Pétrole brut

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Pétrole brut

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MÉTHODOLOGIE ET GUIDE DES SPÉCIFICATIONS
Pétrole brut
(Dernière mise à jour : novembre 2013)
Introduction 2
Organisation de la méthodologie
2
PARTIE I: QUALITÉ DES DONNÉES ET SOUMISSION
DES DONNÉES
2
Données à soumettre
Comment soumettre des données
Principes de publication des données MOC
3
3
3
PARTIE II: SÉCURITÉ ET CONFIDENTIALITÉ
4
PARTIE III: CALCUL DES INDICES ET RÉALISATION DES
ÉVALUATIONS4
Principes d’évaluation de prix MOC
Techniques d’ajustement du prix de normalisation Priorité des données
Calculs d’évaluation
4
5
5
6
PARTIE IV: NORMES ÉDITORIALES DE PLATTS
8
PARTIE V: CORRECTIONS 8
PARTIE VI: DEMANDES DE PRÉCISION DES DONNÉES
ET RÉCLAMATIONS
8
Partie VII: DÉFINITIONS DU SITE COMMERCIAL
POUR LEQUEL PLATTS PUBLIE DES ÉVALUATIONS ET
INDICES QUOTIDIENS
9
MER DU NORD
9
AFRIQUE DE L’OUEST
15
OURAL & MÉDITERRANÉEN
19
GOLFE PERSIQUE
26
ASIE-PACIFIQUE30
ÉTATS-UNIS36
CANADA44
AMÉRIQUE LATINE
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MARCHÉS A TERME
50
HISTORIQUE DES MODIFICATIONS
51
PÉTROLE BRUT : NOVEMBRE 2013
Introduction
Les méthodologies de Platts sont conçues pour établir des évaluations de
prix représentatives de la valeur de marché, et des marchés spécifiques
correspondants. Les documents relatifs à la méthodologie décrivent
les spécifications inhérentes à plusieurs produits, reflétées par les
évaluations et indices de Platts, les processus et normes standards suivis
par Platts pour recueillir les données, ainsi que les méthodes grâce
auxquelles Platts obtient des valeurs d’évaluation finale pour publication.
Platts divulgue publiquement les jours de publication de ses évaluations
et indices de prix, ainsi que les moments de la journée durant lesquels
Platts prend des transactions en considération pour déterminer ses taux
d’indice et d’évaluations. Ce programme de publication est disponible
sur le site web de Platts, en suivant le lien: http://www.platts.com/
HolidayHome.
Les dates de publication ainsi que les périodes d’évaluation sont
susceptibles d’être modifiées dans le cas où des circonstances
extérieures affectent la capacité de Platts de se conformer à son
programme de publication habituel. Ces circonstances incluent les pannes
de réseau, les coupures de courant, les actes de terrorisme et toute autre
situation qui engendre une interruption des opérations réalisées par Platts
sur l’un de ses sites dans le monde. Le cas échéant, Platts s’efforcera,
dans la mesure du possible, de communiquer publiquement toute
modification réalisée sur son programme de publication ainsi que sur les
périodes d’évaluation, sur avis préalable.
Toutes les méthodologies adoptées par Platts reflètent l’engagement de
Platts à respecter les meilleures pratiques dans le cadre de l’indication
des prix.
Les méthodologies adoptées par Platts se sont développées pour
refléter l’évolution des conditions de marché avec le temps, et elles
continueront à évoluer selon les fluctuations des marchés. Un historique
des modifications, constitué par un résumé cumulatif des modifications
réalisées, ainsi que des futures mises à jour, se trouve à la fin de la
méthodologie.
Organisation de la méthodologie
Cette description de la méthodologie utilisée dans le cadre des indices
et évaluations est divisée en sept parties principales (I-VII), qui sont
concomitantes à l’intégralité du processus de détermination des valeurs
des cours à la clôture du marché.
■■
La partie I décrit les éléments utilisés par Platts pour établir les
valeurs des indices et des prix, y compris des détails relatifs aux
données que les acteurs du marché doivent soumettre, la procédure
correspondant à la soumission des données, les critères relatifs à la
promptitude de soumission des données, ainsi que les composants
des données publiées.
■■
La partie II décrit les pratiques relatives à la sécurité et à la
confidentialité utilisées par Platts dans le cadre du traitement et de
la gestion des données, y compris la séparation entre l’indication des
prix réalisée par Platts et la couverture de l’information.
■■
La partie III représente une explication détaillée de la manière dont
Platts recueille les soumissions, appels d’offre, transactions et autres
données de marché, ainsi que de la manière dont Platts utilise les
données pour établir des indices et évaluations. Elle contient des
descriptions des méthodes utilisées par Platts pour analyser les
données, ainsi que les méthodes utilisées pour convertir des données
brutes en indices et évaluations, y compris les procédures utilisées
pour identifier les anomalies présentes dans les données. Cette
section décrit la manière dont le jugement est appliqué ainsi que le
moment où il est appliqué dans le cadre de ce processus, la base
selon laquelle une donnée financière est susceptible d’être exclue
d’une évaluation de prix, ainsi que l’importance relative attribuée à
chaque critère utilisé pour établir l’évaluation de prix. Cette section
décrit la quantité minimum de données financières requises pour
la publication d’une évaluation de prix spécifique, ainsi que les
critères utilisés pour établir les valeurs qui constituent des indices,
et celles qui constituent des évaluations, sur la base des transactions
réalisées et autres informations de marché. Enfin, cette section décrit
la manière dont Platts détermine les périodes d’évaluation lorsqu’une
ou plusieurs entités de reporting soumettent des données de marché
qui constituent une proportion significative de l’intégralité des
données sur lesquelles l’évaluation est basée.
COPYRIGHT © 2013 PAR PLATTS, McGRAW HILL FINANCIAL
■■
La partie IV explique la procédure de contrôle relative à la conformité
des prix publiés avec les normes standards de Platts.
■■
La partie V indique la procédure de contrôle et de modification
utilisée pour corriger les prix publiés ainsi que les critères utilisés par
Platts pour déterminer le moment où la modification est publiée.
■■
La partie VI explique la manière dont les utilisateurs des évaluations
et indices établis par Platts peuvent contacter Platts pour obtenir
des précisions relatives aux données publiées, ou pour faire part
d’une réclamation. Elle décrit également comment obtenir plus
d’informations sur les politiques de réclamation de Platts.
■■
La partie VII constitue une liste des spécifications détaillées relatives
aux zones et produits d’échange pour lesquels Platts publie des
indices ou évaluations sur ce secteur de marché. Cette section
décrit la raison pour laquelle des unités de mesure spécifiques sont
utilisées, ainsi que les facteurs de conversion utilisés pour passer
d’une unité de mesure à une autre, le cas échéant.
PARTIE I: QUALITÉ DES DONNÉES ET
SOUMISSION DES DONNÉES
L’objectif de Platts est de garantir le fait que la soumission d’informations
financières et autres saisies de données, utilisées par les éditeurs en tant
que base de leurs évaluations de prix, sont de la meilleure qualité. Le
fait de garantir que les données utilisées dans le cadre des évaluations
réalisées par Platts sont de la meilleure qualité est essentiel pour
maintenir l’intégrité des différents processus utilisés par Platts pour
l’évaluation de prix.
Platts encourage les entités qui soumettent des données de marché
à prendre en compte dans le cadre des processus d’évaluation à
transmettre l’ensemble des données de marché en leur possession,
susceptibles d’être pertinentes dans le cadre de l’évaluation réalisée.
L’objectif de Platts est de déterminer l’ensemble des circonstances
inhérentes à la transmission de données financières, y compris les
détails relatifs à la qualité, aux spécifications, aux quantités et montants
des commandes, aux délais de production, ainsi que toute information
relative à la zone de chargement/livraison. Platts utilise ces informations
2
Comment soumettre des données
pour établir un taux de marché type et reproductible relatif aux cours du
pétrole évalués.
Conformément à la pratique éditoriale standard, Platts effectue un
contrôle systématique des entreprises qui participent aux processus
d’évaluation de prix. Ces contrôles permettent de garantir la pertinence
des données et informations utilisées pour établir les évaluations de prix
à la clôture du marché. Ces contrôles sont réalisés de manière régulière,
et sont susceptibles de tenir compte de plusieurs éléments y compris,
mais sans limitation, la conformité aux normes éditoriales, les éléments
opérationnels et logistiques, ainsi que l’acceptation de la contrepartie.
Les contrôles ne sont pas réalisés dans le but d’entraver la capacité
d’une entreprise à prendre part à des transactions de marché de manière
bilatérale ; l’objectif est de garantir, à tout moment, l’intégrité des
évaluations de prix.
Données à soumettre
■■
Les offres à prix ferme globalement disponibles sur le marché, selon
des clauses standards
■■
Les soumissions à prix ferme globalement disponibles sur le marché,
selon des clauses standards
■■
Les expressions d’intérêts pour des transactions dans le cadre des
soumissions et offres publiées, selon des clauses standards
■■
Transactions confirmées
■■
Valeurs indicatives, clairement décrites en tant que telles
■■
Les transactions financières signalées, réalisées au sein du marché,
clairement décrites en tant que telles
■■
Toute autre donnée susceptible d’être pertinente dans le cadre des
évaluations réalisées par Platts
■■
Platts accepte les informations fournies pour publication en temps
réel par le biais de divers supports. Les éditeurs de Platts acceptent
les méthodes de soumission suivantes:
■■
Les logiciels de messagerie instantanée courants
■■
eWindow
■■
Téléphone
■■
E-mail
■■
Fax
Principes de publication des données MOC
Platts évalue la valeur globale des cours du pétrole à l’aide du processus
d’estimation de prix Market on Close (MOC). Le processus d’estimation
de prix MOC établit des normes standards relatives à la manière dont les
données sont collectées et publiées, à la manière dont les données sont
classées par ordre de priorité selon leur valeur, et enfin, à la manière dont
les données sont analysées dans le cadre des évaluations réalisées par
Platts.
Les évaluations réalisées par Platts sont conçues pour refléter la valeur
de marché reproductible à la clôture du processus d’évaluation. Platts suit
l’évolution du prix du marché tout au long de la journée, et publie une
vaste série de données relatives à la valeur de marché. L’ensemble des
données publiées au cours de la journée sont analysées lors du processus
d’évaluation. À l’approche de la fin de la journée, Platts concentre son
processus d’évaluation sur la publication de soumissions et d’offres à
prix ferme identifiées, d’expressions d’intérêt pour des transactions et de
transactions confirmées, comportant l’ensemble des détails pertinents.
Ces données transparentes sont prioritaires dans le cadre du processus
d’évaluation, dans la mesure où elles sont disponibles au marché global
pour être testées.
Afin de garantir le fait que l’ensemble des soumissions et offres à
prix ferme présentes à la clôture du processus d’évaluation ont été
intégralement testées au sein du marché global, Platts a établi des limites
de temps clairement définies qui s’appliquent lors de la publication de
soumissions et d’offres à prix ferme dans le cadre du processus MOC. Les
limites de temps relatives à la publication de nouvelles offres s’appliquent
de manière à ce que les participants au processus MOC ne soient plus en
mesure de soumettre des soumissions ou offres à la fin du processus, et
de manière à garantir que toutes les soumissions et offres publiées par
Platts soient réalisables d’un point de vue logistique.
La transparence constitue la caractéristique principale des processus de
publication de données réalisées par Platts sur les marchés pétroliers.
Conformément aux indications MOC établies par Platts dans le cadre de
la collecte et de la publication de données, Platts publie des informations
de marché, y compris, mais non limitées, aux soumissions et offres à prix
ferme réalisées par des sociétés identifiées, aux expressions d’intérêt
pour des transactions et aux transactions confirmées reçues de la part
d’acteurs du marché au cours de la journée.
Sauf indication contraire transmise à Platts, ou jusqu’à la clôture du
processus d’évaluation, selon la première éventualité, les soumissions
et offres publiées par Platts sont considérées comme étant actionnables.
Platts considérera l’ensemble des soumissions et offres comme étant
disponibles sur le marché global et réalisables, sauf indication contraire
de la part de la contrepartie qui soumet l’information de marché. Dans le
cas où aucune communication n’est transmise à Platts quant au retrait ou
à la modification des paramètres de l’offre ou de la soumission, elle est
considérée comme disponible sur le marché. Platts réalise un contrôle sur
l’ensemble des transactions engendrées par une offre ou une soumission
pour intégration dans le processus d’estimation MOC.
Ces informations sont publiées en temps réel, à réception par le service
d’information de Platts, Platts Global Alert. Platts publie l’ensemble des
informations reçues de manière à ce qu’elles soient testées par le marché
global. Les informations collectées et publiées contiennent les identités
des acheteurs et des vendeurs, les prix confirmés, les volumes, les zones
d’échange, ainsi que les conditions commerciales indiquées.
Pour obtenir des indications détaillées relatives aux timings MOC,
veuillez consulter http://www.platts.com/IM.Platts.Content/
MethodologyReferences/MethodologySpecs/indications-relatives-autiming-francais.pdf. Le principal objectif des limites de temps est de
garantir la réalisation logistique ainsi que les standards d’incrémentabilité
et de reproductibilité, et donc une identification des prix méthodique.
3
Ainsi, elles sont susceptibles d’être modifiées à tout moment selon
l’évolution des conditions du marché.
Afin de garantir la bonne diffusion des informations de marché, les
nouvelles soumissions et offres soumises pour publication par Platts
doivent être reçues dans le cadre des limites de temps indiquées.
Afin de garantir le fait que l’ensemble des données publiées ont
été intégralement testées sur le marché, Platts a établi des critères
qui stipulent à quelle vitesse les soumissions et offres peuvent être
modifiées lorsqu’elles ont été publiées, et selon quel montant. Ces
indications relatives à l’incrémentabilité définissent le montant
ainsi que la vitesse selon lesquels les soumissions et les offres sont
susceptibles d’augmenter dans le cadre du processus d’évaluation MOC.
L’incrémentabilité varie entre chaque marché évalué dans le cadre du
processus d’évaluation MOC et peut être consultée sur http://www.platts.
com/IM.Platts.Content/MethodologyReferences/MethodologySpecs/
indications-relatives-au-timing-francais.pdf.
Platts peut notifier au marché tout ajustement effectué sur les
hausses standards en cas de volatilité importante des prix ou en cas
de contretemps. Un acteur du marché peut retirer une offre ou une
soumission du processus MOC de Platts à tout moment, à condition
qu’aucune autre contrepartie négociatrice potentielle n’ait indiqué son
intérêt pour acheter ou vendre l’offre/la soumission.
Platts suppose que les acteurs du marché qui soumettent des soumissions
et des offres dans le cadre du processus MOC doivent conclure une
transaction avec la première société inscrite ayant exprimé un intérêt
auprès de Platts pour publication au cours du processus MOC. En cas de
litige concernant le timing, Platts examinera ses archives et déterminera
quelle société a été la première à signaler à Platts son intention de
réaliser une transaction sur une offre/soumission affichée sur les
systèmes de Platts. Tous les systèmes de Platts fonctionnent sur la base
du principe du premier arrivé, premier servi. Cet ordre est essentiel pour
une identification correcte des prix.
Les normes éditoriales de Platts qui régissent le processus d’évaluation
nécessitent le fait de tenir compte uniquement des transactions,
soumissions ou offres pour lesquelles les acteurs du marché négocient
selon des termes contractuels types.
Platts reconnaît le fait que des entreprises individuelles puissent avoir
des limites de transaction avec des contreparties et que la législation
nationale soit susceptible d’empêcher les entreprises de réaliser des
transactions sur des produits de certaines origines. Les questions
relatives à la contrepartie sont traitées sur la base du cas par cas.
Platts coordonne l’ensemble des détails inhérents aux transactions
signalées dans le cadre du processus d’évaluation MOC, ainsi que toute
question relative à la réalisation. Platts se concentre non seulement
sur la réalisation de la transaction au moment de la négociation, mais
également sur toute question pertinente engendrée par ces négociations,
y compris la logistique et l’éventuelle livraison du produit. Le suivi
post-accord permet à Platts de déterminer la performance réelle des
participants à la négociation ainsi que la validité de leurs données. Par
conséquent, Platts est susceptible de solliciter de la documentation afin
de déterminer la performance et la validité.
spécifique, les transactions conclues et signalées, les soumissions,
les offres, et toute autre information de marché collectée, selon les
indications stipulées à la section une, pour formuler ses estimations de
prix. En outre, cette section présente d’autres informations, y compris
la normalisation des données de marché, ainsi que les hypothèses et
extrapolations prises en compte lors de l’évaluation finale.
Platts ne peut en aucun cas garantir à l’avance de quelle manière et
si les informations de marché reçues et publiées mais qui ne sont pas
entièrement conformes à la méthodologie définie seront intégrées dans
ses évaluations finales.
Dans le cadre du processus MOC, Platts tente d’établir et de publier la
valeur des marchés prédominants à la clôture du processus d’évaluation.
Platts a aligné les horodatages reflétés dans ses évaluations sur une
période type de forte activité sur les marchés étudiés. La période type
de forte activité sur les marchés du pétrole brut tend à se produire dans
l’après-midi pour l’ensemble des sites d’échanges à travers le monde.
Selon Platts, le fait d’aligner ses évaluations de prix sur des périodes
types de forte activité et liquidité de marché permet de fournir une base
solide pour obtenir une évaluation fiable de la valeur du marché.
PARTIE II: SÉCURITÉ ET CONFIDENTIALITÉ
Les données sont stockées sur un réseau sécurisé, conformément aux
politiques et procédures de Platts. Les évaluations relatives aux cours
du pétrole brut réalisées par Platts sont établies conformément à la
méthodologie d’évaluation Market on Close. Cela signifie que l’ensemble
des données utilisées dans le cadre des évaluations des cours du pétrole
brut réalisées par Platts sont susceptibles d’être publiées par les éditeurs
de Platts lors de l’estimation de la valeur des marchés.
Platts n’a pas établi d’accords de confidentialité concernant les
informations transmises pour utilisation dans le cadre des évaluations des
cours des marchés du pétrole brut.
PARTIE III: CALCUL DES INDICES ET
RÉALISATION DES ÉVALUATIONS
La section suivante décrit la manière dont Platts utilise le volume
Principes d’évaluation de prix MOC
Dans le cadre du processus d’évaluation MOC, Platts considère les
informations de marché recueillies au cours d’un jour de bourse normal,
et publie ces informations tout au long de la journée. Platts analyse
l’ensemble des informations publiées en déterminant les évaluations de
prix publiées finales.
Platts a adopté la méthodologie MOC de manière à fournir une totale
transparence quant au moment précis reflété dans ses évaluations de
marché. À l’instar de la qualité du pétrole, du site de livraison, des dates
de livraison, des termes du contrat, et le volume à fournir, la période
de l’activité commerciale est un élément important pris en compte
dans les évaluations de prix de Platts. La période à laquelle une offre ou
une soumission est indiquée au marché, ou une transaction est conclue,
est essentielle pour comprendre la valeur de marché de la marchandise,
de la même manière que la qualité du pétrole, le lieu de livraison et la
date de livraison constituent des facteurs importants. Le fait d’indiquer
précisément la valeur à une période donnée permet à Platts de refléter
correctement les valeurs au comptant.
La précision établie par le fait de fournir un horodatage bien défini pour
les évaluations de Platts est essentielle pour comprendre les évaluations
des cours pétroliers publiées par Platts. Elle est également essentielle
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pour comprendre les relations entre les marchés évalués par Platts. Le fait
de garantir que l’ensemble des évaluations réalisées au sein d’une région
reflètent les valeurs de marché à la même période permet également de
refléter entièrement et correctement les marges qui existent entre ces
produits. Par exemple, il est possible de comparer la valeur de l’essence
avec celle du pétrole brut lorsque les deux valeurs ont été déterminées à
la même période. Par opposition, le fait de comparer le prix de l’essence
le matin avec celui du pétrole brut l’après-midi est susceptible de
profondément altérer la relation entre les produits, notamment lorsque les
prix de marché respectifs varient de manière indépendante au cours de la
période intermédiaire.
En fournissant des horodatages précis pour les estimations, le processus
d’évaluation MOC de Platts est conçu pour fournir des estimations qui
reflètent précisément les valeurs au comptant et échelonnées au cours
des périodes de forte fluctuation aussi bien qu’au cours des périodes de
faible fluctuation.
Les indications relatives au MOC sont conçues pour éviter tout écart dans
les évaluations de prix finales en éliminant les données qui ne sont pas
intégralement vérifiables, et en omettant les transactions ponctuelles
ou non renouvelables, ou les transactions susceptibles de dénaturer la
valeur de marché réelle. Par exemple, les transactions réalisées entre
des parties liées ne sont pas prises en considération dans le processus
d’évaluation.
Platts ne spécifie aucune quantité minimum de données commerciales, ni
aucun seuil de données commerciales, pour la publication des évaluations
de prix. Les indices de liquidité des marchés physiques de matières
premières varient. De manière générale, tout marché spécifique analysé
indépendamment des autres indiquera les taux d’augmentation et de
baisse des activités commerciales au fil du temps. Platts s’engage à
fournir une estimation de valeur relative à chaque marché examiné, aussi
bien en période de hausse qu’en période de baisse des taux de liquidité.
L’objectif de Platts consiste à recevoir des informations de marché en
provenance d’un large échantillon d’acteurs du marché. Dans le cas
où un nombre très limité d’acteurs est actif sur le marché, ou dans le
cas où un nombre limité transmet des données qui constituent une
proportion significative de l’intégralité des données sur lesquelles
l’évaluation est basée, Platts continuera de chercher des données
entièrement transparentes et vérifiables en provenance du marché
global, et d’appliquer les principes méthodologiques de Platts relatifs à la
transparence et au caractère d’urgence.
Techniques d’ajustement du prix de normalisation
Platts s’efforce d’aligner les spécifications standards relatives aux
marchés pétroliers évalués ainsi que les horodatages reflétés sur la
pratique standard de l’industrie. Toutefois, les marchés physiques de
matières premières sont généralement hétérogènes par nature; non
seulement la période de l’activité commerciale prise en considération
pour être intégrée dans le processus d’évaluation de prix varie au cours
de la journée, mais d’autres éléments-clés varient également souvent
par rapport à la norme standard de base reflétée dans les évaluations
réalisées par Platts tandis que le pétrole est fourni au marché.
La qualité du combustible fourni, le site de livraison, et d’autres modalités
d’échange spécifiques sont susceptibles de varier sur les marchés
physiques de matières premières évalués par Platts. C’est l’une des
raisons pour laquelle les données collectées sur les marchés pétroliers
physiques ne peuvent être simplement équilibrées pour produire une
valeur de référence représentative.
Du fait de la nature complexe des marchés pétroliers physiques, de
manière générale, les données du marché pétrolier doivent se conformer
aux définitions standards pour permettre d’obtenir une évaluation publiée
finale totalement représentative. Platts aligne les données collectées
par une analyse des marchés pétroliers physiques sur ses spécifications
d’évaluation standards par le biais d’un processus appelé normalisation.
La normalisation est une technique d’ajustement de prix essentielle
appliquée par Platts pour aligner les informations de marché transmises
de manière à refléter la relation économique entre une activité spécifique
et la norme standard de base reflétée dans les évaluations de prix
réalisées par Platts.
Le fait de sonder les marchés et d’examiner l’impact économique de
l’écart avec la norme standard de base reflétée dans les évaluations
réalisées permet à Platts de normaliser régulièrement les informations
disparates fournies par les différents marchés physiques de matières
premières par rapport aux normes standards reflétées dans les
évaluations de prix réalisées par Platts. Ceci est réalisé en analysant le
fret (pour les écarts de sites), les primes de qualité (pour les écarts de
qualité), les mouvements de l’ensemble des marchés au fil du temps
(pour les écarts de temps) et d’autres primes associées au volume des
transactions et aux conditions de livraison.
La normalisation par rapport au temps est effectuée en analysant le
mouvement observé sur un marché au fil du temps, et ce mouvement
est susceptible de fournir une base selon laquelle il convient d’aligner la
valeur de marché d’une offre, soumission ou transaction précédemment
soumise sur la valeur de marché à la clôture du processus MOC. La
conformité du temps est essentielle pour garantir que les évaluations de
prix réalisées par Platts reflètent la valeur de marché prédominante à la
clôture du processus MOC.
Priorité des données
Le processus d’évaluation de Platts tient compte des soumissions, des
offres et des transactions qui sont transparentes et ouvertes à toute
contrepartie disposant des ressources financières et opérationnelles
adéquates. Les soumissions, offres ou transactions non transparentes
sont susceptibles de ne pas être prises en considération dans le
processus d’évaluation. Naturellement, les soumissions supérieures
aux offres transparentes ou les offres inférieures aux soumissions
transparentes ne sont pas prises en considération dans le processus
d’évaluation. Platts tient compte des modifications réalisées sur les
soumissions ou offres lorsque ces modifications sont réalisées de manière
transparente et selon des incréments normaux.
Le taux de chaque soumission ou offre doit rester ferme sur le marché
pendant une période de temps suffisamment longue pour qu’une
contrepartie puisse réaliser une transaction, dans le cas contraire, la
soumission ou l’offre sont susceptibles d’être considérées non réalisables.
Platts est susceptible de ne pas prendre en considération les soumissions,
offres ou transactions dont les fluctuations dépassent la pratique de
marché normale.
La transparence constitue la base du processus d’évaluation de Platts,
ainsi que celle des processus de publication de données de Platts sur les
marchés pétroliers. Lors de la détermination d’une évaluation de marché
finale, Platts accorde la priorité absolue aux informations de marché
transparentes et entièrement vérifiables. Une soumission ou une offre
5
ferme qui a été publiée par Platts conformément aux normes standards
relatives à la publication des données, et qui est toujours disponible sur
le marché à la clôture du processus d’évaluation, permettra d’établir des
paramètres précis pour les évaluations publiées finales de Platts. De
manière générale, Platts réalisera une évaluation de la valeur de marché
à un certain point entre la meilleure soumission et la meilleure offre
disponibles sur le marché à la clôture du processus MOC. Ceci permet
de garantir que les évaluations réalisées par Platts reflètent la valeur
commerciale des marchandises en cours d’évaluation à la clôture du
marché.
Les transactions transparentes réalisées et publiées en intégralité par
Platts sont essentielles pour permettre d’établir où prévalent les intérêts
commerciaux au sein du marché, et peuvent permettre de déterminer à
quel endroit de l’échelonnement d’une soumission ou d’une offre Platts
est en mesure d’évaluer la valeur pour publication.
Les soumissions et offres disponibles à la globalité du marché ont la
priorité sur les transactions précédemment réalisées dans le processus
d’évaluation lors de la détermination de la valeur de marché, notamment
dans le cas où des soumissions sont disponibles à la clôture selon
des indices commerciaux supérieurs, ou dans le cas où des offres sont
disponibles sur le marché selon des indices commerciaux inférieurs. La
valeur est une fonction de temps.
normalise d’autres données disponibles susceptibles d’être pertinentes
pour l’évaluation lors de périodes présentant de faibles volumes, voire
aucune donnée commerciale, y compris les données commerciales en
provenance de marchés connexes, selon la manière décrite ci-dessus.
À cet effet, Platts prend en considération les transactions représentatives
réalisées au prix du marché sur le marché libre au cours de la période
d’évaluation de prix MOC et considère également les soumissions et
offres soumises lors de cette période. Les éditeurs de Platts effectuent
toujours une vérification directe des capitaux sur une soumission, offre ou
transaction signalée.
Les indications MOC de Platts sont conçues pour éviter tout écart dans
l’évaluation de prix finale et, par conséquent, les données non vérifiables
sont éliminées, et les données commerciales « ponctuelles » ou non
renouvelables sont susceptibles de ne pas être intégrées au processus
d’évaluation de prix.
De la même manière, les soumissions et offres qui sont disponibles au
marché global ont la priorité sur les activités commerciales signalées à
Platts après les faits.
Les transactions ponctuelles sont susceptibles de refléter la valeur de
marché. Toutefois, les transactions ponctuelles doivent être mesurées
comparativement à la vaste portée des transactions similaires. Par
exemple, dans le cas où un acheteur décide de répondre à une offre mais
n’est pas disposé à acheter des marchandises supplémentaires proposées
au même taux, si le vendeur fait une nouvelle offre, il serait établi que
l’acheteur n’a pas réussi le test de reproductibilité. De la même manière,
dans le cas où l’acheteur ne fait pas une nouvelle offre, il échoue au test
de reproductibilité. Ainsi, la transaction est susceptible de ne pas être
intégralement reflétée dans l’évaluation de prix.
En cas d’absence de soumission, offre ou transaction, Platts peut prendre
en considération d’autres données vérifiables signalées et publiées
au cours de la journée, y compris des transactions intégralement et
partiellement confirmées, des valeurs commerciales théoriques et
d’autres informations de marché fournies pour publication. Le cas
échéant, Platts est également susceptible d’étudier l’activité de marché
directe ou le résultat de marchandises généralement échangées sur les
marchés illiquides par le biais de différentiels échelonnés ou par le biais
de transactions commerciales combinées ou maritimes.
Une variante de cette action est l’ « écart » lorsque les soumissions
sont trop élevées et que les offres sont trop faibles selon des niveaux
de soutien ou de résistance de prix non testés (price gapping). Platts est
susceptible de ne pas publier ces soumissions ou offres lors du processus
MOC. Lorsque des transactions sont conclues à des taux qui n’ont pas été
intégralement testés par le marché car les modifications de prix étaient
non différentielles, Platts peut établir que la valeur de marché réelle
se situe quelque part entre la dernière soumission différentielle et la
transaction.
Platts analyse également les relations entre différents produits, et intègre
ces facteurs dans des évaluations pour les marchés au sein desquels
les données commerciales présentent des niveaux faibles. Enfin, Platts
Calculs d’évaluation
Platts publie des évaluations qui reflètent les devises et unités de mesure
relatives aux transactions des marchandises.
Le commerce du pétrole est habituellement réalisé en dollars américains
et, de manière générale, les évaluations de Platts sont également
publiées dans cette devise. Certains marchés, tels que les marchés
régionaux, utilisent les devises locales pour les échanges commerciaux.
Platts évalue la valeur de ces marchés selon la devise locale.
De manière générale, le commerce du pétrole brut est réalisé en barils ou
tonnes, et Platts publie ses évaluations en utilisant ces unités de mesure
dans la mesure où elles prévalent en pratique. De la même manière, le
commerce des produits de pétrole raffiné est généralement réalisé en
barils, tonnes, ou gallons, et les évaluations réalisées par Platts pour ces
marchés reflètent la pratique courante sur chaque marché. Le volume
minimum et maximum pris en considération pour chaque évaluation
individuelle réalisée par Platts sur un marché physique est indiqué à la
section Vll du présent document.
Dans certains cas, Platts convertit ses évaluations dans d’autres devises
ou unités de mesure pour faciliter la comparaison ou l’analyse sur les
marchés régionaux. Ces conversions sont réalisées en utilisant des taux
de change et des facteurs de conversion publiés.
Les éditeurs de Platts adoptent une méthodologie spécifique lorsqu’ils
pratiquent une expertise éditoriale lors du processus d’évaluation.
Les éditeurs de Platts utilisent leur expertise (1) pour déterminer si
l’information est appropriée pour être publiée, (2) lors de la normalisation
de données et (3) pour déterminer où évaluer la valeur de marché finale.
L’expertise peut être appliquée lors de l’analyse de données
commerciales pour déterminer si elles sont conformes aux normes
standards de publication de Platts ; l’expertise peut également être
appliquée lors de la normalisation de valeurs pour refléter les différences
de temps, de site et d’autres conditions commerciales lors de la
comparaison de données commerciales avec la norme standard de base
reflétée dans les évaluations réalisées par Platts.
Ces expertises sont soumises à examen de la part de l’équipe éditoriale
de Platts pour vérifier la conformité aux standards publiés dans les
6
méthodologies de Platts. La section suivante indique la manière dont
ces indications sont utilisées dans le cadre du calcul d’indices et de la
réalisation d’évaluations.
Afin de garantir que les évaluations sont les plus fiables possibles, les
systèmes éditoriaux de Platts sont supportés par une solide structure
d’entreprise qui inclut un contrôle d’encadrement et de conformité. Afin
de garantir que les éditeurs suivent les consignes méthodologiques de
Platts de manière cohérente, Platts garantit le fait que ses éditeurs sont
formés et régulièrement évalués sur leurs marchés propres et respectifs.
L’application de consignes relatives à l’expertise professionnelle permet
d’encourager la cohérence et la transparence, et est systématiquement
appliquée par Platts. Lorsque l’expertise professionnelle est exercée,
toutes les informations disponibles sont analysées et synthétisées
de manière critique. Les différentes possibilités sont analysées de
manière critique et entièrement évaluées de manière à obtenir un avis.
Platts établit et gère des guides de formation internes pour chacun
des différents produits évalués, dont l’objectif est d’aider les experts
et de garantir que les évaluations de Platts sont réalisées de manière
cohérente. Les évaluations de prix réalisées par Platts sont revues avant
publication et l’exercice d’une expertise professionnelle est abordée
et contrôlée de manière plus détaillée au cours du processus. Enfin,
conformément au concept de proportionnalité, les évaluations référencées
par des contrats dérivés sont soumises à une logique d’évaluation, y
compris l’application de l’expertise, qui est publiée avec l’évaluation de
prix, ce qui permet une transparence de marché intégrale.
Les éditeurs sont formés pour identifier d’éventuelles données anormales.
Nous définissons les données anormales comme toute information, y
compris des transactions, qui n’est pas cohérente avec, ni ne correspond
à notre méthodologie ou à nos conventions de marché standards.
En tant que maison d’édition appartenant au groupe McGraw Hill
Financial, l’indépendance et l’impartialité sont au cœur des activités
de Platts. Platts ne bénéficie d’aucun intérêt financier dans le prix des
produits ou marchandises sur lesquels il publie des évaluations. L’objectif
de Platts est de refléter la position du taux de marché.
Les activités de Platts sont essentiellement concentrées sur l’évaluation
de la valeur du pétrole sur le marché au comptant. Le prix au comptant
d’une marchandise physique représente la valeur à laquelle une
transaction standard renouvelable est réalisée, ou est susceptible d’être
réalisée sur le marché libre au prix du marché. Concernant le pétrole, les
évaluations de prix au comptant réalisées par Platts reflètent la valeur
à laquelle les transactions sont réalisées, ou sont susceptibles d’être
réalisées précisément à la clôture du processus MOC.
L’objectif global de Platts consiste à refléter la valeur commerciale de
la marchandise évaluée. Dans des cas où la valeur apparente de la
marchandise contient des options facultatives supplémentaires, la valeur
intrinsèque de la marchandise est susceptible d’être masquée. Le cas
échéant, Platts peut utiliser son expertise éditoriale pour exclure ces
éléments extérieurs de la valeur de la marchandise, ou peut décider de
ne pas utiliser la soumission, l’offre ou la transaction dans son processus
d’évaluation. Les options facultatives susceptibles de masquer la valeur
de la marchandise incluent, mais ne sont pas limitées aux options de
chargement ou de livraison établies par l’acheteur ou le vendeur, aux
tolérances des options de volume négociables par l’acheteur ou le
vendeur ou aux spécifications de qualité.
Platts évalue la valeur nette des pétroles bruts à travers le monde, ainsi
que les différentiels relatifs à ces pétroles bruts lorsque les transactions
sont réalisées selon une référence. Platts analyse l’ensemble des données
collectées et publiées par Platts au fil de la journée. Les évaluations
finales se situent au-dessus des soumissions à prix ferme, et au-dessous
des offres à prix ferme, disponibles à la clôture du processus d’évaluation
Market on Close. Ceci s’applique aux valeurs nettes et aux différentiels.
