Simplified Prospectus - ScanTech eForms Corp.

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Meritas SRI Funds and OceanRock Mutual Funds
Simplified Prospectus
Dated April 16, 2012
Relating to Series A, F and Monthly Income Series (Series T) units, as noted, of:
Meritas Money Market Fund1
Meritas Canadian Bond Fund1
Meritas Monthly Dividend and Income Fund1
Meritas Jantzi Social Index® Fund1
Meritas U.S. Equity Fund1
Meritas International Equity Fund1
Meritas Income Portfolio2
Meritas Income & Growth Portfolio2
Meritas Balanced Portfolio2
Meritas Growth & Income Portfolio2
Meritas Growth Portfolio1
Meritas Maximum Growth Portfolio1
OceanRock Canadian Equity Fund1
OceanRock U.S. Equity Fund1
OceanRock International Equity Fund1
OceanRock Income Portfolio2
OceanRock Income & Growth Portfolio2
OceanRock Balanced Portfolio2
OceanRock Growth & Income Portfolio2
OceanRock Growth Portfolio1
OceanRock Maximum Growth Portfolio1
No securities regulatory authority has expressed an opinion about these units and it is an offence to claim
otherwise.
The Funds and the securities offered under this Simplified Prospectus are not registered with the United
States Securities and Exchange Commission and they are sold in the United States only in reliance on
exemptions from registration.
1
2
Offering Series A and F units.
Offering Series A, F and Monthly Income Series (Series T) units.
Table of Contents
Introduction ................................................................................................................................................... 3
What is a Mutual Fund and what are the Risks of Investing in a Mutual Fund? ........................................... 4
Organization and Management of the Meritas SRI Funds and the OceanRock Mutual Funds.................... 7
Purchases, Switches and Redemptions ....................................................................................................... 9
Optional Services ........................................................................................................................................ 13
Fees and Expenses .................................................................................................................................... 14
Dealer Compensation ................................................................................................................................. 17
Dealer Compensation from Management Fees .......................................................................................... 19
Income Tax Considerations for Investors ................................................................................................... 19
What are your Legal Rights?....................................................................................................................... 20
Specific Information about each of the Mutual Funds Described in this Document ................................... 21
Meritas Money Market Fund .......................................................................................................... 25
Meritas Canadian Bond Fund ........................................................................................................ 27
Meritas Monthly Dividend and Income Fund.................................................................................. 30
Meritas Jantzi Social Index® Fund1 ................................................................................................ 33
Meritas U.S. Equity Fund ............................................................................................................... 36
Meritas International Equity Fund .................................................................................................. 39
Meritas Income Portfolio ................................................................................................................ 42
Meritas Income & Growth Portfolio ................................................................................................ 45
Meritas Balanced Portfolio ............................................................................................................. 48
Meritas Growth & Income Portfolio ................................................................................................ 51
Meritas Growth Portfolio................................................................................................................. 54
Meritas Maximum Growth Portfolio ................................................................................................ 57
OceanRock Canadian Equity Fund................................................................................................ 60
OceanRock U.S. Equity Fund ........................................................................................................ 63
OceanRock International Equity Fund ........................................................................................... 66
OceanRock Income Portfolio ......................................................................................................... 69
OceanRock Income & Growth Portfolio ......................................................................................... 72
OceanRock Balanced Portfolio ...................................................................................................... 75
OceanRock Growth & Income Portfolio ......................................................................................... 78
OceanRock Growth Portfolio ......................................................................................................... 81
OceanRock Maximum Growth Portfolio ......................................................................................... 84
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Introduction
This document contains selected important information to help you make an informed investment decision
and to help you understand your rights as an investor. In this document, “we”, “our”, “us”, the “Manager”
and “OceanRock” refer to OceanRock Investments Inc.
This document is divided into two parts. The first part, from pages 4 through 20, contains general
information applicable to all of the Meritas SRI Funds and the OceanRock Mutual Funds (each a “Fund”,
and collectively the “Funds”). The second part, from pages 21 through 86, contains specific information
about each of the Funds described in this document.
Additional information about each Fund is available in the following documents of the Fund:
•
•
•
•
•
•
The Annual Information Form
The most recently filed Fund Facts
The most recently filed annual financial statements
Any interim financial statements filed after those annual financial statements
The most recently filed annual management report of fund performance
Any interim management report of fund performance filed after that annual management report of
fund performance
These documents are incorporated by reference into this document, which means that they legally form
part of this document just as if they were printed as a part of this document. You can get a copy of these
documents, at your request, and at no cost, by calling the Manager toll-free 1.866.924.6767, or from your
financial adviser or dealer.
These documents are available on the Manager’s Internet site at www.oceanrock.ca, or by contacting the
Manager at [email protected].
These documents and other information about the Funds are available at www.sedar.com.
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What is a Mutual Fund and what are the Risks of Investing in a Mutual Fund?
What is a Mutual Fund?
A mutual fund is a pool of money contributed by a number of investors with similar investment objectives.
These investors share in the gains, losses, income and expenses that the fund makes on its investments
in proportion to the amount of the fund that each investor owns.
There are a number of benefits to investing in mutual funds rather than investing by yourself. By
investing in a mutual fund, you are given access to professionally managed investment portfolios where
the professional portfolio adviser uses its expertise to make investment decisions for the fund, and
therefore on behalf of the fund’s investors, in accordance with the fund’s stated objectives. Mutual fund
investments also allow an individual investor to achieve a higher level of diversification than is normally
achievable by most individual investors.
What are the Risks of Investing in a Mutual Fund?
Mutual funds own different types of investments, depending upon their investment objectives. The value
of these investments will change from day to day reflecting changes in interest rates, economic
conditions, and market and company news. As a result, the value of a mutual fund’s units may go up and
down, and the value of your investment in a mutual fund may be more or less when you redeem it than
when you purchased it.
The full amount of your investment in any Fund is not guaranteed. Unlike bank accounts, GICs or credit
union deposits, mutual fund units are not covered by the Canada Deposit Insurance Corporation or any
other government deposit insurer.
Under exceptional circumstances, a mutual fund may suspend redemptions. For more information,
please refer to the description of the circumstances when the suspension of redemption rights could
occur under the heading "Purchases, Switches and Redemptions" in this document.
An investment in the Funds is subject to investment risks, including the possible loss of the principal
amount invested. The degree of risk varies from one Fund to another. Generally, the greater the
potential return of a Fund, the greater the risk associated with that Fund.
Below is a list of some of the specific risks that can affect the value of your investment in a Fund. These
match with the risk factors referred to in the Fund specific information for each of the Funds found in the
first part of this document.
Stock Market Risk
Stock market risk refers to the risk related to investments in securities in general and the daily fluctuations
in the securities markets. The Funds’ performance per unit will change daily based on many factors,
including fluctuation in interest rates, the quality of the instruments in each Fund’s investment portfolio,
national and international economic conditions and general market conditions.
Limitations on Socially Responsible Investing (Applicable to Meritas SRI Funds only)
Socially responsible investing in the community development investments and outside of Canada and the
United States can be difficult to monitor. Countries have quite different laws and regulations governing
the securities markets, financial and company disclosure, environmental, labour, health and welfare
standards and practices. Generally, there is less information available to the public about the business
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activities and practices of foreign companies. As a result, it is more difficult to effectively apply social
investing screens in these types of investments than it is in public companies in Canada and the United
States, and an investment may be inadvertently made in a company that is not as socially responsible as
desired by the Manager.
While few companies may reach the ideal in all aspects of social responsibility, the "Criteria for Socially
Responsible Investing" outlined on page 4 of this document articulate our highest expectations for
corporate behaviour. When the Manager becomes aware that a portfolio sub-adviser has invested in a
company that may be engaged in an activity which is inconsistent with such criteria, it may first seek to
use its influence, through shareholder activism and management dialogue, to change that activity and
may eventually determine to sell its investment. The Manager is not under any strict schedule to make a
decision to sell such investments.
Interest Rate Risk
Interest rate risk refers to the risk that the value of the Funds’ fixed income securities can change in
response to changes in prevailing interest rates causing volatility and possible loss of value as rates
increase.
Credit Risk
Credit risk refers to the risk related to the credit quality of the issuer of a security held in a Fund’s portfolio.
A Fund could lose money if the issuer of a security is unable to meet its financial obligations. Also, a
Fund could lose money if the credit quality of the issuer is lowered making the investment harder to sell.
Liquidity Risk
Liquidity of an asset is determined by how quickly and easily an asset could be converted to something
else, most often cash. Most of the securities owned by a mutual fund can usually be sold promptly at a
fair price and so can be described as relatively liquid, but a mutual fund may also invest in securities that
are illiquid, which means they can’t be sold quickly or easily. A liquid asset generally trades on an
organized market, such as a stock exchange, which provides price quotations and on which the asset
regularly trades. This listing on an organized market facilitates the conversion to cash at, or close to, the
quoted price.
An asset which does not trade on an organized exchange may be considered illiquid. As a result, the
asset may be more difficult to convert to cash. Liquidity risk refers to the possibility that an asset does not
trade on an exchange or may not able to be sold for a price that approximates the value used for
calculating the net asset value of a Fund. A mutual fund that has trouble selling a security could face a
decline in value or incur extra costs. The consequence of this could be redeeming units at a price lower
than what was expected.
Foreign Security Risk
The Funds, and in particular the U.S. Equity Funds and the International Equity Funds, may invest in
foreign securities which involve investment risks different from those associated with domestic securities.
Foreign investments may be riskier than Canadian investments because of unstable international political
and economic conditions, foreign controls on investment and currency exchange rates, withholding taxes,
or a lack of adequate company information, lack of liquidity, and lack of government regulation.
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Foreign Currency Risk
The Funds, in particular the U.S. Equity Funds and the International Equity Funds, may invest in foreign
currencies or in securities denominated in foreign currencies. Changes in currency exchange rates can
adversely affect the value of such investments as measured in Canadian dollars.
Emerging Markets Risk
Investments in emerging markets present greater risk than investing in foreign issuers in general. The
risk of political or social upheaval is greater in emerging markets. In addition, a number of emerging
markets restrict foreign investment in stocks. Inflation and rapid fluctuations in inflation rates have had,
and may continue to have, negative effects on the economies and securities markets of certain emerging
market countries. Moreover, many of the emerging securities markets are relatively small, have low
trading volumes, suffer periods of relative illiquidity, and are characterized by significant price volatility.
Derivative Risk
A derivative is an investment that bases its value on the performance of another type of investment. One
type of derivative is a currency forward, which is an agreement to exchange currency at some time in the
future.
Some common risks associated with derivatives are the following:
•
•
•
There is no guarantee that a fund will be able to buy or sell a derivative at the right time to make a
profit or limit a loss.
There is no guarantee that the other party in the contract will meet its obligations.
If the other party goes bankrupt, the fund could lose any deposits that were made as part of the
contract.
Mutual funds may use derivatives to help offset losses that other investments might suffer because of
changes in stock prices, commodity prices, interest rate or exchange rates. This is called hedging. Some
common risks involved in hedging are the following:
•
•
•
•
•
There is no guarantee that a hedging strategy will always work.
A derivative will not always offset a drop in the value of a security.
Hedging does not prevent changes in the prices of the securities in a fund’s portfolio, or prevent
losses if the prices of the securities go down.
Hedging can prevent a fund from making a gain if the value of the currency, stock or bond
increases.
A fund may not be able to make a deal to hedge against an expected change in a market if most
other people expect the same change.
Foreign Portfolio Sub-adviser Risk
Some of the Funds have portfolio sub-advisers which are located outside of Canada. There may be
difficulty enforcing any legal rights against those sub-advisers because they are resident outside Canada
and all or a substantial portion of their assets are situated outside Canada.
Large Redemption Risk
Some of the Funds may have certain investors that own more than 10% of the units of the Fund. If such
a large investor redeems a significant number of units in a Fund, the unit price of that Fund could be
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negatively affected. Similarly, some Funds invest in other Meritas SRI Funds and OceanRock Mutual
Funds (“underlying funds”) and may become a large investor in the underlying funds. If a Fund redeems
a significant number of units of an underlying fund, the unit price of the underlying fund could be
negatively affected.
Capital Depletion Risk
In periods of declining markets the net asset value of the Fund may be reduced. In situations where a
Fund’s fixed distributions exceed net income and realized capital gains, the distributions may consist in
whole or in part of a return of capital, which could diminish the Fund’s ability to generate future earnings.
Organization and Management of the Meritas SRI Funds and the OceanRock Mutual
Funds
Role
Entity
Services Provided
Manager
OceanRock Investments Inc.
Suite 1920, One Bentall Centre
505 Burrard Street, Box 85
Vancouver, BC, V7X 1M6
Manages the overall business and
operations of the Funds.
Trustee
Vancouver, BC
The Trustee holds title to the securities
owned by the Funds on behalf of the
unitholders.
Portfolio Adviser
Vancouver, BC
Manages the investment portfolios of the
Funds. The Portfolio Adviser may engage
portfolio sub-advisers to manage the
investment portfolios of the Funds, but is
ultimately responsible for the advice
provided to the Funds by portfolio subadvisers.
Custodian
Canadian Western Trust Company
Vancouver, BC
The Custodian holds all the portfolio assets
of the Funds. The Custodian may retain
sub-custodians to hold portfolio securities of
a Fund. Canadian Western Trust Company
is independent of the Manager.
Registrar and
Transfer Agent
Citigroup Fund Services Canada, Inc.
Mississauga, ON
The Registrar keeps records of your holdings
in the Funds, processes orders and
redemptions, issues account statements and
trade confirmations, and provides tax
reporting information. Citigroup Fund
Services Canada, Inc. is independent of the
Manager.
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Auditor
*
Grant Thornton LLP
Vancouver, BC
The auditor carries out an audit and provides
an opinion on each of the Fund’s annual
financial statements. Grant Thornton LLP is
independent of the Manager.
*
The auditor of the Funds will change from Grant Thornton LLP to PricewaterhouseCoopers LLP of
Toronto, Ontario, effective for the Funds’ June 30, 2012 interim financial statements.
PricewaterhouseCoopers LLP is independent of the Manager.
Independent Review Committee
The Independent Review Committee is composed of three members and its mandate is to review and
provide input on the Manager’s written policies and procedures which deal with conflict of interest matters
for the Manager and to review such conflict of interest matters. It prepares at least annually a report of its
activities for unitholders which is available on the Manager’s Internet site at www.oceanrock.ca, or at the
unitholder’s request at no cost, by contacting the Manager at [email protected]. Additional information
about the Independent Review Committee, including the names of its members, can be found in the
Funds’ Annual Information Form.
The Auditor may be changed with the approval of the Independent Review Committee. The unitholders
do not approve the change of auditor but will be sent a written notice at least 60 days before the effective
date of the change.
Under applicable securities laws, the Manager may not require unitholder approval to effect a fund
merger. In these circumstances, the Independent Review Committee must approve the proposal and the
Manager will provide you with written notice at least 60 days before the changes take effect.
Funds of Funds
The Funds may invest in units of other mutual funds managed by OceanRock. If a Fund does so, we will
not vote the units of the underlying fund owned by the Fund at a meeting of the underlying fund’s
unitholders. We may, in our discretion, choose to flow through the voting rights attached to the units of
the underlying fund owned by the Fund to unitholders of that Fund.
Series of Units
All of our Funds are organized as unit trusts which are authorized to issue an unlimited number of units.
A Fund may issue units in one or more series. Although the assets of all series of a Fund are pooled
together in a single investment portfolio, and most of a Fund’s liabilities are allocated equally among all
series of the Fund, we track and allocate certain liabilities (e.g. management fees) differently by series of
the Fund.
All the Funds currently offer Series A and Series F units and certain portfolios also offer Monthly Income
Series (Series T) units. The Funds may offer additional series of units at any time.
Series A Units
Series A units are available to all investors. Series A units are sold subject to a front-end load sales
charge, a deferred sales charge or a low load sales charge option.
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Series F Units
Series F units are available only to investors who participate in fee-based programs with their financial
advisor, certain institutional investors, our employees and employees of our affiliates and partners and
other investors who have been approved in advance by the Manager, in its discretion. Investors who no
longer qualify to hold Series F units may be subject to having their units redeemed or re-designated into
Series A or Monthly Income Series (Series T) units of the same Fund. We charge a lower management
fee on Series F units because our distribution and servicing costs are lower for Series F units.
Monthly Income Series (Series T) Units
Monthly Income Series units are available to all investors. Monthly Income Series units are sold subject
to a front-end load sales charge.
Purchases, Switches and Redemptions
Valuation of Fund Units
All purchases (including reinvestments of distributions), re-designations, switches and redemptions of a
Fund’s units are based on the net asset value ("NAV") per unit of the applicable series of the Fund. A
separate NAV per unit is calculated for each series of a Fund by:
•
•
•
Taking the value of the proportionate share of the Fund’s assets allocated to that series;
Subtracting the liabilities specific to that series and the proportionate share of the Fund’s liabilities
allocated to that series; and
Dividing the resulting amount by the total number of issued units of that series.
The NAV per unit for each series of each Fund is calculated as at 4:00 p.m. Eastern time on each day on
which the Toronto Stock Exchange is open for trading (a "Valuation Date"), unless the Manager has
suspended calculation of the NAV of the Fund. All NAVs are calculated in Canadian dollars.
If we receive your order to purchase, switch, re-designate or redeem units by 4:00 p.m. Eastern time (or
such other time as we may establish from time to time) on a Valuation Date your order will be priced at
the NAV determined on that Valuation Date. Orders received by us after that time will be priced at the
NAV calculated on the next Valuation Date.
Each Fund’s securities are generally valued at current market prices. If market quotations are not
available, prices will be based on fair value as determined by a method approved by the Manager.
Purchasing Fund Units
You may purchase units of the Funds through authorized registered dealers in Canada (each a "dealer")
subject to a minimum initial investment of $250 per Fund for Series A and Monthly Income Series (Series
T) units and $10,000 per Fund for Series F units, and a minimum subsequent investment of $50 per Fund
for each series, applicable to both registered plan and non-registered plan accounts. The Manager
reserves the right to waive and to adjust these minimum investment amounts from time to time without
notice.
You may purchase Series A units of the Funds under any one of the following purchase options:
•
Under the front-end load option, you pay a commission to your dealer when you buy units of a
Fund. This commission is negotiable between you and your dealer;
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•
•
Under the deferred sales charge option, we pay a commission to your dealer on your behalf when
you buy units of a Fund, but you may be required to pay us a redemption fee if you redeem your
units within the following six years; or
Under the low load option, we pay a commission to your dealer on your behalf when you buy
units of a Fund, but you may be required to pay us a redemption fee if you redeem your units
within the following two years. Not all dealers may offer the low load option. Some dealers may
restrict purchases under the low load option to investors meeting certain account size thresholds.
You may purchase Monthly Income Series (Series T) units of the Funds under the front-end load option
wherein you pay a commission to your dealer when you buy units of a Fund. This commission is
negotiable between you and your dealer. You may purchase Series F units of the Funds under a feebased program with your financial adviser. Your choice of purchase option affects the sales charges you
and we will pay to your dealer. Further information on sales charges is provided under the headings
“Fees and Expenses” and “Dealer Compensation” in this document.
Your dealer is responsible for transmitting your purchase request to us by close of business on the day it
is received and may have an earlier cut-off time for you to submit your purchase request to them. Consult
your dealer for specific information. The Manager reserves the right to reject a purchase order within one
business day of receiving it if it considers it to be in the best interest of the Fund and its unitholders. Any
amount received will be returned to you immediately.
All purchases must be made in Canadian dollars as all Funds are priced and sold only in Canadian
dollars. A fee will be charged for any cheques that do not clear. We must receive payment for all
purchases within three business days. If the payment and all necessary documentation are not received
within three business days, we are required to redeem your purchase the next business day. The
proceeds of this redemption will be applied against the amount owing to the Fund. Any excess will
belong to that Fund. Any shortfall will be paid to the Fund by your dealer. Your dealer may make
provision in arrangements that it has with you that will require you to compensate your dealer for any
losses suffered by your dealer in connection with a failed settlement of a purchase of units of a Fund
caused by you.
Distributions
Distributions are automatically reinvested in units of the same series of the Fund making the distribution.
You may change the method in which you receive distributions to cash, and back to automatic
reinvestment in units of the Fund, by submitting a written request to the Manager. All changes will be
effective 10 business days after our receipt of your written request.
Re-designating Your Units
You can have your units of one series re-designated into units of another series of the same Fund
through your dealer but only if you are eligible to hold units of the series into which your units are redesignated. Your dealer is responsible for transmitting your re-designation request to us by close of
business on the day it is received and may have an earlier cut-off time for you to submit your redesignation request to them. Consult your dealer for specific information.
A re-designation of units is not a disposition for tax purposes, and consequently will not cause you to
realize a capital gain or capital loss on your re-designated units. However, your dealer may charge you a
re-designation fee. A re-designation may also be accompanied by sales charges applicable to the series
from which you are transferring units. Some of your units may be redeemed to pay these fees. You may
realize a capital gain or loss on the redeemed units. Further information on sales charges and re-
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designation fees is provided under the headings “Fees and Expenses” and “Dealer Compensation” in this
document.
Switching Your Units
You may switch your units of one Fund into units of another Fund through your dealer, provided that this
is done under the same purchase option. Your dealer is responsible for transmitting your switch request
to us by close of business on the day it is received and may have an earlier cut-off time for you to submit
your switch request to them. Consult your dealer for specific information. The Manager reserves the right
to reject a switch order within one business day of receiving it if it considers it to be in the best interest of
the Fund and its unitholders.
When you switch units purchased under the low load option or the deferred sales charge option, you keep
the same redemption fee schedule on your new units as you had on your old units. We use your original
investment amount and original purchase date to calculate the redemption fee applicable to your new
units. Your dealer may charge you a switch fee of up to 2% of the value of the units being switched.
Further information on sales charges and switch fees is provided under the headings “Fees and
Expenses” and “Dealer Compensation” in this document.
The switch will be a disposition for income tax purposes and may result in a capital gain or loss. Further
information on income tax is provided under the heading "Income Tax Considerations for Investors" in this
document.
Redeeming Your Units
You may redeem your units at any time through your dealer. Your dealer is responsible for transmitting
your redemption order to us by close of business on the day it is received and may have an earlier cut-off
time for you to submit your redemption order to them. Consult your dealer for specific information.
We will pay your proceeds within three business days of having received all necessary documentation. If
we have not received all documentation needed to settle your redemption request within ten business
days after the Valuation Date on which your units are redeemed, we are required under securities
legislation to reissue your units on the tenth business day. If the cost to reissue the units is less than the
redemption proceeds, the difference will belong to the Fund. If the cost to reissue the units is greater
than the redemption proceeds, the difference will be paid to the Fund by your dealer, who in turn may
collect this amount plus the expense of doing so from you.
The redemption will be a disposition for income tax purposes and may result in a capital gain or loss.
Further information on income tax is provided under the heading "Income Tax Considerations for
Investors" in this document.
When you redeem units purchased under the deferred sales charge option or the low load option, you
may be required to pay a redemption fee on units redeemed within, respectively, six or two years of their
original purchase date. Further information on sales charges is provided under the headings “Fees and
Expenses” and “Dealer Compensation” in this document.
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General Policies on Redeeming Units
Free Redemption Amount
You may redeem units purchased under the deferred sales charge option within six years of the date of
purchase without incurring a redemption fee if the number of units redeemed do not exceed the "free
redemption amount" for that particular year.
The "free redemption amount" is equal to:
•
•
•
•
10% of the number of units purchased under the deferred sales charge option and held by you at
December 31 of the previous year; plus
10% of the number of units purchased under the deferred sales charge option during the current
calendar year, multiplied by the number of months remaining in the calendar year (including the
month of purchase) and divided by 12; less
The number of units you would have received for any distributions or dividends received in cash
on units purchased under the deferred sales charge option which are not reinvested in additional
units; less
The number of units purchased under the deferred sales charge option redeemed by you during
the current calendar year on or before the date of redemption.
Any unused portion of the free redemption amount cannot be carried forward to future years. If you
switch units of one Fund for units of another Fund, any free redemption amount attributable to those units
exchanged will be transferred on a proportionate basis. The Manager reserves the right to change or
discontinue the free redemption amount at any time without notice.
Redemptions in Writing Required
You must submit redemption orders in writing. Redemption orders require a signature guaranteed by a
Canadian chartered bank, dealer, credit union, trust company, member of a Canadian public stock
exchange or otherwise be guaranteed to our satisfaction.
Redemptions Following Initial Investment
When you have made your initial investment by cheque, you cannot redeem any portion of it until the
Funds’ transfer agent is satisfied that the cheque has cleared.
Closing of Small Accounts
If the value of your units in a Fund falls below $500 due to your redemptions, the Fund may ask you to
increase your balance. If it is still below $500 after thirty days, the Fund may redeem your units at the
current NAV less any applicable redemption charges and send you the proceeds. The Manager reserves
the right to waive and to adjust this minimum value requirement from time to time without notice.
Suspension of Redemption Rights
A Fund may suspend the right of unitholders to request that the Fund redeem its units, and may also
postpone the date of payment upon redemption, for the whole or any part of a period during which normal
trading is suspended on a stock exchange, options exchange or futures exchange within or outside
Canada on which securities are listed and traded, or on which specified derivatives are traded, if those
securities or specified derivatives represent more than 50 percent by value, or underlying market
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exposure, of the total assets of the Fund without allowance for liabilities and if those securities or
specified derivatives are not traded on any other exchange that represents a reasonably practical
alternative for the Fund. A Fund may also suspend redemption rights with the consent of the Canadian
securities regulatory authorities.
Short-term Trading
Frequent trading can hurt a Fund's performance by forcing the portfolio adviser to keep more cash in the
Fund than would otherwise be needed or to sell investments at an inappropriate time. It may also
increase a Fund's transaction costs. To protect all unitholders from excessive expenses, we retain the
right to reject a purchase or switch of units by a unitholder that has switched or redeemed units in the
same Fund within the previous 90 days. If we reject your order, we will return any money we have
received immediately, without interest. A short-term trading fee may apply if you switch among the Funds
or redeem your units of a Fund within 90 days of your purchase or previous switch of the particular Fund
units. Further information on the short-term trading fee is provided under the heading “Fees and
Expenses” in this document.
Optional Services
Pre-authorized Contribution Plan (PAC)
Our PAC allows you the convenience of investing in our Funds at regular intervals. We will automatically
transfer money from your credit union or bank account to purchase units in the Fund you choose. You
may enrol in the plan by completing the Manager's application form that may be obtained from your
dealer.
