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INFORMATION MEMORANDUM
SHORT-TERM PROMISSORY NOTES
UNCONDITIONALLY AND IRREVOCABLY GUARANTEED BY
THE GOVERNOR AND COMPANY OF THE BANK OF SCOTLAND
The distribution of this Information Memorandum (the “Memorandum”) and the offer, sale or delivery
of the Short-Term Promissory Notes described herein (the “Notes”) in certain jurisdictions may be restricted by
law. Persons into whose possession this Memorandum may come should inform themselves about and observe
any such restrictions, including those set forth under the heading “Selling Restrictions”. The Notes have not been
and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933.
This Memorandum is to be read in conjunction with the most recently published Annual Reports of
HBOS Treasury Services plc (the “Issuer”) and The Governor and Company of the Bank of Scotland (the
“Guarantor”). Copies of the most recent Annual Reports of the Issuer and the Guarantor may be obtained on
request from the dealers (the “Dealers”) from time to time appointed by the Issuer in relation to the Notes.
This Memorandum is not intended to provide the basis of any credit or other evaluation and should
not be considered as a recommendation by the Issuer, the Guarantor or any Dealer that any recipient of this
Memorandum should purchase any of the Notes. Each investor contemplating the purchase of Notes is advised
to make, and shall be deemed to have made, its own independent investigation of the financial condition and
affairs, and its own appraisal of the creditworthiness of, the Issuer and of the Guarantor. This Memorandum
does not constitute an offer or invitation by or on behalf of the Issuer or any Dealer to any person to purchase
any Notes, and does not in any way obligate the Issuer to accept an offer to purchase any Notes.
Neither the delivery of this Memorandum nor any offers or sales made on the basis hereof shall under
any circumstances create any implication that this Memorandum is correct at any time subsequent to, or that
there has been no change in the affairs of the Issuer or of the Guarantor since, the date hereof. No person has
been authorised to give any information or to make any representation not contained in this Memorandum or
any supplement hereto and, if given or made, such information or representation must not be relied upon as
having been so authorised.
None of the Issuer, the Guarantor nor any Dealer makes any comments about the treatment for
taxation purposes of payments or receipts in respect of the Notes to or by a holder of Notes and each investor
contemplating acquiring Notes is advised to consult a professional advisor.
December 22, 2003
BUSINESS DESCRIPTION
The Issuer, a direct, wholly-owned subsidiary of the Guarantor, was registered in England and Wales
on 26 February 1992 (registered no. 2692890) for the purpose of taking over and developing the Guarantor’s
treasury operations. The Issuer is an “authorised person” under the Financial Services and Markets Act 2000.
The Guarantor, which was established by an Act of the Parliament of Scotland in 1695, is a United
Kingdom clearing bank with its headquarters in Edinburgh. The Guarantor is an “authorised person” under the
Financial Services and Markets Act 2000. As at 31 December 2002, the Guarantor operated from locations
throughout the world including 354 branch outlets in Scotland, England, Jersey, Isle of Man and overseas
branches in New York City, Hong Kong, Paris, Amsterdam, Singapore, Grand Cayman and Frankfurt and
representative offices in Chicago, Illinois; Houston, Texas; Los-Angeles, California; Seattle, Washington; and
Minneapolis, Minnesota. It is a member of the British Bankers’ Association and the Committee of Scottish
Clearing Bankers. The Bank Notes (Scotland) Act 1845 confirmed the Guarantor’s right to issue bank notes in
Scotland. At 31 December 2002 circulation of such notes was approximately £821 million. At 31 December 2002,
the Guarantor had approximately 360 (directly and indirectly held) subsidiaries. The Guarantor together with
its subsidiaries and subsidiary undertakings (as defined in the Companies Act 1985) are collectively referred to
as the “Bank of Scotland Group”.
The Guarantor is a direct, wholly owned subsidiary undertaking of HBOS plc, the listed group holding
company. HBOS plc together with its subsidiaries and subsidiary undertakings (as defined in the Companies
Act 1985) are collectively referred to as the “HBOS Group”. The Head Office of the Guarantor is located at
The Mound, Edinburgh EH1 1YZ, Scotland.
