Discours HGE - Tourismeplus.com

 Henri Giscard d’Estaing Club Méditerranée Lundi 27 05 2013 Bonjour Nous sommes réunis ce matin pour 2 raisons. -­‐ vous présenter nos résultats semestriels. Ce que fera dans un instant Michel Wolfovski. -­‐ Et surtout vous présenter l’Offre Publique d’Achat qui va être déposée par les 2 principaux actionnaires du Club, associés au management. Nous allons commencer par l’offre qui est l’évènement du jour. Je vais vous en présenter les raisons et les principes, et Dominique Gaillard, Directeur Général d’AXA PE -­‐ qui préside la société qui va déposer l’offre -­‐ vous en présentera les modalités. La première question à laquelle je voudrais répondre est : pourquoi cette offre ? Et pourquoi maintenant ? En fait, le paradoxe est qu’au moment même où le Club touche des fruits de la stratégie initiée depuis 2003, il est confronté au recul du marché touristique européen, en particulier en France, et à de nouveaux défis qui exigent qu’il franchisse une nouvelle étape de son développement. 1-­‐ Les résultats de la stratégie initiée en 2003 Faisons un rapide retour en arrière. Après 40 ans d’un développement exceptionnel qui ont fait de la marque Club Med la référence internationale des vacances, le Club Med a connu, à la fin des années 90, des années très difficiles sous la conjonction de crises géopolitiques 1 et économiques, mais surtout d’une concurrence le copiant à moindre coût et s’appuyant sur des nouvelles attentes des clients. En 2003, une nouvelle équipe de management que j’anime a redéfini le modèle économique du Club Med, l’a repositionné sur une offre tout compris, haut de gamme, conviviale et multiculturelle. Ainsi, en 10 ans, plus de 60 villages de vacances ont été fermés, à peu près autant rénovés et une vingtaine de nouveaux villages ont été créés. Au total, pendant cette période, le Club Méditerranée a investi près d’un milliard d’euros. En dépit d’une succession sans précédent de difficultés géopolitiques (attentats dans les grandes destinations touristiques), naturelles (tsunami, ouragans …) et sanitaires (Sras, grippe aviaire …), cette stratégie a apporté des résultats. Le Club Med a repositionné et renforcé sa marque, conquis une nouvelle clientèle et retrouvé une croissance rentable, quand les principaux opérateurs touristiques subissent les effets de la crise qui affectent durement le secteur en Europe. Le Club a ainsi retrouvé depuis 3 ans, une capacité bénéficiaire. Il dispose d’une structure financière solide et d’un faible niveau d’endettement. Mais, aujourd’hui, le Club est confronté à de nouvelles difficultés résultant de la récession en Europe, et à de nouveaux défis. -­‐ D’abord, il doit faire face à un recul fort et probablement durable des marchés européens et en particulier du marché français. Ces marchés représentent encore près des ¾ de notre clientèle et de notre volume d’affaires. Sur ces marchés, le Club à l’impératif de continuer à gagner des parts de marché en consolidant ses investissements commerciaux et de marketing. -­‐ Ensuite, pour compenser, à terme, le recul de ces marchés, le Club doit accélérer la conquête de nouvelles clientèles en Asie, et en particulier en Chine, mais aussi en Russie, au Brésil, en Israël, en Afrique du Sud... Ces clients issus des nouvelles économies représentent, déjà -­‐ mais seulement -­‐ près d’un quart de notre clientèle et de notre volume d’affaires. Notre objectif est que ces pays représentent le tiers de notre activité dès 2015. Mais à cette date, nous subirons encore l’atonie des marchés européens sur plus de la moitié de notre chiffre d’affaires. 2 C’est pour cela que le Club doit s’engager dans une nouvelle étape de son développement. 2. Franchir une nouvelle étape Cette nouvelle étape s’effectuera essentiellement par croissance organique, -­‐ par l’ouverture de nouveaux villages -­‐, et par la consolidation des actions commerciales sur ses marchés matures. L’étape d’internationalisation prendra du temps, comme l’expérience de la montée en gamme nous l’a montré. C’est donc le temps qui devient notre enjeu essentiel. Ce ne sont ni nos choix stratégiques, ni l’internationalisation engagée qui sont plus que jamais validés et confirmés. Nous avons besoin pendant 4 à 5 ans de nous affranchir des contraintes de court terme. C’est pour cela qu’il est important pour le Club Med de s’appuyer sur un actionnariat stable et renforcé, et sur un management engagé. Dans ce contexte, la volonté de nos 2 principaux actionnaires d’augmenter leur participation, de le faire dans la durée, et d’y associer l’ensemble du management est une chance pour le Club Med. Le projet présenté aujourd’hui a pour objet de consolider l’actionnariat de Club Med autour de deux actionnaires -­‐ AXA PE et FOSUN –, les deux principaux actionnaires actuels qui accompagnent et soutiennent la stratégie du groupe depuis plus de 2 ans -­‐, et de l’ensemble de son management (environ 400 personnes). C’est