The PAC works as follows:
•
•
•
•
The regular investment minimum is $50 per Fund. The minimum initial investment and minimum
account balance requirements apply;
You may invest bi-weekly, semi-monthly, monthly, quarterly, semi-annually or annually;
You can change the amount you are investing, suspend or cancel the plan at any time by
contacting the Manager, or through your dealer; and
We may cancel your plan if your payment is returned because there are not sufficient funds in
your account.
There is no charge for this service and you may cancel the PAC at any time. The Manager reserves the
right to change or discontinue this service at any time.
Systematic Withdrawal Plan (SWP)
Our SWP allows you the convenience of receiving payments from your Fund account at regular intervals.
Redemption charges may apply. Further information on redemption fees is provided under the heading
“Fees and Expenses” in this document.
The SWP works as follows:
•
•
Your account must have a minimum balance of $10,000, as measured by market value, before
the SWP service can be initiated;
You may withdraw payments on a bi-weekly, semi-monthly, monthly, quarterly, semi-annual or
annual basis;
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•
•
We will deposit the payments directly to your credit union or bank account or mail a cheque for
the specified amount to the address you specify; and
If you decide to discontinue your SWP and your investment is below the minimum account
balance requirement for a Fund, we may ask you to increase your investment to the minimum
amount or to redeem your remaining investment in the Fund.
It is important to remember that if your regular withdrawals are more than what your Fund is earning, you
will eventually use up your original investment.
There is no charge for this service and you may cancel the SWP at any time. The Manager reserves the
right to change or discontinue this service at any time.
Registered Plans
We offer registered retirement savings plans (“RRSPs”), registered retirement income funds (“RRIFs”),
various types of locked-in registered plans, tax free savings accounts (“TFSAs”) and registered education
savings plans (“RESPs”). Contact your dealer directly about these services.
Fees and Expenses
This table lists the fees and expenses that you may have to pay if you invest in the Funds. You may have
to pay some of these fees and expenses directly. A Fund may have to pay some of these fees and
expenses, which will therefore reduce the value of your investment in the Fund.
Any change to the basis of the calculation of the fees or expenses that are charged to a Fund, or the
introduction of a new fee or expense to be charged to a Fund, that could result in an increase in charges
to the Fund generally must be approved by a majority of the votes cast at a meeting of the unitholders of
the Fund called for such purpose. However, if the Fund is at arm’s length to the person charging the fee
or expense to the Fund, unitholder approval is not required provided unitholders are given at least 60
days’ written notice of any such change.
Fees and Expenses Payable by the Fund
Management
Fees
Each series of the Funds pay the Manager a management fee unique to that
series. This fee covers the costs associated with the management of the Funds
attributable to the series. The current maximum annual management fee for each
series is set out in the Fund specific information section of this document for each
Fund under the sub-heading “Fund Details”.
In our discretion we may reduce or rebate the management fees we charge to a
Fund with respect to certain investors in a Fund who pay or incur distribution or
other expenses normally paid by the Fund or the Manager, or to accommodate
special situations, such as large investments. Should we reduce or rebate the
management fee to the Fund, the Fund will distribute to the investor an amount
equal to the reduction or rebate which will be reinvested in units of the Fund.
These distributions will generally be paid first out of the net income and net capital
gains of the Fund and then out of capital.
Where a Fund invests in underlying funds, there are fees and expenses payable
by the underlying funds in addition to those payable by the Fund. No
management or incentive fees are payable by a Fund that, to a reasonable
Page 14 of 87
person, would duplicate a fee payable by the underlying funds for the same
service. No sales or redemption fees are payable by a Fund in relation to its
purchases or redemptions of the securities of an underlying fund managed by us
or any of our affiliates or associates. No sales or redemption fees are payable by
a Fund in relation to its purchases or redemptions of the securities of an
underlying fund that, to a reasonable person, would duplicate a fee payable by an
investor in the Fund.
Operating
Expenses
Each Fund pays all of its own expenses necessary to carry on its business.
Included in these costs are:
Taxes of all kinds to which the Fund may be subject
Brokerage commissions and other charges on the purchase or sale of portfolio
securities
Operating fees, administrative fees, accounting, audit, legal, transfer agent and
custodial fees and the costs of unitholder services, reports and prospectuses
Expenses for the issuing and redemption of securities and regulatory filing and
participation fees, including any regulatory participation fees payable by the
Manager as the Manager of the Fund
All fees and expenses payable in connection with the Independent Review
Committee. These include costs associated with meetings of the committee and
any professional fees incurred in the course of conducting their duties. No such
fees or expenses were incurred during the fiscal year ending December 31, 2011
and it is not expected that any will be incurred in the foreseeable future. The
committee members do not receive remuneration for their services.
Fees and Expenses Payable Directly by You
Sales Charges
Front-end load option
Up to 5% of the total amount of the units
purchased (or 5.26% of the net amount
invested), negotiable with your dealer.
Deferred sales charge (DSC) option
(only available for Series A units)
NIL
Low load option
NIL
Fee Based
Programs
If you buy or sell Series F units of a Fund through a fee based program, you will
pay ongoing fees directly to your dealer.
Switch Fees
For all purchase options, up to 2% of the NAV of the units being switched,
negotiable with your dealer.
Redemption Fees
Fee based option
If you redeem your units within 90 days of
purchase, you may be charged a fee of 2%
of the NAV of the securities redeemed at
the Manager’s discretion, payable to the
Fund.
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If you redeem your units within 90 days of
purchase, you may be charged a fee of 2%
of the NAV of the securities redeemed at
the Manager’s discretion, payable to the
Fund.
If redeemed during:
You pay1:
Year 1
Year 2
Year 3
Year 4
Year 5
Year 6
After Year 6
6.00%
5.50%
5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
NIL
If redeemed during:
You pay1:
Year 1
Year 2
After Year 2
2.50%
2.25%
NIL
Low load option
1
Redemption fees are based on the original purchase price of the units being
redeemed.
Re-designation
Fee
The Manager does not charge a fee to re-designate units from one series to
another series of the same Fund, however, some dealers may charge for their
services.
Short-term
Trading Fee
The Funds may charge a short-term trading fee of up to 2% of the market value if
you redeem or switch your units within 90 days after your purchase or switch of
such units. This fee is designed to protect unitholders from the costs associated
with other investors moving quickly in and out of the Funds. Short-term trading
fees are paid back to the Fund. The short-term trading fee will not apply to the
following:
•
Units acquired through reinvested distributions
•
The settlement of an estate in connection with the death of a unitholder
•
Units redeemed through a systematic withdrawal plan required by law to be
made from registered tax plans
•
Exercise of a statutory right of withdrawal or rescission
•
A redemption or switch initiated by us (including as part of a Fund
reorganization or merger)
We have the discretion to impose or waive the short-term trading fee in other
circumstances where appropriate.
NSF Cheques
$50 per occurrence.
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Impact of Sales Charges
The following table shows the amount of fees that you would have to pay under the different purchase
options available to you if you made an investment of $1,000 in a Fund, if you held that investment for
one, three, five or ten years, and redeemed immediately before the end of that period.
1
At time of
purchase
1 Year
3 Years
5 Years
10 Years
$50
nil
nil
nil
nil
Deferred sales
charge (DSC) option1
nil
$60
$50
$30
nil
Low load option1
nil
$25
nil
nil
nil
Redemption fees will apply only if you redeem your units in a particular year. Redemption fees are shown under
the heading "Fees and Expenses" above. The redemption fee is based on the original price of the units being
redeemed. Deferred sales charge and low load options are only available for purchase of Series A units of our
Funds.
Dealer Compensation
Sales Commissions
Your dealer may receive a commission when you invest in Series A or Monthly Income Series (Series T)
units of the Funds. The amount of commission, and whether it is paid by yourself or the Manager,
depends on which of the following purchase options is used:
You negotiate a commission with your dealer of up to 5% of the
amount invested (up to $50 per $1,000 investment) for all Funds.
The Manager deducts the commission from the amount you
invest and pay it to your dealer as a commission.
The Manager pays your dealer a commission of 5.00% of the
amount that you invest ($50 per $1,000 investment) except for
the Meritas Money Market Fund on which we do not pay your
dealer a commission. If you redeem any of the units within six
years of your purchase, redemption fees will apply.
Low load option
(only available for Series A units
We pay your dealer a commission of 1% on the amount that you
invest ($10 per $1,000 investment) except for the Meritas Money
Market Fund on which we do not pay your dealer a commission.
If you redeem any of the units within two years of your purchase,
redemption fees will apply.
Switch fees
You may be required to pay a fee of up to 2% of the NAV of the
units being switched, negotiable with your dealer.
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Trailer Fees
We pay your dealer a servicing fee, calculated as a percentage of the daily market value of the units of
the Funds held by your dealer’s clients. We also pay trailer fees to your discount broker for the units of
the Funds held in your discount brokerage account. This is paid monthly or quarterly out of our
management fees. The trailer fees depend on the Fund and the purchase option. The Manager reserves
the right to change the terms of the trailer fees at any time without notice. The following table shows the
trailer fee rates:
Fund
Deferred sales
Charge (DSC) option
Low load option
Meritas Money Market
Fund
up to 0.25%
NIL
NIL
Meritas Canadian Bond
Fund
up to 0.50%
up to 0.25%
up to 0.50%
Meritas Income
Portfolio;
Meritas Income &
Growth Portfolio;
OceanRock Income
Portfolio; and
OceanRock Income &
Growth Portfolio
up to 0.75%
up to 0.35%
up to 0.75%
All other Funds
up to 1.00%
up to 0.50%
up to 1.00%
If you purchase units under the deferred sales charge option, at the end of your deferred sales charge
schedule your dealer may request that the Manager switch your deferred sales charge units into front-end
load units of the same Fund. You will not pay any additional fees or charges as a result of this type of
switch, but your dealer may be paid a higher trailing commission for front-end load units, as set out in the
table above.
No sales commissions or trailer fees will be payable by the Manager to your dealer with respect to Series
F units of our Funds.
Other Forms of Dealer Support
We may assist dealers with marketing and educational programs relating to the sale of our Funds by
paying a portion of the cost of such programs. We may also provide promotional items of minimal value
to representatives of dealers and engage in co-operative marketing efforts. These activities are in
compliance with applicable laws and regulations, and any costs incurred for them will be paid by the
Manager and not the Funds.
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Dealer Compensation from Management Fees
During its financial year ended December 31, 2011, the Manager paid total cash compensation (sales
commissions, trailer fees and other kinds of dealer compensation such as marketing support payments)
to dealers who distributed units of the Funds representing approximately 40.7% of the total management
fees received by the Manager from the Funds.
Income Tax Considerations for Investors
The following is a general summary of the Canadian federal income tax consequences of investing in
units of the Funds. This summary applies to Canadian resident individuals (other than trusts) who hold
units of the Funds directly as capital property or indirectly in their RRSP, RRIF, TFSA, RESP or registered
disability savings plan (each a “registered plan”). This summary is based on current provisions of the
Income Tax Act (Canada) (the “ITA”) and proposed amendments thereto as well as the current published
administrative policies of the Canada Revenue Agency. Each Fund currently qualifies as a mutual fund
trust under the ITA. This summary assumes that each Fund will continue to so qualify. This summary is
general in nature. It is not intended to be legal or tax advice to any particular investor. More detailed tax
information is contained in the AIF. You should consult your own tax advisor with respect to the tax
implications of purchasing, holding and disposing of units of the Funds.
For Units Held in a Registered Plan
If units of a Fund are held in your registered plan, distributions paid or payable by the Fund and capital
gains realized on the disposition of units of the Fund will generally not be taxable to you or your registered
plan. Amounts withdrawn or paid out of your registered plan are taxable in accordance with the detailed
rules in the ITA.
The units of each Fund are a qualified investment under the ITA for registered plans.
For Units Not Held in a Registered Plan
If you hold units of a Fund directly, distributions (including management fee distributions) of the Fund’s
income and capital gains are generally included in the calculation of your income in the year they are paid
or payable to you. You will be sent a tax slip showing the taxable amount of distributions that were paid
or payable to you. Distributions of capital are not included in your income but will reduce the adjusted
cost base of your units in the Fund. If the adjusted cost base of your units is reduced to less than zero,
you will be deemed to realize a capital gain equal to the negative amount and your adjusted cost base will
be increased to zero.
A Fund may have accrued income and capital gains or realized but undistributed income and capital
gains at the time you purchase your units of the Fund, especially if you purchase units shortly before a
distribution date. You will be required to include such amounts into your income if they are distributed to
you even though the Fund earned these amounts before you acquired the units.
The higher a Fund's portfolio turnover rate in a year the greater the chance it will generate gains and
losses in that year and the greater the chance that you may receive a distribution from the Fund. In
certain circumstances, capital losses realized by a Fund on the disposition of units of an underlying fund
may be suspended, which may increase the amount of capital gains that the Fund distributes.
If you redeem, switch or otherwise dispose of your units of a Fund, you will realize a capital gain (or a
capital loss) to the extent that your proceeds of disposition are greater (or less) than the adjusted cost
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base of the units and any reasonable costs of disposition. One-half of a capital gain is included in
computing income and generally, one-half of a capital loss may be deducted against taxable capital gains
in accordance with the detailed rules in the ITA.
The re-designation of units of one series of a Fund into units of another series of the same Fund is not a
disposition.
In general, the adjusted cost base of your units of a Fund may be calculated using the following formula:
•
•
•
•
the total amount paid for all your units of the Fund (including any sales charges paid);
plus the amount of distributions re-invested in additional units of the Fund;
minus the return of capital component of distributions; and
minus the adjusted cost base of any units of the Fund you have previously redeemed.
What are your Legal Rights?
Securities legislation in some provinces gives you the right to withdraw from an agreement to purchase
mutual funds within two business days of receiving the Simplified Prospectus, or to cancel your purchase
within 48 hours of receiving confirmation of your order.
Securities legislation in some provinces and territories also allows you to cancel an agreement to
purchase mutual fund units and get your money back, or to make a claim for damages, if the Simplified
Prospectus, Annual Information Form or financial statements misrepresent any facts about the Fund.
These rights must usually be exercised within certain time limits.
For more information, refer to the securities legislation of your province or territory or consult your lawyer.
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Specific Information about each of the Mutual Funds Described in this Document
In this part of the document, Fund-specific information is set out to help you compare the Funds and
evaluate which ones are appropriate for your financial needs. The specific information for each Fund is
divided into the following sections:
Fund Details
This section identifies the type of mutual fund that the Fund is best characterized as, the date on which
units of the Fund first became available to the public, the nature of the securities offered by the Fund,
whether the units of a Fund are a qualified investment for registered plans, the current maximum annual
management fee for the Fund and the current portfolio adviser or sub-adviser for the Fund.
What Does the Fund Invest In?
This section provides the investment objectives and strategies of the Fund. The Funds follow standard
investment restrictions and practices established by Canadian securities regulatory authorities. All
Meritas SRI Funds utilize a strategy of socially responsible investing. The OceanRock Mutual Funds do
not utilize this strategy.
Criteria for Socially Responsible Investing (Applicable to Meritas SRI Funds only)
The goal of Meritas SRI Funds is to join beliefs with deeds, using the tools of socially responsible
investing. The Meritas SRI Funds are governed by a policy that applies financial and social screens to
investment decisions.
When considering an investment, the portfolio adviser and sub-advisers of the Meritas SRI Funds analyze
the performance of the issuing company not only for its financial strengths and outlook, but also for the
company’s performance on social issues. By utilizing social investing screens, Meritas SRI Funds can
encourage corporations to be good stewards of their resources, to care for the natural environment, and
to create positive work environments.
Among the social criteria, which will be used to evaluate potential investments by the Meritas SRI Funds,
are the following:
Respect the dignity and value of all people
All issuing companies should:
•
•
•
•
Respect and support the basic human rights of all people to live free of fear, violence and
intimidation; to lead healthy, well nourished lives; and to have access to adequate shelter and
sanitation.
Treat all people fairly, avoiding discrimination and stereotyping, and seek to benefit from and
nurture diversity in all aspects of corporate activity.
Respect the dignity of individuals and ethnic/cultural groups.
Not attempt to benefit from the misfortunes that befall disadvantaged individuals or communities
or from relationships with oppressive political regimes and leaders.
Page 21 of 87
Build a world at peace and free from violence
•
•
•
Engage in products and services that support life, not those designed to kill, maim, or injure
directly or through the promotion or growth of the world’s military establishments. We will avoid
those companies where weapons production and military contracting is a focus of their energy,
resources, and market development.
Profit from activities and practices that contribute to peaceful and healthy relationships between
individuals, communities, nations and within society in general.
Commit to efforts that reduce violence and aggression in our culture and that promote alternative,
non-violent forms of conflict resolution.
Internalize a concern for justice in a global society
•
•
•
•
•
Provide fair, sustainable compensation for all employees and subcontractors.
Extend opportunities to the disabled, those who are disadvantaged, and to marginalized
communities.
Offer products and services with honesty and without discrimination or undue preference.
Affirm that individuals and communities deserve appropriate involvement in issues and decisions
that affect their lives.
Act on a basis of shared prosperity recognizing the value and contributions of all stakeholders in
creating and sustaining lasting success.
Exhibit responsible management practices
•
•
•
•
•
•
•
Operate in an honest, trustworthy, compassionate, and responsible manner with as much
transparency and openness about company policies, finances, and behaviour as is feasible.
Value and empower employees and take all reasonable steps to ensure their health and safety.
Respect workers’ rights to communicate with management, organize, and collectively bargain.
We expect the company to negotiate and communicate in good faith and deal fairly and
respectfully with all stakeholders.
Engage in responsible resource management and obey or exceed all relevant laws for
environmental concerns, safety, public disclosure, etc.
Employ sound practices of corporate governance, including issues of board independence, board
and executive compensation, and structural integrity.
Avoid unnecessary litigation and pursue alternatives where possible.
Be aggressively engaged in the competitive marketplace but in a manner that is respectful of its
competitors and values-centred in its decision-making.
Support and involve communities
•
Recognize that communities - within a workforce, around company facilities, or representing
various ethnic/cultural groups - contribute directly and indirectly to the success of corporate
endeavours.
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•
•
•
Be responsible, within reason, to contribute its people, expertise and resources to the support
and development of these same communities. We expect companies to actively, creatively, and
aggressively engage in practices of corporate charitable giving. Employee voluntarism,
community involvement, and personal charitable giving should also be encouraged.
Include communities, where appropriate, in decision-making on issues that affect them.
Make investments that add value to local workforces, living environments, and community
infrastructures. We expect companies to monitor, evaluate and take into consideration the impact
their products and production methods can have on efforts to build healthy, productive
communities. To this end, we will avoid companies materially engaged in alcohol and tobacco
production and in the gambling and pornography industry.
Practice environmental stewardship
•
•
•
•
Recognize that the natural environment is a finite resource and the inheritance of future
generations.
Employ policies that acknowledge and respect the real limits of natural resources and work
toward practices and models of environmental sustainability. We expect companies to "reduce,
reuse, and recycle" and to pursue ever cleaner and more efficient production methodologies.
Engage in honest, transparent environmental reporting, to support respected environmental
principles and to publicly promote the value of the environment in our world.
Bear a deep concern for the welfare of animals and the minimization of animal testing, wherever
possible.
Direct Community Development Investments (Applicable to Meritas SRI Funds only)
Consistent with the foregoing investment criteria for socially responsible investing, each of the Meritas
SRI Funds makes certain types of community development investments, limited to 2% of the total assets
of each Meritas SRI Fund at the time the investment is made. These consist of investments in local
community oriented investment programs which are intended to provide economic growth and opportunity
in areas deemed suitable for investments of this type. The objective of such community development
investments is to foster sustainable social and economic well-being through the use of targeted
investments.
Community development investments may be in a wide variety of securities including, but not limited to,
guaranteed investment certificates, term deposits, purchases of individual equities, and purchases of
units of other mutual funds. These investments will be subject to the "Criteria For Socially Responsible
Investing".
In selecting community development investments, the portfolio advisers and sub-advisers look for
investments which, in their opinion, will be most successful in fostering sustainable social and economic
well-being and will have the greatest impact in the community. The portfolio advisers and sub-advisers
seek to make the most prudent selection available, and will make investments with a principal guarantee
if possible.
What are the Risks of Investing in the Fund?
This section lists specific risks associated with an investment in the Fund. The risk factors that an
investor should take into account that are associated with investing in mutual funds generally are set out
in this document under the heading "What is a Mutual Fund and What are the Risks of Investing in a
Mutual Fund?".
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For the information of investors, we assign a risk rating to each Fund in one of the following categories:
Low
For funds with a level of risk that is typically associated with investments in money
market funds and Canadian fixed income funds.
Low to Medium
For funds with a level of risk that is typically associated with investments in balanced
funds and global and/or corporate fixed income funds.
Medium
For funds with a level of risk that is typically associated with investments in equity
portfolios that are diversified among a number of Canadian, U.S. and/or international
equity securities.
Medium to High
For funds with a level of risk that is typically associated with investments in equity
funds that may concentrate a large percentage of their investments in specific nondeveloped markets or sectors of the global economy.
High
For funds with a level of risk that is typically associated with investment in equity
portfolios that may concentrate all of their investments in specific regions or sectors of
the global economy where there is a substantial risk of loss (e.g. emerging markets,
precious metals).
The Manager determines the risk rating of each Fund using both qualitative and quantitative
considerations. More specifically, the Manager assesses a Fund’s risk level by reviewing individual and
aggregate risk components, taking into consideration security, sector and geographic diversification.
Both the individual risk rating of the Fund and the rating methodology are reviewed at least annually. The
rating methodology used by the Manager to identify the risk rating of the Fund is available on request, at
no cost, by calling the Manager toll-free 1.866.924.6767 or by writing to [email protected].
Who Should Invest in this Fund?
This section provides information about the suitability of the Fund for particular investors.
Distribution Policy
Each Fund distributes a sufficient amount of income and capital gains each year so that the Fund does
not pay any income tax. This section states how often the Fund intends to make distributions, the
character of those distributions and whether distributions are paid in cash or reinvested in units of the
Fund.
Fund Expenses Indirectly Borne by Investors
This section provides an example of the Fund’s expenses indirectly borne by investors in the Fund. It is
meant to help you compare the cost of investing in the Fund with the cost of investing in other mutual
funds. Each Fund pays its own expenses but they affect you as they reduce the Fund’s return. The
example shows an investor’s cumulative proportional share of the fees and expenses paid by the Fund
over the given periods on a $1,000 investment assuming a 5% annual return and that the MER of the
Fund throughout the period is the same as it was in the last completed financial year of the Fund. More
information on fees and expenses can be found in this document under the heading “Fees and
Expenses”.
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Meritas Money Market Fund
Fund Details
Type:
Canadian Money Market
Date started:
March 30, 2001
Nature of securities offered:
Mutual fund trust units
Eligible for registered plans:
Yes
Maximum annual management fee:
Series A: 0.75%Series F: 0.50%
Portfolio sub-adviser:
GWL Investment Management, a division of
GLC Asset Management Group Ltd.
London, Ontario
Investment Objectives
The fundamental investment objective of the Meritas Money Market Fund is to maximize current income
while preserving capital and liquidity. The Fund will invest primarily in high quality, short term money
market instruments issued or guaranteed by the Government of Canada, a provincial government, a
Canadian corporation or a financial institution.
As this Fund invests in a socially responsible manner, it must adhere to the "Criteria for Socially
Responsible Investing" outlined on page 4 of this document. For the Fund to change its investment
objectives, the change must be approved by a majority of votes at a unitholders’ meeting called
specifically for that purpose.
Investment Strategies
The portfolio sub-adviser primarily buys the highest credit quality money market securities such as
Government of Canada Treasury Bills to fulfill the objective of the Fund while seeking to ensure that the
issuing corporations meet the "Criteria for Socially Responsible Investing" outlined on page 4 of this
document. The portfolio sub-adviser will attempt to keep the net asset value of the Fund at $10 per unit.
This Fund will participate in the “Direct Community Development Investments” initiative outlined on
page 6 of this document.
Money market instruments are typically considered to be among the least risky investments. However,
one of the principal risks of investing in money market instruments is that their value tends to fluctuate as
interest rates change. While the Fund intends to keep the net asset value per unit of the Fund at $10,
there is no guarantee that the price will not go up and down.
The risk factors that an investor should take into account that are associated with investing in mutual
funds generally are set out in this document under the heading "What is a Mutual Fund and What are the
Risks of Investing in a Mutual Fund?". For those risk factors applicable to investing in this Fund, please
refer to the following sections under that heading:
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•
•
•
•
•
•
Limitations on Socially Responsible Investing
Interest Rate Risk
Credit Risk
Foreign currency Risk
The Manager has rated this Fund’s risk as low.
Consider investing in the Fund if you are:
•
•
•
Looking for income from your investment
Investing your money for a short time horizon
Looking for an investment with low risk
Distribution Policy
Income is accrued and credited to unitholders daily and is distributed at the end of each month. Capital
gains, if any, are distributed annually in December. All distributions are automatically reinvested in units
of the Fund. Unitholders may elect to receive distributions in cash by submitting a written request to the
Manager (see “Distributions” under the heading “Purchases, Switches and Redemptions” for further
information).
The Fund pays its own expenses but they affect you because they reduce the Fund’s returns. The
following tables show an investor’s cumulative proportional share of the fees and expenses paid by the
Fund over the given periods on a $1,000 investment assuming a 5% annual return and that the MER of
the Fund throughout the period is the same as it was in the last completed financial year of the Fund.
More information on fees and expenses can be found in this document under the heading “Fees and
Expenses”.
Series A
1 year
3 years
5 years
10 years
$9.02
$28.44
$49.84
$113.45
1 year
3 years
5 years
10 years
$7.28
$22.94
$40.21
$91.54
Series F
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Meritas Canadian Bond Fund
Fund Details
Type:
Canadian Bond
Date started:
March 30, 2001
Yes
Series A: 1.60%
GWL Investment Management, a division of
London, Ontario
Series F: 1.10%
The fundamental investment objective of the Meritas Canadian Bond Fund is to seek current income with
capital appreciation as a secondary objective. The Fund will invest primarily in Canadian fixed income
securities.
Under normal market conditions the Fund will invest substantially all, but in no event less than 75%, of the
value of its total assets in fixed income securities of all types, consistent with the Fund’s socially
responsible criteria. Consistent with the Canadian Bond Fund’s investment objectives, the Fund invests
in fixed income securities consisting of corporate bonds, debentures, notes, zero-coupon securities,
mortgage-related and other asset-backed securities, provincial bonds, obligations issued or guaranteed
by agencies or instrumentalities of the Canadian Government, debt securities convertible into, or
exchangeable for, common stocks, foreign debt securities, guaranteed investment contracts, income
participation loans, first mortgage loans and participation certificates in pools of mortgages issued or
guaranteed by agencies or instrumentalities of the Canadian Government. The fund may invest up to
10% in foreign fixed income securities.