The Guarantor has unconditionally and irrevocably guaranteed the payment in full of each Note when
due and further agreed that its obligations under the guarantee shall be unconditional, irrespective of the
validity, regularity or enforceability of any Note, any change in or amendment to any Note, any waiver or
consent by the holder of any Note with respect to any provisions thereof, or any other circumstance (other than
payment) which might otherwise constitute a legal or equitable discharge or defence of a guarantor.
The Issuer provides centralised wholesale multi-currency funding, liquidity management and treasury
services to HBOS plc and its subsidiary undertakings in the United Kingdom and Republic of Ireland. From
1 April 2003, the Issuer also has management responsibility for treasury functions in BOS International
(Australia) Limited. The Issuer manages the market risk arising from the HBOS Group’s Retail Banking,
Business Banking and Corporate Banking Divisions. It operates in the world’s foreign exchange and money
markets and also provides treasury services to certain of HBOS Group’s customers from offices in London and
Glasgow. The Issuer also trades in foreign exchange and in a limited range of derivative instruments primarily
for risk management purposes. The Issuer leads the debt capital issuance and asset securitisation activities of
HBOS Group in the United Kingdom. The Issuer’s registered office is located at 33 Old Broad Street,
London ECN 1HZ, England. The Issuer has no subsidiaries.
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DESCRIPTION OF THE SHORT-TERM PROMISSORY NOTES
Issuer:
HBOS Treasury Services plc
Guarantor:
The Governor and Company of the Bank of Scotland
Principal Amount:
The aggregate principal amount of the Short-Term Promissory Notes described
herein (the “Notes”) outstanding at any one time will not exceed
C$4,000,000,000, or such amount that does not exceed at any time such aggregate
principal amount of Notes as has been authorised by the respective Boards of
Directors (or committee thereof, as the case may be) of the Issuer and the
Guarantor, respectively, to be outstanding at such time, in lawful money of
Canada (“Canadian Dollars” or “C$”) or the equivalent thereof, at the respective
dates of issue of the Notes, in lawful money of the United States of America
(“United States Dollars” or “US$”).
Forms of Note:
(a)
Certificated Form of Notes
Notes denominated in United States Dollars will be issued in certificated
form in the form attached as Schedule 2.
(b)
Book Entry Form of Notes
Notes denominated in Canadian Dollars may be issued in “book entry”
form (the “Book Entry Notes”) in the form attached as Schedule 1 as now
permitted under the Depository Bills and Notes Act (Canada).
The Book Entry Notes must be purchased or transferred through participants
(“Participants”) in a debt clearing system operated by The Canadian Depository
for Securities Limited (“CDS”) which include securities brokers and dealers,
banks and trust companies. Indirect access to the CDS book entry system is also
available to other institutions (“Indirect Participants”) that maintain custodial
relationships with a Participant, either directly or indirectly.
The Issuer will cause the Book Entry Notes to be delivered to or held on behalf
of, and registered in the name of, CDS or its nominee. Each purchaser of a Book
Entry Note will receive a customer confirmation of purchase from the registered
dealer from whom such Book Entry Note is purchased in accordance with the
practices and procedures of that registered dealer. Practices of registered dealers
may vary, but generally customer confirmations are issued promptly after
execution of a customer order.
No holder of Book Entry Notes will be entitled to a certificate or other
instrument from the Issuer or CDS evidencing that person’s interest in or
ownership of such Book Entry Note, or will be shown on the records maintained
by CDS, except through an agent of the holder who is a Participant or an Indirect
Participant of CDS. Registration of interests in and transfers of Book Entry
Notes will only be made through the debt clearing system of CDS.
