federal indiciel apal

Conforme aux normes européennes
FEDERAL INDICIEL APAL
PROSPECTUS SIMPLIFIE
Federal Indiciel APAL
Conforme aux normes européennes
FEDERAL INDICIEL APAL
PROSPECTUS SIMPLIFIE
PARTIE A STATUTAIRE

Code ISIN
Parts P: FR0000987950
Parts I : FR0010218263
Dénomination :
Federal Indiciel Apal
Forme juridique :
FCP de droit français
Compartiments/nourricier : Non
Société de gestion : Federal Finance Gestion
Gestionnaire administratif et comptable par délégation : Federal Finance Banque
Dépositaire :
Crédit Mutuel Arkéa
Commissaire aux comptes : Cabinet Mazars
Commercialisateur : Crédit Mutuel Arkéa








:
INFORMATIONS CONCERNANT LES PLACEMENTS ET LA GESTION

Classification : Actions internationales

Objectif de gestion :
Federal Indiciel APAL a pour objectif de rechercher une performance supérieure à celle des
principales bourses de la zone Asie Pacifique (hors Japon) et Amérique Latine, au travers de
l’indicateur de référence composite comprenant le MSCI All Country Asia Pacific Free X Japan
(zone Asie Pacifique hors Japon) dividendes non réinvestis à hauteur de 85%, et le MSCI
Emerging Market Free Amérique Latine (zone Amérique Latine) dividendes non réinvestis à
hauteur de 15%. Pour ce faire, le FCP s’expose soit directement soit synthétiquement aux
valeurs de la zone Asie Pacifique (hors japon) et Amérique Latine.
L'objectif d’écart de suivi maximal entre l'évolution de la valeur liquidative de l'OPCVM et celle de
l'indicateur composite est de 4% ou, s’il est plus élevé, de 20 % de la volatilité de l’indicateur
composite.
La réalisation de cet objectif de gestion s’apprécie hors frais de gestion dans le cadre de
l’obligation de moyen de la société de gestion.

Indicateur de Référence :
L’indicateur de référence de l’OPCVM est l’indice composite APAL (Asie Pacifique Amérique
Latine), libellé en euro. Il comprend le MSCI All Country Asia Pacific Free X Japan et le MSCI
Emerging Market Free Amérique Latine. La composition de l’indice composite APAL est revue
trimestriellement en fonction de l’évolution des marchés. Agent publicateur : Morgan Stanley, site
internet : www.msci.com
MSCI All Country Asia Pacific Free X Japan, à hauteur de 85% : indice représentatif des
principales sociétés des marchés financiers de la zone Asie Pacifique hors Japon, libellé en euro,
avec dividendes des actions non réinvestis. Site internet de l’indicateur : www.msci.com
MSCI Emerging Market Free Amérique Latine, à hauteur de 15% : indice représentatif des
principales sociétés des marchés financiers de la zone Amérique Latine, libellé en euro, avec
dividendes des actions non réinvestis. Site internet de l’indicateur : www.msci.com.

Stratégie d’investissement :
Afin d’être éligible au PEA, le FCP est en permanence investi à hauteur de 75% minimum en
actions, titres et valeurs assimilées des marchés réglementées ou de gré à gré de la
Communauté Européenne.
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Le FCP peut être également investi à hauteur des 25% restant en actions et titres non éligibles au
PEA, et notamment directement dans des titres composant l’Indicateur de Référence. Cet
investissement expose directement le fonds aux risques liés à l’Indicateur de Référence.
Afin d’offrir aux investisseurs l’exposition complémentaire au risque de marché de l’Indicateur de
Référence, le fonds intervient régulièrement sur des instruments dérivés ou des titres intégrant
des dérivés en vue :
- de couvrir le portefeuille contre les risques liés aux actions, aux titres et valeurs assimilées de
la Communauté européenne
- et/ou d’exposer ou de surexposer le portefeuille aux risques liés aux actions, aux titres et
valeurs mobilières assimilés et/ou à l’Indicateur de Référence. Cette exposition ou cette
surexposition synthétique est réalisée à travers l’échange de performance des actions, titres
et valeurs assimilées de la Communauté européenne contre une performance liée soit à
l’Indicateur de Référence ou une ou plusieurs valeurs comprises dans celui ci, soit contre un
taux monétaire.
L’engagement maximum résultant de ces opérations sur les marchés dérivés est d’une fois l’actif.
Le fonds est exposé, soit directement, soit synthétiquement aux risques liés aux marchés des
pays émergents à hauteur de 100% de l’actif.
Afin d’atteindre son objectif de gestion ou gérer sa trésorerie, le FCP peut investir jusqu’à 10% de
son actif en titres d’OPCVM français ou européens coordonnés de toute classification.
Pour la gestion de sa trésorerie, le fonds a recours à :
- des bons de souscription, bons de caisse, billets à ordre, billets hypothécaires, des instruments
financiers mentionnés à l’article R214-1 du Code Monétaire et Financier.
- des instruments du marché obligataire et du marché monétaire français ou étrangers libellés en
euro, notamment des Euro commercial papers et des Euro Medium Term Notes
- des dépôts, des emprunts d’espèces et des acquisitions temporaires de titres.
Le fonds peut recourir aux cessions temporaires de titres dans la limite de 100% de son actif.