In the event that the portfolio sub-adviser determines that current market conditions are not suitable for
the Fund’s typical investments, the portfolio sub-adviser may instead, for temporary defensive purposes
during such unusual market conditions, invest all or any portion of the Fund’s assets in Canadian money
market instruments.
To meet its investment objectives, the Fund may actively turn over its portfolio securities. The higher the
Fund’s portfolio turnover rate in a year, the greater the trading costs payable by the Fund in the year, and
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the greater the chance that you will receive a distribution from the Fund that must be included in
computing your income for tax purposes for that year. There is not necessarily a relationship between a
high portfolio turnover rate and the performance of the Fund. See "Income Tax Considerations for
Investors".
Because the value of the Fund’s investments will fluctuate with market conditions and interest rates, so
will the value of your investment in the Fund. You could lose money on your investment in the Fund, or
the Fund could underperform other investments. Some of the Fund’s holdings may underperform its
other holdings.
•
•
•
•
•
•
•
Interest Rate Risk
Credit Risk
Liquidity Risk
Foreign currency Risk
As at March 23, 2012, the Meritas Balanced Portfolio and one other investor held, respectively, 14.58%
and 26.16% of the units of the Fund. Please see “Large Redemption Risk” on page 7 for details of the
risks associated with a possible redemption of units of the Fund by such investors.
•
•
•
Looking to add a quarterly income component to your portfolio
Seeking higher potential returns than provided by money market funds
Looking for an investment with low overall risk but willing to accept some risk with price and
distribution fluctuations
This Fund may be inappropriate for anyone:
•
•
Investing emergency reserves
Primarily seeking safety of principal
Distribution Policy
Income is distributed quarterly. Capital gains are distributed annually in December. All distributions are
automatically reinvested in units of the Fund. Unitholders may elect to receive distributions in cash by
submitting a written request to the Manager (see “Distributions” under the heading “Purchases, Switches
and Redemptions” for further information).
Page 28 of 87
Expenses”.
Series A
1 year
3 years
5 years
10 years
$22.45
$70.77
$124.04
$282.34
1year
3 years
5 years
10 years
$17.53
$55.26
$96.85
$220.46
Series F
Page 29 of 87
Meritas Monthly Dividend and Income Fund
Fund Details
Type:
Canadian Equity
Date started:
February 1, 2006
Yes
Series A: 1.95%
Jarislowsky Fraser Limited
Montreal, Quebec
Series F: 1.00%
The fundamental investment objective of the Meritas Monthly Dividend and Income Fund is to provide a
combination of income from dividends, interest income and capital gains.
objectives, the change must be approved by a majority of votes at a unitholders' meeting called
The Fund invests primarily in undervalued securities of medium to large capitalization companies which,
in the portfolio sub-adviser’s view, provide products and services that are consistent with the "Criteria for
Socially Responsible Investing".
Consistent with its investment objective, the Fund:
•
•
•
Invests substantially all, but in no event less than 50%, of the value of its total assets in equity
securities.
Invests in the following types of equity securities: common stocks, preferred stocks, securities
convertible into common stocks, warrants and any rights to purchase common stocks.
May also invest in income trust units and fixed income securities.
during such unusual market conditions, invest all or any portion of the Fund’s assets in money market
instruments.
The fund may invest up to 10% in foreign securities.
Page 30 of 87
Because the value of the Fund’s investments will fluctuate with market conditions, so will the value of your
investment in the Fund. You could lose money on your investment in the Fund, or the Fund could
underperform other investments. Some of the Fund’s holdings may underperform its other holdings.
•
•
•
•
•
•
Stock Market Risk
Return of Capital Risk
The Manager has rated this Fund’s risk as medium.
•
•
•
Investing for a long-term goal
Looking for a regular stream of monthly income from your portfolio
Willing to accept medium investment risk in order to obtain potentially higher returns
•
•
Pursuing a short-term goal or investing emergency reserves
Distribution Policy
The Fund intends to pay a fixed monthly distribution, which may be paid out of income, capital gains or
capital. Monthly distributions will likely include a return of capital. A return of capital is not taxable but will
reduce the adjusted cost base of your units in the Fund (see "Income Tax Considerations for Investors"
for further information). The amount of the monthly distributions will be determined by the Manager and
may be adjusted from time to time. The Fund may pay additional distributions if necessary.
All distributions are automatically reinvested in units of the Fund. Unitholders may elect to receive
distributions in cash by submitting a written request to the Manager (see “Distributions” under the heading
“Purchases, Switches and Redemptions” for further information).
Page 31 of 87
Expenses”.
Series A
1 year
3 years
5 years
10 years
$27.16
$85.63
$150.09
$341.65
1 year
3 years
5 years
10 years
$16.30
$51.38
$90.05
$204.99
Series F
Page 32 of 87
Meritas Jantzi Social Index® Fund
Meritas Jantzi Social Index® Fund1
1
JSI® and Jantzi Social Index® are service marks of Michael Jantzi Research Associates Inc. and are used under
license. Additional Information about the Jantzi Social Index® may be obtained at www. sustainalytics.com.
Fund Details
Type:
Canadian Equity
Date started:
March 30, 2001
Yes
Series A: 1.60%
Portfolio adviser:
Vancouver, British Columbia
Series F: 0.75%
The fundamental investment objective of the Meritas Jantzi Social Index® (the "JSI®") Fund is to seek
capital appreciation with current income being a secondary investment objective. The Fund will invest
primarily in Canadian equity securities which comprise the JSI®. The Fund may not track the returns of
the JSI® perfectly as we have implemented certain additional features which will affect the Fund’s
performance relative to the JSI®.
•
•
•
•
The JSI® does not currently screen out companies involved in the following areas: alcohol,
gambling and pornography. We have chosen to overlay these screens on the companies in the
index.
The JSI® is a market-weight index and we have chosen to cap the individual weighting of any one
company at 10% of the value of the Fund based on a market test.
We will also be committing up to 2% of the assets of the Fund towards “Direct Community
Development Investments” which are outlined on page 6 of this document.
Where a security is eliminated from the portfolio or reduced based on the above guidelines, we
will redistribute the assets that would have been in that security on a pro rata basis to the
remaining securities in relation to the representation on the index.
Should the additional screens mentioned above result in the removal of more than five securities from the
portfolio, we will be required to change the name of the Fund.
®
This Fund is based on the JSI with a few alterations, as described in the investment objectives. The
®
JSI is a 60 stock index where the companies have been screened based on a series of social criteria
that is similar to those found in the "Criteria For Socially Responsible Investing". At present, we are
Page 33 of 87
unable to provide assurance that we can screen all companies with participation in the area of
pornography. Should we find that a company is included in the portfolio which does not meet our
screens, we will follow the procedures outlined under the sub-heading "Limitations on Socially
Responsible Investing" in the “What is a Mutual Fund and What are the Risks of Investing in a Mutual
Fund?” section of this document.
The fund may invest up to 2% in foreign equity securities.
This Fund will participate in the “Direct Community Development Investments” initiative outlined on page
6 of this document.
•
•
•
•
•
•
Stock Market Risk
Liquidity Risk
As at March 23, 2012, one investor held 21.16% of the units of the Fund. Please see “Large Redemption
Risk” on page 7 for details of the risks associated with a possible redemption of units of the Fund by such
an investor.
•
•
•
Looking to add a growth component to your portfolio
•
•
•
Seeking monthly income
Distribution Policy
Income and capital gains are distributed annually in December. All distributions are automatically
reinvested in units of the Fund. Unitholders may elect to receive distributions in cash by submitting a
Page 34 of 87
written request to the Manager (see “Distributions” under the heading “Purchases, Switches and
Redemptions” for further information).
Expenses”.
Series A
1 year
3 years
5 years
10 years
$22.45
$70.77
$124.04
$282.34
1 year
3 years
5 years
10 years
$12.92
$40.71
$71.36
$162.44
Series F
Page 35 of 87
Meritas U.S Equity Fund
Meritas U.S. Equity Fund
Fund Details
Type:
U.S. Equity
Date started:
March 30, 2001
Yes
Series A: 1.95%
Legg Mason Canada Inc.
Toronto, Ontario
Series F: 1.00%
The fundamental investment objective of the Meritas U.S. Equity Fund is to seek capital appreciation with
current income being a secondary investment objective. The Fund will invest primarily in equity securities
of medium to large capitalization U.S. companies.
As this Fund invests in a socially responsible manner, it must adhere to the "Criteria For Socially
Responsible Investing" on page 4 of this document. For the Fund to change its investment objectives, the
change must be approved by a majority of votes at a unitholders’ meeting called specifically for that
purpose.
The Fund invests primarily in undervalued securities of medium to large capitalization companies (i.e.
those companies having greater than $200 million in assets at the time of investment) which, in the
portfolio sub-adviser’s view, provide products and services that are consistent with the "Criteria For
Socially Responsible Investing".
•
•
Invests substantially all, but in no event less than 65%, of the value of its total assets in equity
securities.
Invests in the following types of equity securities: common stocks, preferred stocks, securities
convertible into common stocks, warrants and any rights to purchase common stocks.
during such unusual market conditions, invest all or any portion of the Fund’s assets in money market
instruments.
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•
•
•
•
•
•
•
Stock Market Risk
Liquidity Risk
As at March 23, 2012, the Meritas Balanced Portfolio and one other investor held, respectively, 19.74%
and 24.75% of the units of the Fund. Please see “Large Redemption Risk” on page 7 for details of the
risks associated with a possible redemption of units of the Fund by such investors.
•
•
•
Willing to accept medium investment risk in exchange for potentially higher returns
•
•
•
Distribution Policy
Page 37 of 87
Expenses”.
Series A
1 year
3 years
5 years
10 years
$27.16
$85.63
$150.09
$341.65
1 year
3 years
5 years
10 years
$16.91
$53.32
$93.45
$212.72
Series F
Page 38 of 87
Meritas International Equity Fund
Fund Details
Type:
International Equity
Date started:
March 30, 2001
Yes
Series A: 2.25%
1
Portfolio sub-adviser :
1
Series F: 1.25%
Thornburg Investment Management, Inc.
Santa Fe, New Mexico
The Manager is responsible for advice provided by the Portfolio sub-adviser.
The fundamental investment objective of the Meritas International Equity Fund is to seek capital
appreciation with current income as a secondary objective. The Fund will invest primarily in equity
securities of companies outside North America.
The Fund invests at least 65% of the value of its total assets in equity securities of foreign companies
which means companies organized under the laws of, headquartered in, or whose common equity
securities are principally traded in countries outside North America. The Fund will normally invest in at
least 8 different countries outside North America. The Fund’s portfolio sub-adviser attempts to identify
opportunities for return based on a strategy that seeks out securities markets that it believes are
undervalued and then overweighting those markets while controlling risk through country and issuer
diversification.
•
•
•
•
Invests in common stocks of foreign issuers.
Invests in sponsored and unsponsored depository receipts.
Invests in options, warrants and other securities convertible into common stocks.
May use derivatives for hedging purposes only.
the Fund’s typical investments, the portfolio sub-adviser may instead, for temporary defensive purposes,
invest all or any portion of the Fund’s assets in Canadian or U.S. equity securities, money market
instruments and Canadian or U.S. Government-related securities.
Page 39 of 87
Because the Fund invests primarily in foreign securities, it is subject to the additional risks presented by
foreign investments such as changes in currency exchange rates, a lack of adequate company
information and political instability.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Stock Market Risk
Liquidity Risk
Derivative Risk
an investor.
•
•
•
•
Looking to add foreign investment holdings to your portfolio
•
•
•
Distribution Policy
Page 40 of 87
Expenses”.
Series A
1 year
3 years
5 years
10 years
$30.24
$95.32
$167.08
$380.32
1 year
3 years
5 years
10 years
$19.27
$60.75
$106.48
$242.38
Series F
Page 41 of 87
Meritas Income Portfolio
Fund Details
Type:
Balanced Income
Date started:
April 6, 2011
Yes
Series A: 1.65%
Series F: 0.90%
Monthly Income Series (Series T): 1.65%
Portfolio adviser:
The fundamental investment objective of the Meritas Income Portfolio is to seek current income with a
small emphasis on capital appreciation. The Fund will invest primarily in units of other Meritas SRI
Funds, but also may invest in units of other socially responsible investing funds managed by the Manager
(“underlying funds”).
The Fund will invest in units of the underlying funds according to certain benchmark weightings. The
underlying funds and the benchmark weightings are determined by the portfolio adviser from time to time.
The portfolio adviser currently intends to invest in underlying funds according to the following benchmark
weightings:
Cash equivalents and fixed income
80%
Equity
20%
The portfolio adviser will have the ability to allow the investment portfolio to deviate from the benchmark
weightings by up to 7.5% beyond which point it will effect a transaction or transactions to bring the
portfolio back within these parameters. The portfolio adviser:
•
•
•
Will analyze the benchmark weightings on an ongoing basis to evaluate potential adjustments
based on changes in the underlying funds and/or capital markets;
Will take into account the investment objective of the underlying fund, including its geographic
exposure, along with its relationship to other underlying funds when considering both its selection
and weighting;
May hold a portion of the Fund’s assets in cash while seeking investment opportunities or for
defensive purposes; and
Page 42 of 87
•
May hold underlying funds in any proportion, provided that not less than 75% of its invested assets
are invested in underlying funds, with the remainder held in cash or equivalents (generally for
defensive purposes).
Current information regarding the underlying investments can be obtained by requesting it from the
Manager at the address found on the back page of this document. You can obtain copies of the
prospectus and annual information form of an underlying fund by visiting www.oceanrock.ca.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Stock Market Risk
Interest Rate Risk
Credit Risk
Derivative Risk
Capital Depletion Risk (Monthly Income Series (Series T))
During the 12 month period immediately preceding the date of this simplified prospectus, more than 10
percent of the net assets of the Fund were invested in certain underlying funds. The name of these
underlying funds and the approximate maximum percentage of the net assets of the Fund invested in
each of them during the 12 month period are set out below:
•
70.33%
•
15.11%
•
®
10.96%
Meritas Jantzi Social Index Fund
The Manager does not believe these investments had any significant effect on the liquidity of the Fund or
its ability to satisfy redemption requests. The investments in underlying funds reduced the volatility and
enhanced the diversification of the Fund because of the large number of investments held by the
underlying funds.
Page 43 of 87
•
•
•
•
Investing for a short to medium-term goal
Looking to add both a small growth component and a strong income component to your portfolio
Looking for an investment with low overall risk but with potential for higher returns
Looking for a regular stream of monthly tax efficient income from your portfolio (Monthly Income
Series (Series T))
•
•
Distribution Policy
Income and capital gains are distributed annually in December on Series A and F units. The Fund
intends to pay a fixed monthly distribution on Monthly Income Series (Series T) units, which may be paid
out of income, capital gains or capital. Monthly distributions will likely include a return of capital. A return
of capital is not taxable but will reduce the adjusted cost base of your units in the Fund (see "Income Tax
Considerations for Investors" for further information). The amount of the monthly distributions will be a
fixed number of cents per unit that equates to a target annualized rate of approximately 4% of the net
asset value per unit. The monthly distribution rate will be reviewed at least annually and may be adjusted
from time to time by the Manager. The Fund may pay additional distributions if necessary.
Expenses”.
Series A
1 year
3 years
5 years
10 years
$24.60
$77.55
$135.93
$309.42
1 year
3 years
5 years
10 years
$13.33
$42.01
$73.63
$167.60
Series F
Monthly Income Series (Series T)
An example of a Monthly Income Series investor’s cumulative proportional share of the fees and
expenses paid by the Fund has not been shown because the series is new.
Page 44 of 87
Meritas Income & Growth Portfolio
Fund Details
Type:
Balanced Income
Date started:
October 18, 2010
Yes
Series A: 1.65%
Series F: 0.90%
Portfolio adviser:
The fundamental investment objective of the Meritas Income & Growth Portfolio is to seek current income
with some emphasis on capital appreciation. The Fund will invest primarily in units of other Meritas SRI
Funds, but also may invest in units of other socially responsible investing funds managed by the Manager
(“underlying funds”).
weightings:
65%
Equity
35%
•
•
•
and weighting;
Page 45 of 87
•
May hold underlying funds in any proportion, provided that not less than 75% of its invested
assets are invested in underlying funds, with the remainder held in cash or equivalents (generally
for defensive purposes).
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Stock Market Risk
Interest Rate Risk
Credit Risk
Derivative Risk
57.64%
®
18.76%
10.46%
10.33%
underlying funds.
The Manager has rated this Fund’s risk as low to medium.
Page 46 of 87
•
•
•
•
Looking to add both a growth component and an income component to your portfolio
Willing to accept low to medium investment risk in order to obtain potentially higher returns
Series (Series T))
•
•
Distribution Policy
Expenses”.
Series A
1 year
3 years
5 years
10 years
$22.96
$72.38
$126.87
$288.79
1 year
3 years
5 years
10 years
$37
$116.65
$204.46
$465.41
Series F
Page 47 of 87
Meritas Balanced Portfolio
Fund Details
Type:
Balanced
Date started:
February 2, 2004
Yes
Series A: 1.95%
Series F: 1.00%
Portfolio adviser:
The fundamental investment objective of the Meritas Balanced Portfolio is to seek capital appreciation
with an equal emphasis on current income. The Fund will invest primarily in units of other Meritas SRI
Funds (“underlying funds”).
weightings:
50%
Equity
50%
•
•
•
and weighting;
Page 48 of 87
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Stock Market Risk
Interest Rate Risk
Credit Risk
Derivative Risk
an investor.
®
47.51%
26.81%
14.62%
10.58%
underlying funds.
Page 49 of 87
•
•
•
•
Investing for a medium to long-term goal
Series (Series T))
•
•
Distribution Policy
Expenses”.
Series A
1 year
3 years
5 years
10 years
$27.06
$85.31
$149.52
$340.36
1 year
3 years
5 years
10 years
$21.22
$66.89
$117.24
$266.87
Series F
Page 50 of 87
Meritas Growth & Income Portfolio
Fund Details
Type:
Balanced
Date started:
April 12, 2010
Yes
Series A: 1.95%
Series F: 1.00%
Portfolio adviser:
The fundamental investment objective of the Meritas Growth & Income Portfolio is to seek capital
appreciation with some emphasis on current income. The Fund will invest primarily in units of other
Meritas SRI funds (“underlying funds”).
weightings:
35%
Equity
65%
•
•
•
and weighting;
Page 51 of 87
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Stock Market Risk
Interest Rate Risk
Credit Risk
Derivative Risk
an investor.
®
34.40%
36.20%
15.73%
15.44%
underlying funds.
Page 52 of 87
•
•
•
•
Series (Series T))
•
•
Distribution Policy
Expenses”.
Series A
1 year
3 years
5 years
10 years
$28.09
$88.54
$155.19
$353.25
1 year
3 years
5 years
10 years
$21.01
$66.24
$116.11
$264.29
Series F
Page 53 of 87
Meritas Growth Portfolio
Fund Details
Type:
Balanced Equity
Date started:
October 18, 2010
Yes
Series A: 1.95%
Portfolio adviser:
Series F: 1.00%
The fundamental investment objective of the Meritas Growth Portfolio is to seek capital appreciation. The
Fund will invest primarily in units of other Meritas SRI Funds, but also may invest in units of other socially
responsible investing funds managed by the Manager (“underlying funds”).
weightings:
Cash equivalents and fixed Income
20%
Equity
80%
investment back within these parameters. The portfolio adviser:
•
•
•
•
and weighting;
Page 54 of 87
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Stock Market Risk
Interest Rate Risk
Credit Risk
Derivative Risk
®
35.80%
25.70%
20.99%
20.50%
underlying funds.
•
•
•
Page 55 of 87
•
•
•
Distribution Policy
Expenses”.
Series A
1 year
3 years
5 years
10 years
$28.60
$90.15
$158.02
$359.70
1 year
3 years
5 years
10 years
$10.05
$31.67
$55.50
$126.34
Series F
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Meritas Maximum Growth Portfolio
Fund Details
Type:
Global Equity
Date started:
April 6, 2011
Yes
Series A: 1.95%
Portfolio adviser:
Series F: 1.00%
The fundamental investment objective of the Meritas Maximum Growth Portfolio is to seek strong growth
and capital appreciation. The Fund will invest primarily in units of other Meritas SRI Funds, but also may
invest in units of other socially responsible investing funds managed by the Manager (“underlying funds”).
weightings:
Canadian equity
35%
U.S. equity
35%
International equity
30%
weightings by up to 10% beyond which point it will effect a transaction or transactions to bring the
•
•
•
•
and weighting;
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•
•
•
•
•
•
•
•
•
Stock Market Risk
Interest Rate Risk
Credit Risk
Derivative Risk
investors.
®
35.72%
37.29%
30.57%
underlying funds.
•
•
Looking to add a strong growth component to your portfolio
Page 58 of 87
•
•
•
•
Distribution Policy
Expenses”.
Series A
1 year
3 years
5 years
10 years
$28.50
$89.83
$157.45
$358.41
1 year
3 years
5 years
10 years
$13.94
$43.95
$77.03
$175.34
Series F
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OceanRock Canadian Equity Fund
Fund Details
Type:
Canadian Equity
Date started:
January 27, 2005
Yes
Series A: 1.95%
Portfolio Sub-Adviser:
Laketon Investment Management, a division of
Toronto, Ontario
Series F: 0.95%
The fundamental investment objective of the OceanRock Canadian Equity Fund is to achieve long-term
capital growth primarily through investing directly or indirectly in equity securities, ETFs and mutual funds
with exposure to Canadian equity markets.
For the Fund to change its investment objectives, the change must be approved by a majority of votes at
a unitholders' meeting called specifically for that purpose.
The Portfolio Sub-Adviser uses individual securities, ETFs or mutual funds (including mutual funds that
may be managed by the Manager or an affiliate or associate of the Manager) to achieve the fundamental
investment objective. The Portfolio Sub-Adviser:
•
•
•
•
•
•
•
•
Allocates assets among the underlying investments;
May rebalance the Fund's assets among the underlying investments to maintain desired
weightings;
Selects portfolio investments with exposure to many different industries to enhance returns and
reduce risk;
Monitors and reviews the underlying investments on an ongoing basis and shifts weights
accordingly;
Will take into account the relationship to other Fund investments of any single stock, bond, ETF,
mutual fund, real estate investment trust, preferred share or business-oriented income trust when
considering both its selection and weighting;
May invest in any industry in any proportion within the Fund;
May hold equity securities, ETFs and mutual funds in any proportion, provided that in normal
market conditions not less than 75% of its invested assets (excluding cash and money market
securities) are invested in equity securities, ETFs or mutual funds with exposure to Canadian
equity markets;
May hold a portion of the Fund’s assets in cash, money market securities or money market
mutual funds while seeking investment opportunities or for defensive purposes; and
Page 60 of 87
•
May invest in derivatives including forward contracts, calls, puts and swaps. Derivatives will be
used in conjunction with the Fund’s other investment strategies in a manner considered most
appropriate to achieving the Fund’s overall investment objectives and enhancing the Fund’s
returns as permitted by securities regulations.
•
•
•
Stock Market Risk
Liquidity Risk
As at March 23, 2012, the OceanRock Income & Growth Portfolio, OceanRock Growth Portfolio,
OceanRock Balanced Portfolio and the OceanRock Growth & Income Portfolio held, respectively,
16.62%, 17.51%, 19.40% and 21.40% of the units of the Fund. Please see “Large Redemption Risk” on
page 7 for details of the risks associated with a possible redemption of units of the Fund by such
investors.
•
•
•
•
•
•
Distribution Policy
Page 61 of 87
Expenses”.
Series A
1 year
3 years
5 years
10 years
$27.37
$86.28
$151.22
$344.23
1 year
3 years
5 years
10 years
$15.79
$49.76
$87.22
$198.54
Series F
Page 62 of 87
OceanRock U.S. Equity Fund
Fund Details
Type:
U.S. Equity
Date started:
January 27, 2005
Yes
Series A: 1.95%
Portfolio Sub-Adviser:
McLean Budden Limited dba MFS McLean Budden
Toronto, Ontario
Series F: 0.95%
The fundamental investment objective of the OceanRock U.S. Equity fund is to achieve long-term capital
growth primarily through investing directly or indirectly in equity securities, ETFs and mutual funds with
exposure to U.S. equity markets.
The Portfolio Sub-Adviser uses individual securities, ETFs or mutual funds (including mutual funds that
may be managed by the Manager or an affiliate or associate of the Manager) to achieve the fundamental
investment objective. The Portfolio Sub-Adviser:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
weightings;
accordingly;
Selects portfolio investments with exposure to many different industries to enhance returns and
reduce risk;
Will take into account the relationship to other Fund investments of any single stock, bond, ETF
or mutual fund when considering both its selection and weighting;
May invest in any industry in any proportion within the Fund;
Primarily indirectly invests in equity securities of mid-to-large cap companies, but may also invest
in small cap companies;
securities) are invested in equity securities, ETFs or mutual funds with exposure to US equity
markets;
May choose to hedge any, all or none of the Fund’s foreign currency exposure;
May hold a portion of the Fund’s assets in cash, money market securities or money market
mutual funds while seeking investment opportunities or for defensive purposes; and
Page 63 of 87
•
May invest in derivatives including forward contracts, calls, puts and swaps within the Fund.
Derivatives will be used in conjunction with the Fund’s other investment strategies in a manner
considered most appropriate to achieving the Fund’s overall investment objectives and enhancing
the Fund’s returns as permitted by securities regulations.
•
•
•
•
•
Stock Market Risk
Liquidity Risk
As at March 23, 2012, the OceanRock Balanced Portfolio and the OceanRock Growth Portfolio held,
respectively, 10.09% and 12.06% of the units of the Fund. Please see “Large Redemption Risk” on page
7 for details of the risks associated with a possible redemption of units of the Fund by such investors.
•
•
•
•
•
•
Distribution Policy
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Expenses”.
Series A
1 year
3 years
5 years
10 years
$27.37
$86.28
$151.22
$344.23
1 year
3 years
5 years
10 years
$15.79
$49.76
$87.22
$198.54
Series F
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OceanRock International Equity Fund
Fund Details
Type:
International Equity
Date started:
January 27, 2005
Yes
Series A: 1.95%
Portfolio Adviser:
Series F: 0.95%
The fundamental investment objective of the OceanRock International Equity Fund is to achieve longterm capital growth primarily through investing directly or indirectly in equity securities, ETFs and mutual
funds with exposure to equity markets outside of the US and Canada.
