Fonds secteur équilibré international CI

Fonds secteur équilibré
international CI
Rapport annuel 2002 au 31 décembre
Message du président
Les marchés mondiaux de ces trois dernières années ont été les
2001 et 2002, et du Fonds canadien sélect Signature qui a été élu
plus difficiles depuis 50 ans. Le fait que ces conditions du marché
« meilleur fonds d’actions canadiennes » en 2001; et Bill Miller
suivent une décennie sans précédent de croissance rend la situation
(élu « gestionnaire de la décennie 90 » par Morningstar).
encore plus troublante. Pour de nombreux épargnants, ces marchés
difficiles sont donc une nouvelle expérience.
• Les services - Vous pouvez joindre l’équipe du Service à la
clientèle CI en composant le numéro sans frais 1 800 668-3528
Dans des périodes comme celle-ci, il n’est pas facile de se concen-
ou en envoyant un courriel à [email protected].
trer sur le long terme. Toutefois, l’Histoire nous enseigne que les
Vous pouvez aussi accéder à votre compte grâce à notre site Web
marchés finiront par se retourner et reprendront leur tendance à la
de pointe à l’adresse www.cifunds.com en cliquant sur Mon
hausse pour refléter la croissance continue des sociétés et de
compte. En outre, notre site Web comporte un grand nombre de
l’économie mondiale.
renseignements sur nos fonds et sur les placements en général.
Malgré les difficultés actuelles du marché, CI a pris des mesures
Nous savons que les marchés sont difficiles, mais nos objectifs
pour s’assurer de continuer à vous fournir les choix de placement
consistant à vous fournir par l’intermédiaire de votre conseiller les
dont vous avez besoin. Voici ce que vous offre CI :
produits et services dont vous avez besoin pour atteindre vos
objectifs financiers n’ont jamais changé.
• L’expérience - CI offre des services et des produits de placement
depuis 1965. Nous gérons plus de 30 milliards de dollars d’actifs
Merci d’investir avec Fonds CI. Nous sommes conscients du
pour le compte de plus de 1,4 million de Canadiens.
privilège que vous nous accordez en nous demandant de gérer
votre argent. Pour toute question, n’hésitez pas à communiquer
• Le choix - Que vous recherchiez des fonds d’actions cana-
avec votre conseiller ou notre Service à la clientèle.
diennes ou mondiales, des fonds à revenu fixe ou équilibrés,
CI vous offre toute la gamme. Nos multiples possibilités de
Veuillez agréer l’expression de nos sentiments dévoués.
placement comprennent les fonds mutuels, les fonds distincts,
les fonds fiscalement avantagés, les fonds étrangers admissibles
aux REER et la Série Portefeuilles CI.
• L'expertise - Notre vaste gamme de fonds de placement fait
Peter W. Anderson
appel à des gestionnaires de classe internationale comme Gerry
Président,
Coleman qui a été élu « gestionnaire de fonds de l’année » au
CI Mutual Funds Inc.
cours de la cérémonie du Canadian Mutual Fund Awards
2001et gère le Fonds Harbour, élu « meilleur fonds d’actions
canadiennes » en 2002; Eric Bushell, gestionnaire du Fonds de
dividendes Signature, élu « meilleur fonds de dividendes en
Le 1er février 2003
Message de CI Global Advisors LLP
Les bourses mondiales ont terminé l’année en enregistrant une
forte progression en octobre et novembre, suivie d’un autre repli
en décembre. Cela s’est produit malgré les baisses de taux
d’intérêt de la Réserve fédérale américaine et de la Banque
centrale européenne. Ce fut le scénario de la plus grande partie
de l’année – des nouvelles économiques favorables obscurcies
par l’augmentation de l’aversion au risque des investisseurs.
L’indice MSCI Monde a terminé l’année sur un repli de 20 %
(en dollars canadiens).
L’augmentation de l’aversion aux risques de la fin de 2002 semble
avoir reflété un sentiment croissant parmi les investisseurs qu’une
attaque des forces armées américaines en Irak est plus que probable
au premier trimestre de 2003. La décision de la Corée du Nord
de renvoyer les inspecteurs de l’ONU et remettre en route son
programme nucléaire a aussi ébranlé la confiance des investisseurs
partout dans le monde.
En dehors des risques géopolitiques déconcertants, nous percevons
la possibilité d’une amélioration importante de l’économie mondiale en 2003, en particulier si ces risques s’estompent. Notre
hypothèse de travail repose sur le fait que toute intervention
militaire en Irak devrait être de relativement courte durée, ce qui
pourrait planter le décor d’une baisse des prix du pétrole et d’une
amélioration de la confiance des entreprises et des ménages.
En ce qui concerne la Corée du Nord, nous pensons que
l’administration Bush choisira la voie diplomatique malgré
qu’elle affirme être prête à se battre sur deux fronts simultanément,
le cas échéant.
Avec des bénéfices avant impôts en progression de 12 % aux
États-Unis au troisième trimestre par rapport à l’année dernière,
les flux de trésorerie des entreprises devrait soutenir la résurgence
continue des dépenses d’investissement au cours des prochains
trimestres. Ce qui devrait entraîner un meilleur équilibre de la
croissance entre les entreprises et les ménages que cela n’a été le
cas au cours des trimestres passés. L’économie américaine devrait
aussi bénéficier de la faiblesse continue des taux d’intérêt et des
nouvelles mesures d’incitation fiscales.
Outre-mer, alors que l’Europe et le Japon continuent à faire face
à une croissance plus que léthargique, nous percevons la possibilité d’agréables surprises. En Europe, nous prévoyons que la
Banque centrale continuera à baisser ses taux. Au Japon, le
premier ministre Koizumi aura l’occasion de déployer des efforts
pour combattre l’inflation. Malgré les sombres nouvelles, les
politiques économiques des principaux pays industrialisés seront
probablement orientées vers la croissance pour la plus grande
partie de 2003.
Les valorisations des actions ne sont certes pas bon marché par
rapport aux cycles baissiers précédents, mais elles se comparent
favorablement aux rendements attendus sur les obligations et
les liquidités. À la fin 2002, les actions américaines étaient à des
cours représentant environ 17 fois les bénéfices, alors que le
« ratio cours/bénéfices » des obligations du gouvernement américain à 10 ans était d’environ 25. Selon les développements des
évènements géopolitiques, les actions devraient tirer parti à la
fois de l’amélioration des multiples et de la croissance à deux
chiffres des bénéfices en 2003. Il y a aussi peu de doute que l’administration Bush aimerait avoir un marché boursier vigoureux
cette année et une économie en bonne santé jusqu’à la mi-2004,
qui est l’année des élections présidentielles.
Dans ce contexte, nous continuons à croire que les actions
surclasseront les titres à revenu fixe. En conséquence, nous maintenons par exemple une répartition cible d’actifs de 70 % en
actions et de 30 % en titres à revenu fixe dans le Fonds équilibré
international CI. En termes de répartition géographique, nous
continuons à penser que les États-Unis ont les meilleures
perspectives de croissance et avons donc une majorité de portefeuilles d’actions de nos fonds largement diversifiés investis dans
des entreprises américaines.
CI GLOBAL ADVISORS LLP
William Sterling
Robert Beckwitt
André Desautels
Max Jacobs
Le 1er février 2003
Objectif du Fonds :
Obtenir un rendement global maximal
à long terme.
Gestionnaire principal :
William Sterling
Conseiller :
CI Global Advisors LLP
Style de gestion :
Analyse descendante des tendances
macroéconomiques mondiales;
recherche ascendante pour sélectionner les participations en actions ou en
titres à revenu fixe.
Actif du Fonds : 12,6 M$
Valeur liquidative par action :
Actions A 8,43 $ CA
5,36 $ US
Actions F 10,00 $ CA 6,36 $ US
Établissement : Juillet 2001
VUE D’ENSEMBLE
Fonds secteur équilibré international CI
RENDEMENT
Rendements annuels composés [%]
1 an
Depuis l’établissement
Actions A Actions F
-12,8
n.d.
-11,3
n.d.
Valeur actuelle d’un placement de 10 000 $ dans des actions A
15 000 $
10 000 $
8 430 $
5 000 $
Juill. 01
02
Déc. 02
Admissibilité aux REER/FERR : 30 %
Distribution : Annuelle
TITRES EN PORTEFEUILLE
E T R É PA R T I T I O N
Ratio des frais de gestion :
Actions A 2,63 %
Actions F n.d.