En cas de contradiction entre des valeurs nettes et des différentiels, les
valeurs nettes prévalent dans les évaluations finales publiées par Platts.
Platts produit des évaluations ponctuelles qui reflètent la valeur des
marchés couverts précisément à la clôture du processus d’évaluation
MOC à Singapour, Dubaï, Londres et Houston. En fournissant des
horodatages précis pour chaque région, le processus d’évaluation
de Platts est conçu pour fournir des estimations de prix qui reflètent
précisément les valeurs au comptant et échelonnées.
À titre d’exemple, le pétrole brut Brent/BFOE a une valeur, le pétrole brut
WTI a une valeur, et le pétrole Brent/BFOE comparé à l’échelonnement
du pétrole brut WTI a une valeur, et les trois ont du sens lorsqu’elles sont
mesurées au même moment. Par opposition, un système de moyennes est
susceptible de générer des écarts entre le cours du pétrole brut Brent/
BFOE comparé à l’échelonnement du pétrole brut WTI dans le cas où
la répartition des transactions réalisées pour le WTI et le Brent/BFOE
diffèrent sur la période moyenne. Ainsi, si les cours du pétrole brut WTI
sont actifs au début de la période d’évaluation et que les cours du pétrole
Brent sont actifs à la fin de la période d’évaluation sur un marché orienté
à la hausse, la valeur échelonnée évaluée résultant d’un processus moyen
ne reflètera pas les valeurs de marché réelles. L’écart peut survenir même
si la valeur des transactions échelonnées est restée constante à part
entière. L’approche MOC réduit significativement l’éventualité de ces
écarts.
Les évaluations reflètent les créneaux types de chargement et de livraison
pour chaque marché évalué. Les créneaux standards de chargement et de
livraison sont spécifiés sous chaque code de donnée.
La structure de marché, comme par exemple le report et le déport, est
également intégrée dans le processus d’évaluation de Platts. Dans le
cas où une société propose un chargement de marchandises 10 jours à
l’avance, l’offre est susceptible de fournir des informations de marché
pour l’évaluation réalisée par Platts sur les chargements de marchandises
10 jours à l’avance. Toutefois, Platts devra quand même évaluer les jours
11 à 25 (sur une période de 10-25 jours) et publier une évaluation qui
reflète la valeur de marché pour la période des jours 10-25 précédant le
jour de l’évaluation.
À titre d’exemple:
■■
Chargement de pétrole Forties 16-18 juillet vendu au cours du Brent
daté plus 0,10 $/baril
■■
Chargement de pétrole Brent 16-18 juillet vendu au cours du pétrole
Brent Cash BFOE au mois d’août plus 0,10 $/baril
Pour évaluer ces transactions, Platts doit déterminer la valeur du cours du
pétrole Brent au mois d’août ainsi que la valeur du swap sous-jacent du
Brent, également connu sous le nom de CFD, qui couvrent la période de
chargement du pétrole Forties. (Pour plus d’informations sur les CFD, voir
la section intitulée CFD Brent). Si, à titre d’exemple, la valeur du pétrole
Brent au mois d’août s’élève à 100,00 $, la valeur du chargement de Brent
le 16-18 juillet serait estimée à 100,10 $/baril. Pour évaluer la valeur du
pétrole Forties, Platts devrait ensuite déterminer la valeur forfaitaire du
CFD Brent daté couvrant la période de chargement (et accessoirement
de tarification). Dans cet exemple, le CFD Brent daté relatif à la période
de chargement a été estimé à la valeur du Brent au mois d’août moins
10 centimes/baril, soit l’équivalent de 99,90 $/baril. Platts doit ensuite
ajouter/soustraire le différentiel indiqué pour le chargement de Forties.
7
Dans ce cas, la valeur du Forties a été indiquée à un différentiel positif de
0,10 $/baril, ce qui correspond à un prix fixe équivalent à 100,00 $/baril.
Le gisement le plus concurrentiel dans cet exemple correspond à celui
du Forties et la valeur estimée relative au Brent daté de Platts pourrait
s’élever à 100,00 $/baril pour les chargements effectués autour du 17
juillet. Platts devra également évaluer tous les autres jours situés dans la
période 10-25 jours utilisée pour l’évaluation.
PARTIE IV: NORMES ÉDITORIALES DE PLATTS
Tous les employés de Platts doivent se conformer au (COBE) de McGraw
Hill Financial, qui doit être signé chaque année. Le COBE, ou charte
éthique, reflète l’engagement de McGraw Hill Financial en matière
d’intégrité, d’honnêteté et d’actions en toute bonne foi dans le cadre de
l’ensemble de ses opérations.
En outre, Platts exige que chaque année, l’ensemble des employés
déclarent sur l’honneur ne pas avoir de relations personnelles ni d’intérêts
financiers personnels susceptibles d’influencer ou être perçus comme
influençant ou interférant avec leur capacité d’accomplir leur travail de
manière objective, impartiale et efficace.
Les éditeurs et animateurs du marché sont mandatés pour garantir la
conformité aux méthodologies publiées ainsi qu’aux normes internes
qui nécessitent le fait que des dossiers détaillés soient conservés pour
documenter leur travail.
Platts possède un service Gestion du risque qualité (QRM) indépendant
du groupe éditorial. Le service QRM est chargé de garantir la qualité et
la conformité aux politiques, normes, processus et protocoles de Platts.
L’équipe QRM réalise régulièrement des évaluations sur les opérations
éditoriales, y compris des contrôles de conformité aux méthodologies
publiées.
Le contrôleur de gestion interne de McGraw Hill Financial, groupe
indépendant qui dépend directement du conseil d’administration de la
société, vérifie les programmes d’évaluation du risque élaborés par Platts.
PARTIE V: CORRECTIONS
Platts s’engage à corriger toute erreur de documentation dans les
meilleurs délais. Lorsque des corrections sont effectuées, elles se limitent
à des corrections réalisées sur des données qui étaient disponibles au
moment où l’indice ou l’estimation ont été calculés.
PARTIE VI: DEMANDES DE PRÉCISION DES
DONNÉES ET RÉCLAMATIONS
Platts s’efforce de fournir des informations analytiques en respectant les
critères de qualité les plus stricts afin de faciliter une transparence et une
efficacité plus importantes sur les marchés des matières premières.
Les clients de Platts soulèvent des questions relatives à nos
méthodologies ainsi qu’à l’approche que nous adoptons dans le cadre de
nos évaluations de prix, aux modifications proposées sur la méthodologie
et à d’autres décisions éditoriales inhérentes à nos évaluations de prix.
Ces interactions sont extrêmement importantes pour Platts et nous
encourageons le dialogue concernant toute question qu’un client ou
acteur du marché pourrait avoir.
Toutefois, Platts reconnaît le fait que des clients ne soient parfois pas
satisfaits des réponses reçues ou des services fournis par Platts, et
souhaitent nous faire part de certains points. Les informations concernant
la manière de contacter Platts pour demander une précision au sujet
d’une évaluation, ou faire une réclamation, sont disponibles sur notre site
web: http://www.platts.com/contact/complaints.
8
Partie VII: DÉFINITIONS DU SITE COMMERCIAL POUR LEQUEL PLATTS PUBLIE DES ÉVALUATIONS ET INDICES QUOTIDIENS
Le guide de spécifications suivant, relatif au pétrole brut, contient les principales spécifications et méthodologies inhérentes aux évaluations réalisées par Platts sur les chargements de pétrole brut et les oléoducs à travers le monde.
Les différentes composantes de ce guide sont conçues pour fournir aux abonnés de Platts le plus grand nombre d’informations sur une vaste série de questions relatives à la méthodologie et aux spécifications.
Cette méthodologie est en vigueur au moment de la publication. Platts est susceptible de publier des mises à jour et améliorations supplémentaires apportées à cette méthodologie et les communiquera aux abonnés lors des
publications habituelles. Les mises à jour seront intégrées à la prochaine version de la méthodologie. De manière générale, les éditeurs et les directeurs de Platts sont à disposition pour fournir une assistance lorsque des questions
relatives aux évaluations nécessitent des précisions.
MER DU NORD
Évaluation
CODE
Mavg
Pavg
Wavg
CONTRAT
SITE
LIVRAISON
QUANTITÉ
MINIMUM
QUANTITÉ
MAXIMUM
DEVISE
UDM
BRENT DATÉ
Brent daté
PCAAS00
PCAAS03
FOB
Mer du Nord
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
Pétrole léger daté mer du Nord
AAOFD00
AAOFD03
FOB
Mer du Nord
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
Brent/Gisement Ninian (BNB)
AAVJA00
AAVJA03
FOB
Sullom Voe
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
BNB vs bande de Brent daté mer du Nord
AAVJB00
AAVJB03
FOB
Mer du Nord
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
Brent daté (Euro)
AAPYR00
AAPYR03
FOB
Mer du Nord
10-25 jours
600 000
600 000
Euro
Barils
Brent daté moyenne glissante 5 jours
AAIVI00
FOB
Mer du Nord
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
Différentiel Brent daté
AAXEZ00
AAXEZ03
FOB
Mer du Nord
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
AAVJA04
BFOE
Brent M1 (Clôture Londres)
PCAAP00
PCAAP03
FOB
Mer du Nord
M+1
100 000
600 000
$ américains
Barils
Brent M1 (Clôture Asie)
PCAJE00
PCAJF03
FOB
Mer du Nord
M+1
600 000
600 000
$ américains
Barils
PCAAQ00
PCAAQ03
FOB
Mer du Nord
M+2
100 000
600 000
$ américains
Barils
PCAJG00
PCAJH03
FOB
Mer du Nord
M+2
600 000
600 000
$ américains
Barils
PCAAR00
PCAAR03
FOB
Mer du Nord
M+3
100 000
600 000
$ américains
Barils
PCAJI00
PCAJJ03
FOB
Mer du Nord
M+3
600 000
600 000
$ américains
Barils
Brent EFP M1
AAGVW00
AAGVW03
FOB
Mer du Nord
10-25 jours
100 000
600 000
$ américains
Barils
Brent EFP M2
AAGVX00
AAGVX03
FOB
Mer du Nord
10-25 jours
100 000
600 000
$ américains
Barils
Brent EFP M3
AAGVY00
AAGVY03
FOB
Mer du Nord
10-25 jours
100 000
600 000
$ américains
Barils
Brent M1 vs WTI M1
AALAT00
AALAT03
$ américains
Barils
Brent M2 vs WTI M2
AALAU00
AALAU03
$ américains
Barils
Brent M3 vs WTI M3
AALAV00
AALAV03
$ américains
Barils
FORTIES ET RÉDUCTEUR
Mélange de Forties
PCADJ00
PCADJ03
FOB
Hound Point
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
Mélange de Forties vs bande de Brent mer du
Nord\
AAGWZ00
AAGXA00
FOB
Hound Point
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
Réducteur de soufre
AAUXL00
$ américains
Barils
INDICES OSEBERG, EKOFISK ET AUTRES GISEMENTS MER DU NORD
Oseberg
PCAEU00
PCAEU03
FOB
Sture
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
Oseberg vs bande de Brent daté mer du Nord
AAGXF00
AAGXG00
FOB
Sture
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
Oseberg FOB mer du Nord QP Mois courant
AAXDW00
Oseberg FOB mer du Nord QP Mo01
AAXDX00
9
CONV
MER DU NORD (SUITE)
Évaluation
CODE
Mavg
Pavg
Wavg
CONTRAT
SITE
LIVRAISON
QUANTITÉ
MINIMUM
QUANTITÉ
MAXIMUM
DEVISE
UDM
Ekofisk
PCADI00
PCADI03
FOB
Teesside
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
Ekofisk vs bande Brent daté mer du Nord
AAGXB00
AAGXC00
FOB
Teesside
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
Ekofisk FOB mer du Nord QP Mois courant
AAXDY00
Ekofisk FOB mer du Nord QP Mo01
AAXDZ00
Flotta
PCACZ00
PCACZ03
FOB
Flotta
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
Flotta vs bande Brent daté mer du Nord
AAGXH00
AAGXI00
FOB
Flotta
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
Duc
AAWEZ00
AAWEZ03
FOB
Fredericia
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
Duc vs bande Brent daté mer du Nord
AAWFL00
AAWFL03
FOB
Fredericia
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
Troll
AAWEX00
AAWEX03
FOB
Mer du Nord
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
Troll vs bande Brent daté mer du Nord
AAWEY00
AAWEY03
FOB
Mer du Nord
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
Statfjord (FOB mer du Nord)
PCAEE00
PCAEE03
FOB
Mer du Nord
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
Statfjord FOB vs bande Brent daté mer du Nord
AAGXD00
AAGXE00
FOB
Mer du Nord
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
Statfjord (CAF Rotterdam)
AASAS00
AASAS03
CAF
Rotterdam
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
Statfjord CAF vs bande Brent daté mer du Nord
AASAT00
AASAT03
CAF
Rotterdam
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
Gullfaks CAF Rotterdam
AASAU00
AASAU03
CAF
Rotterdam
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
Gullfaks CAF vs bande Brent daté mer du Nord
AASAV00
AASAV03
CAF
Rotterdam
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
Bassin mer du Nord
AAGIZ00
AAGIY00
FOB
Mer du Nord
10-25 jours
600 000
600 000
$ américains
Barils
BRENT CFDS
CFD Brent (Semaine 1)
PCAKA00
PCAKB03
100 000
100 000
$ américains
Barils
PCAKC00
PCAKD03
100 000
100 000
$ américains
Barils
PCAKE00
PCAKF03
100 000
100 000
$ américains
Barils
PCAKG00
PCAKH03
100 000
100 000
$ américains
Barils
AAGLU00
100 000
100 000
$ américains
Barils
AAGLV00
100 000
100 000
$ américains
Barils
AALCZ00
AALCZ03
100 000
100 000
$ américains
Barils
AALDA00
AALDA03
100 000
100 000
$ américains
Barils
60 000
60 000
$ américains
Barils
PÉTROLES BRUTS ASSIMILÉS AU BRENT ET COURBE PRÉVISIONNELLE
Bande Brent daté Mer du Nord
AAKWH00
AAKWI00
Bande Brent daté Méditerranée
AALDF00
AALDG00
Bande Brent daté BTC
AAUFI00
AAUFI03
Bande Brent daté Angola
AALGM00
AALGN00
$ américains
Barils
Bande Brent daté Afrique de l’Ouest
AALDH00
AALDI00
$ américains
Barils
Bande Brent daté Canada (3-45 jours)
AALDJ00
AALDK00
Bande marchés à terme Brent Amérique latine
AAXBQ00
AAXBQ03
Bande Brent daté Amérique latine
AAXBR00
AAXBR03
Bande marchés à terme WTI Amérique latine
AAXBP00
AAXBP03
Bande ADB Moyen-Orient (Clôture Asie)
AARBW00
AARBW03
Bande ADB Moyen-Orient (Clôture Londres)
AARBY00
AARBY03
Bande ADB Asie (Clôture Asie)
AARBV00
AARBV03
Bande ADB Asie (Clôture Londres)
AARBX00
AARBX03
WTI CMA M1
AAVSN00
AAVSN03
FOB
Hound Point
10-25 jours
AAVSN02
10
CONV
MER DU NORD
Brent daté
Les évaluations réalisées par Platts sur le pétrole brut de la mer du
Nord reflètent la valeur du pétrole brut pour chargement à 10-25 jours
à compter de la date de publication (pour Brent daté/ Forties/Oseberg/
Ekofisk, le créneau de chargement correspond à 10-25 jours du lundi au
jeudi, et à 10-27 jours le vendredi). Les gisements de pétrole brut de la
mer du Nord sont généralement négociés en tant que différentiel du Brent
daté ou en tant que différentiel du BFOE au comptant.
Platts prend en considération les soumissions ou offres qui indiquent
une planche de trois jours minimum. Dans le cas où un acheteur fait
une offre pour une période de chargement correspondant à plus de trois
jours, le vendeur doit indiquer une planche de trois jours au moment de
l’expression d’un intérêt pour l’offre. Dans le cas où un vendeur propose
une période de chargement correspondant à plus de trois jours, l’acheteur
doit indiquer la planche de trois jours au moment de l’expression d’un
intérêt pour l’offre.
Le pétrole brut Brent physique représente un mélange de pétrole brut
issu des systèmes Brent et Ninian, plus connu dans les processus Platts
depuis 2007 sous le nom de Brent/Ninian Blend (BNB), prévu pour
chargement au terminal de Sullom Voe. Actuellement, la densité API est
estimée à 38 degrés et la teneur en soufre à 0,45 %, mais la qualité de
tous les pétroles bruts a tendance à varier avec le temps.
Platts ne réalise plus d’évaluations sur un prix Brent uniquement, du
fait des défis engendrés par la chute de la production à un niveau
relativement faible. À compter du deuxième semestre de l’année
2002, Platts a remplacé le Brent pur par un mélange de Brent/ Forties/
Oseberg, connu sous le nom de BFO. En 2007, Platts a intégré Ekofisk
à l’établissement du prix d’évaluation pour le Brent daté physique de
référence, créant ainsi le terme « BFOE ». Toutefois, la nomenclature
relative au Brent daté n’a pas changé, et Platts fait toujours référence
à son évaluation principale en tant que Brent daté, et à son évaluation
papier principale en tant que Brent. Platts a également lancé une
évaluation du cours du pétrole léger de la mer du Nord identique à celle
du prix du Brent.
Les évaluations réalisées par Platts sur le pétrole brut Brent intègrent
les valeurs du Brent, Forties, Oseberg et Ekofisk associées au gisement
le plus concurrentiel fixant les prix au coût marginal. Dans le cas où le
gisement de Brent représente le gisement le plus concurrentiel, le taux
du Brent sera reflété dans l’évaluation réalisée sur le Brent daté. La
méthodologie fonctionne en tant que soupape de sûreté, et les autres
gisements sont reflétés dans l’évaluation dans le cas où ils sont plus
concurrentiels sur le marché que l’indice du Brent lui-même. Platts ne
calcule pas la moyenne des prix du Brent, de l’Oseberg, du Forties et
de l’Ekofisk pour établir une évaluation du Brent daté. Le gisement le
plus concurrentiel au coût marginal indiquera celui qui est reflété dans
l’évaluation de référence.
La plupart des gisements de la mer du Nord sont légers et faibles en
soufre, et les gisements Oseberg et Ekofisk sont assez proches de ceux
de Brent en termes de qualité, de prix et de situation géographique. À
l’origine, les gisements Oseberg et Forties étaient considérés comme les
plus proches en termes de qualité et de volume et, traditionnellement, ont
plus de valeur que le Brent. Ceci leur permet, associés à l’Ekofisk, d’agir
en tant que « taux plafonds » relatifs aux pics orientés vers le haut sur
le marché du Brent sans provoquer d’écarts de prix fixe dans l’évaluation
finale du Brent.
Les cargaisons sont chargées FOB terminal et sont susceptibles
d’inclure des marchandises stockées sur chaque site. Depuis janvier
2001, Platts prend en considération les offres et transactions relatives
aux transbordements (STS) à Scapa Flow de pétrole brut Brent qui a
récemment été chargé à Sullom Voe et conserve sa condition d’origine,
sous réserve que le vendeur accepte de prendre en charge les frais
supplémentaires encourus par l’acheteur qui accepte de charger le pétrole
sur une base STS. En septembre 2006, le système d’offre ex-ship a été
élargi à l’évaluation du pétrole brut Forties et Oseberg, qui constituent
l’ensemble BFOE. Suite à l’intégration de l’Ekofisk à l’ensemble BFO, il a
ensuite été intégré au système ex-ship en février 2008.
En octobre 2009, Platts a élargi sa définition des transactions relatives
aux transbordements pour prendre en considération des offres et
transactions inhérentes dans le cadre desquelles le vendeur s’engage
à livrer du pétrole brut à partir d’un bateau ayant lui-même été chargé
par transfert de transbordement. Dans le cadre de ces offres, le bateau
indiqué par le vendeur aura été chargé par transfert de transbordement
à partir d’un bateau initialement chargé depuis les terminaux qui
fournissent le pétrole brut BFOE. Les offres réalisées sur une base STS
à Scapa Flow doivent être soumises avant 15h30 heure de Londres pour
être intégrées au processus d’identification de prix de Platts et doivent
comporter le nom d’un bateau identifié. Dans le cadre de ces livraisons,
la qualité du pétrole brut doit être identique à la qualité au moment du
chargement initial à partir du terminal respectif.
Différentiel pétrole Brent daté: Platts publie une évaluation du
différentiel du pétrole Brent daté depuis le 1er juillet 2013 (prise
en compte des données depuis le 1er mai). Le différentiel reflète la
différence de valeur quotidienne entre le Brent daté et le pétrole brut daté
de la mer du Nord. Dans le passé, la différence de valeur entre le Brent
daté et le pétrole brut daté de la mer du Nord était généralement égale
au différentiel entre le gisement le plus concurrentiel de Brent Ninian
Blend, Forties, Oseberg ou Ekofisk, comparé au pétrole brut daté de la mer
du Nord Depuis l’introduction des Primes de Qualité au sein du processus
d’évaluation du Brent daté, et autres outils, pour les chargements de
pétrole brut Ekofisk et Oseberg réalisés au mois de juin, l’évaluation du
Brent daté à 10-25 ou 10-27 jours est susceptible de ne plus refléter
un gisement spécifique de Brent/Ninian Blend, Forties, Oseberg ou
Ekofisk. Le différentiel de Brent daté constitue parfois une association de
plusieurs évaluations de différentiel, relatives au Brent Ninian Blend, au
Forties, à l’Oseberg ou à l’Ekofisk, y compris les différentiels de l’Ekofisk
et de l’Oseberg dotés d’une prime de qualité ajustée.
BFOE
L’évaluation BFOE au comptant à 25 jours réalisée par Platts, également
connue sous le nom de BFOE au comptant ou de BFOE papier, reflète la
valeur d’une cargaison avec livraison physique au cours du mois indiqué
dans le contrat. Platts publie des évaluations quotidiennes relatives à des
contrats mensuels BFOE prévisionnels à trois mois, qui représentent les
évaluations de Brent à terme. Le terme « à 25 jours » fait référence à la
pratique qui consiste à notifier les acheteurs des dates de chargement
de leurs cargaisons 25 jours avant la livraison. Le taux évalué reflète la
valeur commerciale relative aux cargaisons complètes (600 000 barils)
et aux cargaisons partielles (100 000 barils) sur le marché BFOE à 25
jours. Tous les éléments de la méthodologie d’évaluation BFOE ont été
développés par Platts et appartiennent à Platts.
Le contrat à échéance mensuelle BFOE à 25 jours expire le cinq d’un
11
mois civil à 30 jours, mais, pour des raisons d’antériorité, l’évaluation de
Platts se poursuit jusqu’au dernier jour ouvrable du mois civil précédent.
Par exemple, le BFOE à 25 jours du mois de juillet expire le 5 juin, mais
Platts continuera à évaluer le contrat de juillet jusqu’au 30 juin. Le 1er
juillet, le BFOE du mois d’août devient le premier mois, le BFOE du mois
de septembre devient le deuxième mois, et le BFOE du mois d’octobre est
intégré au titre de troisième mois. Le processus se répétera le 31 juillet.
En réalité, Platts publie des évaluations de BFOE à 25 jours relatives à
l’échéance mensuelle entre le cinq et la fin du mois précédent. Platts
évalue l’échéance mensuelle du BFOE à 25 jours de manière régulière
jusqu’au deuxième mois du BFOE à 25 jours à compter du cinq de chaque
mois civil jusqu’à la fin du mois.
Le volume minimum pris en considération par Platts pour l’évaluation BFOE
au comptant correspond à 100 000 barils par transaction. Ces volumes
minimums représentent les pratiques standards du marché et sont
susceptibles d’être modifiés en cas de variation des conditions de marché.
Conditions générales: les offres, soumissions et transactions inhérentes
aux cours prévisionnels du pétrole brut Brent, Oseberg, Forties et Ekofisk
(BFOE), sont utilisées à des fins d’évaluation dans le cadre des évaluations
réalisées par Platts sur le cours quotidien du Brent à échéance mensuelle.
Les soumissions/offres et transactions sont acceptées à des fins
d’évaluation sous réserve qu’elles répondent aux conditions suivantes:
qui prévalent dans le cadre d’une décomptabilisation de Brent.
Dans le cas où une cargaison partielle n’est pas commercialement
décomptabilisée, elle doit être déduite des évaluations de Brent
de la même manière que les cargaisons partielles de Brent sont
décomptabilisées.
En cas de livraison de Brent, Oseberg, Ekofisk ou Forties sur une base
BFOE, chaque cargaison doit contenir 600 000 barils.
Tolérance opérationnelle: Dans ses évaluations, Platts indique les
cargaisons chargées à plus ou moins 1 % de tolérance opérationnelle.
D’après Platts, les transactions commerciales réalisées sur des cargaisons
dotées de tolérances établies avant le chargement réel, comportent une
valeur optionnelle qui altère la valeur réelle de la marchandise évaluée.
Platts évalue les EFP (échanges de contrats futurs avec des marchandises
physiques) de Brent/BFOE à échéance mensuelle de trois mois. Les
deltas d’évaluation pertinents font référence au mois correspondant des
évaluations de prix au comptant de Brent/BFOE réalisées par Platts.
Platts évalue les échelonnements au comptant de Brent/WTI à échéance
mensuelle de trois mois. Les évaluations reflètent la valeur de marché à
16h30 heure locale de Londres.
Pétrole Forties et réducteur
■■
Les propositions de date de chargement sont déclarées 25 jours à
l’avance.
■■
Les chargements sont réalisés selon les conditions générales
habituelles.
■■
En règle générale, les chargements de Forties sont effectués selon les
conditions générales de BP, les chargements de Brent sont effectués
selon les conditions générales de Shell, les chargements d’Oseberg
sont effectués selon les conditions générales de Statoil, et les
chargements d’Ekofisk sont réalisés selon les conditions générales de
ConocoPhillips.
L’évaluation du FOB Forties est basée sur le terminal de Hound Point,
situé au Royaume-Uni. Actuellement, la densité API relative au Forties est
égale à 38,7 degrés et la teneur en soufre est d’environ 0,79 %. Depuis la
création du champ Buzzard en janvier 2007, la qualité du Forties a changé
de manière significative En juillet 2007, Platts a établi un standard de
qualité pour les évaluations de pétrole brut Forties. Depuis cette date,
Platts a évalué des gisements de pétrole brut dont la densité API minimum
est égale à 37 degrés et des gisements de Forties dont la teneur maximum
en soufre était égale à 0,6 pct. Platts continue d’étudier la situation afin
de garantir que les évaluations réalisées reflètent les gisements standards
habituels.
Les chargements partiels qui ne sont pas réintégrés de manière
satisfaisante à des cargaisons complètes de 600 000 barils doivent
être décomptabilisés selon les conditions générales habituelles
Depuis le 2 juillet 2007, Platts prend en considération les gisements de
Forties dans le cadre des évaluations réalisées sur le Brent daté et sur
les gisements de la mer du Nord et applique un réducteur de qualité pour
■■
les livraisons qui dépassent la base standard de teneur en soufre à 0,60
%. Désormais, dans le cadre de ses évaluations, Platts tient compte des
soumissions, offres et transactions qui indiquent un réducteur pour chaque
0,10 pour cent de soufre situé en-dessous de la norme standard établie à
0,6 %.
La valeur de réduction s’applique à tous les gisements de pétrole brut
Forties livrés après la date indiquée. Les taux dominants correspondent
aux taux publiés dans le Crude Oil Marketwire de Platts. Lors de
l’étude de la valeur du réducteur, Platts identifie la preuve de variations
significatives et continues sur le marché du pétrole brut, engendrées par
les produits raffinés et autres facteurs pertinents qui affectent les cours
du Forties.
Entre 2007 et fin 2012, Platts a mis à jour la valeur du réducteur lorsque
ces variations ont été observées. En novembre 2012, Platts a annoncé
qu’il indiquerait le réducteur de soufre appliqué chaque mois au pétrole
brut Forties de la mer du Nord à 15h, heure de Londres, le 25 du mois
précédant le mois d’exécution. Dans le cas où le 25 du mois est un jour
férié au Royaume-Uni, le réducteur est annoncé le jour ouvrable précédant
le 25. À titre d’exemple, le réducteur pour décembre 2012 devrait être
annoncé le 23 novembre à 15h, heure de Londres.
Dans le cadre de cette approche, Platts publie la valeur du réducteur
correspondant aux évaluations de prix du Forties pour le mois suivant,
que la valeur du réducteur ait été modifiée ou non. Platts publie la base
éditoriale relative à la détermination du taux de réduction sur son site
web, platts.com.
Platts utilise trois valeurs significatives pour déterminer le paiement
relatif au soufre. Le test qui reflète cette valeur devrait correspondre à
l’ASTM-D2622. Les chargements de Forties, et autres outils inhérents,
y compris les échéances mensuelles au comptant de BFOE, soumis au
système de Platts, doivent être conformes à ce standard.
Dans le cadre de ses évaluations, Platts prendra en considération les
soumissions, offres ou transactions pour lesquelles un réducteur est
spécifié pour chaque 0,1 % de soufre. Par exemple, dans le cadre d’un
réducteur égal à 20 centimes/baril, le vendeur devra payer à l’acheteur le
montant compensatoire établi pour chaque 0,1 % de soufre supérieur à 0,6
% sur une base proportionnelle, tel que l’indique l’exemple suivant:
12
■■
0,6 %
Pas de paiement à l’acheteur
■■
0,625 %Le vendeur paye 5 centimes/baril à l’acheteur (*0,25)
■■
0,65 %Le vendeur paye 10 centimes/ baril à l’acheteur (*0,5)
■■
0,7 %Le vendeur paye 20 centimes/ baril à l’acheteur (1)
■■
■■
Oseberg, Ekofisk et autres gisements de pétrole brut de la mer du Nord
Oseberg: L’évaluation est basée sur FOB Sture, Norvège. Actuellement,
la densité API relative à l’Oseberg est égale à 37,8 degrés et la teneur en
soufre est de 0,27 %. Les offres STS et les transactions correspondantes
sont également reflétées dans l’évaluation.
Ekofisk: L’évaluation est basée sur FOB Teesside, Royaume-Uni.
Actuellement, la densité API relative à l’Ekofisk est égale à 37,5 degrés
et la teneur en soufre est de 0,23 %. Les offres STS et les transactions
correspondantes sont également reflétées dans l’évaluation.
Primes de qualité: Platts intègre les primes de qualité relatives
aux gisements de pétrole brut Oseberg et Ekofisk dans les processus
d’évaluation de Brent daté de la mer du Nord, et de BFOE pour les
chargements réalisés à compter de juin 2013. Les primes de qualité
doivent être payées au vendeur par l’acheteur pour l’offre et la livraison
de pétrole brut Oseberg ou Ekofisk dans le cadre d’une transaction de
BFOE physique conclue au cours d’un processus d’évaluation Market on
Close de Platts. Ces indexations sont également prises en compte dans le
processus d’évaluation de Platts relatif au Brent daté et autres outils.
Platts publie des primes de qualité relatives au pétrole brut Oseberg et
Ekofisk. Les PQ « mois en cours » s’appliquent aux cargaisons chargées à
la date de publication des PQ relatives au mois en cours. Les PQ « Mois
01 » s’appliquent aux cargaisons chargées le mois suivant la date de
publication. Par exemple, le 1er juin, les PQ « Mois en cours » doivent
refléter la valeur appliquée aux cargaisons chargées au mois de juin. À la
même date, les PQ « Mois 01 » doivent refléter la valeur à appliquer pour
les cargaisons chargées au mois de juillet.
Platts n’indique aucune PQ relative aux pétroles bruts Brent ou Forties
dans ses processus d’évaluation. Les PQ sont établies pour augmenter la
pertinence des pétroles bruts de plus haute qualité par rapport au Brent,
qui constitue le pétrole brut de base, tandis que l’objectif des outils tels
que les réducteurs est d’augmenter la pertinence des pétroles bruts de
plus faible qualité par rapport au Brent.
Platts annonce les PQ le premier jour de publication de chaque mois, un
mois avant l’entrée en vigueur des réducteurs. À titre d’exemple, Platts
annonce les réducteurs relatifs aux gisements Oseberg et Ekofisk le
premier jour ouvrable du mois de mai, pour les cargaisons chargées au
mois de juin. Ce calendrier est conforme aux pratiques commerciales
standards, selon lesquelles les chargements du mois de juin sont
principalement négociés au mois de mai.
Platts indique des données sur deux mois dans la publication des PQ. Les
PQ sont publiées à 50 % des différences de prix net entre les gisements
d’Oseberg et d’Ekofisk et les gisements les plus concurrentiels de pétrole
brut Brent, Forties, Oseberg et Ekofisk au cours des deux mois précédant
l’annonce. Les valeurs des PQ sont pondérées, les deux tiers de la valeur
sont établis au cours du mois le plus récent, et un tiers de la valeur
est établie au cours du mois précédent. D’après Platts, cette structure
fournit une valeur équilibrée pour les PQ relatives aux gisements de
pétrole Oseberg et Ekofisk, en minimisant l’impact des programmes de
maintenance et en préservant l’objectif principal de Platts consistant à
garantir que les PQ représentent une valeur dominante de pétrole brut
pour livraison physique imminente.
Une PQ égale à zéro serait annoncée dans le cas où la différence absolue de
prix observée entre les gisements correspond à moins de 50 centimes/baril.
Platts a publié un document (en anglais) intitulé Question & Réponse qui
répond de manière détaillée aux questions fréquemment posées sur les
PQ sur son site web: http://platts.com/price-assessments/oil/dated-brent
Autres gisements de la mer du Nord
Statfjord: Platts évalue le pétrole brut de Statfjord sur une base FOB
plate-forme et CAF Rotterdam. Platts réalise l’évaluation CAF Rotterdam
depuis le 4 janvier 2010. La densité API est égale à 39,5 degrés, et la
teneur en soufre est de 0,22 %.
Gullfaks: Depuis le 4 janvier 2010, Platts réalise une évaluation CAF
Rotterdam. La densité API est égale à 37,5 degrés, et la teneur en soufre
est de 0,22 %.
Flotta: Le prix indiqué correspond aux barils chargés FOB au terminal de
Flotta situé dans la mer du Nord. Actuellement, la densité API est égale à
36,9 degrés, et la teneur en soufre est d’environ 0,83 %.
Troll: Platts réalise des évaluations quotidiennes pour Troll depuis le 1er
mars 2012. L’évaluation reflète les cargaisons chargées FOB Mongstad,
qui présentent une qualité type correspondant à une densité API égale à
35,9 degrés, une teneur en soufre de 0,14 % et un total d’acidité égal à
0,44.
Duc: Platts réalise des évaluations quotidiennes de Duc depuis le 1er
mars 2012. L’évaluation reflète les chargements FOB Fredericia, dotés
d’une qualité API type égale à 33,9 degrés, d’une teneur en soufre de 0,25
% et d’un total d’acidité égal à 0,36.
Bassin mer du Nord: Il s’agit de la moyenne de la valeur évaluée des
gisements de Brent daté, de Forties, d’Oseberg et d’Ekofisk.
CFD Brent
Les CFD Brent (Contrat pour différence) représentent des échanges à
court-terme relatif, évalués par Platts par période de huit semaines
avant la date actuelle. Ils sont également négociés pour des périodes
bimensuelles et mensuelles sur le marché. Ils représentent le différentiel
de prix de marché entre l’évaluation de Brent daté et une évaluation
BFOE au comptant à échelonnement mensuel, c’est-à-dire le contrat au
comptant « BFOE » (Brent-Forties-Oseberg-Ekofisk) à échelonnement
mensuel, sur la période de l’échange.