The Portfolio Adviser uses individual securities, ETFs or mutual funds (including mutual funds that may be
managed by the Manager or an affiliate or associate of the Manager) to achieve the fundamental
investment objective. The Portfolio Adviser:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
weightings;
accordingly;
Selects portfolio investments with exposure to many different industries and countries to enhance
returns and reduce risk;
Will take into account the relationship to other Fund investments of any single stock, American
Depository Receipt, bond, ETF or mutual fund when considering both its selection and weighting;
May invest in any sector or country in any proportion;
Will seek to generate returns and control risk by over-weighting sectors according to measures of
economic output, expected profitability and current market values;
Primarily indirectly invests in equity securities of mid-to-large cap companies in developed
countries and emerging markets, but may also invest in small cap companies in these regions;
May hedge any, all or none of its foreign currency exposure;
securities) are invested in equity securities, ETFs or mutual funds with exposure to equity
markets outside of the US and Canada;
May hold a portion of its assets in cash, money market securities or money market mutual funds
while seeking investment opportunities or for defensive purposes; and
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•
May invest in derivatives including forward contracts, calls, puts and swaps. Derivatives will be
used in conjunction with the Fund’s other investment strategies in a manner considered most
appropriate to achieving the Fund’s overall investment objectives and enhancing the Fund’s
returns as permitted by securities regulations.
Because the Fund invests primarily in foreign securities, it is subject to the additional risks presented by
foreign investments such as changes in currency exchange rates, a lack of adequate company
information and political instability.
•
•
•
•
•
•
•
Stock Market Risk
Liquidity Risk
Derivative Risk
As at March 23, 2012, the OceanRock Income & Growth Portfolio, OceanRock Balanced Portfolio,
OceanRock Growth & Income Portfolio and the OceanRock Growth Portfolio held, respectively, 13.53%,
15.58%, 19.15% and 20.91% of the units of the Fund. Please see “Large Redemption Risk” on page 7
for details of the risks associated with a possible redemption of units of the Fund by such investors.
percent of the net assets of the Fund were invested in certain underlying investments. The name of these
underlying investments and the approximate maximum percentage of the net assets of the Fund invested
in each of them during the 12 month period are set out below:
Vanguard FTSE All-World ex-U.S. ETF
27.09%
Vanguard MSCI Europe ETF
16.24%
Vanguard MSCI Pacific ETF
16.01%
its ability to satisfy redemption requests. The investments in underlying investments reduced the volatility
and enhanced the diversification of the Fund because of the large number of investments held by the
underlying investment.
•
•
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•
•
Looking to add foreign investment holdings to your portfolio
•
•
•
Distribution Policy
Expenses”.
Series A
1 year
3 years
5 years
10 years
$27.16
$85.63
$150.09
$341.65
1 year
3 years
5 years
10 years
$15.79
$49.76
$87.22
$198.54
Series F
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OceanRock Income Portfolio
Fund Details
Type:
Balanced Income
Date started:
April 6, 2011
Yes
Series A: 1.65%
Series F: 0.90%
Portfolio adviser:
The fundamental investment objective of the OceanRock Income Portfolio is to seek current income with
a small emphasis on capital appreciation. The Fund will invest primarily in units of other OceanRock
Mutual Funds and Meritas SRI Funds (the “underlying funds”).
weightings:
80%
Equity
20%
•
•
•
•
and weighting;
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•
•
•
•
•
•
•
•
•
Stock Market Risk
Interest Rate Risk
Credit Risk
Derivative Risk
•
82.27%
•
15.15%
•
12.67%
underlying funds.
•
•
•
•
Looking to add both a small growth component and a strong income component to your portfolio
Looking for an investment with low overall risk but with potential for higher returns
Series (Series T))
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•
•
Distribution Policy
Expenses”.
Series A
1 year
3 years
5 years
10 years
$22.96
$72.38
$126.87
$288.79
1 year
3 years
5 years
10 years
$12.61
$39.75
$69.66
$158.58
Series F
Page 71 of 87
OceanRock Income & Growth Portfolio
Fund Details
Type:
Balanced Income
Date started:
October 18, 2010
Yes
Series A: 1.65%
Series F: 0.90%
Portfolio Adviser:
The fundamental investment objective of the OceanRock Income & Growth Portfolio is to seek current
income with some emphasis on capital appreciation. The Fund will invest primarily in units of other
OceanRock Mutual Funds and Meritas SRI Funds (the “underlying funds”).
underlying funds and the benchmark weightings are determined by the Portfolio Adviser from time to time.
The Portfolio Adviser currently intends to invest in underlying funds according to the following benchmark
weightings:
65%
Equity
35%
The Portfolio Adviser will have the ability to allow the investment portfolio to deviate from the benchmark
portfolio back within these parameters. The Portfolio Adviser:
•
•
•
•
and weighting;
May hold underlying funds in any proportion, provided that deviations from the target weightings
stated above are less than 7.5% and not less than 75% of its invested assets are invested in
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underlying funds, with the remainder held in cash or equivalents (generally for defensive
purposes).
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Stock Market Risk
Interest Rate Risk
Credit Risk
Derivative Risk
an investor.
56.80%
18.72%
10.04%
10.54%
underlying funds.
The Manager has rated this Fund’s risk as low to medium.
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•
•
•
•
Willing to accept low to medium investment risk in order to obtain potentially higher returns
Series (Series T))
•
•
Distribution Policy
Expenses”.
Series A
1 year
3 years
5 years
10 years
$23.88
$75.29
$131.97
$300.39
1 year
3 years
5 years
10 years
$12.51
$39.42
$69.10
$157.29
Series F
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OceanRock Balanced Portfolio
Fund Details
Type:
Balanced
Date started:
October 18, 2010
Yes
Series A: 1.95%
Series F: 1.00%
Portfolio Adviser:
The fundamental investment objective of the OceanRock Balanced Portfolio is to seek capital
appreciation with an equal emphasis on current income. The Fund will invest primarily in units of other
OceanRock Mutual Funds and Meritas SRI Funds (the “underlying funds”).
weightings:
50%
Equity
50%
•
•
•
•
and weighting;
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purposes).
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Stock Market Risk
Interest Rate Risk
Credit Risk
Derivative Risk
47.10%
26.65%
14.52%
10.36%
underlying funds.
•
•
•
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•
Series (Series T))
•
•
Distribution Policy
Expenses”.
Series A
1 year
3 years
5 years
10 years
$27.78
$87.57
$153.49
$349.38
1 year
3 years
5 years
10 years
$14.35
$45.24
$79.29
$180.49
Series F
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OceanRock Growth & Income Portfolio
Fund Details
Type:
Balanced
Date started:
January 27, 2005
Yes
Series A: 1.95%
Series F: 1.00%
Portfolio Adviser:
The fundamental investment objective of the OceanRock Growth & Income Portfolio is to achieve long
term capital growth along with preservation of capital while providing for current income by investing
primarily in a combination of OceanRock Mutual Funds (the “underlying funds”).
weightings:
35%
Equity
65%
•
•
•
•
and weighting;
purposes).
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•
•
•
•
•
•
•
•
•
Stock Market Risk
Interest Rate Risk
Credit Risk
Derivative Risk
34.99%
35.56%
15.38%
15.45%
underlying funds.
•
•
•
•
Series (Series T))
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•
•
Distribution Policy
Expenses”.
Series A
1 year
3 years
5 years
10 years
$28.19
$88.86
$155.75
$354.54
1 year
3 years
5 years
10 years
$13.02
$41.04
$71.93
$163.73
Series F
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OceanRock Growth Portfolio
Fund Details
Type:
Balanced Equity
Date started:
October 18, 2010
Yes
Series A: 1.95%
Portfolio Adviser:
Series F: 1.00%
The fundamental investment objective of the OceanRock Growth Portfolio is to seek capital appreciation.
The Fund will invest primarily in a combination of other OceanRock Mutual Funds and Meritas SRI Funds
(the “underlying funds”).
weightings:
Cash equivalents and fixed Income
20%
Equity
80%
investment back within these parameters. The Portfolio Adviser:
•
•
•
•
and weighting;
purposes).
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•
•
•
•
•
•
•
•
Stock Market Risk
Interest Rate Risk
Credit Risk
Derivative Risk
35.21%
25.47%
21.33%
20.36%
underlying funds.
•
•
•
•
•
•
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Distribution Policy
Expenses”.
Series A
1 year
3 years
5 years
10 years
$28.50
$89.83
$157.45
$358.41
1 year
3 years
5 years
10 years
$14.04
$44.27
$77.59
$176.63
Series F
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OceanRock Maximum Growth Portfolio
Fund Details
Type:
Global Equity
Date started:
April 6, 2011
Yes
Series A: 1.95%
Portfolio adviser:
Series F: 1.00%
The fundamental investment objective of the OceanRock Maximum Growth Portfolio is to seek strong
growth and capital appreciation. The Fund will invest primarily in a combination of other OceanRock
Mutual Funds and Meritas SRI Funds (the “underlying funds”).
weightings:
Canadian equity
35%
U.S. equity
35%
International equity
30%
weightings by up to 10% beyond which point it will effect a transaction or transactions to bring the
•
•
•
•
and weighting;
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•
•
•
•
•
•
•
•
Stock Market Risk
Interest Rate Risk
Credit Risk
Derivative Risk
an investor.
35.89%
35.65%
30.43%
underlying funds.
•
•
•
Looking to add a strong growth component to your portfolio
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•
•
•
Distribution Policy
Expenses”.
Series A
1 year
3 years
5 years
10 years
$32.49
$102.43
$179.54
$408.69
1 year
3 years
5 years
10 years
$12.61
$39.75
$69.66
$158.58
Series F
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Suite 1920, 505 Burrard Street,
Box 85, Vancouver, BC, V7X 1M6
1.866.924.6767
[email protected]
www.oceanrock.ca
Meritas SRI Funds
OceanRock Mutual Funds
Additional information about the Funds is available in the Funds’ Annual Information Form, Fund Facts,
Management Reports of Fund Performance and Financial Statements.
These documents are
incorporated by reference into this Simplified Prospectus, which means that they legally form part of this
document just as if they were printed as a part of this document.
You can get a copy of these documents, at your request, and at no cost, by calling OceanRock
Investments Inc. toll-free 1.866.924.6767, or from your financial adviser or dealer or by e-mail at
[email protected].
These documents and other information about the Funds, such as information circulars and material
contracts, are also available on the OceanRock Investments Inc. Internet site at www.oceanrock.ca or at
www.sedar.com.
Fonds d’investissement socialement responsable Meritas et Fonds communs de placement OceanRock
Prospectus simplifié
En date du 16 avril 2012
Relatif aux parts de série A, F et de série T (Revenu mensuel), comme il est indiqué, des
Fonds suivants :
Fonds du marché monétaire Meritas1
Fonds d’obligations canadiennes Meritas1
Fonds mensuel de dividendes et de revenu Meritas1
Fonds indiciel Jantzi SocialMD Meritas1
Fonds d’actions américaines Meritas1
Fonds d’actions internationales Meritas1
Portefeuille de revenu Meritas2
Portefeuille de revenu et de croissance Meritas2
Portefeuille équilibré Meritas2
Portefeuille de croissance et de revenu Meritas2
Portefeuille de croissance Meritas1
Portefeuille de croissance maximale Meritas1
Fonds d’actions canadiennes OceanRock1
Fonds d’actions américaines OceanRock1
Fonds d’actions internationales OceanRock1
Portefeuille de revenu OceanRock2
Portefeuille de revenu et de croissance OceanRock2
Portefeuille équilibré OceanRock2
Portefeuille de croissance et de revenu OceanRock2
Portefeuille de croissance OceanRock1
Portefeuille de croissance maximale OceanRock1
Aucune autorité en valeurs mobilières ne s’est prononcée sur la qualité des titres offerts dans le présent
prospectus. Quiconque donne à entendre le contraire commet une infraction.
Les Fonds et les parts offerts aux termes du présent prospectus simplifié ne sont pas inscrits auprès de
la Securities and Exchange Commission des États-Unis et ne sont vendus aux États-Unis qu’aux termes
d’une dispense d’inscription.
1
2
Offre de parts des séries A et F.
Offre de parts des séries A, F et Revenu mensuel (série T).
Table des matières
Introduction ................................................................................................................................................... 3
Qu’est-ce qu’un fonds commun de placement et quels sont les risques associés à un placement dans un
tel fonds? ....................................................................................................................................................... 4
Modalités d’organisation et de gestion des Fonds d’investissement socialement responsable Meritas et
des Fonds communs de placement OceanRock .......................................................................................... 7
Achats, substitutions et rachats .................................................................................................................. 10
Services facultatifs ...................................................................................................................................... 14
Frais ............................................................................................................................................................ 16
Rémunération du courtier............................................................................................................................ 20
Rémunération du courtier provenant des frais de gestion .......................................................................... 21
Incidences fiscales pour les épargnants ..................................................................................................... 21
Quels sont vos droits?................................................................................................................................. 23
Information propre à chacun des Fonds communs de placement décrits dans le présent document ....... 24
Fonds du marché monétaire Meritas ............................................................................................. 29
Fonds d’obligations canadiennes Meritas ...................................................................................... 31
Fonds mensuel de dividendes et de revenu Meritas ..................................................................... 34
Fonds indiciel Jantzi SocialMD Meritas1 .......................................................................................... 37
Fonds d’actions américaines Meritas............................................................................................. 40
Fonds d’actions internationales Meritas......................................................................................... 43
Portefeuille de revenu Meritas ....................................................................................................... 46
Portefeuille de revenu et de croissance Meritas ............................................................................ 50
Portefeuille équilibré Meritas .......................................................................................................... 54
Portefeuille de croissance et de revenu Meritas ............................................................................ 58
Portefeuille de croissance Meritas ................................................................................................. 62
Portefeuille de croissance maximale Meritas ................................................................................ 65
Fonds d’actions canadiennes OceanRock..................................................................................... 68
Fonds d’actions américaines OceanRock...................................................................................... 71
Fonds d’actions internationales OceanRock.................................................................................. 74
Portefeuille de revenu OceanRock ................................................................................................ 77
Portefeuille de revenu et de croissance OceanRock ..................................................................... 80
Portefeuille équilibré OceanRock................................................................................................... 84
Portefeuille de croissance et de revenu OceanRock ..................................................................... 88
Portefeuille de croissance OceanRock .......................................................................................... 92
Portefeuille de croissance maximale OceanRock ......................................................................... 95
Page 2 de 98
Introduction
Le présent document contient des renseignements importants choisis pour vous aider à prendre une
décision éclairée relativement à un placement et à comprendre vos droits en tant qu’épargnant. Dans le
présent document, les termes « nous », « notre », « nos », le « gestionnaire » et « OceanRock »
renvoient à Placements OceanRock Inc.
Le présent document est divisé en deux parties. La première partie, qui va de la page 4 à la page 23,
contient des renseignements généraux applicables à l’ensemble des Fonds d’investissement socialement
responsable Meritas et des Fonds communs de placement OceanRock (un « Fonds » et, collectivement,
les « Fonds »). La deuxième partie, qui va de la page 24 à la page 97, contient des renseignements
propres à chacun des Fonds décrits dans le présent document.
Des renseignements supplémentaires sur chacun des Fonds sont disponibles dans les documents
suivants relatifs au Fonds concerné :
•
•
•
•
•
•
La Notice annuelle
Le dernier Aperçu du Fonds déposé
Les derniers états financiers annuels déposés
Les états financiers intermédiaires déposés après ces états financiers annuels
Le dernier rapport annuel de la direction sur le rendement des fonds déposé
Tout rapport intermédiaire de la direction sur le rendement des fonds déposé après le dernier
rapport annuel de la direction sur le rendement des fonds.
Ces documents sont intégrés par renvoi dans le présent document, de sorte qu’ils en font légalement
partie intégrante, comme s’ils en constituaient une partie imprimée. Vous pouvez obtenir une copie
gratuite de ces documents sur demande en composant le numéro sans frais du gestionnaire, 1 866 9246767, ou auprès de votre conseiller financier ou courtier.
Vous pouvez également obtenir ces documents sur le site Web du gestionnaire à www.oceanrock.ca, ou
en communiquant avec le gestionnaire à [email protected].
Ces documents et d’autres renseignements sur les Fonds sont également disponibles sur le site
www.sedar.com.
Page 3 de 98
Qu’est-ce qu’un fonds commun de placement et quels sont les risques associés à un
placement dans un tel fonds?
Qu’est-ce qu’un fonds commun de placement?
Un fonds commun de placement est un instrument de mise en commun de sommes d’argent placées par
un certain nombre d’épargnants ayant des objectifs de placement semblables. Ces investisseurs se
partagent les gains, les pertes, le revenu et les frais de placement du fonds proportionnellement au
montant que chaque investisseur y détient.
Il existe un certain nombre d’avantages à investir dans des fonds communs de placement plutôt que
d’investir par vous-même. En investissant dans un fonds commun de placement, vous avez accès à des
portefeuilles de placement gérés par des professionnels. Le conseiller en valeurs professionnel utilise
son expertise pour prendre des décisions en matière de placement pour le fonds commun de placement
et, par conséquent, au nom des épargnants du fonds commun de placement, conformément aux objectifs
établis du fonds. Les placements d’OPC permettent également à un investisseur d’atteindre un niveau
plus élevé de diversification par rapport à ce qui peut normalement être atteint par la plupart des
investisseurs.
Quels sont les risques associés à un placement dans un fonds commun de placement?
Les fonds communs de placement possèdent différents types de placements selon leurs objectifs. La
valeur de ces placements varie d’un jour à l’autre, reflétant l’évolution des taux d’intérêt, de la conjoncture
économique et des nouvelles touchant le marché et les sociétés. Par conséquent, la valeur des parts
d’un OPC peut fluctuer à la hausse ou à la baisse et la valeur de votre placement dans ce dernier au
moment de son rachat peut être supérieure ou inférieure à sa valeur au moment où vous l’avez acheté.
Le montant intégral de votre placement dans un fonds n’est pas garanti. À la différence des comptes de
banque, des certificats de placement garanti ou des dépôts auprès de coopératives de crédit, les parts
d’un OPC ne sont pas garanties par la Société d’assurance-dépôts du Canada ni par tout autre assureur
de dépôts gouvernemental.
Dans des situations exceptionnelles, un fonds commun de placement peut suspendre les rachats. Pour
de plus amples renseignements, veuillez vous reporter à la description des situations dans lesquelles les
droits de rachat peuvent être suspendus à la rubrique « Achats, substitutions et rachats » du présent
document.
Un placement dans les Fonds est soumis à des risques de placement, notamment la possibilité de perte
du montant en capital investi. Le niveau de risque varie d’un Fonds à l’autre. En règle générale, plus le
potentiel de rendement d’un Fonds est élevé, plus le risque associé à ce Fonds est élevé.
Vous trouverez ci-après une liste de quelques-uns des risques spécifiques qui peuvent avoir une
incidence sur la valeur de votre placement dans un Fonds. Ceux-ci correspondent aux facteurs de risque
indiqués dans les renseignements propres à chaque Fonds pour chaque Fonds mentionné dans la
première partie du présent document.
Risque associé au marché boursier
Le risque associé au marché boursier renvoie au risque associé aux placements dans des titres en
général et aux fluctuations quotidiennes des marchés des valeurs mobilières. Le rendement par part des
Fonds fluctuera chaque jour en fonction de nombreux facteurs, notamment la fluctuation des taux
Page 4 de 98
d’intérêt, la qualité des instruments dans le portefeuille de placement de chaque Fonds, la conjoncture
économique nationale et internationale ainsi que la conjoncture du marché en général.
Limites liées à un placement socialement responsable (applicables aux Fonds d’investissement
socialement responsable Meritas seulement)
Un placement socialement responsable dans des placements pour le développement communautaire et
à l’extérieur du Canada et des États-Unis peut être difficile à surveiller. Les pays ont des lois et
règlements assez différents qui régissent les marchés des valeurs mobilières, les renseignements
financiers et sur les sociétés, ainsi que les normes et pratiques en matière d’environnement, de travail, de
santé et de bien-être. En règle générale, il existe moins de renseignements mis à la disposition du public
à propos des activités et pratiques commerciales des sociétés étrangères. Par conséquent, il est plus
difficile d’appliquer de façon efficace des critères en matière de placement social à ces types de
placements qu’à des sociétés ouvertes au Canada et aux États-Unis, et un placement peut, de manière
involontaire, être fait dans une société qui n’est pas aussi socialement responsable que le gestionnaire le
souhaite.
Bien que peu de sociétés puissent atteindre l’idéal en matière de responsabilité sociale à tous les égards,
les « Critères de placement socialement responsable » décrits à la page 4 du présent document
expriment clairement nos attentes les plus élevées en ce qui concerne le comportement des entreprises.
Quand le gestionnaire se rend compte qu’un sous-conseiller en valeurs a investi dans une société qui
peut se livrer à une activité incompatible avec ces critères, il peut d’abord tenter d’utiliser son influence,
au moyen d’activisme auprès des actionnaires et de discussions avec la direction, pour modifier cette
activité et peut, en fin de compte, décider de vendre son placement. Le gestionnaire n’est pas tenu de
prendre la décision de vendre de tels placements dans un délai particulier.
Risque associé au taux d’intérêt
Le risque associé au taux d’intérêt renvoie au risque voulant que la valeur des titres à revenu fixe des
Fonds puisse changer en réponse aux fluctuations des taux d’intérêt courants qui causent de la volatilité
et une perte de valeur possible au fur et à mesure que les taux augmentent.
Risque associé au crédit
Le risque associé au crédit renvoie au risque lié à la qualité du crédit de l’émetteur d’un titre détenu dans
le portefeuille d’un Fonds. Un Fonds pourrait perdre de l’argent si l’émetteur d’un titre ne peut pas
honorer ses obligations financières. De plus, un Fonds pourrait perdre de l’argent si la qualité du crédit de
l’émetteur est diminuée, ce qui rend le placement plus difficile à vendre.
Risque d’illiquidité
Le niveau de liquidité d’un actif dépend de la rapidité et de la facilité avec laquelle cet actif peut être
converti en autre chose, la plupart du temps des espèces. La plupart des valeurs détenues par un fonds
commun de placement peuvent généralement être vendues rapidement à un prix raisonnable. On peut
donc dire que ces valeurs sont relativement liquides. Mais un fonds commun de placement peut aussi
investir dans des valeurs non liquides, ce qui signifie qu’elles ne peuvent pas être vendues rapidement ou
facilement. Un actif liquide se négocie habituellement sur un marché organisé, par exemple la bourse, où
les actifs sont cotés et fréquemment négociés. L’inscription auprès d’un marché organisé facilite la
conversion d’un actif en espèces à un prix correspondant plus ou moins au cours du marché.
Page 5 de 98
Un actif qui ne se négocie pas en bourse est considéré comme un actif non liquide. Dans ce cas, l’actif
sera plus difficile à convertir en espèces. Le risque d’illiquidité, c’est la possibilité qu’un actif ne se
négocie pas à la bourse ou qu’il ne puisse être vendu à un prix correspondant plus ou moins à la valeur
utilisée pour calculer la valeur liquidative d’un Fonds. Un fonds commun de placement qui éprouve des
difficultés à vendre un titre pourrait perdre de la valeur ou s’exposer à des frais supplémentaires. Une
telle situation pourrait avoir pour conséquence un rachat des parts à un prix inférieur au prix prévu.
Risque associé aux titres étrangers
Les Fonds, en particulier les Fonds d’actions américaines et les Fonds d’actions internationales, peuvent
investir dans des titres étrangers qui comportent des risques de placement différents de ceux qui sont
associés aux titres nationaux. Les placements étrangers peuvent présenter plus de risques que les
placements canadiens en raison d’une conjoncture politique et économique internationale instable, des
contrôles étrangers sur les placements et les taux de change, des retenues d’impôt ou du manque
d’information adéquate sur les sociétés, du manque de liquidité et de l’absence de réglementation
gouvernementale.
Risque associé au change
Les Fonds, notamment les Fonds d’actions américaines et les Fonds d’actions internationales, peuvent
investir dans des devises ou dans des titres libellés en devises. Les fluctuations des taux de change
peuvent avoir une incidence négative sur la valeur de ces placements lorsqu’ils sont évalués en dollars
canadiens.
Risque associé aux marchés émergents
Les placements sur des marchés émergents présentent davantage de risques que les placements dans
des émetteurs étrangers en général. Le risque de bouleversement social ou politique est plus élevé sur
les marchés émergents. De plus, un certain nombre de marchés émergents limitent les placements
étrangers dans des actions. L’inflation et les fluctuations rapides des taux d’inflation ont eu, et peuvent
continuer à avoir, des effets négatifs sur les économies et les marchés des actions de certains pays dont
les marchés sont émergents. De plus, bon nombre de marchés de titres émergents sont relativement
petits, ont de faibles volumes d’opérations sur les titres, connaissent des périodes de manque de liquidité
relative et sont caractérisés par une forte volatilité des cours.
Risque associé aux instruments dérivés
Un instrument dérivé est un placement qui fonde sa valeur sur le rendement d’un autre type de
placement. Un type d’instrument dérivé est un contrat de change à terme, qui est une convention
d’échange de devises à un moment donné dans l’avenir.
Voici quelques-uns des risques habituels associés aux instruments dérivés :
•
•
•
rien ne garantit qu’un fonds pourra acheter ou vendre un instrument dérivé au bon moment pour
faire un profit ou limiter une perte;
rien ne garantit que l’autre partie au contrat honorera ses obligations;
si l’autre partie fait faillite, le fonds pourrait perdre tout dépôt effectué dans le cadre du contrat.
Les organismes de placement collectif peuvent utiliser des instruments dérivés pour aider à compenser
les pertes que les autres placements pourraient subir en raison des fluctuations des cours, des prix des
marchandises, des taux d’intérêt ou des taux de change. Cette opération s’appelle couverture. Voici
quelques-uns des risques habituels associés aux opérations de couverture :
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•
•
•
•
•
rien ne garantit qu’une stratégie de couverture donnera toujours les résultats escomptés;
un instrument dérivé ne pourra pas toujours compenser une chute de la valeur d’un titre;
une opération de couverture n’empêche ni la fluctuation du cours des titres d’un portefeuille, ni
les pertes découlant de la baisse du cours des titres;
une opération de couverture peut empêcher un fonds de réaliser un gain si la valeur de la devise,
de l’action ou de l’obligation augmente;
un fonds pourrait être incapable de se couvrir contre une fluctuation anticipée sur un marché si la
plupart des autres participants prévoient la même fluctuation.
