États financiers - Mackenzie Investments

Transcription

Fonds de revenu à taux variable Mackenzie
FONDS DE TITRES À REVENU FIXE
États financiers intermédiaires non audités
Pour la période de six mois close le 30 septembre 2016
Les présents États financiers intermédiaires non audités ne contiennent pas le Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds (« RDRF ») du fonds de
placement. Vous pouvez obtenir un exemplaire du RDRF intermédiaire gratuitement en communiquant avec nous de l’une des méthodes indiquées à la rubrique Constitution
du Fonds et renseignements sur les séries ou en visitant le site Web de SEDAR à l’adresse www.sedar.com. Des exemplaires des états financiers annuels ou du RDRF annuel
peuvent aussi être obtenus gratuitement des façons décrites ci-dessus.
Les porteurs de titres peuvent également communiquer avec nous de ces façons pour demander un exemplaire des politiques et procédures de vote par procuration, du
dossier de divulgation des votes par procuration ou de la présentation d’informations trimestrielles sur le portefeuille du fonds de placement.
AVIS DE NON-AUDIT DES ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES
Corporation Financière Mackenzie, le gestionnaire du Fonds, nomme des auditeurs indépendants pour auditer les états financiers annuels du Fonds.
Conformément aux lois sur les valeurs mobilières du Canada (Norme canadienne 81-106), si un auditeur n’a pas revu les états financiers intermédiaires, cela
doit être divulgué dans un avis complémentaire.
Les auditeurs indépendants du Fonds n’ont pas revu les présents États financiers intermédiaires conformément aux normes établies par l’Institut Canadien des
Comptables Agréés.
États financiers intermédiaires non audités | 30 septembre 2016
États de la situation financière
En milliers (sauf les montants par titre)
Au
30 sept.
2016
$
ACTIF
Actifs courants
Placements à la juste valeur
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Intérêts courus à recevoir
Dividendes à recevoir
Sommes à recevoir pour placements vendus
Sommes à recevoir pour titres émis
Profits latents sur les contrats dérivés
Total de l’actif
PASSIF
Passifs courants
Sommes à payer pour placements achetés
Sommes à payer pour titres rachetés
Pertes latentes sur les contrats dérivés
Total du passif
Actif net attribuable aux porteurs de titres
Actif net attribuable aux porteurs de titres,
par série (note 3)
Série A
Série AR
Série D
Série F
Série F6
Série FB
Série FB5
Série O
Série O6
Série PW
Série PWF
Série PWF8
Série PWT8
Série PWX
Série PWX8
Série R
Série S
Série SC
Série S6
Série T6
Série Quadrus
Série H
Série L
Série N
Série QF
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
31 mars
2016
(Audité)
$
358 340
29 433
2 795
2
28 013
643
396
419 622
371 551
25 683
3 905
–
22 243
996
11 618
435 996
43 988
813
1 477
46 278
373 344
31 616
897
15
32 528
403 468
74 452
716
64
46 165
3 262
463
1
11 143
102
25 896
23 467
1
591
1 535
94
26 073
39 125
90 373
897
1 797
10 708
750
4 400
11 267
2
80 291
578
124
49 793
2 739
356
1
11 292
281
17 459
23 060
1
644
1 013
90
55 729
29 591
102 860
861
2 197
10 219
914
3 804
9 571
–
30 sept.
2016
$
Actif net attribuable aux porteurs de titres,
par titre (note 3)
Série A
Série AR
Série D
Série F
Série F6
Série FB
Série FB5
Série O
Série O6
Série PW
Série PWF
Série PWF8
Série PWT8
Série PWX
Série PWX8
Série R
Série S
Série SC
Série S6
Série T6
Série Quadrus
Série H
Série L
Série N
Série QF
9,82
9,65
9,45
9,76
13,96
10,01
14,90
9,75
14,25
9,65
9,65
13,85
12,87
9,59
13,89
9,65
9,80
9,81
13,68
13,43
9,42
9,35
9,50
9,49
10,16
31 mars
2016
(Audité)
$
9,31
9,14
8,98
9,25
13,25
9,46
14,08
9,24
13,47
9,15
9,15
13,27
12,37
9,09
13,26
9,15
9,29
9,30
13,04
12,82
8,92
8,87
9,00
8,99
–
États du résultat global
Pour les périodes closes les 30 septembre (note 1)
En milliers (sauf les montants par titre)
Revenus
Dividendes
Revenu d’intérêts
Autres variations de la juste valeur des placements
Profit (perte) net(te) réalisé(e)
Profit (perte) net(te) latent(e)
Total des revenus (pertes)
Charges (note 6)
Frais de gestion
Rabais sur les frais de gestion
Frais d’administration
Intérêts débiteurs
Commissions et autres coûts de transaction liés au
portefeuille
Frais du Comité d’examen indépendant
Autres
Charges avant les montants absorbés par le
gestionnaire
Charges absorbées par le gestionnaire
Charges nettes
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable
aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation,
avant impôt
Impôt étranger retenu à la source
Impôt étranger sur le résultat payé (recouvré)
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux
porteurs de titres liée aux activités d’exploitation
par série
Série A
Série AR
Série D
Série F
Série F6
Série FB
Série FB5
Série O
Série O6
Série PW
Série PWF
Série PWF8
Série PWT8
Série PWX
Série PWX8
Série R
Série S
Série SC
Série S6
Série T6
2016
$
2015
$
2
12 827
–
15 220
15 074
6 092
33 995
(1 222)
(17 679)
(3 681)
2 025
(10)
296
1
2 687
(10)
389
1
25
1
3
3
1
3
2 341
–
2 341
3 074
–
3 074
31 654
–
–
(6 755)
–
–
31 654
(6 755)
5 903
50
8
3 883
229
35
–
946
14
1 475
1 897
–
52
104
9
4 142
2 896
7 726
58
151
(1 731)
(10)
(6)
(802)
(57)
–
–
(132)
(2)
(435)
(207)
(2)
(12)
(8)
(2)
(451)
(452)
(2 011)
(28)
(44)
Série Quadrus
Série H
Série L
Série N
Série QF
par titre
Série A
Série AR
Série D
Série F
Série F6
Série FB
Série FB5
Série O
Série O6
Série PW
Série PWF
Série PWF8
Série PWT8
Série PWX
Série PWX8
Série R
Série S
Série SC
Série S6
Série T6
Série Quadrus
Série H
Série L
Série N
Série QF
2016
$
792
71
305
908
–
2015
$
(213)
(13)
(44)
(93)
–
0,73
0,71
0,76
0,78
1,11
0,81
1,17
0,82
1,34
0,75
0,77
1,12
1,01
0,80
1,17
0,85
0,82
0,74
1,07
1,01
0,70
0,76
0,72
0,80
0,32
(0,17)
(0,22)
(0,15)
(0,12)
(0,19)
–
–
(0,08)
(0,12)
(0,16)
(0,10)
(0,17)
(0,20)
(0,06)
(0,37)
(0,09)
(0,25)
(0,15)
(0,22)
(0,21)
(0,21)
(0,13)
(0,37)
(0,17)
–
États de l’évolution de la situation financière
En milliers
2016
À l’ouverture
Augmentation (diminution) de l’actif net
liée aux activités d’exploitation
Distributions aux porteurs de titres :
Revenu de placement
Gains en capital
Remboursement de capital
Total des distributions aux porteurs de titres
Opérations sur les titres :
Produit de l’émission de titres
Réinvestissement des distributions
Valeur des titres rachetés
Total des opérations sur les titres
Augmentation (diminution) totale de l’actif net
À la clôture
Augmentation (diminution) des titres du Fonds (note 7) :
Titres en circulation, à l’ouverture
Émis
Rachetés
Titres en circulation, à la clôture
2015
Série A
$
80 291 111 934
2016
2015
Série AR
$
578
399
2016
2015
Série D
$
124
2016
393
2015
Série F
$
49 793
71 373
2016
2015
Série F6
$
2 739
4 361
5 903
(1 731)
50
(10)
8
(6)
3 883
(802)
229
(57)
(1 766)
–
–
–
(1 766)
(2 301)
–
–
–
(2 301)
(14)
–
–
–
(14)
(9)
–
–
–
(9)
(3)
–
–
–
(3)
(11)
–
–
–
(11)
(1 324)
–
–
–
(1 324)
(1 882)
–
–
–
(1 882)
(79)
–
(5)
–
(84)
(117)
–
(14)
–
(131)
1 530
1 416
(12 922)
(9 976)
(5 839)
74 452
5 210
1 891
(15 076)
(7 975)
(12 007)
99 927
128
14
(40)
102
138
716
177
9
(34)
152
133
532
–
3
(68)
(65)
(60)
64
196
10
(166)
40
23
416
3 688
781
(10 656)
(6 187)
(3 628)
46 165
10 787
1 126
(15 274)
(3 361)
(6 045)
65 328
629
69
(320)
378
523
3 262
266
119
(201)
184
(4)
4 357
Titres
8 624
10 901
160
509
147
185
(1 349)
(1 471)
7 582
10 124
À l’ouverture
Revenu de placement
Gains en capital
À la clôture
Émis
Rachetés
Série FB
$
356
35
(11)
–
–
–
(11)
130
11
(58)
83
107
463
Titres
38
13
1
(6)
46
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Titres
63
13
2
(4)
74
Série FB5
$
1
–
40
17
1
(3)
55
–
–
–
–
–
–
1
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Titres
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Titres
14
–
–
(7)
7
40
20
1
(17)
44
Série O
$
11 292
15 389
Titres
5 382
386
82
(1 119)
4 731
Série O6
$
281
6 992
1 056
111
(1 500)
6 659
98
Titres
207
46
5
(24)
234
296
18
8
(14)
308
Série PW
$
17 459
23 336
946
(132)
14
(2)
1 475
(435)
(358)
–
–
–
(358)
(495)
–
–
–
(495)
(4)
–
–
–
(4)
(8)
–
(1)
–
(9)
(494)
–
–
(3)
(497)
(628)
–
–
(8)
(636)
159
318
(1 214)
(737)
(149)
11 143
1 548
443
(1 035)
956
329
15 718
3
3
(195)
(189)
(179)
102
201
9
(3)
207
196
294
10 247
477
(3 265)
7 459
8 437
25 896
7 788
606
(3 897)
4 497
3 426
26 762
Titres
1 222
1 509
17
152
33
44
(129)
(102)
1 143
1 603
Titres
21
–
–
(14)
7
7
13
1
–
21
Titres
1 909
2 313
1 070
771
50
60
(346)
(388)
2 683
2 756
États de l’évolution de la situation financière (suite)
En milliers
À l’ouverture
Revenu de placement
Gains en capital
À la clôture
Émis
Rachetés
À l’ouverture
Revenu de placement
Gains en capital
À la clôture
Émis
Rachetés
2016
2015
Série PWF
$
23 060
21 237
2016
2015
Série PWF8
$
1
181
2016
2015
Série PWT8
$
644
830
2016
2015
Série PWX
$
1 013
1 287
2016
2015
Série PWX8
$
90
–
1 897
(207)
–
(2)
52
(12)
104
(8)
9
(2)
(661)
–
–
(7)
(668)
(541)
–
–
(2)
(543)
–
–
–
–
–
(5)
–
(2)
–
(7)
(17)
–
(10)
–
(27)
(20)
–
(14)
–
(34)
(40)
–
–
–
(40)
(39)
–
–
–
(39)
(3)
–
(1)
–
(4)
(2)
–
(1)
–
(3)
2 057
602
(3 481)
(822)
407
23 467
4 583
458
(7 091)
(2 050)
(2 800)
18 437
–
–
–
–
–
1
–
7
–
7
(2)
179
34
9
(121)
(78)
(53)
591
–
17
(8)
9
(37)
793
499
40
(81)
458
522
1 535
145
39
(230)
(46)
(93)
1 194
–
–
(1)
(1)
4
94
102
–
–
102
97
97
Titres
2 520
2 107
216
455
64
46
(369)
(705)
2 431
1 903
Série R
$
55 729
50 349
Titres
–
–
–
–
