,2
Juste valeur
$
Pourcentage
de l’actif net
%
1 200 468
9 519 705
8 549 804
7 584 709
3 048 666
1 095 712
1 196 686
20 985 998
2,2
17,7
15,9
14,1
5,7
2,0
2,2
38,9
non monétaires.
37
(non audités)
Encaisse
Passif
Placements à payer
Charges à payer
30 juin 2012 $
(non audités)
31 déc.
2011
$
42 077
448
3
312
57
7
42 904
39 865
612
3
–
39
6
40 525
Parts émises
Parts rachetées
–
33
60
50
143
42 761
38
12
–
55
105
40 420
pour la période
5,226
5,002
2012
$
2011
$
–
535
535
1
545
546
183
25
1
1
2
1
1
3
17
234
301
203
7
1
1
2
1
1
4
32
252
294
Gestion FÉRIQUE
(non audités)
Revenus
Intérêts
Dividendes
Charges
Frais de garde
Droits et dépôts
Pertes nettes réalisées
Gains nets (pertes nettes) réalisé(e)s sur devises
(1 824)
28
(677)
(11)
3 336
21
590
7
(70)
1 491
(18)
(109)
1 792
185
0,220
0,023
38
2012
$
2011
$
40 420
43 574
1 792
185
3 262
(2 713)
549
3 357
(2 940)
417
2 341
42 761
602
44 176
Nombre d’actions Coût moyen $
Juste
valeur
$
Afrique du Sud (0,5 %)
MTN Group Ltd.
11 962
197 809
197 809
208 859
208 859
Allemagne (4,1 %)
Bayer AG
5 842
Brenntag AG
3 272
Fresenius Medical Care AG
3 069
Linde AG
2 887
Symrise AG
9 168
375 478
380 615
208 409
455 186
271 881
1 691 569
426 577
367 598
220 846
455 640
283 588
1 754 249
Brésil (1,1 %)
Banco Santander Brasil SA, CAAÉ
60 710
490 806
490 806
478 870
478 870
Corée du Sud (0,9 %)
Samsung Electronics Co. Ltd., CMAE
733
387 692
387 692
394 416
394 416
Espagne (1,6 %)
Inditex
6 824
604 088
604 088
698 175
698 175
2 710
6 900
1 540
8 390
3 070
14 150
830
248 611
370 589
442 937
298 920
234 407
235 611
218 239
255 546
386 186
916 522
299 173
233 772
247 452
226 773
5 660
10 350
18 940
12 460
3 230
8 830
10 560
4 790
6 150
1 620
2 140
3 450
21 290
4 640
790
2 780
2 590
18 540
2 830
347 831
878 181
997 365
487 630
221 200
232 349
403 992
374 068
697 612
888 452
429 110
238 464
684 080
217 116
330 469
232 949
424 217
627 680
224 003
346 029
1 098 542
1 004 849
479 857
234 270
230 725
416 908
417 807
695 501
957 612
426 295
237 569
600 997
215 011
346 261
228 064
411 599
624 828
238 713
Actions mondiales (98,4 %)
États-Unis (50,1 %)
Allergan Inc.
Amphenol Corp., catégorie A
Apple Inc.
AutoDesk Inc.
Becton, Dickinson and Co.
Cisco Systems Inc.
CME Group Inc., catégorie A
Cognizant Technology Solutions Corp.,
catégorie A
Colgate-Palmolive Co.
Danaher Corp.
Dentsply International Inc.
Dun & Bradstreet Corp.
EMC Corp./Mass
Expeditors International of Washington Inc.
Exxon Mobil Corp.
Franklin Resources Inc.
Google Inc., catégorie A
International Business Machines Corp.
Johnson & Johnson
Johnson Controls Inc.
Kohl’s Corp.
Mastercard Inc., catégorie A
Mead Johnson Nutrition Co.
Mettler-Toledo International Inc.
Microchip Technology Inc.
Monsanto Co.
Nombre Coût Juste
$
$
MSCI Inc.
12 290
412 546
426 217
National-Oilwell Inc.
2 490
164 595
163 495
Nike Inc., catégorie B
2 990
323 872
267 353
Occidental Petroleum Corp.
6 860
648 341
599 550
Oracle Corp.
24 580
709 313
743 970
Patterson Cos Inc.
6 560
219 330
230 442
Pepsico Inc.
6 810
446 486
490 316
Praxair Inc.
3 120
345 478
345 685
Procter & Gamble Co.
10 960
702 610
684 122
Schlumberger Ltd.
11 240
746 564
743 524
St. Jude Medical Inc.
8 910
350 101
362 390
Target Corp.
6 310
319 596
374 321
The Charles Schwab Corp.
