Fidelity Investment Managers : 20 ans d

Communiqué de presse Fidelity Investment Managers : 20 ans
d’investissement
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Bilan de deux décennies d'investissement
Perspectives pour les années à venir
Regards croisés des gérants
Paris, le 1er octobre 2010 – A l'occasion des 20 ans de la SICAV Fidelity Funds,
dont les 17 premiers fonds ont été créés le 1er octobre 1990 au Luxembourg,
Fidelity Investment Managers analyse les ingrédients du succès et de la longévité
de son véhicule phare et propose l'éclairage de 4 professionnels de la gestion sur
les évolutions qui ont transformé le paysage de l'épargne et de l'investissement
au cours des 20 dernières années.
Une philosophie de gestion conçue pour durer
Le 1er octobre 1990 était lancée la SICAV Fidelity Funds (ci-après "FF") qui comprenait
17 fonds, dont 11 fonds actions pays, comme FF France Fund ou FF Germany Fund ;
4 fonds actions régionaux, comme FF Asean Fund ; et 2 fonds obligataires :
FF Euro Bond Fund et FF International Bond Fund. Aujourd’hui, ces 17 fonds sont tous
encore ouverts et actifs.
« Pour l’épargnant, le fait d’investir dans des fonds qui sont présents depuis de
nombreuses années présente un double avantage : analyser le comportement des fonds
sur de plus longues périodes et apprécier la capacité des gérants à traverser des cycles
de marchés très différents. C’est toujours dans cette optique de long terme que nous
avons lancé chacun de nos fonds. Par ailleurs, avant de mettre un fonds sur le marché,
nous investissons nos propres capitaux dans des fonds pilotes qui suivent une phase de
tests intensifs. », indique Olivier Gourragne, Président de Fidelity Investment Managers
en France.
Depuis 1990, plus de 90 fonds supplémentaires sont venus renforcer la gamme qui s'est
ainsi enrichie afin de mieux répondre aux besoins des investisseurs, mais sans céder
aux effets de mode passagère. Si ces fonds constituent des solutions diversifiées pour
tous les types d’investisseurs, ils ont en commun la philosophie de Fidelity Investment
Managers : sélection de valeurs en actions comme en produits de taux, liberté donnée
aux gestionnaires tout en encadrant très strictement le contrôle du risque, transparence
des produits. Conçus dans une perspective d'investissement de long terme, ces fonds
bénéficient de la recherche fondamentale interne des analystes de Fidelity Investment
Managers et d'une sélection de valeurs répondant aux convictions de chacun des
gérants.
Communiqué de presse Le pari de la croissance des pays émergents dès ses débuts
Dès 1990, à un moment où l’Asie commençait juste à être au cœur des préoccupations
des investisseurs, Fidelity a souhaité offrir à sa clientèle européenne 7 fonds dédiés aux
actions asiatiques, et à travers ces fonds, un accès à ces zones prometteuses
quoiqu'encore peu explorées. Pour ce faire, Fidelity s’est appuyé sur ses ressources en
matière de recherche et d’analyse couvrant le continent asiatique.
« Nous avons ouvert notre premier bureau à Tokyo en 1969, lorsque le Japon n’avait
pas atteint son apogée économique. Ensuite nous avons ouvert des bureaux à Hong
Kong, Taïwan, Singapour, en Australie et en Corée du Sud, en Inde et en Chine. Nous
avions donc anticipé l'émergence de la région Asie pacifique et c'est sans doute parce
que nous disposions déjà à l'époque d'une des plus larges équipes d'analystes et
d'investisseurs que nous avons pu créer de la valeur en Asie dès 1990. Ainsi nous
avons pu faire bénéficier les investisseurs et épargnants français et européens de cette
croissance, qui ne s'est jamais démentie. » commente Olivier Gourragne, président de
Fidelity en France. Aujourd'hui, on dénombre 21 fonds investis sur les marchés
asiatiques dans la SICAV.
Repérer les opportunités offertes par les évolutions structurelles de l'économie
mondiale
Témoignant du déplacement des relais de croissance mondiale des économies
développées vers les économies émergentes, la SICAV FF s'est considérablement
enrichie en fonds internationaux, et a permis aux investisseurs européens de mieux
apprécier le potentiel de croissance de régions telles que le continent africain. En effet,
les économies émergentes ont vu leurs contours évoluer, se regroupant à travers les
"BRIC" (Brésil, Russie, Inde et Chine), ou encore à travers la zone EMEA (Europe
Emergente, Afrique et Moyen Orient), autant de nouveaux territoires que les gérants de
Fidelity explorent à travers de nouveaux fonds créés depuis. Par ailleurs, la création de
fonds sectoriels donne la mesure de la globalisation de l'économie, de l'émergence de
champions sectoriels transnationaux, dont les résultats sont de moins en moins corrélés
à leur pays d'origine. La SICAV FF propose aujourd’hui des fonds misant sur la
consommation, la santé, la finance, l’industrie, les technologies, les télécoms, les actifs
tangibles ainsi que l’immobilier.