Profil de risque :
Votre argent sera principalement investi dans les instruments financiers sélectionnés par la
société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés.
Les principaux risques sont :
Risque actions :
La baisse des marchés actions peut entraîner une baisse de la valeur liquidative du fonds.
L’attention des investisseurs est attirée sur les conditions de fonctionnement et de
surveillance des marchés émergents qui peuvent s’écarter des standards prévalant sur les
grandes places internationales. En outre, la fluctuation des cours est historiquement
accrue sur ces marchés par rapport aux grandes places internationales.
Risque de change :
Le FCP est susceptible d’investir dans des instruments financiers libellés en devises autres que
l’Euro ou de s’y exposer par des Instruments Financiers à Terme. La valeur liquidative du FCP
peut baisser si les taux de change varient.
Risque de perte en capital :
L’OPCVM ne bénéficie d’aucune garantie ni protection. Il se peut donc que le capital initialement
investi ne soit pas intégralement restitué.
Risque lié à la surexposition :
L’OPCVM peut avoir recours à des instruments dérivés ce qui pourra induire un risque de baisse
de la valeur liquidative de l’OPCVM plus significative et rapide que celle des marchés sur lesquels
l’OPCVM est investi.
Les autres risques sont :
Risque de crédit
Risque de liquidité
Risque de contrepartie.
Le détail de l’ensemble des risques encourus sur le FCP figure dans la note détaillée.
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
Souscripteurs concernés et profil de l’investisseur type :
Concernant la part P :
Tous souscripteurs et plus particulièrement les personnes physiques. L’OPCVM pourra aussi
servir de support à des contrats d’assurance vie libellés en unité de compte.
Concernant la part I :
Réservée aux institutionnels.
Ce FCP s’adresse à une clientèle qui souhaite diversifier son patrimoine en recherchant une plusvalue à moyen terme ou à long terme, tout en sachant apprécier le risque inhérent à ce type de
placement. Comme tout investissement financier, les investisseurs potentiels doivent être
conscients que la valeur des actifs du FCP est soumise aux fluctuations des marchés actions de
la zone APAL et qu’elle peut varier fortement. La Société de Gestion ne garantit pas aux
souscripteurs qu’ils ne subiront pas de pertes suite à leurs investissements dans le FCP.
Le montant qu'il est raisonnable d'investir dans ce fonds dépend de votre situation personnelle.
Pour le déterminer, vous devez tenir compte de votre richesse et/ou patrimoine personnel, de vos
besoins d'argent actuels et à horizon de la durée recommandée mais également de votre souhait
de prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent. Il est également
recommandé de diversifier suffisamment vos investissements afin de ne pas les exposer
uniquement aux risques de cet OPCVM.
Tout porteur est donc invité à étudier sa situation avec son conseiller habituel.
La durée minimale de placement recommandée est de 5 ans.
INFORMATIONS SUR LES FRAIS, LES COMMISSIONS ET LA FISCALITE
 Frais et commissions
Commissions de souscription et de rachat :
Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par
l’investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises à l’OPCVM
servent à compenser les frais supportés par l’OPCVM pour investir ou désinvestir les avoirs
confiés. Les commissions non acquises reviennent aux réseaux commercialisateurs.
Frais à la charge de l’investisseur,
prélevés lors des souscriptions et
des rachats de parts P
Commission de souscription non
acquise à l’OPCVM
Commission de souscription acquise à
l’OPCVM
Commission de rachat non acquise à
l’OPCVM
Commission de rachat acquise à
l’OPCVM
Frais à la charge de l’investisseur,
prélevés lors des souscriptions et
des rachats de parts I
Commission de souscription non
acquise à l’OPCVM
Commission de souscription acquise à
l’OPCVM
Commission de rachat non acquise à
l’OPCVM
Commission de rachat acquise à
l’OPCVM
Assiette
Valeur liquidative * nombre de
parts
Valeur liquidative * nombre de
parts
Valeur liquidative * nombre de
parts
Valeur liquidative * nombre de
parts
Assiette
Valeur liquidative * nombre de
parts
Valeur liquidative * nombre de
parts
Valeur liquidative * nombre de
parts
Valeur liquidative * nombre de
parts
Taux
barème
3% TTC
maximum
0%
0%
0%
Taux
barème
3% TTC
maximum
0%
0%
0%
Les frais de fonctionnement et de gestion :
Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l’OPCVM, à l’exception des frais de
transaction. Les frais de transaction incluent les frais d’intermédiation (courtage, etc.) et la
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commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et
la société de gestion.
Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s’ajouter :
- des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que
l’OPCVM a dépassé ses objectifs. Elles sont donc facturées à l’OPCVM ;
- des commissions de mouvement facturées au fonds ;
- une part du revenu des opérations d’acquisitions et cessions temporaires de titres.
Pour plus de précisions sur les frais effectivement facturés à l’OPCVM, se reporter à la partie B du
prospectus simplifié.
Frais facturés à l’OPCVM – Part P
Frais de fonctionnement et de gestion
TTC (incluant tous les frais hors frais de
transaction, de surperformance et frais
liés aux investissements dans des
OPCVM ou frais d’investissement)
Assiette
Taux barème
Actif net
1.5% TTC
maximum
Commission de Surperformance
Actif net
Néant
Frais facturés à l’OPCVM – Part I
Frais de fonctionnement et de gestion
TTC (incluant tous les frais hors frais de
transaction, de surperformance et frais
liés aux investissements dans des
OPCVM ou frais d’investissement)
Assiette
Taux barème
Actif net
0,80% TTC
maximum
Commission de Surperformance
Actif net
Néant
 Régime fiscal :
- OPCVM éligible au PEA
- Avertissement : selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de
parts de l’OPCVM peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce
sujet auprès du commercialisateur de l’OPCVM.
INFORMATIONS D’ORDRE COMMERCIAL :

