Hanséatique - Part B 29 Juillet 2016
Transcription
Hanséatique - Part B 29 Juillet 2016
Hanséatique - Part B 29 Juillet 2016 Actif Net Total en EUR (toutes parts) : 80.163.113 GAMME ACTION DESCRIPTION ET OBJECTIF DE GESTION Hanséatique est spécialisé dans les sociétés de toutes tailles de capitalisations des pays scandinaves et d’Europe du Nord (Suède, Danemark, Norvège, Finlande). Les investissements sont réalisés sur la base de critères économiques et financiers portant sur l’activité des entreprises, leurs produits, leur histoire, leur structure financière, leur politique de distribution. Hanséatique a pour objectif d'obtenir, sur un horizon de 5 ans, une performance supérieure à celle de son indice de référence STOXX Europe 600 Net Return. CARACTERISTIQUES DU FONDS Valeur liquidative Type de part Actif net de la part Devise de référence Date de lancement* Classification AMF Forme juridique Code isin Durée de placement 2.214,17 B 80.150.896 EUR 30/05/2006 Fonds actions internationales FCP FR0010291195 supérieure à 5 ans Société de gestion VESTATHENA Dépositaire BNP PARIBAS Securities Services Valorisateur BNP PARIBAS Funds Services *Vestathena a repris la gestion du fonds le 23 juillet 2014 Gérant Claudio Arenas-Sanguineti Indice de référence STOXX Europe 600 Net Return (Euros) Fréquence de rebalancement N.C. Eligible au PEA Oui Cours de souscription/rachat Cours inconnu Nature de la valorisation Cours clôture Limite horaire de souscription/rachat 11h Fréquence de valorisation Quotidienne Délai de règlement J+3 Frais de gestion fixes 1,15% Frais de gestion variables 20% de la surperformance par rapport à l'indice Commission de rachat Néant Commission de souscription Néant * L’indice de référence est calculé dividendes nets réinvestis depuis le 05/07/2012. COMMENTAIRE DE GESTION Durant les lendemains du triomphe du Brexit au Royaume Uni, les marchés ont continué leur marche hésitante. Ce mois de juillet a vu la poursuite de la hausse des matières premières, des métaux industriels et de l’énergie et cela a conforté les anticipations d’une reprise plus intense que prévu. Notre approche est restée la même. Nous sélectionnons des valeurs par leur qualité à créer de la valeur sur le long terme et cette nouvelle situation n’affecte pas le poids économique de l’Europe, mais provoque des modifications dans la valorisation relative des actifs dont nous pensons pouvoir en profiter. Dans les plus fortes contributions à la hausse on trouve Detection Technology, qui conçoit, fabrique et commercialise des produits d’imagerie de haute performance, des composants d'imagerie à rayons X fiables et rentables et sous-systèmes d’imagerie. Des solutions adaptées qui sont le fruit d'une coopération à long terme avec les clients, combinée d’une compréhension de la technologie d'imagerie à rayons X à l'état solide. Le titre progresse de 56.41% au mois de juillet. Les ventes nettes de la société ont continué à croître fortement au deuxième trimestre 2016, et étaient de 88% plus élevées qu'il y a un an (avec une marge d'exploitation de 18,3%). Depuis le début de l'année, la croissance est de 80% par rapport à l'année dernière, pour une marge de 16,7%. Dans les détracteurs de performance, Hexpol, le groupe suédois, leader mondial des polymères, avec des positions concurrentielles significatives dans les composés polymères, les joints pour échangeur de chaleur et les roues de plastique et de gomme affiche une baisse de 11.45% en juillet, nous restons convaincus du potentiel des marchés où l’entreprise est présente, et nous envisageons des achats complémentaires. PERFORMANCES (%) - NET B EN EUR Cumulée Année en cours 31/12/15 29/07/16 1 mois 30/06/16 29/07/16 3 mois 29/04/16 29/07/16 1 an 31/07/15 29/07/16 3 ans 31/07/13 29/07/16 5 ans 29/07/11 29/07/16 Origine 30/05/06 29/07/16 Annualisée * 3 ans 31/07/13 29/07/16 5 ans 29/07/11 29/07/16 Origine 30/05/06 29/07/16 FONDS 0,19 5,54 BENCHMARK -4,41 3,73 3,69 2,35 41,24 89,91 121,42 12,22 13,69 8,13 1,18 -11,18 23,88 44,20 21,09 7,41 7,59 1,90 * Annualisée, depuis l'origine (Cumulée si origine < 1 an) PERFORMANCES CUMULÉES - NET B EN EUR * PERFORMANCES ANNUELLES (%) - NET B EN EUR 250 