20 390
263 324
268 470
Thermo Fisher Scientific Inc.
13 280
692 155
701 990
United Technologies Corp.
10 990
806 167
846 153
Verisk Analytics Inc.
4 970
243 902
249 448
Viacom Inc., catégorie B
11 850
490 335
567 829
Visa Inc., catégorie A
5 270
619 710
664 941
Walt Disney Co.
5 060
230 197
250 046
Waters Corp.
4 120
345 270
333 460
WW Grainger Inc.
1 690
324 825
329 403
20 390 799 21 419 986
France (12,5 %)
Air Liquide SA
1 938
Dassault Systemes SA
2 576
Essilor International SA
2 644
Groupe Danone
16 779
Legrand SA
17 978
Louis Vuitton Moet Hennessy
6 502
Pernod-Ricard
8 623
Publicis Groupe SA
13 909
Schneider Electric SA
6 631
212 608
238 164
236 559
1 128 633
603 493
1 015 264
874 975
675 656
363 754
5 349 106
225 301
245 796
250 203
1 061 748
620 857
1 003 512
938 018
646 345
373 586
5 365 366
Hong Kong (1,1 %)
Li & Fung Ltd.
228 000
439 503
439 503
443 312
443 312
Inde (0,6 %)
HDFC Bank Ltd., CAAÉ
7 140
218 457
218 457
237 137
237 137
Irlande (1,7 %)
Accenture PLC, catégorie A
11 690
694 406
694 406
715 631
715 631
Israël (1,0 %)
Check Point Software Technologies Ltd.
8 300
453 471
453 471
418 951
418 951
Japon (1,7 %)
Shin-Etsu Chemical Co. Ltd.
7 800
Yahoo! Japan Corp.
920
404 629
272 889
677 518
434 282
302 169
736 451
39
Nombre d’actions Pays-Bas (2,5 %)
ASML Holding N.V., CAAÉ
4 460
Heineken NV
5 545
Sensata Technologies Holding NV
19 930
Coût moyen $
Juste
valeur
$
198 509
294 573
606 763
1 099 845
233 713
294 540
543 920
1 072 173
Pérou (0,8 %)
Credicorp Ltd.
2 800
352 616
352 616
358 911
358 911
Royaume-Uni (10,2 %)
Compass Group PLC
84 700
Croda International PLC
151
Diageo PLC
23 253
HSBC Holdings PLC
43 212
Intertek Group PLC
6 441
Reckitt Benckiser Group PLC
14 728
Rio Tinto PLC
13 310
Rolls-Royce Holdings PLC
16 151
Standard Chartered PLC
24 149
852 531
5 251
578 928
379 775
257 359
813 235
654 126
215 449
542 133
4 298 787
905 045
5 460
610 106
387 483
274 987
791 927
642 177
221 370
534 221
4 372 776
Nombre d’actions Suisse (6,2 %)
Compagnie Financière Richemont SA
5 833
Julius Baer Group Ltd.
14 973
Kuehne + Nagel International AG
3 830
Nestlé SA
4 089
Schindler Holding AG
4 941
Sonova Holding AG
5 440
Taïwan (1,8 %)
Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co. Ltd., CAAÉ
54 150
Total des actions mondiales
Coût moyen $
334 714
520 784
421 878
239 305
589 816
548 505
2 655 002
Juste
valeur
$
324 973
551 031
411 534
248 240
560 641
534 551
2 630 970
811 429
770 924
811 429
770 924
40 812 903 42 077 157
40 812 903* 42 077 157
Encaisse et autres
683 736
Actif net (100 %)
42 760 893
30 juin 2012
31 décembre 2011
Niveau 1
$
Niveau 2
$
Niveau 3
$
Actions ordinaires
42 077 157
–
–
42 077 157
–
–
Total
$
Niveau 1
$
Niveau 2
$
Niveau 3
$
Total
$
42 077 157
39 864 596
–
–
39 864 596
42 077 157
39 864 596
–
–
39 864 596
Les actions ordinaires sont classées Niveau 1 lorsque la juste valeur de ces instruments financiers est basée sur le cours du marché représentant les
opérations réelles sur un marché actif.
40
Le Fonds FÉRIQUE MONDIAL vise à maximiser le rendement à long
dans des actions ordinaires de toutes classes et catégories sur les
marchés étrangers. L’état du portefeuille de placements présente les
titres détenus par le Fonds au 30 juin 2012.