Code du Fonds : CIG
Frais à l’acquisition
Actions A 093 CA
095 US
Actions F 097 CA
098 US
FVR
094 CA
096 US
– CA
– US
Les 10 titres vedettes (actions) du Fonds [%]
Microsoft Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . [États-Unis, technologies de l’information] . . . . . . . . . . . . . . . .
Citigroup Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . [États-Unis, services financiers] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
General Electric Co.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . [États-Unis, biens industriels] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pharmacia Corp.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . [États-Unis, soins de santé] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ChevronTexaco Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . [États-Unis, énergie] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pfizer Inc.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . [États-Unis, soins de santé] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Liberty Media Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . [États-Unis, biens de consommation non-essentiels] . . . . . . .
American International Group Inc. . . . . . . . . . . . . . [États-Unis, services financiers] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank of New York Company Inc.. . . . . . . . . . . . . . . [États-Unis, services financiers] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wyeth . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . [États-Unis, soins de santé] . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Répartition par pays [%]
É.-U. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Europe-marchés développés . . . . . . . . . . . . . . . . .
Japon. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Canada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Asie hors Japon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Europe-marchés émergents . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Amérique latine . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bermudes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Australie/Nouvelle-Zélande . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Espèces et quasi-espèces . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Afrique du Sud 0,4
38,7
22,6
11,3
6,8
3,7
1,0
0,7
0,5
0,5
13,8
Répartition par secteurs [%]
Obligations d’État . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Services financiers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Biens de consommation non-essentiels. . . . . . . .
Technologies de l’information. . . . . . . . . . . . . . . . .
Soins de santé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Biens industriels . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Services de télécommunications. . . . . . . . . . . . . .
Énergie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Produits de première nécessité . . . . . . . . . . . . . . .
Espèces et quasi-espèces . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Matériaux 2,6, services publics 2,4, fonds 0,4,
placements à court terme 0,2
Rapport annuel 2002 du Fonds secteur équilibré international CI au 31 décembre 2002
2,1
1,8
1,2
1,2
1,0
1,0
0,9
0,9
0,8
0,7
20,0
15,7
10,7
8,6
7,8
7,2
4,0
3,4
3,2
13,8
Fonds secteur équilibré international CI
Faits saillants de nature financière (exercices terminés les 31 décembre)
Actions A
Actions F
2002 $
2001 $
2002 $
2001 $
9,67
10,00
10,00
10,00
Provenant du revenu net
-
-
-
-
Provenant du gain net matérialisé
-
-
-
-
Valeur liquidative par action spéciale
au début de l’exercice
Dividendes par action spéciale :
Revenu net (perte) par action spéciale
-
-
-
-
(0,10)
(0,14)
-
-
(1,16)
0,81
-
-
(1,26)
0,67
-
-
0,02
(1,00)
-
-
8,43
9,67
10,00
10,00
Plus-value nette matérialisée et non-matérialisée
(moins-value) des placements par action spéciale
Surplus (insuffisance) des opérations sur les capitaux
propres par rapport au coût d’origine par action spéciale
Valeur liquidative par action spéciale, à la fin de l’exercice
Ratios et données supplémentaires
Rendement total % (a)
(12,82)
(3,3)
-
-
Actif net moyen (en milliers de dollars) (b)
12 900
3 464
-
-
Frais de gestion et d’exploitation %
2,44
2,46
-
-
Taxe sur le capital %
0,02
1,09
-
-
Taxe sur les produits et services %
0,17
0,17
-
-
Ratio global des frais de gestion %
2,63
3,72
-
-
Taux de rotation du portefeuille (d)
1,22
-
-
-
Données sur les frais de gestion (c)
Actions émises et en circulation
Solde au début de l’exercice
1 295 958
-
-
-
Actions émises contre espèces (y compris les dividendes réinvestis)
695 948
1 217 581
-
-
Actions rachetées
(506 173)
(49 391)
-
-
14 163
127 768
-
-
1 499 896
1 295 958
-
-
1
-
Actions émises (rachetées) à la conversion, montant net
Solde à la fin de l’exercice
Débours supplémentaires du Fonds (en milliers de dollars)
Commissions de courtage
(a) Le rendement total représente le taux de rendement historique d’un placement pour l’exercice, en supposant que tous les dividendes sont réinvestis à la
valeur liquidative.
(b) L’actif net moyen est calculé selon l’actif net quotidien en circulation.
(c) Les données sur les frais de gestion sont établies d’après le montant total des frais respectifs du Fonds, plus, le cas échéant, les données sur les frais
de gestion de son Fonds sous-jacent, et exprimées en pourcentage annualisé de l’actif net moyen de l’exercice.
(d) Le taux de rotation du portefeuille est calculé selon le montant des achats ou des ventes (selon le moindre des deux) divisé par la valeur moyenne des
titres en portefeuille, à l’exclusion des placements à court terme.
Pour les dates d’établissement de toutes les catégories, veuillez consulter la note 1 des notes afférentes aux états financiers.
Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.
Rapport annuel 2002 du Fonds secteur équilibré international CI au 31 décembre 2002
Fonds secteur équilibré international CI
Titres en portefeuille (au 31 décembre 2002)
Nbre. d’actions /
valeur nominale
Coût
moyen ($)
Valeur
marchande ($)
600 Adobe Systems Inc.
23 749
23 500
1 200 King Pharmaceuticals Inc.
30 872
32 433
200 Affiliated Managers Group Inc.
15 678
15 817
1 900 Kroger Co.
43 404
46 155
118 987
116 668
É.-U. (38,7 %)
Nbre. d’actions /
valeur nominale
Coût
moyen ($)
É.-U. (SUITE)
1 600 Alcoa Inc.
57 033
57 307
8 300 Liberty Media Corp.
1 800 Amdocs Ltd.
28 455
27 792
2 500 Medarex, Inc.
1 200 American Express Co.
66 747
66 697
108 034
109 149
14 669
15 566
26 176
26 776
3 300 Microsoft Corp.
1 200 American International Group Inc.
1 500 AMR Corp.
500 Angiotech Pharmaceuticals Inc.
Valeur
marchande ($)
16 428
15 526
600 MedImmune Inc.
25 721
25 632
700 Mellon Financial Corp.
28 445
28 737
900 Merrill Lynch & Company Inc.
55 584
53 702
271 625
268 250
900 AOL Time Warner Inc.
18 565
18 537
800 Monsanto Co.
22 912
24 213
500 AT&T Corp.
19 458
20 526
900 Morgan Stanley
56 212
56 490
3 400 AT&T Wireless Services Inc.
33 724
30 204
900 Navistar International Corp.
32 332
34 400
2 600 Bank of New York Company Inc.
95 822
97 948
400 Neuberger Berman Inc.
20 662
21 063
13 984
700 BMC Software Inc.
18 421
18 831
200 Nike Inc.
12 873
800 Boeing Co.
39 985
41 496
600 Nucor Corp.
39 679
38 962
2 400 Cendant Corp.
40 543
39 547
32 360
34 811
500 Omnicom Group Inc.
49 803
50 785
700 Packaging Corp of America
19 582
20 075
116 623
120 163
100 Cephalon Inc.
1 200 ChevronTexaco Corp.
1 200 Cisco Systems Inc.
4 000 Citigroup Inc.
7 800
7 652
123 210
125 432
24 177
24 717
1 500 Office Depot Inc.
2 500 Pfizer Inc.
229 372
221 317
600 Clear Channel Communications Inc.
35 103
35 179
800 Comcast Corp.
29 508
29 647
900 Philip Morris Company Inc.
56 825
57 353
500 ConocoPhillips
37 862
38 042
400 PMI Group Inc.
18 474
18 893
1 700 Continental Airlines, Inc.
17 125
19 379
1 900 CuraGen Corp.
13 104
13 891
800 CVS Corp.
30 500
31 408
200 Dominion Resources Inc.
16 722
17 264
1 600 PG&E Corp.
2 300 Pharmacia Corp.
2 300 Protein Design Labs Inc.
400 QLogic Corp.
38 900 Qwest Capital Funding 5,875 % 03/08/04
34 096
34 968
146 147
151 161
27 483
30 739
22 714
21 704
50 642
51 377
400 Ryonier Inc.
27 382
28 459
800 Safeway Inc.
28 579
29 383
9 933
12 001
63 938
2 300 Edison International
42 062
42 853
2 000 EMC Corp./Massachusetts
17 885
19 308
1 700 Sanmina-Sci Corp
900 Emulex Corp.
27 074
26 250
1 500 SBC Communications Inc.