Risque associé au sous-conseiller en valeurs étranger
Certains Fonds ont des sous-conseillers en valeurs établis à l’extérieur du Canada. Il pourrait être difficile
de faire valoir des droits prévus par la loi à l’égard de ces sous-conseillers en valeurs, étant donné qu’ils
résident à l’extérieur du Canada ou que la totalité ou une partie importante de leurs actifs se trouvent à
l’extérieur du Canada.
Risque associé aux rachats importants
Des investisseurs peuvent posséder plus de 10 % des parts de certains Fonds. Si l’un de ces
investisseurs importants fait racheter un nombre élevé de parts d’un Fonds, le prix par part de ce Fonds
pourrait en subir l’effet négatif. De même, certains Fonds investissent dans d’autres Fonds
d’investissement socialement responsable Meritas et Fonds communs de placement OceanRock (les
« fonds sous-jacents ») et peuvent devenir des investisseurs importants des fonds sous-jacents. Si un
Fonds exige le rachat d’un nombre important de parts d’un fonds sous-jacent, le prix par part du fonds
sous-jacent pourrait chuter.
Risque d’épuisement de capital
Il est possible que la valeur liquidative du Fonds soit réduite lors des périodes où les marchés
connaissent des baisses. Dans une situation où les distributions fixes d’un Fonds sont supérieures au
revenu net et aux gains en capital réalisés nets, une partie ou l’ensemble des distributions pourraient
correspondre à un remboursement du capital, ce qui pourrait diminuer la capacité du Fonds à générer
des gains à l’avenir.
Modalités d’organisation et de gestion des Fonds d’investissement socialement
responsable Meritas et des Fonds communs de placement OceanRock
Rôle
Entité
Services fournis
Gestionnaire
Placements OceanRock Inc.
Suite 1920, One Bentall Centre
505, Burrard Street, C.P. 85
Vancouver (Colombie-Britannique)
V7X 1M6
Gère l’ensemble des activités et des
opérations des Fonds.
Fiduciaire
Le fiduciaire détient le droit de propriété des
titres détenus par les Fonds au nom des
porteurs de parts.
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Conseiller en
valeurs
Gère les portefeuilles de placement des
Fonds. Le conseiller en valeurs peut faire
appel aux services de sous-conseillers en
valeurs pour la gestion des portefeuilles de
placement des Fonds, mais le conseiller en
valeurs demeure responsable au bout du
compte pour les conseils fournis aux Fonds
par les sous-conseillers en valeurs.
Dépositaire
Société de fiducie canadienne de
l’Ouest
Le dépositaire détient tous les actifs en
portefeuille des Fonds. Il peut retenir les
services de dépositaires adjoints pour
détenir les titres en portefeuille d’un Fonds.
La Société de fiducie canadienne de l’Ouest
est une société indépendante du
gestionnaire.
Agent comptable
des registres et
agent des
transferts
Citigroup Fund Services Canada Inc.
Mississauga (Ontario)
L’agent chargé de la tenue des registres
tient les registres de vos avoirs dans les
Fonds, s’occupe du traitement des ordres et
des rachats, produit des relevés de compte
et des avis d’exécution et transmet les
renseignements relatifs aux déclarations de
revenus aux fins de l’impôt. Citigroup Fund
Services Canada, Inc. est une société
indépendante du gestionnaire.
Vérificateur
Grant Thornton S.E.N.C.R.L.
*
Le vérificateur procède à la vérification et
donne une opinion sur les états financiers
annuels de chacun des Fonds. Grant
Thornton S.E.N.C.R.L. est une société
indépendante du gestionnaire.
*
Les vérificateurs du Fonds seront PricewaterhouseCoopers s.r.l./S.E.N.C.R.L. de Toronto (Ontario), qui
prendront la relève de Grant Thornton S.E.N.C.R.L. pour les états financiers intermédiaires du Fonds
publiés le 30 juin 2012. PricewaterhouseCoopers s.r.l./S.E.N.C.R.L. est une entité indépendante du
gestionnaire.
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Comité d’examen indépendant
Le comité d’examen indépendant est composé de trois membres et son mandat consiste à examiner les
politiques et procédures écrites du gestionnaire en matière de conflits d’intérêts et à formuler des
commentaires à ce sujet, ainsi qu’à examiner les conflits d’intérêts lorsqu’ils surviennent. Il doit préparer,
au moins une fois par année, un rapport d’activités pour les porteurs de parts. Ce rapport d’activités est
disponible sur le site Internet du gestionnaire à www.oceanrock.ca. Les porteurs de parts peuvent aussi
obtenir un exemplaire gratuit de ce rapport sur demande en communiquant avec le gestionnaire à
[email protected]. Des renseignements supplémentaires concernant le comité d’examen indépendant,
incluant le nom de ses membres, se trouvent dans la Notice annuelle des Fonds.
Un nouveau vérificateur peut être nommé avec l’approbation du comité d’examen indépendant. Les
porteurs de parts n’ont pas à approuver le changement de vérificateur, mais ils seront avisés par écrit au
moins 60 jours avant l’entrée en vigueur du changement.
Les lois sur les valeurs mobilières n’obligent pas nécessairement le gestionnaire à obtenir l’approbation
des porteurs de parts pour exécuter une fusion de fonds. Dans ces circonstances, le comité d’examen
indépendant doit approuver la proposition, et le gestionnaire vous donnera un préavis écrit d’au moins
60 jours avant la prise d’effet du changement.
Fonds de fonds
Les Fonds peuvent investir dans des parts d’autres fonds communs de placement gérés par OceanRock.
Dans ce cas, nous ne voterons pas les parts du fonds sous-jacent détenu par le Fonds lors d’une
assemblée des porteurs de parts du fonds sous-jacent. Nous pouvons, à notre gré, choisir de transférer
les droits de vote attachés aux parts du fonds sous-jacent détenues par le Fonds aux porteurs de parts
de ce Fonds.
Séries de Parts
Tous nos Fonds sont constitués en fiducie d’investissement à participation unitaire autorisée à émettre un
nombre illimité de parts. Un Fonds peut émettre des parts en une ou de plusieurs séries. Même si les
actifs de toutes les séries d’un Fonds sont combinés dans un même portefeuille de placement et que la
plupart des éléments de passif d’un Fonds sont également répartis sur toutes les séries du Fonds, nous
faisons le suivi et répartissons certains éléments de passif (p.ex. les frais de gestion) différemment selon
la série.
L’ensemble des fonds Fonds émettent à l’heure actuelle des parts des séries A et F, et certains
portefeuilles offrent également des parts de série Revenu mensuel (série T). Le Fonds peut offrir en tout
temps des séries de parts supplémentaires.
Parts de série A
Les parts de série A sont offertes à tous les épargnants. Lorsqu’elles sont vendues, les parts de série A
sont assorties des frais d’acquisition suivants : frais d’acquisition initiaux, frais d’acquisition reportés et
frais d’acquisition réduits.
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Parts de série F
Les parts de série F sont offertes seulement aux épargnants qui participent à des programmes de
commission avec leur conseiller financier, à certains investisseurs institutionnels, à nos employés et aux
employés de nos filiales et partenaires, ainsi qu’à d’autres investisseurs préalablement approuvés par le
gestionnaire, à sa discrétion. Si un investisseur n’est plus admissible à des parts de série F, ses parts
peuvent être rachetées ou faire l’objet d’une nouvelle désignation en parts de série A ou de série
Revenue mensuel (série T) du même Fonds. Nous percevons des frais de gestion inférieurs pour les
parts de série F, car les frais de distribution et de service sont inférieurs pour les parts de série F.
Parts de série Revenu mensuel (série T)
Tous les investisseurs peuvent acquérir des parts de série Revenu mensuel. Lorsqu’elles sont vendues,
les parts de série Revenu mensuel sont assorties de frais d’acquisition initiaux.
Achats, substitutions et rachats
Évaluation des parts d’un Fonds
Toutes les opérations d’achat (incluant le réinvestissement de distributions), de nouvelle désignation, de
substitution et de rachat de parts d’un Fonds sont fondées sur la valeur liquidative par part de la série
concernée. Une valeur liquidative par part distincte est calculée pour chaque série d’un Fonds, comme
suit :
•
•
•
en prenant la valeur de la fraction proportionnelle des actifs du Fonds affectés à cette série;
En déduisant le passif de cette série et la fraction proportionnelle du passif du Fonds affectée à
cette série
Et en divisant le résultat par le nombre total de parts émises dans cette série
La valeur liquidative par part de chaque série de chaque Fonds est calculée à 16 h, heure de l’Est tous
les jours où la Bourse de Toronto tient une séance de bourse (une « date d’évaluation »), à moins que le
gestionnaire ait suspendu le calcul de la valeur liquidative du Fonds. Toutes les valeurs liquidatives sont
calculées en dollars canadiens.
Si nous recevons votre ordre d’achat, de substitution, de nouvelle désignation ou de rachat de parts
avant 16 h, heure de l’Est (ou à toute autre heure que nous pouvons fixer de temps à autre) à une date
d’évaluation, le prix de votre ordre sera calculé selon la valeur liquidative établie à cette date d’évaluation.
Le prix des ordres que nous recevons après cette heure sera calculé selon la valeur liquidative établie à
la date d’évaluation suivante.
Les titres de chaque Fonds sont généralement évalués aux cours du marché. Si les valeurs à la cote du
marché ne sont pas disponibles, les cours seront établis en fonction de la juste valeur telle que
déterminée par une méthode approuvée par le gestionnaire.
Achat de parts d’un Fonds
Vous pouvez acheter des parts d’un Fonds par l’entremise d’un courtier autorisé au Canada (un
« courtier »), sous réserve d’un placement initial minimal de 250 $ par Fonds pour les parts de série A et
de série Revenu mensuel (série T) et de 10 000 $ par Fonds pour les parts de série F, et d’un placement
subséquent minimal de 50 $ par Fonds pour chaque série, ce qui s’applique aux comptes de régimes
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enregistrés et non enregistrés. Le gestionnaire se réserve le droit d’annuler ou de modifier ces montants
de placement minimal de temps à autre sans préavis.
Vous pouvez acheter des parts de série A du Fonds selon l’un ou l’autre des modes de souscription
suivants :
•
•
•
Selon l’option avec frais d’acquisition initiaux, vous versez une commission à votre courtier
lorsque vous achetez des parts d’un Fonds. Cette commission peut être négociée entre vous et
votre courtier.
Selon le mode avec frais d’acquisition reportés, nous versons une commission à votre courtier en
votre nom lorsque vous achetez des parts d’un Fonds, mais vous pouvez être tenu de nous
verser des frais de rachat si vous encaissez vos parts dans les six années qui suivent.
Selon le mode avec frais réduits, nous versons une commission à votre courtier en votre nom
lorsque vous achetez des parts d’un Fonds, mais vous pouvez être tenu de nous verser des frais
de rachat si vous faites racheter vos parts dans les deux années qui suivent. Ce ne sont pas tous
les courtiers qui peuvent offrir le mode avec frais réduits. Certains courtiers peuvent restreindre
les achats effectués selon le mode avec frais réduits aux épargnants qui atteignent certaines
limites quant à la taille de leur compte.
Vous pouvez acheter des parts de série Revenu mensuel (série T) d’un Fonds en choisissant l’option de
frais d’acquisition initiaux, selon laquelle vous versez une commission à votre courtier lorsque vous
achetez des parts d’un Fonds. Vous pouvez négocier cette négociation avec votre courtier. Vous pouvez
acheter des parts de série F du Fonds en vertu d’un programme de commission avec votre conseiller
financier. Le choix du mode de souscription a une incidence sur les frais d’acquisition que vous devrez
payer et que nous verserons au courtier. Des renseignements supplémentaires concernant les frais de
vente sont disponibles dans les rubriques « Frais » et « Rémunération du courtier » du présent
document.
Il appartient à votre courtier de nous transmettre votre ordre d’achat avant la fermeture des bureaux le
jour de la réception, et votre courtier peut vous imposer un délai plus court pour la transmission des
ordres d’achat à son bureau. Veuillez consulter votre courtier pour obtenir des renseignements précis. Le
gestionnaire se réserve le droit de rejeter un ordre d’achat dans un délai d’un jour ouvrable suivant sa
réception s’il juge que cette décision est dans le meilleur intérêt du Fonds et des porteurs de parts du
Fonds. Tout montant reçu vous sera remboursé immédiatement.
Tous les achats doivent être effectués en dollars canadiens étant donné que l’établissement du prix et la
vente de tous les Fonds sont effectués exclusivement en dollars canadiens. Des frais seront imputés
pour tout chèque qui n’est pas compensé. Nous devons recevoir le paiement de tous les achats dans les
trois jours ouvrables. Si le paiement et tous les documents nécessaires ne sont pas reçus dans ce délai,
nous sommes tenus de racheter, le jour ouvrable suivant, les parts qui avaient été achetées. On imputera
le produit de ce rachat au montant payable au Fonds. Tout montant excédentaire appartiendra à ce
Fonds. Tout manque à gagner sera payé au Fonds par votre courtier. Votre courtier peut inclure des
dispositions dans les arrangements qu’il a conclus avec vous qui pourraient vous obliger à indemniser
votre courtier pour toute perte subie par ce dernier parce que vous avez omis de régler l’achat de parts
d’un Fonds.
Distributions
Les distributions seront automatiquement réinvesties dans des Parts supplémentaires de la même série
du même Fonds Vous avez la possibilité de modifier le moyen par lequel vous recevez les distributions
pour les recevoir en espèces, ou revenir aux réinvestissements automatiques dans des parts du Fonds,
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en soumettant une demande écrite au gestionnaire. Toute modification entrera en vigueur 10 jours après
notre réception de votre demande écrite.
Nouvelle désignation de vos parts
Vous pouvez demander la nouvelle désignation de vos parts d’une série en parts d’une autre série du
même Fonds par l’entremise de votre courtier, mais uniquement si vous êtes admissible à détenir des
parts de l’autre série. Il appartient à votre courtier de nous transmettre votre ordre de nouvelle
désignation avant la fermeture des bureaux le jour de la réception, et votre courtier peut vous imposer un
délai plus court pour la transmission des ordres de nouvelle désignation à son bureau. Veuillez consulter
votre courtier pour obtenir des renseignements précis.
Une nouvelle désignation de parts ne constitue pas une disposition aux fins de l’impôt, et ne peut donc
engendrer un gain ou une perte en capital sur les parts ayant fait l’objet de la nouvelle désignation.
Cependant, votre courtier peut vous facturer des frais de nouvelle désignation. Une nouvelle désignation
peut également faire l’objet des frais de vente applicables à la série de laquelle vous transférez vos parts.
Il est possible que vous puissiez demander le rachat de certaines de vos parts dans le but de payer les
frais en question. Un tel rachat pourrait engendrer un gain ou une perte en capital sur les parts en
question. Des renseignements supplémentaires concernant les frais de vente et les frais de nouvelle
désignation sont disponibles dans les rubriques « Frais » et « Rémunération du courtier » du présent
document.
Substitution de vos parts
Vous pouvez substituer des parts d’un autre Fonds à vos parts d’un Fonds par l’entremise de votre
courtier, à condition que cela se fasse selon le même mode de souscription. Il appartient à votre courtier
de nous transmettre votre ordre de substitution avant la fermeture des bureaux le jour de la réception, et
votre courtier peut vous imposer un délai plus court pour la transmission des ordres de substitution à son
bureau. Veuillez consulter votre courtier pour obtenir des renseignements précis. Le gestionnaire se
réserve le droit de rejeter un ordre de substitution dans un délai d’un jour ouvrable suivant sa réception
s’il juge que cette décision est dans le meilleur intérêt du Fonds et des porteurs de parts du Fonds.
Quand vous substituez des parts achetées selon le mode avec frais réduits ou le mode avec frais
d’acquisition reportés, vous conservez le même barème de frais de rachat pour vos nouvelles parts que
celui que vous aviez pour vos anciennes parts. Nous nous servons du montant de votre placement initial
et de la date d’achat initiale pour calculer les frais de rachat applicables à vos nouvelles parts. Votre
courtier peut exiger des frais de substitution pouvant aller jusqu’à 2 % de la valeur des parts faisant l’objet
de la substitution. Des renseignements supplémentaires concernant les frais de vente et les frais de
substitution sont disponibles dans les rubriques « Frais » et « Rémunération du courtier » du présent
document.
La substitution sera considérée comme une cession aux fins de l’impôt sur le revenu et pourra donner
lieu à un gain ou à une perte en capital. Des renseignements supplémentaires concernant l’impôt sur le
revenu sont disponibles à la rubrique « Incidences fiscales pour les épargnants » du présent document.
Rachat de vos parts
Vous pouvez encaisser vos parts à tout moment par l’entremise de votre courtier. Il appartient à votre
courtier de nous transmettre votre ordre de rachat avant la fermeture des bureaux le jour de la réception,
et votre courtier peut vous imposer un délai plus court pour la transmission des ordres de rachat à son
bureau. Veuillez consulter votre courtier pour obtenir des renseignements précis.
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Nous vous verserons le produit du rachat dans les trois jours ouvrables de la réception de tous les
documents nécessaires. Si toute la documentation nécessaire au règlement de votre ordre de rachat ne
nous est pas parvenue dans les dix jours ouvrables suivant la date d’évaluation à laquelle vos parts sont
rachetées, nous sommes tenus, conformément aux lois sur les valeurs mobilières, de réémettre vos parts
le dixième jour ouvrable. Si le coût pour réémettre les parts est inférieur au produit du rachat, la
différence appartiendra au Fonds. Si le coût de réémission des parts est supérieur au produit du rachat,
la différence sera payée au Fonds par votre courtier, et ce dernier pourra à son tour vous facturer ce
montant majoré de frais connexes.
L’encaissement sera considéré comme une cession aux fins de l’impôt sur le revenu et pourra donner
lieu à un gain ou à une perte en capital. Des renseignements supplémentaires concernant l’impôt sur le
revenu sont disponibles à la rubrique « Incidences fiscales pour les épargnants » du présent document.
Lorsque vous encaissez des parts achetées selon le mode avec frais d’acquisition reportés ou avec frais
réduits, vous pouvez être tenu de payer des frais de rachat sur les parts rachetées avant que se soit
écoulé un délai de six ans après leur date d’achat initiale, selon le cas. Des renseignements
supplémentaires concernant les frais de vente sont disponibles dans les rubriques « Frais » et
« Rémunération du courtier » du présent document.
Politiques générales concernant le rachat de parts
Montant sans frais de rachat
Vous pouvez encaisser des parts achetées selon l’option avec frais d’acquisition reportés dans les six
années de la date d’achat sans payer de frais de rachat si le nombre de part rachetées n’excède pas le
« montant sans frais de rachat » au cours d’une année donnée.
Le « montant sans frais de rachat » correspond à ce qui suit :
•
•
•
•
10 % du nombre des parts achetées selon l’option avec frais d’acquisition reportés et que vous
déteniez au 31 décembre de l’année précédente; plus
10 % du nombre des parts achetées selon l’option avec frais d’acquisition reportés durant l’année
civile courante, multiplié par le nombre de mois restants avant la fin de l’année civile (incluant le
mois de l’achat), divisé par 12; moins
le nombre de parts que vous auriez reçues pour toute distribution ou tout dividende payé en
espèces sur les parts achetées selon le mode avec frais d’acquisition reportés qui n’est pas
réinvesti dans de nouvelle parts; moins
le nombre de parts achetées selon le mode avec frais d’acquisition reportés que vous avez
encaissées durant l’année civile courante à la date de rachat ou avant cette date.
Toute portion inutilisée du montant sans frais de rachat ne peut être reportée sur les années suivantes. Si
vous substituez des parts d’un autre Fonds à des parts d’un Fonds, tout montant sans frais de rachat
attribuable à ces parts échangées sera transféré au prorata. Le gestionnaire se réserve le droit de
modifier ou d’annuler le montant sans frais de rachat en tout temps sans préavis.
Rachats par écrit nécessaires
Vous devez soumettre les ordres de rachat par écrit. Les ordres de rachat exigent une signature avalisée
par une banque à charte canadienne, un courtier, une caisse populaire, une société de fiducie du Canada
ou un membre d’une bourse canadienne, ou une signature avalisée de toute autre manière jugée
satisfaisante par nous.
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Rachats suivant le placement initial
Quand vous avez effectué votre placement initial par chèque, vous ne pouvez pas faire racheter une
partie de celui-ci tant que l’agent des transferts des Fonds n’a pas la certitude que le chèque a été
compensé.
Fermeture de petits comptes
Si la valeur des parts que vous détenez dans un Fonds devient inférieure à 500 $ en raison des parts que
vous avez encaissées, le Fonds peut vous demander d’accroître votre solde. Si votre solde est toujours
inférieur à 500 $ après 30 jours, le Fonds pourra racheter vos parts à la valeur liquidative courante et
après déduction des frais de rachat applicables, il vous remettra le produit du rachat. Le gestionnaire se
réserve le droit d’annuler ou de modifier ces montants de placement minimal de temps à autre sans
préavis.
Suspension des droits de rachat
Un Fonds peut suspendre le droit des porteurs de parts de demander au Fonds de racheter leurs parts,
et il peut également reporter la date de paiement du produit du rachat, pendant la totalité ou une partie
d’une période au cours de laquelle les activités de négociation normales sont suspendues sur une bourse
de valeurs mobilières ou d’options ou sur un marché de contrats à terme sur le territoire canadien ou à
l’étranger et sur lequel les titres sont cotés et négociés, ou sur lequel des instruments dérivés désignés
sont négociés, si ces valeurs mobilières ou ces instruments désignés représentent plus de 50 % en
valeur, ou en exposition au risque du marché sous-jacent, du total des actifs du Fonds, sans provision de
passif, et si ces valeurs ou instruments dérivés désignés ne sont négociés sur aucune autre place
boursière représentant une solution de rechange raisonnablement pratique pour le Fonds. Un Fonds peut
suspendre le droit de rachat si les autorités canadiennes de réglementation des valeurs mobilières y
consentent.
Opérations à court terme
Des négociations fréquentes peuvent nuire au rendement d’un Fonds en obligeant le conseiller en
valeurs à conserver plus de trésorerie dans le Fonds qu’il ne serait nécessaire autrement ou à vendre
des placements à un moment inopportun. Elles peuvent aussi augmenter les frais d’opérations d’un
Fonds. Afin de protéger l’ensemble des porteurs de parts de frais excessifs, nous nous réservons le droit
de rejeter une demande d’achat ou de substitution de parts d’un porteur de parts qui a échangé ou fait
racheter des parts du même Fonds dans les 90 jours précédents. Si nous rejetons votre ordre, nous vous
rembourserons immédiatement l’argent que nous aurons reçu, sans intérêt. Une pénalité d’opération à
court terme peut s’appliquer si vous substituez des parts entre les Fonds ou si vous encaissez vos parts
d’un Fonds dans les 90 jours de l’acquisition ou d’une précédente substitution de parts du Fonds
concerné. Des renseignements plus détaillés concernant la pénalité d’opération à court terme se trouvent
à la rubrique « Frais » du présent document.
Services facultatifs
Programme de paiements préautorisés (programme PPA)
Notre programme PPA vous permet, à votre convenance, d’investir dans nos Fonds périodiquement.
Nous transférons les fonds automatiquement de votre compte de caisse populaire ou compte bancaire
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pour l’acquisition des parts du Fonds que vous avez choisi. Vous pouvez adhérer au programme en
remplissant le formulaire de demande du gestionnaire, que vous pouvez obtenir auprès de votre courtier.
Le programme PPA fonctionne comme suit :
•
•
•
•
En règle générale, l’investissement minimum est de 50 $ par Fonds. Les obligations de
placement initial minimal et de solde de compte minimal s’appliquent.
Vous pouvez investir une fois aux deux semaines, deux fois par mois, une fois par mois, une fois
par trimestre, deux fois par année ou une fois par année.
Vous pouvez, à tout moment, modifier le montant de votre placement ou suspendre ou résilier le
programme en communiquant avec le gestionnaire, ou par l’entremise de votre courtier.
Nous pouvons annuler votre adhésion au programme si votre paiement est rejeté en raison d’une
insuffisance de fonds dans votre compte.
Ce service est gratuit et vous pouvez annuler votre adhésion au programme PPA à tout moment. Le
gestionnaire se réserve le droit de modifier ou d’annuler ce service en tout temps.
Programme de retraits automatiques (PRA)
Notre PRA vous permet, à votre convenance, de recevoir des paiements de votre compte de Fonds
périodiquement. Des frais de rachat peuvent s’appliquer. Des renseignements supplémentaires
concernant les frais de rachat sont disponibles à la rubrique « Frais » du présent document.
Le PRA fonctionne comme suit :
•
•
•
•
Votre compte doit comporter un solde minimal de 10 000 $, selon la valeur du marché, avant que
le service PRA puisse être mis en place
Vous pouvez retirer des paiements une fois aux deux semaines, deux fois par mois, une fois par
mois, une fois par trimestre, deux fois par année ou une fois par année
Nous déposerons l’argent directement dans votre compte de caisse populaire ou compte
bancaire, ou nous vous enverrons un chèque par la poste pour le montant précisé et à l’adresse
que vous aurez indiquée
Si vous décidez de résilier votre abonnement au PRA et que le montant de votre placement est
inférieur au solde de compte minimal exigé pour un Fonds, nous pouvons vous demander
d’augmenter votre placement jusqu’à concurrence du montant minimal, ou d’encaisser le montant
restant de votre placement dans le Fonds.
Il est important de souligner que si vos retraits réguliers sont supérieurs aux gains du Fonds, vous
risquez d’épuiser votre placement initial.
Ce service est gratuit et vous pouvez annuler votre abonnement au PRA à tout moment. Le gestionnaire
se réserve le droit de modifier ou d’annuler ce service en tout temps.
Régimes enregistrés
Nous offrons les régimes enregistrés suivants : régimes enregistrés d’épargne-retraite (les « REER »),
fonds enregistrés de revenu de retraite (les « FERR »), divers types de régimes enregistrés immobilisés,
comptes d’épargne libres d’impôt (CELI) et régimes enregistrés d’épargne-études (les « REEE »).
Communiquez directement avec votre courtier à propos de ces services.
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Frais
Le tableau suivant indique les frais que vous pourriez devoir payer si vous investissez dans les Fonds.
Certains de ces frais peuvent être payables par vous directement. D’autres frais peuvent être payables
par le Fonds, ce qui réduira donc la valeur de votre placement dans celui-ci.