Le premier solde hebdomadaire est établi sur la base d’une semaine
à l’avance le jeudi et le vendredi, et se transforme en évaluation
hebdomadaire du solde le lundi et le mercredi. Il est reporté chaque jeudi.
Les évaluations réalisées au cours de la deuxième semaine constituent
toutes des évaluations reportées sur une semaine. Les évaluations
13
sont établies au titre de différentiel par rapport au deuxième mois du
contrat au comptant BFOE correspondant. Par exemple, le 23 juillet, les
évaluations doivent être réalisées comparativement au BFOE au comptant
du mois de septembre Le mois correspondant est établi à compter du
premier jour du mois de chaque mois, par exemple, juin devient le mois
de référence pour les CFD publiés le 1er avril.
Les CFD constituent un moyen, pour les détenteurs de positions BFOE à
court ou long-terme, de couvrir ou de spéculer sur les mouvements au
sein du marché de Brent daté relatif au marché BFOE au comptant. Le
swap CFD est établi entre le prix aléatoire ou « flottant » du différentiel
de Brent daté et un prix différentiel certain ou « fixé », qui correspond
généralement à l’évaluation quotidienne du pétrole brut Brent daté
réalisée par Platts. Les CFD sont établis en utilisant les moyennes des
évaluations de prix quotidiennes réalisées au cours d’une semaine
spécifique telles qu’elles sont évaluées par Platts.
Chaque transaction représente l’échange d’un risque fixe avec un risque
flottant au sein du différentiel entre le Brent daté et le BFOE.
Les CFD sont généralement transactés par séries de 100 lots, c’est-à-dire
100 000 barils.
Pétroles bruts assimilés au Brent et courbe prévisionnelle
Les cargaisons de pétrole brut sont négociées sur le marché au comptant
pour chargement imminent. Certaines cargaisons sont négociées en
utilisant une référence au prix de base, plus ou moins le différentiel
établi. De manière générale, la plupart des cargaisons de mer du Nord
utilisent le Brent daté en tant que référence de tarification de base.
La base constitue généralement une moyenne réalisée sur des dates
spécifiques correspondant à la période de chargement.
Par exemple, une cargaison d’Ourals peut être négociée le 2 janvier pour
un chargement le 15 janvier. La cargaison d’Ourals peut être négociée
selon le cours du Brent daté aux alentours de la date du connaissement
moins 1,00 $. Afin de déterminer la valeur de cette cargaison, il est
essentiel d’établir la valeur de marché des évaluations réalisées sur le
Brent daté aux alentours de la date du connaissement.
À titre d’exemple, le 2 janvier, Platts doit déterminer la valeur du
Brent daté, sur une base prévisionnelle, aux alentours des dates du
prochain connaissement. Il existe un marché relatif aux évaluations
prévisionnelles de Brent daté, familièrement connu sous le nom de
marché CFD. Platts évalue régulièrement la valeur des CFD toutes les
semaines au cours des 8 semaines précédant la date de publication.
Ceci permet de fournir une base solide pour établir des évaluations
sur des cargaisons à base de Brent en tenant compte de la courbe
prévisionnelle de tarification.
La méthodologie d’évaluation utilisée depuis fin 2002 pour les
gisements de la mer du Nord, et depuis début 2003 pour les gisements
méditerranéens et de l’Afrique de l’Ouest, tiennent compte du report et
du déport au sein du marché. À titre d’exemple, dans le cas où le Bonny
Light négocié au cours du Brent daté plus 1,00 $/baril et où la cargaison
devait être tarifée sur la base des évaluations publiées par Platts entre
le 3 et le 14 avril, l’évaluation serait calculée sur la base suivante: prix
prévisionnels actuels du Brent, plus différentiel CFD pour la période 3-14
avril, plus prime d’1 $ négociée pour le Bonny Light.
Platts utilisera des valeurs de Brent prévisionnelles observées et
négociables types applicables à chaque gisement. Dans le cas des
gisements méditerranéens, Platts reflète dans ses évaluations les
chargements prévisionnels à 10-25 jours. La valeur de ces cargaisons est
généralement établie entre un et cinq jours suivant le chargement. Par
conséquent, la durée d’évaluation moyenne s’élève à trois jours suivant
la date du connaissement. Dans ce cas, Platts prend en considération la
valeur de marché relative aux évaluations de Brent daté pour les jours
10-25, plus 3 jours supplémentaires. Ceci génère une bande de Brent daté
correspondant à 13-28 jours prévisionnels.
Pour les gisements angolais, la période de chargement reflétée dans les
évaluations correspond à 15-45 jours prévisionnels, avec une tarification
des cargaisons à cinq jours aux alentours de la date du connaissement.
Par conséquent, la bande de Brent daté que Platts doit prendre en
compte correspond à 15-45 jours prévisionnels. Pour les gisements
nigérians, la période d’évaluation correspond à 15-45 jours prévisionnels
mais, de manière générale, les cargaisons sont tarifées au cours de la
période comprise entre 1 et 5 jours à compter de la date de chargement.
Ainsi, la bande datée applicable aux gisements nigérians correspond
à 18-48 jours prévisionnels. Pour les gisements canadiens, la période
d’évaluation est comprise entre 28 et 42 jours prévisionnels mais, de
manière générale, les cargaisons sont tarifées au cours de la période
comprise entre 1 et 5 jours à compter de la date de chargement. Ainsi,
la bande applicable aux gisements canadiens correspond à 31-45 jours
prévisionnels.
14
Évaluation
CODE
Mavg
BASE DU
CONTRAT
SITE
PÉRIODE DE
LIVRAISON
QUANTITÉ MINIMUM
QUANTITÉ
MAXIMUM
DEVISE
UDM
Bonny Light
PCAIC00
PCAIF03
FOB
Terminal de Bonny
15-45 jours
Cargaison partielle
950 000
$ américains
Barils
Bonny Light vs bande de Brent daté WAF
AAGXL00
AAGXM00
FOB
Terminal de Bonny
15-45 jours
Cargaison partielle
950 000
$ américains
Barils
Qua Iboe
PCAID00
PCAIG03
FOB
Terminal de Qua Iboe
15-45 jours
Cargaison partielle
950 000
$ américains
Barils
Qua Iboe vs bande de Brent daté WAF
AAGXN00
AAGXO00
FOB
Terminal de Qua Iboe
15-45 jours
Cargaison partielle
950 000
$ américains
Barils
Brass River
AAEJB00
AAEJC00
FOB
Terminal de Brass River
15-45 jours
Cargaison partielle
950 000
$ américains
Barils
Brass River vs bande de Brent daté WAF
AAGXV00
AAGXW00
FOB
Terminal de Brass River
15-45 jours
Cargaison partielle
950 000
$ américains
Barils
Escravos
AAEIZ00
AAEJA00
FOB
Terminal d’Escravos
15-45 jours
Cargaison partielle
950 000
$ américains
Barils
Escravos vs bande de Brent daté WAF
AAGXR00
AAGXS00
FOB
Terminal d'Escravos
15-45 jours
Cargaison partielle
950 000
$ américains
Barils
Forcados
PCABC00
PCABC03
FOB
Terminal de Forcados
15-45 jours
Cargaison partielle
950 000
$ américains
Barils
Forcados vs bande de Brent daté WAF
AAGXP00
AAGXQ00
FOB
Terminal de Forcados
15-45 jours
Cargaison partielle
950 000
$ américains
Barils
Agbami
AAQZB00
AAQZB03
FOB
Unité flottante de production, de stockage et de déchargement Agbami
15-45 jours
Cargaison partielle
975 000
$ américains
Barils
Agbami vs bande de Brent daté WAF
AAQZC00
AAQZC03
FOB
Unité flottante de production, de stockage et de déchargement Agbami
15-45 jours
Cargaison partielle
975 000
$ américains
Barils
Akpo
PCNGA00
PCNGA03
FOB
Unité flottante de production, de stockage et de déchargement Akpo
15-45 jours
Cargaison partielle
975 000
$ américains
Barils
Akpo vs bande de Brent daté WAF
PCNGB00
PCNGB03
FOB
Unité flottante de production, de stockage et de déchargement Akpo
15-45 jours
Cargaison partielle
975 000
$ américains
Barils
Bonga
PCNGC00
PCNGC03
FOB
Unité flottante de production, de stockage et de déchargement Bonga
15-45 jours
Cargaison partielle
975 000
$ américains
Barils
Bonga vs bande de Brent daté WAF
PCNGD00
PCNGD03
FOB
Unité flottante de production, de stockage et de déchargement Bonga
15-45 jours
Cargaison partielle
975 000
$ américains
Barils
Cabinda
PCAFD00
PCAFD03
FOB
Terminal de Malongo
15-45 jours
Cargaison partielle
950 000
$ américains
Barils
Cabinda vs bande de Brent daté Angola
AAGXT00
AAGXU00
FOB
Terminal de Malongo
15-45 jours
Cargaison partielle
950 000
$ américains
Barils
Nemba
AAQYZ00
AAQYZ03
FOB
Terminal de Malongo
15-45 jours
Cargaison partielle
950 000
$ américains
Barils
Nemba vs bande de Brent daté Angola
AAQZA00
AAQZA03
FOB
Terminal de Malongo
15-45 jours
Cargaison partielle
950 000
$ américains
Barils
Girassol
AASNL00
AASNL03
FOB
Plate-forme offshore Angola
15-45 jours
Cargaison partielle
1 000 000
$ américains
Barils
Girassol vs bande de Brent daté Angola
AASJD00
AASJD03
FOB
Plate-forme offshore Angola
15-45 jours
Cargaison partielle
1 000 000
$ américains
Barils
Hungo
AASLJ00
AASLJ03
FOB
Unité flottante de production, de stockage et de déchargement Kizomba A
15-45 jours
Cargaison partielle
1 000 000
$ américains
Barils
Hungo vs bande de Brent daté Angola
AASJF00
AASJF03
FOB
Unité flottante de production, de stockage et de déchargement Kizomba A
15-45 jours
Cargaison partielle
1 000 000
$ américains
Barils
Kissanje
AASLK00
AASLK03
FOB
Unité flottante de production, de stockage et de déchargement Kizomba B
15-45 jours
Cargaison partielle
1 000 000
$ américains
Barils
Kissanje vs bande de Brent daté Angola
AASJE00
AASJE03
FOB
Unité flottante de production, de stockage et de déchargement Kizomba B
15-45 jours
Cargaison partielle
1 000 000
$ américains
Barils
Dalia
AAQYX00
AAQYX03
FOB
Unité flottante de production, de stockage et de déchargement Dalia
15-45 jours
Cargaison partielle
950 000
$ américains
Barils
Dalia vs bande de Brent daté Angola
AAQYY00
AAQYY03
FOB
Unité flottante de production, de stockage et de déchargement Dalia
15-45 jours
Cargaison partielle
950 000
$ américains
Barils
Pazflor
PCNGG00
PCNGG03
FOB
Unité flottante de production, de stockage et de déchargement Pazflor
15-45 jours
Cargaison partielle
950 000
$ américains
Barils
Pazflor vs bande de Brent daté Angola
PCNGH00
PCNGH03
FOB
Unité flottante de production, de stockage et de déchargement Pazflor
15-45 jours
Cargaison partielle
950 000
$ américains
Barils
Plutonio
PCNGI00
PCNGI03
FOB
Unité flottante de production, de stockage et de déchargement Greater
Plutonio
15-45 jours
Cargaison partielle
950 000
$ américains
Barils
Plutonio vs bande de Brent daté Angola
PCNGJ00
PCNGJ03
FOB
Unité flottante de production, de stockage et de déchargement Greater
Plutonio
15-45 jours
Cargaison partielle
950 000
$ américains
Barils
Djeno
PCNGE00
PCNGE03
FOB
Terminal de Djeno
15-45 jours
Cargaison partielle
950 000
$ américains
Barils
Djeno vs bande de Brent daté WAF
PCNGF00
PCNGF03
FOB
Terminal de Djeno
15-45 jours
Cargaison partielle
950 000
$ américains
Barils
Palanca/Soyo (Alimentation hebdomadaire en
pétrole brut)
AAIJC00
AAISS00
FOB
Terminal de Palanca
15-45 jours
Cargaison partielle
985 000
$ américains
Barils
Kole (Alimentation hebdomadaire en pétrole brut)
PCADA00
AAIRQ00
FOB
Terminal de Serepca
15-45 jours
Cargaison partielle
900 000
$ américains
Barils
Rabi Light (Alimentation hebdomadaire en pétrole
brut)
AAIJB00
AAIST00
FOB
Terminal de Cap Lopez
15-45 jours
Cargaison partielle
950 000
$ américains
Barils
15
Évaluations
Les gisements d’Afrique de l’Ouest sont évalués pour chargements à
15-45 jours suivant la date de publication. Tandis qu’une cargaison
de 950 000 barils constitue le standard pour les gisements évalués
quotidiennement, les cargaisons partielles sont occasionnellement
négociées et sont susceptibles d’être intégrées au processus
d’évaluation. La dynamique de marché sous-jacente est également
susceptible de jouer un rôle dans la détermination de la valeur des
gisements. Le report et le déport opérés sur le marché au cours de la
période comprise entre 15 et 45 jours seront pris en considération à
des fins d’évaluation pour les gisements angolais, et selon une période
comprise entre 18 et 48 jours pour le pétrole brut nigérian. Toutes les
évaluations relatives aux gisements d’Afrique de l’Ouest sont établies
sur une base FOB, pour chargement sur le site d’origine de chaque
gisement.
Bonny Light: Ce pétrole brut est produit au Nigéria au sein
des concessions ChevronTexaco et Shell. Les exportations de
ChevronTexaco sont produites et chargées à partir du terminal de Bonny
opéré par Shell, qui peut contenir un chargement VLCC (très grand
pétrolier transporteur de brut. Le volume de cargaison type correspond
à 950 000 barils. Le volume de cargaison type relatif à cette évaluation
FOB correspond à 950 000 barils et le gisement est chargé au terminal
de Bonny opéré par Shell. Le facteur de conversion actuel baril/t pour
le pétrole brut Bonny correspond à 7,526 et le rendement type s’élève
à 540 000 barils par jour. Les spécifications sont les suivantes: densité
API 32,9 °, S.G. 0,8607, teneur en soufre 0,16 %, point d’écoulement
19°F, TAN 0,28 mg KOH/g, Nickel 3,9 ppm, Vanadium 0,4 ppm, Visc. (40
°C) 4,16 CST.
Qua Iboe: ce pétrole brut est produit dans plusieurs champs offshore
situés dans le Golfe du Biafra, dans le Sud-Est du Nigéria, à l’Est du
champ d’Oso. Ce pétrole brut, produit dans les champs situés à une
distance comprise entre 20 et 40 kilomètres au large de la région
du Sud-Est du Nigeria, est acheminé sur le littoral via un système
d’oléoducs situé dans les fonds marins jusqu’au terminal de Qua Iboe
(QIT). La production moyenne s’élève à environ 400 000 barils/jour.
ExxonMobil, en tant qu’opérateur sur le terrain, détient un intérêt
s’élevant à 40 % au sein du champ de production, et la Nigerian
National Petroleum Corporation (NNPC) détient les 60 % restants. Le
terminal de Qua Iboe est opéré par ExxonMobil et le rendement s’élève
à environ 520 000 barils/jour. Le facteur de conversion actuelle relatif
au pétrole brut de Qua Iboe correspond à 7,45. Les autres spécifications
sont les suivantes: densité API 35,7 % % S.G. 0,8461, teneur en soufre
0,13 %, point d’écoulement 12 °C, TAN 0,40 mg KOH/g, nickel 4,6 ppm,
vanadium 0,5 ppm, Visc. (40 °C) 3,92 CST.
Brass River: Ce pétrole représente un pétrole brut de haute qualité
typique du Nigéria assimilé à l’essence et au gasoil d’Afrique de
l’Ouest. La densité est devenue plus épaisse au cours des dernières
années. Production moyenne: 180 000 bpj. Le terminal de chargement,
Brass River, est opéré par ENI et possède une capacité de stockage de
400 000 barils. Ce pétrole brut présente une teneur faible en métal ainsi
qu’un rendement élevé en essence et en distillats moyens dotés d’un
indice cétane acceptable. Naphta à N+2A > 70, le naphta représente
une excellente matière première pour la production d’essence. Les
spécifications sont les suivantes: densité API 36,3°, S.G. 0.8434 taux de
conversion 7,46, teneur en soufre 0,13 %, point d’écoulement -12° C,
TAN 0,30 mg KOH/g, nickel 1,9 wppm, vanadium 0,2 ppm, Visc. (40° C)
2,896 CST.
Escravos: Ce pétrole brut est produit au Nigéria et chargé sur le
terminal d’Escravos opéré par ChevronTexaco, qui peut contenir un
chargement VLCC (très grand pétrolier transporteur de brut). Le volume
de cargaison type correspond à 950 000 barils mais des volumes
alternatifs peuvent être établis à l’avance. Le taux de production
des champs inhérents s’élève à 400 000 barils par jour. Le terminal
d’Escravos est opéré par ChevronTexaco et le rendement standard
correspond à 475 000 b/j. Les autres spécifications sont les suivantes:
densité API 33°, S.G. 0,859 taux de conversion 7,54, teneur en soufre
0,17 %, point d’écoulement 3° C, TAN 0,61 mg KOH/g, nickel 4,1 ppm,
vanadium 0,5 wppm, Visc. (40° C) 5,46 CST.
Forcados: Le Forcados est un pétrole brut nigérian doté d’une faible
teneur en soufre et d’une faible teneur en métal. Il est riche en distillats
et présente une faible teneur en combustible. Production moyenne: 420
000 bpj. Le site de chargement est le terminal de Forcados. Ce pétrole
brut présente un profil de distillat raffiné plus important. La densité
API s’élève à 30,2 degrés, la teneur en soufre est de 0,16 % et le
chargement est effectué au terminal de Forcados, opéré par Shell, situé
dans le Delta du Niger. Le facteur de conversion actuel baril/t relatif
au pétrole brut de Forcados correspond à 7,223. Autres spécifications:
point d’écoulement <-36 °C, TAN 0,57 mg KOH/g, nickel 1,9 ppm,
vanadium 0,1 ppm, Visc. (40°C) 11,05 CST.
Agbami: Ce pétrole brut est produit à 112 kilomètres au large du
Nigéria et est chargé au sein de l’unité flottante de production, de
stockage et de déchargement d’Agbami. Les cargaisons contiennent
généralement 975 000 barils et le pic de production en 2010 est établi
à 250 000 barils/jour. L’Agbami est classé en tant que pétrole brut
léger non sulfureux doté d’une teneur faible en acide. Les spécifications
sont les suivantes: densité API 46,3°, teneur en soufre 0,03 %, point
d’écoulement 9° C, TAN < 0,05 mg KOH/g, Visc. (40° C) 1,8 CST. La
production a démarré en juillet 2008.
Akpo: Platts a débuté une évaluation du pétrole brut Akpo du Nigeria le
1er août 2013. L’Akpo est un pétrole brut léger non sulfureux doté des
mêmes spécifications que l’Agbami du Nigéria. La production atteint
environ 160 000 barils/jour au sein d’une unité flottante de production,
de stockage et de déchargement située au large du Nigeria. De manière
générale, l’Akpo présente une densité API égale à 46° et une teneur en
soufre égale à 0,06 %.
Bonga: Platts a démarré une évaluation relative au pétrole brut
Bonga du Nigéria le 1er août 2013. Le Bonga est un pétrole brut
moyen non sulfureux, doté d’un rendement de production similaire à
celui de l’Akpo, qui est opéré par Shell à partir d’une unité flottante
de production, de stockage et de déchargement offshore De manière
générale, le Bonga présente une densité API égale à 30,6° et une
teneur en soufre égale à 0,24 %.
Cabinda: Ce pétrole brut est produit en Angola. Il est chargé sur le
terminal de Malongo, opéré par ChevronTexaco, qui peut contenir
un chargement VLCC (très grand pétrolier transporteur de brut). Le
Nemba est également chargé à Malongo, et il est possible de charger
des cargaisons combinées de Cabinda et de Nemba sur des VLCC.
Le volume de cargaison type correspond à 950 000 barils, mais des
volumes de cargaison alternatifs peuvent être établis à l’avance. Le
volume de cargaison minimum correspond à 600 000 barils. Le taux de
production des champs inhérents s’élève à environ 270 000 barils/jour.
Ce pétrole brut angolais moyen non sulfureux se compose d’un mélange
de matières premières issu des systèmes Takula et Malongo. La densité
16
API s’élève à 32,0 et la teneur en soufre est de 0,12 %. Le rendement
type de Cabinda de Malongo correspond à environ 350 000 barils/
jour. Le facteur de conversion actuel relatif au pétrole brut Cabinda
correspond à 7,28. Autres spécifications: point d’écoulement 16° C,
TAN 0,06 mg KOH/g, nickel 16. wppm, vanadium 2,2 wppm, Visc. (50°
C) 9,90 CST.
Nemba: Ce gisement est produit au large de l’Angola et est chargé
au terminal de Malongo, à l’instar du pétrole brut Cabinda. Le volume
de cargaison type correspond à 950 000 barils et la production totale
s’élève à 140 000 barils/jour. Le Nemba est classé en tant que pétrole
brut à faible densité et à faible teneur en soufre. Les spécifications
sont les suivantes: API 38,6°, teneur en soufre 0,22 % de masse, point
d’écoulement -6,7° C, TAN 0,18 mg KOH/g, Visc. (40° C) 4,15 CST,
vanadium 3,83 ppm. La production a démarré à South Nemba en juin
1998, et à North Nemba en août 2001.
Girassol: Ce pétrole brut est produit dans les champs pétrolifères
de Girassol et de Jasmim situés au large de l’Angola. En 2007, la
production du champ pétrolifère de Rose va être réactivée pour
maintenir la production à un niveau similaire. L’opérateur est Total
et le port de chargement est situé au large de L’Angola. Le volume
de cargaison standard représente 1 million de barils (avec l’option
d’augmenter/de réduire) et la production de pétrole brut s’élève à
250 000 barils/jour. Le Girassol est classé en tant que pétrole brut de
densité moyenne, à faible teneur en soufre. Les spécifications sont les
suivantes: densité API 30,8°, S.G. 0,8718 (taux de conversion 7,27),
teneur en soufre 0,4, point d’écoulement -24° C, TAN 0,30 mg KOH/g,
nickel 10,0 wppm, vanadium 5,0 wppm, Visc. (20° C) 19,6 CST.
Hungo: Ce pétrole brut est produit dans les champs pétrolifères
de Hungo et de Chocalho. L’opérateur est ExxonMobil et le port de
chargement est l’unité flottante de production, de stockage et de
déchargement Kizomba A, située au large de l’Angola. Le volume de
cargaison standard correspond à 1 million de barils (avec l’option
d’augmenter/de réduire). La production de pétrole brut s’élève à 210
000 barils/jour. Le pétrole Hungo Blend est classé en tant que pétrole
brut à densité moyenne, à teneur moyenne en soufre et à teneur
moyenne en TAN. Les spécifications sont les suivantes: densité API
28,5°, S.G. 0,8844 (taux de conversion 7,06), teneur en soufre 0,71 %
masse, point d’écoulement -36° C, TAN 0,43 mg KOH/g, nickel 19,0
wppm, vanadium 17,0 wppm, Visc. (40° C) 12,9 CST. Le pétrole Hungo
Blend était anciennement connu sous le nom de Kizomba A.
Kissanje: Ce gisement, produit dans les champs pétrolifères de Kissanje
et Dikanza, est opéré par ExxonMobil. Le port de chargement est l’unité
flottante de production, de stockage et de déchargement Kizomba B,
située au large de l’Angola. Le volume standard de cargaison s’élève à
1 million de barils. La production est de 250 000 barils/jour. Le Kissanje
Blend comporte les spécifications suivantes: densité moyenne, teneur
moyenne en soufre, pétrole brut TAN moyen. Les spécifications sont
les suivantes: densité API 28,2°, S.G. 0,8858 (taux de conversion 7,06),
teneur en soufre 0,44 % masse, point d’écoulement -21° C, TAN 0,64 mg
KOH/g, nickel 16,1 wppm, vanadium 5,7 wppm, Visc. (40° C) 15,62 CST.
Premières cargaisons chargées fin juillet 2005. Dalia: le gisement est
produit dans le Block 17, au large de l’Angola, et l’opérateur est Total.
Le port de chargement est l’unité flottante de production, de stockage
et de déchargement Dalia, située au large de l’Angola. Le volume de
cargaison standard s’élève à 950 000 barils. La production correspond
à 240 000 barils/jour. Le Dalia comporte les spécifications suivantes:
densité moyenne, faible teneur en soufre, pétrole brut TAN moyen. Les
spécifications sont les suivantes: API 23,6°, teneur en soufre 0,50 %
masse, point d’écoulement -45° C, TAN 1,54 mg KOH/g, nickel 24 wppm,
vanadium 11 wppm, Visc. (20° C) 117,2 CST. Premières cargaisons
chargées en décembre 2006.
Pazflor: Platts a débuté la réalisation d’une évaluation du pétrole
brut Pazflor d’Angola le 1er août 2013. Le Pazflor est un pétrole brut
lourd, non sulfureux, dont le taux de production actuel s’élève à 200
000 barils/jour. Son unité flottante de production, de stockage et de
déchargement, opérée par Total, est située au large de l’Angola et
est alimentée par l’un des champs les plus importants en Angola. De
manière générale, le Pazflor présente une densité API égale à 25,3° et
une teneur en soufre égale à 0,43 %.
Plutonio: Platts a démarré l’évaluation du pétrole brut Plutonio
d’Angola le 1er août 2013. Le Plutonio est un pétrole brut moyen non
sulfureux dont le volume de production quotidien est identique à celui
du Pazflor. Il est opéré par BP, depuis son unité flottante de production,
de stockage et de déchargement également située au large de l’Angola.
De manière générale, le Plutonio présente une densité API égale à
33,2° et une teneur en soufre égale à 0,37 %.
Djeno: Platts a démarré l’évaluation du pétrole brut Djeno de la
République du Congo le 1er août 2013. Le Djeno est un pétrole brut
lourd, non sulfureux, produit sur le rivage et opéré par Total. Le terminal
du Djeno peut accueillir des VLCC (très grands pétroliers transporteurs
de brut). Sa production se situe actuellement aux alentours de 160 000
barils/jour. De manière générale, le Djeno présente une densité API
égale à 27,3° et une teneur en soufre égale à 0,42 %.
En plus des gisements indiqués ci-dessus, qui sont évalués
quotidiennement, Platts réalise des évaluations hebdomadaires du
Palanca d’Angola, du Rabi Light du Gabon, et du Kole du Cameroun.
Palanca/Soyo: Le pétrole brut est produit en Angola sur cinq sites
différents. Il est chargé à partir du terminal Palanca opéré par Total,
qui peut accueillir un VLCC (très grand pétrolier transporteur de brut).
Le volume de cargaison type correspond à 985 000 barils ;toutefois,
des volumes de cargaisons alternatifs peuvent être établis à l’avance.
Le taux de production des champs inhérents s’élève à 140 000 barils
par jour. Les spécifications sont les suivantes: densité API 37,2°, S.G.
0,8388 (taux de conversion 7,5), teneur en soufre 0,18 % masse, point
d’écoulement 10° C, TAN 0,03 mg KOH/g, nickel 1,4 wppm, vanadium
1,1 wppm, Visc. (40° C) 4,52 CST.
Kole: Ce pétrole brut est constitué d’un mélange en provenance de
plusieurs champs pétrolifères: Kole, Betika, Ekoundou, Asoma et autres.
Le Kole est un pétrole brut à faible teneur en soufre (0,3 % % S), à
densité moyenne coupé pour des opérations thermiques et catalytiques.
Production moyenne: 70 000 bpj. Le terminal est opéré par Elf Serepca.
Situation: Environ 160 kilomètres à l’ouest de Douala, au Cameroun,
volume de cargaison maximum: 900 000 barils (143 000 m3). Ce pétrole
brut est naphténique, à faible teneur en aromatiques, et fournit une
matière première de bonne qualité et des distillats moyens dotés
de bonnes propriétés de refroidissement. Les spécifications sont les
suivantes: densité API égale à 31,51°, taux de conversion 7,4, teneur en
soufre 0,35 % masse, point d’écoulement -9° C, TAN 0,61 mg KOH/g,
nickel 21,2 wppm, vanadium 8.5 wppm, Visc. (40° C) 4,7 CST.
Rabi Light: Ce pétrole brut est produit au Gabon, dans les champs
pétrolifères de Rabi, Coucal, Avocette Tchatamba et Azile. Le Rabi light
présente une faible teneur en soufre (0,12 % S), il s’agit d’un pétrole
brut léger (densité API 36-37), particulièrement adapté à la production
17
d’essence au sein d’une raffinerie, ainsi que de kérosène, de gasoil
de haute qualité, d’huile de graissage et de fioul à faible teneur en
soufre. Le Rabi light peut être utilisé pour la combustion directe dans
une usine de production d’énergie ou au sein d’une centrale électrique.
Production moyenne: 90 000 bpj. Le site de chargement est le terminal
de Cap Lopez, situé à proximité de Port Gentil. Le port de chargement
est situé à l’ouest de la Baie du Prince. Volume de cargaison: 130 000
t. Ce pétrole brut est paraffinique et présente des rendements élevés
de distillats d’excellente qualité dotés d’un bon indice de cétane.
Pourcentage de naphta à N+2A d’environ 56, le naphta constitue
une excellente matière première pour la production d’essence. Les
spécifications sont les suivantes: densité API 36,77°, taux de conversion
7,31, teneur en soufre 0,12 % masse, point d’écoulement 20° C, TAN
0,05 mg KOH/g, nickel 10,0 wppm, vanadium 1.2 wppm, Visc. (40°C) 29
CST.
18
Évaluation
CODE
Mavg
Pavg
Wavg
BASE DU
CONTRAT
SITE
PÉRIODE DE
LIVRAISON
QUANTITÉ
MINIMUM
QUANTITÉ
MAXIMUM
DEVISE
UDM
Oural (Rotterdam)
PCAFW00
PCAFW03
CAF
Rotterdam
10-25 jours
100 kt
100 kt
$ américains
Barils
Oural (Rotterdam) vs bande de Brent daté Méd
AAGXJ00
AAGXK00
CAF
Rotterdam
10-25 jours
100 kt
100 kt
$ américains
Barils
Oural (Méditerranéen)
PCACE00
PCACE03
CAF
Augusta
10-25 jours
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
Oural (Méditerranéen) vs bande de Brent daté
Méd
AAGXX00
CAF
Augusta
10-25 jours
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
Oural (ex-Novorossiysk)
AAGZS00
AAJHV00
FOB
Novorossiysk
10-25 jours
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
Oural (ex-Novorossiysk) vs bande de Brent daté
Méd
AAHPH00
AAJIC00
FOB
Novorossiysk
10-25 jours
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
Oural (ex-Novo) FOB 80 kt
AAOTH00
AAOTH03
FOB
Novorossiysk
10-25 jours
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
Oural (ex-Novo) FOB 80 kt vs bande de Brent
daté Méd
AAOTI00
AAOTI03
FOB
Novorossiysk
10-25 jours
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
Oural (ex-Baltique)
AAGZT00
AAJHX00
FOB
Ports baltes (sauf 10-25 jours
Primorsk)
100 kt
100 kt
$ américains
Barils
Oural (ex-Baltique) vs bande de Brent daté Méd
AAHPI00
AAJID00
FOB
Ports baltes (sauf 10-25 jours
Primorsk)
100 kt
100 kt
$ américains
Barils
Oural (Primorsk)
AAWVH00
AAWVH03
FOB
Primorsk
10-25 jours
100 kt
100 kt
$ américains
Barils
Oural (Primorsk) vs bande de Brent daté Méd
AAWVI00
AAWVI03
FOB
Primorsk
10-25 jours
100 kt
100 kt
$ américains
Barils
Oural RCMB (Recombiné)
AALIN00
AALIO00
CAF
Augusta
10-25 jours
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
Oural CAF Augusta (Euro/baril)
AAPYS00
AAPYS03
CAF
Augusta
10-25 jours
80 kt
140 kt
Euro
Barils
ESPO (FOB Kozmino) Clôture Londres
AARWD00
AARWD03
FOB
Kozmino
15-45 jours
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
ESPO (FOB Kozmino) Clôture Londres vs bande de
Brent daté
AARWE00
AARWE03
FOB
Kozmino
15-45 jours
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
ESPO (FOB Kozmino) Clôture Londres (Euro/baril)
ABWGE00
ABWGE03
FOB
Kozmino
15-45 jours
80 kt
140 kt
Diff Med brut non sulfureux/acide
AAGZZ00
FOB
Bassin
méditerranéen
10-25 jours
NWE Diff brut non sulfureux/acide
AAGZV00
CAF
Rotterdam
10-25 jours
Brut sibérien léger CAF
AAGZW00
AAJHZ00
CAF
Augusta
10-25 jours
50 kt
140 kt
Brut sibérien léger CAF vs bande de Brent daté
Méd
AAHPK00
AAJIE00
CAF
Augusta
10-25 jours
50 kt
Azeri léger CAF
AAGZX00
AAJIA00
CAF
Augusta
10-30 jours
Azeri léger CAF vs bande de Brent daté BTC
AAHPM00
AAJIG00
CAF
Augusta
10-30 jours
Azeri léger FOB
AALWD00
AALWE00
FOB
Supsa
Azeri léger FOB vs bande de Brent daté BTC
AALWF00
AALWG00
FOB
Azeri léger FOB 80 kt
AATHM00
AATHM03
Azeri léger FOB 80 kt vs bande de Brent daté BTC
AATHN00
BTC FOB Ceyhan
$ américains
Barils
$ américains
Barils
$ américains
Barils
$ américains
Barils
140 kt
$ américains
Barils
135 kt
135 kt
$ américains
Barils
135 kt
135 kt
$ américains
Barils
10-30 jours
135 kt
135 kt
$ américains
Barils
Supsa
10-30 jours
135 kt
135 kt
$ américains
Barils
FOB
Supsa
10-30 jours
80 kt
80 kt
$ américains
Barils
AATHN03
FOB
Supsa
10-30 jours
80 kt
80 kt
$ américains
Barils
AAUFH00
AAUFH03
FOB
Ceyhan
10-30 jours
80 kt
135 kt
$ américains
Barils
BTC FOB Ceyhan vs bande de Brent daté BTC
AAUFJ00
AAUFJ03
FOB
Ceyhan
10-30 jours
80 kt
135 kt
$ américains
Barils
CPC Blend CAF
AAGZU00
AAJHY00
CAF
Augusta
10-25 jours
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
CPC Blend CAF vs bande de Brent daté Méd
AAHPL00
AAJIF00
CAF
Augusta
10-25 jours
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
CPC Blend FOB
AALVX00
AALVY00
FOB
Terminal CPC
10-25 jours
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
CPC Blend FOB vs bande de Brent daté Méd
AALVZ00
AALWC00
FOB
Terminal CPC
10-25 jours
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
CPC FOB 80 kt
AAOFV00
AAOFV03
FOB
Terminal CPC
10-25 jours
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
CPC FOB 80 kt vs bande de Brent daté Méd
AAOFW00
AAOFW03
FOB
Terminal CPC
10-25 jours
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
19
CONV
OURAL & MÉDITERRANÉEN (SUITE)
Évaluation
CODE
Mavg
Suez Blend
PCACA00
Suez Blend vs bande de Brent daté Méd
AAGYD00
Es Sider
Pavg
Wavg
BASE DU
CONTRAT
SITE
PÉRIODE DE
LIVRAISON
DEVISE
UDM
PCACA03
FOB
Ras Sukheir
AAGYE00
FOB
Ras Sukheir
10-25 jours
$ américains
Barils
10-25 jours
$ américains
PCACO00
PCACO03
FOB
Es Sider
10-25 jours
80 kt
Barils
80 kt
$ américains
Es Sider vs bande de Brent daté Méd
AAGYH00
AAGYI00
FOB
Es Sider
10-25 jours
Barils
80 kt
80 kt
$ américains
Kirkuk
AAEJD00
AAEJG00
FOB
Ceyhan
Barils
10-25 jours
80 kt
140 kt
$ américains
Kirkuk vs bande de Brent daté Méd
AAGYF00
AAGYG00
FOB
Barils
Ceyhan
10-25 jours
80 kt
140 kt
$ américains
Pétrole brut léger iranien (Sidi Kerir)
PCABI00
PCABI03
Barils
FOB
Sidi Kerir
10-25 jours
$ américains
Barils
Pétrole brut léger iranien (Sidi Kerir) vs bande de
Brent daté Méd
AAGXZ00
AAGYA00
FOB
Sidi Kerir
10-25 jours
$ américains
Barils
Pétrole brut lourd iranien (Sidi Kerir)
Pétrole brut lourd iranien (Sidi Kerir) vs bande de
Brent daté Méd
PCABH00
PCABH03
FOB
Sidi Kerir
10-25 jours
$ américains
Barils
AAGYB00
AAGYC00
FOB
Sidi Kerir
10-25 jours
$ américains
Barils
Saharan Blend
AAGZY00
AAJIB00
FOB
Algérie
10-25 jours
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
Saharan Blend vs bande de Brent daté Méd
AAHPN00
AAJIH00
FOB
Algérie
10-25 jours
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
Zarzaitine
AAHMO00
AAJJM00
FOB
La Skhirra
10-25 jours
60 kt
140 kt
$ américains
Barils
Zarzaitine vs bande de Brent daté Méd
AALOY00
AAJJE00
FOB
La Skhirra
10-25 jours
60 kt
140 kt
$ américains
Barils
Kumkol
AAHMP00
AAHMP03
CAF
Augusta
10-25 jours
30 kt
100 kt
$ américains
Barils
Kumkol vs bande de Brent daté Méd
AALOW00
AALOW03
CAF
Augusta
10-25 jours
30 kt
100 kt
$ américains
Barils
Pétrole brut léger syrien FOB
AAHMM00
AAJJK00
FOB
Banias
10-25 jours
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
Pétrole brut léger syrien FOB vs bande de Brent
daté Méd
AALOU00
AAJJG00
FOB
Banias
10-25 jours
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
Pétrole brut lourd syrien FOB
AAHMN00
AAJJJ00
FOB
Tartous
10-25 jours
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
Pétrole brut lourd syrien FOB bande de Brent
daté Méd
AALOV00
AAJJF00
FOB
Tartous
10-25 jours
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
AAIIX00
QUANTITÉ
MINIMUM
QUANTITÉ
MAXIMUM
Oural Méd CFD 1er mois
AAMDU00
100 000
100 000
$ américains
Barils
Oural Méd CFD 2e mois
AAMEA00
100 000
100 000
$ américains
Barils
Oural Méd CFD 3e mois
UMCM003
100 000
100 000
$ américains
Barils
Swap Oural Méd 1er mois
AAMDR00
100 000
100 000
$ américains
Barils
Swap Oural Méd 2e mois
AAMDX00
100 000
100 000
$ américains
Barils
Swap Oural Méd 3e mois
UMSM003
100 000
100 000
$ américains
Barils
CFD Oural NWE 1er mois
UNCM001
100 000
100 000
$ américains
Barils
CFD Oural NWE 2e mois
UNCM002
100 000
100 000
$ américains
Barils
CFD Oural NWE 3e mois
UNCM003
100 000
100 000
$ américains
Barils
Swap Oural NWE 1er mois
UNSM001
100 000
100 000
$ américains
Barils
Swap Oural NWE 2e mois
UNSM002
100 000
100 000
$ américains
Barils
Swap Oural NWE 3e mois
UNSM003
100 000
100 000
$ américains
Barils
20
CONV
Évaluations
Les gisements de pétrole brut du bassin méditerranéen sont évalués
à 10 à 25 jours, et la période de tarification prévisionnelle appliquée
au marché du pétrole brut méditerranéen au moyen de la bande méd
prévisionnelle est comprise entre 13 et 28 jours. L’Azeri léger, pétrole
brut acheminé par oléoduc, est évalué à 10 à 30 jours, et la période
de tarification prévisionnelle appliquée au moyen de la bande BTC
prévisionnelle est comprise entre 13 et 33 jours. Dans le cadre du
processus d’évaluation des cours de l’Oural, Platts prend en considération
les cargaisons, soumissions ou offres chargées à 10-25 jours de la date
de publication.