Communiqué de presse Performances des 17 premiers fonds de la SICAV FF depuis leur création (%).
Performance cumulée
depuis le 01/10/1990
Performance annualisée
depuis le 01/10/1990
Fonds actions Europe
FF EUROPEAN GROWTH FUND
576.16
10.07
FF FRANCE FUND
330.84
7.6
FF GERMANY FUND
273.23
6.83
FF IBERIA FUND
649.73
10.64
FF ITALY FUND
413.41
8.56
FF NORDIC FUND
758.46
11.39
FF UNITED KNIGDOM FUND
201.15
5.69
Fonds actions Amérique
FF AMERICA FUND
311.55
7.36
FF ASEAN FUND
295.65
7.15
FF GREATER CHINA FUND
1349.38
14.36
FF JAPAN FUND
28.36
1.26
FF MALAYSIA FUND
437.66
8.81
FF SINGAPORE FUND
384.14
8.24
FF SOUTH EAST ASIA FUND
524.94
9.63
FF THAILAND FUND
234.25
6.24
Fonds obligations
FF EURO BOND FUND
230.11
6.19
FF INTERNATIONAL BOND FUND
203.32
5.73
Nom du fonds
Fonds actions Asie
Performances calculées en EURO, au 31.08.2010
Source : Fidelity au 31.08.2010
Commentant l'évolution de la SICAV FF au cours des 20 dernières années, Olivier
Gourragne, Président de Fidelity en France, a rappelé :
"A côté de notre SICAV Fidelity Funds, nous avons lancé en 2001 une SICAV de droit
français, Fidelity SICAV. Son compartiment Fidelity Europe a permis de mettre l'Europe
dans le PEA des Français. Là aussi, nous avions anticipé le mouvement puisque
l'ouverture du PEA à l'Europe s’est faite de façon progressive et d’ailleurs tardive par
rapport aux demandes de la Commission européenne. L'atténuation du biais domestique
et la montée en puissance de l'Europe comme territoire naturel d'investissement sont
aujourd’hui tenues pour acquises. Les investisseurs ont même une vision plus mondiale
avec un appétit de plus en plus marqué pour les fonds asiatiques."
Communiqué de presse Regards croisés de 3 gérants de Fidelity
Investment Managers
L’Asie pour les 20 ans à venir
Allan Liu, Gérant
"Le chemin parcouru par l'Asie ces 20 dernières années est inédit, mais les 20
prochaines années donneront sans doute encore beaucoup à dire, à voir et à faire sur
ce marché. L'Asie a commencé à prendre pied sur la scène internationale et la manière
dont les économies asiatiques se sont relevées de la crise financière de 2008,
précédant les marchés occidentaux, a confirmé leur évolution. Les économies asiatiques
sont aujourd'hui largement moins endettées et mieux positionnées en termes d'épargne
et de réserve de change que beaucoup de leurs homologues occidentales et la classe
moyenne asiatique grandit à un rythme époustouflant. En outre, la consommation
domestique croît et les entreprises asiatiques grimpent dans la chaîne de valeur. Ce
sont là des tendances lourdes et de long terme qui modifieront en profondeur le visage
des économies asiatiques dans les 2 décennies à venir et qui auront des effets
bénéfiques dans de nombreux secteurs d'activité.
Avec une performance positive continue sur les 20 dernières années, le fonds FF South
East Asia Fund témoigne du potentiel durable de cette région. Depuis son lancement en
1990, à fin août 2010, le fonds a cumulé une surperformance de 278 % par rapport à
son indice, le MSCI AC Far-East ex-Japan. Je suis profondément convaincu que l'Asie
reste un thème d'investissement majeur pour les 20 ans à venir.”
Amélioration des standards de gouvernance
Anthony Bolton, Gérant
"Depuis le lancement de notre SICAV il y a 20 ans, l’univers de la gestion a évolué en
profondeur, notamment en matière d'accès à l'information et aux produits financiers. Au
début des années 90, mon défi était de rencontrer le plus d'entreprises possible pour
réussir à sélectionner les meilleures opportunités d'investissement dans mon
portefeuille. Aujourd'hui, à l'heure où l'information sur les sociétés est disponible à tout
moment, en tous lieux, mon défi consiste à identifier l'opportunité d'investissement que
les autres n'ont pas été capables de repérer et de me distinguer du fameux consensus.
Il y a 20 ans, plus rares étaient les occasions de rencontrer les directions d'entreprises.