–
12
–
–
–
12
Série S
$
29 591
6 952
Titres
52
3
1
(10)
46
59
–
1
(1)
59
Série SC
$
102 860 145 588
Titres
111
54
4
(9)
160
128
15
4
(23)
124
Série S6
$
861
2 004
Titres
7
–
–
–
7
–
7
–
–
7
Série T6
$
2 197
3 443
4 142
(451)
2 896
(452)
7 726
(2 011)
58
(28)
151
(44)
(1 528)
–
–
–
(1 528)
(1 631)
–
–
–
(1 631)
(1 123)
–
–
–
(1 123)
(488)
–
–
–
(488)
(2 369)
–
–
–
(2 369)
(3 101)
–
–
–
(3 101)
(19)
–
(3)
–
(22)
(44)
–
(13)
–
(57)
(46)
–
(13)
–
(59)
(76)
–
(15)
–
(91)
1 508
–
(33 778)
(32 270)
(29 656)
26 073
6 065
–
(1 445)
4 620
2 538
52 887
8 889
1 123
(2 251)
7 761
9 534
39 125
21 954
488
(4 032)
18 410
17 470
24 422
7 693
2 111
(27 648)
(17 844)
(12 487)
90 373
13 107
2 770
(30 168)
(14 291)
(19 403)
126 185
297
8
(305)
–
36
897
146
12
(321)
(163)
(248)
1 756
1
21
(514)
(492)
(400)
1 797
166
35
(737)
(536)
(671)
2 772
Titres
6 094
5 000
161
603
–
–
(3 552)
(144)
2 703
5 459
Titres
3 185
683
925
2 153
117
48
(235)
(401)
3 992
2 483
Titres
11 062
802
220
(2 870)
9 214
14 197
1 280
272
(2 947)
12 802
Titres
66
22
1
(23)
66
137
10
1
(22)
126
Titres
171
–
2
(39)
134
239
12
2
(51)
202
États de l’évolution de la situation financière (suite)
En milliers
À l’ouverture
Revenu de placement
Gains en capital
À la clôture
Émis
Rachetés
À l’ouverture
Revenu de placement
Gains en capital
À la clôture
Émis
Rachetés
2016
2015
Série Quadrus
$
10 219
8 430
2016
2015
Série H
$
914
2016
954
2015
Série L
$
3 804
643
792
(213)
71
(13)
305
(44)
(232)
–
–
–
(232)
(208)
–
–
–
(208)
(23)
–
–
–
(23)
(27)
–
–
–
(27)
(96)
–
–
–
(96)
(24)
–
–
–
(24)
2 063
232
(2 366)
(71)
489
10 708
6 010
208
(4 064)
2 154
1 733
10 163
433
23
(668)
(212)
(164)
750
216
27
(292)
(49)
(89)
865
995
96
(704)
387
596
4 400
2 058
24
(38)
2 044
1 976
2 619
Titres
1 145
858
224
613
25
21
(257)
(417)
1 137
1 075
Titres
103
47
3
(73)
80
Série N
$
9 571
3 952
Série QF
97
22
3
(30)
92
–
–
908
(93)
–
(352)
–
–
–
(352)
(164)
–
–
–
(164)
–
–
–
–
–
2 619
349
(1 828)
1 140
1 696
11 267
4 210
164
(522)
3 852
3 595
7 547
2
–
–
2
2
2
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Titres
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Titres
1 064
282
38
(196)
1 188
400
430
17
(53)
794
Titres
423
106
10
(76)
463
65
212
2
(4)
275
Total
$
403 468 473 133
31 654
(6 755)
(10 562)
–
(32)
(10)
(10 604)
(11 821)
–
(60)
(10)
(11 891)
43 604
7 706
(102 484)
(51 174)
(30 124)
373 344
84 935
8 462
(84 634)
8 763
(9 883)
463 250
Tableaux des flux de trésorerie
En milliers
2016
$
Flux de trésorerie liés aux activités
d’exploitation
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable
aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation
31 654
Ajustements pour :
Perte (profit) net(te) réalisé(e) sur les placements
(15 074)
Variation de la perte (du profit) net(te) latent(e) sur
les placements
(6 092)
Achat de placements
(256 288)
Produit de la vente et de l’échéance de placements
309 959
Variation des intérêts courus à recevoir
1 110
Variation des dividendes à recevoir
(2)
Trésorerie nette liée aux activités d’exploitation
65 267
Flux de trésorerie liés aux activités de
financement
Produit de l’émission de titres rachetables
Paiements au rachat de titres rachetables
Distributions versées, déduction faite des
réinvestissements
Trésorerie nette liée aux activités de financement
2015
$
(6 755)
1 222
17 679
(315 801)
326 414
778
–
23 537
43 957
(102 568)
86 439
(85 272)
(2 898)
(61 509)
(3 429)
(2 262)
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des
équivalents de trésorerie
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à l’ouverture
Incidence des fluctuations des taux de change sur la
trésorerie et les équivalents de trésorerie
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture
3 758
25 683
21 275
13 595
(8)
29 433
(42)
34 828
Trésorerie
Équivalents de trésorerie
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture
2 565
26 868
29 433
2 574
32 254
34 828
Informations supplémentaires sur les flux de trésorerie
liés aux activités d’exploitation :
Dividendes reçus
Impôts étrangers payés
Intérêts reçus
Intérêts versés
–
–
13 937
1
–
–
15 998
1
Tableau des placements
Au 30 septembre 2016
Pays
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS
Advanced Micro Devices Inc. 7,00 % 01-07-2024, rachetables 2019 États-Unis
Sociétés – Non convertibles 1 878 000 USD 2 040 Air Medical Group Holdings Inc.,
prêt à terme B de premier rang, taux variable 16-04-2022
États-Unis
Prêts à terme 366 146 USD 459 Albertsons LLC,
prêt à terme B4 de premier rang, taux variable 25-08-2021
États-Unis
Prêts à terme 316 499 USD 406 Alcoa Nederland Holding BV
6,75 % 30-09-2024, rachetables 2019 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 250 000 USD 326 Alcoa Nederland Holding BV
7,00 % 30-09-2026, rachetables 2021 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 250 000 USD 326 Alliant Holdings Intermediate LLC,
États-Unis
Prêts à terme 2 060 000 USD 2 660 Ally Financial Inc. 8,00 % 31-12-2018
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 720 000 USD 1 048 Altice SA 7,75 % 15-05-2022, rachetables 2017 144A
Luxembourg
Sociétés – Non convertibles 1 640 000 USD 1 838 Amaya Holdings BV,
prêt à terme de premier rang, taux variable 01-08-2021
Pays-Bas
Prêts à terme 366 146 USD 432 American Beacon Advisors Inc.,
prêt à terme de second rang, taux variable 06-03-2023
États-Unis
Prêts à terme 750 000 USD 939 Antero Resources Corp.5,125 % 01-12-2022, rachetables 2017
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 720 000 USD 790 Antero Resources Corp. 5,625 % 01-06-2023, rachetables
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 460 000 USD 493 Aretec Group Inc.,
prêt à terme de sortie de second rang, taux variable 23-05-2021 États-Unis
Prêts à terme 2 217 449 USD 2 204 ASP MSG Acquisition Co. Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 1 730 000 USD 2 230 Asurion LLC,
États-Unis
Prêts à terme 365 665 USD 462 Avago Technologies Cayman Finance Ltd.,
Singapour
Prêts à terme 216 180 USD 276 Bellatrix Exploration Ltd. 8,50 % 15-05-2020, rachetables 2017 144A Canada
Sociétés – Non convertibles 1 090 000 USD 1 235 Berry Plastics Group Inc.,
prêt à terme H de premier rang, taux variable 01-10-2022
États-Unis
Prêts à terme 349 552 USD 447 Big Jack Holdings LP,
États-Unis
Prêts à terme 1 436 367 USD 1 763 BMC Software Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 366 048 USD 392 Brookfield Residential Properties Inc.
6,375 % 15-05-2025, rachetables 2020 144A
Canada
Sociétés – Non convertibles 1 070 000 USD 1 288 Camelot Finance LP,
États-Unis
Prêts à terme 4 820 000 USD 6 335 Camelot Finance SA 7,88 % 15-10-2024, rachetables 2019 144A Luxembourg
Sociétés – Non convertibles 770 000 USD 1 013 Fiducie du Canada pour l’habitation no 1 1,229 % 15-03-2019
Canada
Gouvernement fédéral
1 350 000 1 346 CareCentrix Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 4 236 274 USD 5 262 Charter Communications,
prêt à terme I de premier rang, taux variable 24-01-2023
États-Unis
Prêts à terme 366 160 USD 469 CHS/Community Health Systems Inc.,
prêt à terme H de premier rang, taux variable 27-01-2021
États-Unis
Prêts à terme 366 146 USD 459 CHS/Community Health Systems Inc.
6,875 % 01-02-2022, rachetables 2018
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 570 000 USD 659 Cision AB, prêt à terme B de premier rang, taux variable 17-05-2023
Suède
Prêts à terme 3 142 125 USD 3 893 Commonwealth of Bahamas 5,75 % 16-01-2024
Bahamas
Gouvernements étrangers 620 000 USD 673 2 425
477
418
342
341
2 720
1 042
2 298
480
949
952
617
2 123
2 285
482
287
1 346
460
1 891
464
1 403
6 333
1 041
1 352
5 522
484
472
643
3 941
874
Tableau des placements (suite)
Pays
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS (suite)
Communications Sales & Leasing Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 5 911 605 USD 7 138 Computer Sciences Government Services Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 342 465 USD 441 Concordia Healthcare Corp. 7,00 % 15-04-2023 144A
Canada
Sociétés – Non convertibles 280 000 USD 228 Conn’s Inc. 7,25 % 15-07-2022, rachetables 2017
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 620 000 USD 607 CSC Holdings LLC,
États-Unis
Prêts à terme 349 125 USD 448 CSC Holdings LLC 10,125 % 15-01-2023, rachetables 2019 144A États-Unis
Sociétés – Non convertibles 530 000 USD 711 CSM Bakery Solutions LLC,
États-Unis
Prêts à terme 2 320 000 USD 2 472 CSM NV, prêt à terme B, taux variable 23-05-2020
États-Unis
Prêts à terme 3 092 543 USD 3 840 CSP Technologies North America LLC,
États-Unis
Prêts à terme 3 096 150 USD 3 819 CTI Foods Holding Co. LLC,
États-Unis
Prêts à terme 280 545 USD 284 CTI Foods Holding Co. LLC,
États-Unis
Prêts à terme 300 000 USD 301 CVR Partners LP 9,25 % 15-06-2023, rachetables 2019 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 700 000 USD 883 DBRS Ltd., prêt à terme de premier rang, taux variable 25-02-2022
Canada
Prêts à terme 2 208 957 USD 2 823 Dell International LLC,
États-Unis
Prêts à terme 5 300 000 USD 6 888 Dexter Axle Co. Inc.,
Royaume-Uni
Prêts à terme 3 050 000 USD 4 029 DHX Media Ltd. 5,875 % 02-12-2021, rachetables 2017
Canada
Sociétés – Non convertibles
820 000 800 Diebold Inc. 8,50 % 15-04-2024, rachetables 2019 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 620 000 USD 816 DirectCash Payments Inc.