Platts prend en considération les offres effectuées à cinq jours minimum
du chargement dans le cadre desquelles l’acheteur restreint la planche à
deux jours pour le vendeur. Toutefois, le vendeur doit indiquer la planche
de chargement réelle à deux jours au minimum 7 jours ouvrables avant le
premier jour de la période de chargement de cinq jours. Le vendeur doit
également spécifier au minimum 7 jours au préalable le nom du bateau et
le port de chargement.
Dans le cas où l’acheteur fait une offre pour une période de chargement
supérieure à cinq jours, le vendeur doit indiquer une planche de cinq jours
au moment de la transaction.
Platts prend en considération les offres qui spécifient une période
minimum de cinq jours (par exemple, 21-25 janvier). Les offres
qui indiquent une période maximum de cinq jours seront prises en
considération pour l’évaluation, sur la base des dates de chargement FOB,
et accompagnées des conditions tarifaires CAF.
Platts reflète les soumissions, offres et transactions dans ses évaluations
de l’Oral grâce à un processus d’intégration. Par exemple, dans le cas
où une soumission ou offre indique Novorossiisk en tant que base de
chargement, Platts prendra également en considération les soumissions
et offres en provenance d’autres ports, y compris Yuzhny et Odessa dans
le cadre du processus de normalisation générant l’évaluation du pétrole
brut CAF Méd Oural.
Platts reflète des volumes de chargement types dans les évaluations
réalisées sur le pétrole brut méditerranéen, qui sont susceptibles de
varier selon les gisements. Les volumes de chargement types peuvent
également varier au fil du temps, et Platts se réserve le droit d’apporter
les modifications nécessaires aux volumes de cargaison reflétés dans les
évaluations réalisées. Le cas échéant, Platts le signalera à l’industrie en
conséquence.
Soumissions: dans le cadre du processus d’évaluation de la cargaison,
les soumissions doivent indiquer un site spécifique. Les soumissions
présentant des restrictions excessives, explicites ou implicites, sont
susceptibles d’être considérées atypiques et de ne pas être prises en
considération à des fins d’évaluation.
Le nom de l’acheteur et le site indiqué en tant que base établissent la
condition inhérente à toute éventuelle contrepartie envisageant une
transaction. Les conditions tacites établies pour une soumission CAF
comprennent:
Les conditions préalables Les conditions à respecter
Le nom de l’acheteurLe bateau doit répondre aux conditions
de contrôle raisonnables établies par un
acheteur.
VolumeLe volume livré doit correspondre au
volume requis +/- tolérances habituelles.
PortLe bateau doit répondre aux restrictions
physiques inhérentes au port, par
exemple profondeur de l’eau, largeur
etc. Le bateau doit également répondre
aux conditions établies selon le pays de
destination.
Offres: des offres peuvent être présentées sur un site spécifique ou pour
une zone plus large. Les offres CAF peuvent être soumises en indiquant le
nom du bateau ou non.
Les conditions préalables Les conditions à respecter
Nom du bateauL’acheteur doit déterminer si le bateau
a été approuvé par son service de
contrôle. À des fins d’évaluation, les
éditeurs réaliseront un contrôle de la
qualité du bateau afin d’établir s’il doit
être pris en considération dans le cadre
du processus d’évaluation.
Bateau anonymeLe vendeur doit répondre aux conditions
raisonnables de contrôle inhérentes à un
acteur de marché type dans cette région.
Le vendeur est autorisé à remplacer le
bateau par un autre bateau répondant
aux mêmes conditions de contrôle
à tout moment avant la livraison du
chargement.
Dans le cas où le vendeur soumet une offre avec un bateau identifié,
l’acheteur peut alors acheter après approbation de contrôle et, si
le contrôle est rejeté, la transaction n’est pas finalisée. À des fins
d’évaluation, les éditeurs réaliseront un contrôle de la qualité du
bateau afin d’établir s’il doit être pris en considération dans le cadre du
processus d’évaluation.
Oural Rotterdam (CAF Rotterdam): l’évaluation CAF Rotterdam Oural
réalisée par Platts reflète des cargaisons de qualité Primorsk type.
L’évaluation quotidienne du prix au comptant prend en considération les
chargements en provenance des ports maritimes de Butinge, au large
de la mer Baltique, de Primorsk, en Russie, et de Gdansk, en Pologne.
Les chargements opérés sur le port maritime de Murmansk, au large
de la mer de Barents, en Russie, sont également pris en considération
et, le 16 avril 2012, Platts a commencé à intégrer les chargements
opérés sur le port russe d’Ust-Luga, situé au large de la mer baltique.
La base de l’évaluation est CAF Rotterdam/Pays-Bas. Les soumissions
et offres stipulant des livraisons baltes exclusives ne seront pas prises
en considération. De manière générale, des cargaisons de 100 000 t
sont prises en considération. Les cargaisons expédiées vers d’autres
ports situés au Nord-Ouest de l’Europe sont susceptibles d’être prises
en considération en intégrant les frais de port. La période de tarification
type relative aux cargaisons correspond à trois ou cinq jours après la
date du connaissement. Les cargaisons tarifées sur une base différente
sont susceptibles d’être intégrées à la période de tarification prise en
21
considération. La densité est d’environ 31-33 degrés bien que les qualités
actuelles aient été orientées vers l’extrémité la plus lourde de l’échelle,
avec une teneur en soufre égale à 1,3 %. Le facteur de conversion actuel
baril/t pour le pétrole brut Oural correspond à 7,23.
Oural méditerranéen (CAF Augusta): l’évaluation quotidienne du
prix au comptant prend en considération les chargements opérés sur
les ports situés au large de la mer Noire, et l’évaluation doit indiquer la
normalisation relative à la qualité en provenance de Novorossiisk. Les
volumes les plus significatifs proviennent de Novorossiisk, d’Odessa et
de Yuzhny bien que, dans le passé, l’Oural ait été exporté de Theodossia,
Kavkaz et Kerch, pour être livré dans le bassin méditerranéen. La base
de l’évaluation est CAF Augusta, Sicile/Italie. Les cargaisons livrées vers
d’autres ports du bassin méditerranéen peuvent également être prises
en considération, ainsi que les frais de port. Les soumissions et offres
indiquant une livraison exclusive au large de la mer Noire ne sont pas
prises en considération. Des cargaisons d’une capacité d’environ 80-140
000 t sont utilisées dans le cadre de l’évaluation ; toutefois, l’évaluation
de l’Oural CAF Méd réalisée par Platts représente actuellement la
valeur de cargaisons d’une capacité de 80 000 t, et les cargaisons d’une
capacité de 140 000 t sont normalisées selon ce standard. La période
de tarification type relative aux cargaisons est de trois jours après la
date du connaissement ou de cinq jours après la date du connaissement.
Des cargaisons tarifées sur une base différente sont susceptibles d’être
intégrées à l’évaluation après ajustement. La densité est d’environ 31-33
degrés bien que les qualités actuelles aient été orientées vers l’extrémité
la plus lourde de l’échelle, avec une teneur en soufre égale à 1,3 %. Le
facteur de conversion actuel baril/t pour le pétrole brut Oural correspond
à 7,23.
Oural ex-Novorossiisk (FOB): cette évaluation quotidienne du prix
au comptant prend en considération les cargaisons expédiées FOB
depuis le port maritime de Novorossiisk, situé au large de la mer Noire.
Des cargaisons de petite et de grande capacité sont utilisées dans le
cadre de l’évaluation (environ 80-140 000 t). La période de tarification
considération. Les prix fournis sont susceptibles d’être utilisés après
avoir été ajustés pour inclure les frais de port. Au cours des périodes
d’illiquidité du marché au comptant au sein du marché livré et FOB, Platts
utilise généralement le fret d’un chargeur d’une capacité de 135 000 t
(bateau standard d’une capacité d’1 million de barils) en tant que guide
de référence du taux FOB, en utilisant les évaluations de frais de port net
dans le rapport Dirty Tankerwire, ainsi que les jours de retard et frais de
démurrage correspondants, inhérents au Bosphore, qui sont également
publiés dans le rapport Dirty Tankerwire. La densité est d’environ 31-33
degrés bien que les qualités actuelles aient été orientées vers l’extrémité
la plus lourde de l’échelle, avec une teneur en soufre égale à 1,3 %. Le
facteur de conversion actuel baril/t pour le pétrole brut Oural correspond
à 7,23. Oural ex-Novo (FOB) 80 kt: cette évaluation quotidienne du prix
au comptant prend en considération les chargements opérés FOB sur le
port de Novorossiisk, au large de la mer Noire. Des cargaisons de petite
et de grande capacité sont utilisées dans le cadre de l’évaluation (environ
80-140 000 t). La période de tarification type relative aux cargaisons
correspond à trois ou cinq jours après la date du connaissement. Les
cargaisons tarifées sur une base différente sont susceptibles d’être
intégrées à la période de tarification prise en considération. Les prix
fournis sont susceptibles d’être utilisés après avoir été ajustés pour
inclure les frais de port. Au cours des périodes d’illiquidité au sein du
marché livré et FOB, Platts utilise généralement le fret d’un chargeur
d’une capacité de 80 000 t (bateau standard d’une capacité de 600
000 barils) en tant que guide de référence du taux FOB, en utilisant
les évaluations de frais de port net dans la rapport Dirty Tankerwire,
ainsi que les jours de retard et frais de démurrage pertinents, inhérents
aux détroits turcs, qui sont également publiés dans le rapport Dirty
Tankerwire. La densité est d’environ 31-33 degrés bien que les qualités
actuelles aient été orientées vers l’extrémité la plus lourde de l’échelle,
avec une teneur en soufre égale à 1,3 %. Le facteur de conversion actuel
baril/t pour le pétrole brut Oural correspond à 7,23.
Oural ex-mer Baltique (FOB): depuis le 16 décembre 2002, Platts a
développé le nombre des ports de chargement situés au large de la mer
Baltique indiqués dans les évaluations FOB réalisées dans le nord pour
intégrer Ventpils, Butinge et Tallinn. Malgré une nette augmentation
du nombre de chargements en provenance de Primorsk, la hausse
significative des taux de fret à l’échelle mondiale au cours de la saison
d’hiver, relative aux chargements en provenance de Primorsk, a nécessité
l’exclusion de Primorsk dans ce contexte. Les évaluations quotidiennes
types se basent sur un volume de cargaison de 100 t. La période de
tarification type relative aux cargaisons correspond à trois ou cinq jours
après la date du connaissement. Les cargaisons tarifées sur une base
différente sont susceptibles d’être intégrées à la période de tarification
prise en considération. Les prix fournis sont susceptibles d’être utilisés
après avoir été ajustés pour inclure les frais de port. La densité est
d’environ 31-33 degrés bien que les qualités actuelles aient été orientées
vers l’extrémité la plus lourde de l’échelle, avec une teneur en soufre
égale à 1,3 %. Le facteur de conversion actuel baril/t pour le pétrole brut
Oural correspond à 7,23.
Oural ex-Primorsk (FOB): depuis le 15 janvier 2007, Platts publie une
évaluation FOB dans le Nord-Ouest de l’Europe pour les chargements
d’Oural en provenance du port russe de Primorsk, situé sur la mer
Baltique. L’évaluation type quotidienne du prix au comptant est
basée sur un volume de chargement de 100 t. L’évaluation indique le
chargement d’Oural CAF Rotterdam ajusté pour inclure les frais de port
du jour. L’hiver, la prime verglas sera intégrée à l’évaluation lorsque
les propriétaires de navire ajoutent ces primes à leurs frais de port. La
densité relative à l’Oural est d’environ 31-33 degrés et la teneur en soufre
correspond à 1,3 %. Le facteur de conversion actuel baril/t est 7,23.
Oural « Recombiné » (RCMB) CAF Augusta: ce prix au comptant quotidien
représente le prix net relatif à l’Oural CAF Augusta et ne prend pas en
considération le report et le déport. Ce prix est établi en additionnant
ou en soustrayant le différentiel de marché prédominant relatif à l’Oural
CAF à/de l’évaluation de Brent quotidienne réalisée sur le Brent daté.
Aucun ajustement supplémentaire n’est réalisé. Cette évaluation est
publiée en tant que prix net uniquement. Le différentiel est évalué selon
la méthodologie indiquée au paragraphe ci-dessus. Cette évaluation de
l’Oural CAF Augusta Recombiné a été publiée pour la première fois le 1er
mars 2003.
ESPO (FOB Kozmino): l’évaluation du prix au comptant du pétrole
brut Eastern Siberian Pacific Oil (ESPO) réalisée par Platts prend en
considération les chargements en provenance du port russe de Kozmino,
situé en Extrême-Orient. Les prix sont évalués sur une base FOB et
reflètent des cargaisons d’une capacité comprise entre 80 000 t et
140 000 t, normalisées à 100 000 t. L’évaluation de Platts indique des
chargements opérés entre 15 et 45 jours avant la date de publication.
La densité API relative à l’ESPO est d’environ 34-35 degrés et la teneur
en soufre s’élève à 0,58-0,65 %. Cette évaluation est publiée partout et
indique la valeur commerciale à 16h30 heure de Londres. Les évaluations
publiées indiquent le prix fixe ainsi que le différentiel par rapport au Brent
daté. Cette évaluation est publiée en supplément de l’évaluation réalisée
par Platts à la clôture de Singapour.
Indice soufre/acidité Méd: en supplément des évaluations
22
quotidiennes relatives au pétrole brut du bassin méditerranéen, Platts
calcule et publie l’indice de soufre/d’acidité inhérent aux gisements de
brut du bassin méditerranéen. Dans le calcul, Platts utilise la formule
suivante: CPC Blend FOB CPC Terminal vs Med Dtd strip, BTC FOB Ceyhan
vs BTC Dtd strip, Saharan Blend FOB Algérie vs Med Dtd strip, et Es Sider
FOB Es Sider vs Med Dtd strip moins Oural FOB Novorossiisk vs Med Dtd
strip.
Siberian Light (CAF Augusta): cette évaluation quotidienne du prix
au comptant prend en considération les chargements en provenance
des ports situés au large de la mer Noire pour livraison dans le bassin
méditerranéen. La base de l’évaluation est CAF Augusta, Sicile/ Italie.
cadre de l’évaluation (environ 50-140 000 t). Les cargaisons livrées vers
d’autres ports du bassin méditerranéen peuvent également être prises
en considération, ainsi que les frais de port. Les chargements pour
livraison dans la mer Noire ne sont pas pris en considération, mais sont
susceptibles d’être pris en compte au titre de référence au cours des
périodes d’illiquidité du marché au comptant. La période de tarification
considération. La densité API relative au Siberian Light s’élève à 35-36
degrés, et la teneur en soufre est de 0,6 %. Le facteur de conversion
baril/t est compris entre 7,418 et 7,463.
Azeri Léger (CAF Augusta): cette évaluation quotidienne du prix
au comptant prend en considération les chargements d’Azeri Léger
acheminés vers le bassin méditerranéen sur une base CAF Augusta.
Les chargements expédiés vers d’autres ports du bassin méditerranéen
seront également pris en considération, ainsi que les taux de fret. Les
chargements pour livraison au large de la mer Noire ne sont pas pris
en considération. La période de tarification type relative aux cargaisons
intégrées à la période de tarification prise en considération. La densité
API relative à l’Azeri Léger s’élève à 34-34,5 degrés et la teneur en
soufre est comprise entre 0,143 et 0,15 %, bien qu’une hausse de la
densité ait été récemment observée. Le facteur de conversion baril/t
est 7,45. Azeri Léger FOB Supsa: cette évaluation quotidienne du prix
du port de Supsa, situé sur la mer Noire. La période de tarification
considération. Les prix fournis sont susceptibles d’être utilisés après
avoir été ajustés pour inclure les frais de port. Platts utilise les frais de
port inhérents à une cargaison d’une capacité de 135 000 t (Suezmax
standard) pour fournir une référence relative au taux FOB, en utilisant
les évaluations réalisées par Platts sur les frais de port nets indiqués
dans le rapport Dirty Tankerwire. Suite à l’introduction de la « clause du
Bosphore » en novembre 2002, qui limite le passage des pétroliers aux
heures de la journée et, par conséquent, génère des temps d’attente
occasionnels dans le Bosphore, on tient compte de la surestarie estimée.
L’évaluation a été publiée pour la première fois le 1er août 2003. La
densité API relative à l’Azeri Léger s’élève à 34-34,5 degrés et la teneur
en soufre est comprise entre 0,143 et 0,15 %, bien qu’une hausse de
la densité ait été récemment observée. Le facteur de conversion baril/t
est 7,40. Azeri Léger FOB Supsa 80 kt: cette évaluation quotidienne du
prix au comptant prend en considération les chargements en provenance
du port de Supsa, situé sur la mer Noire. La période de tarification
considération. Les prix fournis sont susceptibles d’être utilisés après avoir
été ajustés pour inclure taux de fret. De manière générale, Platts utilise
le fret d’une cargaison d’une capacité de 80 000 t (Aframax standard) en
tant que référence du taux FOB, en utilisant les évaluations réalisés par
Platts sur les frais de port nets indiqués dans le rapport Dirty Tankerwire.
Suite à l’introduction de la « clause du Bosphore » en novembre 2002,
qui limite le passage des pétroliers aux heures de la journée et, par
conséquent, génère des temps d’attente occasionnels dans le Bosphore,
on tient compte de la surestarie estimée. L’évaluation a été publiée pour
la première fois le 1er juillet 2010. La densité API relative à l’Azeri Léger
s’élève à 34-34,5 degrés et la teneur en soufre est comprise entre 0,143
et 0,15 %, bien qu’une hausse de la densité ait été récemment observée.
Le facteur de conversion baril/t est 7,40. Pétrole brut BTC (Azeri) FOB
base de Ceyhan: cette évaluation quotidienne du prix au comptant a
été intégrée le 1er juin 2006 et indique le taux d’exportation type en
provenance de l’oléoduc BTC à Ceyhan. Le taux d’exportation type reflète
actuellement le pétrole brut léger Azeri. Le volume type correspond à 80
000 t mais les volumes d’exportation sont susceptibles de varier selon
les conditions de marché. Les évaluations sont basées sur l’activité
commerciale au comptant relative aux cargaisons chargées entre 10 et 30
jours avant la date de publication. Les prix fournis sont susceptibles d’être
utilisés après avoir été ajustés pour inclure les taux de fret. Platts se base
sur la moyenne du fret correspondant à une cargaison d’une capacité de
80 000 t (Aframax standard) et d’une cargaison d’une capacité de 135 000
t (Suezmax standard) pour fournir un taux FOB de référence, en utilisant
les évaluations réalisées par Platts sur les frais de port nets indiqués
dans le rapport Dirty Tankerwire. Le facteur de conversion baril/t est 7,45.
CPC Blend (CAF Augusta): cette évaluation quotidienne des prix
du terminal CPC, situé sur la mer Noire, expédiés vers le bassin
méditerranéen. La base de l’évaluation est CAF Augusta, Sicile/Italie.
cadre de l’évaluation (environ 80-140 000 t). Les chargements expédiés
vers d’autres ports du bassin méditerranéen sont également susceptibles
d’être pris en considération, ainsi que les taux de fret correspondants.
Les chargements pour livraison dans la mer Noire ne sont pas pris en
considération. La période de tarification type relative aux cargaisons
intégrées à la période de tarification prise en considération. La densité
API relative au CPC Blend est égale à 43,5 degrés et la teneur en soufre
est d’environ 0,5-0,6 %. Le facteur de conversion baril/t est 7,8.
CPC Blend FOB (Terminal CPC): cette évaluation quotidienne des
du terminal CPC, situé sur la mer Noire. Des cargaisons de petite et de
grande capacité sont utilisées dans le cadre de l’évaluation (environ
intégrées à la période de tarification prise en considération. De manière
générale, Platts utilise le fret correspondant à une cargaison d’une
capacité de 135 000 t (Suezmax standard) pour fournir un taux FOB de
référence, en utilisant les évaluations réalisées par Platts sur les taux de
fret nets indiqués dans le rapport Dirty Tankerwire. Suite à l’introduction
de la « clause du Bosphore » en novembre 2002, qui limite le passage des
pétroliers aux heures de la journée et, par conséquent, génère des temps
d’attente occasionnels dans le Bosphore, on tient compte de la surestarie
estimée. Les taux de fret applicables à Novorossiisk sont déduits et les
frais inhérents au terminal de CPC sont ajoutés dans le calcul du fret.
23
CPC Blend FOB (Terminal CPC) 80 kt: cette évaluation quotidienne du
du terminal CPC, situé sur la mer Noire. Des cargaisons de petite et de
intégrées à la période de tarification prise en considération. De manière
générale, Platts utilise le fret correspondant à une cargaison d’une
capacité de 80 000 t (Aframax standard) pour fournir un taux FOB de
référence, en utilisant les évaluations réalisées par Platts sur les taux de
fret nets indiqués dans le rapport Dirty Tankerwire. Suite à l’introduction
de la « clause du Bosphore » en novembre 2002, qui limite le passage des
pétroliers aux heures de la journée et, par conséquent, génère des temps
d’attente occasionnels dans le Bosphore, on tient compte de la surestarie
estimée. Les frais de port applicables à Novorossiisk sont déduits et les
frais inhérents au terminal de CPC sont ajoutés dans le calcul du fret.
Suez Blend (FOB Ras Sukheir): l’évaluation du prix au comptant de ce
pétrole brut égyptien est réalisée quotidiennement. Les cargaisons nettes
de Suez Blend sont susceptibles d’être vendues FOB Brent Ras Sukheir.
La densité API s’élève à 32-33 degrés et la teneur en soufre est de 1,7 %.
Au cours des périodes d’illiquidité du marché au comptant, l’évaluation
du prix du Suez Blend sera estimée en tant que différentiel par rapport
à la référence du pétrole brut méditerranéen, Oural CAF Méd, en tenant
compte de la différence de fret et de qualité entre les deux bruts. Le
facteur de conversion baril/t est compris entre 7,284 et 7,329.
Es Sider (FOB Es Sider): cette évaluation quotidienne des prix au
comptant prend en considération les chargements en provenance du port
libyen d’Es Sider pour expédition dans le bassin méditerranéen. Au cours
des périodes d’illiquidité du marché au comptant, l’Es Sider est évalué en
tant que prime par rapport à la référence du pétrole brut méditerranéen
Oural CAF Augusta, puis rapporté à la différence de prix net entre
l’Augusta et l’Es Sider en utilisant les frais de port correspondant à une
cargaison d’une capacité de 80 000 t, tel qu’il est indiqué dans le rapport
Dirty Tankerwire. Ce pétrole brut libyen présente une densité API égale
à 36-37 degrés et une teneur en soufre de 0,40-0,42 %. Le facteur de
conversion baril/t est compris entre 7,463 et 7,507.
Kirkuk ex-Ceyhan (FOB): cette évaluation quotidienne des prix
au comptant prend en considération les cargaisons de pétrole brut
Iraqi Kirkuk chargées à Ceyhan, en Turquie. Les prix sont estimés sur
une base FOB. Le volume de cargaison type correspond à 140 000
t, mais l’évaluation tient compte à la fois des petites cargaisons et
des cargaisons plus importantes(environ 80-140 000 t). La période de
tarification type relative aux cargaisons correspond à trois ou cinq jours
après la date du connaissement. Les cargaisons tarifées sur une base
différente sont susceptibles d’être intégrées à la période de tarification
prise en considération. Au cours des périodes d’illiquidité du marché
au comptant, le Kirkuk est évalué en tant que différentiel ou prime
occasionnelle par rapport à la référence du pétrole brut méditerranéen,
Oural CAF Augusta, rapporté à la différence de prix net entre l’Augusta
et le Ceyhan en utilisant les taux de fret correspondant à une cargaison
d’une capacité de 135 000 t , tel qu’il est indiqué dans le rapport Dirty
Tankerwire. La densité API relative au Kirkuk s’élève à 35-36 degrés,
et la teneur en soufre est de 2,0 %. Le facteur de conversion baril/t est
compris entre 7,418 et 7,463.
Iran Light (FOB Sidi Kerir): cette évaluation quotidienne des prix au
égyptien de Sidi Kerir, expédiées vers le bassin méditerranéen. Depuis
le 15 mars 2001, en l’absence d’informations relatives au marché au
comptant, Platts a réalisé des évaluations des pétroles bruts iraniens
sur la base de leurs prix de vente officiels. Les prix de vente officiels
du pétrole brut iranien, établis chaque mois par la National Iranian
Oil Company, NIOC, sont liés à la valeur moyenne pondérée du Brent
(BwAVE), et Platts utilise des swaps de Brent dated to frontline (DFL) afin
d’obtenir une valeur de conversion entre la BwAVE et le Brent daté. La
densité API est égale à 33,5-34,0 degrés et la teneur en soufre est de 1,4
%. Le facteur de conversion baril/t est compris entre 7,351 et 7,374.
Iran Heavy (FOB Sidi Kerir): cette évaluation quotidienne des prix au
égyptien de Sidi Kerir expédiées vers le bassin méditerranéen. Depuis
le 15 mars 2001, en l’absence d’informations relatives au marché au
comptant, Platts a réalisé des évaluations des pétroles bruts iraniens
sur la base de leurs prix de vente officiels. Les prix de vente officiels
du pétrole brut iranien, établis chaque mois par la National Iranian
Oil Company, NIOC, sont liés à la valeur moyenne pondérée du Brent
(BwAVE), et Platts utilise des swaps de Brent dated to frontline (DFL)
afin d’obtenir une valeur de conversion entre la BwAVE et le Brent daté.
La densité API s’élève à 31-32, et la teneur en soufre est de 1,8 %. Le
facteur de conversion baril/t est compris entre 7,240 et 7,284.
Saharan Blend (FOB): cette évaluation quotidienne des prix au
comptant prend en considération les chargements en provenance des
ports algériens Skikda et Arzew. Les prix sont estimés sur une base FOB.
cadre de l’évaluation (environ 80-140 000 t). La période de tarification
type relative aux cargaisons est de trois ou cinq jours à compter de la
considération. La densité API relative au Saharan Blend s’élève à 45-46
degrés et la teneur en soufre est de 0,1 %. Le facteur de conversion
Zarzaitine: cette évaluation quotidienne des prix au comptant prend
en considération les chargements en provenance de La Skhirra, en
Tunisie, bien que le pétrole brut soit algérien. Les prix sont estimés
sur une base FOB. Des cargaisons de petite et de grande capacité
sont utilisées dans le cadre de l’évaluation (environ 60-140 000 t).
La période de tarification type relative aux cargaisons est de trois ou
cinq jours à compter de la date du connaissement. Les cargaisons
tarifées sur une base différente sont susceptibles d’être intégrées à la
période de tarification prise en considération. Au cours des périodes
d’illiquidité du marché au comptant, l’évaluation du prix relative au
zarzaitine sera établie en tant que prime par rapport au Saharan Blend
algérien, en tenant compte de la différence de qualité entre les deux
pétroles bruts. La densité API relative à ce gisement s’élève à 42-43
degrés, et la teneur en soufre est de 0,1 %. Le facteur de conversion
Kumkol: cette évaluation quotidienne des prix au comptant prend
en considération les chargements de Kumkol expédiés dans le bassin
méditerranéen sur une base CFA Augusta. Les petites cargaisons,
ainsi que les cargaisons plus importantes, sont prises en considération
(environ 30-100 000 t). Les chargements expédiés vers d’autres ports
du bassin méditerranéen seront également pris en considération, ainsi
que les frais de port. De manière générale, les chargements expédiés
au large de la mer Noire ne sont pas pris en considération, mais sont
susceptibles d’être pris en compte au titre de référence au cours des
périodes d’illiquidité du marché au comptant. La période de tarification
considération. La densité API s’élève à 40-41 degrés, et la teneur en
24
soufre est de 0,1-0,2 %. Le facteur de conversion baril/t est compris entre
7,641 et 7,686.
API de 35,70-36,30 à 37,40- 38,0 degrés, et a établi une teneur en soufre
à 0,8 %. Le facteur de conversion baril/t est compris entre 7,525 et 7,552.
Syrian Light: cette évaluation quotidienne des prix au comptant prend
en considération les chargements en provenance de Banias, en Syrie.
Les prix sont estimés sur une base FOB. Des cargaisons de petite et de
intégrées à la période de tarification prise en considération. En avril
2003, la Syrie a réduit ses exportations d’environ 40 pour cent, ce qui a
engendré une baisse de la liquidité du marché. Par conséquent, au cours
des périodes d’illiquidité du marché, l’évaluation du prix du Syrian Light
sera établie en tant que différentiel occasionnel par rapport à la référence
du pétrole brut méditerranéen, Oural CAF Méd, en tenant compte de la
différence de qualité entre les deux bruts. En février 2002, la compagnie
pétrolière syrienne, Sytrol, a modifié la base de référence de la densité
Syrian Heavy (Souedie): cette évaluation quotidienne des prix au
comptant prend en considération les chargements en provenance
de Tartous, en Syrie. Les prix sont estimés sur une base FOB. Des
cargaisons de petite et de grande capacité sont utilisées dans le cadre
de l’évaluation (environ 80-140 000 t). La période de tarification type
relative aux cargaisons est de trois ou cinq jours à compter de la date
du connaissement. Les cargaisons dont la tarification est établie sur
une base différente sont susceptibles d’être inclues dans la période
de tarification prise en compte. En avril 2003, la Syrie a réduit ses
exportations d’environ 40 pour cent, ce qui a engendré une baisse de
liquidité du marché. Par conséquent, au cours des périodes d’illiquidité
du marché, l’évaluation du prix du Syrian Heavy sera établie en tant
que différentiel occasionnel par rapport à la référence du pétrole brut
méditerranéen, Oural CAF Méd, en tenant compte de la différence de
qualité entre les deux bruts. La densité API relative au Souedie s’élève
à 23-24 degrés, et la teneur en soufre est de 4,2 %. Le facteur de
conversion baril/t est 6,883-6,927.
CFD et Swaps Oural
Les CFD Oural (Contrat de différence) constituent des swaps négociés
pour des périodes mensuelles, évalués par Platts pour chacun des
trois mois civils complets précédant la date actuelle de publication
pour les gisements d’Oural Northwest Europe et les gisements d’Oural
Mediterranean. Ils représentent le différentiel de marché entre
l’estimation du Brent daté et les évaluations de l’Oural au cours de la
période contractuelle du swap.
Les évaluations sont exprimées en tant que différentiel par rapport au
Brent daté, et en tant que prix net.