aussi pour cela qu’il est apparu nécessaire d’offrir, à la veille de cette nouvelle étape, une liquidité et une valorisation aux actionnaires du Club Med et de les faire bénéficier des progrès réalisés par l’entreprise, qui n’ont été que très imparfaitement reflétés dans l’évolution de son cours de bourse depuis 3 ans. Avec le renforcement et la consolidation de son capital, -­‐ et un actionnariat majoritairement français (AXA PE et le management) -­‐, avec la continuité assurée de son management, et avec le soutien du groupe FOSUN pour son développement en Chine et en Asie, le Club Med aura les moyens d’accélérer son développement à l’international pour atteindre rapidement l’objectif d’au 3 moins 1/3 de ses clients en provenance des marchés à croissance rapide et de poursuivre ses gains de parts de marché dans les autres pays. ü En Chine, qui est déjà le 1er marché mondial du tourisme en terme de dépenses, le Club Med a pour objectif la conquête de 200 000 clients fin 2015. Cela fera de la Chine le second marché du Club Med avec, l’ouverture de 5 villages -­‐ dont 3 avant la fin de cette année -­‐, et le lancement d’une nouvelle marque : « By…Club Med », dédiée aux vacances des Chinois à hauts revenus vivant dans les grandes métropoles. ü Au Brésil, le Club Med veut augmenter sa capacité hôtelière de 20 % et projette l’ouverture d’un 4ème village. En Russie, le groupe travaille au renforcement de sa distribution directe pour bénéficier pleinement de la croissance de 10 % par an du marché touristique. D’autres projets sont en cours à destination des marchés Français et Européens à Cefalu en Sicile et à Chbika au Maroc (face aux Canaries), avec un nouveau concept au bord de l’Atlantique et aux portes du désert, avec son partenaire stratégique, la Caisse des Dépôts et de Gestion du Maroc. ü En France, marché d’origine du Club Med et première destination mondiale du Tourisme, le groupe poursuit son développement. Après l’ouverture de Valmorel en 2012 qui a représenté un investissement total de 120 millions d’euros, le Club Med a décidé la construction d’un nouveau village dans les Alpes Françaises pour un investissement total de 80 millions d’euros. Un village 4 tridents, très innovant, de 384 chambres sera construit à Val Thorens afin de conforter la place des Alpes françaises comme référence mondiale de la montagne, et du Club Med comme leader mondial du tourisme en montagne. 3. Les principes de l’opération Les deux principaux actionnaires actuels du Club Med -­‐ AXA PE et FOSUN -­‐ qui détiennent chacun près de 10% du capital ainsi que le management de Club Méditerranée, initient une Offre Publique d’acquisition (OPA) avec l’objectif d’atteindre un seuil minimal de détention de 50,1% du capital et des droits de vote, dont Dominique Gaillard -­‐ Directeur Général d’AXA PE -­‐ va vous présenter les modalités. Cette offre sera effectuée par l’intermédiaire d’une société commune, dont le capital et les droits de vote seront détenus par les groupes 4 AXA PE et FOSUN à parité, environ 8% devant être détenus, par les 400 managers actuel de Club Med. Cette société est présidée par Dominique Gaillard, Directeur général d’AXA PE. Cette offre permet à l’ensemble des actionnaires de bénéficier d’une liquidité immédiate sur l’intégralité de leur participation, valorisant les résultats de la stratégie menée depuis 10 ans et faisant ressortir une prime de 28,4 % par rapport à la moyenne des cours depuis un mois. Le Conseil d’Administration du Club Med s’est réuni hier pour examiner cette offre. Il a pris acte de son caractère amical et va désigner, conformément à la réglementation, un expert indépendant en vue d’émettre une attestation d’équité sur l’OPA présentée. Le Conseil d’Administration se réunira de nouveau, dans le courant du mois de juin, pour émettre un avis motivé sur l’OPA, après avoir pris connaissance des travaux et conclusions de l’expert indépendant. Cette offre s’inscrivant dans la poursuite et l’accélération de la stratégie menée actuellement, je demeurerai PDG du Club Med et Michel Wolfovski demeurera, Directeur général délégué. Je passe maintenant la parole à Dominique Gaillard. 5 Conclusion Nous sommes, aujourd’hui, à un moment essentiel de la vie du Club. Il nous faut poursuivre la stratégie menée, dont les résultats sont positifs, mais aussi et surtout l’accélérer fortement. Pour cela, il va falloir créer de nouveaux clubs, en rénover mais aussi continuer l’effort de marketing et les actions commerciales. Il va falloir le faire dans un environnement européen dégradé. C’est pour cela que cette offre amicale est une chance pour le Club. Elle nous donne du temps – près de 5 ans – pour parachever la transformation de l’entreprise. Elle nous donne de la liberté en nous affranchissant des contraintes du court terme. Elle nous donne de la stabilité – actionnariale et managériale – sans laquelle rien d’ambitieux et de durable ne peut être entrepris. 6