8,125 % 08-08-2019, rachetables 2016 144A
Canada
3 270 000 3 280 Dollar Tree Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 108 443 USD 143 Doosan Infracore International Inc.,
Corée du Sud
Prêts à terme 297 198 USD 375 Dunn Paper Holdings Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 1 620 000 USD 2 104 Dynamic Energy Services International LLC,
États-Unis
Prêts à terme 2 525 000 USD 2 741 Emerging Markets Communications LLC,
États-Unis
Prêts à terme 5 466 434 USD 6 671 Energy Solutions LLC,
États-Unis
Prêts à terme 3 295 135 USD 3 971 Fairmount Santrol Holdings Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 1 592 167 USD 1 698 FBM Finance Inc. 8,25 % 15-08-2021, rachetables 2018 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 2 095 000 USD 2 743 FCA US LLC,
États-Unis
Prêts à terme 368 000 USD 471 Floor & Decor Outlets of America Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 2 940 000 USD 3 847 FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd.,
États-Unis
Prêts à terme 209 424 USD 247 Formula One, prêt à terme, taux variable L+375 30-07-2021
États-Unis
Prêts à terme 368 000 USD 458 7 788
452
234
638
460
801
2 777
3 940
4 074
358
354
889
2 845
7 000
4 015
828
842
3 278
143
395
2 138
2 401
6 914
4 316
1 876
2 877
484
3 868
275
484
Pays
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS (suite)
Four Seasons Holdings Inc.,
Canada
Prêts à terme 344 800 USD 440 FR Dixie Acquisition Corp.,
États-Unis
Prêts à terme 3 909 553 USD 3 210 Frank Russell Co.,
États-Unis
Prêts à terme 2 174 550 USD 2 640 Frontier Communications Corp. 8,75 % 15-04-2022
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 1 310 000 USD 1 570 Frontier Communications Corp.
6,875 % 15-01-2025, rachetables 2024
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 1 180 000 USD 1 296 Frontier Communications Corp.
11,00 % 15-09-2025, rachetables 2025
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 730 000 USD 976 Corporation de Sécurité Garda World,
Canada
Prêts à terme
5 080 060 5 054 Garda World Security Corp.
7,25 % 15-11-2021, rachetables 2016 144A
Canada
Sociétés – Non convertibles 1 740 000 USD 1 933 Gates Global LLC,
États-Unis
Prêts à terme 366 105 USD 447 Gateway Casinos & Entertainment Ltd.
8,50 % 26-11-2020, rachetables 2016 144A
Canada
1 850 000 1 854 GFL Environmental Inc. 9,875 % 01-02-2021, rachetables 2018 144A Canada
Sociétés – Non convertibles 760 000 USD 1 049 Gibson Energy Inc. 7,00 % 15-07-2020, rachetables 2016
Canada
100 000 99 Great Canadian Gaming Corp.
6,625 % 25-07-2022, rachetables 2017 144A
Canada
1 090 000 1 147 GST AutoLeather Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 2 253 171 USD 2 473 Hanson Building Products North America,
prêt à terme B de premier rang, 13-03-2022
États-Unis
Prêts à terme 850 034 USD 1 106 Hardwoods Acquisition Inc.
7,50 % 01-08-2021, rachetables 2017 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 180 000 USD 151 Hilex Poly Co. LLC,
États-Unis
Prêts à terme 2 294 177 USD 2 899 Hilton Worldwide Finance LLC,
États-Unis
Prêts à terme 320 800 USD 410 Horizon Global Corp.,
États-Unis
Prêts à terme 3 590 000 USD 4 719 Hyperion Insurance Group Ltd.,
États-Unis
Prêts à terme 1 472 525 USD 1 860 Imagine! Print Solutions Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 2 436 142 USD 3 155 Integro Ltd. United States,
États-Unis
Prêts à terme 6 845 673 USD 8 508 Intelsat Jackson Holdings SA 7,25 % 01-04-2019, rachetables
Luxembourg
Sociétés – Non convertibles 330 000 USD 317 Intelsat Jackson Holdings SA
8,00 % 15-02-2024, rachetables 2019 144A
Luxembourg
Sociétés – Non convertibles 400 000 USD 483 Intelsat Luxembourg SA 7,75 % 01-06-2021
Luxembourg
Sociétés – Non convertibles 560 000 USD 598 International Equipment Solutions LLC,
États-Unis
Prêts à terme 6 597 555 USD 7 116 Invenergy Thermal Operating I LLC,
États-Unis
Prêts à terme 3 076 750 USD 3 903 iQor US Inc., prêt à terme de second rang, taux variable 20-02-2022 États-Unis
Prêts à terme 2 600 000 USD 2 813 455
2 077
2 836
1 762
1 375
1 002
4 826
2 167
474
1 759
1 095
103
1 145
2 900
1 112
177
3 036
423
4 756
1 895
3 223
9 034
349
528
244
7 852
3 894
2 489
Pays
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS (suite)
iQor US Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 4 739 119 USD 5 151 Kindred Healthcare Inc. 8,00 % 15-01-2020, rachetables
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 710 000 USD 923 Lanai Holdings III Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 931 792 USD 1 207 Lannett Co. Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 2 598 750 USD 3 123 Lantheus Medical Imaging Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 2 961 324 USD 3 596 Lee Enterprises Inc. 9,50 % 15-03-2022, rachetables 2018 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 400 000 USD 455 Livingston International Inc.,
Canada
Prêts à terme 1 566 205 USD 1 655 LS Deco LLC,
Australie
Prêts à terme 1 985 000 USD 2 576 LTS Buyer LLC,
États-Unis
Prêts à terme 316 250 USD 333 Mallinckrodt International Finance SA,
États-Unis
Prêts à terme 366 122 USD 454 Mallinckrodt International Finance SA
5,625 % 15-10-2023, rachetables 2018 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 420 000 USD 547 Banque Manuvie du Canada, taux variable 01-06-2018
Canada
2 500 000 2 500 Match Group Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 172 785 USD 223 Mattamy Group Corp. 6,50 % 15-11-2020, rachetables 144A
Canada
Sociétés – Non convertibles 350 000 USD 434 Media General Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 336 372 USD 430 The Men’s Wearhouse Inc. 7,00 % 01-07-2022, rachetables 2017
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 725 000 USD 761 Mexican Bonos 5,00 % 11‑12‑2019
Mexique
Gouvernements étrangers 55 800 000 MXN 4 546 Micron Technology Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 580 000 USD 737 MJ Acquisition Corp.,
États-Unis
Prêts à terme 366 066 USD 466 MPLX LP 5,50 % 15-02-2023
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 330 000 USD 403 MPLX LP 4,5 % 15-07-2023
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 200 000 USD 247 MWI Holdings Inc./Illinois,
États-Unis
Prêts à terme 3 431 400 USD 4 335 The Neiman Marcus Group Inc.,
prêt à terme, taux variable 25-10-2020
États-Unis
Prêts à terme 366 122 USD 438 Nexstar Broadcasting Group Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 1 310 000 USD 1 730 Nextgen Networks Pty. Ltd.,
Australie
Prêts à terme 2 694 911 USD 2 900 Novitex Acquisition LLC,
États-Unis
Prêts à terme 3 528 246 USD 3 739 Novitex Acquisition LLC,
États-Unis
Prêts à terme 2 715 000 USD 2 867 Numericable-SFR SA 7,375 % 01-05-2026, rachetables 2021 144A
France
Sociétés – Non convertibles 720 000 USD 951 Numericable-SFR 6,00 % 15-05-2022, rachetables 2017 144A
France
Sociétés – Non convertibles 1 110 000 USD 1 428 NWH Escrow Corp. 7,50 % 01-08-2021, rachetables 2017 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 630 000 USD 749 5 346
952
1 224
3 369
3 813
545
1 876
2 620
417
480
529
2 505
229
458
442
891
3 706
771
481
449
265
4 501
445
1 729
3 535
4 373
3 401
967
1 487
626
Pays
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS (suite)
Ortho-Clinical Diagnostics Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 366 127 USD 449 Oxbow Carbon & Minerals LLC,
prêt à terme B de second rang, taux variable 19-01-2020
États-Unis
Prêts à terme 2 800 000 USD 3 043 Paradigm Acquisition Corp.,
États-Unis
Prêts à terme 2 502 444 USD 3 058 Parfums de Coeur Ltd.,
États-Unis
Prêts à terme 318 948 USD 404 Parkland Fuel Corp. 6,00 % 21-11-2022, rachetables 2017
Canada
850 000 850 Parkland Fuel Corp. 5,75 % 16-09-2024, rachetables 2019
Canada
730 000 730 Peacock Engineering Co. LLC,
États-Unis
Prêts à terme 884 177 USD 1 139 PET Acquisition Merger Sub LLC,
États-Unis
Prêts à terme 366 160 USD 470 PetSmart Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 348 237 USD 444 Plaskolite Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 2 842 846 USD 3 677 Platform Specialty Products Corp.
10,375 % 01-05-2021, rachetables 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 590 000 USD 770 Polycom Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 2 305 000 USD 2 910 Premiere Global Services Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 3 184 680 USD 3 688 Presidio Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 1 843 333 USD 2 372 Primeline Utility Services LLC,
(prélim.)