25
GOLFE PERSIQUE
Évaluation
CODE
Mavg
Dubaï M1
PCAAT00
Dubaï M2
PCAAU00
Dubaï M3
Pavg
Wavg
BASE DU
CONTRAT
SITE
PÉRIODE DE
LIVRAISON
QUANTITÉ
MINIMUM
QUANTITÉ
MAXIMUM
DEVISE
UDM
PCAAT03
FOB
Fateh
M+2
25 000
500 000
$ américains
Barils
PCAAU03
FOB
Fateh
M+3
25 000
500 000
$ américains
Barils
PCAAV00
PCAAV03
FOB
Fateh
M+4
25 000
500 000
$ américains
Barils
MEC M1
AAWSA00
AAWSA03
FOB
Fateh
M+2
25 000
500 000
$ américains
Barils
MEC M2
AAWSB00
AAWSB03
FOB
Fateh
M+3
25 000
500 000
$ américains
Barils
MEC M3
AAWSC00
AAWSC03
FOB
Fateh
M+4
25 000
500 000
$ américains
Barils
Upper Zakum
AAOUQ00
AAOUQ03
FOB
M+2
25 000
500 000
$ américains
Barils
Upper Zakum vs PVO
AAOUR00
AAOUR03
FOB
M+2
25 000
500 000
Brent/Dubaï
AAJMS00
Oman M1
PCABS00
FOB
Mina Al Fahal
M+2
25 000
Oman M2
AAHZF00
FOB
Mina Al Fahal
M+3
25 000
Oman M3
AAHZH00
FOB
Mina Al Fahal
M+4
Oman M1 vs PVO
PCABT00
FOB
Mina Al Fahal
Oman M2 vs PVO
AAIHO00
FOB
Oman M3 vs PVO
AAIHP00
FOB
MOG Swap Diff (M1)
AALHU00
DUBAÏ, OMAN ET UPPER ZAKUM
$ américains
Barils
$ américains
Barils
500 000
$ américains
Barils
500 000
$ américains
Barils
25 000
500 000
$ américains
Barils
M+2
25 000
500 000
$ américains
Barils
Mina Al Fahal
M+3
25 000
500 000
$ américains
Barils
Mina Al Fahal
M+4
25 000
500 000
$ américains
Barils
$ américains
Barils
AUTRES PÉTROLES BRUTS DU GOLFE PERSIQUE
Murban
AAKNL00
AAKNM00
FOB
Abu Dhabi
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
Murban vs PVO
AAKUB00
AAKUC00
FOB
Abu Dhabi
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
Lower Zakum
AAKNN00
AAKNO00
FOB
Abu Dhabi
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
Lower Zakum vs PVO
AAKUF00
AAKUG00
FOB
Abu Dhabi
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
Umm Shaif
AAOUO00
AAOUO03
FOB
Abu Dhabi
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
Umm Shaif vs PVO
AAOUP00
AAOUP03
FOB
Abu Dhabi
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
Qatar Land
AAKNP00
AAKNQ00
FOB
Qatar
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
Qatar Land vs PVO
AAKUJ00
AAKUK00
FOB
Qatar
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
Qatar Marine
AAKNR00
AAKNS00
FOB
Qatar
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
Qatar Marine vs PVO
AAKUH00
AAKUI00
FOB
Qatar
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
Banoco
AAKNT00
AAKNU00
FOB
Bahreïn
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
Banoco vs PVO
AAKUD00
AAKUE00
FOB
Bahreïn
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
Al Shaheen
AAPEV00
AAPEV03
FOB
Qatar
M+2
600 000
600 000
$ américains
Barils
Al Shaheen vs Dubaï
AAPEW00
AAPEW03
FOB
Qatar
M+2
600 000
600 000
$ américains
Barils
Qatar LSC (Clôture Asie)
AARBB00
AARBB03
FOB
Ras Laffan
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
Qatar LSC (Clôture Londres)
AARBA00
AARBA03
FOB
Ras Laffan
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
Qatar LSC vs Brent daté
AARBC00
AARBC03
FOB
Ras Laffan
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
Qatar LSC vs Dubaï
AARBD00
AARBD03
FOB
Ras Laffan
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
Rasgas (Clôture Asie)
AAPET00
AAPET03
FOB
Qatar
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
Rasgas (Clôture Londres)
AARAY00
AARAY03
FOB
Qatar
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
Rasgas vs Brent daté
AARAZ00
AARAZ03
FOB
Qatar
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
26
CONV
GOLFE PERSIQUE (SUITE)
Évaluation
CODE
Mavg
Rasgas vs Dubaï
AAPEU00
South Pars (Asia close)
AARAV00
South Pars (Clôture Londres)
BASE DU
CONTRAT
SITE
PÉRIODE DE
LIVRAISON
QUANTITÉ
MINIMUM
QUANTITÉ
MAXIMUM
DEVISE
UDM
AAPEU03
FOB
Qatar
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
AARAV03
FOB
Assaluyeh
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
AARAU00
AARAU03
FOB
Assaluyeh
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
South Pars vs Brent daté
AARAW00
AARAW03
FOB
Assaluyeh
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
South Pars vs Dubaï
AARAX00
AARAX03
FOB
Assaluyeh
M+2
500 000
500 000
$ américains
Barils
GOLFE PERSIQUE
Dubaï, Oman et Upper Zakum
Platts réalise une évaluation des prix physiques relatifs à Dubaï et Oman,
pour une période prévisionnelle de trois mois, à deux mois prévisionnels
de la date de l’évaluation. Par exemple, en avril, Platts réalise une
évaluation des chargements opérés en juin, juillet et août pour Dubaï et
Oman. Le report d’évaluation a lieu le premier jour ouvré du mois. Par
exemple, le 30 avril, Platts évalue le mois de juin en tant que mois de
référence pour Dubaï et Oman, et reporte le mois de référence pour Dubaï
et Oman de juin à juillet le 1er mai. En mai, Platts publie les évaluations
des mois de juillet, août et septembre pour Dubaï et Oman.
Dubaï: les évaluations de Dubaï réalisées par Platts reflètent l’activité
de marché selon laquelle l’acheteur de Dubaï acceptera la livraison de
pétrole brut de Dubaï en tant que telle, ou la livraison alternative de
pétrole brut d’Upper Zakum ou d’Oman. Platts indique la valeur du pétrole
brut telle qu’elle ap araît dans les soumissions, offres et transactions
relatives à des cargaisons partielles d’une capacité de 25 000 barils
chacune, dont une cargaison d’une capacité de 500 000 barils à livrer
lorsque l’acheteur et le vendeur auront négocié 20 cargaisons partielles.
Toute activité signalée par un acteur du marché du pétrole brut de Dubaï
sera prise en considération uniquement dans le cas où celui-ci est disposé
à accepter la livraison d’une cargaison en provenance d’Upper Zakum ou
d’Oman au lieu de Dubaï. De la même manière, toute activité signalée par
un vendeur de brut de Dubaï sera prise en considération uniquement dans
le cas où le vendeur est disposé à déclarer la provenance du gisement
(Dubaï ou Upper Zakum ou Oman) à accepter par l’acheteur au moment
de la négociation d’une transaction. Cette déclaration de provenance doit
Pavg
Wavg
être réalisée au moment de l’exécution de la transaction (convergence
physique).
Platts a modifié le volume de cargaison complète indiquée dans le
processus d’évaluation des prix au comptant du pétrole brut de Dubaï,
d’Oman et d’Upper Zakum à 500 000 barils à compter du 1er novembre
2013. La modification réalisée sur le volume de cargaison est entrée
en vigueur pour les chargements opérés à compter de janvier 2014.
Conformément à la méthodologie mise à jour de Platts, une cargaison
d’une capacité de 500 000 barils nécessiterait la négociation de 20
cargaisons partielles pour livraison physique entre l’acheteur et le
vendeur, au lieu du système précédent qui en imposait 19. Précédemment,
le volume de cargaison de Dubaï, Oman ou Upper Zakum utilisé dans le
processus d’évaluation de Platts correspondait généralement à 475 000
barils, et les cargaisons partielles, négociées par lots de 25 000 barils
chacun, convergeaient en cargaison physique complète lorsqu’une 19e
cargaison partielle était négociée entre un acheteur unique et un vendeur
unique.
Volume: l’évaluation du pétrole brut de Dubaï, Oman et Upper Zakum
réalisée par Platts indique des colis de 25 000 barils, et implique la
livraison d’une cargaison complète après convergence entre l’acheteur
et le vendeur. Les primes nettes relatives aux cargaisons complètes
d’une capacité de 500 000 barils sont susceptibles d’être prises en
considération ou inclues dans l’évaluation ; notamment dans le cas d’une
large série de soumissions/offres.
Oman: Platts évaluera l’ensemble des données de marché pertinentes
afin d’obtenir les évaluations relatives à Oman. Le pétrole d’Oman est
négocié sur la base d’un prix fixe, selon un différentiel par rapport à
Dubaï, ou par rapport à son prix de vente officiel établi par le Ministère
CONV
du pétrole et de l’énergie (MOG). La valeur de marché au comptant
relative à l’Oman peut être évaluée en utilisant n’importe laquelle de ces
données, ou en suivant les échelonnements de Brent/Oman. Une valeur
indiquée en comparaison avec le PVO de l’Oman est mesurée par rapport
aux marchés des swaps ou aux marchés à terme d’Oman. La densité API
indiquée s’élève à 33,0 degrés, et la teneur en soufre est de 1,14 %.
L’évaluation relative à l’Oman MOG représente un différentiel entre
la valeur nette du pétrole brut d’Oman et la prévision du prix de vente
officiel.
Différentiel échelonné MOG/Dubaï: le différentiel échelonné MOG/
Dubaï représente un instrument dérivé et est établi en mesurant le
différentiel entre le prix de vente officiel de l’Oman et du Dubaï pour le
mois concerné. Ce différentiel échelonné est négocié sur le marché « hors
cote » et n’implique aucune livraison physique.
Upper Zakum: en cas d’activité commerciale réalisée sur des cargaisons
partielles d’Upper Zakum sur le marché, les mêmes conditions générales
que pour le Dubaï et l’Oman s’appliquent. Le Dubaï ne peut en aucun cas
se substituer à l’Upper Zakum. En mai 2006, un marché au comptant a
été lancé pour l’Upper Zakum, ExxonMobil détenait 28 % de la production
d’Upper Zakum et vendait des cargaisons sur une base de trois mois.
Comme on pouvait s’y attendre, ADNOC a vendu des cargaisons d’Upper
Zakum. Les cargaisons ne peuvent être nominées en cas de convergence
physique sur les marchés partiels. Platts contrôlera les futurs modèles
commerciaux relatifs à l’Upper Zakum et modifiera les méthodologies en
conséquence.
Dérivés/swaps: Platts évalue les swaps de Dubaï à trois mois
prévisionnels. Les swaps sont répercutés sur les évaluations des prix
27
du Dubaï réalisées par Platts à un mois prévisionnel. Les swaps de
Dubaï sont généralement négociés sur la base d’un mois civil mais,
contrairement aux évaluations physiques, les swaps sont évalués à un
mois prévisionnel. Par exemple, en janvier, le premier mois de swap
évalué est février, suivi de mars et d’avril. La date de report relative aux
swaps de Dubaï est le 1er de chaque mois civil. Ces swaps sont utilisés
à des fins de couverture et de spéculation. Le contrat inhérent aux swaps
de Dubaï n’implique aucune livraison physique. De manière générale,
le swap de Dubaï est répercuté dans les évaluations du prix du Dubaï
réalisées par Platts.
Convergence de cargaisons partielles en cargaisons complètes:
Les évaluations réalisées par Platts sur le Dubaï, l’Oman et l’Upper Zakum
sont basées sur la soumission/l’offre ou la transaction d’une cargaison
partielle d’une capacité de 25 000 barils minimum, dont le prix de marché
est établi par incréments de 25 000 barils. Dans le cadre du processus
d’évaluation, la valeur de 25 000 barils l’emportera sur les cargaisons plus
importantes. En outre, un négociant offrant, par exemple, une cargaison
d’une capacité de 100 000 barils doit être disposé à négocier 25 000
barils avec n’importe quelle contrepartie.
Lorsqu’un négociant achète une cargaison d’une capacité de 20 à 25 000
barils du même gisement (Dubaï, Oman ou Upper Zakum) à un vendeur
unique au cours du mois civil, les cargaisons partielles deviennent
automatiquement des cargaisons physiques d’une capacité de 500 000
barils. Le vendeur et l’acheteur ne peuvent en aucun cas refuser la
livraison ou le chargement. Toutefois, les deux parties peuvent convenir
mutuellement de se retirer du contrat sur la base de l’évaluation du Dubaï
ou de l’Oman publiée le dernier jour ouvré du mois civil.
Cash settlement (différence entre le prix négocié à l’avance et
le prix du marché): toute transaction équivalant à une cargaison d’une
capacité de moins de 500 000 barils négociée avant la fin du mois civil
est considérée comme réglée en espèces (cash settled), sauf accord
mutuel entre les contreparties pour livraison/réception d’une cargaison
d’une cargaison complémentaire d’une capacité inférieure. Les contrats
partiels seront établis sur la base des évaluations de Platts publiées le
dernier jour ouvré de chaque mois civil.
Tolérance opérationnelle de la tarification du terminal: l’écart
de 1 000 barils, conformément à la tolérance opérationnelle, soumis à
la performance du terminal pour les cargaisons livrées FOB terminal de
Fateh, au large de Dubaï sera intégré aux évaluations de Dubaï publiées
le dernier jour ouvré de chaque mois civil. Par exemple, la tolérance
opérationnelle relative à des cargaisons chargées au mois de juillet sera
exclue de l’évaluation du 31 mai. L’écart de 1 000 barils, conformément à
la tolérance opérationnelle, soumis à la performance du terminal pour les
cargaisons livrées FOB terminal de Mina Al Fahal, au large d’Oman, sera
intégré aux évaluations de Dubaï publiées le dernier jour ouvré de chaque
mois civil.
Options relatives à la livraison d’Oman: les évaluations réalisées par
Platts sur le Dubaï reflètent l’activité de marché selon laquelle l’acheteur
de Dubaï accepte la livraison alternative d’une cargaison d’Upper Zakum
ou d’Oman. Le vendeur doit indiquer le gisement (Dubaï, Upper Zakum ou
Oman) sur le point de convergence physique.
Conditions générales: les conditions générales doivent être indiquées
à la discrétion du vendeur après transaction de la vingtième cargaison
partielle. Les conditions générales établies par le MOG d’Oman ou par
Shell uniquement doivent être indiquées pour les cargaisons d’Oman, tel
qu’il est pratique courante sur le marché des chargements physiques. Les
conditions générales de ConocoPhillips sont requises pour les cargaisons
de Dubaï. Toutefois, aucune de ces conditions générales ne permet
d’établir une option supplémentaire sur la capacité de la cargaison. Un
chargement physique généré par 20 cargaisons partielles correspondrait à
environ 500 000 barils (à l’exclusion de 1000 barils relatifs à la tolérance
opérationnelle).
Indications relatives à la date de chargement: les acheteurs doivent
indiquer des dates de chargement pour les cargaisons de Dubaï ou
d’Oman avant les trois derniers jours du mois civil au cours duquel la
transaction est réalisée, sauf accord mutuel contraire de la part des deux
parties. Ceci permet d’éviter tout retard de connaissement (le risque que
les dates de chargement fixées à la fin d’un mois soient répercutées sur
le mois suivant et impliquent une tarification différente.)
Les contrats relatifs à des cargaisons partielles de Dubaï et d’Oman qui
engendrent la livraison d’une cargaison complète doivent contenir une
garantie de livraison pour le mois spécifié à l’origine. Les acheteurs
de dix-neuf cargaisons partielles ont la possibilité de négocier avec
le vendeur des volumes différents pour chargement sous forme de
cargaisons partielles, ou de solliciter le retrait d’une partie du volume
complet, sous réserve d’un accord mutuel.
Contreparties commerciales: les sociétés affiliées ou parties
commerciales apparentées seront considérées comme faisant partie de
la même société mère dans le cadre de la prise en considération pour
les transactions de cargaisons partielles. Platts appliquera son expertise
éditoriale pour déterminer si une transaction est réalisée selon sa juste
valeur marchande. Dans le cas où les filiales/entités offshore d’une
société mère « A » réalisent une transaction avec une société « B », ces
cargaisons partielles seront ajoutées et considérées comme faisant partie
des transactions commerciales de cargaisons partielles de la société
mère « A ».
Évaluation de prix: pour établir ses évaluations relatives au Dubaï
et à l’Oman, Platts prendra en considération les soumissions/offres
relatives aux cargaisons partielles et complètes le cas échéant ; les
échelonnements intermensuels de Dubaï et d’Oman, les swaps de Dubaï
ou d’Oman, les échelonnements MOG/Dubaï (différentiels au prix de
vente officiel mensuel rétroactif établi par le Ministère du pétrole et
de l’énergie d’Oman), les primes/remises nettes sur Dubaï et MOG,
les EFP ou échelonnements sur pétroles bruts tels que le Brent, et
les échelonnements sur références publiées. En cas d’échelonnement
important d’une soumission/offre, Platts ne procèdera pas au calcul
de la moyenne de l’offre et de la demande. Platts s’efforcera d’évaluer
les conditions de marché et d’établir une évaluation qui, selon son
expertise éditoriale, indique le taux de Dubaï et d’Oman négociable. Les
transactions comportant des échelonnements anormalement élevés ou
faibles seront examinées par Platts afin de déterminer si la transaction
est adaptée à des fins d’évaluation.
Normes éditoriales relatives aux évaluations de cargaisons
partielles réalisées dans le cadre du processus d’évaluation
Market on Close de Singapour: les évaluations de Platts prennent
en considération les soumissions et offres constituées au plus tard à
16:00:00:59, heure de Singapour. Les soumissions et offres présentant
des conditions générales inhabituelles ne seront pas prises en
considération. Platts doit être informé, avant le processus d’évaluation,
de la non réalisation d’une transaction de la part d’une contrepartie pour
des motifs financiers ou juridiques. Les soumissions et offres soumises
par des contreparties qui ne sont pas en mesure de négocier entre elles
sont susceptibles de se croiser, ce qui permet aux autres négociants
d’arbitrer la différence. Platts doit être informé par le mandant, avant le
processus d’évaluation, dans le cas où une société de courtage soumet
une soumission ou offre pour le compte du mandant. Les sociétés de
28
courtage représentatives présenteront des responsabilités d’exécution
similaires et devront assumer les mêmes risques que leurs mandants pour
la non-performance d’instruments commerciaux, qu’ils aient été réglés au
comptant ou livrés physiquement.
qui est calculé en tant que différentiel par rapport au Dubaï. L’équation
utilisée pour obtenir une évaluation des barils de Murban, d’Upper
Zakum, de Lower Zakum ou d’Umm Shaif chargés en mai est la suivante:
swaps de Dubaï de mai + PVO Murban actuel/échelonnement Dubaï +
différentiels nets Murban de mai + ajustements prévus par ADNOC.
Autres pétroles bruts du golfe Persique
Qatar Land et Qatar Marine: Ces pétroles bruts sont généralement
négociés selon un différentiel par rapport au prix de vente officiel établi
par Qatar Petroleum. Le PVO relatif au Qatar est annoncé sur une base
rétroactive et est basé sur un différentiel par rapport au PVO de l’Oman.
Par exemple, le PVO établi pour le mois de juin sera publié début juillet.
L’équation utilisée dans le cadre de l’évaluation du Qatar Land et du
Qatar Marine pour les barils chargés en mai est la suivante: swaps MOG
d’Oman de mai + échelonnement PVO/Oman actuels + différentiels nets +
ajustements PVO prévus.
Platts publie des évaluations de référence relatives à d’autres pétroles
bruts du golfe Persique, en plus du Dubaï, de l’Upper Zakum et de l’Oman:
le Murban, le Lower Zakum, l’Umm Shaif, le Qatar Land, le Qatar Marine,
l’Al-Shaheen et les pétroles bruts Arab Medium de Banoco.
Les évaluations prévisionnelles relatives aux gisements du golfe Persique/
golfe Arabique reflètent des cargaisons chargées dans un délai de deux
mois civils à compter de la date de publication. Par exemple, en mars,
les évaluations prévisionnelles reflètent les barils chargés en mai. Le
premier jour ouvré du mois d’avril, les évaluations prévisionnelles seront
répercutées pour refléter les barils chargés en juin.
Les évaluations réalisées pour les gisements du golfe Persique/golfe
Arabe reflètent des cargaisons d’une capacité de 500 000 barils. Les
primes nettes relatives aux cargaisons partielles sont susceptibles
d’être prises en considération et intégrées à l’évaluation concernée.
Les évaluations réalisées par Platts pour tous les gisements du golfe
Persique/golfe Arabe sont basées sur un principe de market on close
à 16h30, heure de Singapour ou 08h30 GMT. Platts ne prend pas en
considération les transactions réalisées entre des sociétés affiliées ou
entre des sociétés présentant d’étroites relations commerciales.
Murban, Lower Zakum et Umm Shaif: pétroles bruts en provenance
d’Abu Dhabi et des Émirats Arabes Unis. De manière générale, les
gisements sont négociés selon un différentiel par rapport au prix de vente
officiel établi par ADNOC (compagnie pétrolière nationale d’Abu Dhabi)
pour le mois concerné. Les cargaisons chargées en mai doivent être
négociées selon un différentiel par rapport au PVO établi par ADNOC,
Arab Medium de Banoco (Compagnie pétrolière nationale de
Bahreïn): ce pétrole brut provient de Bahreïn et présente une qualité
similaire à celle du Saudi Arab Medium. De manière générale, les
pétroles bruts saoudiens ne sont pas négociés au comptant, mais Banoco
Arab Medium négocie des prix nets selon un différentiel par rapport au
prix de vente officiel de l’Arabian Medium établi par Saudi Aramco. Le
PVO établi par Aramco est annoncé à un mois prévisionnel et est basé
sur la moyenne entre les évaluations prévisionnelles réalisées pour le
Dubaï/Oman plus un différentiel. Par conséquent, le PVO établi pour le
mois de juillet est annoncé début juin. L’équation utilisée pour réaliser
une évaluation des barils d’Arab Medium de Banoco chargés au mois de
mai est la suivante: moyenne des chargements d’Oman du mois de mai
et swaps de Dubaï + différentiel de PVO existant + différentiels nets +
ajustements PVO prévus.
Pétrole brut Ras Gas condensate & Al Shaheen: Platts publie une
évaluation quotidienne du pétrole brut Condensat Ras Gas et Al Shaheen
du Qatar depuis le 3 janvier 2005. Les évaluations de prix au comptant
reflètent les chargements de barils à deux mois civils à compter de la date
de publication. Par exemple, le 3 janvier, on procèdera à l’évaluation des
barils chargés en mars. Ces évaluations sont répercutées sur le premier
jour ouvré du mois. Les évaluations de prix au comptant de Ras Gas et d’Al
Shaheen représentent une estimation du prix fixe et d’une estimation du
différentiel du marché au comptant par rapport aux évaluations réalisées
par Platts sur le Dubaï. Les évaluations tiennent compte des chargements
de Ras Gas négociés par cargaisons de 500 000 barils, et des chargements
d’Al Shaheen négociés par cargaisons de 600 000 barils.
Condensat South Pars: Platts publie une évaluation quotidienne relative
au prix du South Pars depuis le 16 février 2009. Le South Pars d’Iran est
produit dans des champs de gaz et exporté depuis le port d’Assaluyeh,
situé sur le golfe Persique. Suite à l’aménagement de plusieurs nouveaux
champs, la production pour fin 2009 est estimée à environ 412 000 barils/
jour. Le South Pars présente une densité API égale à 54,4 degrés et
une teneur en soufre de 0,22 %. Le South Pars est évalué à la clôture
du marché asiatique (08h30 GMT) en tant que prix fixe, et selon un
différentiel par rapport à la référence relative au pétrole brut Dubaï du
Moyen-Orient établie par Platts, et selon un différentiel par rapport au
Brent daté évalué à la clôture de Londres (16h30 heure locale).
Condensat Qatar LSC: Platts publie une évaluation quotidienne de
la valeur du Condensat Qatar à faible teneur en soufre (LSC) depuis
le 16 février 2009. Le Qatar LSC (anciennement connu sous le nom
de condensat Dolphin) est exporté depuis le port de Ras Laffan par
cargaisons d’une capacité de 500 000 barils, et est généralement négocié
selon un différentiel par rapport à la référence du pétrole brut Dubaï
Moyen-Orient établie par Platts, ou selon un différentiel par rapport aux
évaluations réalisées par Platts sur une cargaison d’AG Naphtha FOB,
de kérosène et d’essence. De manière générale, quatre cargaisons de
Dolphin sont vendues chaque mois par Tasweeq (compagnie pétrolière
internationale du Qatar). Le Dolphin présente une densité API égale à
56,9 degrés et une teneur en soufre de 0,19 %. Ce condensat est évalué
à la clôture du marché asiatique (16h30 à Singapour) en tant que prix
fixe, selon un différentiel par rapport à la référence du pétrole brut Dubaï
Moyen-Orient établie par Platts, ou selon un différentiel par rapport au
prix du Brent daté estimé à la clôture de Londres (16h30, heure locale).
29
ASIE-PACIFIQUE
Évaluation
CODE
Mavg
Pavg
Wavg
BASE DU
CONTRAT
SITE
PÉRIODE DE
LIVRAISON
QUANTITÉ
MINIMUM
QUANTITÉ
MAXIMUM
600 000
600 000
DEVISE
UDM
Brent daté asiatique
AAXPG00
AAXPG03
FOB
Mer du Nord
10-25 jours
$ américains
Barils
Ardjuna (Clôture Asie)
PCACQ00
AAFZM00
FOB
Terminal d’Ardjuna
M+2 (répercuté le 9)
$ américains
Barils
Ardjuna (Clôture Londres)
AAPBF00
AAPBF03
FOB
Terminal d'Ardjuna
$ américains
Barils
Ardjuna vs Brent daté
AAPBG00
AAPBG03
FOB
Terminal d'Ardjuna
$ américains
Barils
Ardjuna vs ICP
PCACR00
PCACR03
FOB
Terminal d'Ardjuna
$ américains
Barils
Attaka (Clôture Asie)
PCAAJ00
AAFZB00
FOB
Santan (Balikpapan)
$ américains
Barils
Attaka (Clôture Londres)
AAPBB00
AAPBB03
FOB
Santan (Balikpapan)
$ américains
Barils
Attaka vs Brent daté
AAPBC00
AAPBC03
FOB
Santan (Balikpapan)
$ américains
Barils
Attaka vs ICP
PCAAK00
PCAAK03
FOB
Santan (Balikpapan)
$ américains
Barils
Bach Ho (Clôture Asie)
PCAHY00
PCAHZ03
FOB
Terminal de Bach Ho
600 000
650 000
$ américains
Barils
Bach Ho (Clôture Londres)
AAPAJ00
AAPAJ03
FOB
Terminal de Bach Ho
600 000
650 000
$ américains
Barils
Bach Ho vs Brent daté
AAPAK00
AAPAK03
FOB
Terminal de Bach Ho
600 000
650 000
$ américains
Barils
Bach Ho vs OSP
AAPEY00
AAPEY03
FOB
Terminal de Bach Ho
600 000
650 000
$ américains
Barils
Belida (Clôture Asie)
PCAFL00
PCAFL03
FOB
Terminal de Belida
$ américains
Barils
Belida (Clôture Londres)
AAPBP00
AAPBP03
FOB
Terminal de Belida
$ américains
Barils
Belida vs Brent daté
AAPBQ00
AAPBQ03
FOB
Terminal de Belida
$ américains
Barils
Belida vs ICP
PCAFM00
PCAFM03
FOB
Terminal de Belida
$ américains
Barils
Cinta (Clôture Asie)
PCAAX00
AAFZC00
FOB
Terminal de Cinta
$ américains
Barils
Cinta (Clôture Londres)
AAPBJ00
AAPBJ03
FOB
Terminal de Cinta
$ américains
Barils
Cinta vs Brent daté
AAPBK00
AAPBK03
FOB
Terminal de Cinta
$ américains
Barils
Cinta vs ICP
PCAAY00
PCAAY03
FOB
Terminal de Cinta
$ américains
Barils
Cossack (Clôture Asie)
PCAGZ00
PCAGZ03
FOB
NW Australie
$ américains
Barils
Cossack (Clôture Londres)
AAPAB00
AAPAB03
FOB
NW Australie
$ américains
Barils
Cossack vs Brent daté
AAPAC00
AAPAC03
FOB
NW Australie
$ américains
Barils
Daqing (Clôture Asie)
PCAAZ00
AAFZD00
FOB
Luda/Dalian
$ américains
Barils
Daqing (Clôture Londres)
AAPAV00
AAPAV03
FOB
Luda/Dalian
$ américains
Barils
Daqing vs Brent daté
AAPAW00
AAPAW03
FOB
Luda/Dalian
$ américains
Barils
Dar Blend (Clôture Asie)
AARAB00
AARAB03
FOB
Soudan
600 000
1 000 000
$ américains
Barils
Dar Blend (Clôture Londres)
AARAA00
AARAA03
FOB
Soudan
600 000
1 000 000
$ américains
Barils
Dar Blend vs Brent daté
AARAC00
AARAC03
FOB
Soudan
600 000
1 000 000
$ américains
Barils
Duri (Clôture Asie)
PCABA00
AAFZE00
FOB
Dumai
$ américains
Barils
Duri (Clôture Londres)
AAPBL00
AAPBL03
FOB
Dumai
$ américains
Barils
Duri vs Brent daté
AAPBM00
AAPBM03
FOB
Dumai
$ américains
Barils
Duri vs ICP
PCABB00
PCABB03
FOB
Dumai
$ américains
Barils
Enfield (Clôture Asie)
AARAE00
AARAE03
FOB
Australie
$ américains
Barils
Enfield vs Brent daté
AARAF00
AARAF03
FOB
Australie
$ américains
Barils
ESPO M1
AARWF00
AARWF03
FOB
Kozmino
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
ESPO M1 vs Dubaï
AASEU00
AASEU03
FOB
Kozmino
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
ESPO M2
AAWFE00
AAWFE03
FOB
Kozmino
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
ESPO M2 vs Dubaï
AAWFG00
AAWFG03
FOB
Kozmino
80 kt
140 kt
$ américains
Barils
Gippsland (Clôture Asie)
PCACP00
AAFZL00
FOB
Westernport
$ américains
Barils
30
CONV
ASIE-PACIFIQUE (SUITE)
Évaluation
CODE
Mavg
Gippsland (Clôture Londres)
AAPAT00
Gippsland vs Brent daté
AAPAU00
Handil Mix (Clôture Asie)
Pavg
Wavg
BASE DU
CONTRAT
SITE
PÉRIODE DE
LIVRAISON
AAPAT03
FOB
Westernport
AAPAU03
FOB
Westernport
PCABE00
AAFZF00
FOB
Handil Mix (Clôture Londres)
AAPBH00
AAPBH03
Handil Mix vs Brent daté
AAPBI00
Handil Mix vs ICP
DEVISE
UDM
$ américains
Barils
$ américains
Barils
Senipah (Balikpapan)
$ américains
Barils
FOB
$ américains
Barils
AAPBI03
FOB
$ américains
Barils
PCABF00
PCABF03
FOB
$ américains
Barils
Kikeh (Clôture Asie)
AAWUH00
AAWUH03
FOB
Sabah
300 000
600 000
$ américains
Barils
Kikeh (Clôture Londres)
AAOZX00
AAOZX03
FOB
Sabah
300 000
600 000
$ américains
Barils
Kikeh vs Brent daté
AAOZY00
AAOZY03
FOB
Sabah
300 000
600 000
$ américains
Barils
Kutubu (Clôture Asie)
PCAFJ00
PCAFJ03
FOB
Terminal de Kumul
$ américains
Barils
Kutubu (Clôture Londres)
AAPAD00
AAPAD03
FOB
Terminal de Kumul
$ américains
Barils
Kutubu vs Brent daté
AAPAE00
AAPAE03
FOB
Terminal de Kumul
$ américains
Barils
Labuan (Clôture Asie)
PCABL00
AAFZG00
FOB
Sabah
$ américains
Barils
Labuan (Clôture Londres)
AAPAP00
AAPAP03
FOB
Sabah
$ américains
Barils
Labuan vs Brent daté
AAPAQ00
AAPAQ03
FOB
Sabah
$ américains
Barils
Minas (Clôture Asie)
PCABO00
AAFZH00
FOB
Dumai
25 000
200 000
$ américains
Barils
Minas (Clôture Londres)
AAPAZ00
AAPAZ03
FOB
Dumai
25 000
200 000
$ américains
Barils
Minas vs Brent daté
AAPBA00
AAPBA03
FOB
Dumai
25 000
200 000
$ américains
Barils
Minas vs ICP
PCABP00
PCABP03
FOB
Dumai
25 000
200 000
$ américains
Barils
Miri Light (Clôture Asie)
PCABQ00
AAFZI00
FOB
Lutong
$ américains
Barils
Miri Light (Clôture Londres)
AAPAR00
AAPAR03
FOB
Lutong
$ américains
Barils
Miri Light vs Brent daté
AAPAS00
AAPAS03
FOB
Lutong
$ américains
Barils
Nanhai (Clôture Asie)
PCAFR00
PCAFR03
FOB
Huizhou
$ américains
Barils
Nanhai (Clôture Londres)
AAPAF00
AAPAF03
FOB
Huizhou
$ américains
Barils
Nanhai vs Brent daté
AAPAG00
AAPAG03
FOB
Huizhou
$ américains
Barils
Nile Blend (Clôture Asie)
AAPLC00
AAPLC03
FOB
Soudan
600 000
650 000
$ américains
Barils
Nile Blend (Clôture Londres)
AAPAL00
AAPAL03
FOB
Soudan
600 000
650 000
$ américains
Barils
Nile Blend vs Brent daté
AAPAM00
AAPAM03
FOB
Soudan
600 000
650 000
$ américains
Barils
Nile Blend vs ICP
AAPEX00
AAPEX03
FOB
Soudan
600 000
650 000
$ américains
Barils
NW Shelf (Clôture Asie)
PCAGX00
PCAGX03
FOB
Dampier
$ américains
Barils
NW Shelf (Clôture Londres)
AAPAH00
AAPAH03
FOB
Dampier
$ américains
Barils
NW Shelf vs Brent daté
AAPAI00
AAPAI03
FOB
Dampier
$ américains
Barils
Senipah (Clôture Asie)
AAEOE00
AAEOF00
FOB
Blanglancang
$ américains
Barils
Senipah (Clôture Londres)
AAPBD00
AAPBD03
FOB
Blanglancang
$ américains
Barils
Senipah vs Brent daté
AAPBE00
AAPBE03
FOB
Blanglancang
$ américains
Barils
Senipah vs ICP
AAEOK00
AAEOL00
FOB
Indonésie
$ américains
Barils
Shengli (Clôture Asie)
PCABY00
AAFZJ00
FOB
Qingdao
$ américains
Barils
Shengli (Clôture Londres)
AAPAX00
AAPAX03
FOB
Qingdao
$ américains
Barils
Shengli vs Brent daté
AAPAY00
AAPAY03
FOB
Qingdao
$ américains
Barils
Sokol (Clôture Asie)
AASCJ00
AASCJ03
CFR
Japon/Corée
700 000
750 000
$ américains
Barils
Sokol (Clôture Londres)
AAPAN00
AAPAN03
CFR
Japon/Corée
700 000
750 000
$ américains
Barils
QUANTITÉ
MINIMUM
QUANTITÉ
MAXIMUM
31
CONV
ASIE-PACIFIQUE (SUITE)
Évaluation
CODE
Mavg
Sokol vs Brent daté
AAPAO00
Sokol vs Dubaï/Oman
AASCK00
Stybarrow (Clôture Asie)
Pavg
Wavg
BASE DU
CONTRAT
SITE
PÉRIODE DE
LIVRAISON
QUANTITÉ
MINIMUM
QUANTITÉ
MAXIMUM
DEVISE
UDM
AAPAO03
CFR
Japon/Corée
700 000
750 000
$ américains
Barils
AASCK03
CFR
Japon/Corée
700 000
750 000
$ américains
Barils
AARAH00
AARAH03
FOB
Australie
$ américains
Barils
Stybarrow (Clôture Londres)
AARAG00
AARAG03
FOB
Australie
$ américains
Barils
Stybarrow vs Brent daté
AARAI00
AARAI03
FOB
Australie
$ américains
Barils
Su Tu Den (Clôture Asie)
AARAR00
AARAR03
FOB
Vietnam
450 000
600 000
$ américains
Barils
Su Tu Den (Clôture Londres)
AARAQ00
AARAQ03
FOB
Vietnam
450 000
600 000
$ américains
Barils
Su Tu Den vs Brent daté
AARAS00
AARAS03
FOB
Vietnam
450 000
600 000
$ américains
Barils
Su Tu Den vs OSP
AARAT00
AARAT03
FOB
Vietnam
450 000
600 000
$ américains
Barils
Tapis (Clôture Asie)
PCACB00
AAFZK00
FOB
Kerteh (Trengganu)
$ américains
Barils
Tapis (Clôture Londres)
AAOZV00
AAOZV03
FOB
Kerteh (Trengganu)
$ américains
Barils
Tapis vs Brent daté
AAOZW00
AAOZW03
FOB
Kerteh (Trengganu)
$ américains
Barils
Vincent (Clôture Asie)
AARAK00
AARAK03
FOB
Australie
$ américains
Barils
Vincent (Clôture Londres)
AARAJ00
AARAJ03
FOB
Australie
$ américains
Barils
Vincent vs Brent daté
AARAL00
AARAL03
FOB
Australie
$ américains
Barils
Vityaz Blend (Clôture Asie)
AARAN00
AARAN03
CFR
Japon/Corée
700 000
750 000
$ américains
Barils
Vityaz Blend (Clôture Londres)
AARAM00
AARAM03
CFR
Japon/Corée
700 000
750 000
$ américains
Barils
Vityaz Blend vs Brent daté
AARAO00
AARAO03
CFR
Japon/Corée
700 000
750 000
$ américains
Barils
Vityaz Blend vs Dubaï
AARAP00
AARAP03
CFR
Japon/Corée
700 000
750 000
$ américains
Barils
Widuri (Clôture Asie)
PCAFE00
PCAFE03
FOB
Indonésie
$ américains
Barils
Widuri (Clôture Londres)
AAPBN00
AAPBN03
FOB
Indonésie
$ américains
Barils
Widuri vs Brent daté
AAPBO00
AAPBO03
FOB
Indonésie
$ américains
Barils
Widuri vs ICP
PCAFF00
PCAFF03
FOB
Indonésie
$ américains
Barils
$ américains
Barils
$ américains
Barils
$ américains
Barils
$ américains
Barils
CONV
INDICE DU PÉTROLE BRUT ASIATIQUE ÉTABLI PAR PLATTS
Indice du pétrole brut asiatique (ACX)
AAXIL00
Asian Heavy Sweet (AHS) (Clôture Asie)
AAXPG00
Asian Heavy Sweet (AHS) (Clôture Londres)
AAPDO00
Asian Heavy Sweet vs Brent daté
AAPDP00
AAXPG03
AAPDP03
ASIE-PACIFIQUE
Brent daté asiatique
Depuis le 2 octobre 2008, Platts réalise l’évaluation de l’Asian Dated
Brent (ADB), publiée quotidiennement, qui reflète la valeur du Brent daté
à la clôture de la bourse asiatique (16h30 à Singapour). L’évaluation
de l’Asian Dated Brent (ADB) reflète le prix en vigueur à la clôture du
marché en Asie en tenant compte de l’augmentation ou de la baisse du
mouvement inhérent à l’instrument BFOE au comptant, à compter de
la période d’évaluation du Brent daté, la veille de la clôture du marché
européen à 16h30, heure de Londres, jusqu’à la clôture du marché
asiatique. Ce mouvement est déterminé par l’évaluation de prix du
Brent au comptant et des marchés à terme avant la clôture du marché
asiatique. Le Brent daté reflète le chargement de cargaisons réalisé entre
10 et 25 jours à compter de la date de publication. Le Brent daté asiatique
représente, par conséquent, un instrument daté. Le prix est établi par des
instruments tels que le BFOE ou et les marchés à terme qui sont cycliques
par nature et, de ce fait, sont répercutés soit à la fin du mois civil pour le
BFOE soit en milieu de mois pour le marché à terme.