-
Conditions de souscription et de rachat :
Organisme désigné pour recevoir les souscriptions et les rachats :
Crédit Mutuel Arkéa – 1, rue Louis Lichou – 29480 Le Relecq Kerhuon
- Possibilité d’acquérir des millièmes de parts pour les parts P
- Dates et heures de réception des ordres : Les souscriptions et rachats sont centralisés jusqu’à
12h par l’établissement en charge de la centralisation. Les demandes de souscriptions et
rachats transmises à l’établissement en charge de la centralisation avant 12h00 sont
exécutées sur la base de la valeur liquidative datée et calculée sur les cours de clôture du
lendemain de la session de collecte. La valeur liquidative est déterminée le surlendemain du
jour de la fin de la session de collecte.
- Modalités de passage d’une catégorie de part à une autre :
Sous réserves d'en respecter les conditions d'accès, la décision du porteur de passer, au sein de
l'OPCVM, d'une catégorie de parts vers une autre catégorie de parts s'analyse en une opération :
- dans un premier temps, de vente d'une ou plusieurs parts détenues dans la catégorie d'origine ;
- et dans un second temps, de souscription d'une ou plusieurs parts de la catégorie nouvelle.
Par conséquent, cette décision du porteur pourra être de nature à générer une plus-value de
cession de valeurs mobilières soumise à imposition.

Date de clôture de l’exercice : Dernier jour de la bourse de Paris du mois de juin.

Date de clôture du 1 exercice comptable : Le 30 juin 2003

Affectation du résultat : Capitalisation et/ou distribution. Possibilité d’acompte(s) sur
dividende. Comptabilisation selon la méthode des coupons encaissés.