États-Unis
Prêts à terme 3 211 849 USD 4 225 Propulsion Acquisition LLC,
États-Unis
Prêts à terme 3 473 750 USD 4 274 Prospect Medical Holdings Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 4 019 638 USD 5 072 QCP SNF West 8,125 % 01-11-2023, rachetables 2019 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 1 090 000 USD 1 433 Quad Graphics Inc. 7,00 % 01-05-2022
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 1 320 000 USD 1 449 Quicken Loans Inc. 5,75 % 01-05-2025, rachetables 2020 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 730 000 USD 884 Redbox Automated Retail LLC,
États-Unis
Prêts à terme 1 120 000 USD 1 438 Renfro Corp.,
États-Unis
Prêts à terme 2 452 447 USD 2 648 Produits forestiers Résolu Inc. 5,875 % 15-05-2023
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 1 920 000 USD 1 860 Rice Energy Inc. 7,25 % 01-05-2023, rachetables
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 390 000 USD 489 Riverbed Technology Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 368 000 USD 473 Scientific Games International Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 366 118 USD 454 Seahawk Holding Cayman Ltd.,
Îles Caïmans
Prêts à terme 2 115 000 USD 2 751 Select Medical Corp. 6,375 % 01-06-2021, rachetables 2016
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 170 000 USD 198 472
3 562
3 267
418
879
753
1 153
485
458
3 743
836
2 895
4 255
2 418
4 221
4 442
5 229
1 455
1 677
954
1 435
2 863
2 192
546
487
482
2 755
220
Pays
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS (suite)
SIG Combibloc Purchase Co.SARL,
Luxembourg
Prêts à terme 366 141 USD 468 Solenis International LP,
États-Unis
Prêts à terme 1 290 000 USD 1 369 Sprint Nextel Corp. 7,00 % 15-08-2020
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 3 700 000 USD 3 804 SS&C European Holdings SARL,
(premier rang garanti, financement d’acquisition/refinancement) États-Unis
Prêts à terme
35 818 USD 46 SS&C Technologies Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 287 829 USD 370 Star West Generation LLC,
États-Unis
Prêts à terme 2 857 802 USD 2 482 Sybil Software LLC,
États-Unis
Prêts à terme 3 670 000 USD 4 773 Team Health Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 366 160 USD 471 Tectum Holdings Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 2 910 000 USD 3 762 Telenet International Finance Luxembourg SA,
Luxembourg
Prêts à terme 740 000 USD 947 Tembec Industries Inc. 9,00 % 15-12-2019, rachetables 2016 144A
Canada
Sociétés – Non convertibles 2 400 000 USD 2 658 Tenet Healthcare Corp. 6,75 % 15-06-2023
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 920 000 USD 1 154 Tensar International Corp.,
États-Unis
Prêts à terme 820 000 USD 867 TerraForm Power Operating LLC
5,875 % 01-02-2023, rachetables 2018 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 670 000 USD 757 Groupe TMX ltée, taux variable 03-10-2016
Canada
1 000 000 1 000 Toys R Us Property Co. I LLC,
prêt à terme B, taux variable 21-08-2019
États-Unis
Prêts à terme 1 052 263 USD 1 090 TransAlta Corp. 5,00 % 25-11-2020
Canada
1 130 000 1 125 Travel Leaders Group LLC,
(refinancement)
États-Unis
Prêts à terme 4 876 229 USD 5 342 Tribune Media Co.,
États-Unis
Prêts à terme 348 237 USD 444 TTM Technologies Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 770 000 USD 1 009 U.S. Renal Care Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 367 078 USD 471 Uber Technologies Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 5 340 000 USD 6 805 US Farathane LLC,
États-Unis
Prêts à terme 363 400 USD 465 US LBM Holdings LLC,
États-Unis
Prêts à terme 2 728 161 USD 3 491 Valeant Pharmaceuticals International Inc.
5,625 % 01-12-2021, rachetables 2016 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 400 000 USD 441 VCVH Holding Corp.,
États-Unis
Prêts à terme 3 055 000 USD 3 981 481
1 660
4 883
47
381
3 092
4 846
483
3 817
981
2 412
1 127
825
908
1 000
1 311
1 139
6 372
461
1 018
464
7 018
478
3 586
472
3 992
Pays
Secteur
Valeur
nominale/ Nbre
d’actions
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS (suite)
Velocity Pooling Vehicle LLC,
États-Unis
Prêts à terme 3 410 400 USD 3 411 2 550
Velocity Pooling Vehicle LLC,
États-Unis
Prêts à terme 810 000 USD 788 106
Verdesian Life Sciences LLC,
États-Unis
Prêts à terme 3 365 345 USD 3 581 4 351
VGD Merger Sub LLC,
États-Unis
Vidéotron ltée 5,75 % 15-01-2026, rachetables 2020
Canada
350 000 350 361
VRX Escrow Corp. 5,875 % 15-05-2023, rachetables 2018 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 630 000 USD 720 715
Wajax Corp. 6,125 % 23-10-2020, rachetables 2017
Canada
2 530 000 2 530 2 549
Western Refining Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 4 638 375 USD 5 924 6 078
WireCo WorldGroup Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 3 560 000 USD 4 612 4 693
Zebra Technologies,
États-Unis
Total des obligations
343 504 357 634
ACTIONS
Aretec Group Inc.
États-Unis
Services financiers
49 725 554 Westcoast Energy Inc.
5,20 %, à div. cumulatif, rachetables, priv. de premier rang,
série 12
Canada
Énergie
14 700 370 Total des actions
924 Coûts de transaction
Total des placements
(12)
344 416 326
380
706
–
358 340
Instruments dérivés
(se reporter au tableau des instruments dérivés)
(1 081)
Trésorerie et équivalents de trésorerie
29 433
Autres éléments d’actif moins le passif
(13 348)
Total de l’actif net
373 344
Aperçu du portefeuille
30 septembre 2016
Répartition du portefeuille
Obligations
Trésorerie et placements à court terme
Actions
Autres éléments d’actif (de passif)
31 mars 2016
% de la VL
95,8
7,9
0,2
(3,9)
Répartition du portefeuille
Obligations
% de la VL
92,0
6,4
1,6
Répartition régionale
États-Unis
Canada
Australie
Luxembourg
Royaume-Uni
Suède
Mexique
Îles Caïmans
France
Bahamas
Pays-Bas
Corée du Sud
Singapour
% de la VL
77,8
9,9
7,9
1,6
1,6
1,1
1,1
1,0
0,7
0,7
0,2
0,1
0,1
0,1
(3,9)
Répartition régionale
États-Unis
Canada
Mexique
Australie
Luxembourg
Pays-Bas
Chine
Bahamas
% de la VL
73,8
14,5
6,4
1,6
1,0
1,0
0,7
0,5
0,3
0,2
Répartition sectorielle
Prêts à terme
Obligations de sociétés
Obligations d’État étrangères
Obligations fédérales
Services publics
Services financiers
% de la VL
75,6
18,6
7,9
1,2
0,4
0,1
0,1
(3,9)
Répartition sectorielle
Prêts à terme
Obligations de sociétés
Obligations fédérales
Obligations d’État étrangères
% de la VL
61,3
25,8
6,4
3,7
1,6
1,2
Tableau des instruments dérivés
Profits (pertes) latent(e)s sur les contrats de change à terme
Note de
crédit de la
contrepartie
AA
AA
AA
AA
A
A
AA
Profits latents
AA
AA
A
AA
AA
(Pertes) latentes
Achetés $ (en milliers)
39 743 Dollar canadien
8 080 Dollar américain
992 Dollar canadien
1 000 Dollar américain
985 Dollar canadien
Vendus $ (en milliers)
(30 200) Dollar américain
(10 482) Dollar canadien
(14 100) Peso mexicain
(1 311) Dollar canadien
(14 100) Peso mexicain
38 410
49 214
90 813
18 213
21 530
(29 657)
(38 080)
(69 343)
(13 991)
(16 475)
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar américain
Dollar américain
Dollar américain
Dollar américain
Dollar américain
Nombre de
contrats
2
1
3
1
1
1
1
Date
de règlement
28 oct. 2016
4 nov. 2016
18 nov. 2016
2 déc. 2016
2 déc. 2016
9 déc. 2016
23 déc. 2016
Coût du
contrat
$ (en milliers)
(39 743)
(10 680)
10 482
(992)
1 311
(985)
(58 988)
2
1
1
1
1
18 nov. 2016
2 déc. 2016
2 déc. 2016
9 déc. 2016
16 déc. 2016
(38 410)
(49 214)
(90 813)
(18 213)
(21 530)
Profits
(pertes)
Juste valeur
latent(e)s $
actuelle
$ (en milliers) (en milliers)
(39 601)
142
(10 626)
54
10 595
113
(946)
46
1 311
–
(945)
40
(58 987)
1
396
(38 885)
(475)
(49 924)
(710)
(90 910)
(97)
(18 341)
(128)
(21 597)
(67)
(1 477)
Total des contrats de change à terme
(1 081)
Total des instruments dérivés à la juste valeur
(1 081)
Notes annexes
1. Périodes comptables et renseignements généraux
L’information fournie dans les présents états financiers et dans les notes annexes se rapporte aux 30 septembre 2016 et 2015 ou aux semestres
clos à ces dates, à l’exception des données comparatives présentées dans les états de la situation financière et les notes annexes, qui se
rapportent au 31 mars 2016, selon le cas. Pour l’exercice au cours duquel un fonds ou une série est établi(e) ou rétabli(e), l’information fournie se
rapporte à la période allant de la date d’établissement ou de rétablissement à la date marquant la fin de l’exercice en question. Se reporter à la
note 9 pour la date de constitution du Fonds et la date d’établissement de chacune des séries.
Le Fonds a été constitué en fiducie de fonds commun de placement à capital variable en vertu des lois de la province de l’Ontario aux termes
d’une déclaration de fiducie qui a été modifiée et mise à jour de temps à autre. Le siège social du Fonds est situé au 180 Queen Street West,
Toronto (Ontario) Canada. Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts (désignées en tant que « titre » ou « titres ») de séries
multiples. Les séries du Fonds sont offertes à la vente aux termes d’un prospectus simplifié ou aux termes d’options de distribution avec dispense
de prospectus.
Corporation Financière Mackenzie (« Mackenzie ») est le gestionnaire du Fonds et appartient à cent pour cent à Société financière IGM Inc., une
filiale de la Corporation Financière Power, elle-même filiale de Power Corporation du Canada. La Great-West, compagnie d’assurance-vie, la
London Life, Compagnie d’Assurance-Vie et La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (collectivement, les « sociétés d’assurance liées »)
appartiennent à cent pour cent à Great-West Lifeco Inc., elle aussi filiale de Corporation Financière Power. Les placements du Fonds dans des
sociétés du groupe de sociétés Power sont identifiés dans le tableau des placements.
2. Cadre de préparation et de présentation
Les présents états financiers intermédiaires non audités (les « états financiers ») ont été préparés conformément aux Normes internationales
d’information financière (« IFRS »), y compris la Norme comptable internationale 34, Information financière intermédiaire, telles qu’elles ont été
publiées par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »). Ces états financiers ont été préparés selon les mêmes méthodes comptables,
les mêmes jugements comptables critiques et les mêmes estimations que ceux qui ont été utilisés pour la préparation des états financiers annuels
audités les plus récents du Fonds, soit ceux de l’exercice clos le 31 mars 2016. La note 3 présente un résumé des principales méthodes comptables
du Fonds en vertu des IFRS.
Sauf indication contraire, tous les montants présentés dans ces états financiers sont en dollars canadiens, soit la monnaie fonctionnelle et la
monnaie de présentation du Fonds, et sont arrondis au millier de dollars près. Les états financiers ont été préparés sur la base de la continuité
d’exploitation au moyen de la méthode du coût historique, sauf dans le cas des actifs et des passifs financiers qui ont été évalués à la juste valeur.
Les présents états financiers ont été approuvés pour publication par le conseil d’administration le 15 novembre 2016. Les normes comptables
publiées mais non encore en vigueur pour l’exercice comptable considéré, selon le cas, sont décrites à la note 3.