30,00 225 121,42% 200 15,30 15,00 150 125 21,09% 5,00 75 0,00 50 -5,00 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 * Depuis le 30/05/2006 FONDS : Hanséatique - Part B BENCHMARK : STOXX Europe 600 Net Return (Euros) Vestathena SAS - Numéro d’agrément AMF GP14000019 RCS Paris 802 985 960 - Capital: 4 200 000 € 65, rue de Monceau - 75008 PARIS 2013 2014 2015 2016 9,60 10,00 100 -10,00 -15,00 22,21 20,79 20,47 20,00 175 25 25,29 25,00 6,96 7,20 -8,66 -11,34 2011 2012 2013 2014 2015 Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Source: BNP Paribas Securities Services Hanséatique - Part B 29 Juillet 2016 Actif Net Total en EUR (toutes parts) : 80.163.113 GAMME ACTION PERFORMANCES MENSUELLES (%) - NET B EN EUR 10,00 8,08 8,39 6,78 8,00 6,00 4,00 3,64 2,81 2,00 0,72 1,40 0,00 -2,00 -2,93 -4,06 -4,00 -3,53 -5,03 -6,00 -5,74 -8,00 -10,00 INDICATEURS DE RISQUE -8,23 08/15 09/15 10/15 11/15 1,75 0,12 Volatilité du fonds Volatilité du benchmark Tracking error Ratio d'information Ratio de sharpe Alpha Beta R² Max. drawdown du fonds Max. drawdown du benchmark 5,54 3,73 2,922,50 -2,21 -4,54 -4,83 -6,37 -7,54 12/15 01/16 02/16 03/16 04/16 05/16 06/16 07/16 Hanséatique - Part B STOXX Europe 600 Net Return (Euros) INDICATEURS DE PERFORMANCE (%) % de mois positifs % de mois négatifs Perf. mensuelle la plus basse Perf. mensuelle la plus élevée Année en cours 3 ans 5 ans Origine* 71,43 28,57 -7,54 5,54 72,22 27,78 -7,54 9,35 70,00 30,00 -8,88 10,90 64,75 35,25 -14,59 19,89 1 an 3 ans 5 ans Origine* 19,05% 19,33% 10,10% 1,34 0,15 13,44% 0,85 0,75 -15,26 -20,74 15,09% 16,32% 8,28% 0,55 0,80 5,83% 0,80 0,75 -16,29 -22,80 16,75% 17,13% 8,05% 0,76 0,80 6,81% 0,87 0,79 -17,71 -22,80 18,72% 20,31% 9,37% 0,67 0,35 6,50% 0,82 0,79 -56,01 -60,15 Calculés sur une base de 52 semaines (ou 13 semaines si le fonds a moins d'un an) * Depuis l'origine, le 30/05/2006 * Depuis l'origine, le 30/05/2006 EXPOSITION DU PORTEFEUILLE (% de l'actif net) Hanséatique - Part B STOXX Europe 600 Net Return (Euros) Actions et assimilés Liquidités et produits monétaires RÉPARTITION PAR SECTEUR Poche Actions - Poids Rebasé Avec produits dérivés – avec cash – avec OPCVM L'exposition aux Actions et assimilés présentée ne prend pas en compte l'exposition actions à travers les futures 42,49 Industrie 19,70 Conso. Courante 10,27 Biens dur. et serv. CLOETTA AB-B SHS TRELLEBORG B HEXAGON AB-BLOOMIS S.B NIBE INDUSTRIER B 8,49 Finance Santé PRINCIPALES POSITIONS (% de l'actif net) Poche Actions - Poids non rebasé 11,46 Info. Techno. Matières premières 97,14 2,86 4,31 3,29 Suède Suède Suède Suède Suède 7,03 4,38 4,19 3,87 3,84 Sans produits dérivés – sans cash – sans OPCVM 10,00 20,00 30,00 40,00 50,00 Sans produits dérivés – sans cash – sans OPCVM RÉPARTITION PAR PAYS D’ÉMISSION Poche Actions - Poids Rebasé RÉPARTITION PAR TAILLE DE CAPITALISATION Poche Actions - Poids Rebasé 78,14 Suède 52,31 Small Cap (<2 Mds €) 31,91 Mid Cap (2 à 10 Mds €) 15,78 Large Cap (>10 Mds €) 13,23 Finlande Norvège 4,37 Danemark 4,26 25,00 50,00 Sans produits dérivés – sans cash – sans OPCVM 75,00 100,00 Sans produits dérivés – sans cash – sans OPCVM Ce document est produit à titre d’information uniquement et ne doit pas être considéré comme une offre de vente ou de souscription. Il ne constitue pas la base d’un contrat ou d’un engagement de quelque nature que ce soit. Avant de souscrire à ce produit, vous devez vous procurer et lire attentivement la notice d’information, agréée par l’AMF, disponible auprès de la société de gestion et des entités qui commercialisent les fonds. La société de gestion et ses filiales déclinent toute responsabilité en cas de pertes directes ou indirectes, causées par l’utilisation des informations fournies dans ce document. Compte tenu des risques d’ordre économique et boursier, il ne peut être donné aucune assurance que ce produit atteindra son objectif. La valeur des actions / parts d’OPCVM peut aussi bien diminuer qu’augmenter. Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Vestathena SAS - Numéro d’agrément AMF GP14000019 RCS Paris 802 985 960 - Capital: 4 200 000 € 65, rue de Monceau - 75008 PARIS Source: BNP Paribas Securities Services