Toute modification du mode de calcul des frais qui sont facturés à un Fonds, ou la mise en place de
nouveaux frais devant être facturés à un Fonds, pouvant donner lieu à une augmentation des frais pour le
Fonds en général, doit être approuvée à la majorité des voix exprimées à une assemblée des porteurs de
parts du Fonds convoquée à cette fin. Toutefois, si le Fonds n’a aucun lien de dépendance avec la
personne qui facture les frais au Fonds, l’approbation des porteurs de parts n’est pas exigée, à condition
que les porteurs de parts reçoivent un préavis écrit au moins 60 jours avant l’entrée en vigueur de cette
modification.
Frais payables par le Fonds
Frais de gestion
Chaque série du Fonds verse au gestionnaire des frais de gestion propres à cette
série. Ces frais incluent les coûts associés à la gestion des Fonds attribuables à
la série. Le montant maximal actuel des frais de gestion annuels pour chaque
série est indiqué dans les renseignements propres à chaque Fonds du présent
document, au paragraphe « Détails du Fonds ».
À notre discrétion, nous pouvons réduire les frais de gestion que nous facturons à
un Fonds, ou accorder une remise sur ces frais, pour certains investisseurs dans
un Fonds qui versent ou assument une distribution ou d’autres frais
habituellement payés par le Fonds ou le gestionnaire, ou afin de composer avec
des situations particulières comme de gros placements. Si nous réduisons les
frais de gestion d’un Fonds ou accordons une remise sur ces frais, le Fonds
distribuera à l’investisseur un montant égal à la réduction ou à la remise, qui sera
réinvesti dans des parts du Fonds. Généralement, ces distributions seront d’abord
versées à même le revenu net et les gains en capital nets du Fonds et, par la
suite, à même le capital.
Lorsqu’un Fonds investit dans des fonds sous-jacents, ces fonds sous-jacents
doivent payer certains frais en plus des frais assumés par le Fonds. Un Fonds n’a
pas à payer de frais de gestion ni de primes de performance qui, pour une
personne raisonnable, seraient un doublon des frais payables par le fonds sousjacent pour le même service. Un Fonds n’a pas à payer de frais d’acquisition ni de
frais de rachat relativement à ses acquisitions ou à ses rachats de titres d’un
fonds sous-jacent géré par nous, ou par l’une de nos succursales ou filiales. Un
Fonds n’a pas à payer de frais d’acquisition ni de frais de rachat relativement à
ses acquisitions ou à ses rachats de titres d’un fonds sous-jacent qui, pour une
personne raisonnable, seraient un doublon des frais payables par un investisseur
dans le Fonds.
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Frais
d’exploitation
Chaque Fonds acquitte la totalité de ses frais propres nécessaires à la poursuite
de ses activités. Ces frais comprennent :
Les taxes et les impôts de toutes sortes auxquelles le Fonds peut être assujetti
Les frais de courtage et d’autres frais sur l’achat ou la vente de titres en
portefeuille
Les frais d’exploitation, les frais administratifs, les frais de comptabilité, de
vérification, de garde, les frais juridiques et les frais relatifs aux services de
l’agent des transferts, ainsi que les frais liés aux services, aux rapports et aux
prospectus destinés aux porteurs de parts
Les frais d’émission et de rachat de titres, ainsi que les frais de participation et de
dépôt des organismes de réglementation, notamment les frais de participation
des organismes de réglementation payables par le gestionnaire du fait qu’il agit à
titre de gestionnaire du Fonds
Tous les frais payables afférents au comité d’examen indépendant Cela
comprend les coûts associés aux réunions du comité ainsi que les honoraires
professionnels engagés au cours de l’exécution des devoirs du comité. Aucuns
frais n’ont été engagés au cours de l’exercice financier se terminant le
31 décembre 2011 et il n’est pas prévu que des frais seront engagés dans un
avenir proche. Les membres du comité ne reçoivent pas de rémunération pour
leurs services.
Frais payables directement par vous
Frais d’acquisition
Option de frais d’acquisition initiaux
Frais allant jusqu’à 5 % du montant total
des parts achetées (ou 5,26 % du montant
net investi), pouvant être négociés avec
votre courtier.
Frais d’acquisition reportés
(seulement disponible pour les parts
de série A)
Aucuns frais
Frais réduits
de série A)
Aucuns frais
Programmes à
base de frais
Si vous achetez ou vendez des parts de série F d’un Fonds par l’entremise d’un
programme à base de frais, vous verserez périodiquement des frais directement à
votre courtier.
Frais de
substitution
Pour tous les modes de souscription, des frais qui peuvent aller jusqu’à 2 % de la
valeur liquidative des parts substituées, pouvant être négociés avec votre
courtier.
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Frais de rachat
Mode avec commission
Si vous encaissez vos parts dans les
90 jours suivant la date d’achat, des frais
de 2 % de la valeur liquidative des titres
rachetés, payables au Fonds, pourront
vous être imputés à la discrétion du
gestionnaire.
Si vous encaissez vos parts dans les
90 jours suivant la date d’achat, des frais
de 2 % de la valeur liquidative des titres
rachetés, payables au Fonds, pourront
vous être imputés à la discrétion du
gestionnaire.
de série A)
Si le rachat est
effectué :
Au cours de la
première année
Au cours de la
deuxième année
Au cours de la
troisième année
Au cours de la
quatrième année
Au cours de la
cinquième année
Au cours de la
sixième année
Après la sixième
année
Frais réduits
de série A)
Si le rachat est
effectué :
Au cours de la
première année
Au cours de la
deuxième année
Après la deuxième
année
1
Frais de nouvelle
désignation
1
Vous payez :
6,00 %
5,50 %
5,00 %
4,00 %
3,00 %
2,00 %
Aucuns frais
1
Vous payez :
2,50 %
2,25 %
Aucuns frais
Les frais de rachat sont établis en fonction du prix d’achat initial des titres
rachetés.
Le gestionnaire ne facture pas de frais pour le changement de désignation de
parts d’une série pour une autre série du même Fonds, mais certains courtiers
peuvent facturer pour leurs services.
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Pénalité
d’opération à
court terme
Les Fonds peuvent imposer une pénalité d’opération à court terme allant
jusqu’à 2 % de la valeur au cours du marché si vous faites racheter ou substituez
vos parts dans les 90 jours de l’acquisition ou de la substitution des parts. Cette
pénalité est destinée à protéger les participants des coûts associés aux entrées et
sorties rapides du Fonds d’autres investisseurs. Les pénalités d’opération à court
terme sont reversées au Fonds. La pénalité pour opération à court terme ne
s’applique pas dans les cas suivants :
•
Parts acquises par le réinvestissement de distributions
•
Règlement d’une succession en relation avec le décès d’un porteur de parts
•
Parts remboursées par l’entremise d’un programme de retrait systématique
exigé par la loi aux termes d’un plan fiscal enregistré
•
Exercice d’un droit légal de retrait ou de résiliation
•
Rachat ou substitution à notre initiative (notamment dans le cas de la
réorganisation d’un Fonds ou d’une fusion)
Nous pouvons, à notre seule discrétion, imposer une pénalité d’opération à court
terme ou renoncer à une telle pénalité dans d’autres circonstances, le cas
échéant.
Chèques sans
provision
50 $ par événement.
Incidences des frais de vente
Le tableau suivant fait état du montant des frais que vous auriez à payer selon les différents modes de
souscription qui vous sont offerts si vous faites un placement de 1 000 $ dans les parts d’un Fonds, si
vous détenez ce placement sur une période de 1, 3, 5 ou 10 ans et si le rachat a lieu immédiatement
avant la fin de cette période.
À la date de
souscription
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
50 $
aucuns frais
aucuns frais
aucuns frais
aucuns
frais
Option de frais
d’acquisition
reportés1
aucuns frais
60 $
50 $
30 $
aucuns
frais
Option de frais
réduits1
aucuns frais
25 $
aucuns frais
aucuns frais
aucuns
frais
Option de frais
d’acquisition initiaux
1
Les frais de rachat ne s’appliqueront que si vous faites racheter vos parts au cours d’une année donnée. Les frais
de rachat sont indiqués à la rubrique « Frais » ci-dessus. Les frais de rachat sont établis en fonction du prix initial
des parts rachetées. Les modes de frais d’acquisition reportés et frais réduits sont uniquement disponibles dans le
cadre de l’acquisition des parts de série A de nos Fonds.
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Rémunération du courtier
Commissions de vente
Votre courtier pourrait toucher une commission si vous investissez dans des parts de série A ou Revenu
mensuel (série T) des Fonds. Le montant d’une commission, et le fait qu’elle soit assumée par vous ou
par le gestionnaire, dépendent du mode de souscription choisi :
Vous négociez une commission avec votre courtier pouvant aller
jusqu’à 5 % du montant investi (jusqu’à 50 $ par placement de
1 000 $) pour tous les Fonds. Le gestionnaire déduit la
commission du montant que vous investissez et la verse à votre
courtier à titre de commission.
de série A)
Le gestionnaire verse à votre courtier une commission pouvant
aller jusqu’à 5 % du montant investi (50 $ par placement de
1 000 $), sauf pour le Fonds du marché monétaire Meritas, pour
lequel nous ne versons aucune commission à votre courtier. Si
vous encaissez des parts dans les six ans suivant leur achat, des
frais de rachat s’appliqueront.
Frais réduits
de série A)
Nous versons à votre courtier une commission de 1 % du
montant investi (10 $ par tranche de 1 000 $ investis), sauf pour
le Fonds du marché monétaire Meritas, pour lequel nous ne
versons aucune commission à votre courtier. Si vous encaissez
des parts dans les deux ans suivant leur achat, des frais de
rachat s’appliqueront.
Frais de substitution
Vous pouvez être tenu de verser des frais allant jusqu’à 2 % de
la valeur liquidative des parts substituées, ces frais pouvant être
négociés avec votre courtier.
Commissions de suivi
Nous versons des honoraires de service à votre courtier, qui sont calculés sous forme de pourcentage de
la valeur au marché quotidienne des parts des Fonds détenues par les clients de votre courtier. Nous
versons également une commission de suivi à votre courtier exécutant pour les parts des Fonds que
vous détenez dans un compte chez le courtier exécutant en question. Ces honoraires sont versés tous
les mois ou trimestres à même nos frais de gestion. Les commissions de suivi dépendent du Fonds et du
mode de souscription choisi. Le gestionnaire se réserve le droit de modifier les modalités des
commissions de suivi à tout moment sans préavis. Le tableau suivant présente les tarifs des commissions
de suivi :
Fonds
Fonds du marché
monétaire Meritas
Option de frais
d’acquisition initiaux
Option de frais
d’acquisition reportés
Option de frais
réduits
jusqu’à 0,25 %
Aucuns frais
Aucuns frais
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Fonds d’obligations
canadiennes Meritas
jusqu’à 0,50 %
jusqu’à 0,25 %
jusqu’à 0,50 %
Portefeuille de revenu
Meritas
et de croissance
Meritas
OceanRock
et de croissance
OceanRock
jusqu’à 0,75 %
jusqu’à 0,35 %
jusqu’à 0,75 %
Tous les autres Fonds
jusqu’à 1,00 %
jusqu’à 0,50 %
jusqu’à 1,00 %
Si vous achetez des parts selon le mode de souscription avec frais d’acquisition reportés, votre courtier
pourra demander au gestionnaire, à la fin de l’échéancier des frais reportés, de substituer vos parts
acquises selon le mode avec frais d’achats reportés par des parts avec frais d’acquisition initiaux du
même Fonds. Vous ne paierez aucuns frais supplémentaires à la suite de ce type de substitution, mais
votre courtier peut recevoir une commission de suivi supérieure pour les parts à frais d’acquisition
initiaux, comme indiqué dans le tableau ci-dessus.
Aucune commission de vente ou de suivi ne sera payable par le gestionnaire à votre courtier relativement
aux parts de série F de nos Fonds.
Autres formes de soutien des courtiers
Nous pouvons aider les courtiers ayant des programmes pédagogiques et de commercialisation relatifs à
la vente de nos Fonds en assumant une partie du coût de ces programmes. Nous pouvons également
offrir des articles promotionnels de faible valeur aux représentants des courtiers et nous lancer dans des
activités de commercialisation collective. Ces activités respectent les lois et règlements applicables, et
tous les frais déboursés pour ces activités seront payés par le gestionnaire et non par les Fonds.
Rémunération du courtier provenant des frais de gestion
Au cours de son exercice ayant pris fin le 31 décembre 2011, le gestionnaire a versé aux courtiers qui ont
effectué le placement des parts des Fonds une rémunération en espèces globale (commissions de vente,
commissions de suivi et autres formes de rémunération versées aux courtiers, comme les paiements
pour le soutien à la commercialisation) qui correspond à environ 40,7 % de la totalité des frais de gestion
que le gestionnaire a reçus des Fonds.
Incidences fiscales pour les épargnants
La présente section fournit un résumé général des conséquences fiscales canadiennes découlant d’un
placement dans des parts des Fonds. Ce résumé concerne les particuliers (autres que des fiducies)
résidant au Canada qui détiennent des parts de Fonds directement sous forme de biens en
immobilisation ou indirectement dans leur REER, FERR, CELI, REEE ou régime enregistré d’épargne-
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invalidité (chacun un « régime enregistré »). Ce résumé est fondé sur les dispositions actuelles de la Loi
de l’impôt sur le revenu (Canada) (la « LIR ») et les modifications qui y sont proposées ainsi que sur les
politiques administratives actuellement publiées par l’Agence du revenu du Canada. Chacun des Fonds
sera considéré être une fiducie de fonds commun de placement au sens de la LIR. Le présent résumé se
fonde sur la supposition que chacun des Fonds conservera ce statut. Le présent résumé est d’ordre
général. Il n’est pas destiné à servir de conseil juridique ou fiscal pour un investisseur particulier. Des
renseignements fiscaux plus détaillés se trouvent dans la notice annuelle. Vous devez consulter votre
propre conseiller fiscal concernant les implications fiscales de l’acquisition, la détention, et la disposition
de parts des Fonds.
Pour les parts détenues dans un régime enregistré
Si les parts d’un fonds sont détenues dans un régime enregistré, les distributions payées ou à payer par
le Fonds et les gains en capital réalisés à la cession des parts du Fonds ne seront pas généralement
imposables pour vous ou votre régime enregistré. Les montants retirés de votre régime enregistré ou
versés par celui-ci sont imposables, conformément aux règles détaillées de la LIR.
Les parts de chacun des Fonds constituent, selon la LIR, un placement admissible pour un régime
enregistré.
Pour les parts qui ne sont pas détenues dans un régime enregistré
Si vous détenez directement des parts d’un Fonds, les distributions (y compris les distributions des frais
de gestion) du revenu et des gains en capital réalisés du Fonds sont généralement incluses dans le
calcul de votre revenu pour l’année au cours de laquelle elles vous sont versées ou vous sont dues. Nous
vous enverrons un bordereau fiscal indiquant le montant imposable des distributions qui vous ont été ou
qui doivent vous être versées. Les distributions de capital ne font pas partie de votre revenu, mais elles
réduiront le coût de base ajusté de vos parts du Fonds. Si le prix de base rajusté de vos parts du Fonds
est réduit en dessous de zéro, on considèrera que vous avez réalisé un gain en capital égal à la part du
prix de base qui est inférieure à zéro, et votre prix de base rajusté sera considéré comme étant nul.
Un Fonds pourrait comporter des revenus et gains en capital accumulés ou encore des revenus et des
gains en capital réalisés mais non distribués au moment où vous achetez vos parts, tout particulièrement
si vous le faites juste avant la date d’une distribution. Vous devrez obligatoirement inclure ces montants
dans votre revenu s’ils vous sont distribués, même s’ils ont été gagnés par le Fonds avant que vous
n’ayez acquis les parts.
Plus le rendement du portefeuille d’un Fonds est important au cours d’une année, plus il y a de chances
qu’il génère des gains et des pertes pour cette année et plus il y a de chances que vous receviez une
distribution du Fonds. Dans certaines circonstances, les pertes en capital réalisées par un Fonds sur la
cession de parts d’un Fonds sous-jacent peuvent être suspendues, ce qui peut augmenter le montant du
gain en capital distribué par le Fonds.
Si vous faites racheter, substituez ou cédez d’une façon quelconque vos parts d’un Fonds, vous
réaliserez un gain (ou une perte) en capital dans la mesure où le produit de la cession est supérieur (ou
inférieur) au prix de base rajusté des parts et tous les autres frais raisonnables de cession. Une moitié
d’un gain en capital est incluse dans le calcul du revenu et, en règle générale, une moitié des gains en
capital peut être déduite des gains en capital imposables, conformément aux règles détaillées de la LIR.
La nouvelle désignation de parts d’une série d’un Fonds vers une autre série du même Fonds ne
constitue pas une disposition.
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En règle générale, le coût de base ajusté de vos parts d’un Fonds peut être calculé en appliquant la
formule suivante :
•
•
•
•
le montant total payé pour toutes vos parts du Fonds (y compris tous les frais d’acquisition
payés);
plus le montant des distributions réinvesti dans des parts supplémentaires du Fonds;
moins la composante associée au rendement du capital des distributions;
moins le coût de base ajusté de toutes les parts de Fonds rachetées antérieurement.
Quels sont vos droits?
La législation sur les valeurs mobilières de certaines provinces vous confère un droit de résolution à
l’égard d’un contrat d’achat de fonds communs de placement, que vous pouvez exercer dans les
deux jours ouvrables de la réception du prospectus simplifié, ou un droit d’annulation par rapport à toute
souscription, que vous pouvez exercer dans les 48 heures de la réception de la confirmation de votre
ordre d’achat.
La législation sur les valeurs mobilières de certaines provinces et de certains territoires vous permet de
demander la nullité d’un contrat d’achat de parts d’un organisme de placement collectif et un
remboursement, ou des dommages-intérêts, par suite d’opérations de placement effectuées avec un
prospectus simplifié, une notice annuelle ou des états financiers contenant des renseignements faux ou
trompeurs sur l’organisme de placement collectif. En règle générale, il faut se prévaloir de ces droits
selon certains délais.
Pour plus de renseignements, consultez la législation sur les valeurs mobilières de votre province ou
territoire, ou consultez votre avocat.
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Information propre à chacun des Fonds communs de placement décrits dans le présent
document
Dans la présente partie de ce document, des renseignements propres à chacun des Fonds sont
présentés pour vous aider à comparer les Fonds et à évaluer ceux qui correspondent à vos besoins en
matière de placement. L’information propre à chacun des Fonds est regroupée sous les rubriques
suivantes :
Détails du Fonds
Cette section indique le type de fonds commun de placement qui définit le mieux le Fonds, la date à
laquelle le Fonds a été offert au public, la nature des titres sélectionnés par le Fonds, si les parts du
Fonds constituent un placement admissible pour les régimes enregistrés, le montant maximum actuel des
frais de gestion annuels pour le Fonds et le nom du conseiller ou sous-conseiller en valeurs du Fonds à
l’heure actuelle.
Quels sont les types de placements de ce Fonds?
Cette rubrique présente les objectifs et les stratégies de placement du Fonds. Les Fonds suivent les
restrictions et pratiques ordinaires en matière de placement établies par les autorités canadiennes en
valeurs mobilières. Tous les Fonds d’investissement socialement responsable Meritas utilisent une
stratégie de placement socialement responsable. Les Fonds communs de placement OceanRock
n’utilisent pas une telle stratégie.
Critères de placement socialement responsable (applicables aux Fonds d’investissement
socialement responsable Meritas seulement)
L’objectif des Fonds d’investissement socialement responsable Meritas est d’allier les convictions et les
actes au moyen d’outils de placement socialement responsable. Les Fonds d’investissement socialement
responsable Meritas sont régis par une politique qui applique des critères de sélection sociaux et
financiers à ses décisions en matière de placement.
Lorsqu’ils examinent un placement, le conseiller et les sous-conseillers en valeurs des Fonds
d’investissement socialement responsable Meritas analysent le rendement de la société émettrice non
seulement en fonction de sa solidité financière et de ses perspectives, mais également du comportement
de la société par rapport à des questions sociales. En utilisant une grille de sélection des placements
axée sur l’aspect social, les Fonds d’investissement socialement responsable Meritas peuvent inciter les
entreprises à bien gérer leurs ressources, à prendre soin de l’environnement et à créer un milieu de
travail favorable.
Voici quelques-uns des critères sociaux des Fonds d’investissement socialement responsable Meritas
que les conseillers et sous-conseillers en valeurs utilisent pour évaluer les placements potentiels :
Respecter la dignité et la valeur de tous
Toutes les sociétés émettrices devraient :
•
•
respecter et soutenir les droits humains fondamentaux, qui consistent à vivre sans peur, violence
et intimidation, à être bien nourri et à vivre en santé, ainsi qu’à avoir accès à un logement
adéquat et à des services sanitaires;
traiter toutes les personnes équitablement, sans discrimination et stéréotype, et chercher à tirer
parti de la diversité et à la favoriser dans tous les aspects des activités de l’entreprise;
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•
•
respecter la dignité des personnes et des groupes culturels et ethniques;
ne pas chercher à tirer profit des malheurs qui accablent des personnes ou collectivités
désavantagées ni de relations avec des dirigeants ou régimes politiques oppresseurs.
Bâtir un monde sans violence où règne la paix
•
•
•
s’occuper de produits et services qui favorisent la vie et non conçus pour tuer, mutiler ou blesser,
directement ou par l’entremise de la croissance ou promotion des établissements militaires dans
le monde. Nous éviterons les sociétés dont l’énergie, les ressources et le développement des
marchés sont axés sur les contrats militaires et la production d’armes;
bénéficier d’activités et de pratiques qui favorisent les relations saines et pacifiques entre les
personnes, les collectivités, les nations et au sein de la société en général;
s’engager dans des efforts qui réduisent la violence et les agressions dans notre culture et qui
font la promotion de formes alternatives et non violentes de résolution de conflits.
Intégrer le souci de justice dans une communauté mondiale
•
•
•
•
•
offrir une rémunération juste et durable à tous leurs employés et sous-traitants;
offrir des possibilités aux personnes qui souffrent d’un handicap ou qui sont désavantagées, ainsi
qu’aux collectivités marginalisées;
offrir des produits et services avec honnêteté et sans discrimination ou préférence indue;
affirmer que les personnes et les collectivités ont droit à une juste participation aux questions et
décisions qui touchent leur vie;
agir en fonction d’un partage de la prospérité qui reconnaît la valeur et les contributions de tous
les intervenants dans la création et le maintien d’un succès durable.
Faire preuve de pratiques de gestion responsable
•
•
•
•
•
•
•
exercer leurs activités de manière honnête, fiable, responsable et avec compassion en faisant
preuve d’autant de transparence et d’ouverture que possible pour ce qui est des politiques, des
finances et du comportement de la société;
valoriser leurs employés et les rendre autonomes, ainsi que prendre toutes les mesures
nécessaires pour assurer leur santé et sécurité;
respecter les droits des travailleurs à communiquer avec la direction, à s’organiser et à se
syndiquer. Nous nous attendons à ce que la société négocie, communique et agisse de bonne foi
ainsi que de manière juste et respectueuse avec tous les intervenants;
recourir à une gestion responsable des ressources et se conformer, au minimum, à toutes les lois
pertinentes en matière de préoccupation environnementale, de sécurité, d’information publique,
etc.;
recourir à de saines pratiques de régie d’entreprise, y compris en ce qui concerne les questions
d’indépendance du conseil, de rémunération de la direction et du conseil ainsi que d’intégrité
structurelle;
éviter les litiges inutiles et rechercher d’autres moyens de régler les différends dans la mesure du
possible;
être fermement engagées sur le marché de la concurrence, mais d’une manière qui respecte les
concurrents et qui met l’accent sur les valeurs dans le processus décisionnel.
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Faire preuve de soutien l’égard des collectivités et favoriser leur implication
•
•
•
•
reconnaître que les collectivités, au sein de la main-d’œuvre, autour des installations de la
société ou qui représentent divers groupes culturels et ethniques, contribuent directement et
indirectement au succès des efforts de la société;
s’engager, de manière raisonnable, à mettre son personnel, son expertise et ses ressources au
service et au développement de ces mêmes collectivités. Nous nous attendons à ce que les
sociétés s’engagent de manière active, créative et dynamique dans des pratiques de dons
d’entreprise. Le bénévolat du personnel, la participation communautaire et les dons de charité
personnels devraient également être favorisés;
faire participer les collectivités, le cas échéant, au processus décisionnel sur des questions qui
les concernent;
faire des investissements qui ajoutent de la valeur à la main-d’œuvre locale, à l’environnement et
à l’infrastructure de la collectivité. Nous nous attendons à ce que les sociétés surveillent et
évaluent les effets que leurs produits et méthodes de production peuvent avoir sur les efforts
visant à bâtir des collectivités productives et saines, et qu’elles en tiennent compte. À cette fin,
nous évitons les sociétés qui sont engagées de façon importante dans la production de tabac et
d’alcool ainsi que dans l’industrie du jeu et de la pornographie.
Faire preuve d’une administration soucieuse de l’environnement
•
•
•
•
reconnaître que le milieu naturel constitue une ressource limitée et l’héritage des générations à
venir;
utiliser des politiques qui reconnaissent et respectent les limites réelles des ressources naturelles
et viser des pratiques et des modèles de durabilité de l’environnement. Nous nous attendons à ce
que les sociétés « réduisent, réutilisent et recyclent » et privilégient des modes de production
toujours plus efficaces et moins polluants;
pratiquer une communication transparente et honnête sur l’environnement qui soutient des
principes environnementaux reconnus et faire la promotion publique de la valeur de
l’environnement dans notre monde;
faire montre d’un intérêt réel pour le bien-être des animaux et la réduction au minimum des
expériences effectuées sur les animaux, dans la mesure du possible.
Axer les placements sur le développement communautaire
d’investissement socialement responsable Meritas seulement)
(s’applique
aux
Fonds
Conformément aux critères de placement en matière de responsabilité sociale qui précèdent, chacun des
Fonds d’investissement socialement responsable Meritas effectue certains types de placements qui
visent le développement communautaire, lesquels sont limités à 2 % de l’actif total de chaque Fonds au
moment où le placement est effectué. Il s’agit de placements dans des programmes d’investissement
orientés vers des collectivités locales conçus pour favoriser la croissance économique et créer des
occasions dans des régions jugées convenables à des placements de ce type. L’objectif de tels
placements axés sur le développement communautaire consiste à favoriser le bien-être économique et
social durable par l’utilisation de placements cibles.