64 371
800 Federated Department Stores Inc.
34 850
36 176
1 300 Schering-Plough Corp.
43 841
45 377
900 Federated Investors Inc.
34 780
35 900
900 Scientific Atlanta Inc.
16 501
16 783
600 General Dynamics Corp.
4 100 General Electric Co.
400 Genzyme Corp.-Genl Division
74 251
74 876
30 835
30 735
161 397
156 971
2 700 Six Flags Inc.
23 977
24 240
600 Scios Inc.
19 707
18 597
200 SLM Corp.
32 270
32 660
50 167
49 710
700 Smith International Inc.
36 007
35 902
500 Goldman Sachs Group Inc.
54 476
53 537
600 Guidant Corp.
28 253
29 103
1 300 GlobalSantaFe Corp.
600 Hartford Financial Services Group Inc.
1 100 Hewlett-Packard Co.
42 449
42 858
30 025
1 400 Storage Technology Corp.
2 700 Symbol Technologies Inc..
100 Hindalco Industries Ltd.
1 874
1 942
54 305
53 836
400 IDEC Pharmaceuticals Corp.
21 448
20 861
900 Intel Corp.
23 712
22 033
600 International Rectifier Corp.
400 St. Jude Medical Inc.
32 306
3 200 Hughes Electronics Corp.
1 600 iShares Fonds indiciel MSCI Hong Kong
1 300 Smurfit-Stone Container Corp.
17 584
17 415
18 624
18 692
400 Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc.
600 Talbots Inc.
1 300 Travelers Property Casualty Corp.
900 TXU Corp.
16 700 Bons du Trésor américain 5,875 % 15/11/04
2 500 Unisys Corp.
2 900 iShares Fonds indiciel MSCI Japon
32 063
31 690
1 200 JC Penney Co. Inc. Holding Co.
43 444
43 414
62 600 Bons du Trésor américain 6,25 % 15/05/30
5 000 JDS Uniphase Corp.
19 915
19 418
56 100 Trésor américain Billets 4,25 % 15/01/10
32 372
33 433
82 605
86 400
600 Jones Apparel Group Inc.
1 300 Kinder Morgan Inc.
200 United Technologies Corp.
1 600 Veritas Software Corp.
600 Verizon Communications Inc.
30 203
31 459
21 890
24 981
15 027
14 931
46 259
47 150
33 727
34 896
25 088
25 971
29 657
29 944
24 521
26 434
27 912
28 370
40 179
38 914
19 016
19 478
114 239
117 785
98 329
108 068
40 741
39 295
36 070
36 556
Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Toutes les actions sont, sauf indication contraire, des actions ordinaires. Les pourcentages indiqués entre
parenthèses correspondent aux placements à la valeur marchande par rapport à l’actif net total du Fonds.
Rapport annuel 2002 du Fonds secteur équilibré international CI au 31 décembre 2002
Fonds secteur équilibré international CI
Titres en portefeuille (au 31 décembre 2002)
Nbre. d’actions /
valeur nominale
Coût
moyen ($)
Valeur
marchande ($)
30 891
29 905
800 Viacom Inc.
51 714
51 270
300 Wachovia Corp.
17 147
17 188
É.-U. (SUITE)
1 200 Vertex Pharmaceuticals Inc.
Coût
moyen ($)
Valeur
marchande ($)
500 BASF AG
28 591
29 763
500 Buderus AG
17 113
18 148
145 900 Bundesobligation, 4,125 %, 27/08/04
237 604
246 292
114 900 Bundesobligation, 4,5 %, 18/08/06
190 540
197 809
ALLEMAGNE (5,4 %)
700 Wal-Mart Stores Inc.
54 417
55 592
1 600 Washington Mutual Inc.
87 484
86 867
1 900 Waste Management Inc.
68 080
68 471
300 Weatherford International Ltd.
19 239
18 835
300 Wells Fargo & Co.
21 466
22 108
1 600 Wyeth
Nbre. d’actions /
valeur nominale
93 757
94 087
4 850 379
4 895 196
JAPON (11,3 %)
300 Deutsche Boerse AG
64 900 Deutsche Bundesrepublic, 5,5 %, 04/01/31
900 Medion AG
17 938
18 887
112 253
117 652
50 904
49 875
654 943
678 426
31 624
33 735
R.-U. (4,7 %)
2 400 Group 3I
2 900 ARM Holdings PLC
3 692
3 525
8 932
9 107
36 653
1 500 Aeon Co., Ltd.
55 576
55 799
2 900 BAE Systems PLC
500 Aiful Corp.
26 952
29 521
5 400 BG Group PLC
34 270
2 000 Bank of Yokohama Ltd.
12 348
12 417
2 300 Celltech Group PLC
19 252
20 097
1 100 Canon Inc.
62 265
65 092
4 700 Centrica PLC
19 496
20 355
8 300 Chubb PLC
17 369
18 446
300 Don Quijote Company Ltd.
40 601
43 249
4 East Japan Railway Co.
29 126
31 189
500 Fast Retailing Company Ltd.
25 150
27 668
2 400 Compass Group PLC
4 Fuji Television Network Inc.
23 054
25 311
1 400 Diageo PLC
22 899
23 934
1 500 Honda Motor Company Ltd.
83 942
87 174
7 600 Kingfisher PLC
40 964
42 827
10 343
11 001
7 100 Misys PLC
30 333
31 648
47 972
50 967
1 200 Next PLC
21 729
22 384
310 572
318 253
1 100 Kyorin Pharmaceutical Co. Ltd.
23 689
25 498
3 000 Mitsubishi Estate Co. Ltd.
35 021
34 532
100 Hoya Corp.
1 100 Ito-Yokado Company Ltd.
22 117 000 Gouv. du Japon 10 ans, 1,8 %, 22/03/10
45 200 Colt Telecom, 12 %, 15/12/06
47 616
18 420
20 059
24 776
26 380
3 800 Scottish & Newcastle PLC
43 276
44 608
35 902
4 400 Serco Group PLC
16 831
17 050
34 155
9 700 Spirent PLC
3 855
4 115
40 167
41 793
1 300 Tesco PLC
6 071
6 387
37 987
38 205
4 100 United Business Media PLC
29 177
30 113
8 300 Nikko Cordial Corp.
43 368
43 951
22 800 Trésor britannique, 8,5 %, 07/12/05
63 280
64 934
4 000 Nippon Express Co. Ltd.
24 406
24 623
25 300 Vodafone Group PLC
69 911
72 567
572 391
596 540
4 Mitsubishi Tokyo Financial Group Inc.
4 100 Mitsui Fudosan Company Ltd.
26 Mizuho Holdings Inc.
4 300 Nissan Motor Company Ltd.
51 667
52 712
3 200 Nomura Holdings Inc.
54 999
56 511
600 Shin-Etsu Chemical Company Ltd.
1 100 Shiseido Company Ltd.
700 Royal Bank of Scotland Group PLC
46 234
FRANCE (3,5 %)
29 486
30 898
800 Air France
12 544
12 195
20 831
22 469
700 Aventis SA
56 162
59 822
400 Dassault Systèmes SA
200 Shohkoh Fund
20 841
22 770
13 888
13 555
500 Sony Corp.
32 290
32 831
11 900 Obligations d'État France, 5,5 %, 25/04/29
20 412
21 384
74 307
78 582
36 400 Bons du Trésor français, 4 %, 12/01/04
58 720
60 858
200 Tokyo Electron Ltd.
13 379
14 218
61 500 Obligations indexées du gouvernement français,
32 UFJ Holdings Inc.
48 296
50 835
101 820
108 334
12 659
13 265
100 Groupe Danone
20 106
21 151
47 972
50 093
500 Lagardère S.C.A.
30 366
31 932
1 373 798
1 426 952
400 Peugeot SA
24 770
25 645
363 319
363 707
16 Sumitomo Mitsui Financial Group Inc.
400 Yamada Denki Co. Ltd.
1 100 Yamanouchi Pharmaceutical Company Ltd.