Risque de crédit
intérêts, tels que les billets à court terme et les obligations, qui sont
Indice MSCI Monde ($ CA) (100 %) jusqu’au 30 avril 2012 et indice
MSCI Monde tous pays ($ CA) (100 %) depuis le 1er mai 2012
30 juin 2012
31 décembre 2011
Impact sur
l’actif net
Pourcentage
de l’actif net
Impact sur
l’actif net
Pourcentage
de l’actif net
± 2 031 143
4,8 %
± 1 885 582
4,7 %
de référence.
Risque de change
30 juin 2012
Devises
Dollar américain
Dollar de Hong Kong
Euro
Franc suisse
Livre sterling
Rand sud-africains
Yen japonais
31 décembre 2011
Devises
Couronne suédoise
Dollar américain
Dollar australien
Dollar de Hong Kong
Dollar de Singapour
Euro
Franc suisse
Livre sterling
Yen japonais
Juste valeur
$
Pourcentage
de l’actif net
%
25 877 814 60,5
443 312 1,0
8 123 541 19,0
2 638 009 6,2
4 396 843 10,3
208 851 0,5
755 993 1,8
Juste valeur
$
Pourcentage
de l’actif net
%
823 019
30 790 580
438 364
1 790
626 861
3 112 682
365 743
1 826 828
2 434 169
2,0
76,2
1,1
0,0
1,6
7,7
0,9
4,5
6,0
non monétaires.
41
Fonds FÉRIQUE NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS
Au 30 juin 2012 (non auditées)
1. Statuts
Les Fonds FÉRIQUE (les « Fonds ») ont été créés en vertu des lois de la
province de Québec. Les dates respectives de création ainsi que la liste
des conseillers en valeurs apparaissent dans le tableau suivant :
Gestion FÉRIQUE agit en qualité de gestionnaire des Fonds
(le « Gestionnaire ») et Trust Banque Nationale agit en qualité de
fiduciaire, de dépositaire et d’agent chargé de la tenue des registres
des Fonds.
Nom du Fonds
Date de création
Conseillers en valeurs
2. Énoncé des conventions comptables
REVENU COURT
TERME
16 août 1974
Gestion globale d’actifs CIBC inc.
OBLIGATIONS
16 août 1974
Les Conseillers en gestion
globale State Street Ltée
jusqu’au 6 décembre 2011.
Les Conseillers en gestion
globale State Street Ltée
et Addenda Capital inc.
depuis le 6 décembre 2011.
Les états financiers des Fonds sont conformes aux principes comptables
généralement reconnus (« PCGR ») du Canada et comprennent
des estimations et des hypothèses faites par le Gestionnaire qui ont
une incidence sur les montants présentés dans les états financiers et
les notes afférentes. Ces estimations sont fondées sur la connaissance
que la direction possède des évènements en cours et sur les mesures
que les Fonds pourraient prendre à l’avenir. Les résultats réels
pourraient être différents de ces estimations.
ÉQUILIBRÉ
PONDÉRÉ
1er octobre 2009
Les Conseillers en gestion globale
State Street Ltée et parts des
Fonds FÉRIQUE OBLIGATIONS,
DIVIDENDES, ACTIONS
et MONDIAL.
ÉQUILIBRÉ
29 août 1980
Addenda Capital inc. et parts des
Fonds FÉRIQUE OBLIGATIONS,
DIVIDENDES, ACTIONS,
AMÉRICAIN, EUROPE et ASIE.
DIVIDENDES
1er octobre 2009
Gestion globale d’actifs CIBC inc.
ACTIONS
16 août 1974
BlackRock Asset Management
Canada Limited, Gestion
de portefeuille Natcan inc. et
Placements Montrusco Bolton inc.
jusqu’au 2 avril 2012.
Canada Limited, Placements
Montrusco Bolton inc.
et Corporation Fiera Capital
du 2 avril jusqu’au 29 juin 2012.
Canada Limited, Placements
Montrusco Bolton inc.
et Hexavest inc. à partir
du 29 juin 2012.
AMÉRICAIN
EUROPE
20 octobre 1995
23 juin 2003
UBS Gestion globale d’actifs
(Canada) Co. jusqu’au
29 septembre 2011.
(Canada) Co. et Aviva Investors
Canada inc. depuis le
29 septembre 2011.
(Canada) Co.
ASIE
23 juin 2003
MONDIAL
22 décembre 1993 McLean Budden Limitée
42
Gestion d’actifs Nomura U.S.A. inc.
a) Évaluation des placements
Les placements sont évalués à la juste valeur. La juste valeur des
placements à la date des états financiers est déterminée comme suit :
■■
■■
■■
■■
Les titres qui sont négociés sur une Bourse reconnue sont évalués
au cours acheteur à la date d’évaluation. Ces titres comprennent
les actions.