Les placements visant le développement communautaire peuvent être effectués dans une grande variété
de titres, y compris, des certificats de placement garanti, des dépôts à terme, des achats d’actions
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précises et des achats de parts d’autres fonds communs de placement. Ces placements seront soumis
aux « critères de placement socialement responsable ».
En choisissant les placements axés sur le développement communautaire, les conseillers et sousconseillers en valeurs cherchent des placements qui, selon eux, seront les plus aptes à favoriser le bienêtre économique et social durable et auront la plus grande influence dans la collectivité. Les conseillers et
sous-conseillers en valeurs cherchent la sélection disponible la plus prudente et procéderont à des
placements dont le capital, si possible, est garanti.
Quels sont les risques associés à un placement dans le Fonds?
Cette rubrique énumère les risques précis associés aux placements dans le Fonds. Les facteurs de
risque que l’épargnant doit prendre en compte et qui sont généralement associés aux placements dans
les fonds communs de placement sont décrits dans le présent document à la rubrique « Qu’est-ce qu’un
fonds commun de placement et quels sont les risques associés à un placement dans un tel fonds? ».
À titre informatif pour les investisseurs, nous attribuons une cote de risque à chaque Fonds à partir des
catégories suivantes :
Faible
Pour les Fonds dont le niveau de risque est généralement associé aux
investissements dans des fonds du marché monétaire et des fonds canadiens à
revenu fixe.
Faible à moyen
investissements dans des fonds équilibrés, des fonds mondiaux à revenu fixe et des
fonds à revenu fixe d’entreprises.
Moyen
investissements dans des portefeuilles d’actions qui sont répartis entre un certain
nombre de titres de participation de sociétés canadiennes, américaines ou
internationales.
Moyen à élevé
investissements dans des fonds d’actions qui pourraient concentrer une grande partie
de leurs investissements dans des marchés non développés particuliers ou des
secteurs particuliers de l’économie mondiale.
Élevé
investissements dans des portefeuilles d’actions qui pourraient concentrer tous leurs
investissements dans des régions particulières ou des secteurs particuliers de
l’économie mondiale où il existe un risque considérable de perte (par exemple : les
marchés émergents et les métaux précieux).
Le gestionnaire établit la cote de risque de chacun des Fonds en se basant sur des considérations
qualitatives et quantitatives. Plus précisément, le gestionnaire évalue le risque auquel un Fonds est
associé en faisant l’examen des éléments de risque, individuellement et sur une base générale, en tenant
compte de la diversification en matière de titres, de secteurs de l’économie et des zones géographiques.
La cotation du risque du Fonds et la méthode de cotation utilisée sont réexaminées au moins une fois par
année. La méthode de cotation utilisée par le gestionnaire pour déterminer la cote de risque du Fonds est
disponible gratuitement sur demande auprès du gestionnaire, au numéro sans frais 1 866 924.6767, ou
par courriel à [email protected].
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Qui devrait investir dans ce Fonds?
Cette section contient des renseignements relatifs à la convenance du Fonds à l’égard de certains
épargnants.
Politique en matière de distributions
Chacun des Fonds distribue une proportion suffisante de revenus et de gains en capital chaque année
afin de ne pas payer d’impôts sur le revenu. La présente section indique à quelle fréquence le Fonds
compte verser des distributions, la nature des distributions et si elles seront versées en espèces ou
réinvesties dans d’autres parts du Fonds.
Frais du Fonds pris en charge indirectement par les épargnants
Cette rubrique présente un exemple des frais du Fonds assumés indirectement par les épargnants du
Fonds. Elle a pour but de vous aider à comparer le coût d’un placement dans le Fonds au coût d’un
placement dans d’autres fonds communs de placement. Chaque Fonds paie ses propres frais, mais étant
donné que ces frais réduisent le rendement du Fonds, ils ont des répercussions sur vous. L’exemple
illustre la part cumulative proportionnelle pour un investisseur des frais payés par le Fonds au cours des
périodes indiquées sur un placement de 1 000 $, en présumant que le rendement annuel est de 5 % et
que le RFG du Fonds au cours de la période visée est le même que celui de son dernier exercice révolu.
Pour obtenir de plus amples renseignements au sujet des frais, veuillez vous reporter à la rubrique
« Frais » du présent document.
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Fonds du marché monétaire Meritas
Détails du Fonds
Type :
Marché monétaire canadien
Date de création :
30 mars 2001
Nature des titres offerts :
Parts de fiducie de fonds commun de placement
Admissible pour les régimes enregistrés :
Oui
Maximum des frais de gestion annuels :
Série A : 0,75 %
Sous-conseiller en valeurs :
Gestion d’investissements GWL, une division du
Groupe de gestion d’actifs GLC ltée
London (Ontario)
Série F : 0,50 %
Objectifs de placement
L’objectif de placement fondamental du Fonds du marché monétaire Meritas est de maximiser un revenu
régulier tout en préservant le capital et la liquidité. Le Fonds investira principalement dans des
instruments du marché monétaire à court terme de qualité supérieure, émis ou garantis par le
gouvernement du Canada, un gouvernement provincial, une société canadienne ou une institution
financière.
Étant donné que ce Fonds investit d’une manière socialement responsable, il doit se conformer aux
« Critères de placement socialement responsable » présentés à la page 4 du présent document. Pour
que le Fonds puisse modifier ses objectifs de placement, le changement doit être approuvé à la majorité
des voix exprimées à une assemblée de porteurs de parts convoquée expressément à cette fin.
Stratégies de placement
Le sous-conseiller en valeurs achète essentiellement des titres du marché monétaire ayant la qualité de
crédit la plus élevée, comme les bons du Trésor du gouvernement du Canada, pour atteindre l’objectif du
Fonds tout en faisant de son mieux pour s’assurer que les sociétés émettrices respectent les « Critères
de placement socialement responsable » présentés à la page 4 du présent document. Le sous-conseiller
en valeurs s’efforcera de garder la valeur liquidative du Fonds à 10 $ par part.
Ce Fonds participera à l’initiative « Axer les placements sur le développement communautaire »
présentée à la page 6 du présent document.
Les instruments du marché monétaire sont habituellement considérés comme les placements les moins
risqués. Cependant, l’un des principaux risques associés à un placement dans des instruments du
marché monétaire est que leur valeur a tendance à fluctuer selon l’évolution des taux d’intérêt. Le Fonds
s’efforcera de garder la valeur liquidative du Fonds à 10 $ par part, mais il n’y a aucune garantie que le
prix ne fluctuera pas.
Les facteurs de risque que l’épargnant doit prendre en compte et qui sont généralement associés aux
placements dans les fonds communs de placement sont décrits dans le présent document à la rubrique
Page 29 de 98
« Qu’est-ce qu’un fonds commun de placement et quels sont les risques associés à un placement dans
un tel fonds? ». En ce qui concerne les facteurs de risque liés aux placements dans ce Fonds, veuillez
consulter les sections suivantes de cette rubrique :
•
•
•
•
•
•
Limites liées à un placement socialement responsable
Le gestionnaire a attribué une cote de risque Faible à ce Fonds.
Le Fonds peut vous convenir si vous présentez les caractéristiques suivantes :
•
•
•
Vous recherchez un placement qui vous rapporte un revenu
Vous investissez votre argent à court terme
Vous recherchez un placement comportant de faibles risques
Le revenu est cumulé et crédité quotidiennement aux porteurs de parts et distribué à la fin de chaque
mois. Les gains en capital sont distribués, pour autant qu’il y en ait, une fois par année en décembre.
Toutes les distributions sont automatiquement réinvesties dans des parts du Fonds. Les porteurs de part
peuvent choisir de recevoir les distributions sous forme d’espèces en soumettant une demande par écrit
au gestionnaire (consultez la section « Distributions » à la rubrique « Achats, substitutions et rachats »
pour obtenir de plus amples renseignements).
Comme le Fonds paie ses propres frais, ce paiement réduit le rendement du Fonds, entraînant des
répercussions pour vous. Les tableaux suivants illustrent la part cumulative proportionnelle pour un
investisseur des frais payés par le Fonds au cours des périodes indiquées sur un placement de 1 000 $,
en présumant que le rendement annuel est de 5 % et que le RFG du Fonds au cours de la période visée
est le même que celui de son dernier exercice révolu. Pour obtenir de plus amples renseignements au
sujet des frais, veuillez vous reporter à la rubrique « Frais » du présent document.
Série A
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
9,02 $
28,44 $
49,84 $
113,45 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
7,28 $
22,94 $
40,21 $
91,54 $
Série F
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Fonds d’obligations canadiennes Meritas
Détails du Fonds
Type :
Obligations canadiennes
Date de création :
30 mars 2001
Oui
Série A : 1,60 %
Gestion d’investissements GWL, une division du
London (Ontario)
Série F : 1,10 %
L’objectif de placement fondamental du Fonds d’obligations canadiennes Meritas est d’obtenir un revenu
régulier, la plus-value du capital étant un objectif secondaire. Le Fonds investira principalement dans des
titres canadiens à revenu fixe.
Dans une conjoncture du marché normale, le Fonds investira la presque totalité, mais en aucun cas
moins de 75 %, de la valeur de son actif total dans des titres à revenu fixe de tous types, conformément
aux critères socialement responsables du Fonds. Conformément aux objectifs de placement du Fonds
d’obligations canadiennes, le Fonds investit dans des titres à revenu fixe qui consistent en obligations,
débentures, billets, titres à coupon zéro, titres adossés à des créances mobilières et immobilières de
sociétés, obligations provinciales, obligations émises ou garanties par des organismes ou des
intermédiaires du gouvernement canadien, titres d’emprunt convertibles en actions ordinaires ou
échangeables contre de telles actions, titres d’emprunt étrangers, contrats de placement garanti, prêts
participatifs aux revenus, prêts hypothécaires de premier rang et certificats de participation dans des
comptes de prêts hypothécaires émis ou garantis par des organismes ou intermédiaires du
gouvernement canadien. Le Fonds peut investir jusqu’à 10 % en titres à revenu fixe étrangers.
Si le sous-conseiller en valeurs détermine que la conjoncture du marché du moment ne convient pas aux
placements typiques du Fonds, il peut alors, à des fins défensives temporaires pendant une telle
conjoncture inhabituelle, investir la totalité ou une partie de l’actif du Fonds dans des instruments du
marché monétaire canadien.
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Dans le but d’atteindre ses objectifs de placement, le Fonds peut procéder à une rotation active de ses
titres en portefeuille. Plus le taux de rotation des titres en portefeuille est élevé au cours d’un exercice,
plus les frais de négociation payables par le Fonds sont importants et plus grandes seront les chances
que vous receviez une distribution du Fonds à inclure dans le calcul de votre revenu aux fins de l’impôt
pour cet exercice. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du
Fonds. Se reporter à la rubrique « Incidences fiscales pour les épargnants ».
Étant donné que la valeur des placements du Fonds fluctuera selon la conjoncture du marché et les taux
d’intérêt, la valeur de votre placement dans le Fonds fluctuera également. Votre placement dans le Fonds
pourrait se solder par une perte, et le Fonds pourrait enregistrer un rendement inférieur à celui d’autres
placements. Certains avoirs du Fonds pourraient présenter un rendement inférieur à celui d’autres avoirs.
•
•
•
•
•
•
•
Au 23 mars 2012, le Portefeuille équilibré Meritas et un autre investisseur détenaient, respectivement,
14,58 % et 26,16 % des parts du Fonds. Veuillez consulter la rubrique « Risque associé aux rachats
importants » à la page 7 si vous désirez des renseignements sur les risques associés à un possible
rachat de parts d’un Fonds par ces investisseurs.
•
•
•
Vous cherchez à ajouter un volet de revenu trimestriel à votre portefeuille
Vous recherchez des rendements potentiels supérieurs à ceux qu’offrent les fonds du marché
monétaire
Vous cherchez un placement dont le risque global est faible, mais êtes disposé à accepter
certains risques associés aux fluctuations des distributions et des cours
Ce Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui :
•
•
Investissent en vue de constituer des réserves en cas d’urgence
Recherchent principalement la sécurité du capital
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Les revenus sont distribués tous les trimestres. Les gains en capital sont distribués une fois par année,
en décembre. Toutes les distributions sont automatiquement réinvesties dans des parts du Fonds. Les
porteurs de part peuvent choisir de recevoir les distributions sous forme d’espèces en soumettant une
demande par écrit au gestionnaire (consultez la section « Distributions » à la rubrique « Achats,
substitutions et rachats » pour obtenir de plus amples renseignements).
Série A
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
22,45 $
70,77 $
124,04 $
282,34 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
17,53 $
55,26 $
96,85 $
220,46 $
Série F
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Fonds mensuel de dividendes et de revenu Meritas
Détails du Fonds
Type :
Actions canadiennes
Date de création :
1er février 2006
Oui
Série A : 1,95 %
Jarislowsky Fraser Limitée
Montréal (Québec)
Série F : 1,00 %
L’objectif de placement fondamental du Fonds mensuel de dividendes et de revenu Meritas est d’offrir
des revenus à partir des dividendes, des intérêts créditeurs et des gains en capital.
que les gestionnaires du Fonds puissent modifier les objectifs de placement, il importe que le
changement soit approuvé par la majorité des voix exprimées lors d’une assemblée des porteurs de parts
convoquée expressément à cette fin.
Le Fonds investit principalement dans des titres sous-évalués de sociétés à moyenne et à forte
capitalisation qui, de l’avis du sous-conseiller en valeurs, offrent des produits et services conformes aux
« Critères de placement socialement responsable ».
Conformément à son objectif de placement, le Fonds :
•
•
•
investit la presque totalité, sans toutefois investir moins de 50 %, de la valeur de son actif total
dans des titres de participation;
investit dans les types de titres de participation suivants : actions ordinaires, actions privilégiées,
actions convertibles en actions ordinaires, bons de souscription et tous droits de souscription
d’actions ordinaires.
peut également investir dans des parts de fiducie de revenu et des titres à revenu fixe.
marché monétaire.
Les gestionnaires du Fonds peuvent investir jusqu’à 10 % en titres étrangers.
Page 34 de 98
Puisque la valeur des placements du Fonds fluctuera en fonction de la conjoncture du marché, il est
certain que la valeur de votre placement dans le Fonds fluctuera également. Votre placement dans le
Fonds pourrait se solder par une perte, et le Fonds pourrait enregistrer un rendement inférieur à celui
d’autres placements. Certains avoirs du Fonds pourraient présenter un rendement inférieur à celui
d’autres avoirs.
•
•
•
•
•
•
Risque associé au remboursement du capital
Le gestionnaire a attribué une cote de risque Moyen à ce Fonds.
•
•
•
Vous investissez en vue d’un objectif à long terme
Vous cherchez un portefeuille vous offrant un revenu mensuel régulier
Vous êtes disposé à accepter un placement assorti d’un niveau de risque moyen afin d’obtenir un
rendement potentiellement supérieur
•
•
Visent un objectif à court terme ou qui investissent en vue de constituer des réserves en cas
d’urgence
Le Fonds prévoit verser, à partir du revenu, des gains en capital ou du capital, des distributions
mensuelles fixes pour les parts de la série Revenu mensuel. Il est probable que les distributions
mensuelles incluent un remboursement en capital. Le remboursement de capital n’est pas imposable
mais réduira le prix de base rajusté de vos parts du Fonds (consultez la rubrique « Considérations
fiscales pour les épargnants » pour obtenir de plus amples renseignements). Le montant des distributions
mensuelles sera déterminé par le gestionnaire qui pourra le rajuster de temps à autre. Si nécessaire, le
Fonds pourrait verser des distributions additionnelles.
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Série A
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
27,16 $
85,63 $
150,09 $
341,65 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
16,30 $
51,38 $
90,05 $
204,99 $
Série F
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Fonds indiciel Jantzi SocialMD Meritas
Fonds indiciel Jantzi SocialMD Meritas1
1
JSIMD et l’indice Jantzi SocialMD sont des marques de service de Michael Jantzi Research Associates Inc. utilisées
sous licence. Pour obtenir de plus amples renseignements au sujet de l’indice Jantzi SocialMD, veuillez visiter
sustainalytics.com.
Détails du Fonds
Type :
Actions canadiennes
Date de création :
30 mars 2001
Oui
Série A : 1,60 %
Conseiller en valeurs :
Série F : 0,75 %
L’objectif de placement fondamental du Fonds indiciel Jantzi SocialMD Meritas (le « JSIMD ») est de
rechercher une plus-value du capital, l’obtention d’un revenu régulier étant un objectif de placement
secondaire. Le Fonds investira principalement dans des titres de participation canadiens qui composent
l’indice JSIMD. Le Fonds peut ne pas suivre exactement le rendement de l’indice JSIMD puisque nous
avons ajouté certains critères supplémentaires qui influeront sur le rendement du Fonds par rapport à
l’indice JSIMD.
•
•
•
•
Le JSIMD n’exclut pas, à l’heure actuelle, les sociétés des secteurs suivants : l’alcool, le jeu et la
pornographie. Nous avons choisi d’appliquer ces critères dans le choix de sociétés faisant partie
de l’indice.
L’indice JSIMD est un indice pondéré en fonction du marché et en nous fondant sur un test de
marché, nous avons choisi de limiter à 10 % de la valeur du Fonds la pondération de toute
société donnée.
Nous engagerons également jusqu’à 2 % des actifs du Fonds dans des placements conformes à
l’initiative « Axer les placements sur le développement communautaire », présentée à la page 6
du présent document.
Quand un titre sera exclu d’un portefeuille ou que son importance sera réduite en fonction des
lignes directrices mentionnées précédemment, nous redistribuerons au pro rata aux titres
restants les actifs qui auraient dû s’appliquer à ce titre, en proportion de leur représentation sur
l’indice.
S’il résultait, de l’application des critères supplémentaires mentionnés précédemment, que plus de cinq
titres du portefeuille soient exclus, nous serions tenus de modifier la désignation du Fonds.
Page 37 de 98
Ce Fonds repose sur l’indice JSIMD, compte tenu de quelques modifications décrites dans les objectifs de
placement. L’indice JSIMD est un indice de 60 actions dont les sociétés ont été choisies en fonction d’une
série de critères sociaux semblables à ceux que l’on trouve à la rubrique « Critères de placement
socialement responsable ». Pour l’instant, nous ne pouvons donner l’assurance que nous sommes en
mesure de filtrer toutes les sociétés associées à la pornographie. Si nous découvrons qu’une société
comprise dans le portefeuille ne correspond pas à nos critères de sélection, nous suivrons la procédure
décrite au paragraphe « Limites liées à un placement socialement responsable » du chapitre « Qu’est-ce
qu’un organisme de placement collectif et quels sont les risques associés à un placement dans un tel
organisme? » du présent document.
Le Fonds peut investir jusqu’à 2 % en titres de participation étrangers.
d’autres avoirs.
•
•
•
•
•
•
En date du 23 mars 2012, un investisseur détenait 21,16 % des parts du Fonds. Veuillez consulter la
rubrique « Risque associé aux rachats importants » à la page 7 si vous désirez des renseignements sur
les risques associés à un possible rachat de parts d’un Fonds par un tel investisseur.
•
•
•
Vous voulez ajouter un volet de croissance à votre portefeuille
Page 38 de 98
•
•
Recherchent un revenu mensuel
d’urgence
•
Les revenus et gains en capital sont distribués une fois par année, en décembre. Toutes les distributions
sont automatiquement réinvesties dans des parts du Fonds. Les porteurs de part peuvent choisir de
recevoir les distributions sous forme d’espèces en soumettant une demande par écrit au gestionnaire
(consultez la section « Distributions » à la rubrique « Achats, substitutions et rachats » pour obtenir de
plus amples renseignements).
Série A
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
22,45 $
70,77 $
124,04 $
282,34 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
12,92 $
40,71 $
71,36 $
162,44 $
Série F
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Fonds d’actions américaines Meritas
Détails du Fonds
Type :
Actions américaines
Date de création :
30 mars 2001
Oui
Série A : 1,95 %
Legg Mason Canada Inc.
Toronto (Ontario)
Série F : 1,00 %
L’objectif de placement fondamental du Fonds d’actions américaines Meritas est de chercher à obtenir
une plus-value du capital, le revenu régulier étant un objectif de placement secondaire. Le Fonds
investira principalement dans des titres de participation de sociétés américaines à moyenne et à forte
capitalisations.
Le Fonds investit principalement dans des titres sous-évalués de sociétés à moyenne et à forte
capitalisations (soit des sociétés dont l’actif dépasse 200 millions de dollars au moment du placement)
qui, de l’avis du sous-conseiller en valeurs, offrent des produits et services conformes aux « Critères de
placement socialement responsable ».
•
•
investit la presque totalité, mais en aucun cas moins de 65 %, de la valeur de son actif total dans
des titres de participation;
investit dans les types de titres de participation suivants : actions ordinaires, actions privilégiées,
actions convertibles en actions ordinaires, bons de souscription et tous droits de souscription
d’actions ordinaires.
marché monétaire.
Page 40 de 98
d’autres avoirs.
•
•
•
•
•
•
•
Au 23 mars 2012, le Portefeuille équilibré Meritas et un autre investisseur détenaient, respectivement,
19,74 % et 24,75 % des parts du Fonds. Veuillez consulter la rubrique « Risque associé aux rachats
importants » à la page 7 si vous désirez des renseignements sur les risques associés à un possible
rachat de parts d’un Fonds par ces investisseurs.
•
•
•
Vous êtes disposé à accepter un placement à risque moyen en échange d’une possibilité de
rendement plus élevé
•
•
•
d’urgence
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Série A
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
27,16 $
85,63 $
150,09 $
341,65 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
16,91 $
53,32 $
93,45 $
212,72 $
Série F
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Fonds d’actions internationales Meritas
Détails du Fonds
Type :
Actions internationales
Date de création :
30 mars 2001
Oui
Série A : 2,25 %
1
1
Série F : 1,25 %
Thornburg Investment Management, Inc.
Santa Fe (New Mexico)
Le gestionnaire est responsable des conseils fournis par le sous-conseiller en valeurs.
L’objectif de placement fondamental du Fonds d’actions internationales Meritas est de chercher à obtenir
une plus-value du capital, le revenu régulier étant un objectif de placement secondaire. Le Fonds
investira principalement dans des titres de participation de sociétés situées à l’extérieur de l’Amérique du
Nord.
Le Fonds investit au moins 65 % de la valeur de son actif total dans des titres de participation de sociétés
étrangères, soit des sociétés constituées en vertu des lois de pays situés à l’extérieur de l’Amérique du
Nord, dont le siège social se trouve dans les pays en question ou dont les actions ordinaires y sont
principalement négociées. Normalement, le Fonds investira dans au moins 8 pays différents à l’extérieur
de l’Amérique du Nord. Le sous-conseiller en valeurs du Fonds s’efforce de repérer des possibilités de
rendement en s’appuyant sur une stratégie à l’affût de marchés pour des titres qui, à son avis, sont sousévalués puis en surpondérant ces marchés tout en contrôlant le risque au moyen d’une diversification par
pays et par émetteurs.
•
•
•
•
investit dans des actions ordinaires d’émetteurs étrangers;
investit dans des certificats d’actions étrangères parrainés et non parrainés;
investit dans des options, des bons de souscription et d’autres titres convertibles en actions
ordinaires;
peut utiliser des instruments dérivés à des fins de couverture uniquement.
Page 43 de 98
placements typiques du Fonds, il peut alors, à des fins défensives temporaires, investir la totalité ou une
partie de l’actif du Fonds dans des titres de participation américains ou canadiens, des instruments du
marché monétaire et des titres connexes du gouvernement américain ou canadien.
d’autres avoirs. Étant donné que le Fonds investit principalement dans des titres étrangers, il est soumis
aux risques supplémentaires que présentent les placements étrangers, comme les fluctuations des taux
de change, le manque d’information sur les sociétés et l’instabilité politique.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Vous voulez ajouter des avoirs étrangers à votre portefeuille
•
•
•
d’urgence
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Série A
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
30,24 $
95,32 $
167,08 $
380,32 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
19,27 $
60,75 $
106,48 $
242,38 $
Série F
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Portefeuille de revenu Meritas
Détails du Fonds
Type :
Fonds de revenu équilibré
Date de création :
Le 6 avril 2011
Oui
Série A : 1,65 %
Série F : 0,90 %
Série Revenu mensuel (série T) : 1,65 %
L’objectif de placement fondamental du Portefeuille de revenu Meritas est tout d’abord de générer un
revenu régulier, et dans une moindre mesure de générer une plus-value du capital. Le Fonds investira
principalement dans des parts des autres Fonds d’investissement socialement responsable Meritas, mais
il peut également investir dans d’autres fonds communs de placement socialement responsable gérés
par le gestionnaire (les « fonds sous-jacents »).
Le Fonds investira dans les parts des fonds sous-jacents conformément à certaines pondérations des
indices de référence. Les fonds sous-jacents et les pondérations des indices de référence sont
déterminés par le conseiller en valeurs de temps à autre. Le conseiller en valeurs a actuellement
l’intention d’investir dans les fonds sous-jacents suivants selon la pondération des points de référence
indiquée en regard de chacun d’eux :
Quasi-espèces et titres à revenu fixe
80 %
Actions
20 %
Le conseiller en valeurs sera en mesure de permettre que chaque portefeuille puisse s’écarter de la
pondération des indices de référence d’au plus 7,5 %; si ce seuil est atteint, le conseiller procédera à une
ou à des opérations pour ramener le placement à l’intérieur de ces paramètres. Le conseiller en valeurs :
•
analysera les pondérations de référence de manière continue afin d’évaluer les ajustements
éventuels en fonction des changements dans les fonds sous-jacents ou dans les marchés
financiers;
Page 46 de 98
•
tiendra compte de l’objectif de placement du fonds sous-jacent, incluant son exposition
géographique, ainsi que de sa relation avec les autres fonds sous-jacents lorsqu’il effectuera des
sélections en matière de placement et de pondération;
peut conserver une fraction des actifs du Fonds en espèces lorsqu’il recherche des possibilités de
placement ou à des fins de protection;
peut détenir des fonds sous-jacents dans n’importe quelle proportion, à condition qu’au moins 75 %
de ses actifs investis soient placés dans des fonds sous-jacents, le reste étant détenu en espèces
ou quasi-espèces (généralement à des fins de protection).
•
•
Les renseignements actuels concernant les investissements sous-jacents peuvent être obtenus sur
demande auprès du gestionnaire, à l’adresse se trouvant en verso de couverture du présent document.