Les différentiels publiés par rapport au Brent daté pour les gisements
d’Asie-Pacifique sont mesurés par rapport au prix sous-jacent du Brent
daté relatif au mois correspondant, ou à la bande Asian Dated Brent.
Le cours du Brent daté sous-jacent est calculé en utilisant le swap de
première ligne du Brent moins le rapport entre le Brent daté et les swaps
de première ligne, ou DFL.
32
Conformément à l’évaluation de l’Asian Dated Brent (ADB), le prix sera
ajusté par rapport au temps pour refléter 16h30, heure de Singapour. Cette
méthodologie de calcul des différentiels par rapport à la valeur du Brent
est effective depuis le 10 août 2009. Avant cette date, le différentiel était
mesuré par rapport au prix dominant de l’Asian Dated Brent.
Pétroles bruts d’Asie-Pacifique
Platts évalue l’ensemble des estimations relatives au pétrole brut régional
tous les mois, deux mois à l’avance, avec une date de renouvellement
fixée au 9 du mois, ou au premier jour ouvré suivant. Par exemple, le
8 juin, Platts réalise une évaluation des chargements opérés en juillet,
mais le 9 juin, les évaluations sont répercutées sur le chargement de brut
opéré au mois d’août. Les pétroles bruts concernés sont les suivants:
Tapis, Minas, Labuan, Miri, Gippsland, Daqing, Shengli, Cossack, Kutubu,
Nanhai, Bach Ho, Nile Blend, Ardjuna, Handil Mix, Senipah, NW Shelf,
Cinta, Duri, Widuri et Belida.
Les évaluations prennent également en considération les soumissions/
offres, ainsi que les différentiels par rapport au prix des autres pétroles
bruts négociés, les marchés papiers inhérents et, dans le cas des barils
de pétrole brut d’Indonésie, les prix officiels du baril de pétrole (ICP). Les
marchés du brut sont évalués à 16h30 heure de Singapour. Les éléments
suivants représentent les détails des spécifications relatives aux bruts
signalés, dont les ports de chargement, la teneur en soufre et la densité
API sont susceptibles de varier au fil du temps.
Méthodologie: Platts évalue les cours du brut sur la base d’un prix fixe,
et, si nécessaire, l’échelonnement par rapport aux références respectives
des cours du pétrole brut. La plupart des négociations réalisées dans la
région Asie-Pacifique sont conclues sur la base d’un prix variable plutôt
que d’un prix fixe. L’évaluation de prix fixe reflète l’équivalent en termes
de prix fixe d’une transaction à prix variable. Platts déterminera le taux
de référence correspondant ainsi que la valeur sous-jacente du taux de
référence correspondant aux dates de chargement. À titre d’exemple, un
chargement physique de Tapis est négocié selon une prime égale à 25
centimes/baril par rapport à son taux de référence Platts ajoutera ensuite
la prime négociée au prix fixe.
Une approche similaire est utilisée pour les pétroles bruts indonésiens
lorsqu’ils sont négociés par rapport au prix officiel du baril, publié
uniquement après le chargement de la cargaison. Dans le cadre d’une
liquidité en baisse, ces cargaisons sont désormais généralement
négociées par rapport aux valeurs dominantes du Brent. Par conséquent,
le prix fixe équivalent relatif à la transaction peut être déterminé grâce à
des valeurs relatives au marché de brut le plus liquide.
À titre d’exemple, le chargement d’une cargaison de Minas opéré au
mois d’avril sera négocié selon le taux du marché à terme relatif au
Brent plus 2,00 $/baril. Dans le cas où la valeur du marché à terme du
Brent est égale à 90 $/b, le prix fixe équivalent du Minas sera égal à
92,00 $/baril. Lors de l’évaluation de la valeur, Platts prendra également
en considération l’ensemble des soumissions, offres et transactions
réalisées au cours du processus MOC pour le Minas. Dans le cadre de
son processus d’évaluation de prix du pétrole brut Minas, Platts prend en
considération les cargaisons partielles d’une capacité de 25 000 barils.
Échelonnements versus ICP: Platts évalue les différentiels par rapport
aux prix contractuels indonésiens (ICP) inhérents aux pétroles bruts
suivants: Minas, Attaka, Ardjuna, Handil, Cinta, Duri, Widuri et Belida.
Le rapport entre les primes/remises et les ICP reflètent des cargaisons
chargées à deux mois prévisionnels de la date de publication.
Échelonnements versus Asia Dated Brent: Platts évalue actuellement
les primes ou remises de marché relatives à plusieurs pétroles bruts
asiatiques et australiens par rapport au prix du de l’Asia Dated Brent. Les
primes/remises évaluées concernent les pétroles bruts suivants: Cossack,
Kutubu et Nanhai. Les primes/remises reflètent les cargaisons chargées à
deux mois prévisionnels de la date de publication. Le 31 mars 2010, Platts
a interrompu les évaluations réalisées sur les différentiels de prix par
rapport aux valeurs du pétrole brut Tapis APPI publiées. Cette interruption
a affecté les différentiels liés à l’APPI publiés pour les pétroles bruts
suivants: Tapis, Kikeh, Cossack, Kutubu, et Nanhai Light. Platts a
également interrompu les évaluations des différentiels de prix réalisées
par rapport au condensat APPI Northwest Shelf (NWS), mais a débuté
des évaluations de différentiels de prix par rapport aux prix du Brent
daté asiatique. Platts continuera de publier des évaluations de prix fixe
ainsi que les différentiels inhérents à l’Asia Dated Brent par rapport aux
gisements suivants: Tapis, Kikeh, Cossack, Kutubu, Nanhai Light et NWS.
Northwest Shelf Condensate: L’échelonnement du condensat
Northwest Shelf est évalué sur la base d’un prix fixe, et en tant que
différentiel par rapport au Brent daté. Les échelonnements (primes ou
remises) sont des évaluations basées sur des transactions au comptant
et des informations de marché relatives à des cargaisons et cargaisons
partielles chargées à deux mois prévisionnels de la date de publication.
Sokol: L’évaluation de prix du pétrole brut Sokol réalisée par Platts
reflète les cargaisons chargées sur le terminal de DeKastri, situé sur l’île
de Sakhaline, à l’est de la Russie. La valeur publiée reflète la valeur des
cargaisons chargées au cours du mois qui tombe deux mois avant la date
de l’évaluation publiée par Platts. Ainsi, le 1er avril, Platts évalue les
chargements réalisés dans le courant du mois de juin. Conformément à
la pratique générale de marché, le prix évalué constitue une valeur CFR,
pour les cargaisons expédiées vers les principaux ports du Japon et de
la Corée du Sud. Les cargaisons expédiées vers d’autres sites, y compris
la Chine de l’Est, sont intégrées au processus d’évaluation grâce à la
normalisation du prix. Le pétrole brut Sokol est produit dans le champ
pétrolifère russe de Sakhalin I, et présente actuellement une densité API
égale à 39,7 degrés, une teneur en soufre de 0,18 % et un taux TAN de
0,12. Le volume de cargaison standard relatif au Sokol correspond à 700
000 barils. Platts évalue le prix du pétrole brut Sokol depuis le 1er avril
2008.
Vityaz Blend: Platts réalise des évaluations quotidiennes du prix du
pétrole brut Vityaz Blend depuis le 15 avril 2009. Ce pétrole brut a évolué
depuis que le gisement de Vityaz d’origine a commencé à être mélangé
avec un condensat début 2009. Le Vityaz est produit sur la plate-forme
de production de Molikpaq, située au large de la partie Nord-Est de l’île
de Sakhaline, dans la région extrême-orientale de la Russie, et vendu
par Sakhalin Energy en cargaisons de 750 000 barils. Conformément à
la pratique générale de marché, le prix évalué constitue une valeur CFR,
pour les cargaisons expédiées vers les principaux ports du Japon et de
la Corée du Sud. Les cargaisons expédiées vers d’autres sites, y compris
la Chine de l’Est, sont intégrées au processus d’évaluation grâce à la
normalisation du prix. Le pétrole brut moyen non sulfureux Vityaz présente
une densité API égale à 34,4 degrés et une teneur en soufre de 0,22 %.
Le Vityaz Blend doit être évalué à la clôture du marché asiatique (08h30
GMT) en tant que prix fixe, en tant que différentiel par rapport au prix
de référence du pétrole brut du Moyen-Orient établi par Platts et en tant
que différentiel par rapport au Brent daté évalué à la clôture de Londres
(16h30 heure locale).
ESPO (Asie): Platts publie deux évaluations relatives au pétrole brut East
Siberian Pacific Oil (ESPO) exporté en provenance du port de Kozmino,
33
dans la région extrême-orientale de la Russie, à la clôture de Singapour:
ESPO et ESPO M2. La première évaluation, intitulée ESPO, a été démarrée
en janvier 2010 et reflète des chargements opérés entre 15 et 45 jours
avant la date de publication. La deuxième évaluation, ESPO M2, a été
démarrée en novembre 2011 et reflète la valeur de chargements opérés
entre 45 et 75 jours avant la date de publication. Dans les deux cas, les
prix sont évalués sur une base FOB et reflètent des cargaisons d’une
capacité de 80 000 t à 140 000 t normalisées à 100 000 t. La densité API
relative à l’ESPO est d’environ 34-35 degrés et la teneur en soufre s’élève
à 0,58-0,65 %. Les évaluations publiées reflètent le prix fixe ainsi que le
différentiel par rapport au prix du Dubaï. Ces évaluations sont publiées
en complément de l’évaluation réalisée par Platts sur le prix de l’ESPO
européen, qui est publiée à la clôture de Londres.
Dar Blend: Platts évalue la valeur du pétrole brut Dar Blend depuis le 16
février 2009. Le pétrole brut du Soudan Dar Blend, à la fois doux et acide,
produit dans le bassin de Melut, est exporté en cargaisons d’une capacité
comprise entre 600 000 et 1 million de barils, il est généralement
commercialisé en tant que différentiel par rapport au Brent daté par les
compagnies pétrolières nationales Sudapet, National Petroleum Corp
(CNPC) en Chine, et Petronas en Malaisie. Les volumes d’exportation du
Dar Blend doivent augmenter pour passer à 260 000 barils/jour. Le Dar
Blend présente une densité API égale à 26,4, une teneur en soufre de
0,12 %, et un taux TAN de 2,4 mgKOH/g. Ce pétrole brut est évalué à la
clôture du marché asiatique (16h30 heure de Singapour) en tant que prix
fixe et en tant que différentiel par rapport au Brent daté, qui est évalué à
la clôture de Londres (16h30, heure locale).
Pétrole brut Kikeh: Platts évalue la valeur du pétrole brut Kikeh depuis
le 9 juillet 2008. Cette évaluation reflète des cargaisons pour chargement
sur une base FOB en provenance de Sabah, en Malaisie. Les dates
de chargement reflétées par l’évaluation de prix du Kikeh suivent la
méthodologie type relative aux pétroles bruts de la région Asie-Pacifique.
Par conséquent, les chargements sont généralement opérés à deux mois
prévisionnels, et présentent une date de renouvellement fixée au 9 du
mois, ou au premier jour ouvré suivant. Ainsi, le 9 juillet, Platts évalue les
chargements prévus en septembre. À compter du 9 août, Platts répercute
l’évaluation réalisée pour refléter les chargements prévus au mois
d’octobre. Le pétrole brut Kikeh est produit dans le champ pétrolifère de
Kikeh, situé au large de l’état de Malaisie orientale de Sabah, et présente
actuellement une densité API égale à 34,91 degrés, une teneur en soufre
de 0,105 % et un taux TAN égal à 0,08. Le volume standard relatif à une
cargaison de Kikeh est compris entre 300 000 et 600 000 barils.
Su Tu Den: Platts évalue la valeur du pétrole brut Su Tu Den depuis le
16 février 2009. Le pétrole brut Su Tu Den (Lion Noir) du Vietnam est
mélangé au pétrole brut Su Tu Vang (Lion Doré) et exporté en cargaisons
d’une capacité comprise entre 450 000 et 600 000 barils en provenance
d’une unité flottante de production, de stockage et de déchargement
située au large de la mer de Chine méridionale. Les volumes d’exportation
du Su Tu Den blend correspondaient à environ 130 000 barils/jour fin
2008 et à 140 000 barils/jour en 2009. Le Su Tu Den présente une densité
API égale à 36 degrés et une teneur en soufre de 0,04 %. Ce pétrole brut
est évalué à la clôture du marché asiatique (08h30 GMT) en tant que prix
fixe, en tant que différentiel par rapport au PVO du Su Tu Den, et en tant
que différentiel par rapport au Brent daté qui est évalué à la clôture de
Londres (16h30, heure locale).
Bach Ho & Nile Blend: Platts publie des évaluations de prime/remise
relatives au pétrole brut Bach Ho du Vietnam et Nile Blend du Soudan
depuis le 3 janvier 2005. Le différentiel net du Bach Ho FOB représente
un échelonnement par rapport à son prix de vente officiel tandis que
le différentiel net du Nile Blend FOB représente un échelonnement par
rapport à l’ICP Minas. Des évaluations de prix fixe seront également
réalisées pour le Nile Blend FOB. Ces deux évaluations concernent des
barils chargés à deux mois prévisionnels de la date de publication et
prennent en considération des cargaisons de Bach Ho d’une capacité de
600 000-650 000 barils et des cargaisons de Nile Blend d’une capacité de
600 000-650 000 barils.
Bassin artésien: Platts évalue la valeur des gisements de pétrole brut
lourd non sulfureux Enfield, Stybarrow et Vincent, qui sont tous produits
dans les champs pétrolifères du bassin artésien, depuis le 16 février 2009.
Ces trois gisements sont évalués à la clôture du marché asiatique (16h30
heure de Singapour) en tant que prix fixes et en tant que différentiels
par rapport au prix du Brent daté, qui est évalué à la clôture de Londres
(16h30, heure locale). L’Enfield présente une densité API égale à 22
degrés, une teneur en soufre de 0,12 % et un taux TAN de 0,43 mgKOH/g.
Le Stybarrow présente une densité API égale à 22,8 degrés, une teneur en
soufre de 0,12 %, et un taux TAN de 0,67 mgKOH/g. Le Vincent présente
une densité API égale à 18,3 degrés, une teneur en soufre de 0,55 %, et
un taux TAN de 1,53 mgKOH/g.
Pétroles bruts de la région Asie-Pacifique
Pétrole brut API Soufre Pays
Site
(%)
Cossack
49
0,04AustralieNord-Ouest de l’Australie
Gippsland
48 0,1Australie Westernport
Griffin
55
0,03AustralieDenture, Griffin
North West Shelf 60
0,01AustralieDampier
Daqing
32,7
0,1 ChineLuda/Dalian de la mer Jaune
Nanhai Light
39,5
0,05 ChineHui Zhou
Shengli
24
0,9 ChineQingdao de la mer Jaune
Ardjuna
35,1 0,13IndonésieArdjuna
Senipah
53,9 0,02IndonésieBlanglancang
Attaka
44,7
0,04IndonésieSantan, au large de Balikpapan
Belida
46,2 0,02IndonésieBelida
Cinta
32,7 0,11Indonésie Cinta
Duri
21,5
0,14IndonésieDumai, Sumatra
Handil
33,8
0,07IndonésieSenipah, off Balikpapan
Minas
36
0,08IndonésieDumai, Sumatra
Widuri
33,3 0,07Indonésie Widuri
Labuan
31,5
0,08Malaisie
Île de Labuan, au large de Sabah
Miri
31,9
0,08MalaisieLutong, à Sarawak, à proximité de Miri
Tapis
46
0,03Malaisie
Kerteh, au large de Trengganu
Kutubu
44 0,04NouvelleGuinéeTerminal de Kumul
Bach Ho
38,6
0,04VietnamTerminal de Bach Ho
Indice de Platts du pétrole brut asiatique (Asian Crude Oil Index)
L’Indice de Platts du pétrole brut asiatique (ACX) représente l’estimation
de la tarification d’un raffineur asiatique type. L’ACX est un indice
calculé de manière indépendante, utilisé à des fins de fixation des
taux du marché à terme et des contrats d’option sur titre. L’ACX utilise
des données déterminées par Platts, conformes aux normes standards
strictes établies par Platts en matière de transparence, de précision
et de vérifiabilité. L’ACX est publié sur la plate-forme d’actualités en
temps réel Platts Global Alert (PGA), dans le fil de presse Platts Crude Oil
Marketwire, ainsi que dans d’autres publications de Platts.
Composition de l’indice des prix de référence du pétrole brut
représentés au 2 juillet 2012: pétrole brut acide du Moyen-Orient
représenté par le Dubaï (16 %), l’Oman (16 %), l’Upper Zakum (16 %) et
le Murban (6 %) ; pétrole brut non sulfureux de la région Asie-Pacifique
représenté par le Tapis (10 %), le Minas (8 %) et le Duri (2 %) ; pétrole
brut non sulfureux d’Afrique de l’Ouest représenté par le Bonny Light
(5 %), le Forcados (4 %) et le Cabinda (3 %) ; pétrole brut de Russie
représenté par l’ESPO M2 (3 %) ainsi que par l’Asian Dated Brent (11 %).
34
Normalisation par fuseau horaire: heure de l’évaluation du marché de
l’ESPO et régional (16h30, heure de Singapour). Les gisements de pétrole
brut d’Afrique de l’Ouest évalués à la clôture du marché européen à
16h30, heure de Londres, le jour ouvré précédant sont ajustés au créneau
horaire relatif à la clôture du marché asiatique en utilisant l’évaluation de
l’Asian Dated Brent (ADB) de Platts.
Précision de publication: Arrondi à trois décimales.
Disponibilité de l’indice: L’ACX sera disponible chaque jour de
publication de l’Asian Platts. Durant les jours fériés en Europe, lorsque
Platts ne publie pas d’évaluation de prix pour l’Afrique de l’Ouest, l’indice
ACX contribuera à normaliser les évaluations réalisées pour l’Afrique de
l’Ouest du jour de publication précédent à Londres en utilisant les valeurs
équivalentes à l’Asian Dated Brent le jour de la publication de l’indice en
Asie.
Ajustement annuel de la composition de l’indice: la composition
globale de l’indice est ré-examinée au moins une fois par an. En cas
d’ajustement, Platts reconsidérera les composants de l’indice afin de
garantir le fait qu’un ajout ou qu’une suppression n’affecte en aucun
cas le prix et reflète uniquement la variation quotidienne du prix global.
Platts informera ses abonnés dans les meilleurs délais de tout ajustement
réalisé sur Platts Global Alert (PGA) et dans Platts Crude Oil Marketwire.
Revue annuelle des prix de référence du pétrole brut à intégrer/
exclure: chaque référence de prix du pétrole brut sera prise en
considération pour intégration ou exclusion de l’indice, sur une base
annuelle. Les motifs d’exclusion d’un gisement spécifique comprennent
une baisse de production sous un seuil donné, ou l’absence de données
vérifiables relatives à une cargaison. D’autres gisements de pétrole brut
sont susceptibles d’être pris en considération pour intégration, sur la base
d’une nouvelle production et/ou de variations relatives à la consommation
de pétrole brut asiatique. Platts informera ses abonnés dans les meilleurs
délais de ces variations.
35
ÉTATS-UNIS
Évaluation
CODE
Mavg
Pavg
AAFCV00
Wavg
BASE DU
CONTRAT
SITE
PÉRIODE DE QUANTITÉ
LIVRAISON MINIMUM
QUANTITÉ
MAXIMUM
DEVISE
UDM
ex-tank
Cushing
M+1
25 000
25 000
$ américains
Barils
ex-tank
Cushing
M+1
25 000
25 000
$ américains
Barils
ex-tank
Cushing
M+2
25 000
25 000
$ américains
Barils
ex-tank
Cushing
M+2
25 000
25 000
$ américains
Barils
ex-tank
Cushing
M+3
25 000
25 000
$ américains
Barils
ex-tank
Cushing
M+3
25 000
25 000
$ américains
Barils
WTI M1 (Clôture États-Unis)
PCACG00
PCACG03
WTI M1 (Clôture Asie)
AAFFU00
AAFFV00
PCACH00
PCACH03
AAFFW00
AAFFX00
AAGIT00
AAGIT03
AAFFY00
AAFFZ00
WTI EFP M1 (Clôture États-Unis)
AAGVT00
AAGVT03
AAGVT02
ex-tank
Cushing
M+1
25 000
25 000
$ américains
Barils
AAGVU00
AAGVU03
AAGVU02
ex-tank
Cushing
M+2
25 000
25 000
$ américains
Barils
AAGVV00
AAGVV03
AAGVV02
ex-tank
Cushing
M+3
25 000
25 000
$ américains
Barils
Light Houston Sweet (LHS)
AAXEW00
AAXEW03
FIP
Terminaux de Houston
M+1
25 000
25 000
$ américains
Barils
Mars M1 (Clôture États-Unis)
AAMBR00
AAMBS00
AAMBS02
Livré
Clovelly, Louisiane
M+1
25 000
25 000
$ américains
Barils
Mars M1 vs WTI (Clôture États-Unis)
AAGWH00
AAGWK00
AAGWK02
Livré
Clovelly, Louisiane
M+1
25 000
25 000
$ américains
Barils
Mars M2 (Clôture États-Unis)
AAMBU00
AAMBV00
AAMBV02
Livré
Clovelly, Louisiane
M+2
25 000
25 000
$ américains
Barils
AAKTH00
AAKTI00
AAKTI02
Livré
Clovelly, Louisiane
M+2
25 000
25 000
$ américains
Barils
Mars M3
AAMBX00
AAMBY00
AAMBY02
Livré
Clovelly, Louisiane
M+3
25 000
25 000
$ américains
Barils
AAMBO00
AAMBP00
AAMBP02
Livré
Clovelly, Louisiane
M+3
25 000
25 000
$ américains
Barils
Mars M2 vs Dubaï M2
MVDM021
Livré
Clovelly, Louisiane
M+2
25 000
25 000
$ américains
Barils
Mars M3 vs Dubaï M2
MVDM032
Livré
Clovelly, Louisiane
M+3
25 000
25 000
$ américains
Barils
Mars M1 vs Mars Spread M2
AAWFC00
Livré
Clovelly, Louisiane
M+1
25 000
25 000
$ américains
Barils
Mars M2 vs Mars Spread M3
AAWFD00
Livré
Clovelly, Louisiane
M+2
25 000
25 000
$ américains
Barils
P-Plus WTI
PCACI00
PCACI03
AAFCT00
ex-tank
Cushing
M+1
25 000
25 000
$ américains
Barils
WTI-Delta
AAEJK00
AAEJL00
AAEJK03
ex-tank
Cushing
M+1
25 000
25 000
$ américains
Barils
P-5 WTI
AAFEN00
AAFEO00
AAFEO02
ex-tank
Cushing
M+1
25 000
25 000
$ américains
Barils
WTI (Midland)
PCACJ00
PCACJ03
AAFCY00
M+1
25 000
25 000
$ américains
Barils
WTI (Midland) vs 1st Line WTI
AAGVZ00
AAGWA00
AAGWA02
M+1
25 000
25 000
$ américains
Barils
WTS Midland M1
PCACK00
PCACK03
AAFCS00
M+1
25 000
25 000
$ américains
Barils
WTS Midland M1 vs 1st Line WTI
AAGWB00
AAGWC00
AAGWC02
M+1
25 000
25 000
$ américains
Barils
WTS Midland M2
AAURG00
AAURG13
AAURG03
M+2
25 000
25 000
$ américains
Barils
WTS Midland M2 vs 2nd Line WTI
AAURH00
AAURH13
AAURH03
M+2
25 000
25 000
$ américains
Barils
Eugene
PCAFC00
PCAFC03
AAFCJ00
Livré
St. James, Louisiane
M+1
$ américains
Barils
Eugene vs 1st Line WTI
AAGWD00
AAGWE00
AAGWE02
Livré
M+1
$ américains
Barils
Bonito
PCAIE00
PCAIH03
AAFCI00
Livré
M+1
$ américains
Barils
Bonito vs 1st Line WTI
AAGWF00
AAGWG00
AAGWG02
Livré
M+1
$ américains
Barils
SGC
AASOI00
AASOI03
AASOI02
M+1
$ américains
Barils
SGC vs 1st Line WTI
AASOJ00
AASOJ03
AASOJ02
Poseidon
AABHK00
Poseidon vs 1st Line WTI
AAGWL00
LLS (1er mois) (Clôture États-Unis)
AAFCX00
AAGIU00
AAIIM00
M+1
$ américains
Barils
AAFCQ00
Livré
Houma, Louisiane
M+1
$ américains
Barils
AAGWM00
AAGWM02
Livré
Houma, Louisiane
M+1
$ américains
Barils
PCABN00
PCABN03
AAFCO00
M+1
$ américains
Barils
LLS (2e mois) (Clôture États-Unis)
AAURC00
AAURC13
AAURC03
M+2
$ américains
Barils
LLS (1er mois) vs 1st Line WTI (Clôture États-Unis)
AAGWN00
AAGWO00
AAGWO02
M+1
$ américains
Barils
AAIIQ00
36
CONV
ÉTATS-UNIS (SUITE)
Évaluation
CODE
Mavg
Pavg
Wavg
BASE DU
CONTRAT
SITE
LIVRAISON MINIMUM
QUANTITÉ
MAXIMUM
DEVISE
UDM
LLS (2e mois) vs 2nd Line WTI (Clôture États-Unis)
AAURD00
AAURD13
AAURD03
M+2
$ américains
Barils
HLS (1er mois)
PCABD00
PCABD03
AAFCK00
M+1
$ américains
Barils
HLS (2e mois)
AAURE00
AAURE13
AAURE03
M+2
$ américains
Barils
HLS (1er mois) vs 1st Line WTI
AAGWP00
AAGWQ00
AAGWQ02
M+1
$ américains
Barils
HLS (2e mois) vs 2nd Line WTI
AAURF00
AAURF13
AAURF03
M+2
$ américains
Barils
Wyoming Sweet
PCACM00
PCACM03
PCACL03
Livré
Guernsey, Wyoming
M+1
$ américains
Barils
Wyoming Sweet vs 1st Line WTI
AAGWR00
AAGWS00
AAGWS02
Livré
Guernsey, Wyoming
M+1
$ américains
Barils
Thunder Horse
AAWZK00
AAWZK03
AAWZK02
Livré
Clovelly, Louisiane
M+1
$ américains
Barils
Thunder Horse vs 1st Line WTI
AAWZL00
AAWZL03
AAWZL02
Livré
Clovelly, Louisiane
M+1
$ américains
Barils
WCS Ex-Cushing
AAWTY00
AAWTY03
ex-tank
Cushing
M+1
$ américains
Barils
WCS Ex-Cushing (C$/CM)
AAWUA00
AAWUA03
ex-tank
Cushing
M+1
C$
Cm
WCS Ex-Cushing vs 1st Line WTI CMA
AAWTZ00
AAWTZ03
ex-tank
Cushing
M+1
$ américains
Barils
Basrah Light
AAEJH00
AAEJI00
AAEJI02
Livré
Côte du Golfe (ÉtatsUnis)
M+1
$ américains
Barils
Basrah Light vs 2nd Line WTI
AAGWV00
AAGWW00
AAGWW02
Livré
M+1
$ américains
Barils
Line 63/Hynes
PCABM00
PCABM03
AAFCM00
Livré
Hynes Station, CA
M+1
$ américains
Barils
Thums/Long Beach
PCACD00
PCACD03
AAFCR00
AAIIU00
Livré
Long Beach, Californie
M+1
$ américains
Barils
Kern River
PCABJ00
PCABJ03
AAFCL00
AAIIR00
Livré
Kern County, CA
M+1
$ américains
Barils
P-Plus Line 63
PCAFV00
PCAFV03
AAFCN00
Livré
Hynes Station, CA
M+1
$ américains
Barils
ANS/Long Beach
PCAAD00
PCAAD03
AAFFL02
Livré
M+1
$ américains
Barils
ANS/Long Beach vs cash WTI
AAGWX00
AAGWY00
AAGWY02
Livré
M+1
300 000
300 000
$ américains
Barils
Bakken Blend (ex-Clearbrook)
AASRU00
AASRU13
AASRU03
Livré
Clearbrook, Minnesota
M+1
1 000
25 000
$ américains
Barils
Bakken Blend (ex-Clearbrook) vs 1st Line WTI CMA
AASRW00
AASRW13
AASRW03
Livré
Clearbrook, Minnesota
M+1
1 000
25 000
$ américains
Barils
Bakken Blend (ex-Guernsey)
AASRR00
AASRR13
AASRR03
Livré
Guernsey, Wyoming
M+1
1 000
25 000
$ américains
Barils
Bakken Blend (ex-Guernsey) vs 1st Line WTI CMA
AASRV00
AASRV13
AASRV03
Livré
Guernsey, Wyoming
M+1
1 000
25 000
$ américains
Barils
Eagle Ford Marker
AAYAJ00
AAYAJ03
AAYAJ02
M+1
1 000
25 000
$ américains
Barils
Eagle Ford Postings Average
AAYAH00
AAYAH03
AAYAH02
$ américains
Barils
Eagle Ford Postings Average vs Eagle Ford Marker
AAYAI00
AAYAI03
AAYAI02
$ américains
Barils
AAQBF00
AAQBF03
AAQBF02
$ américains
Barils
PÉTROLES DE SCHISTE DES ÉTATS-UNIS
BRENT DATÉCONTINENT AMÉRICAIN
Brent daté Continent américain
ÉVALUATIONS DU PRIX DU PÉTROLE BRUT DES ÉTATS-UNIS À LA CLÔTURE DE LONDRES
WTI M1 (Clôture de Londres)
AAQAR00
AAQAR13
WTI M1 (Clôture de Londres) (Euro)
AAPYT00
AAPYT03
AAQAT00
AAQAT13
AAWFJ00
AAWFJ03
AAQAV00
AAQAV13
AAWFK00
AAWFK03
AAQAR03
AAQAT03
AAQAV03
ex-tank
Cushing
M+1
25 000
25 000
$ américains
Barils
ex-tank
Cushing
M+1
25 000
25 000
Euro
Barils
ex-tank
Cushing
M+2
25 000
25 000
$ américains
Barils
ex-tank
Cushing
M+2
25 000
25 000
Euro
Barils
ex-tank
Cushing
M+3
25 000
25 000
$ américains
Barils
ex-tank
Cushing
M+3
25 000
25 000
Euro
Barils
37
CONV
ÉTATS-UNIS (SUITE)
Évaluation
CODE
Mavg
Pavg
WTI EFP M1 (Clôture de Londres)
AAQAS00
AAQAS13
AAQAU00
AAQAU13
AAQAW00
Mars M1 (Clôture de Londres)
Wavg
BASE DU
CONTRAT
SITE
LIVRAISON MINIMUM
QUANTITÉ
MAXIMUM
DEVISE
UDM
AAQAS03
ex-tank
Cushing
M+1
25 000
25 000
$ américains
Barils
AAQAU03
ex-tank
Cushing
M+2
25 000
25 000
$ américains
Barils
AAQAW13
AAQAW03
ex-tank
Cushing
M+3
25 000
25 000
$ américains
Barils
AAQAX00
AAQAX13
AAQAX03
Livré
Clovelly, Louisiane
M+1
25 000
25 000
$ américains
Barils
Mars M1 vs WTI (Clôture de Londres)
AAQAY00
AAQAY13
AAQAY03
Livré
Clovelly, Louisiane
M+1
25 000
25 000
$ américains
Barils
Mars M1 (Clôture de Londres) (Euro)
AAPYU00
AAPYU03
Livré
Clovelly, Louisiane
M+1
25 000
25 000
$ américains
Barils
Mars M2 (Clôture de Londres)
AAQAZ00
AAQAZ13
AAQAZ03
Livré
Clovelly, Louisiane
M+2
25 000
25 000
$ américains
Barils
Mars M2 vs WTI (Clôture de Londres)
AAQBA00
AAQBA13
AAQBA03
Livré
Clovelly, Louisiane
M+2
25 000
25 000
$ américains
Barils
Mars M2 (Clôture de Londres) (Euro)
AAWFI00
AAWFI03
Livré
Clovelly, Louisiane
M+2
25 000
25 000
$ américains
Barils
LLS (1er mois) (Clôture de Londres)
AAQBB00
AAQBB13
M+1
25 000
25 000
$ américains
Barils
LLS (1er mois) (Clôture de Londres) (Euro)
AAWEP00
AAWEP03
M+1
25 000
25 000
$ américains
Barils
LLS (2e mois) (Clôture de Londres)
AAQBD00
AAQBD13
M+2
25 000
25 000
$ américains
Barils
LLS (2e mois) (Clôture de Londres) (Euro)
AAWFH00
AAWFH03
M+2
25 000
25 000
$ américains
Barils
LLS (1er mois) vs 1st Line WTI (Clôture de Londres)
AAQBC00
AAQBC13
AAQBC03
M+1
25 000
25 000
$ américains
Barils
LLS (2e mois) vs 2nd Line WTI (Clôture de Londres)
AAQBE00
AAQBE13
AAQBE03
M+2
25 000
25 000
$ américains
Barils
AAQBB03
AAQBD03
CONV
MARQUEUR DE GISEMENT DU CONTINENT AMÉRICAIN
ACM M1
AAQHN00
AAQHN13
AAQHN03
Livré
$ américains
Barils
ACM M2
AAQHO00
AAQHO13
AAQHO03
Livré
$ américains
Barils
ACM M3
AAQHP00
AAQHP13
AAQHP03
Livré
$ américains
Barils
ÉTATS-UNIS
Évaluations des gisements de pétrole brut aux États-Unis
Platts évalue la valeur d’une variété de gisements aux États-Unis, sur la
base d’un prix fixe et en tant que différentiel par rapport aux contrats
à terme normalisés, dont les contrats à terme relatifs au pétrole brut
léger non sulfureux NYMEX. Les acteurs du marché peuvent également
exprimer leurs positions sur la base d’un prix fixe, et Platts prendra en
considération aussi bien les prix fixes que les positions différentielles
comme les EFP dans le cadre de ses processus d’évaluation.