Neither the Issuer nor any registered dealers acting on its behalf will assume
any liability for: (a) any aspect of the records relating to the beneficial
ownership of the Book Entry Notes held by CDS or the payments relating
thereto; (b) maintaining, supervising or reviewing any records relating to the
Book Entry Notes; or (c) any advice or representation made by or with respect
to CDS including those contained in this Memorandum or relating to the rules
governing CDS or any action to be taken by CDS or at the direction of its
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Participants. The rules governing CDS provide that it acts as the agent and
depositary for the Participants and, subject to any Participant agreeing with
CDS that it will enforce payment of the Book Entry Notes directly, CDS has a
statutory duty to enforce payment of the Book Entry Notes on behalf of the
Participants. Once payment of the principal and interest on the Book Entry
Notes is made by or on behalf of the Issuer to CDS, the Issuer will be
discharged of its obligation to pay under such Notes. As a result, Participants
must look solely to CDS and holders of Book Entry Notes must look solely to
Participants (and not to the Issuer in any case) for payments of principal and
interest on the Book Entry Notes once such a payment is made by or on behalf
of the Issuer to CDS.
The ability of a holder to pledge Book Entry Notes or take action with respect
thereto (other than through a Participant or an Indirect Participant) may be
limited due to the lack of physical certificates.
Denominations:
The Notes will be issued in multiples of C$1,000 or, as the case may be,
US$1,000, subject to a minimum of C$100,000 or the equivalent thereof, at the
respective dates of issue, in United States Dollars.
Maturities:
The Notes will mature up to but not exceeding 365 days from and including their
respective dates of issue.
Rates of Interest:
Available upon request.
Delivery and Settlement:
Delivery of Certificated Notes will be made against payment in immediately
available funds. The Notes can be issued for same day delivery to the purchaser
through the main branch in Montreal, Toronto, Winnipeg, Calgary or
Vancouver of the Canadian chartered bank designated in the Notes. Delivery of
Book Entry Notes into safekeeping will be made in accordance with the rules
established by CDS.
Payment:
Payment of each Note will be made when due on behalf of the Issuer (i) on
Certificated Notes, at the main branch of the Royal Bank of Canada in the city
designated on the Note or (ii) on Book Entry Notes through the debt clearing
system operated by CDS.
Redemption:
Not redeemable prior to maturity.
Status:
The Notes will (subject to any applicable statutory provisions) rank pari passu
among themselves and equally with all other present and future unsecured and
unsubordinated obligations of the Issuer, other than the obligations preferred by
mandatory provisions of law.
Purpose:
The net proceeds from the sale of the Notes will be used for general funding
purposes.
Guarantee:
The Notes are unconditionally guaranteed as to payment of principal and any
interest by the Guarantor.
Governing Law:
The Notes will be governed by and construed in accordance with the laws of the
Province of Ontario and the federal laws of Canada applicable therein. The Deed
of Guarantee in respect of the Notes will be governed by and construed in
accordance with English law.
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Eligibility:
Eligibility of the Notes for investment by certain purchasers is governed by
general restrictions and provisions set out in statutes applicable to such
purchasers, and in certain cases, subject to prudent investment standards
established by such purchasers.
Rating:
The Notes have been rated R-1 (middle) by Dominion Bond Rating Service
Limited.
Residents of Nova Scotia:
Residents of Nova Scotia shall not purchase Notes pursuant to this
Memorandum unless they receive an addendum hereto that sets out the statutory
rights required by the Securities Act (Nova Scotia).
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SELLING RESTRICTIONS
General
The Issuer has not taken and will not take any action that would permit a public offering of the Notes
or distribution of this Memorandum or any other material relating to the Notes in any country or any
jurisdiction where action for that purpose is required. No person may directly or indirectly offer, sell or distribute
any Note or distribute this Memorandum, the Annual Reports or any circular, advertisement or other offering
material relating to the Notes in any country or jurisdiction except under circumstances which will result in
compliance with all applicable laws and regulations.
Canada
A prospectus has not been filed with respect to the Notes under applicable Canadian securities
legislation and the Notes may only be offered and sold in Canada or to Canadian residents by persons
authorised to do so pursuant to an exemption from the prospectus requirements of such legislation.