Les titres qui ne sont pas négociés sur une Bourse reconnue sont
également évalués au cours acheteur à la date d’évaluation, en
fonction des cours obtenus auprès de courtiers en valeurs mobilières
reconnus ou en fonction des courbes de taux d’intérêt en vigueur sur
le marché. Ces titres comprennent les obligations, les débentures
et les titres du marché monétaire.
Certains titres pour lesquels un cours acheteur ne peut être obtenu
sont évalués au moyen de techniques d’évaluation utilisant des
hypothèses ne reposant par sur des données observables sur
le marché.
Les parts des fonds sous-jacents sont évaluées selon le dernier
cours publié à la date d’évaluation.
Le coût est déterminé selon la méthode du coût moyen.
Si le Gestionnaire ou son prestataire de service ne peut évaluer un
placement en suivant ces règles, le Gestionnaire ou son prestataire
de service déterminera une valeur qu’il estime équitable et raisonnable.
b) Hiérarchie des évaluations à la juste valeur
Aux fins de la présentation de l’information des instruments financiers,
ces derniers doivent être classifiés selon une hiérarchie des évaluations
à la juste valeur. Cette hiérarchie à trois niveaux est établie selon la
transparence des données prises en compte dans l’évaluation de la juste
valeur des actifs et des passifs et est présentée ci-après :
■■
■■
Niveau 1 — Les données correspondent à des prix cotés
(non ajustés) d’instruments identiques sur des marchés actifs,
auxquelles l’entité publiante peut avoir accès à la date d’évaluation.
Niveau 2 — Les données correspondent à des prix cotés
d’instruments semblables sur des marchés actifs ; à des prix cotés
d’instruments identiques ou semblables sur des marchés qui ne sont
pas actifs ; à des données autres que les prix cotés utilisés dans un
modèle d’évaluation qui sont observables pour l’instrument évalué
et à des données qui sont tirées principalement de données
observables ou qui sont corroborées par des données du marché
par corrélation ou tout autre lien.
■■
Niveau 3 — Une ou plusieurs données importantes utilisées dans la
technique d’évaluation sont inobservables pour les instruments évalués.
La hiérarchie qui s’applique dans le cadre de la détermination de la juste
valeur exige l’utilisation de données observables sur le marché chaque
fois que de telles données existent. Un instrument financier est classé
au niveau le plus bas de la hiérarchie pour lequel une donnée importante
a été prise en compte dans l’évaluation de la juste valeur.
Un changement dans la méthode d’évaluation de la juste valeur peut
résulter en un transfert entre niveaux. La méthodologie utilisée dans
la classification des instruments financiers n’est pas une indication
du niveau de risque associé au placement.
■■
Fonds
Distribution de
revenus nets
Distribution de
gains en capital
nets réalisés
Annuelle
OBLIGATIONS
Trimestrielle
Annuelle
ÉQUILIBRÉ PONDÉRÉ
Trimestrielle
Annuelle
ÉQUILIBRÉ
Trimestrielle
Annuelle
DIVIDENDES
Trimestrielle
Annuelle
ACTIONS
Trimestrielle
Annuelle
AMÉRICAIN
Annuelle
Annuelle
les souscriptions à recevoir, les produits de la vente de placements
à recevoir, les intérêts et dividendes à recevoir et les autres éléments
d’actif à recevoir sont classés comme prêts et créances et sont
constatés au coût amorti ;
EUROPE
Annuelle
Annuelle
ASIE
Annuelle
Annuelle
MONDIAL
Annuelle
Annuelle
les parts rachetées à payer, les placements à payer, les distributions
à payer et les charges à payer sont classés comme autres passifs
financiers et sont constatés au coût amorti.
Les distributions annuelles ont lieu entre le 15 et le 31 décembre de
chaque année.
c) Autres instruments financiers
La classification des éléments d’actif et de passif financiers s’établit
comme suit :
■■
f) Attributions aux porteurs de parts
Le revenu net et les gains en capital nets réalisés de chacun des Fonds
sont crédités aux porteurs de parts du Fonds visé, qui sont inscrits au
jour d’évaluation précédant la dernière journée des périodes indiquées
dans le tableau suivant, au prorata des parts qu’ils détiennent.
Les distributions sont réinvesties en parts supplémentaires dans les
Fonds ou sont attribuées en espèces aux porteurs de parts.
REVENU COURT TERME Trimestrielle
Un tableau contenant la répartition des titres selon leur niveau figure
à l’état du portefeuille de placements.
■■
aux fins des achats, des échanges et des rachats des porteurs de parts.