3. Principales méthodes comptables
a) Instruments financiers
Les instruments financiers comprennent des actifs et des passifs financiers tels que des titres de créance, des titres de capitaux propres, des
fonds de placement à capital variable et des dérivés. Le Fonds classe et évalue ses instruments financiers conformément à IFRS 9, Instruments
financiers (dans sa version publiée en 2014) (« IFRS 9 »). Au moment de la comptabilisation initiale, les instruments financiers sont classés
comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net. Tous les instruments financiers sont comptabilisés dans l’état de la situation financière
lorsque le Fonds devient partie aux exigences contractuelles de l’instrument. Les instruments financiers sont décomptabilisés lorsque le droit de
percevoir les flux de trésorerie liés aux instruments est échu ou que le Fonds a transféré la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la
propriété de ceux-ci. Par conséquent, les opérations d’achat et de vente de placements sont comptabilisées à la date de la transaction.
Les instruments financiers sont par la suite évalués à la juste valeur par le biais du résultat net, et les variations de la juste valeur sont
comptabilisées au poste Profit (perte) net(te) latent(e) de l’état du résultat global.
Les titres rachetables du Fonds comportent de multiples obligations contractuelles différentes et, par conséquent, satisfont aux critères de classement
à titre de passifs financiers conformément à IAS 32, Instruments financiers : présentation. L’obligation du Fonds à l’égard de l’actif net attribuable
aux porteurs de titres est présentée au prix de rachat.
Les profits et les pertes réalisés et latents sur les placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements, mais excluent les
commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille, qui sont présentés de manière distincte dans l’état du résultat global au poste
Commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille.
Les profits et les pertes découlant des variations de la juste valeur des placements sont inclus dans l’état du résultat global de la période au cours
de laquelle ils surviennent.
Le Fonds comptabilise ses placements dans des fonds de placement à capital variable non cotés, le cas échéant, à la juste valeur par le biais
du résultat net. Mackenzie a conclu qu’aucun des fonds de placement à capital variable non cotés dans lesquels le Fonds investit ne respecte la
définition d’une entité structurée ni la définition d’une entreprise associée.
Notes annexes
3. Principales méthodes comptables (suite)
b) Évaluation de la juste valeur
La juste valeur est définie comme le prix qui serait obtenu à la vente d’un actif ou qui serait payé au transfert d’un passif lors d’une transaction
normale entre des intervenants du marché à la date d’évaluation.
Les placements dans des titres cotés à une Bourse des valeurs mobilières ou négociés sur un marché hors cote sont évalués selon le dernier
cours de marché ou le cours de clôture enregistré par la Bourse sur laquelle le titre se négocie principalement, le cours se situant à l’intérieur
d’un écart acheteur-vendeur pour le placement. Dans certaines circonstances, lorsque le cours ne se situe pas à l’intérieur de l’écart acheteurvendeur, Mackenzie détermine le point le plus représentatif de la juste valeur dans cet écart en fonction de faits et de circonstances spécifiques.
Les titres de fonds communs d’un fonds sous-jacent sont évalués un jour ouvrable au cours calculé par le gestionnaire de ce fonds sous-jacent,
conformément à ses actes constitutifs. Les titres non cotés ou non négociés à une Bourse et les titres dont le cours de la dernière vente ou de
clôture n’est pas disponible ou les titres pour lesquels les cours boursiers, de l’avis de Mackenzie, sont inexacts ou incertains, ou ne reflètent pas
tous les renseignements importants disponibles, sont évalués à leur juste valeur, laquelle sera déterminée par Mackenzie à l’aide de techniques
d’évaluation appropriées et acceptées par le secteur, y compris des modèles d’évaluation. La juste valeur d’un titre déterminée à l’aide de modèles
d’évaluation exige l’utilisation de facteurs et d’hypothèses fondés sur les données observables sur le marché, notamment la volatilité et les autres
taux ou prix applicables. Dans des cas limités, la juste valeur d’un titre peut être déterminée grâce à des techniques d’évaluation qui ne sont pas
appuyées par des données observables sur le marché.
Le coût des placements est calculé en fonction d’un coût moyen pondéré.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie, qui incluent les dépôts de trésorerie auprès d’institutions financières et les placements à court terme
qui sont facilement convertibles en trésorerie, sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur et sont utilisés par le Fonds dans la
gestion de ses engagements à court terme. La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont présentés à leur juste valeur, qui se rapproche de leur
coût amorti en raison de leur nature très liquide et de leurs échéances à court terme. Les découverts bancaires sont présentés dans les passifs
courants à titre de dette bancaire dans l’état de la situation financière.
Le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés (comme les options souscrites, les contrats à terme standardisés ou de gré à gré, les
swaps ou les instruments dérivés synthétiques) en guise de couverture contre les pertes occasionnées par des fluctuations des cours des titres,
des taux d’intérêt ou des taux de change. Le Fonds peut également avoir recours à des instruments dérivés à des fins autres que de couverture
afin d’effectuer indirectement des placements dans des titres ou des marchés financiers, de s’exposer à d’autres devises, de chercher à générer
des revenus supplémentaires ou à toute autre fin considérée comme appropriée par le ou les portefeuillistes du Fonds, pourvu que cela soit
compatible avec les objectifs de placement du Fonds. Les instruments dérivés doivent être utilisés conformément à la législation canadienne
sur les organismes de placement collectif, sous réserve des dispenses accordées au Fonds par les organismes de réglementation. Pour de plus
amples renseignements à cet égard, notamment sur les modalités de telles dispenses, le cas échéant, se reporter à la rubrique « Dispenses de
l’application des dispositions du Règlement 81-102 » de la notice annuelle du Fonds.
L’évaluation des instruments dérivés est effectuée quotidiennement, au moyen des sources usuelles d’information provenant des Bourses pour les
instruments dérivés cotés en Bourse et des demandes précises auprès des courtiers relativement aux instruments dérivés hors cote.
La valeur des contrats à terme représente le profit ou la perte qui serait réalisé(e) si, à la date d’évaluation, les positions détenues étaient
liquidées. La variation de la valeur des contrats à terme de gré à gré est incluse dans l’état du résultat global au poste Autres variations de la
juste valeur des placements – Profit (perte) net(te) latent(e).
La valeur des contrats à terme standardisés ou des swaps fluctue quotidiennement; les règlements au comptant effectués tous les jours par le
Fonds, le cas échéant, représentent les profits ou les pertes latent(e)s, lié(e)s à la valeur de marché. Ces profits ou pertes latent(e)s sont inscrit(e)s et
comptabilisé(e)s de cette manière jusqu’à ce que le Fonds liquide le contrat ou que le contrat arrive à échéance. La marge versée ou reçue au titre
des contrats à terme standardisés ou des swaps figure en tant que créance dans l’état de la situation financière au poste Couverture sur contrats
à terme standardisés. Toute modification de l’exigence en matière de marge est rajustée quotidiennement.
Les primes reçues à la souscription d’options sont incluses dans l’état de la situation financière à titre de passif et sont par la suite ajustées
quotidiennement à leur juste valeur. Si une option souscrite vient à échéance sans avoir été exercée, la prime reçue est inscrite à titre de profit
réalisé. Lorsqu’une option d’achat souscrite est exercée, l’écart entre le produit de la vente plus la valeur de la prime et le coût du titre est inscrit
à titre de profit ou de perte réalisé(e). Lorsqu’une option de vente souscrite est exercée, le coût du titre acquis correspond au prix d’exercice de
l’option moins la prime obtenue.
Se reporter au tableau des instruments dérivés et au tableau des options achetées/vendues, le cas échéant, compris dans le tableau des placements
pour la liste des instruments dérivés et des options au 30 septembre 2016.
Notes annexes
c) Comptabilisation des produits
Le revenu d’intérêts provenant des placements productifs d’intérêts est comptabilisé au moyen de la méthode du taux d’intérêt effectif. Les
dividendes sont cumulés à compter de la date ex-dividende. Les profits ou pertes réalisé(e)s à la vente de placements, lesquels comprennent les
profits ou pertes de change sur ces placements, sont établis selon la méthode du coût moyen. Les distributions reçues d’un fonds sous-jacent sont
comprises dans les revenus d’intérêts ou de dividendes, ou dans le profit (la perte) réalisé(e) à la vente de placements, selon le cas.
Le revenu, les profits (pertes) réalisé(e)s et les profits (pertes) latent(e)s sont répartis quotidiennement et proportionnellement entre les séries.
d) Commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille
Les commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille sont des charges engagées en vue d’acquérir, d’émettre ou de céder des actifs
ou des passifs financiers. Ils comprennent les honoraires et les commissions versés aux agents, aux conseillers et aux courtiers.
e) Opérations de prêt, de mise en pension et de prise en pension de titres
Le Fonds est autorisé à effectuer des opérations de prêt, de mise en pension et de prise en pension de titres, tel qu’il est défini dans le prospectus
simplifié du Fonds. Ces opérations s’effectuent par l’échange temporaire de titres contre des biens donnés en garantie comportant l’engagement
de rendre les mêmes titres à une date ultérieure. Les opérations de prêts de titres sont gérées par la Banque Canadienne Impériale de Commerce
(l’« agent de prêt de titres »). La valeur des espèces ou des titres détenus en garantie doit équivaloir à au moins 102 % de la juste valeur des
titres prêtés, vendus ou achetés. Le revenu tiré de ces opérations se présente sous forme de frais réglés par la contrepartie et, dans certains cas,
sous forme d’intérêts sur les espèces ou les titres détenus en garantie. Le revenu tiré de ces opérations est présenté à l’état du résultat global
au poste Produit tiré du prêt de titres et constaté lorsqu’il est gagné. La note 9 résume les détails relatifs aux titres prêtés et aux biens reçus en
garantie, et présente un rapprochement des revenus de prêt de titres, le cas échéant.
f)Compensation
Les actifs et les passifs financiers sont compensés et le solde net est comptabilisé dans l’état de la situation financière seulement si le Fonds a
un droit exécutoire de compenser les montants comptabilisés et qu’il a l’intention soit de régler le montant net, soit de réaliser l’actif et de régler
le passif simultanément. Dans le cours normal des activités, le Fonds conclut diverses conventions-cadres de compensation ou ententes similaires
qui ne satisfont pas aux critères de compensation dans l’état de la situation financière, mais qui permettent tout de même de déduire les montants
dans certaines circonstances, comme une faillite ou une résiliation de contrat. La note 9 résume les détails de la compensation, le cas échéant.
Les produits et les charges ne sont pas compensés à l’état du résultat global, à moins qu’une norme comptable présentée de manière spécifique
dans les méthodes IFRS adoptées par le Fonds l’exige ou le permette.
g)Devises
Le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation du Fonds. Les acquisitions et les ventes de placements en devises
ainsi que les dividendes, le revenu d’intérêts et les intérêts débiteurs en devises ont été convertis en dollars canadiens au taux de change en
vigueur au moment de l’opération.
Les profits (pertes) de change à l’achat ou à la vente de devises sont comptabilisé(e)s dans l’état du résultat global au poste Profit (perte) net(te)
réalisé(e).