United States
The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended
(the “Securities Act”), and may not be offered or sold within the United States or to, or for the account or
benefit of, U.S. persons. Accordingly, each Dealer has agreed that it will not offer to sell any Notes within the
United States or to, or for the account or benefit of, U.S. persons and that it will have sent to each dealer to
which it sells such Notes a confirmation or other notice setting forth these restrictions. Terms used in this
paragraph have the meanings given to them by Regulation S under the Securities Act.
United Kingdom
Each Dealer has represented and agreed that:
(i)
it has not offered or sold and, prior to the expiry of the period of six months from the issue
date of such Notes, will not offer or sell any such Notes to persons in the United Kingdom
except to persons whose ordinary activities involve them in acquiring, holding, managing or
disposing of investments (as principal or agent) for the purposes of their businesses or otherwise
in circumstances which have not resulted and will not result in an offer to the public in the
United Kingdom within the meaning of the Public Offers of Securities Regulations 1995;
(ii)
it has only communicated or caused to be communicated and will only communicate or cause
to be communicated an invitation or inducement to engage in investment activity (within the
meaning of section 21 of the Financial Services and Markets Act 2000 (“FSMA”)) received by
it in connection with the issue or sale of any Notes in circumstances in which section 21(1) of
the FSMA would not, if each of the Issuer and the Guarantor were not authorized persons,
apply to the Issuer or the Guarantor; and
(iii)
it has complied and will comply with all applicable provisions of the FSMA (and all rules and
regulations made pursuant to the FSMA) with respect to anything done by it in relation to any
Notes in, from or otherwise involving the United Kingdom.
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EXTRACTS FROM THE MEMORANDUM AND ARTICLES OF ASSOCIATION OF
HBOS TREASURY SERVICES PLC
Memorandum of Association
The Memorandum of Association of the Issuer, adopted by Special Resolution of its shareholders on
25th February 1992, provides inter alia as follows:
“4.
The objects for which the Company is established are:
(1)
To carry on the business of banking of all kinds in any part of the world, and to transact
and do all matters, acts and things incidental thereto, or which may at any time hereafter
be normally carried on as part of or in connection with the prosecution of such business
or which may conduce or be calculated, directly or indirectly to facilitate or render
profitable the business of a banking, financial and monetary nature (including that of a
bank, discount house, merchant bank, investment bank and financier) or of dealing in
money and securities of any kind, and in particular (but without prejudice to the
generality of the foregoing):
A)
To raise, borrow and receive money on loan, deposit, current account or
otherwise and through the issue, sale, purchase and repurchase, and dealing in
of all kinds of security, bond, note, bill, certificate, instrument and financial
obligation, to obtain the use and control of money and securities and to act,
and to employ and use the same, in any manner usual among bankers in the
operation of a Treasury function and otherwise or which may be calculated to
promote the undertaking or business or otherwise to advance the interests of
the Company.”
Articles of Association
The Articles of Association of the Issuer, also adopted by Special Resolution of its shareholders on
25th February 1992, provide inter alia as follows:
“General powers of Board
101.
Subject to the provisions of the Acts, the Memorandum of Association of the Company and
these Articles and to any directions given by the Company in general meeting by Special
Resolution, the business of the Company shall be managed by the Board which may exercise all
the powers of the Company, whether relating to the management of the business of the Company
or not. No alteration of the Memorandum of Association or these Articles and no Special
Resolution shall invalidate any prior act of the Board which would have been valid if that
alteration had not been made or that Resolution had not been passed. The powers given by this
Article shall not be limited by any special power given to the Board by any other Article.
Borrowing powers
102.
The Board may exercise all the powers of the Company to borrow money and to mortgage or
charge all or any part or the undertaking, property and assets (present and future) and uncalled
capital of the Company and, subject to the Acts, to issue debentures and other securities, whether
outright or as collateral security for any debt, liability or obligation of the Company or of any
third party.
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Power of Attorney
104.
The Board may by power of attorney otherwise appoint any person to be the agent of the
Company for such purposes and with such powers, authorities and discretions (not exceeding
those vested in or exercisable by the Board under these regulations) and for such period and
subject to such terms and conditions as the Board may think fit. The Board may remove any
person so appointed and may revoke or vary any such appointment but no person dealing in good
faith and without notice of the revocation or variation shall be affected by it.