Date et périodicité de calcul de la valeur liquidative : Quotidienne. La valeur liquidative ne
sera pas établie ou publiée ni les jours de fermeture de la Bourse de Paris ni les jours fériés
er
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légaux français sauf par dérogation le 11 novembre 2005 dans le cadre exceptionnel
d’adaptations réglementaires souhaitées par l’Autorité.

Lieu et modalités de publication de la valeur liquidative : Dans les locaux de la société de
gestion et du Dépositaire ou sur le site de la société de gestion Federal Finance Gestion :
www.federal-finance.fr

Devise de libellé des parts ou actions : euro
Caractéristiques
des
Parts
P
I
Code ISIN
FR0000987950
Montant minimum
de souscription
initiale
1 part
Valeur
liquidative
d’origine
100 euros
Fractionnement
Oui en millièmes
FR0010218263
1 part
100 000 euros
Non
 Date de création :
Cet OPCVM a été agréé par la Commission des Opérations de Bourse le 27 août 2002
INFORMATIONS SUPPLEMENTAIRES :
Le prospectus complet de l’OPCVM et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés
dans un délai d’une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de :
FEDERAL FINANCE GESTION - 232, rue Général Paulet - 29200 BREST
Pour toutes questions relatives à l’OPCVM, vous pouvez contacter la société de gestion :
par téléphone au n° 09 69 32 00 32
Le document « politique de droit de vote » ainsi que le rapport sur les conditions dans lesquelles les
droits de vote ont été exercés sont également adressés sur simple demande écrite du porteur.
L’absence de réponse à une demande d’information relative au vote portant sur une résolution, à
l’issue d’un délai d’un mois, doit être interprétée comme indiquant que la société de gestion a voté
conformément aux principes posés dans le document « politique de vote » et aux propositions de ses
organes dirigeants.
Date de publication du prospectus : 15 novembre 2011
Le site de l’AMF www.amf-france.org contient des informations complémentaires sur la liste des
documents réglementaires et l’ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs.
Le présent prospectus simplifié doit être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription.
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PARTIE B - STATISTIQUE
Performances du FCP arrêtées au 31/12/2010
Les performances du fonds sont calculées coupons nets réinvestis. En revanche, celle de l'indicateur de
référence ne tient pas compte des éléments de revenus distribués.
FEDERAL INDICIEL APAL P
Performance nette
80,00 %
65,83 %
60,00 %
40,75 %
40,00 %
20,00 %
22,44 %
22,26 %
13,96 %
23,38 %
23,30 %
-0,00 %
-20,00 %
-40,00 %
-49,23 %
-60,00 %
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Performances nettes annualisées (en %)
Fréquence
FEDERAL INDICIEL APAL P
Indicateur de référence
1 an
23,38 %
22,79 %
3 ans
1,28 %
0,98 %
5 ans
9,37 %
8,17 %
FEDERAL INDICIEL APAL I
Performance nette
80,00 %
66,60 %
60,00 %
40,00 %
20,00 %
22,75 %
23,81 %
2006
2007
24,00 %
-0,00 %
-20,00 %
-40,00 %
-49,04 %
-60,00 %
2005
2008
2009
2010
Performances nettes annualisées (en %)
Fréquence
FEDERAL INDICIEL APAL I
Indicateur de référence
1 an
24,00 %
22,79 %
3 ans
1,73 %
0,98 %
5 ans
9,84 %
8,17 %
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le
temps. Les performances passées indiquées ci-dessus ne prennent pas en compte l'impact pour l'investisseur
d'éventuelles commissions de souscription et de rachat.
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¤ Présentation des frais facturés à l' OPCVM au cours du dernier exercice clos au 30/06/2011
¤ Présentation des frais facturés à la part "P"
Frais de fonctionnement et de gestion (1)
Coût induit par l'investissement dans d'autres OPCVM ou fonds d'investissement (2)
1.30%
0.00%
Ce coût se détermine à partir :
- des coûts liés à l'achat d'OPCVM et fonds d'investissement
- déduction faite des rétrocessions négociées par la société de gestion de l'OPCVM investisseur
Autres frais facturés à l'OPCVM (3)
0.00%
0.00%
0.00%
Ces autres frais se décomposent en :