La juste valeur des placements ainsi que des autres actifs et passifs libellés en devises a été convertie en dollars canadiens au taux de change en
vigueur chaque jour ouvrable.
h) Actif net attribuable aux porteurs de titres, par titre
L’actif net attribuable aux porteurs de titres par titre est calculé au moyen de la division de l’actif net attribuable aux porteurs de titres d’une série
de titres un jour ouvrable donné, par le nombre total de titres de la série en circulation ce jour-là.
i) Valeur liquidative par titre
La valeur liquidative quotidienne d’un fonds de placement peut être calculée sans tenir compte des IFRS conformément aux règlements des
Autorités canadiennes en valeurs mobilières (les « ACVM »). La différence entre la valeur liquidative et l’actif net attribuable aux porteurs de titres
(tel qu’il est présenté dans les états financiers), le cas échéant, tient principalement aux différences liées à la juste valeur des placements et
d’autres actifs et passifs financiers. Se reporter à la note 9 pour la valeur liquidative par titre du Fonds.
Notes annexes
j) Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation, par titre
L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation par titre figurant dans l’état du
résultat global représente l’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation pour la
période, divisée par le nombre moyen pondéré de titres en circulation au cours de la période.
k)Fusions
Le Fonds comptabilise les fusions de fonds selon la méthode de l’acquisition. Selon cette méthode, l’un des fonds visés par une fusion est
désigné comme le fonds acquéreur et est appelé le « Fonds issu de la fusion », tandis que l’autre fonds visé par la fusion est appelé le « Fonds
supprimé ». Cette désignation est fondée sur la comparaison de la valeur liquidative relative des fonds et tient compte de facteurs comme le
maintien des conseillers en placement, les objectifs et méthodes de placement, le type de titres en portefeuille ainsi que les frais et charges liés
à la gestion du Fonds issu de la fusion.
l) Initiative de l’IASB concernant les informations à fournir
Les modifications à IAS 1, Présentation des états financiers sont entrées en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2016.
Mackenzie a établi que les modifications n’auront aucune incidence sur les états financiers du Fonds.
4. Estimations et jugements comptables critiques
La préparation de ces états financiers exige de la direction qu’elle fasse des estimations et qu’elle pose des hypothèses ayant principalement une
incidence sur l’évaluation des placements. Les estimations et les hypothèses sont révisées de façon continue. Les résultats réels peuvent différer
de ces estimations.
Utilisation d’estimations
Juste valeur des titres non cotés sur un marché actif
Le Fonds peut détenir des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur un marché actif et qui sont évalués au moyen de méthodes d’évaluation
fondées sur des données observables, dans la mesure du possible. Diverses techniques d’évaluation sont utilisées, selon un certain nombre
de facteurs, notamment la comparaison avec des instruments similaires pour lesquels des prix de marché observables existent et l’examen de
transactions récentes réalisées dans des conditions de concurrence normale. Les données d’entrée et les hypothèses clés utilisées sont propres à
chaque société et peuvent comprendre les taux d’actualisation estimés et la volatilité prévue des prix. Des changements de données d’entrée clés
peuvent entraîner une variation de la juste valeur présentée de ces instruments financiers détenus par le Fonds.
Utilisation de jugements
Classement et évaluation des placements et application de l’option de la juste valeur
Lors du classement et de l’évaluation des instruments financiers détenus par le Fonds, Mackenzie doit exercer des jugements importants afin
de déterminer le classement le plus approprié selon IFRS 9. Mackenzie a évalué le modèle d’affaires du Fonds, sa façon de gérer l’ensemble des
instruments financiers ainsi que sa performance globale sur la base de la juste valeur, et elle a conclu que la comptabilisation à la juste valeur
par le biais du résultat net conformément à IFRS 9 constitue la méthode d’évaluation et de présentation la plus appropriée pour les instruments
financiers du Fonds.
Monnaie fonctionnelle
Le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation du Fonds, étant considéré comme la monnaie qui représente le plus
fidèlement les effets économiques des transactions, événements et conditions sous-jacents du Fonds, compte tenu de la manière dont les titres
sont émis et rachetés et dont le rendement et la performance du Fonds sont évalués.
Entités structurées et entreprises associées
Afin de déterminer si les fonds de placement à capital variable non cotés dans lesquels le Fonds investit, mais qu’il ne consolide pas, respectent
la définition d’une entité structurée ou la définition d’une entreprise associée, Mackenzie doit exercer des jugements importants visant à établir
si ces fonds sous-jacents possèdent les caractéristiques typiques d’une entité structurée ou d’une entreprise associée. Mackenzie a évalué les
caractéristiques de ces fonds sous-jacents, et elle a conclu que ceux-ci ne respectent pas la définition d’une entité structurée, ni la définition d’une
entreprise associée, puisque le Fonds n’a conclu ni contrat, ni entente de financement avec eux, et qu’il n’a pas la capacité d’influer sur leurs
activités, ni sur le rendement qu’il tire de ses placements dans ces fonds sous-jacents.
Notes annexes
5. Impôts sur les bénéfices
Le Fonds est admissible à titre de fiducie de fonds commun de placement en vertu des dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada).
Par conséquent, il est assujetti à l’impôt pour ce qui est de ses bénéfices, y compris le montant net des gains en capital réalisés pour l’année
d’imposition, qui ne sont ni payés ni à payer à ses porteurs de titres à la fin de l’année d’imposition. Le Fonds entend distribuer la totalité de son
bénéfice net et une partie suffisante du montant net des gains en capital réalisés de sorte à n’être assujetti à aucun impôt sur les bénéfices.
Les pertes du Fonds ne peuvent être attribuées aux investisseurs et sont conservées par le Fonds pour des exercices futurs. Les pertes autres qu’en
capital peuvent être reportées jusqu’à 20 ans afin de réduire le bénéfice imposable et les gains en capital réalisés au cours d’exercices futurs.
Les pertes en capital peuvent être reportées prospectivement indéfiniment afin de réduire les gains en capital réalisés au cours d’exercices futurs.
Se reporter à la note 9 pour les reports prospectifs de pertes du Fonds.
6. Frais de gestion et frais d’exploitation
Mackenzie reçoit des frais de gestion pour la gestion du portefeuille de placements, l’analyse des placements, la formulation de recommandations
et la prise de décisions quant aux placements, ainsi que pour la prise de dispositions de courtage pour l’achat et la vente de titres en portefeuille
et la conclusion d’ententes avec des courtiers inscrits pour l’achat et la vente de titres du Fonds par des investisseurs. Les frais de gestion sont
calculés pour chaque série de titres du Fonds en tant que pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative quotidienne de la série.
Chaque série du Fonds, exception faite de la série-B, se voit imputer des frais d’administration annuels à taux fixe (les « frais d’administration »)
et en retour, Mackenzie prend en charge tous les frais d’exploitation du Fonds autres que certains frais précis associés au Fonds. Les frais
d’administration sont calculés sur chaque série du Fonds en tant que pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative quotidienne de la série.
Les autres frais associés aux Fonds comprennent les impôts (y compris, mais sans s’y limiter, la TPS/TVH et l’impôt sur les bénéfices), les intérêts
et les coûts d’emprunt, l’ensemble des frais et charges du Comité d’examen indépendant (« CEI ») des fonds Mackenzie, les charges engagées
pour respecter les exigences réglementaires en matière de production des Aperçus du Fonds, les frais versés à des fournisseurs de services externes
en lien avec la réclamation ou le remboursement de l’impôt étranger ou avec la préparation de rapports sur l’impôt étranger pour le compte
des Fonds, tous les nouveaux frais associés aux services externes qui n’étaient pas généralement facturés dans le secteur canadien des fonds
communs de placement et entrés en vigueur après le 29 septembre 2016, ainsi que les coûts engagés pour respecter les nouvelles exigences
réglementaires, y compris, sans s’y limiter, tous les nouveaux frais en vigueur après le 29 septembre 2016.
Tous les frais associés à l’exploitation du Fonds quant aux titres de la série-B seront imputés à cette série. Les frais d’exploitation comprennent
les frais juridiques, honoraires d’audit, frais de l’agent des transferts, droits de garde, frais d’administration et de fiducie, le coût des rapports
financiers et d’impression des prospectus simplifiés, les droits de dépôt obligatoire, les autres charges diverses imputables précisément aux titres
de série-B et tout impôt applicable.
Mackenzie peut renoncer aux frais de gestion et d’administration ou les absorber à son gré et supprimer la renonciation ou l’absorption de ces frais
en tout temps, sans préavis. Se reporter à la note 9 pour les taux des frais de gestion et d’administration imputés à chaque série de titres.
7. Capital du Fonds
Le capital du Fonds, qui comprend l’actif net attribuable aux porteurs de titres, est réparti entre les différentes séries, lesquelles comportent
chacune un nombre illimité de titres. Les titres en circulation du Fonds aux 30 septembre 2016 et 2015 ainsi que les titres qui ont été émis,
réinvestis et rachetés au cours de ces périodes sont présentés dans l’état de l’évolution de la situation financière. Mackenzie gère le capital du
Fonds conformément aux objectifs de placement décrits à la note 9.
8. Risques découlant des instruments financiers
i. Exposition au risque et gestion du risque
Les activités de placement du Fonds l’exposent à divers risques financiers, tels qu’ils sont définis dans IFRS 7, Instruments financiers : Informations
à fournir (« IFRS 7 »). L’exposition du Fonds aux risques financiers est concentrée dans ses placements, lesquels sont présentés dans le tableau
des placements au 30 septembre 2016, regroupés par type d’actif, région géographique et secteur.
Mackenzie cherche à atténuer les éventuelles répercussions néfastes de ces risques sur le rendement du Fonds par l’embauche de conseillers en
portefeuille professionnels et expérimentés, par la surveillance quotidienne des positions du Fonds et des événements du marché ainsi que par la
diversification du portefeuille de placements en respectant les contraintes des objectifs de placement du Fonds; elle peut aussi, le cas échéant,
avoir recours à des instruments dérivés à titre de couverture de certains risques. Pour faciliter la gestion des risques, Mackenzie maintient
également une structure de gouvernance, dont le rôle consiste à superviser les activités de placement du Fonds et à s’assurer de la conformité
avec la stratégie de placement établie du Fonds, les directives internes et la réglementation des valeurs mobilières.
Notes annexes
8. Risques découlant des instruments financiers (suite)
ii. Risque de liquidité
Le risque de liquidité est le risque que le Fonds éprouve des difficultés à respecter ses obligations financières au fur et à mesure que celles‑ci
deviennent exigibles. Le Fonds est exposé au risque de liquidité en raison des rachats potentiels quotidiens en espèces de titres rachetables.