Conformément aux exigences des ACVM, un rapprochement entre
la valeur liquidative et l’actif net calculé en vertu du chapitre 3855
des Fonds est présenté à la note 4 afférente aux états financiers.
l’encaisse (découvert bancaire) est classée comme détenue
à des fins de transaction ;
d) Opérations sur placements et constatation des revenus
et des charges
Les opérations sur placements sont comptabilisées à la date de
transaction. Les revenus et les charges sont comptabilisés selon la
méthode de la comptabilité d’exercice. Le revenu d’intérêts est
comptabilisé au fur et à mesure qu’il est gagné, et le revenu de dividendes
est comptabilisé à la date ex-dividende. Les revenus de sources étrangères
sont présentés après déduction des impôts à la source retenus par les
pays étrangers. Les gains et les pertes sur vente de placements sont
calculés selon la méthode du coût moyen.
e) Évaluation des parts
La valeur liquidative d’une part est déterminée chaque jour dès
l’ouverture de la Bourse de Toronto en divisant l’actif net à la juste
valeur par le nombre de parts en circulation.
Les règlements des Autorités canadiennes en valeurs mobilières
(« ACVM ») permettent aux Fonds de respecter les dispositions du
chapitre 3855 du Manuel de l’Institut Canadien des Comptables Agréés
(« ICCA »), pour la préparation des états financiers selon les PCGR du
Canada, sans changer leur méthode de calcul de la valeur liquidative,
g) Conversion des devises
La juste valeur des placements et des autres éléments d’actif et de passif
en devises est convertie en dollars canadiens aux taux de change en
vigueur à la date du bilan.
Les achats et les ventes de placements de même que les revenus et
les charges en devises sont convertis en dollars canadiens aux taux
de change en vigueur à la date de transaction.
Les gains et pertes de change réalisés sont comptabilisés dans le poste
« Gains nets (pertes nettes) réalisé(e)s sur devises », tandis que les gains
et les pertes de change non réalisés sont présentés dans le poste
« Gains nets (pertes nettes) non réalisé(e)s sur devises ».
h) Augmentation ou diminution de l’actif net attribuable
L’augmentation ou la diminution de l’actif net attribuable à l’exploitation
par part présentée à l’état des résultats représente l’augmentation ou
la diminution de l’actif net attribuable à l’exploitation pour la période,
divisé par le nombre de parts moyen pondéré en circulation au cours
de la période.
43
3. R
isques associés aux
instruments financiers
Les activités d’investissement des Fonds les exposent à certains risques
financiers. Afin d’atténuer l’incidence potentiellement négative de ces
risques sur le rendement des Fonds, le Gestionnaire confie la gestion
du portefeuille des Fonds à des conseillers en valeurs d’expérience qui
sont chargés d’effectuer les recherches, les choix ainsi que les achats
et les ventes de titres inclus dans les portefeuilles des Fonds. Les
contrats et les politiques de placement conclus entre le Gestionnaire
et les conseillers en valeurs précisent les objectifs et les stratégies
de portefeuille, les contraintes prescrites par le Gestionnaire ou par
les ACVM et tout autre critère jugé approprié. De temps à autre,
le Gestionnaire peut faire appel à un tiers pour qu’il mesure et surveille
la qualité d’exécution des conseillers en valeurs. De plus, les
recommandations du Gestionnaire sont examinées par le Comité
de surveillance des placements avant la mise en œuvre des décisions
importantes de placement. D’autres mesures pour évaluer les risques
sont employées, y compris la comparaison par rapport aux indices
de référence, une surveillance par rapport aux diverses lignes directrices
relatives aux placements et diverses mesures relatives à la gestion du
risque. Les Fonds sont évalués quotidiennement de façon à s’assurer
que l’évaluation reflète bien les mouvements du marché.
Les analyses de sensibilité portant sur les risques propres aux Fonds sont
présentées en annexe aux états financiers. Dans les faits, le rendement
réel des transactions peut différer de ces analyses de sensibilité et les
écarts pourraient être importants.
Risque de change
Le risque de change découle des instruments financiers libellés dans
une devise autre que le dollar canadien, qui est la monnaie fonctionnelle
des Fonds. Les Fonds sont exposés au risque que la valeur des titres
libellés en devises varie en raison des fluctuations des taux de change.
Risque de crédit
Le risque de crédit est le risque qu’une contrepartie à un instrument
financier ne soit pas en mesure de remplir entièrement ses obligations.
La juste valeur d’un instrument financier tient compte de la solvabilité
et de la cote de crédit de son émetteur. La valeur comptable des
placements telle qu’elle est présentée dans l’état du portefeuille de
placements représente le risque de crédit maximal à la fin de la période.
intérêt, comme les obligations ou les billets à court terme, détenus dans
le portefeuille de placements. Les Fonds sont exposés au risque que
la valeur des instruments financiers varie à la suite d’une fluctuation
des taux d’intérêt du marché.