- commissions de superformance
- commission de mouvement
Total facturé à l'OPCVM au cours du dernier exercice clos * (1 + 2 + 3)
0.00%
0.00%
1.30%
¤ Présentation des frais facturés à la part "I"
Frais de fonctionnement et de gestion (1)
Coût induit par l'investissement dans d'autres OPCVM ou fonds d'investissement (2)
0.80%
0.00%
Ce coût se détermine à partir :
- des coûts liés à l'achat d'OPCVM et fonds d'investissement
- déduction faite des rétrocessions négociées par la société de gestion de l'OPCVM investisseur
Autres frais facturés à l'OPCVM (3)
0.00%
0.00%
0.00%
Ces autres frais se décomposent en :
- commissions de superformance
- commission de mouvement
Total facturé à l'OPCVM au cours du dernier exercice clos * (1 + 2 + 3)
0.00%
0.00%
0.80%
* Le total facturé à l'OPCVM au cours du denier exercice clos est annualisé sur la base de l'exercice
comptable du fonds.
(1) Frais de fonctionnement et de gestion : ils recouvrent tous les frais facturés directement à
l'OPCVM, à l'exception des frais de transaction, et le cas échéant, des commissions de
surperformance. Les frais de transaction incluent les frais d'intermédiation (courtage, impôts de
bourse...) et la commission de mouvement (voir ci-dessous). Les frais de fonctionnement et de gestion
incluent notamment les frais de gestion financière, les frais de gestion administrative et comptable, les
frais de dépositaire, de conservation et d'audit.
(2) Coût induit par l'achat d'OPCVM et/ou de fonds d'investissement : l’acquisition et la détention
d'OPCVM ou de fonds d'investissement font supporter à l'OPCVM acheteur deux types de coûts
évalués ici :
a) Des commissions de souscription/rachat. Toutefois la part de ces commissions acquises à
l'OPCVM cible est assimilée à des frais de transaction et n'est donc pas comptée ici.
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b) Des frais facturés directement à l'OPCVM cible, qui constituent des coûts indirects pour l'OPCVM
acheteur.
Dans certains cas, l'OPCVM acheteur peut négocier des rétrocessions, c'est-à-dire des rabais sur
certains de ces frais. Ces rabais viennent diminuer le total des frais que l'OPCVM acheteur supporte
effectivement.
(3) Autres frais facturés à l'OPCVM : d'autres frais peuvent être facturés à l'OPCVM. Il s'agit :
a) Des commissions de surperformance. Celles-ci rémunèrent la société de gestion dès lors que
l'OPCVM a dépassé ses objectifs ;
b) Des commissions de mouvement. La commission de mouvement est une commission facturée à
l'OPCVM à chaque opération sur le portefeuille. Le prospectus complet détaille ces commissions. La
société de gestion peut en bénéficier dans les conditions prévues en partie A du prospectus simplifié.
L'attention des investisseurs est appelée sur le fait que ces autres frais sont susceptibles de varier
fortement d'une année sur l'autre et que les chiffres présentés ici sont ceux constatés au cours de
l'exercice précédent.
¤ Information sur les transactions au cours du dernier exercice clos au 30/06/2011
Les frais de transaction sur le portefeuille actions ont représenté 0.00% de l’actif moyen. Le taux de
rotation du portefeuille actions a été de 600.98% de l’actif moyen.
Les transactions entre la société de gestion pour le compte des OPCVM qu’elle gère et les sociétés
liées ont représenté sur le total des transactions de cet exercice :
CLASSE D'ACTIFS
OPCVM (1)
Actions (2)
Titres de créances (3)
Obligations (4)
TRANSACTIONS
N/A
N/A
N/A
N/A
(1) Pourcentage d'OPCVM traités auprès de sociétés liées rapporté au total des transactions sur
OPCVM.
(2) Pourcentage d'Actions traitées auprès de sociétés liées rapporté au total des transactions sur
Actions.
(3) Pourcentage de Titres de créances traitées auprès de sociétés liées rapporté au total des
transactions sur les Titres de créances. (Les transactions sur titres de créances sont composées
exclusivement de certificat de dépôt négociable jour).
(4) Pourcentage d' Obligations traitées auprès de sociétés liées rapporté au total des transactions sur
Obligations