Conformément à la réglementation sur les valeurs mobilières, le Fonds doit conserver au moins 90 % de son actif dans des placements liquides
(c.‑à‑d. des placements pouvant être facilement vendus). En outre, le Fonds maintient des positions de trésorerie et de placements à court terme
suffisantes pour assurer une liquidité adéquate. Le Fonds peut également emprunter jusqu’à concurrence de 5 % de la valeur de son actif net pour
financer ses rachats.
iii. Risque de change
Le risque de change est le risque que la juste valeur des instruments financiers libellés en monnaie autre que le dollar canadien, qui est la
monnaie de présentation du Fonds, fluctue en raison de variations des taux de change. La note 9 résume l’exposition du Fonds au risque de
change, si une telle exposition s’applique et est considérable.
iv. Risque de taux d’intérêt
Le risque de taux d’intérêt est le risque que la juste valeur des instruments financiers portant intérêt fluctue en fonction des variations des taux
d’intérêt du marché en vigueur. La trésorerie et les équivalents de trésorerie n’exposent pas le Fonds à des niveaux élevés de risque de taux
d’intérêt. La note 9 résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt, si une telle exposition s’applique et est considérable.
v. Autre risque de prix
L’autre risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en fonction des variations des cours du marché (autres que
celles découlant du risque de taux d’intérêt ou du risque de change), que ces variations découlent de facteurs propres à un placement individuel
ou à son émetteur, ou d’autres facteurs ayant une incidence sur tous les instruments négociés sur un marché ou un segment du marché. Tous les
placements présentent un risque de perte en capital. Ce risque est géré grâce à une sélection minutieuse de placements et d’autres instruments
financiers conformes aux stratégies de placement. À l’exception de certains contrats dérivés, le risque maximal découlant des instruments
financiers équivaut à leur juste valeur. Le risque maximal de perte sur certains contrats dérivés, comme des contrats à terme, des swaps ou des
contrats à terme standardisés équivaut à leurs notionnels. Dans le cas d’options d’achat (de vente) et de positions vendeur sur contrats à terme
standardisés, la perte pour le Fonds continue d’augmenter, sans limites, au fur et à mesure que la juste valeur de l’élément sous-jacent augmente
(diminue). Toutefois, ces instruments sont généralement utilisés dans le cadre du processus global de gestion des placements afin de gérer le
risque provenant des placements sous-jacents et n’augmentent généralement pas le risque de perte global du Fonds. Pour atténuer ce risque, le
Fonds s’assure de détenir à la fois l’élément sous-jacent, la couverture en espèces ou la marge, dont la valeur équivaut à celle du contrat dérivé ou
lui est supérieure. La note 9 résume l’exposition du Fonds à l’autre risque de prix, si une telle exposition s’applique et est considérable.
vi. Risque de crédit
Le risque de crédit est le risque qu’une contrepartie à un instrument financier ne s’acquitte pas d’une obligation ou d’un engagement pris envers le
Fonds. La note 9 résume l’exposition du Fonds au risque de crédit, si une telle exposition s’applique et est considérable.
Toutes les opérations sur titres cotés sont effectuées par des courtiers approuvés. Afin de réduire la possibilité d’un défaut de règlement, la
livraison des titres vendus se fait simultanément contre paiement, quand les pratiques du marché le permettent, au moyen d’un dépôt central ou
d’une agence de compensation et de dépôt lorsque c’est la façon de procéder.
La valeur comptable des placements et des autres actifs représente l’exposition maximale au risque de crédit à la date de l’état de la situation
financière.
Le Fonds peut effectuer des opérations de prêt sur titres avec d’autres parties et peut aussi être exposé au risque de crédit découlant des
contreparties aux instruments dérivés qu’il pourrait utiliser. Le risque de crédit associé à ces opérations est jugé minime puisque toutes les
contreparties ont une cote de solvabilité équivalant à une cote de crédit Standard & Poor’s d’au moins A-1 (faible) pour la dette à court terme ou
de A pour la dette à long terme, selon le cas.
vii. Fonds sous-jacents
Le Fonds peut investir dans des fonds sous-jacents et peut être exposé indirectement au risque de change, au risque de taux d’intérêt, à l’autre
risque de prix et au risque de crédit en raison des fluctuations de la valeur des instruments financiers détenus par les fonds sous-jacents. La
note 9 résume l’exposition du Fonds à ces risques provenant des fonds sous-jacents, si une telle exposition s’applique et est considérable.
Notes annexes
9. Renseignements propres au Fonds (en milliers, sauf pour a))
a) Constitution du Fonds et renseignements sur les séries
Date de constitution
30 avril 2013
Le Fonds peut émettre un nombre illimité de titres de chaque série. Le nombre de titres de chaque série qui ont été émis et qui sont en circulation
est présenté dans les états de l’évolution de la situation financière.
Séries offertes par Corporation Financière Mackenzie (180, rue Queen Ouest, Toronto (Ontario) M5V 3K1; 1-800-387-0615; www.placementsmackenzie.com)
Les titres de série A sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 500 $ selon le mode de souscription avec frais ou le mode de
souscription avec frais modérés.
Les titres de série AR sont offerts aux particuliers dans un régime enregistré d’épargne-invalidité offert par Mackenzie.
Les titres de série D sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 500 $ par l’entremise d’un compte de courtage à escompte ou de
tout autre compte approuvé par Mackenzie.
Les titres de série F sont offerts aux investisseurs qui participent à un programme de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé
par le courtier, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l’actif plutôt qu’à des commissions pour chaque opération et qui investissent
un minimum de 500 $; ils sont également proposés aux employés de Mackenzie et de ses filiales, et aux administrateurs de Mackenzie.
Les titres de série F6 sont offerts aux investisseurs qui participent à un programme de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé
par le courtier, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l’actif plutôt qu’à des commissions pour chaque opération, qui investissent un
minimum de 5 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel régulier de 6 % par année.
Les titres de série FB sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 10 000 $ dans des titres de série FB et/ou des titres de série FB5
au sein d’un seul compte. Les investisseurs doivent négocier leurs honoraires de service du conseiller avec leur conseiller financier. Dans tous les
cas, les honoraires de service du conseiller maximaux pour les titres de série FB sont de 1,50 %.
Les titres de série FB5 sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 10 000 $ dans des titres de série FB et/ou des titres de
série FB5 au sein d’un seul compte et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel de 5 % par année. Les investisseurs doivent négocier leurs
honoraires de service du conseiller avec leur conseiller financier. Dans tous les cas, les honoraires de service du conseiller maximaux pour les titres
de série FB5 sont de 1,50 %.
Les titres de série O sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 500 000 $ et qui ont conclu une entente avec Mackenzie en vue
de la mise sur pied d’un compte de série O; ils sont également proposés à certains employés admissibles de Mackenzie et de ses filiales.
Les titres de série O6 sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 500 000 $, qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel
de 6 % par année et qui ont conclu une entente avec Mackenzie en vue de la mise sur pied d’un compte de série O; ils sont également proposés à
certains employés admissibles de Mackenzie et de ses filiales.
Les titres de série PW sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé qui investissent un minimum de
100 000 $.
Les titres de série PWF sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé, qui participent à un programme
de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé par le courtier, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l’actif plutôt
qu’à des commissions pour chaque opération et qui investissent un minimum de 100 000 $.
Les titres de série PWF8 sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé, qui participent à un
programme de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé par le courtier, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de
l’actif plutôt qu’à des commissions pour chaque opération, qui investissent un minimum de 100 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu
mensuel régulier de 8 % par année.
Les titres de série PWT8 sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé qui investissent un minimum
de 100 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel régulier de 8 % par année.
Les titres de série PWX sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé qui investissent un minimum
de 100 000 $. Les investisseurs doivent négocier leurs honoraires de service du conseiller avec leur conseiller financier. Dans tous les cas, les
honoraires de service du conseiller maximaux pour les titres de série PWX sont de 1,50 %.
Les titres de série PWX8 sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé qui investissent un minimum
de 100 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel régulier de 8 % par année. Les investisseurs doivent négocier leurs honoraires de
service du conseiller avec leur conseiller financier. Dans tous les cas, les honoraires de service du conseiller maximaux pour les titres de série PWX8
sont de 1,50 %.
Les titres de série R sont offerts exclusivement à d’autres fonds affiliés et à certains investisseurs institutionnels relativement à des ententes de
fonds de fonds. Fonds de revenu à taux variable Mackenzie
Notes annexes
9. Renseignements propres au Fonds (en milliers, sauf pour a)) (suite)
a) Constitution du Fonds et renseignements sur les séries (suite)
Les titres de série S sont offerts aux sociétés d’assurances affiliées et à certains autres fonds communs, mais peuvent être vendus à d’autres
investisseurs comme le déterminera Mackenzie.
Les titres de série SC sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 500 $ selon le mode de souscription avec frais d’acquisition.
Les titres de série S6 sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 5 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel
régulier de 6 % par année.
Les titres de série T6 sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 5 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel
régulier de 6 % par année.
Séries distribuées par Services d’investissement Quadrus ltée (255, avenue Dufferin, London (Ontario) N6A 4K1; 1-888-532-3322; www.gammedefondsquadrus.com)
Services d’investissement Quadrus ltée (« Quadrus ») est le principal distributeur des séries de titres indiquées ci-dessous :
Les titres de série Quadrus sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 500 $.
Les titres de série H sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 500 $, qui participent à un programme de services rémunérés à
l’acte ou de comptes intégrés parrainé par Quadrus et qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l’actif.
Les titres de série L sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 100 000 $ et qui satisfont aux exigences de placement
minimales de 500 000 $.
Les titres de série N sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 100 000 $, qui satisfont aux exigences de placement minimales
de 500 000 $ et qui ont conclu une entente avec Mackenzie et Quadrus en vue de la mise sur pied d’un compte de série N.
Les titres de série QF sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 500 $. Les investisseurs doivent négocier leurs honoraires de
service du conseiller avec leur conseiller financier. Dans tous les cas, les honoraires de service du conseiller maximaux pour les titres de série QF
sont de 1,25 %.
Un investisseur dans le Fonds peut choisir parmi différents modes de souscription offerts au sein de chaque série. Ces modes de souscription
comprennent le mode de souscription avec frais d’acquisition, le mode de souscription avec frais de rachat, divers modes de souscription avec frais
modérés et le mode de souscription sans frais. Les frais du mode de souscription avec frais d’acquisition sont négociés entre l’investisseur et son
courtier. Les frais du mode de souscription avec frais de rachat ou avec frais modérés sont payables à Mackenzie si un investisseur procède au
rachat de ses titres du Fonds au cours de périodes précises. Les séries du Fonds ne sont pas toutes offertes selon tous les modes de souscription,
et les frais de chaque mode de souscription peuvent varier selon la série. Pour de plus amples renseignements sur ces modes de souscription,
veuillez vous reporter au prospectus simplifié du Fonds et à l’aperçu du Fonds.
Notes annexes
a) Constitution du Fonds et renseignements sur les séries (suite)
Série
Date d’établissement/
de rétablissement
Frais
de gestion
Frais
d’administration
Série A
6 mai 2013
1,60 %
0,20 %
Valeur liquidative par titre ($)
30 sept. 2016
31 mars 2016
9,82
9,30
Série AR
21 octobre 2013
1,60 %
0,23 %
9,65
9,13
Série D
19 mars 2014
1,00 %
0,15 %
9,45
8,97
Série F
9 mai 2013
0,75 %
0,15 %
9,76
9,24
Série F6
8 juillet 2013
0,75 %
0,15 %
13,96
13,24
Série FB
26 octobre 2015
0,75 %
0,20 %
10,01
9,46
Série FB5
26 octobre 2015
0,75 %
0,20 %
14,90
14,07
Série O
7 juin 2013
–
1)
–*
9,75
9,23
Série O6
23 septembre 2013
–
1)
–*
14,25
13,45
Série PW
16 octobre 2013
1,15 %
0,15 %
9,65
9,14
Série PWF
16 octobre 2013
0,65 %
0,15 %
9,65
9,14
Série PWF8
19 juillet 2014
0,65 %
0,15 %
13,85
13,26
Série PWT8
30 octobre 2013
1,15 %
0,15 %
12,87
12,36
Série PWX
9 décembre 2013
–
2)
–
9,59
9,08
Série PWX8
25 mai 2015
–
2)
–
13,89
13,25
Série R
27 août 2013
–
3)
–
9,65
9,14
Série S
13 janvier 2015
–
4)
0,02 %
9,80
9,28
Série SC
7 mai 2013
1,40 %
0,20 %
9,81
9,29
Série S6
26 juin 2013
1,40 %
0,20 %
13,68
13,03
Série T6
29 mai 2013
1,60 %
0,20 %
13,43
12,81
Série Quadrus
7 juillet 2014
1,60 %
0,20 %
9,42
8,91
Série H
7 juillet 2014
0,85 %
0,15 %
9,35
8,86
Série L
12 août 2014
1,30 %
0,15 %
9,50
8,99
Série N
23 juillet 2014
–
–
9,49
8,99
Série QF
12 juillet 2016
0,85 %
0,20 %
10,16
–
*
5)
2)
2)
3)
5)
Sans objet.