Le mois de référence relatif à l’ensemble des cargaisons en provenance
des États-Unis change le premier jour ouvré suivant le 25 du mois civil,
excepté pour le versant Nord de l’Alaska, qui représente un marché de
la Côte Ouest, excepté pour le WTI Calendar Delta. Il n’est pas répercuté
avec l’expiration du mois prévisionnel relatif au pétrole brut léger non
sulfureux sur la bourse de New York. Au contraire, il est maintenu
pendant les trois jours ouvrés durant lesquels des transactions du mois
qui vient d’expirer continuent d’être réalisées sur le marché au comptant
WTI.
Pour les gisements nationaux américains, la date de renouvellement
coïncide avec la date à laquelle les chargements de pétrole brut doivent
être programmés pour livraisons le mois suivant. Par exemple, du 26
janvier au 25 février, le mois prévisionnel pour l’ensemble des barils de
pétrole brut nationaux est mars.
Le 26 février, le mois prévisionnel pour l’ensemble des barils de pétrole
brut nationaux devient avril. Dans le cas où le 26 tombe un week-end
ou un jour férié, le jour ouvré suivant marque le début du nouveau mois
de programmation. Mais dans le cas où le 25 tombe un samedi ou un
dimanche, la programmation n’est pas étendue, la clôture est fixée
au dernier jour ouvré précédant le 25. Cette pratique est également
suivie pour les gisements de pétrole brut de Californie. La date de
renouvellement relative au pétrole brut ANs est fixée au 1er de chaque
mois. En février, l’évaluation reflète les valeurs du mois de mars. Le 1er
mars, l’évaluation sera répercutée sur les barils du mois d’avril.
Concernant les marchés sur lesquels les matières premières sont
négociées selon des différentiels des marchés à terme, la valeur
dominante des marchés à terme évaluée par Platts à 15h15 est utilisée
dans le cadre du processus d’évaluation. Les acteurs du marché qui
soumettent des soumissions et offres sur la base d’un EFP par rapport aux
marché à terme lors du processus d’évaluation Market on Close de Platts
sur le marché pétrolier du continent américain doivent être clairs quant à
leurs positions, en incluant le mois de référence relatif à l’EFP. Cliquez sur
38
le lien suivant pour lire la déclaration relative à la méthodologie utilisée
pour déterminer la valeur des contrats à terme normalisés à 15h15 ET.
Pour toute position signalée en tant qu’EFP par rapport à un contrat à
terme normalisé (par exemple, Juillet +1,00/baril), Platts utilisera la valeur
dominante des contrats à terme normalisés à 15h15 ET pour calculer le
prix fixe utilisé pour l’évaluation Dans le cas où des parties souhaitent
exprimer des positions en tant qu’EFP par rapport à la valeur du contrat à
terme normalisé établie le même jour à 14h30 ET (par exemple, la valeur
du jour établie pour juillet +1,00/baril), Platts acceptera ces informations.
L’utilisation d’un différentiel de cette manière engendrerait naturellement
un équivalent de prix fixe.
Pour toute position EFP flottante (c’est-à-dire les EFP basés sur la
moyenne des transactions prévisionnelles aux alentours des dates de
chargement/livraison), Platts utilisera les contrats à terme normalisés
dominants à 15h15 ET pour calculer le prix fixe relatif à l’évaluation.
En cas de clôture imprévue de la Bourse de Chicago / Bourse de
New York, l’ensemble des évaluations réalisées sur les gisements en
provenance du Canada ou d’Amérique latine seront publiées. Selon Platts,
les transactions OTC sur le marché du Brent/WTI et le marché relatif aux
différentiels seront suffisantes pour produire une évaluation précise.
Le volume minimum des cargaisons en provenance des États-Unis
correspond à 25 000 barils.
West Texas Intermediate (WTI): Platts dispose de deux évaluations
séparées WTI: l’une à Cushing, dans l’Oklahoma, et l’autre à Midland,
au Texas. Platts réalise une évaluation sur trois mois des barils de WTI
en provenance de Cushing, les évaluations de Cushing indiquent le mois
de livraison, tel que WTI (décembre). Les prix de Midland sont indiqués
en tant que WTI (Mid). Le mois de livraison évalué pour le WTI en
provenance de Midland est identique au premier mois évalué pour le WTI
en provenance de Cushing. La densité API s’élève à 38-40 degrés et la
teneur en soufre est d’environ 0,3 %.
Light Houston Sweet (LHS): le 26 juillet 2013, Platts a démarré une
nouvelle évaluation pour les transactions de pétrole brut réalisées à
Houston. Cette nouvelle évaluation, appelée Light Houston Sweet (LHS),
reflète la valeur des chargements de pétrole brut léger non sulfureux
expédiées à Houston, au Texas, en provenance du Bassin permien,
d’Eagle Ford et de Cushing, dans l’Oklahoma. L’évaluation indique 1
000 barils/jour de pétrole brut imposable, pour un minimum de 25 000
barils au total, expédiés au cours du mois de référence sur une base Free
In Pipe (FIP). Cette évaluation porte sur le pétrole brut en provenance
de trois terminaux de Houston: le Terminal Magellan East Houston,
le Terminal d’Enterprise Houston Crude Oil (EHCO), et le Terminal Oil
Tanking Houston. Tandis que l’infrastructure du transport pétrolier de
Houston se développe, Platts est susceptible de prendre les terminaux
supplémentaires en considération pour les intégrer dans son évaluation
LHS.
Dans son évaluation LHS, Platts reflète les spécifications relatives au
WTI Midland, et est susceptible de normaliser les soumissions, offres
et transactions inhérentes au Domestic Light Sweet et à l’Eagle Ford
réalisées à Houston par rapport à la base de spécification du WTI. Les
spécifications de qualité relatives au WTI Midland à Houston sont les
suivantes: densité API égale à 42 degrés maximum, teneur en soufre
maximum de 0,45 % ; résidu de carbone micro, 1,1 % wt, Vanadium,
4ppm typique ; nickel, 2 ppm typique, Total Acid Number (TAN) 0,1 mg
KOH/g.
Mars: Platts évalue le prix du Mars sur la base de la méthodologie
market-on-close, en reflétant la valeur du gisement à 15h15 ET, en
prenant en considération les informations reçues/observées au cours de
la journée, y compris le processus d’évaluation de Platts de 30 minutes.
Cette évaluation reflète les barils pour livraison à Clovelly, en Louisiane,
à trois mois prévisionnels. En mars 2012, la densité API s’élevait à 28,96
degrés et la teneur en soufre était de 1,82 %. Le volume de cargaison
minimum accepté à des fins d’évaluation est de 25 000 barils. Aussi bien
les positions à prix fixe que les positions basées sur un différentiel sont
prises en considération à des fins d’évaluation, dans la mesure où ces
dernières peuvent être converties en équivalent de prix fixe.
P-Plus WTI: cette évaluation reflète le prix du WTI vendu à Cushing sur
la base de « postings plus ». Les contrats P-plus sont facturés à une date
ultérieure sur la base d’un différentiel par rapport à la moyenne d’un ou
de plusieurs rapports pétroliers. Par exemple, une transaction réalisée
à 75 pour cent P-plus est facturée à 75 centimes supplémentaires par
rapport au rapport convenu au préalable.
WTI Calendar Delta: cette évaluation reflète le prix du pétrole brut
WTI vendu à Cushing/dans l’Oklahoma sur la base d’un delta par rapport
à la valeur moyenne mensuelle du WTI. Les contrats WTI Calendar
Delta sont facturés à une date ultérieure: par exemple, les transactions
delta de WTI calendar réalisées au mois de mars sont basées sur la
moyenne du mois prévisionnel relatif au NYMEX WTI au cours du mois
de mars, plus ou moins un delta, puis comparées au mois prévisionnel
relatif au WTI après expiration du mois prévisionnel relatif au NYMEX
WTI. Ce delta varie entre le premier/deuxième et le premier/troisième
mois des échelonnements de WTI, et selon les soumissions/offres du
marché. L’évaluation de Platts WTI Calendar Delta reflète la position de
la transaction et/ou de la négociation relative au delta sur le marché. Le
delta WTI est répercuté sur le mois suivant après le 25 du mois, comme
pour les autres gisements.
Le 26 mai 2006, Platts a commencé à envisager une activité de marché
relative à l’évaluation du prix net du pétrole brut WTI P-Plus basé sur
les rapports de référence de WTI établis par les compagnies pétrolières
suivantes: Plains, Sunoco, Shell, Murphy et ConocoPhillips. En outre,
Platts prendra en considération les transactions basées sur l’indice
des rapports P-5 WTI de Platts qui intègrent des données de référence
établies par Plains, Sunoco, Shell, Murphy et ConocoPhillips. Auparavant,
les transactions WTI P-Plus étaient basées sur les rapports relatifs au
pétrole brut Koch WTI, mais Koch a annoncé que le rapport respectif
serait interrompu à compter du 1er juillet 2006.
West Texas Sour (WTS): cette évaluation porte sur des barils expédiés
à Midland, au Texas, présentant une densité API égale à 32,8 degrés et
une teneur en soufre de 1,98 %.
Light Louisiana Sweet (LLS): cette évaluation porte sur des barils
expédiés à St. James, en Louisiane. La densité API est comprise entre 34
et 41 degrés et la teneur en soufre est de 0,4 %.
Heavy Louisiana Sweet (HLS): cette évaluation porte sur des barils
expédiés à Empire, en Louisiane. La densité API est comprise entre 32 et
33 degrés et la teneur en soufre est de 0,3 %.
Eugene Island: cette évaluation porte sur des barils expédiés à St.
James, en Louisiane. La densité API est comprise entre 34 et 36 degrés et
la teneur en soufre est de comprise entre 0,90 et 1,20 %.
Southern Green Canyon: cette évaluation porte sur des barils expédiés
à Nederland, au Texas. La densité API s’élève à 28,7 degrés et la
39
teneur en soufre est de 1,81 %. (La densité API et la teneur en soufre
du Southern Green Canyon varient tous les mois. Ces variations seront
indiquées sur les publications correspondantes, sur une base rétroactive).
Wyoming Sweet: cette évaluation porte sur des barils expédiés à
Guernsey, dans le Wyoming, qui présentent une densité API à 32 degrés
et une teneur en soufre de 0,9 %.
Bonito: cette évaluation porte sur des barils expédiés à St James, en
Louisiane. La densité API est comprise entre 35 et 37 degrés et la teneur
en soufre est comprise entre 0,7 et 0,9 %.
Poseidon: cette évaluation porte sur des barils expédiés à Houma, en
Louisiane. La densité API s’élève à 30 degrés et la teneur en soufre est
de 1,71 %. (La densité API et la teneur en soufre du Poseidon varient
tous les mois. Ces variations seront indiquées sur les publications
correspondantes, sur une base rétroactive).
Thunder Horse: cette évaluation porte sur des barils expédiés à Clovelly,
en Louisiane. La densité API s’élève à 33,75 degrés et la teneur en soufre
est de 0,73 %. (La densité API et la teneur en soufre du Thunder Horse
varient tous les mois. Ces variations seront indiquées sur les publications
correspondantes, sur une base rétroactive).
Basrah light: cette évaluation porte sur des barils flottants de Basrah
Light irakien expédiés vers le Golfe des États-Unis. Le volume minimum
est de 500 000 barils. La densité API est comprise entre 31 et 35,5 degrés
et la teneur en soufre est de 2 %. Le prix des barils de Basrah Light est
estimé par rapport à l’évaluation de WTI réalisée au cours du deuxième
mois.
Alaska North Slope (ANS): cette évaluation reflète un volume
minimum de 300 000 barils expédiés vers Long Beach, en Californie, pour
le mois en cours. La densité API est comprise entre 29 et 31 degrés et
la teneur en soufre est de 1,1 %. La base de tarification relative à l’ANS
est une moyenne mensuelle prévisionnelle des évaluations de WTI de
Platts réalisées au cours du mois de livraison. Par exemple, le 15 octobre,
les évaluations de Platts reflètent le mois de novembre en tant que mois
de livraison, et la base ANS est une moyenne de toutes les évaluations
prévisionnelles de prix du WTI publiées au cours du mois de novembre.
Line 63: cette évaluation porte sur un mélange de pétrole brut présentant
une densité API à 28 degrés et une teneur en soufre à 1,02 %, expédiée à
Hynes Station, en Californie, sur la ligne 63 de Four Corners Pipeline.
P-Plus line 63: cette évaluation reflète le prix du Line 63 vendu à Hynes
Station via l’oléoduc de Four Corners sur la base du « Posting Plus ».
Les transactions P-Plus sont facturées à une date ultérieure sur la base
d’un différentiel par rapport à la moyenne d’un ou plusieurs rapports de
référence inhérents au gisement de Buena Vista.
Thums: cette évaluation porte sur des barils expédiés à Long Beach, en
Californie, dont la densité API s’élève à 17 degrés et la teneur en soufre
est de 1,5 %.
Kern River: cette évaluation porte sur des barils expédiés à la station 31
de Texaco, située dans le Kern County, en Californie, dont la densité API
s’élève à 13 degrés, et la teneur en soufre est de 1,1 %. Ce gisement est
identique à celui de San Joaquin Valley (SJV).
WCS ex-Cushing: le 1er juin 2012, Platts a démarré une évaluation
de prix du pétrole brut Western Canadian sur une base FOB Cushing,
Oklahoma. Platts publiera une évaluation de prix du WCS ex-Cushing en
tant que prix net, et en tant que différentiel par rapport à la moyenne du
mois civil (CMA) du contrat relatif au NYMEX WTI et reflètera les barils à
charger/intégrer à un mois prévisionnel, qui sera renouvelée en utilisant
le programme canadien de renouvellement. Le WCS présente une densité
API comprise entre 19 et 22 degrés, et une teneur en soufre comprise
entre 2,8 et 3,5 %.
Pétroles de schiste des États-Unis
Le marché pétrolier américain est actuellement en pleine mutation.
Les nombreuses activités d’exploration et de production réalisées sur
plusieurs nouveaux gisements de pétrole de schiste, tels que ceux d’Eagle
Ford et de Bakken ont contribué à augmenter la production nationale
de brut relative à ces nouveaux gisements de pétrole brut léger non
sulfureux. Une variation du paradigme est déjà bien amorcée, avec
des baisses significatives des volumes d’importation de brut léger non
sulfureux dans la région de la Côte du Golfe des États-Unis et une hausse
des exportations de condensat/brut grâce à des ventes à des acheteurs
étrangers de naphta et de distillats générés par séparation et raffinage
normal du condensat.
En parallèle, ces variations structurelles du marché sont susceptibles
d’engendrer le développement d’autres alternatives de tarification au
WTI, en tant que référence unique inhérente au pétrole brut du continent
américain pour les deux à trois prochaines années. L’Eagle Ford, par
exemple, est parfois vendu sur la base des prix du Louisiana Light Sweet.
La production canadienne et de Bakken en hausse, liée à une pénurie de
la capacité de l’oléoduc de sortie du mi-continent américain vers la Côte
du Golfe des États-Unis, a engendré une faiblesse du WTI sans précédent
par rapport aux gisements nationaux de la Côte du Golfe des États-Unis et
au marché pétrolier international.
En réponse à ces développements, le 3 mai 2010, Platts a lancé deux
évaluations de prix relatives au pétrole brut Bakken Blend, qui représente
le brut léger non sulfureux produit sur la formation de Bakken, située dans
la région du Dakota du Nord/Montana/ Saskatchewan/Manitoba - une
évaluation relative au brut négocié au terminal d’Enbridge, à Clearbrook,
dans le Minnesota, et au terminal de Kinder Morgan, situé à Guernsey,
dans le Wyoming. Bakken constitue le premier gisement de pétrole de
schiste d’Amérique du Nord à connaître un essor de production, avec
une hausse de la production dans le Bassin de Williston (où est située
la formation de Bakken), d’à peine plus de 180 000 barils/jour en 2008 à
environ 675 000 barils/jour durant l’été 2012.
La formation de schiste Eagle Ford a également connu le même essor,
avec une hausse de production de 200 000 barils/jour fin 2011 à plus
de 600 000 barils/jour en septembre 2012, selon les estimations de
Platts, moins de neuf mois plus tard. Les gisements de schiste Bakken et
Eagle Ford devraient générer une production estimée à plus d’1 million
de barils/jour chacun d’ici à 2016 si la production actuelle se poursuit,
faisant ainsi fluctuer de manière significative l’offre/la demande sur les
marchés pétroliers d’Amérique du Nord, dans la mesure où les raffineurs
remplacent ces pétroles de schiste par des cargaisons de Brent non
sulfureux.
Bakken Blend: Platts évalue la valeur du Bakken Blend en provenance
de Guernsey, dans le Wyoming et de Clearbrook, dans le Minnesota.
Des transactions d’un volume minimum de 1 000 barils/jour seront prises
en considération dans le cadre des deux évaluations, et de plus petits
volumes seront normalisés selon cette base. Depuis le 20 juin 2011, Platts
répercute ses évaluations de l’oléoduc canadien et de Bakken sur le mois
prévisionnel suivant à la date à laquelle les nominations d’oléoduc sont
réalisées. Platts se conforme aux dates de nomination publiées sur son
40
site web par le Crude oil Logistics Committee. Ces évaluations seront
publiées en tant que différentiel par rapport à la moyenne mensuelle du
marché à terme du NYMEX relatif au mois d’intégration à 15h15 EST.
Les deux évaluations relatives au Bakken Blend reflètent le pétrole brut
Bakken en provenance de Guernsey, dans le Wyoming (base ex-Guernsey)
et de Clearbrook, dans le Minnesota (base ex-Clearbook). Le Bakken Blend
ex-Guernsey présente une teneur en soufre de 0,2 % et une densité API
comprise entre 38 et 40 degrés, tandis que le Bakken Blend ex-Clearbrook
présente une teneur en soufre de 0,5 % et une densité API comprise entre
38 et 40 degrés. Depuis le 19 juillet 2011, le Bakken Blend ex-Clearbrook
présente une teneur en soufre de 0,2 %.
Eagle Ford Marker: Tandis que la production d’Eagle continue de
grimper et de trouver de nouveaux acheteurs parmi les raffineries
américaines, la qualité de l’Eagle Ford reste fluctuante du fait de
problèmes géologiques. Les raffineurs du Texas ont signalé une variation
de la qualité de l’Eagle Ford, dont la densité API est passée de 42 à 60
degrés en 2011, lorsque la majeure partie des livraisons d’Eagle Ford
étaient expédiées par camion. En 2012, la capacité de l’oléoduc a été
établie vers Houston et Corpus Christi en provenance de la formation
de schiste située dans le sud du Texas, et est en plein essor, et les
cargaisons flottantes d’Eagle Ford à Corpus Christi ont commencé à être
déplacées vers d’autres raffineries de la Côte du Golfe des États-Unis au
moyen de barges, ou vers les raffineries de la côte atlantique des ÉtatsUnis, au moyen de pétroliers portant le drapeau américain. Le démarrage
de cette capacité de sortie par oléoduc/cargaisons flottantes a également
fourni un débouché pour le condensat.
La qualité du flux de production de l’Eagle Ford demeure variable. La
nature même de la formation de schiste constitue un facteur, dans la
mesure où la qualité du gisement varie selon la zone « pétrolière » située
dans la région Nord de la formation de pétrole de schiste Eagle Ford, ainsi
que la proximité entre les plates-formes pétrolières et la zone adjacente
« gaz/condensat humide ». En outre, les raffineurs du Texas ont exprimé
la nécessité de produire du brut selon une densité API inférieure à 50
degrés, ce qui implique le mélange de gisements d’Eagle Ford plus lourds
avec le condensat. Ceci a contribué à rendre le pétrole brut Eagle Ford
plus naphténique et à faire varier les rendements du produit selon le taux
de mélange de condensat.
Du fait de cette qualité, et de la variabilité de rendement inhérente à
l’Eagle Ford, Platts a décidé d’adopter une approche novatrice dans le
cadre du développement de sa méthodologie relative à une évaluation
de prix du pétrole brut Eagle Ford. L’Eagle Ford Marker (EFM) de Platts
représente la valeur d’un baril de pétrole brut Eagle Ford dont la densité
API s’élève à 47 degrés, sur la base des rendements de production. Afin
de déterminer ces rendements, Platts a rassemblé une série d’analyses
réalisées sur l’Eagle Ford, avec des densités API comprises entre 40
et 62 degrés, en provenance de plusieurs sources. Platts a analysé
les rendements correspondants pour déduire par extrapolation des
pourcentages de rendement moyens par volume pour les GPL, le naphta
léger, le naphta lourd, le kérosène, les distillats moyens, l’essence, et le
fioul résiduel.
La base de l’Eagle Ford Marker, appelée Eagle Ford Yield, est calculée en
appliquant ces rendements moyens relatifs à un brut dont la densité API
s’élève à 47 degrés aux évaluations réalisées par Platts sur le GPL de la
Côte du Golfe des États-Unis et sur le produit raffiné. Les détails relatifs à
ces rendements spécifiques ainsi que les évaluations de produit utilisées
sont indiqués à la section méthodologie.
Une approche simple du rendement est susceptible d’engendrer des
valeurs calculées relativement élevées lorsque les marges de raffinage
sont équilibrées, ainsi que le contraire lorsque la valeur des produits
raffinés est relativement faible. Pour expliquer cela, Platts compare la
valeur relative du produit brut Eagle Ford avec un pétrole brut concurrent,
et applique ce rapport au prix net courant du pétrole brut concurrentiel
sur le marché au comptant perceptible. Ce brut net alternatif permet de
créer un « filet de sécurité » pour la valeur de l’Eagle Ford Marker, afin de
garantir que la valeur publiée ne soit pas exagérée en période de fortes
marges de raffinage, et sous-évaluée en période de faibles marges.
relatives aux pétroles bruts légers non sulfureux de la mer du Nord,
de l’Afrique de l’Ouest, et du bassin méditerranéen, semblaient mieux
refléter les éléments de base fondamentaux inhérents à l’offre et à
la demande sur le marché européen et asiatique que les tendances
du marché de la Côte du Golfe des États-Unis. L’augmentation de la
demande d’Eagle Ford a engendré une baisse des importations de
pétrole brut léger non sulfureux au Texas, tel que l’indique le graphique
ci-dessous.
Pour ces motifs, Platts a sélectionné le LLS en tant que pétrole brut
concurrentiel dans le calcul de l’Eagle Ford Marker, selon lequel la
pondération du produit brut relative au LLS sera calculée en utilisant les
mêmes prix de produit que pour l’Eagle Ford Yield. Le calcul du rendement
de LLS sera soustrait de la valeur de l’Eagle Ford Yield afin d’établir un
rapport de rendement. Ce rapport de rendement sera appliqué au prix net
du LLS pour obtenir l’évaluation de prix de l’Eagle Ford Marker.
Les détails inhérents aux pourcentages de rendement ainsi que la
méthodologie utilisée pour obtenir l’Eagle Ford Marker et les calculs de
rendement de l’Eagle Ford et du LLS sont expliqués ci-dessous.
La base de l’évaluation de l’Eagle Ford Marker est constituée par la
moyenne des pourcentages de rendement extrapolés à partir d’une série
d’analyses réalisées sur le pétrole brut Eagle Ford, collectées par Platts
en provenance de plusieurs sources. Les analyses collectées portaient
sur les pétroles bruts dont la densité API est comprise entre 40,1 et 62,3
degrés. Dans la mesure où les températures de distillation du produit sont
susceptibles de varier selon la raffinerie, Platts a décidé d’appliquer une
convention cohérente à ces amplitudes de température, établie par l’US
Energy Information Administration, qui reflète les écarts types relatifs à
une raffinerie de la Côte du Golfe des États-Unis (voir tableau ci-dessous).
Platts a sélectionné le Light Louisiana Sweet (LLS), qui représente le
pétrole brut de référence local de la Côte du Golfe des États-Unis, en tant
que variable de comparaison pour l’Eagle Ford Marker. La plupart des
transactions d’Eagle Ford réalisées sur le marché au comptant utilisent le
LLS en tant que base, et le prix net du LLS fournit une meilleure indication
des éléments de base fondamentaux inhérents à l’offre et à la demande
du pétrole brut léger non sulfureux de la Côte du Golfe des États-Unis que
du pétrole brut léger non sulfureux en provenance d’Afrique de l’Ouest et
d’Afrique du Nord.
Sur la base de cette analyse et convention relative aux écarts de
température, Platts utilisera les pourcentages de rendement indiqués
dans le tableau ci-dessous pour le calcul de l’Eagle Ford Yield, un calcul
de la valeur du produit brut basé sur la valeur des produits raffinés. Pour
obtenir ces pourcentages, Platts a extrait des échantillons d’analyse du
pétrole brut Eagle Ford et en a déduit la moyenne des rendements relative
à un baril de pétrole brut Eagle Ford présentant une densité API à 47
degrés.
L’analyse de Platts a révélé que les valeurs du marché au comptant
Ces pourcentages de rendement sont ensuite appliqués aux évaluations
41
réalisées par Platts sur le prix du GPL et du produit raffiné pour obtenir un
calcul de la valeur du produit brut relative à un baril d’Eagle Ford. Platts a
revu les évaluations des gisements de schiste sur le continent américain
pour déterminer les prix à intégrer à dans l’Eagle Ford Yield. Platts a
décidé d’utiliser des évaluations ponctuelles en tant que base de l’Eagle
Ford Yield, à l’exception du diesel (ULSD Colonial Pipeline) et du kérosène
(Jet 54 Colonial Pipeline). Du fait de la nature ponctuelle des évaluations
de produit du premier cycle d’oléoduc au sein du Colonial Pipeline à
l’approche du jour de programmation, Platts utilisera les évaluations
du deuxième cycle pour cette partie de l’Eagle Ford Yield. Le tableau
ci-dessous détaille les évaluations de produit spécifiques utilisées dans
le calcul du rendement ainsi que chaque créneau de livraison/chargement.
Pour obtenir le LLS, ou un calcul de rendement variable comparatif,
Platts suit le même processus que pour l’Eagle Ford Yield, et utilise les
mêmes écarts de température de l’EIA pour obtenir des pourcentages
de rendement par volume sur la base des récentes analyses de LLS,
principalement pour un baril de LLS présentant une densité API de 38
degrés. Des prix de produits identiques à ceux utilisés pour calculer le
rendement de base de l’Eagle Ford Marker sont utilisés pour calculer le
rendement du LLS. Platts invite les acteurs du marché, les spécialistes de
l’industrie et les actionnaires à transmettre des remarques concernant ces
rendements relatifs au LLS et/ou à fournir des analyses complémentaires.
Le rapport entre le rendement de base de l’Eagle Ford Marker et le
rendement du LLS est calculé puis appliqué au prix net au comptant
prévisionnel du LLS tel qu’il a été évalué par Platts. Par exemple, l’Eagle
Ford Marker correspond à 100 $ et le LLS Yield à 105 $. Le rapport entre
l’Eagle Ford et le LLS, basé sur ces calculs de rendement, correspond à 5 $/
baril. Le prix prévisionnel relatif au LLS est évalué à 100 $/baril. Sur la base
du prix net du LLS et du rapport de 5 $/baril entre les calculs de rendement
de l’Eagle Ford et du LLS, l’Eagle Ford Marker s’élèverait à 95 $/baril.
Eagle Ford Postings Average: en complément de l’Eagle Ford Marker¸
Platts a également commencé à publier une moyenne quotidienne des
rapports relatifs à l’Eagle Ford établis par les quatre sociétés suivantes:
Sunoco, Plains, Flint Hills, et Enterprise. La moyenne quotidienne est
appelée l’Eagle Ford Postings Average, et elle fournit une base de
comparaison avec l’Eagle Ford Marker. Platts publie également le
différentiel entre l’Eagle Ford Postings Average et l’Eagle Ford Marker.
Brent daté Continent américain
Le 2 mars 2009, Platts a démarré une évaluation de l’Americas Dated
Brent (AMDB) publiée quotidiennement, qui reflète la valeur du Brent
daté sur le marché du continent américain à la clôture du marché à
15h15, EST. L’AMDB reflète le prix dominant à la clôture du marché du
continent américain en tenant compte de l’augmentation et de la baisse
des mouvements de capitaux de l’instrument BFOE, à compter de la date
de l’évaluation du Brent daté à la clôture du marché européen à 16h30,
heure de Londres, jusqu’à la clôture du marché du continent américain.
Ce mouvement est déterminé par l’évaluation du marché au comptant et
des marchés à terme du Brent jusqu’à la clôture du marché américain à
15h15, EST. Le Brent daté reflète le chargement de cargaisons réalisé
entre 10 et 21 jours à compter de la date de publication. L’Americas
Dated Brent représente par conséquent un instrument daté. Le prix est
établi par des instruments tels que le BFOE et les marchés à terme qui
sont cycliques par nature et, par conséquent, sont répercutés à la fin du
mois civil pour le BFOE ou en milieu de mois pour les marchés à terme.
Évaluation des gisements américains à la clôture de Londres
Le 2 mars 2009, Platts a démarré des évaluations relatives aux gisements
de WTI, Light Louisiana Sweet et Mars avec un horodatage à 16h30,
heure de Londres. Ces évaluations correspondent à la clôture du
processus d’évaluation du Brent daté et représentent un complément aux
séries d’évaluation existantes publiées aux États-Unis, qui reflètent les
valeurs à 15h15 EST.
Platts publie des évaluations relatives aux valeurs actuelles et
prévisionnelles pour le LLS et le Mars, ainsi que des évaluations
prévisionnelles à trois mois pour le WTI. Platts publie un prix net ainsi
qu’un différentiel pour chacun des trois gisements, un EFP dans le cas
du WTI au comptant relatif au marché à terme du pétrole brut léger non
sulfureux NYMEX, et un différentiel par rapport au WTI au comptant au
cours du même mois dans le cas du Mars et du LLS.
La méthodologie et les spécifications sous-jacentes relatives aux
évaluations réalisées à la clôture de Londres pour le Mars, le LLS, et
le WTI reflètent la méthodologie sous-jacente relative aux évaluations
réalisées à la clôture du marché américain pour le WTI au comptant, le
Mars et le LLS, à l’exception de l’horodatage de l’évaluation.
Americas Crude Marker
Le 16 mars 2009, Platts a lancé des évaluations de prix de l’Americas
Crude Marker (ACM), pour refléter les valeurs du pétrole brut acide
négociable sur la Côte du Golfe des États-Unis. Suite à une analyse
des systèmes d’oléoducs de la Côte du Golfe des États-Unis, ainsi que
de la production et de la propriété de plusieurs flux de pétrole, Platts
a conclu que les évaluations de prix de l’ACM intègreraient le Mars,
le Southern Green Canyon (SGC), le Poseidon et le Thunder Horse. Ces
quatre gisements acides sont produits au large de la Côte du Golfe des
États-Unis et sont transportés par des oléoducs vers les raffineries de la
Côte du Golfe des États-Unis, où les flux peuvent être expédiés dans les
meilleurs délais vers un site situé au Texas/en Louisiane, dont la capacité
de raffinage s’élève à 6,3 millions de barils/jour.
Le pétrole brut Thunder Horse présente une teneur en soufre inférieure
aux autres gisements, mais d’après Platts, il devrait être intégré à
l’évaluation et jouerait un rôle significatif uniquement en période de
pénuries de réserves. Ce gisement agit de manière identique à l’Ekofisk
en tant que composant du système Brent-Forties-Oseberg-Ekofisk (BFOE).
Les évaluations de Platts de l’Americas Crude Marker intègrent les
valeurs de ces quatre gisements acides (Mars, Poseidon, SGC, et Thunder
Horse), dans l’évaluation et reflètent ainsi le prix du gisement le plus
concurrentiel (c’est-à-dire le prix à la marge). Traditionnellement, le SGC
a toujours représenté le gisement le plus concurrentiel, en effet, la valeur
du Mars, du Poseidon et du Thunder a toujours été supérieure à celle
du SGC sur la base d’un prix fixe. Cette méthodologie permet à d’autres
gisements d’opérer en tant que soupapes de sécurité, dans la mesure où
ces pétroles bruts constituent l’évaluation durant les périodes au cours
desquelles le gisement le plus concurrentiel est restreint ou soumis à
des restrictions de réserves. Cette approche est extrêmement importante,
notamment dans des situations de dépression climatique sur la Côte du
Golfe des États-Unis.
Comme il a été indiqué, la plupart des gisements produits, importés et
42
raffinés sur la Côte du Golfe des États-Unis présentent une densité API
moyenne et une haute teneur en soufre. Les dernières analyses réalisées
sur les quatre gisements sont les suivantes:
Soufre (%)Densité (API)
Mars:1,8228,96
Thunder Horse:
0,73
33,75
SGC:1,81 28,7
Poseidon:1,71 30,00
De manière générale, le gisement le plus concurrentiel en termes de
marge sera le gisement reflété dans l’évaluation. Dans le cadre de
conditions de marché habituelles reflétant les qualités actuelles, le
gisement le plus concurrentiel est le Southern Green Canyon (SGC).