CANADA (6,8 %)
352 600 Gouv. du Canada, 5 %, 01/09/04
18 137
22 147
112 500 Gouv. du Canada, 5,75 %, 01/06/29
16 000 Gouv. du Canada, 5,1796 %, 01/12/21
117 731
118 631
246 500 Gouv. du Canada, 6 %, 01/06/11
266 254
268 194
800 Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 52 200
1 300 Celestica Inc.
3 %, 25/07/12
300 Sanofi-Synthelabo S.A.
27 102
28 830
700 Suez S.A.
18 698
19 102
1 500 Vivendi Universal SA
37 871
38 086
422 459
440 894
52 216
27 824
28 820
845 465
853 715
Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Toutes les actions sont, sauf indication contraire, des actions ordinaires. Les pourcentages indiqués entre
parenthèses correspondent aux placements à la valeur marchande par rapport à l’actif net total du Fonds.
Rapport annuel 2002 du Fonds secteur équilibré international CI au 31 décembre 2002
Fonds secteur équilibré international CI
Titres en portefeuille (au 31 décembre 2002)
Nbre. d’actions /
valeur nominale
Coût
moyen ($)
Valeur
marchande ($)
600 Gjensidige NOR ASA
29 887
30 898
500 Norsk Hydro ASA
33 426
35 219
24 753
24 455
1 600 Hero Honda Motors Ltd., IPC
202 000 Norvège (Royaume de la), 5,75 %, obl., 30/11/04
44 374
46 154
2 100 Hindustan Petroleum Corp.
18 551
19 215
195 200 Norvège (Royaume de la), 6,75 %, obl., 15/01/07
44 575
46 332
3 600 Housing Dev Fin Corp.
41 895
42 278
1 800 Statoil ASA
22 808
23 888
84 985
86 026
3 300 Tandberg ASA
29 992
29 945
500 Danisco A/S
25 714
26 735
300 ISS A/S
16 907
17 008
94 900 Royaume du Danemark, 5 %, 15/11/03
20 700
21 468
37 700 Royaume du Danemark, 7 %, 10/11/24
10 273
10 760
73 594
75 971
NORVÈGE (2,6 %)
Nbre. d’actions /
valeur nominale
Coût
moyen ($)
Valeur
marchande ($)
10 182
10 521
14 357
14 012
INDE (0,7 %)
1 100 Norske Skogindustrier ASA
15 100 Telenor ASA
88 741
90 776
318 556
327 667
ESPAGNE (1,8 %)
1 200 Altadis SA
60 100 Espagne (Royaume de l'), 4,5 %, obl., 30/07/04
24 100 Gouvernement de l'Espagne, 5,75 %, 30/07/32
40 937
43 040
97 588
101 801
41 051
44 830
34 118
33 775
213 694
223 446
10 500 Bank of East Asia Ltd.
27 544
28 262
13 500 China Mobile (Hong Kong) Ltd.
51 243
50 490
2 911
2 667
59 471
58 682
141 169
140 101
2 400 Telefonica SA
HONG KONG (1,1 %)
1 500 Bharat Petroleum Corp.,
Cert. de Part., Inde
DANEMARK (0,6 %)
ITALIE (0,6 %)
2 700 Enel S.p.A.
20 846
22 094
7 400 IntesaBci S.p.A.
23 501
24 539
1 200 Luxottica Group S.p.A., CAAE
6 300 China Sthn Airline'h'cny1
6 300 Sun Hung Kai Properties Ltd.
PAYS-BAS (1,1 %)
24 177
25 754
68 524
72 387
69 160
62 853
CORÉE DU SUD (0,5 %)
300 Samsung Electronics, CIAE
AUSTRALIE (0,5 %)
40 800 Trésor de la
1 900 Aegon N.V.
38 382
38 431
1 400 ING Groep N.V.
35 770
37 279
1 100 Koninklijke (Royal) Philips Electronics N.V.
900 TPG NV
1 100 Vedior N.V.
29 821
30 307
21 920
22 941
9 631
9 872
135 524
138 830
Nouvelle-Galles du Sud, 7 %, 01/04/2004
600 News Corporation Ltd., CAAE
36 592
37 024
24 828
24 764
61 420
61 788
23 045
23 066
BERMUDES (0,5 %)
500 Ace Ltd.
1 300 Marvell Technology Group Ltd.
SUISSE (0,8 %)
36 527
38 550
59 572
61 616
37 570
INDONÉSIE (0,4 %)
300 Actelion Ltd.
21 220
20 824
900 Credit Suisse Group
30 361
30 724
57 800 HM Sampoerna
35 023
100 Sulzer Medica AG
26 226
27 424
42 000 PT Bank Central Asia Tbk
17 210
18 446
300 UBS AG
23 097
22 941
52 233
56 016
100 904
101 913
47 894
48 224
47 652
47 645
27 057
27 307
SUÈDE (0,8 %)
600 Atlas Copco AB
19 221
18 462
400 Getinge Industrier
12 604
12 887
3 501
3 665
61 900
64 577
97 226
99 591
500 Intrum Justitia
306 000 Obligations d'État de la Suède, 6,75 %, 05/05/14
RUSSIE (0,7 %)
400 LUKOIL
LUXEMBOURG (0,4 %)
8 100 Salomon Smith Barn Cert. de Part., 01/05/2004
SINGAPOUR (0,4 %)
3 700 Flextronics International Ltd.
AFRIQUE DU SUD (0,4 %)
1 300 Sappi Ltd.
37 988
38 792
86 000 Afrique du Sud (Rép. de l'), 13 %, 31/08/10
12 200 Minis. des Finances russe non-sub., 10 %, 26/06/07
16 641
17 789
43 698
45 096
BRÉSIL (0,4 %)
enreg., série E
21 460
21 848
1 400 Unified Energy System
28 684
28 352
400 Aracruz Celulose S.A., CAAE
11 407
11 673
88 132
88 992
500 Brasil Telecom Participacoes S.A., CAAE
20 388
19 850
500 Cia de Bebidas das Americas
11 709
12 233
43 504
43 756
Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Toutes les actions sont, sauf indication contraire, des actions ordinaires. Les pourcentages indiqués entre
parenthèses correspondent aux placements à la valeur marchande par rapport à l’actif net total du Fonds.
Rapport annuel 2002 du Fonds secteur équilibré international CI au 31 décembre 2002
Fonds secteur équilibré international CI
Titres en portefeuille (au 31 décembre 2002)
Nbre. d’actions /
valeur nominale
Coût
moyen ($)
Valeur
marchande ($)
10 024
10 800
10 842
10 260
TAÏWAN (0,3 %)
13 200 Taishin Financial Holdings Co. Ltd.,
billet indexé sur des actions
5 300 Taiwan Semiconductor Ltd.,
Cert. de Part., Taïwan
500 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.
2 200 United Microelectronics Corp., CAAE
5 688
5 542
11 899
11 622
38 453
38 224
27 833
27 984
18 271
18 941
THAÏLANDE (0,2 %)
26 700 Siam Commercial Bank PCL
HONGRIE (0,2 %)
2 805 000 Gouv. de Hongrie, 6,25 %, 12/06/07
400 OTP Bank Rt.
5 990
6 184
24 261
25 125
20 313
21 167
20 414
20 448
19 625
17 830
9 643
10 071
5 015
4 874
4 061
4 281
10 636 494
10 843 645
AUTRICHE (0,2 %)
200 Erste Bank der oesterreichischen
Sparkassen AG
MEXIQUE (0,2 %)
8 100 Telefonos de Mexico SA de CV, CAAE
VENEZUELA (0,1 %)
900 Cia Anonima Nacional Telefonos
de Venezuela - CANTV
TURQUIE (0,1 %)
6 100 République de Turquie, 11,875 %, 15/01/30
FINLANDE (0,1 %)
200 Nokia Corp., CAAE
PHILIPPINES (0,1 %)
30 600 SM Prime Holdings Inc.
Total des titres en portefeuille (86,2 %)
Autres éléments d'actif net (13,8 %)
Actif net total (100,0 %)
1 802 252
12 645 897
Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers. Toutes les actions sont, sauf indication contraire, des actions ordinaires. Les pourcentages indiqués entre
parenthèses correspondent aux placements à la valeur marchande par rapport à l’actif net total du Fonds.