44
L’autre risque de prix s’entend du risque que la valeur des instruments
financiers suive les variations des cours du marché (autres que celles
découlant du risque de taux d’intérêt ou de change), et que ces
changements découlent de facteurs propres au titre, à son émetteur,
ou de tout autre facteur touchant un marché ou un segment de marché.
Tous les titres comportent un risque de perte en capital. Le risque
maximal découlant des instruments financiers est déterminé en fonction
de leur juste valeur.
Le risque de liquidité s’entend du risque qu’une contrepartie à un
instrument financier ne soit pas en mesure de respecter ses engagements
en temps opportun ou à un prix raisonnable.
Les Fonds sont exposés aux rachats quotidiens de parts par les porteurs
de parts. Ils investissent donc la majorité de leurs actifs dans des
placements liquides (c.-à-d. des placements qui sont négociés sur un
marché actif et dont ils peuvent facilement se départir). Les échéances
pour les passifs financiers demeurent en deçà de trois mois pour
l’ensemble des Fonds. Conformément aux règlements sur les valeurs
mobilières, au moins 90 % des actifs des Fonds doivent être composés
de placements liquides.
4. R
approchement de la valeur
liquidative et de l’actif net
Conformément au chapitre 3855, nous avons déterminé, en date du
30 juin 2012 et du 31 décembre 2011, la juste valeur des actifs financiers.
Cette juste valeur est déterminée à l’aide du cours acheteur pour une
position acheteur et du cours vendeur pour une position vendeur. Cette
variation de l’actif net, qui est présentée à l’état des résultats dans le
poste « Variation survenue dans la plus-value/moins-value latente
des placements » est indiquée dans le tableau suivant :
2012
Fonds
REVENU COURT TERME
OBLIGATIONS
ÉQUILIBRÉ
DIVIDENDES
ACTIONS
AMÉRICAIN
EUROPE
ASIE
MONDIAL
Valeur
liquidative
par part
$/part
34,240
41,454
10,624
45,164
10,931
58,683
6,942
7,937
11,965
5,231
Actif net
Incidence du
selon les
chapitre 3855
par part PCGR par part
$/part
$/part
(0,014)
(0,037)
0,000
0,000
(0,019)
(0,103)
(0,002)
(0,005)
(0,028)
(0,005)
34,226
41,417
10,624
45,164
10,912
58,580
6,940
7,932
11,937
5,226
2011
Fonds
REVENU COURT TERME
OBLIGATIONS
ÉQUILIBRÉ
DIVIDENDES
ACTIONS
AMÉRICAIN
EUROPE
ASIE
MONDIAL
Valeur
liquidative
par part
$/part
Actif net
Incidence du
selon les
chapitre 3855
par part PCGR par part
$/part
$/part
34,230
41,302
10,563
44,526
11,005
59,524
6,563
7,597
11,264
5,005
(0,024)
(0,036)
0,000
0,000
(0,019)
(0,130)
(0,002)
(0,010)
(0,019)
(0,003)
34,206
41,266
10,563
44,526
10,986
59,394
6,561
7,587
11,245
5,002
5. Nombre de parts en circulation
L’achat ou le rachat des parts se fait à la valeur liquidative chaque jour
d’évaluation, soit chaque jour où la Bourse de Toronto est ouverte. Les
parts en circulation constituent le capital des Fonds. Conformément aux
objectifs et aux politiques de gestion du risque énoncés dans la note 3
afférente aux états financiers, les Fonds visent à investir les sommes
reçues en vertu des achats de parts dans des placements appropriés,
tout en maintenant une liquidité suffisante pour répondre aux demandes
de rachat. Les Fonds ne sont généralement pas soumis à des exigences
particulières concernant leur capital. L’évolution du capital des Fonds au
cours de la période est présentée dans l’état de l’évolution de l’actif net.