Je me souviens de sociétés d’Europe continentale qui venaient pour la première fois à
Londres et conduisaient un dialogue très informel avec les investisseurs. Désormais, les
entreprises sont bien plus ouvertes aux actionnaires. Les standards de gouvernance se
sont considérablement améliorés, notamment du fait de l’implication plus forte des
actionnaires qui exercent beaucoup plus régulièrement leur droit de vote. En moyenne,
les sociétés européennes se sont améliorées sur deux points essentiels : direction
opérationnelle et rapports avec les actionnaires. Le défi que nous avons réussi à relever
a été de conserver une avance régulière en matière de recherche fondamentale car
nous sommes persuadés des bénéfices de la gestion active à long terme. La
Communiqué de presse surperformance relative de FF European Growth Fund enregistrée sur les deux
dernières décennies en illustre bien la pertinence."
20 ans de diversification obligataire
Ian Spreadbury, Gérant
"Depuis 20 ans, les marchés obligataires ont connu des innovations et des changements
importants : le marché de la dette souveraine a bénéficié d’une tendance haussière
structurelle ; les émissions obligataires des entreprises privées se sont multipliées (en
particulier après la création de l’euro) et le marché européen du haut rendement s’est
tant développé qu’il s’est imposé comme une classe d’actifs à part entière. Les nouvelles
classes d’actifs comme les obligations indexées sur l’inflation et les ABS (Asset-Backed
Securities ou titres adossés à des actifs) ont aussi fait leur apparition, enrichissant la
palette d’outils disponibles pour les investisseurs obligataires. Ces deux décennies
coïncident avec l’essor et la structuration de l’expertise obligataire de Fidelity, qui a
depuis étoffé son offre pour capter les meilleures opportunités offertes par ces
évolutions. Au fil des progrès technologiques notre processus d’investissement s’est
amélioré et notre équipe s’est enrichie de traders, de gérants et d’analystes crédits.
Aujourd’hui, notre fonds FF European High Yield Fund lancé en 2000 et le fonds
FF Global Inflation Linked Bond Fund lancé en 2008 rencontrent un accueil très
favorable de la part des investisseurs et représentent deux solutions phares de notre
gamme obligataire."
- FIN Fidelity Investment Managers fournit des produits et solutions d’investissement à destination des particuliers
et des professionnels en Europe et en Asie. Créé en 1969, le groupe compte plus de 4 500 salariés établis
dans 23 pays et gère 162,7 milliards d’Euros d’actifs au 30 juin 2010. Fidelity gère en direct les comptes de
6 millions de clients. Les équipes de gestion proposent plus de 700 fonds actions, produits de taux,
immobiliers et d’allocation d’actifs. Fidelity dispose de l’une des plus grandes équipes internes d’analystes
du monde qui lui permet de couvrir 98% de la capitalisation mondiale.
En France Fidelity exerce une activité de gestion locale et une activité de commercialisation de solutions
d'investissement, SICAV et fonds dédiés. La structure française de gestion, FIL Gestion, couvre les fonds
d'allocation d'actifs et les fonds actions ainsi que des mandats dédiés pour les institutionnels. Les activités
de gestion sont assurées par 3 gérants, 1 analyste et 1 stratégiste de marché. Les équipes de
commercialisation distribuent des SICAV dans le cadre d'une activité multi-canal qui s'adresse aux
distributeurs tels que les conseillers en gestion de patrimoine, les compagnies d'assurance et les banques,
ainsi que les acteurs institutionnels, sélectionneurs de fonds, caisses de retraite. Fidelity commercialise
également directement aux particuliers Fidelity Vie, un contrat d'assurance vie.
Communiqué de presse FIL Limited ("FIL") et ses filiales fournissent aux principaux marchés du monde des produits et des services
d'investissement destinés aux particuliers et aux investisseurs institutionnels hors Etats-Unis. L'organisation
FIL gère un total de 162,7 milliards d'euros d'actifs. (Source : Fidelity au 30.06.10). Les performances
passées ne préjugent pas des rendements futurs. Les actions ne sont pas garanties et peuvent donc perdre
de la valeur, notamment en raison des fluctuations des marchés. Fidelity fournit uniquement des
informations sur ses produits. Ce document ne constitue ni une offre de souscription, ni un conseil
personnalisé. Nous vous recommandons de vous informer soigneusement avant toute décision
d'investissement. Toute souscription dans un compartiment doit se faire sur la base du prospectus
actuellement en vigueur et des documents périodiques disponibles sur Fidelity.fr ou sur simple demande
auprès de Fidelity. Les valeurs citées dans ce document ne constituent pas des recommandations d’achat.
Fidelity Funds est une société d’investissement à capital variable de droit luxembourgeois (SICAV). Ses
compartiments sont autorisés à la commercialisation en France par l’AMF. CP 2010BG01 Publié par FIL
Investissements, 29 rue de Berri, 75008 Paris.
Contacts presse
Ivan Monème
Directeur de la Communication Institutionnelle
FIL Investissements
Tél.:
01 73 04 35 22
Portable : 06 86 28 94 39
Fax :
01 73 04 36 01
Courriel : [email protected]
Marina Boyer
Chargée de Communication Institutionnelle
FIL Investissements
Tél.:
01 73 04 35 29
Fax :
01 73 04 36 01
Courriel : [email protected]