Rapport annuel 2002 du Fonds secteur équilibré international CI au 31 décembre 2002
Fonds secteur équilibré international CI
États financiers
Actif net
aux 31 décembre (en milliers de dollars sauf pour
les montants par action et les actions en circulation)
2002 $
Résultats
pour les exercices terminés les 31 décembre
(en milliers de dollars)
2001 $
2002 $
Évolution de l’actif net
pour les exercices terminés les 31 décembre
(en milliers de dollars)
2001 $*
Revenus
Actif
Placements à la valeur marchande (note 2)
Liquidités
10 844
12 679
1 870
449
Actif net au début de l’exercice
Dividendes
4
-
Intérêts
6
1 Opérations sur les capitaux propres
1 Produit des actions spéciales émises
Impôts sur les bénéfices à recouvrer
16
-
Souscriptions à recevoir par action spéciale
90
96
Montant à recevoir pour la vente de titres
86
-
Frais de gestion (note 4)
Dividendes et intérêts courus
45
-
Frais administratifs (note 4)
8
1 Conversion des actions spéciales (net)
12 951
13 224
Frais de garde
3
-
Frais juridiques
-
- Dividendes payés aux actionnaires
496
Frais de vérification
-
- Dividendes provenant du revenu net
129
Taxe sur le capital
Passif
Montant à payer pour l’achat de titres
256
Montant à payer pour le rachat d’actions spéciales 49
Impôts sur les bénéfices à payer
Actif net et capitaux propres
-
66
305
691
12 646
12 533
10
133
3
Taxe sur les produits et services
10
Revenus (pertes) avant impôts
8,43
9,67
Actions F
10,00
10,00
14
des actions spéciales
38 Dividendes provenant du gain matérialisé
1
157
54 Augmentation (diminution) de l’actif net
(147)
(53)
-
Revenu net (perte) de l’exercice
Actions A
2001 $*
12 533
-
6 250
11 542
Montants versés pour le rachat
Charges
Charge d’impôts
Valeur liquidative par action :
2002 $
liée aux activités
- Actif net à la fin de l’exercice
(147)
(53)
(1 586)
-
(4 445)
(470)
128
1 220
1 933
12 292
-
-
-
-
-
-
(1 820)
241
12 646
12 533
Gain matérialisé et non matérialisé
(perte) sur les placements
Gain matérialisé (perte) sur les placements (a)
Nombre d’actions en circulation
Actions A
1 499 896
1 295 958
Actions F
-
-
Variation de la plus-value non-matérialisée
(moins-value) des placements
Gain net (perte) sur les placements
(87)
294
(1 673)
294
(1 820)
241
Augmentation (diminution) de l’actif net
Approuvé au nom du Conseil,
liée aux activités
(a) Gain matérialisé (perte) sur les placements
G. Raymond Chang
Administrateur
William T. Holland
Administrateur
Produit de la vente de placements, y compris
le gain (la perte) de change (b) (c)
15 816
-
Placements au coût au début de l’exercice
12 385
-
Placements achetés
15 653
12 385
Variation du coût des billets à court terme détenus
-
-
28 038
12 385
Placements au coût à la fin de l’exercice
10 636
12 385
Coût des placements vendus
17 402
-
Gain matérialisé (perte) sur les placements
(1 586)
-
(b) Produit de la vente des billets à court terme
vendus au cours de l’exercice
non inclus ci-dessus
-
-
(3)
-
(c) Gain (perte) de change
inclus ci-dessus
Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.
*Les montants 2001 sont pour l’exercice à compter de la date d’établissement au 31 décembre 2001.
Rapport annuel 2002 du Fonds secteur équilibré international CI au 31 décembre 2002
Notes afférentes aux états financiers
1.
LES FONDS
Le Fonds secteur CI Limitée (la « société ») a été constitué en société le 8 juillet
1987 en vertu des lois de l'Ontario.
La société est autorisée à émettre un nombre illimité d’actions spéciales, à
dividendes non cumulatifs, rachetables, à droit de vote restreint, convertibles,
de diverses catégories désignées et un nombre illimité d’actions ordinaires.
Chaque catégorie désignée d’actions spéciales comporte un droit de propriété
distinct sur les placements et l’actif net acquis précisément pour cette catégorie
d’actions spéciales. Chaque catégorie d’actions spéciales est assortie d’un droit
de conversion en actions de toute autre catégorie d’actions spéciales de la société.
Les fonds suivants sont une catégorie d'actions spéciales de la société.
Noms des fonds
Fonds secteur d'actions américaines BPI
Fonds secteur d’actions mondiales BPI
Fonds secteur d’actions internationales BPI
Fonds secteur gestionnaires américains CI
Fonds secteur américain petites sociétés CI
Fonds secteur valeur américaine CI
Fonds secteur obligations canadiennes CI
Fonds secteur marchés nouveaux CI
Fonds secteur européen CI
Fonds secteur explorateur CI
Fonds secteur biotechnologie mondiale CI
Fonds secteur obligations mondiales CI
Fonds secteur économie démographique
mondiale CI
Fonds secteur produits de consommation
mondiaux CI
Fonds secteur énergie mondiale CI
Fonds secteur services financiers mondiaux CI
Fonds secteur sciences de la santé mondiales CI
Fonds secteur gestionnaires mondiaux CI
Fonds secteur mondial petites sociétés CI
Fonds secteur technologies mondiales CI
Fonds secteur télécommunications mondiales CI
Fonds secteur valeur mondiale CI
Fonds secteur équilibré international CI
Fonds secteur international CI
Fonds secteur valeur internationale CI
Fonds secteur japonais CI
Fonds secteur Pacifique CI
Fonds secteur à court terme CI
Fonds secteur à court terme en dollars US CI
Fonds secteur valeur de fiducie CI
Fonds secteur d’actions étrangères Harbour
Fonds secteur Harbour
Fonds secteur américain Landmark
Fonds secteur canadien Landmark
Fonds secteur mondial Landmark
Créés le
24 février 2000
24 février 2000
24 février 2000
17 juillet, 2000
24 février 2000
31 juillet 2001
28 août 2002
21 septembre 1992
21 septembre 1992
8 décembre 1997
5 août 1999
28 août 2002
11 juin 1998
11 avril 1997
11 juin 1998
23 juillet 1996
23 juillet 1996
24 février 2000
24 février 2000
23 juillet 1996
23 juillet 1996
23 juillet 1996
31 juillet 2001
31 juillet 2001
23 juillet 1996
23 décembre 1998
8 juillet 1987
8 juillet 1987
31 juillet 2001
31 décembre 2001
31 décembre 2001
27 juin 1997
21 septembre 1992
31 juillet 2001
17 juillet 2000
(suite)
Noms des fonds
Fonds secteur ressources canadiennes Signature
Fonds secteur dividendes Signature
Fonds secteur revenu élevé Signature
Fonds secteur canadien sélect Signature
Créés le
31 juillet 2001
28 août 2002
28 août 2002
31 juillet 2001
Quelquefois désignés individuellement dans les présentes en tant que « Fonds »
ou collectivement en tant que les « Fonds ».
Les actions A ont été proposées aux épargnants à la date de création des fonds.
Les actions F ont été proposées aux épargnants à partir du 17 juillet 2000, sauf
pour le Fonds secteur à court terme en dollars US CI qui ne propose pas
d'actions F. Les fonds suivants offraient des actions F après le 17 juillet 2000 :
Noms des fonds
Fonds secteur valeur américaine CI
Fonds secteur européen CI
Fonds secteur énergie mondiale CI
Fonds secteur équilibré international CI
Fonds secteur international CI
Fonds secteur valeur internationale CI
Fonds secteur canadien Landmark
Fonds secteur ressources canadiennes Signature
Fonds secteur canadien sélect Signature
Fonds secteur valeur de fiducie CI
Fonds secteur d’actions étrangères Harbour
Date de création
des actions F
31 juillet 2001
31 juillet 2001
31 juillet 2001
31 juillet 2001
31 juillet 2001
31 juillet 2001
31 juillet 2001
31 juillet 2001
31 juillet 2001
31 décembre 2001
31 décembre 2001
Les fonds établis après le 27 août 2002 ont été créés avec des actions F.