Le nombre de parts en circulation au 30 juin 2012 et au 31 décembre 2011
est indiqué dans les tableaux suivants :
FÉRIQUE REVENU
COURT TERME
FÉRIQUE
OBLIGATIONS
2012
2 196 215
1 128 742
849 888
2012
2011
Solde au début
Parts émises
Parts rachetées
1 962 066 12 660 730
2 187 140 1 251 156
591 781
1 952 991
6 953 458
7 015 375
1 308 103
Solde à la fin
2 475 069
2 196 215 13 320 105
12 660 730
2011
FÉRIQUE
FÉRIQUE
ÉQUILIBRÉ
2012
3 222 864
994 935
340 899
2012
2011
Solde au début
Parts émises
Parts rachetées
2 104 625 12 040 394
638 558
1 736 907
715 780
618 668
11 975 512
1 523 647
1 458 765
Solde à la fin
3 876 900
3 222 864 11 963 172
12 040 394
2011
FÉRIQUE
DIVIDENDES
FÉRIQUE
ACTIONS
Solde au début
Parts émises
Parts rachetées
2012
11 549 358
1 081 972
539 182
9 828 142
2 941 107
1 219 891
2012
8 012 935
437 870
454 878
7 569 634
1 390 806
947 505
Solde à la fin
12 092 148
11 549 358
7 995 927
8 012 935
2011
FÉRIQUE
AMÉRICAIN
2011
FÉRIQUE
EUROPE
2012
22 005 453
2 006 496
1 373 430
2012
2011
Solde au début
Parts émises
Parts rachetées
21 979 977 11 048 916
534 155
3 829 071
573 106
3 803 595
9 847 236
1 925 723
724 043
Solde à la fin
22 638 519
22 005 453 11 009 965
11 048 916
2011
FÉRIQUE
ASIE
FÉRIQUE
MONDIAL
Solde au début
Parts émises
Parts rachetées
2012
4 794 460
379 139
245 130
4 563 974
881 408
650 922
2012
8 080 153
615 535
513 080
8 069 412
1 156 118
1 145 377
Solde à la fin
4 928 469
4 794 460
8 182 608
8 080 153
2011
2011
6. Rémunération versée aux courtiers
Les montants totaux des commissions versées aux courtiers, durant la
période, sur les transactions du portefeuille de placements se lisent
comme suit :
Commissions de
courtage totales
Pour les périodes de six mois
2012
2011
terminées les 30 juin
$
$
DIVIDENDES
ACTIONS
AMÉRICAIN
EUROPE
ASIE
MONDIAL
11
264
83
67
48
70
12
416
103
97
36
18
Aucune autre forme de rémunération n’a été versée aux courtiers.
45
7. Impôts sur le revenu
et sur les gains en capital
8. Opérations entre apparentés
Chaque Fonds est considéré comme une fiducie de fonds commun
de placement au sens de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) et
de la Loi sur les impôts (Québec) ; il en résulte que chaque Fonds n’est
imposable que sur les revenus de placements et les gains en capital
non attribués aux porteurs de parts. Les Fonds prévoient attribuer
et distribuer aux porteurs de parts, en espèces ou par l’émission de
parts additionnelles, la totalité des revenus de placements et une partie
suffisante des gains en capital nets réalisés afin de permettre aux Fonds
de ne pas être assujettis à l’impôt sur le revenu.
La Loi de l’impôt sur le revenu permet aux fonds communs de placement
de réclamer un remboursement au titre de gain en capital. Ce
remboursement, qui tient compte des rachats de parts effectués durant
l’exercice, permet de conserver des gains en capital dans les Fonds et ainsi
de réduire au minimum les impôts payables par les porteurs de parts.
L’année d’imposition des Fonds FÉRIQUE se termine le 15 décembre,
à l’exception du Fonds FÉRIQUE REVENU COURT TERME pour lequel
elle se termine le 31 décembre.
Au 30 juin 2012, les soldes des pertes en capital sont les suivants :
Fonds
Pertes en capital nettes
$
REVENU COURT TERME
77 364
DIVIDENDES
ACTIONS
AMÉRICAIN
EUROPE
ASIE
MONDIAL
433 553
1 600 000
51 342 756
30 058 582
9 548 682
32 038 231
Les pertes en capital peuvent être reportées indéfiniment en diminution
des gains en capital futurs.
46
Les frais de gestion représentent les frais payés à Gestion FÉRIQUE
en tant que Gestionnaire des Fonds. Ces opérations sont conclues dans
le cours normal des activités d’exploitation et sont mesurées en fonction
de la valeur d’échange, soit le montant de la contrepartie convenue
entre les parties aux accords.
Les frais de gestion payés à Gestion FÉRIQUE pour les périodes de six
mois terminées les 30 juin sont les suivants :
Fonds
2012
$
2011
$
REVENU COURT TERME
OBLIGATIONS
ÉQUILIBRÉ
DIVIDENDES
ACTIONS
AMÉRICAIN
EUROPE
ASIE
MONDIAL
14
1 149
–
469
1 733
678
425
275
183
13
564
388
378
1 711
668
447
304
203
4 676
4 926
Les frais de gestion payés à Gestion FÉRIQUE comprennent les frais
de conseillers en valeurs, les honoraires de mise en marché ou de
distribution des Fonds et les frais d’administration du Gestionnaire.