1) Les frais pour les titres de cette série sont négociables et sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans cette série, et non par le Fonds.
2) Les frais de gestion et d’administration pour cette série sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans cette série par l’entremise du rachat de leurs titres.
3) Aucuns frais de gestion ni frais d’administration ne sont imputés à l’investisseur ou au Fonds quant aux titres de série R.
4) Les frais de gestion pour les titres de série S sont négociables par l’investisseur et sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans la série S, et non par
le Fonds.
5) Les frais de gestion et d’administration pour les titres de cette série sont négociables et sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans cette série, et non
par le Fonds.
Notes annexes
b) Placements détenus par Mackenzie, d’autres fonds gérés par Mackenzie et des sociétés d’assurance affiliées
Au 30 septembre 2016, Mackenzie, d’autres fonds gérés par Mackenzie et des sociétés d’assurance affiliées détenaient un placement de 116 $,
26 073 $ et 39 125 $ (107 $, 55 729 $ et 29 591 $ au 31 mars 2016), respectivement, dans le Fonds.
c) Reports prospectifs de pertes
À la fin de la dernière année d’imposition, le Fonds avait des pertes en capital de 44 029 $ qui peuvent être reportées prospectivement indéfiniment
afin de réduire les gains en capital réalisés au cours d’exercices futurs.
d) Prêt de titres
Au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016, aucune opération de prêt, de mise en pension ou de prise en pension de titres n’était en cours.
e) Conventions de crédit non financées
Le Fonds a conclu des conventions de crédit en vertu desquelles le Fonds s’engage à financer une participation dans une facilité de crédit non
garantie de premier rang (le « montant d’engagement ») au cours d’une période déterminée (la « période d’engagement »). En contrepartie
de la prestation de ce financement potentiel, le Fonds a le droit de recevoir de l’émetteur une commission d’engagement (la « commission
d’engagement ») équivalant à un certain pourcentage du montant d’engagement à la fin de la période d’engagement. L’exigence de financement et
la commission d’engagement sont toutes deux subordonnées à la conclusion d’une transaction envisagée, par l’émetteur de la convention de crédit,
avant la fin de la période d’engagement. Au 30 septembre 2016, aucun des montants d’engagement n’avait été financé (néant au 31 mars 2016).
Le montant de l’engagement non financé, le taux de la commission d’engagement et la date de fin de la période d’engagement sont présentés
ci-dessous.
30 septembre 2016
31 mars 2016
Montant d’engagement Nombre total
non financé total ($ US) d’engagements
14 502
4
34 080
7
Fourchette des montants
d’engagement non financé
Fourchette des taux de
($ US)
commission d’engagement (%)
1 920 – 4 658
0,500 – 0,750
510 – 10 260
0,250 – 0,500
Fourchette des dates de fin de période
d’engagement
19 janvier 2017 – 27 juin 2017
23 mai 2016 – 21 octobre 2016
Au 30 septembre 2016, la direction a déterminé que le Fonds avait un passif éventuel et un actif éventuel de 4 254 $ US liés à l’une des
conventions de crédit non financées. Cette éventualité est subordonnée à la réalisation, par l’émetteur de la convention de crédit non financée,
d’une transaction proposée selon certaines conditions économiques qui, si elles sont remplies, donneraient lieu au financement de la convention de
crédit par le Fonds. La transaction proposée devrait se conclure d’ici le 31 mars 2017. Au 30 septembre 2016, le Fonds a constitué une réserve de
trésorerie et d’équivalents de trésorerie équivalant au montant d’engagement, au cas où il serait tenu de verser le financement. Les modalités de la
convention de crédit prévoient le remboursement du montant d’engagement dans un délai de 365 jours.
f) Compensation d’actifs et de passifs financiers
Le tableau suivant présente les renseignements relatifs à la compensation des actifs et des passifs financiers et aux montants des garanties
en cas d’événements futurs, tels qu’une faillite ou une résiliation de contrat. Aucun montant n’a été compensé dans les états financiers. Les
instruments présentés dans le tableau sont inclus au poste correspondant des états de la situation financière.
30 septembre 2016
Montant brut des actifs
(passifs) ($)
Montant compensé ($)
Couvertures ($)
Montant net ($)
196
–
–
196
(67)
–
–
(67)
–
–
–
–
129
–
–
129
Obligations pour options vendues
Total
Notes annexes
f) Compensation d’actifs et de passifs financiers (suite)
31 mars 2016
Montant brut des actifs
(passifs) ($)
Montant compensé ($)
Couvertures ($)
Montant net ($)
4 635
–
–
4 635
–
–
–
–
Obligations pour options vendues
–
–
–
–
4 635
–
–
4 635
Total
g) Risques découlant des instruments financiers
i. Exposition au risque et gestion du risque
Le Fonds vise un revenu régulier en investissant principalement dans des titres de créance à taux variable et d’autres instruments de créance à
taux variable d’émetteurs situés partout dans le monde.
ii. Risque de change
Le tableau ci-après indique les devises dans lesquelles le Fonds avait une exposition importante à la clôture de la période, en dollars canadiens, y
compris le montant en capital sous-jacent de tout contrat de change à terme. Les autres actifs et passifs financiers (y compris les intérêts courus
et les dividendes à recevoir, ainsi que les sommes à recevoir ou à payer pour les placements vendus ou achetés) libellés en devises n’exposent pas
le Fonds à un risque de change important.
Devise
Dollar américain
Peso mexicain
Total
% de l’actif net
Devise
Dollar américain
Peso mexicain
Total
% de l’actif net
Placements
($)
30 septembre 2016
Trésorerie et
placements à Contrats de
court terme change à terme
($)
($)
Exposition
nette*
($)
331 777
17 579
(316 965)
32 391
3 706
–
(1 891)
1 815
335 483
17 579
(318 856)
34 206
89,9
4,7
(85,4)
9,2
Placements
($)
31 mars 2016
Trésorerie et
placements à Contrats de
court terme change à terme
($)
($)
Exposition
nette*
($)
321 179
19 204
(323 012)
17 371
4 179
–
(2 114)
2 065
325 358
19 204
(325 126)
19 436
80,6
4,8
(80,5)
4,9
* Comprend les instruments financiers monétaires et non monétaires.
Au 30 septembre 2016, si le dollar canadien avait connu une hausse ou une baisse de 5 % relativement à toutes les devises, toute autre variable
demeurant constante, l’actif net aurait diminué ou augmenté d’environ 1 710 $ ou 0,5 % du total de l’actif net (972 $ ou 0,2 % au 31 mars 2016).
En pratique, les résultats réels de négociation peuvent différer et l’écart pourrait être important.
Notes annexes
g) Risques découlant des instruments financiers (suite)
iii. Risque de taux d’intérêt
Le tableau ci-après résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt découlant de ses placements dans des obligations selon la durée
jusqu’à l’échéance.
30 septembre 2016
($)
31 mars 2016
($)
1 484
6 498
1 an à 5 ans
148 467
134 672
5 ans à 10 ans
207 342
230 381
Plus de 10 ans
341
–
357 634
371 551
Obligations
Moins de 1 an
Total
Au 30 septembre 2016, si les taux d’intérêt en vigueur avaient connu une hausse ou une baisse de 1 %, la courbe des taux évoluant en parallèle
et toute autre variable demeurant constante, l’actif net aurait diminué ou augmenté d’environ 3 186 $ ou 0,9 % du total de l’actif net (5 720 $ ou
1,4 % au 31 mars 2016). En pratique, les résultats réels de négociation peuvent différer et l’écart pourrait être important.
iv. Autre risque de prix
Au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016, le Fonds n’avait aucune exposition importante au risque de prix.
v. Risque de crédit
Pour ce Fonds, la plus forte concentration du risque de crédit se trouve dans les titres de créance, tels que les obligations. La juste valeur
des titres de créance tient compte de la solvabilité de l’émetteur de ces titres. L’exposition maximale à tout émetteur de titres de créance au
30 septembre 2016 était de 2,4 % de l’actif net du Fonds (3,7 % au 31 mars 2016).
Au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016, les titres de créance par note de crédit étaient les suivants :
30 septembre 2016
31 mars 2016
% de l’actif net
% de l’actif net
AAA
0,4
3,7
AA
–
–
A
1,9
1,9
BBB
3,4
5,8
BB
15,5
20,2
B
53,5
45,9
Note des obligations*
Inférieure à B
6,6
6,5
Sans note
14,5
8,0
Total
95,8
92,0
* Les notes de crédit et les catégories de crédit sont basées sur les notes de Standard & Poor’s ou DBRS (ou sur des notes équivalentes émises par
d’autres agences de notation désignées).
Notes annexes
h) Classement de la juste valeur
Le tableau ci-après résume la juste valeur des instruments financiers du Fonds selon la hiérarchie de la juste valeur suivante :
Niveau 1 – Prix non rajustés cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques;
Niveau 2 – Données autres que les prix cotés qui sont observables pour l’actif ou le passif, soit directement, soit indirectement;
Niveau 3 – Données qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables.
Les données sont considérées comme observables si elles sont élaborées à l’aide de données de marché, par exemple les informations publiées sur
des événements ou des transactions réels, qui reflètent les hypothèses que les intervenants du marché utiliseraient pour fixer le prix de l’actif ou
du passif.
Niveau 1
($)
Obligations
30 septembre 2016
Niveau 2
Niveau 3
($)
($)
Total
($)
Niveau 1
($)
31 mars 2016
Niveau 2
Niveau 3
($)
($)
Total
($)
–
357 634
–
357 634
–
371 551
–
371 551
380
326
–
706
–
–
–
–
Actifs dérivés
–
396
–
396
–
11 618
–
11 618
Passifs dérivés
–
(1 477)
–
(1 477)
–
(15)
–
(15)
–
26 868
–
26 868
–
19 974
–
19 974
380
383 747
–
384 127
–
403 128
–
403 128
Actions
Placements à court terme
Total
La méthode du Fonds consiste à comptabiliser les transferts vers ou depuis les différents niveaux de la hiérarchie de la juste valeur à la date de
l’événement ou du changement de circonstances à l’origine du transfert.
Au cours de la période, aucun transfert important n’a eu lieu entre le niveau 1 et le niveau 2.

États financiers - Mackenzie Investments

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