Les actions I étaient offertes aux épargnants pour les fonds suivants :
Noms des fonds
Date de création
des actions I
Fonds secteur biotechnologie mondiale CI
31 juillet 2001
Fonds secteur économie démographique mondiale CI 31 juillet 2001
Fonds secteur produits de consommation mondiaux CI 31 juillet 2001
Fonds secteur services financiers mondiaux CI
31 juillet 2001
Fonds secteur sciences de la santé mondiales CI
31 juillet 2001
Fonds secteur gestionnaires mondiaux CI
31 juillet 2001
Fonds secteur technologies mondiales CI
31 juillet 2001
Fonds secteur télécommunications mondiales CI
31 juillet 2001
Fonds secteur gestionnaires américains CI
31 août 2001
Fonds secteur valeur américaine CI
28 août 2002
Fonds secteur valeur de fiducie CI
31 décembre 2001
Le 28 août 2002, le Fonds secteur Harbour, le Fonds secteur canadien sélect
Signature, le Fonds secteur revenu élevé Signature et le Fonds secteur équilibré
international CI ont commencé à proposer une nouvelle catégorie d'actions,
désignées « actions T », pour lesquelles aucune action n'a encore été émise.
Notes afférentes aux états financiers Rapport annuel 2002 au 31 décembre 2002
Notes afférentes aux états financiers
Les actions A sont offertes à tous les épargnants.
Les actions F sont offertes à certains épargnants, en particulier ceux qui
participent à des programmes à honoraires par l'entremise de leur conseiller
financier ou qui font partie de groupes déterminés.
Les actions I s'adressent aux clients institutionnels et aux épargnants qui ont
signé une entente de compte d’actions de catégorie I avec CI Mutual Funds Inc.
Les actions T sont offertes à tous les épargnants.
Avec effet à la fermeture des bureaux le 11 octobre 2002, les fonds suivants
ont fusionnés.
Fonds liquidés
Fonds secteur canadien CI
Fonds secteur canadien Signature
Fonds secteur amérique latine CI
Fonds secteur entreprise@entreprise
mondiale CI
Fonds secteur objectif valeur mondiale CI
Fonds secteur gestionnaires croissance
mondiale Spectrum
Fonds mondial services
financiers Spectrum
Fonds mondial sciences de la
santé Spectrum
Fonds télécommunications
mondiales Spectrum
Fonds prorogés
Fonds secteur canadien
sélect Signature
Fonds secteur canadien
sélect Signature
Fonds secteur marchés nouveaux CI
Fonds secteur technologies
mondiales CI
Fonds secteur de valeur mondiale CI
Fonds secteur gestionnaires
mondiaux CI
Fonds secteur services financiers
mondiaux CI
Fonds secteur sciences de la santé
mondiales CI
Fonds secteur télécommunications
mondiales CI
Les titres en portefeuille pour chaque fonds sont au 31 décembre 2002 et les
états de l'actif net sont aux 31 décembre 2002 et 2001 si le Fonds existait à cette
époque. Les états des résultats et de l'évolution de l'actif net pour chaque Fonds
sont pour les exercices terminés les 31 décembre 2002 et 2001, sauf pour les
fonds créés durant ces périodes, auquel cas l'information fournie est pour la
période à compter de la date d'établissement au 31 décembre. Les états des faits
saillants pour chaque Fonds sont pour chacun des cinq derniers exercices terminés les 31 décembre, sauf lorsque la date de création d'un fonds ou la
date de première vente d'une catégorie de fonds, était après le 1er janvier 1998,
auquel cas l'information est fournie pour la période depuis la date de l'établissement ou la date de première vente, selon le cas, au 31 décembre de cette
période, le cas échéant, et pour chaque exercice terminé le 31 décembre par la
suite. La date de création de chaque fonds est indiquée ci-dessus.
2.
PRINCIPALES CONVENTIONS COMPTABLES
Les principales conventions comptables du Fonds sont résumées ci-après :
(a)
Évaluation des placements
Les titres cotés sont évalués chaque jour ouvrable au dernier cours vendeur
disponible. Si aucune vente n’a été enregistrée ce jour-là, ils sont évalués en
faisant la moyenne des derniers cours acheteur et vendeur, le cas échéant.
Les titres non cotés sont évalués chaque jour ouvrable selon une cote fournie
par des courtiers en valeurs mobilières reconnus ou, à défaut, selon la
meilleure estimation de la direction. Les placements à court terme sont
évalués au coût qui, avec les intérêts courus, est approximativement égal à la
valeur marchande. Les fonds communs de placement sont évalués chaque
jour ouvrable selon la valeur de clôture de leur actif net.
(b)
Conversion des devises
Les montants en devises sont convertis en dollars canadiens comme suit :
la valeur marchande des placements, les contrats de change à terme et les
autres éléments d’actif et de passif, au cours de clôture du change chaque
jour ouvrable; le revenu, les charges, les achats et les ventes de titres, au
cours du change à la date des opérations en cause.
(c)
Opérations de placement et constatation du revenu
Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de la négociation et les gains matérialisés ou les pertes découlant de ces opérations sont
calculés sur la base du coût moyen. Le revenu de dividendes est comptabilisé à compter de la date ex-dividende et les intérêts créditeurs, d’après
la comptabilité d’exercice. Les dividendes en actions sont comptabilisés
comme un revenu de dividendes, en fonction de la valeur marchande.
(d)
Valeur liquidative par action spéciale
La valeur liquidative par action spéciale est calculée quotidiennement à la
fin de chaque jour ouvrable de la Bourse de Toronto, en divisant l’actif net
de chaque catégorie d’actions spéciales du Fonds par le nombre d’actions
spéciales de cette catégorie en circulation.
Les fusions ont été effectuées par le transfert de l’actif net des fonds liquidés en
contrepartie d'actions du fonds prorogé. La valeur des actions du fonds prorogé
émises dans le contexte de ces fusions correspond à la valeur marchande de
l’actif net transféré des fonds liquidés.
Les présents états financiers n’englobent pas les résultats d’exploitation des
fonds liquidés avant la date de la fusion.
Au cours du mois de décembre 2002, le Fonds secteur d'actions américaines
BPI, le Fonds secteur d’actions mondiales BPI, le Fonds secteur d'actions
internationales BPI, le Fonds secteur américain petites sociétés CI, le Fonds
secteur marchés nouveaux CI, le Fonds secteur européen CI, le Fonds secteur
mondial CI, le Fonds secteur mondial petites sociétés CI, le Fonds secteur
valeur mondiale CI, le Fonds secteur équilibré international CI, le Fonds
secteur valeur internationale CI, le Fonds secteur Pacifique CI, le Fonds secteur
Harbour, le Fonds secteur américain Landmark, le Fonds secteur ressources
canadiennes Signature et le Fonds secteur canadien sélect Signature ont
échangé leurs placements dans les parts de fonds sous-jacents en fonction de
leurs intérêts proportionnels dans les titres détenus par le fonds sous-jacent. La
valeur des titres directs acquis étaient égale à la valeur marchande des parts
échangées. Ce montant a été inclus dans les soldes du produit de la vente et de
l'achat de placements des états financiers. Les fonds et les fonds sous-jacents ont
tous le même conseiller en placements et le même gestionnaire de fonds.
Notes afférentes aux états financiers Rapport annuel 2002 au 31 décembre 2002
Notes afférentes aux états financiers
La valeur liquidative de chaque catégorie d'actions spéciales est basée sur
le calcul de la proportion de l’actif du Fonds imputable à cette catégorie,
déduction faite de la proportion du passif collectif du Fonds imputable à
cette catégorie et du passif spécifique imputable à la catégorie. Les
charges liées directement à une catégorie lui sont imputées. Les autres
éléments de revenu et de charges sont imputés proportionnellement à
chaque catégorie en fonction de la valeur liquidative relative de chaque
catégorie d'actions spéciales.
(e)
Contrats à terme, contrats à livrer et contrats d'options
Les contrats à terme, les contrats à livrer et les contrats d'options sont
évalués chaque jour ouvrable en fonction du gain ou de la perte qu'aurait
entraîné la liquidation des contrats. Cependant, à moins qu’il n’y ait une
limite quotidienne en vigueur, les contrats sont évalués en se fondant sur
la valeur marchande courante de l’élément sous-jacent. Les sommes
versées pour couvrir les dépôts de garantie et la marge de variation
quotidienne sont présentées dans l’état de l’actif net comme solde à
recevoir de la marge de variation quotidienne. Les marges qui ne sont pas
sous forme d’espèces sont répertoriées en tant que telles à la rubrique
« Titres en portefeuille ». Les gains et les pertes découlant des contrats
à terme normalisés, des contrats à livrer et des contrats d’options détenus à
des fins de couverture de placements sont inscrits à titre de gains non
matérialisés ou de pertes sur les placements jusqu’au règlement ou à
l’échéance des contrats. Les gains et les pertes découlant des contrats
à terme, des contrats à livrer et des contrats d’options ne servant pas à
couvrir les placements sont comptabilisés chaque jour dans les résultats
à titre de revenu ou de perte.