Les frais payés directement par les Fonds comprennent les frais de
dépôts réglementaires, les frais de tenue de registre, les honoraires
des auditeurs, des conseillers juridiques et des autres professionnels,
les frais de préparation et de distribution des rapports annuels et
intermédiaires, des états financiers, des prospectus et de la notice
annuelle, des relevés et des autres renseignements communiqués
aux porteurs de parts, les coûts liés à la comptabilité et à l’évaluation
des Fonds, les frais de garde, ainsi que les taxes et les impôts.
Le Gestionnaire peut, dans certains cas, absorber une partie des
frais d’exploitation d’un Fonds. Le Gestionnaire revoit et prend
chaque année la décision d’assumer ces frais, à son gré.
Au 30 juin 2012, le Gestionnaire n’a pas absorbé de frais
d’exploitation (12,9 milliers de dollars au 30 juin 2011) du Fonds
FÉRIQUE ÉQUILIBRÉ PONDÉRÉ.
9. Prêts de titres
Les Fonds participent à un programme de prêts de titres du Trust
Banque Nationale. En vertu de ce programme, certains titres détenus
par les Fonds sont prêtés à certains courtiers et autres institutions
financières (les « emprunteurs ») par Trust Banque Nationale, qui agit
à titre d’agent de prêt. Ceux-ci donnent en garantie des espèces, des
bons du Trésor et autres titres à court terme liquides pour un montant
au moins égal à 102 % de la juste valeur des titres prêtés. Un revenu
de prêts de titres est réparti entre les Fonds et le Trust Banque Nationale
en sa capacité d’agent de prêt. Le revenu tiré de prêts de titres est
comptabilisé selon la méthode de la comptabilité d’exercice par les
Fonds. Le tableau ci-dessous présente les informations en date du
30 juin 2012 et du 31 décembre 2011.
Valeur
Valeur
totale des
totale des
Valeur
titres ou
Valeur
titres ou
totale
espèces
totale
espèces
des titres
reçus en
des titres
reçus en
prêtés
garantie
prêtés
garantie
2012
2012
2011
2011
Fonds
EUROPE
$
0
$
0
$
$
1 307 898
1 334 056
10. P
articipation importante
dans des fonds sous-jacents
Pour la période terminée le 30 juin 2012 et pour l’exercice clos le
31 décembre 2011, les Fonds ci-dessous détenaient au moins 10 % de
l’actif des autres Fonds FÉRIQUE :
Actif
du fonds
sous-jacent
($)
Participation
dans le fonds
sous-jacent
(%)
2012
Fonds
Fonds
sous-jacent
ÉQUILIBRÉ
FÉRIQUE OBLIGATIONS
551 676 593
37,1
ÉQUILIBRÉ
FÉRIQUE DIVIDENDES
131 954 474
61,6
ÉQUILIBRÉ
FÉRIQUE ACTIONS
468 398 341
17,4
ÉQUILIBRÉ
FÉRIQUE AMÉRICAIN
157 103 767
52,0
ÉQUILIBRÉ
FÉRIQUE EUROPE
87 334 704
63,9
ÉQUILIBRÉ
FÉRIQUE ASIE
58 832 365
47,8
2011
Fonds
Fonds
sous-jacent
Actif
du fonds
sous-jacent
($)
ÉQUILIBRÉ
FÉRIQUE OBLIGATIONS
522 456 639
38,6
ÉQUILIBRÉ
FÉRIQUE DIVIDENDES
ÉQUILIBRÉ
FÉRIQUE ACTIONS
126 875 573
475 917 144
64,7
17,3
ÉQUILIBRÉ
FÉRIQUE AMÉRICAIN
ÉQUILIBRÉ
FÉRIQUE EUROPE
ÉQUILIBRÉ
FÉRIQUE ASIE
144 388 339
83 825 751
53 916 031
55,8
65,3
47,9
Participation
dans le fonds
sous-jacent
(%)
47
Fonds FÉRIQUE
Gestion FÉRIQUE
Place du Canada
1010, rue de La Gauchetière Ouest
Bureau 1000
Montréal (Québec) H3B 2N2
Service à la clientèle : 1 800 291-0337
www.ferique.com
Vous pouvez obtenir d’autres renseignements sur les Fonds
dans leurs prospectus, notice annuelle, aperçu des Fonds
et rapports de la direction sur le rendement des Fonds.
Vous pouvez obtenir sans frais et sur demande un exemplaire de
ces documents :
en communiquant avec le Gestionnaire, Gestion Férique,
au 514 840-9206 (région de Montréal)
ou sans frais au 1 888 259-7969 (extérieur de Montréal) ;
en communiquant avec le Placeur principal,
Placements Banque Nationale inc.
sans frais au 1 800 291‑0337 ;
en visitant les sites Web www.ferique.com
ou www.sedar.com.

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