Vous pouvez obtenir une copie du prospectus et de la notice annuelle d’un fonds sous-jacent en visitant
le site www.oceanrock.ca.
d’autres avoirs.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Risque lié au taux d’intérêt
Risque d’épuisement de capital (série Revenu mensuel (série T))
Au cours de la période de 12 mois précédant immédiatement la date du présent prospectus simplifié, plus
de 10 pour cent de l’actif net du Fonds était investi dans certains fonds sous-jacents. Les noms de ces
fonds sous-jacents et le pourcentage maximum approximatif de l’actif net du Fonds placé dans chaque
fonds au cours de la période de 12 mois sont indiqués ci-après :
•
70,33 %
•
15,11 %
•
10,96 %
Page 47 de 98
Le gestionnaire ne pense pas que ces investissements aient eu un effet significatif sur la liquidité du
Fonds ou sa capacité à satisfaire les demandes de rachat. Les investissements dans les fonds sousjacents ont réduit la volatilité et renforcé la diversification du Fonds en raison du grand nombre de titres
détenus par les fonds sous-jacents.
•
•
•
•
Vous investissez en vue d’un objectif à moyen terme
Vous voulez ajouter un petit volet de croissance et un grand volet de revenu à votre portefeuille;
Vous cherchez un placement dont le risque global est faible, mais qui a une possibilité de
Vous désirez que votre portefeuille vous offre un revenu mensuel régulier fiscalement
avantageux (la série Revenu mensuel (série T))
•
•
Le revenu et les gains en capital sont distribués annuellement en décembre pour les parts de série A et
F. Le Fonds prévoit verser, à partir du revenu, des gains en capital ou du capital, des distributions
mensuelles fixes pour les parts de la série Revenu mensuel (série T). Il est probable que les distributions
mensuelles sera un nombre fixe de cents par part qui est équivalent à un taux cible annualisé d’environ
4 % de la valeur liquidative par part. Le taux mensuel de distribution sera passé en revue au moins une
fois par année, et pourrait être ajusté de temps à autre par le gestionnaire. Si nécessaire, le Fonds
pourrait verser des distributions additionnelles.
Page 48 de 98
Série A
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
24,60 $
77,55 $
135,93 $
309,42 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
13,33 $
42,01 $
73,63 $
167,60 $
Série F
Série Revenu mensuel (série T)
Aucun exemple de la part cumulative proportionnelle des frais payés par la série Revenu mensuel pour
un épargnant n’a été fourni parce que la série est nouvelle.
Page 49 de 98
Portefeuille de revenu et de croissance Meritas
Détails du Fonds
Type :
Date de création :
18 octobre 2010
Oui
Série A : 1,65 %
Série F : 0,90 %
L’objectif de placement fondamental du Portefeuille de revenu et de croissance Meritas est de rechercher
un revenu régulier tout en visant une certaine plus-value du capital. Le Fonds investira principalement
dans des parts des autres Fonds d’investissement socialement responsable Meritas, mais il peut
également investir dans d’autres fonds communs de placement socialement responsable gérés par le
gestionnaire (les « fonds sous-jacents »).
65 %
Actions
35 %
•
financiers;
Page 50 de 98
•
•
•
peut conserver une fraction des actifs du Fonds en espèces lorsqu’il recherche des possibilités
de placement ou à des fins de protection;
peut détenir des fonds sous-jacents dans n’importe quelle proportion, à condition qu’au moins 75
% de ses actifs investis soient placés dans des fonds sous-jacents, le reste étant détenu en
espèces ou quasi-espèces (généralement à des fins de protection).
d’autres avoirs.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Fonds indiciel Jantzi Social
MD
Meritas
57,64 %
18,76 %
10,46 %
10,33 %
Page 51 de 98
Le gestionnaire a attribué une cote de risque Faible à Moyen à ce Fonds.
•
•
•
•
Vous voulez ajouter un volet de croissance et un volet de revenu à votre portefeuille
Vous êtes disposé à accepter un placement assorti d’un niveau de risque faible à moyen afin
d’obtenir un rendement potentiellement supérieur
•
•
Page 52 de 98
Série A
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
22,96 $
72,38 $
126,87 $
288,79 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
37 $
116,65 $
204,46 $
465,41 $
Série F
Page 53 de 98
Portefeuille équilibré Meritas
Détails du Fonds
Type :
Équilibré
Date de création :
2 février 2004
Oui
Série A : 1,95 %
Série F : 1,00 %
L’objectif de placement fondamental du Portefeuille équilibré Meritas est à la fois de rechercher une plusvalue du capital et un revenu régulier. Le Fonds investira principalement dans des parts d’autres Fonds
d’investissement socialement responsable Meritas (les « fonds sous-jacents »).
50 %
Actions
50 %
•
•
financiers;
Page 54 de 98
•
•
d’autres avoirs.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
MD
Fonds indiciel Jantzi Social Meritas
47,51 %
26,81 %
14,62 %
10,58 %
Page 55 de 98
•
•
•
•
Vous avez établi un objectif de placement à moyen ou à long terme
•
•
d’urgence
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Série A
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
27,06 $
85,31 $
149,52 $
340,36 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
21,22 $
66,89 $
117,24 $
266,87 $
Série F
Page 57 de 98
Portefeuille de croissance et de revenu Meritas
Détails du Fonds
Type :
Équilibré
Date de création :
12 avril 2010
Oui
Série A : 1,95 %
Série F : 1,00 %
L’objectif de placement fondamental du Portefeuille de croissance et de revenu Meritas est de rechercher
une plus-value du capital, un revenu régulier constituant un objectif de moindre importance. Le Fonds
investira principalement dans des parts d’autres Fonds d’investissement socialement responsable
Meritas (les « fonds sous-jacents »).
35 %
Actions
65 %
•
•
financiers;
Page 58 de 98
•
•
d’autres avoirs.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
MD
Meritas
34,40 %
36,20 %
15,73 %
15,44 %
Page 59 de 98
•
•
•
•
•
•
d’urgence
Page 60 de 98
Série A
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
28,09 $
88,54 $
155,19 $
353,25 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
21,01 $
66,24 $
116,11 $
264,29 $
Série F
Page 61 de 98
Portefeuille de croissance Meritas
Détails du Fonds
Type :
Fonds d’actions équilibré
Date de création :
18 octobre 2010
Oui
Série A : 1,95 %
Série F : 1,00 %
L’objectif de placement fondamental du Portefeuille de croissance Meritas est de rechercher un
accroissement du capital. Le Fonds investira principalement dans des parts des autres Fonds
d’investissement socialement responsable Meritas, mais il peut également investir dans d’autres fonds
communs de placement socialement responsable gérés par le gestionnaire (les « fonds sous-jacents »).
20 %
Actions
80 %
pondération de l’indice de référence d’au plus 7,5 %; si ce seuil est atteint, le conseiller procédera à une
•
•
•
financiers;
Page 62 de 98
•
d’autres avoirs.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
MD
Meritas
35,80 %
25,70 %
20,99 %
20,50 %
Page 63 de 98
•
•
•
•
•
d’urgence
•
Série A
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
28,60 $
90,15 $
158,02 $
359,70 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
10,05 $
31,67 $
55,50 $
126,34 $
Série F
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Portefeuille de croissance maximale Meritas
Détails du Fonds
Type :
Actions mondiales
Date de création :
Le 6 avril 2011
Oui
Série A : 1,95 %
Série F : 1,00 %
L’objectif de placement fondamental du Portefeuille de croissance maximale Meritas est de rechercher
une forte croissance et plus-value du capital. Le Fonds investira principalement dans des parts des
autres Fonds d’investissement socialement responsable Meritas, mais il peut également investir dans
d’autres fonds communs de placement socialement responsable gérés par le gestionnaire (les « fonds
sous-jacents »).
Actions canadiennes
35 %
35 %
30 %
pondération des indices de référence d’au plus 10 %. Si ce seuil est atteint, le conseiller procédera à une
•
•
financiers;
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•
•
d’autres avoirs.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
les risques associés à un possible rachat de parts d’un Fonds par ces investisseurs.
MD
Meritas
35,72 %
37,29 %
30,57 %
Fonds ou sa capacité à satisfaire les demandes de rachat. Les investissements dans les fonds sous-
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jacents ont réduit la volatilité et renforcé la diversification du Fonds en raison du grand nombre de titres
•
•
•
Vous voulez ajouter un volet de forte croissance à votre portefeuille
•
•
d’urgence
•
Série A
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
28,50 $
89,83 $
157,45 $
358,41 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
13,94 $
43,95 $
77,03 $
175,34 $
Série F
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Fonds d’actions canadiennes OceanRock
Détails du Fonds
Type :
Actions canadiennes
Date de création :
27 janvier 2005
Oui
Série A : 1,95 %
Laketon Investment Management, une division du
Toronto (Ontario)
Série F : 0,95 %
L’objectif de placement fondamental du Fonds d’actions canadiennes OceanRock est de réaliser une
croissance du capital à long terme, principalement en investissant directement et indirectement dans des
parts de FNB et des fonds communs de placement ainsi que des titres de participation ayant une
exposition aux marchés d’actions canadiennes.
Pour que les gestionnaires du Fonds puissent modifier les objectifs de placement, il importe que le
Le conseiller en valeurs fait appel à des titres précis, des fonds cotés en bourse et des fonds communs
de placement (y compris des fonds communs de placement qui peuvent être gérés par le gestionnaire ou
une de ses succursales ou filiales) pour réaliser l’objectif de placement fondamental. Le sous-conseiller
en valeurs :
•
•
•
•
•
•
•
répartit les actifs parmi les investissements sous-jacents;
peut rééquilibrer les actifs du Fonds parmi les placements sous-jacents afin de maintenir les
pondérations souhaitées;
Sélectionne les placements pour le portefeuille avec une exposition à de nombreux secteurs
d’activité pour renforcer le rendement et réduire le risque;
contrôle et examine en permanence les placements sous-jacents et modifie la pondération en
conséquence;
Tiendra compte de la relation existant entre d’autres investissements du Fonds et chaque action,
obligation, FNB, fonds commun de placement, fiducie de placement immobilier, action privilégiée
ou fiducie de revenu axée sur les affaires à titre individuel lorsqu’il effectuera une sélection
d’investissement et de pondération;
Peut investir dans n’importe quel secteur de l’économie et dans n’importe quelle proportion au
sein du Fonds;
Peut détenir des parts de FNB et de fonds communs de placement ainsi que des titres de
participation dans n’importe quelle proportion, pourvu que dans les conditions de marché
normales, pas moins de 75 % de ses actifs investis (à l’exclusion des espèces et des titres du
Page 68 de 98
•
•
marché monétaire) le soient dans des FNB, des fonds communs de placement et des titres de
participation ayant une exposition aux marchés d’actions canadiennes;
Peut conserver une fraction des actifs du Fonds en espèces, en titres du marché monétaire ou en
parts de fonds du marché monétaire lorsqu’il recherche des possibilités d’investissement ou dans
un but de protection;
peut investir dans des instruments dérivés, y compris des contrats de change à terme, des
options d’achat et de vente et des swaps. Les instruments dérivés seront utilisés conjointement
avec les autres stratégies de placement du Fonds, de la manière qui sera jugée la plus
appropriée pour réaliser l’objectif de placement global du Fonds et renforcer le rendement du
Fonds et dans la mesure autorisée par la législation sur les valeurs mobilières.
d’autres avoirs.
•
•
•
Au 23 mars 2012, le Portefeuille de revenu et de croissance OceanRock, le Portefeuille de croissance
OceanRock, le Portefeuille équilibré OceanRock et le Portefeuille de croissance et de revenu OceanRock
détenaient respectivement 16,62 %, 17,51 %, 19,40 % et 21,40 % des parts du Fonds. Veuillez consulter
la rubrique « Risque associé aux rachats importants » à la page 7 si vous désirez des renseignements
sur les risques associés à un possible rachat de parts d’un Fonds par ces investisseurs.
•
•
•
•
•
•
d’urgence
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Série A
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
27,37 $
86,28 $
151,22 $
344,23 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
15,79 $
49,76 $
87,22 $
198,54 $
Série F
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Fonds d’actions américaines OceanRock
Détails du Fonds
Type :
Date de création :
27 janvier 2005
Oui
Série A : 1,95 %
McLean Budden Limited sous le nom de MFS
McLean Budden
Toronto (Ontario)
Série F : 0,95 %
L’objectif de placement fondamental du Fonds d’actions américaines OceanRock est de réaliser une
parts de FNB et de fonds communs de placement ainsi que des titres de participation ayant une
exposition aux marchés d’actions américaines.
une de ses succursales ou filiales) pour réaliser l’objectif de placement fondamental. Le sous-conseiller
en valeurs :
•
•
•
•
•
•
•
conséquence;
Sélectionne les placements pour le portefeuille avec une exposition à de nombreux secteurs
d’activité pour renforcer le rendement et réduire le risque;
Tiendra compte de la relation existant entre d’autres investissements du Fonds et chaque action,
obligation, FNB et fonds commun de placement à titre individuel lorsqu’il effectuera une sélection
d’investissement et de pondération;
Peut investir dans n’importe quel secteur de l’économie et dans n’importe quelle proportion au
sein du Fonds;
Investit principalement indirectement dans des titres de participation de sociétés de capitalisation
moyenne à forte, mais investit également dans des sociétés à petite capitalisation;
Page 71 de 98
•
•
•
•
Peut détenir des parts de FNB et de fonds communs de placement ainsi que des titres de
participation dans n’importe quelle proportion, à condition que, dans les conditions de marché
participation ayant une exposition aux marchés d’actions américaines;
Peut décider de couvrir ou non une partie ou la totalité des expositions aux devises étrangères du
Fonds;
Peut conserver une fraction des actifs du Fonds en espèces, en titres du marché monétaire ou en
parts de fonds du marché monétaire lorsqu’il recherche des possibilités d’investissement ou dans
un but de protection;
Peut investir dans des instruments dérivés, y compris des contrats de change à terme, des
options d’achat et de vente et des swaps au sein du Fonds. Les instruments dérivés seront
utilisés conjointement avec les autres stratégies de placement du Fonds, de la manière qui sera
jugée la plus appropriée pour réaliser l’objectif de placement global du Fonds et renforcer le
rendement du Fonds et dans la mesure autorisée par la législation sur les valeurs mobilières.
d’autres avoirs.
•
•
•
•
•
Au 23 mars 2012, le Portefeuille équilibré OceanRock et le Portefeuille de croissance OceanRock
détenaient respectivement 10,09 % et 12,06 % des parts du Fonds. Veuillez consulter la rubrique
« Risque associé aux rachats importants » à la page 7 si vous désirez des renseignements sur les
risques associés à un possible rachat de parts d’un Fonds par ces investisseurs.
•
•
•
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•
•
d’urgence
•
Série A
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
27,37 $
86,28 $
151,22 $
344,23 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
15,79 $
49,76 $
87,22 $
198,54 $
Série F
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Fonds d’actions internationales OceanRock
Détails du Fonds
Type :
Date de création :
27 janvier 2005
Oui
Série A : 1,95 %
Série F : 0,95 %
L’objectif de placement fondamental du Fonds d’actions internationales OceanRock est de réaliser une
FNB, des fonds communs de placement et des titres de participation ayant une exposition aux marchés
autres qu’américain et canadien.
une de ses succursales ou filiales) pour réaliser l’objectif de placement fondamental. Le conseiller en
valeurs :
•
•
•
•
•
•
•
•
conséquence;
sélectionne les placements pour le portefeuille avec une exposition à de nombreux secteurs
d’activité et pays pour renforcer le rendement et réduire le risque;
tiendra compte de la relation existant entre d’autres investissements du Fonds et chaque FNB ou
action, certificat américain d’actions étrangères, obligation ou fonds commun de placement à titre
individuel lorsqu’il effectuera la sélection des investissements et de la pondération;
peut investir dans n’importe quel pays, n’importe quel secteur de l’économie et dans n’importe
quelle proportion;
cherchera à générer un rendement et à contrôler le risque par une surpondération de certains
secteurs en fonction des mesures des résultats économiques, de la rentabilité attendue et des
valeurs de marché actuelles;
investit principalement indirectement dans des titres de participation de sociétés à grosse ou
moyenne capitalisation dans des pays développés et des marchés émergents, mais investit
également dans des sociétés à petite capitalisation dans ces régions;
Page 74 de 98
•
•
•
•
peut couvrir ou non une partie ou la totalité de ses expositions aux devises étrangères;
peut détenir des parts de FNB et de fonds communs de placement ainsi que des titres de
participation dans n’importe quelle proportion, à condition que, dans les conditions de marché
participation ayant une exposition aux marchés d’actions autres que canadien et américain;
peut conserver une fraction de ses actifs en espèces, en titres du marché monétaire ou en fonds
communs de placement du marché monétaire lorsqu’il recherche des possibilités
d’investissement ou dans un but de protection;
peut investir dans des instruments dérivés, y compris des contrats de change à terme, des
options d’achat et de vente et des swaps. Les instruments dérivés seront utilisés conjointement
avec les autres stratégies de placement du Fonds, de la manière qui sera jugée la plus
appropriée pour réaliser l’objectif de placement global du Fonds et renforcer le rendement du
Fonds et dans la mesure autorisée par la législation sur les valeurs mobilières.
d’autres avoirs. Étant donné que le Fonds investit principalement dans des titres étrangers, il est soumis
aux risques supplémentaires que présentent les placements étrangers, comme les fluctuations des taux
de change, le manque d’information sur les sociétés et l’instabilité politique.
•
•
•
•
•
•
•
Au 23 mars 2012, le Portefeuille de revenu et de croissance OceanRock, le Portefeuille équilibré
OceanRock, le Portefeuille de croissance et de revenu OceanRock et le Portefeuille de croissance
OceanRock détenaient respectivement 13,53 %, 15,58 %, 19,15 % et 20,91 % des parts du Fonds.
Veuillez consulter la rubrique « Risque associé aux rachats importants » à la page 7 si vous désirez des
renseignements sur les risques associés à un possible rachat de parts d’un Fonds par ces investisseurs.
de 10 pour cent de l’actif net du Fonds était investi dans certains placements sous-jacents. Les noms de
ces placements sous-jacents et le pourcentage maximum approximatif de l’actif net du Fonds placé dans
chacun de ceux-ci au cours de la période de 12 mois sont indiqués ci-après :
FNB Vanguard FTSE All-World ex-U.S.
27,09 %
FNB Vanguard MSCI Europe
16,24 %
FNB Vanguard MSCI Pacific
16,01 %
Page 75 de 98
Fonds ou sa capacité à satisfaire les demandes de rachat. Les investissements dans les placements
sous-jacents ont réduit la volatilité et renforcé la diversification du Fonds en raison du grand nombre de
titres détenus dans les placements sous-jacents.
•
•
•
•
Vous voulez ajouter des avoirs étrangers à votre portefeuille
•
•
d’urgence
•
Série A
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
27,16 $
85,63 $
150,09 $
341,65 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
15,79 $
49,76 $
87,22 $
198,54 $
Série F
Page 76 de 98
Portefeuille de revenu OceanRock
Détails du Fonds
Type :
Date de création :
Le 6 avril 2011
Oui
Série A : 1,65 %
Série F : 0,90 %
L’objectif de placement fondamental du Portefeuille de revenu OceanRock est de rechercher un revenu
régulier tout en visant une petite plus-value du capital. Le Fonds investira principalement dans des parts
d’autres Fonds communs de placement OceanRock et Fonds d’investissement socialement responsable
Meritas (les « fonds sous-jacents »).
80 %
Actions
20 %
•
•
•
financiers;
Page 77 de 98
•
d’autres avoirs.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
82,27 %
•
15,15 %
•
12,67 %
•
Page 78 de 98
•
•
Vous voulez ajouter un petit volet de croissance et un grand volet de revenu à votre portefeuille;
Vous cherchez un placement dont le risque global est faible, mais qui a une possibilité de
•
•
•
Série A
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
22,96 $
72,38 $
126,87 $
288,79 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
12,61 $
39,75 $
69,66 $
158,58 $
Série F
Page 79 de 98
Portefeuille de revenu et de croissance OceanRock
Détails du Fonds
Type :
Date de création :
18 octobre 2010
Oui
Série A : 1,65 %
Série F : 0,90 %
L’objectif de placement fondamental du Portefeuille de revenu et de croissance OceanRock vise la
production d’un revenu régulier tout en accordant une certaine importance à la plus-value du capital. Le
Fonds investira principalement dans des parts d’autres Fonds communs de placement OceanRock et
Fonds d’investissement socialement responsable Meritas (les « fonds sous-jacents »).
65 %
Actions
35 %
•
•
financiers;
Page 80 de 98
•
•
Peut conserver des parts de fonds sous-jacents dans n’importe quelle proportion à condition que
l’écart par rapport aux pondérations ciblées mentionnées ci-dessus ne dépasse pas 7,5 % et que
pas moins de 75 % des actifs investis du Fonds le soient dans des fonds sous-jacents, le reste
étant détenu en espèces ou quasi-espèces (généralement à des fins de protection).
d’autres avoirs.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
56,80 %
18,72 %
10,04 %
10,54 %
Page 81 de 98
Le gestionnaire a attribué une cote de risque Faible à Moyen à ce Fonds.
•
•
•
•
Vous êtes disposé à accepter un placement assorti d’un niveau de risque faible à moyen afin
d’obtenir un rendement potentiellement supérieur
•
•
Page 82 de 98
Série A
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
23,88 $
75,29 $
131,97 $
300,39 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
12,51 $
39,42 $
69,10 $
157,29 $
Série F
Page 83 de 98
Portefeuille équilibré OceanRock
Détails du Fonds
Type :
Équilibré
Date de création :
18 octobre 2010
Oui
Série A : 1,95 %
Série F : 1,00 %
L’objectif de placement fondamental du Portefeuille équilibré OceanRock est à la fois de rechercher des
gains en capital et un revenu régulier, dans des proportions égales. Le Fonds investira principalement
dans des parts d’autres Fonds communs de placement OceanRock et Fonds d’investissement
socialement responsable Meritas (les « fonds sous-jacents »).
50 %
Actions
50 %
•
•
financiers;
Page 84 de 98
•
•
d’autres avoirs.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
47,10 %
26,65 %
14,52 %
10,36 %
Page 85 de 98
•
•
•
•
•
•
d’urgence
Page 86 de 98
Série A
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
27,78 $
87,57 $
153,49 $
349,38 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
14,35 $
45,24 $
79,29 $
180,49 $
Série F
Page 87 de 98
Portefeuille de croissance et de revenu OceanRock
Détails du Fonds
Type :
Équilibré
Date de création :
27 janvier 2005
Oui
Série A : 1,95 %
Série F : 1,00 %
L’objectif de placement fondamental du Portefeuille de croissance et de revenu OceanRock est de
réaliser une croissance de capital à long terme et de préserver le capital, tout en fournissant un revenu
régulier, en investissant principalement dans une combinaison de fonds communs de placement
OceanRock (les « fonds sous-jacents »).
35 %
Actions
65 %
•
•
•
financiers;
Page 88 de 98
•
d’autres avoirs.
•
•
•
•
•
•
•
•
•
34,99 %
35,56 %
15,38 %
15,45 %
Page 89 de 98
•
•
•
•
•
•
d’urgence
Page 90 de 98
Série A
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
28,19 $
88,86 $
155,75 $
354,54 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
13,02 $
41,04 $
71,93 $
163,73 $
Série F
Page 91 de 98
Portefeuille de croissance OceanRock
Détails du Fonds
Type :
Fonds d’actions équilibré
Date de création :
18 octobre 2010
Oui
Série A : 1,95 %
Série F : 1,00 %
L’objectif de placement fondamental du Portefeuille de croissance OceanRock est de rechercher une
plus-value du capital. Le Fonds investira principalement dans une combinaison d’autres Fonds communs
de placement OceanRock et Fonds d’investissement socialement responsable Meritas (les « fonds sousjacents »).
20 %
Actions
80 %
pondération de l’indice de référence d’au plus 7,5 %; si ce seuil est atteint, le conseiller procédera à une
•
•
•
•
financiers;
Page 92 de 98
d’autres avoirs.
•
•
•
•
•
•
•
•
35,21 %
25,47 %
21,33 %
20,36 %
•
Page 93 de 98
•
•
•
•
d’urgence
•
Série A
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
28,50 $
89,83 $
157,45 $
358,41 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
14,04 $
44,27 $
77,59 $
176,63 $
Série F
Page 94 de 98
Portefeuille de croissance maximale OceanRock
Détails du Fonds
Type :
Actions mondiales
Date de création :
Le 6 avril 2011
Oui
Série A : 1,95 %
Série F : 1,00 %
L’objectif de placement fondamental du Portefeuille de croissance maximale OceanRock est de
rechercher une forte croissance et plus-value du capital. Le Fonds investira principalement dans une
combinaison d’autres Fonds communs de placement OceanRock et Fonds d’investissement socialement
responsable Meritas (les « fonds sous-jacents »).
Actions canadiennes
35 %
35 %
30 %
pondération des indices de référence d’au plus 10 %. Si ce seuil est atteint, le conseiller procédera à une
•
•
•
financiers;
Page 95 de 98
•
d’autres avoirs.
•
•
•
•
•
•
•
•
35,89 %
35,65 %
30,43 %
Page 96 de 98
•
•
•
Vous voulez ajouter un volet de forte croissance à votre portefeuille
•
•
d’urgence
•
Série A
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
32,49 $
102,43 $
179,54 $
408,69 $
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
12,61 $
39,75 $
69,66 $
158,58 $
Série F
Page 97 de 98
Suite 1920, 505 Burrard Street,
Box 85, Vancouver, BC, V7X 1M6
1 866 924-6767
[email protected]
www.oceanrock.ca
Fonds d’investissement socialement responsable Meritas
Fonds indiciel Jantzi Social Meritas
Fonds communs de placement OceanRock
Des renseignements supplémentaires à propos des Fonds sont disponibles dans la Notice annuelle des
Fonds, l’Aperçu du Fonds, les rapports de la direction sur le rendement et les états financiers. Ces
documents sont intégrés par renvoi dans le présent prospectus simplifié, de sorte qu’ils en font
légalement partie intégrante, comme s’ils en constituaient une partie imprimée.
Vous pouvez obtenir une copie gratuite de ces documents sur demande en composant le numéro sans
frais de Placements OceanRock Inc., 1 866 924-6767, auprès de votre conseiller financier ou courtier, ou
en envoyant un courriel à [email protected].
Ces documents et d’autres renseignements sur les Fonds, comme les circulaires d’information et les
contrats importants, sont également disponibles sur le site Internet de Placements OceanRock Inc. à
www.oceanrock.ca ou à www.sedar.com.

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