3.
IMPÔTS SUR LES BÉNÉFICES
La société se conforme aux exigences de la Loi de l’impôt sur le revenu
(Canada) de façon à être admissible à titre de société de fonds commun de
placement. Les sociétés de fonds commun de placement sont assujetties à un
impôt spécial de 33 1/3 % sur les dividendes imposables qu’elles reçoivent
d’autres sociétés résidant au Canada, à l’impôt normal sur les autres revenus et
sur les trois quarts du montant net des gains en capital matérialisés pour
l’exercice. L’impôt spécial de 33 1/3 % est remboursable lorsque le Fonds paie
à ses actionnaires des dividendes imposables à raison de 1 $ pour chaque
tranche de 3 $ de dividendes versés. La totalité des impôts versés sur le montant
net des gains en capital matérialisés est remboursable lorsque ces gains sont
distribués aux actionnaires sous forme de dividendes sur les gains en capital ou
par voie du rachat d’actions à la demande de l’actionnaire, tant que la société
est admissible à titre de société de fonds commun de placement. L’impôt sur les
bénéfices et la taxe sur le capital (le cas échéant) sont imputés au fonds sur une
base raisonnable.
4.
FRAIS DE GESTION ET AUTRES FRAIS
CI Mutual Funds Inc. est le gérant de la société. Le gérant est en droit de
recevoir des honoraires calculés d’après l’actif net à la fin de chaque jour
ouvrable, à l’exclusion des placements de fonds communs de chaque catégorie
d'actions spéciales. La société prend en charge ses propres frais d’administration,
y compris les frais de vérification, les frais juridiques, les jetons de présence des
administrateurs, les frais des agents chargés de la tenue des registres et ceux des
agents de transferts, les frais de garde, tous les autres frais et honoraires prévus
par la loi ou les règlements et les frais découlant des communications et des
distributions aux actionnaires, ces frais étant répartis raisonnablement entre
les fonds.
Afin d'encourager des achats importants de parts du Fonds, le gérant peut
réduire les frais de gestion que le Fonds serait par ailleurs tenu de lui verser par
suite d'un placement dans le Fonds; à condition que le montant de la
diminution des frais de gestion soit distribué aux épargnants en faveur desquels
les frais ont été diminués.
5. PRÊT DE TITRES
Certains fonds se sont lancés dans un programme de prêt de titres avec leur
banque dépositaire, la Compagnie Trust Royal du Canada (« Trust Royal »).
La valeur marchande totale de tous les titres prêtés par un fonds ne pourra pas
dépasser 50 % des actifs de ce fonds. Le Fonds recevra un nantissement
correspondant à au moins 102 % de la valeur des titres prêtés. Les biens offerts
en garantie se composeront généralement d’espèces et d’obligations du
gouvernement ou d’une province du Canada, ou seront garantis par ceux-ci, ou
du gouvernement des États-Unis ou d’une de ses agences officielles, mais
pourront comprendre des obligations d’autres gouvernements bénéficiant d’une
cote de crédit convenable. Trust Royal a garanti le Fonds contre le risque
d’insolvabilité des emprunteurs. Pour les Fonds participants au programme, les
montants de tous les titres prêtés, les titres en nantissement reçus et le revenu
perçu apparaît sur l'état de l’actif net, et les revenus provenant du prêt de titres
sont inclus dans les « intérêts de revenus » de l’état des résultats du Fonds.
6 . OPÉRATIONS ENTRE APPARENTÉS
La Financière Sun Life du Canada Inc. (« Sun Life ») possède un intérêt
considérable dans CI Mutual Funds Inc. et est par conséquent considérée
comme apparentée aux Fonds. Les placements de la Sun Life dans le Fonds au
31 décembre 2002 sont résumés ci-après.
Noms des Fonds
Valeur liquidative
(en milliers de dollars)
Fonds secteur services financiers mondiaux CI (actions A)
1 066
Fonds secteur sciences de la santé mondiales CI (actions A)
962
Fonds secteur services financiers mondiaux CI (actions F)
424
Fonds secteur sciences de la santé mondiales CI (actions F)
372
7 . RÉMUNÉRATION
La société n’a payé aucune rémunération à ses administrateurs ou dirigeants
pour les exercices terminés les 31 décembre 2002 et 2001.
8. ÉTATS FINANCIERS ET MOUVEMENTS DU PORTEFEUILLE
Vous pouvez obtenir, sans frais, un exemplaire des états financiers vérifiés de
n’importe quelle catégorie d’actions spéciales de la société, ou de ceux de la
société elle-même, ou un exemplaire de l’état des mouvements du portefeuille
(non vérifié) du Fonds pour l’exercice terminé le 31 décembre 2002 en écrivant
au gérant : CI Mutual Funds Inc., CI Place, 151, rue Yonge, 11e étage, Toronto
(Ontario) M5C 2W7.
Notes afférentes aux états financiers Rapport annuel 2002 au 31 décembre 2002
Rapports de la direction et des vérificateurs
RESPONSABILITÉ DE LA DIRECTION
EN MATIÈRE D’INFORMATION FINANCIÈRE
Les états financiers ci-joints ont été préparés par CI Mutual Funds Inc.,
le gérant du Fonds secteur CI limitée (la « société »), et approuvés par le
Conseil d’administration de la société. La responsabilité des renseignements
et des énoncés contenus dans ces états financiers et dans les autres sections
du rapport annuel incombe au gérant.
CI Mutual Funds Inc. maintient des procédés appropriés pour assurer la
production de renseignements financiers fiables et pertinents. Les états
financiers ont été préparés selon les principes comptables généralement
reconnus du Canada et comportent certains montants qui sont basés sur
des estimations et des jugements. La note 2 afférente aux états financiers
décrit les principales conventions comptables qui, selon la direction,
conviennent aux actions de la société.
PricewaterhouseCoopers s.r.l. sont les vérificateurs externes à la société
nommés par les actionnaires. Ce cabinet a vérifié les états financiers
conformément aux normes de vérification généralement reconnues du
Canada de façon à lui permettre d’exprimer aux actionnaires son opinion
sur les états financiers. Le rapport des vérificateurs figure ci-contre.
Président
CI MUTUAL FUNDS INC.
Chef des finances
CI MUTUAL FUNDS INC.
RAPPORT DES VÉRIFICATEURS
Aux actionnaires des Fonds listés à la note 1 afférente aux états financiers
(les « Fonds ») de Fonds secteur CI limitée (la « société »)
Nous avons vérifié les titres en portefeuille de chaque fonds au 31 décembre
2002 et les états de l'actif net, des résultats, de l'évolution de l'actif net et des
faits saillants de nature financière aux dates et pour les exercices indiqués
dans la note 1. La responsabilité de ces états financiers incombe à la direction
de la société. Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur ces
états financiers en nous fondant sur nos vérifications.
Nos vérifications ont été effectuées conformément aux normes de
vérification généralement reconnues du Canada. Ces normes exigent que la
vérification soit planifiée et exécutée de manière à fournir l’assurance
raisonnable que les états financiers sont exempts d’inexactitudes importantes.
La vérification comprend le contrôle par sondages des éléments probants à
l'appui des montants et des autres éléments d'information fournis dans les
états financiers. Elle comprend également l'évaluation des principes
comptables suivis et des estimations importantes faites par la direction, ainsi
qu'une appréciation de la présentation d'ensemble des états financiers.
À notre avis, ces états financiers donnent, à tous les égards importants, une
image fidèle de la situation financière, des résultats, de l’évolution de l’actif
net et des faits saillants de nature financière de chacun des fonds aux dates et
pour les exercices indiqués dans la note 1, selon les principes comptables
généralement reconnus.
Nous avons également exprimé une opinion sans réserve sur les états
financiers de la société pour les exercices terminés les 31 décembre 2002 et
2001, ainsi que sur les états financiers de chacune des autres catégories
d’actions spéciales de la société pour les exercices terminés à ces dates, le
cas échéant.
Toronto (Ontario)
Le 31 janvier 2003
PRICEWATERHOUSECOOPERS s.r.l.