L’intégration du Mars, du Poseidon, et du Thunder Horse garantit le fait
qu’en cas de conditions anormales affectant le prix du SGC, le prix en
termes de marge relatif à l’ACM serait constitué par le gisement le plus
concurrentiel. Par exemple, toute interruption d’approvisionnement au
large du Texas (par exemple, du fait d’un ouragan ou de l’entretien du
champ) éventuellement susceptible d’augmenter le prix et de faire chuter
le prix du gisement le plus concurrentiel au dessus des autres gisements
de l’ACM serait supprimé par le gisement le moins concurrentiel des
quatre. Ceci permettrait de résoudre le problème mis en évidence avec
le WTI selon lequel, par exemple, il a été remarqué, en septembre 2008,
que la valeur du WTI avait augmenté fortement au-dessus de la valeur
des gisements plus concurrentiels, et qu’aucun système n’avait été établi
pour garantir que le prix serait représentatif de l’économie de marché et
pétrolière globale des États-Unis.
Ce concept de soupape de sécurité représente un élément essentiel de
la tarification dans la mesure où il empêche les conditions anormales de
créer un impact perturbateur sur l’économie globale de la Côte du Golfe
des États-Unis. Par exemple, le SGC négocié en septembre 2006 selon
un taux de prime relatif au mois de mars sur des volumes de production
en baisse, attribuée à l’entretien du champ et l’approvisionnement en
provenance de champs de production de SGC expédiant le Poseidon blend
par l’oléoduc Caesar vers l’oléoduc Poseidon. Un pétrole brut plus lourd
a été dévié au travers de l’oléoduc Poseidon au même moment, ce qui
a contribué à l’amélioration de la qualité du SGC, ainsi que de la valeur
du gisement par rapport à d’autres gisements acides en provenance
des États-Unis. Si l’évaluation de l’ACM avait été établie à ce moment,
l’évaluation de l’ACM aurait été établie par le Mars plutôt que par le
SGC.
Il convient de noter que l’évaluation est constituée par le gisement le
plus concurrentiel. Platts ne fait pas la moyenne entre le prix du Mars,
du Poseidon, du Thunder Horse, et du SGC pour établir son évaluation de
l’Americas Crude Marker. Platts évalue la valeur des quatre gisements de
manière indépendante, et le gisement le plus concurrentiel constituera
l’élément principal de la formation du prix relative à l’évaluation.
Les trois gisements du bassin ACM le Mars, le Poseidon, et le Thunder
Horse, sont produits au large de la Louisiane et sont expédiés par
oléoduc. Le Mars et le Thunder Horse sont expédiés vers Clovelly, en
Louisiane. Le Poseidon est expédié vers Houma, en Louisiane. Le SGC
est produit au large du Texas, et est expédié par oléoduc vers Nederland,
au Texas. La diversité des sites de production dans la région de l’ACM
permet d’empêcher les interruptions d’approvisionnement et la fluctuation
du prix de l’ACM. En parallèle, la plupart des raffineurs de la Côte du
Golfe des États-Unis ont accès aux quatre gisements par les oléoducs
(Mars, Poseidon, SGC et Thunder Horse) ou par barges (SGC expédié vers
la Louisiane). L’éventualité de conditions climatiques telles qu’un ouragan
affectant ou engendrant la fermeture de toutes les plates-formes et de
tous les oléoducs pour une durée prolongée semble écartée.
Timing: la structure du timing relative à l’ACM reflète le marché local
américain, et Platts publie une évaluation prévisionnelle sur trois mois
relative à l’ACM - premier, deuxième et troisième mois. Le mois de
référence relatif à tous les marchés locaux américains change le jour
ouvré suivant le 25 du mois civil. Il est à noter que l’ACM n’est pas
répercuté suite à l’expiration du mois de référence relatif au pétrole brut
léger non sulfureux sur la bourse de New York. L’ACM constitue une
évaluation physique et, par conséquent, est répercuté selon le mois civil
physique.
Par exemple, à compter du 16 mars, Platts publiera l’ACM relatif aux
mois d’avril, mai et juin. Le 26 mars, Platts répercutera l’ACM ainsi que le
reste du marché local américain sur le mois de mai en tant que mois de
référence.
Base et situation: la base de l’ACM se compose de la base et de la
situation des quatre gisements.
■■
Mars: l’évaluation reflète une cargaison de barils pour expédition
à Clovelly, en Louisiane.
■■
Poseidon: cette évaluation porte sur des barils expédiés à
Houma, en Louisiane.
■■
SGC: l’évaluation reflète une cargaison de barils pour expédition à
Nederland, au Texas.
■■
Thunder Horse: l’évaluation reflète une cargaison de barils pour
expédition à Clovelly, en Louisiane.
Volume: le volume minimum relatif aux pétroles bruts ACM (Mars,
Poseidon, SGC, et Thunder Horse) correspond à 25 000 barils, le même
volume minimum que pour les gisements locaux américains.
Publications relatives au pétrole brut des États-Unis
Platts publie quotidiennement une évaluation de prix du pétrole brut de la
Côte du Golfe des États-Unis aux pages 172 et 179 du Platts Global Alert
(PGA), ainsi que dans Platts North American Crude Wire, publié par les
compagnies suivantes: ChevronTexaco, ConocoPhilips, Valero, Link, Shell,
ExxonMobil, Koch, Murphy, Plains, et Sunoco. Les prix publiés reflètent
les rapports à 17h30, heure locale de New York.
Platts publie quotidiennement les prix du pétrole brut de la Côte Ouest
des États-Unis indiqués aux pages 159 et 446 du Platts Global Alert
(PGA), publié par les compagnies suivantes: ChevronTexaco, ExxonMobil,
Shell, et Union76. Les prix publiés reflètent les rapports à 17h15, heure
locale de New York.
43
CANADA
Évaluation
CODE
Mavg
Pavg
Wavg
BASE DU
CONTRAT
SITE
PÉRIODE DE
LIVRAISON
QUANTITÉ
MINIMUM
QUANTITÉ
MAXIMUM
DEVISE
UDM
ÉVALUATIONS DU MARCHÉ AU COMPTANT
Terra Nova
AAJUH00
AAJUI00
FOB
Whiffenhead
M+1
$ américains
Barils
Terra Nova vs Bande de Brent daté Canada
AAJUJ00
AAJUK00
FOB
Whiffenhead
M+1
$ américains
Barils
Terra Nova (C$/CM)
AALSP00
AALSQ00
FOB
Whiffenhead
M+1
C$
Cm
Hibernia
AAJKK00
AAJKL00
FOB
Whiffenhead
M+1
$ américains
Barils
Hibernia vs Bande de Brent daté Canada
AAJKM00
AAJKN00
FOB
Whiffenhead
M+1
$ américains
Barils
Hibernia (C$/CM)
AALSN00
AALSO00
FOB
Whiffenhead
M+1
C$
Cm
White Rose
AAVJX00
AAVJX03
FOB
Terminal de Sea Rose
M+1
$ américains
Barils
White Rose vs Bande de Brent daté Canada
AAVJY00
AAVJY03
FOB
M+1
$ américains
Barils
White Rose (C$/CM)
AAVPI00
AAVPI03
FOB
M+1
C$
Cm
Lloyd Blend
AALRK00
AALRL00
Livré
Hardisty, Alberta
M+1
$ américains
Barils
Lloyd Blend vs WTI CMA
AALRP00
AALRQ00
Livré
Hardisty, Alberta
M+1
$ américains
Barils
Lloyd Blend (C$/CM)
AALRM00
AALRO00
Livré
Hardisty, Alberta
M+1
C$
Cm
Mixed Sweet
AALRR00
AALRS00
Livré
Edmonton, Alberta
M+1
$ américains
Barils
Mixed Sweet vs WTI CMA
AALRV00
AALRW00
Livré
Edmonton, Alberta
M+1
$ américains
Barils
Mixed Sweet (C$/CM)
AALRT00
AALRU00
Livré
Edmonton, Alberta
M+1
C$
Cm
Light Sour Blend
AALRX00
AALRY00
Livré
Cromer, Manitoba
M+1
$ américains
Barils
Light Sour Blend vs WTI CMA
AALSD00
AALSE00
Livré
Cromer, Manitoba
M+1
$ américains
Barils
Light Sour Blend (C$/CM)
AALRZ00
AALSA00
Livré
Cromer, Manitoba
M+1
C$
Cm
Midale
AAUCC00
AAUCC03
Livré
Cromer, Manitoba
M+1
$ américains
Barils
Midale vs WTI CMA
AAUCE00
AAUCE03
Livré
Cromer, Manitoba
M+1
$ américains
Barils
Midale (C$/CM)
AAUCD00
AAUCD03
Livré
Cromer, Manitoba
M+1
C$
Cm
Condensats
AALSF00
AALSG00
Livré
Edmonton, Alberta
M+1
$ américains
Barils
Condensats vs WTI CMA
AALSJ00
AALSK00
Livré
Edmonton, Alberta
M+1
$ américains
Barils
Condensats (C$/CM)
AALSH00
AALSI00
Livré
Edmonton, Alberta
M+1
C$
Cm
Syncrude Sweet
AASOK00
AASOK03
Livré
Edmonton, Alberta
M+1
$ américains
Barils
Syncrude Sweet vs WTI CMA
AASOM00
AASOM03
Livré
Edmonton, Alberta
M+1
$ américains
Barils
Syncrude Sweet (C$/CM)
AASOL00
AASOL03
Livré
Edmonton, Alberta
M+1
C$
Cm
WCS Hardisty
AAPPN00
AAPPN03
Livré
Hardisty, Alberta
M+1
$ américains
Barils
WCS Hardisty vs WTI CMA
AAPPP00
AAPPP03
Livré
Hardisty, Alberta
M+1
$ américains
Barils
WCS Hardisty (C$/CM)
AAPPO00
AAPPO03
Livré
Hardisty, Alberta
M+1
C$
Cm
Cold Lake Hardisty
AASZX00
AASZX03
Livré
Hardisty, Alberta
M+1
$ américains
Barils
Cold Lake Hardisty vs WTI CMA
AASZZ00
AASZZ03
Livré
Hardisty, Alberta
M+1
$ américains
Barils
Cold Lake Hardisty (C$/CM)
AASZY00
AASZY03
Livré
Hardisty, Alberta
M+1
C$
Cm
ÉVALUATIONS BASÉES SUR DES RAPPORTS
Par Crude ($/baril)
PCAEJ00
PCAEJ03
Livré
Edmonton, Alberta
$ américains
Barils
Par Crude (C$/CM)
PCAEZ00
PCAEK03
AAIIS00
Livré
Edmonton, Alberta
C$
Cm
Mixed Light Sour ($/b)
PCAEL00
PCAEL03
Livré
Edmonton, Alberta
$ américains
Barils
Mixed Light Sour (C$/CM)
PCAFA00
Livré
Edmonton, Alberta
C$
Cm
44
CONV
CANADA (SUITE)
Évaluation
CODE
Mavg
Pavg
Wavg
BASE DU
CONTRAT
SITE
Bow River/Hardisty ($/b)
PCAFB00
AAFDJ00
PCAFB03
AAIIV00
Livré
Bow River/Hardisty (C$/CM)
PCAEY00
AAFZP00
Livré
Light/Sour Cromer ($/b)
PCAIK00
PCAIL03
Light/Sour Cromer (C$/CM)
PCAII00
Sour - Edmonton, Alberta ($/b)
DEVISE
UDM
Hardisty, Alberta
$ américains
Barils
Hardisty, Alberta
C$
Cm
Livré
Cromer, Manitoba
$ américains
Barils
PCAIJ03
Livré
Cromer, Manitoba
C$
Cm
PCAIO00
PCAIP03
Livré
Edmonton, Alberta
$ américains
Barils
Sour - Edmonton, Alberta (C$/CM)
PCAIM00
PCAIN03
Livré
Edmonton, Alberta
C$
Cm
Midale Cromer ($/b)
PCAIS00
PCAIT03
Livré
Cromer, Manitoba
$ américains
Barils
Midale Cromer (C$/CM)
PCAIQ00
PCAIR03
Livré
Cromer, Manitoba
C$
Cm
CANADA
Évaluations du marché au comptant
Les évaluations de prix au comptant suivantes sont calculées sur la
base de la moyenne mensuelle du cours du NYMEX (CMA). Les pétroles
bruts seront évalués pour intégration au premier mois prévisionnel.
Le CMA du WTI représente la moyenne des valeurs relatives au mois
prévisionnel établi pour le pétrole brut NYMEX (à 15h15, EST) pour le
mois d’intégration. Les évaluations de prix net de Platts sont établies sur
la base des différentiels entre les prix au comptant dominants plus ou
moins le CMA du WTI.
CMA WTI: le 1er juillet 2011, Platts a commencé à publier la moyenne
mensuelle du prix du pétrole brut léger non sulfureux NYMEX. Ce
CMA est actuellement utilisé pour les évaluations de prix du pétrole
brut canadien, pour les évaluations de prix du Bakken Blend, pour les
évaluations de prix du WCS ex-Cushing, et pour les évaluations de prix de
l’Alaska North Slope. Ce calcul est appelé CMA WTI (1er mois), et reflète
la moyenne des valeurs du pétrole brut léger NYMEX (à 15h15, EST) pour
le mois d’intégration.
L’ensemble des évaluations réalisées sur le prix du pétrole brut canadien
reflètent les valeurs market-on-close à 15h15, EST. Une explication de
la méthodologie MOC est indiquée dans d’autres parties du présent
document. Veuillez consulter le sommaire (voir également le document
relatif aux spécifications intitulé « Méthodologies et directives éditoriales
relatives aux produits pétroliers et pétrole brut du continent américain »).
PÉRIODE DE
LIVRAISON
Les cargaisons d’une capacité minimum de 1 000 barils/jour seront prises
en considération pour l’évaluation de prix des pétroles bruts canadiens.
Les volumes inférieurs seront normalisés selon cette base de volume.
Depuis le 20 juin 2011, Platts répercute les évaluations de prix du pétrole
brut canadien sur le mois de référence suivant à la date de soumission
des nominations. Platts suivra les dates de nomination publiées sur son
site web par le Crude Oil Logistics Committee.
Hibernia: cette évaluation porte sur un chargement de barils réalisé sur
la base FOB terminal de Whiffenhead, situé à Newfoundland, au Canada.
La densité API s’élève à 36,0 degrés et la teneur en soufre est de 0,4 %.
Terra Nova: cette évaluation porte sur un chargement de barils réalisé
sur la base FOB terminal de Whiffenhead, situé à Newfoundland, au
Canada. La densité API est comprise entre 32,9 et 33,4 degrés, et la
teneur en soufre est de 0,48 %
White Rose: cette évaluation porte sur un chargement de barils réalisé
sur la base FOB terminal b de Sea Rose, situé à Newfoundland, au
Canada. La densité API s’élève à 30,56 degrés et la teneur en soufre est
de 0,28 %.
Lloyd Blend: cette évaluation porte sur une cargaison de barils chargée
à Hardisty, Alberta. La densité API s’élève à 21,8 degrés et la teneur en
soufre est de 3,36 %.
Mixed Sweet: intégration à Edmonton. La densité API s’élève à 38,8
degrés et la teneur en soufre est de 0,47 %.
QUANTITÉ
MINIMUM
QUANTITÉ
MAXIMUM
CONV
Light Sour Blend: intégration à Cromer. La densité API est comprise entre
34 et 36 degrés et la teneur en soufre est comprise entre 1,2 et 1,4 %
Midale: le 1er septembre 2010, Platts a entamé une évaluation de prix du
pétrole brut moyen acide Midale Blend chargé à Cromer, Manitoba. La densité
API s’élève à 30 degrés et la teneur en soufre est de 2,35 % maximum.
Condensats: intégration à Edmonton. La densité API s’élève à 50,0
degrés et la teneur en soufre est de 0,20 %.
Syncrude Sweet Blend: intégration à Edmonton. La densité API est
comprise entre 31 et 33 degrés et la teneur en soufre est comprise entre
0,1 et 0,2 %.
Western Canadian Select (WCS): intégration à Hardisty. La densité
API est comprise entre 19 et 22 degrés et la teneur en soufre est
comprise entre 2,8 et 3,2 %.
Cold Lake: intégration à Hardisty. La densité API s’élève à 19,9 degrés et
la teneur en soufre est de 3,25 %.
Les évaluations de prix relatives aux cargaisons de pétrole brut canadien
suivantes son basées sur des transactions au comptant relatives à des
chargements opérés 6 à 8 semaines avant la date de publication. Le prix
fixe est établi à partir de la valeur prévisionnelle du Brent daté avec une
tarification généralement établie entre 1 et 5 jours après le chargement.
La capacité de la cargaison est d’environ 675 000 barils pour Hibernia et
Terra Nova, et de 900 000 barils pour White Rose. Les marchés canadiens
sont évalués jusqu’à 11h30. EST.
45
Évaluations basées sur des rapports
réalisées pour obtenir l’évaluation de la valeur du Mixed Light Sour.
Les évaluations de prix du pétrole brut canadien suivantes sont basées
sur la moyenne de deux ou plusieurs prix publiés. Ces évaluations sont
réalisées en dollars canadiens par mètre cube, et à un prix équivalent en
dollars américains par baril.
Bow River/Hardisty: cette évaluation porte sur un pétrole brut moyen
acide expédié à Hardisty, Alberta. La moyenne des prix publiés pour le
Petro Canada, l’Esso, et le Flint Hills (anciennement le Koch) est réalisée
pour obtenir la valeur du Bow River/Hardisty.
Par Crude: cette évaluation porte sur le pétrole brut non sulfureux
expédié à Edmonton, Alberta, qui présente une densité API égale à 40,02
degrés et une teneur en soufre égale à 0,3 %. Prix publiés par Esso
(Imperial), Suncor, et Shell sont réalisés pour obtenir l’évaluation de la
valeur du Par crude. En vigueur le 7 août 2009.
Cromer Light Sour: cette évaluation porte sur le pétrole brut acide
expédié à Cromer. La moyenne des prix publiés pour le Sunoco, le Petro
Canada, l’Esso, le Koch et le Shell, avec une moyenne de densité API
publiée s’élevant à 35,05 degrés et un taux de soufre moyen de 1,2 %, est
réalisée pour obtenir l’évaluation de la valeur du Cromer Light Sour.
Mixed Light Sour: cette évaluation porte sur des mixed light sour expédiés
à Edmonton, Alberta. Le total et la moyenne des prix publiés pour le Suncor,
qui présente une densité API égale à 29,3 degrés et une teneur en soufre
égale à 1,6 %, et des prix publiés pour le Petro Canada, qui présente une
densité API égale à 31,0 degrés et une teneur en soufre égale à 1,0 %, sont
Sour at Edmonton: cette évaluation porte sur le pétrole brut léger acide
Koch expédié à Edmonton, Alberta. La moyenne des prix publiés pour le
Petro Canada, l’Esso, le Koch et le Shell, avec une moyenne de la densité
API publiée égale à 32,51 degrés et une teneur moyenne en soufre égale
à 1,0 %, est réalisée pour obtenir l’évaluation de la valeur de Sour at Edmonton.
Cromer - Midale: cette évaluation porte sur le pétrole brut moyen acide
expédié à Cromer. La moyenne des prix publiés pour le Sunoco, l’Esso,
le Koch et le Shell, avec une moyenne de la densité API publiée égale à
29,30 degrés et une teneur moyenne en soufre égale à 2,0 %, est réalisée
pour obtenir l’évaluation de la valeur du Cromer Midale.
Publications relatives au pétrole brut canadien
Platts publie quotidiennement des prix de référence du pétrole brut
aux pages 149 et 435 du Platts Global Alert (PGA) et dans Platts North
American Crudewire, publié par les compagnies suivantes: Esso (Imperial),
Suncor, Petro Canada, Shell, et Flint Hills. Les prix publiés reflètent
les prix de référence à 15h15. EST. Les évaluations Canadian Postings
Derived Crude Assessments réalisées quotidiennement par Platts sont
basées sur la moyenne du prix de référence inhérent à chaque pétrole
brut évalué à 15h15. EST.
46
AMÉRIQUE LATINE
Évaluation
CODE
Mavg
Pavg
Wavg
BASE DU
CONTRAT
SITE
PÉRIODE DE
LIVRAISON
QUANTITÉ
MINIMUM
AAIIN00
QUANTITÉ
MAXIMUM
DEVISE
UDM
Escalante
PCAGC00
PCAGC03
FOB
Caleta Cordoba
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Escalante vs Bande de Brent daté Amérique latine
AAXAX00
AAXAX03
FOB
Caleta Cordoba
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Escalante vs Bande marché à terme de Brent
Amérique latine
AAXBS00
AAXBS03
FOB
Caleta Cordoba
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Escalante vs Bande WTI Amérique latine
PCAGO00
AAJJN00
FOB
Caleta Cordoba
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Roncador
AAQTL00
AAQTL03
FOB
Angra dos Reis
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Roncador vs Bande de Brent daté Amérique latine
AAXAY00
AAXAY03
FOB
Angra dos Reis
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Roncador vs Bande marché à terme de Brent
Amérique latine
AAXBT00
AAXBT03
FOB
Angra dos Reis
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Roncador vs Bande WTI Amérique latine
AAQTK00
AAQTK03
FOB
Angra dos Reis
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Santa Barbara
AAITD00
AAITE00
FOB
Venezuela
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Santa Barbara vs Bande de Brent daté Amérique
latine
AAXAZ00
AAXAZ03
FOB
Venezuela
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Santa Barbara vs Bande marché à terme de Brent
Amérique latine
AAXBU00
AAXBU03
FOB
Venezuela
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Santa Barbara vs Bande WTI Amérique latine
AAITJ00
AAITK00
FOB
Venezuela
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Loreto
PCAGH00
PCAGH03
FOB
Puerto Bayovar
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Loreto vs Bande de Brent daté Amérique latine
AAXBG00
AAXBG03
FOB
Puerto Bayovar
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Loreto vs Bande marché à terme de Brent Amérique
latine
AAXBV00
AAXBV03
FOB
Puerto Bayovar
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Loreto vs Bande WTI Amérique latine
PCAGQ00
AAJJR00
FOB
Puerto Bayovar
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Oriente
PCADE00
PCADE03
FOB
Esmeraldas
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Oriente vs Bande de Brent daté Amérique latine
AAXBH00
AAXBH03
FOB
Esmeraldas
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Oriente vs Bande marché à terme de Brent Amérique
latine
AAXBW00
AAXBW03
FOB
Esmeraldas
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Oriente vs Bande WTI Amérique latine
PCAGU00
AAJJP00
FOB
Esmeraldas
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Napo
AAMCA00
AAMCC00
FOB
Esmeraldas
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Napo vs Bande de Brent daté Amérique latine
AAXBI00
AAXBI03
FOB
Esmeraldas
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Napo vs Bande marché à terme de Brent Amérique
latine
AAXBX00
AAXBX03
FOB
Esmeraldas
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Napo vs Bande WTI Amérique latine
AAMCD00
AAMCE00
FOB
Esmeraldas
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Marlim
AAITF00
AAITG00
FOB
Sao Sabastiao
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Marlim vs Bande de Brent daté Amérique latine
AAXBJ00
AAXBJ03
FOB
Sao Sabastiao
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Marlim vs Bande marché à terme de Brent Amérique
latine
AAXBY00
AAXBY03
FOB
Sao Sabastiao
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Marlim vs Bande WTI Amérique latine
AAITL00
AAITM00
FOB
Sao Sabastiao
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Castilla Blend
AAVEQ00
AAVEQ03
FOB
Covenas
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Castilla Blend vs Bande de Brent daté Amérique latine AAXBK00
AAXBK03
FOB
Covenas
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Castilla Blend vs Bande marché à terme de Brent
Amérique latine
AAXBZ00
AAXBZ03
FOB
Covenas
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Castilla Blend vs Bande WTI Amérique latine
AAVEQ01
AAVEQ05
FOB
Covenas
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Magdalena
AAWFR00
AAWFR03
FOB
Covenas
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
47
CONV
AMÉRIQUE LATINE (SUITE)
Évaluation
CODE
Mavg
Magdalena vs Bande de Brent daté Amérique latine
AAXBL00
Magdalena vs Bande marché à terme de Brent
Amérique latine
AAXCA00
Magdalena vs Bande WTI Amérique latine
AAWFS00
AAWFS03
Mesa 30
AAITB00
AAITC00
Mesa 30 vs Bande de Brent daté Amérique latine
AAXBO00
BASE DU
CONTRAT
SITE
PÉRIODE DE
LIVRAISON
QUANTITÉ
MINIMUM
DEVISE
UDM
AAXBL03
FOB
Covenas
30-60 jours
AAXCA03
FOB
Covenas
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
350 000
$ américains
Barils
FOB
Covenas
FOB
Venezuela
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
30-60 jours
350 000
$ américains
AAXBO03
FOB
Barils
Venezuela
30-60 jours
350 000
$ américains
Mesa 30 vs Bande marché à terme de Brent Amérique AAXCC00
latine
AAXCC03
Barils
FOB
Venezuela
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Mesa 30 vs Bande WTI Amérique latine
AAITH00
Vasconia
PCAGI00
AAITI00
FOB
Venezuela
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
PCAGI03
FOB
Covenas
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
Vasconia vs Latin America Brent Futures Strip
Vasconia vs Bande de Brent daté Amérique latine
AAXCB00
AAXCB03
FOB
Covenas
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
AAXBN00
AAXBN03
FOB
Covenas
30-60 jours
350 000
$ américains
Vasconia vs Bande WTI Amérique latine
Barils
PCAGR00
AAJJO00
FOB
Covenas
30-60 jours
350 000
$ américains
Barils
AMÉRIQUE LATINE
Évaluations
Platts évalue le prix des pétroles bruts d’Amérique latine sur la base d’un
prix fixe, et publie les différentiels par rapport à leurs prix de référence.
La plupart des transactions sont réalisées sur la base d’un différentiel par
rapport au WTI, au Brent daté et aux marchés à terme Brent.
Le 2 janvier 2013, Platts a avancé le timing relatif aux évaluations
réalisées sur le prix du pétrole brut d’Amérique latine afin de refléter les
soumissions, offres et transactions réalisées 30 à 60 jours après la date
de publication. Auparavant, les évaluations de Platts sur les pétroles bruts
d’Amérique latine reflétaient des chargements prévisionnels à 15-45 jours
de la date de publication. Ce changement reflète une tendance de marché
relative à une marge prévisionnelle plus importante pour les transactions
inhérentes aux pétroles bruts d’Amérique latine. Platts a également
déplacé la base de ces évaluations pour l’Amérique latine du deuxième
mois WTI à la moyenne du mois dominant au moment du chargement.
Par exemple, le 1er juin, le mois de référence relatif aux évaluations de
prix du pétrole brut d’Amérique latine est août WTI. Par conséquent, au
1er juin, la base des évaluations de prix du pétrole brut d’Amérique latine
reflète la moyenne du mois prévisionnel dominant WTI pour la période
comprise entre le 1er et le 31 juillet, août WTI pour la période comprise
entre le 1er et le 25 juillet, septembre WTI pour la période comprise entre
Pavg
Wavg
AAIZY00
le 26 et le 31 juillet. Platts publie quotidiennement des évaluations de
prix du WTI d’Amérique latine.
En outre, Platts a publié les différentiels ICE Brent et Brent daté pour
l’ensemble des prix des pétroles bruts d’Amérique latine évalués par
Platts ainsi que le différentiels entre les valeurs de l’ICE Brent d’Amérique
latine et celles du Brent daté d’Amérique latine par rapport aux valeurs
prévisionnelles dominantes du Brent pour les 30-60 jours suivant la date
de publication. Ces différentiels et valeurs établis par rapport au Brent
sont associés aux évaluations de différentiel et de prix fixe basés sur le
WTI existants pour les gisements d’Amérique latine.
Les évaluations de prix relatives aux bruts d’Amérique latine sont
réalisées sur une base FOB terminal de chargement, et n’incluent pas les
frais supplémentaires. Le volume de cargaison minimum est de 350 000
barils, sauf indication contraire stipulée ci-dessous.
Escalante: cette évaluation porte sur des barils vendus FOB Caleta
Cordoba, Argentine, qui présentent une densité API égale à 24,1 degrés et
une teneur en soufre égale à 0,25 %.
Roncador: le 1er mai 2009, Platts a lancé une nouvelle évaluation du
pétrole brut Roncador du Brésil. Cette évaluation porte sur des barils
vendus FOB Angra dos Reis, qui présentent une densité API égale à 28,3
degrés et une teneur en soufre de 0,58 %.
QUANTITÉ
MAXIMUM
CONV
Santa Barbara: cette évaluation porte sur des barils vendus FOB
Vénézuela, qui présentent une densité API égale à 36 degrés et une
teneur en soufre de 0,95 %.
Loreto: cette évaluation porte sur des barils vendus FOB Puerto Bayovar,
Pérou, qui présentent une densité API égale à 19,5 degrés et une teneur
en soufre égale à 1,3 %.
Oriente: cette évaluation porte sur des barils vendus FOB Esmeraldas,
Équateur, qui présentent une densité API égale à 24,0 degrés et une
teneur en soufre égale à 1,4 %
Napo: cette évaluation porte sur des barils vendus FOB Esmeraldas,
Équateur, qui présentent une densité API égale à 19 degrés et une teneur
Marlim: cette évaluation porte sur des barils vendus FOB Sao Sabastiao,
Brésil, qui présentent une densité API égale à 19,2 degrés et une teneur
Castilla Blend: cette évaluation porte sur des barils vendus FOB
Covenas, Colombie, dont le volume minimum correspond à 500 000 barils,
qui présentent une densité API égale à 18,8 degrés et une teneur en
soufre égale à 1,96 %.
Magdalena: le 1er avril 2012, Platts a lancé une évaluation de prix du
48
pétrole brut colombien Magdalena. Cette évaluation porte sur des barils
en provenance du port colombien de Covenas. Cette évaluation porte
sur des cargaisons d’une capacité de 300 000 barils, qui présentent une
densité API égale à 20 degrés et une teneur en soufre égale à 1,6 %.
Vers la Côte du Golfe des États-Unis:
Vers l’Asie:
Maya: 0,4(WTS + USGC No. 6 3 %S) + 0.1(LLS+Brent daté) +/constante
Maya: (Oman+Dubaï)/2 +/- constante
Mesa 30: cette évaluation porte sur des barils vendus FOB Vénézuela
qui présentent une densité API égale à 30 degrés et une teneur en soufre
égale à 0,9 %.
Isthmus: 0,4(WTS+LLS) + 0,2(Brent daté) +/- constante
Vasconia: cette évaluation porte sur des barils vendus FOB Covenas,
Colombie, qui présentent une densité API égale à 26,5 degrés et une
Vers l’Europe:
Isthmus: (Oman+Dubaï)/2 +/- constante
Évaluations de prix du pétrole brut mexicain: les prix du pétrole brut
mexicain expédié vers des destinations occidentales sont établis FOB et
se basent sur les formules suivantes:
Olmeca: 0,333(WTS+LLS + Brent daté) +/- constante
Maya: 0,527(Brent daté)+0,467(No.6 3,5 %)-0,25(No.6,1 %-No.6 3,5
%) +/- constante
Isthmus: 0,887(Brent daté)+0,113(No.6 3,5 %)-0,16(No.6,1 %-No.6 3,5 %)
+/- constante
Maya: cette évaluation porte sur des barils vendus FOB Dos Bocas et
FOB Cayo Arcas, qui présentent une densité API égale à 22 degrés et une
Isthmus: cette évaluation porte sur des barils vendus FOB Dos Bocas, qui
présentent une densité API égale à 33,6 degrés et une teneur en soufre
égale à 1,3 %.
Olmeca: cette évaluation porte sur des barils vendus FOB Dos Bocas et
FOB Pajaritos, qui présentent une densité API égale à 39,3 degrés et une
49
MARCHÉS A TERME
Évaluation
CODE
Mavg
Pavg
Wavg
BASE DU
CONTRAT
SITE
PÉRIODE DE
LIVRAISON
QUANTITÉ
MINIMUM
QUANTITÉ
MAXIMUM
DEVISE
UDM
ICE Brent M1 (Clôture États-Unis)
AAQBG00
$ américains
Barils
AAQBH00
$ américains
Barils
AAXZZ00
$ américains
Barils
AAYAL00
$ américains
Barils
NYMEX WTI M1 (Clôture États-Unis)
NYCRM01
$ américains
Barils
NYCRM02
$ américains
Barils
NYCRM03
$ américains
Barils
NYCRM04
$ américains
Barils
ICE Brent M1 (Clôture Londres)
AAYES00
$ américains
Barils
AAYET00
$ américains
Barils
AAXZY00
$ américains
Barils
AAYAM00
$ américains
Barils
ICE Brent NX M1 (Clôture Londres)
AAXZL00
$ américains
Barils
AAXZM00
$ américains
Barils
AAXZN00
$ américains
Barils
AAYAP00
$ américains
Barils
NYMEX WTI M1 (Clôture Londres)
AASCR00
$ américains
Barils
NYMEX WTI M2 (Clôture Londres)
AASCS00
$ américains
Barils
ICE Brent M1 (Clôture Asie)
XILLA01
$ américains
Barils
ICE Brent M2 (Clôture Asie)
XILLA02
$ américains
Barils
NYMEX WTI M1 (Clôture Asie)
XNCLA01
$ américains
Barils
NYMEX WTI M2 (Clôture Asie)
XNCLA02
$ américains
Barils
MARCHÉS A TERME
Évaluations
Platts évalue la valeur de marché dominante relative à plusieurs contrats
à terme normalisés sur CME/NYMEX, ICE et DME. Ces évaluations
reflètent la valeur de ces contrats à la clôture des processus d’évaluation
de Platts à travers le monde.
Les évaluations relatives au marché à terme du pétrole brut léger non
sulfureux NYMEX et le marché à terme de l’ICE Brent reflètent les valeurs
dominantes à 16h30, heure de Londres, à 16h30, heure de Singapour, et à
15h15, EST aux États-Unis. Platts évalue également la valeur du marché à
terme de l’ICE Brent NX à 16h30, heure de Londres uniquement.
50
CONV
HISTORIQUE DES MODIFICATIONS
18 novembre 2013: Platts a mis à jour son guide, en apportant des
modifications mineures au texte. Platts a également mis à jour sa
méthodologie pour les gisements du Moyen-Orient, un changement est à
noter concernant la convergence entre l’acheteur et le vendeur à chaque
20e chargement partiel, sous forme de cargaisons d’une capacité de
500 000 barils. Platts a ajouté des informations relatives à sa nouvelle
évaluation de prix du Light Houston Sweet (LHS), qui avait précédemment
été publiée dans un document séparé. Platts a également ajouté des
détails concernant les évaluations de prix des pétroles bruts Akpo, Bonga,
Pazflor, Plutonio et Djeno.
Août 2013: en août 2013, Platts a mis à jour l’intégralité de la
méthodologie relative au pétrole ainsi que tous les guides des
spécifications, y compris son guide relatif au pétrole brut. Cette mise
à jour a été réalisée dans le but d’améliorer la précision et l’utilité
de l’ensemble des guides, et de manière à intégrer une meilleure
uniformité de mise en page et de structure sur l’ensemble des guides
méthodologiques publiés. Les méthodologies relatives à la couverture de
marché n’ont pas été modifiées dans le cadre de cette mise à jour, sauf
indication spécifique stipulée dans le guide méthodologique.
Les guides Méthodologie Platts en français et espagnol sont mis à jour annuellement et ces versions pourraient ne pas représenter le guide en cours de validité.
Vous pouvez trouver la version la plus récente incluant les dernières mises à jour ici.
51

Pétrole brut

Transcription

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