Comptables agréés
Rapport de la direction et des vérificateurs Rapport annuel 2002 au 31 décembre 2002
Lettre du Conseil d'administration
Le Conseil d'administration des Fonds CI a le plaisir de faire état de ses activités
au cours de l'exercice terminé le 31 décembre 2002. Les administrateurs sont
nommés en vertu des déclarations de fiducie qui régissent les Fonds qui sont
des fiducies, et constituent le Conseil d'administration du Fonds Secteur
CI Limitée.
Le mandat des administrateurs consiste à consulter CI Mutual Funds Inc.
(le « gérant » et les conseillers en placement (« sous-conseillers ») sur des questions
relevant de la politique de placement à recevoir et à examiner les rapports périodiques concernant l'investissement de l'actif des Fonds, l'émission et le rachat
des parts et les distributions aux porteurs de parts; à examiner toute autre question relevant des déclarations de fiducie et des lois et règlements sur les titres de
placement, et à exprimer une opinion ou leur consentement, le cas échéant. Les
administrateurs se sont réunis trimestriellement.
Les administrateurs ont examiné, commenté et approuvé le code de déontologie
« Code of Ethics and Conduct », qui établit les directives de conduite destinées
à assurer un traitement équitable des porteurs de titres des Fonds, et à veiller à
ce que les intérêts des Fonds et de leurs porteurs de titres passent en tout temps
avant les intérêts personnels des employés, des dirigeants et des administrateurs
du gérant et de chacune de ses filiales et sociétés affiliées, ainsi que des sousconseillers et des administrateurs, grâce à l'application des critères les plus
élevés d'intégrité et de comportement éthique dans les affaires. Le code a pour
objectif non seulement d'écarter tout conflit d'intérêts réels et potentiels, mais
aussi d'éviter la perception même de pareil conflit.
Les administrateurs non liés ont souligné l'ouverture et la collaboration de la
direction, ce qui a permis aux administrateurs de rencontrer les sous-conseillers,
les dirigeants et les personnels des divers services, dans le but d'examiner les
mécanismes de contrôle et les procédures de conformité, y compris ceux qui
régissent les activités boursières personnelles des employés, et d'examiner toute
autre question concernant les Fonds, notamment les plaintes des clients. Le
règlement concernant les activités boursières personnelles qui figure dans le
code de déontologie de CI prévoit une approbation préalable des opérations
personnelles des employés et impose des restrictions sur leur capacité d'effectuer des opérations sur les titres détenus dans les Fonds. Les trois membres
du Conseil d’administration indépendants englobent le Comité de vérification
de ce Conseil. Le Comité de vérification a examiné de manière indépendante,
avec les vérificateurs des Fonds, la planification, l’étendue et les résultats de la
vérification des états financiers des Fonds pour l’année 2002, et fait son rapport
au Conseil d’administration. Le Conseil d’administration a reçu et accepté les
rapports annuels 2002 des Fonds.
La déclaration de conformité du gérant pour l’année 2002, et les vérifications
de conformité vis-à-vis du code de déontologie et de conduite ont été fournies
au Conseil d’administration en temps utile et de manière satisfaisante.
Stephen T. Moore
PRÉSIDENT DU CONSEIL D'ADMINISTRATION DES FONDS CI
Le 6 mars 2003
Membres du Conseil d’administration
Stephen T. Moore, président
Jasmine Herlt
Thomas L. Jarmai
Peter W. Anderson, président de CI Mutual Funds Inc. (commençant en février 2003)
Notes juridiques
AVIS : Si vous avez besoin d'exemplaires supplémentaires de ce rapport annuel
ou si avez reçu plus d'un exemplaire, veuillez communiquer avec CI Mutual
Funds Inc. (le « gérant ») ou avec votre conseiller financier.
Les fonds communs de placement peuvent comporter des commissions, des
commissions de suivi, des frais de gestion et d’autres frais. Lisez le prospectus
attentivement avant d’investir. Sauf indication contraire et excepté pour les
exercices inférieurs à un an, les taux de rendement indiqués correspondent aux
rendements globaux historiques composés annuels des Fonds qui prennent en
compte les variations de la valeur des titres. Toutes les statistiques de rendement
fournies supposent le réinvestissement de toutes les distributions ou dividendes
et ne prennent pas en compte les ventes, rachats, distributions et autres frais
facultatifs ou les impôts sur les bénéfices payables par les porteurs de titres, qui
auraient eu pour effet de réduire les rendements. Les fonds communs de
placement ne sont pas garantis, leur valeur fluctue fréquemment et les rendements passés pourraient ne pas se répéter. Les placements dans des fonds
mutuels ne sont pas garantis par la Société d’assurance-dépôts du Canada, ni
par aucun autre organisme de dépôts gouvernemental.
Les commentaires contenus dans ce rapport sont fournis à titre de source
générale d'information et ils ne doivent pas être considérés comme un conseil
personnel de placement ou une offre ou une sollicitation de vente ou d'achat
de titres. Tous les efforts ont été accomplis pour s’assurer que le document était
exact au moment de la publication. Toutefois, le gérant ne peut en garantir l’exactitude ou l’exhaustivité et n’endosse donc aucune responsabilité pour aucune
perte découlant d’une utilisation quelconque ou de la confiance accordée aux
renseignements ci-dessus.
PROSPECTUS SIMPLIFIÉ : Le prospectus simplifié et le formulaire annuel de
renseignements sur les Fonds sont renouvelés tous les ans. Le gérant se fera un
plaisir de vous procurer, sans frais, l'exemplaire le plus récent du prospectus
simplifié sur demande adressée à son siège social de Toronto.
RÉINVESTISSEMENT DES DISTRIBUTIONS OU DES DIVIDENDES : Les distributions
ou dividendes des fonds sont réinvestis automatiquement, sans commissions ni
frais, dans des parts supplémentaires du Fonds en question, à moins que vous
ne donniez des directives contraires. Vous pouvez vous retirer du programme de
réinvestissement à n'importe quel moment en faisant parvenir une demande
écrite à votre conseiller financier ou au gérant.
RACHAT DE TITRES : les porteurs de titres peuvent demander le rachat de leurs
titres n'importe quel jour ouvrable en faisant parvenir à leur conseiller financier
ou au gérant une demande de rachat présentée par écrit ou sous toute autre
forme permise par le conseiller financier. Si la demande de rachat parvient au
gérant avant 16 heures (heure de l'Est) de n'importe quel jour d'évaluation, les
titres faisant l'objet du rachat recevront alors le prix de la première évaluation
suivant la réception de la demande de rachat par le gérant. Si le produit de la
vente dépasse 10 000 $ et doit être versé à une personne autre que le titulaire
en titre du compte, la signature devra être certifiée par une banque, une fiducie,
un courtier en valeurs mobilières ou une maison de courtage. Lorsque les
certificats de titres à racheter ont été émis, la demande de rachat doit être
accompagnée des certificats, dûment endossés pour le rachat avec votre signature
certifiée de la manière décrite plus haut. Si le propriétaire en titre est une
société par actions, une société en nom collectif, un mandataire, un fiduciaire
ou un copropriétaire survivant, d'autres documents pourront être exigés.
MD
Fonds CI, le logo Fonds CI et Fonds Harbour sont des marques déposées de
CI Mutual Funds Inc. Fonds BPI, Fonds Secteur CI et Fonds gestionnaires
mondiaux sont des marques de commerce de CI Mutual Funds Inc. MDFonds
Landmark, Fonds Signature et Fonds gestionnaires américains sont des marques
de commerce de CI Mutual Funds Inc.
Bureau de Montréal
630, boul. René-Lévesque Ouest, Bureau 1820
Montréal (Québec) H3B 1S6
Tél : 514 875-0090
Sans frais : 1 800 268-1602
Équipe du service à la clientèle - Français : 1 800 668-3528
- Anglais : 1 800 563-5181
Bureaux des ventes
Toronto
Tél : 416 364-1145
Calgary
Tél : 403 205-4396
Halifax
Tél : 902 422-2444
Vancouver Tél : 604 681-3346
Téléservice CI : 1 800 275-3672 -
Sans frais : 1 800 268-9374
Sans frais : 1 800 776-9027
Sans frais : 1 888 246-8887
Sans frais : 1 800 665-6994
Renseignements sur vos comptes
par service téléphonique automatisé
Courriel : [email protected] • www.cifunds.com