Delegations to individual Directors
105.
The Board may entrust to and confer upon any Director any of its powers, authorities and
discretions (with power to sub-delegate) upon such terms and conditions and with such
restrictions as it thinks fit, and either collaterally with, or to the exclusion of, its own powers,
authorities and discretions and may from time to time revoke or vary all or any of them but no
person dealing in good faith and with out notice of the revocation or variation shall be affected
by it.”
*
*
*
*
The undersigned, Stephanie Cole, Senior Manager, Executive Office of the Issuer, hereby certifies that the
foregoing extracts of the Memorandum and Articles of Association of the Issuer are true and correct and that
such Memorandum and Articles have not been amended since 10 June 2002 and are in full force and effect as of
the date hereof.
Dated this 22nd day of December, 2003
Stephanie Cole
Senior Manager, Executive Office
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EXTRACT FROM THE MINUTES OF THE MEETING OF THE
DIRECTORS OF HBOS TREASURY SERVICES PLC ON DECEMBER 16, 2003
“IT WAS RESOLVED THAT:
(a)
the increase of the maximum aggregate principal amount outstanding at any one time under the
Canadian Commercial Paper Programme to C$4 billion on the terms set out in the Documents
(and other relevant documentation relating to the Programme), being in the best interests of the
Company, be and is hereby approved;
(b)
the continuation of Royal Bank of Canada as Note Isssuance Service Provider for the Canadian
Commercial Paper Programme be and is hereby approved, ratified and confirmed;
(c)
the continuation by Bank of Scotland of a guarantee specific to the Canadian Commercial Paper
Programme in the foregoing increased amount be and is hereby approved, ratified and confirmed;
(d)
the Information Memorandum be and is hereby approved on the terms set out therein and the
issue and publication thereof be and is hereby approved, subject to any amendments and
modifications as any director, in his or her or their absolute discretion, may think fit;
(e)
the issue and sale, from time to time, of the Notes by the Company under the Programme be
approved;
(f)
any one of W. Gordon McQueen, Lindsay Mackay, John Anderson, Russell Haward, Carol Rugg,
Tony Connolly, Robert Mars or Elliot Witherow, is authorised to do all things and take all
decisions arising in connection with or relating to the increase of the Programme, the issuance of
notes thereunder, the subsequent supplementing and updating of the Programme and its
documentation and to approve, execute and deliver the relevant Programme documentation.”
Certified a true copy.
Gordon McQueen
December 16, 2003.
9
33 Old Broad Street
London EC2N 1HZ
Tel: 020-7574-8788
Telex: 518203
Fax: 020-7574-8227
CERTIFICATE OF ENCUMBENCY
TO WHOM IT MAY CONCERN
I, W. Gordon McQueen, a director of HBOS Treasury Services plc (the “Bank”), a bank duly constituted under
the law of England, hereby certify, in connection with the issuance of commercial paper by the Bank, that the
persons listed below whose signatures are set-out below and hold the positions in the Bank shown opposite their
names do all things and take all decisions arising in connection with or relating to the increase of the Canadian
Commercial Paper Programme to C$4 billion, the issuance of notes thereunder, the subsequent supplementing
and updating of the Canadian Commercial Paper Programme and its documentation and to approve, execute by
manual or facsimile signature and deliver the relevant Canadian Commercial Paper Programme documentation:
Lindsay Mackay
John A. Anderson
Russell Haward
Tony Connolly
Carol Rugg
Elliot Witherow
Robert Mars
Head of Treasury
Head of Operations
Head of Dealing Support & Banking
Head of Capital Markets Support
Head of Derivative Support & Collateral Management
Head of Business Support
Manager, Capital Markets Support
IN WITNESS WHEREOF, I have hereunto set my hand this 16th day of December 2003
Director
These are the usual signatures of the persons listed above:
Lindsay Mackay
Russell Haward
John A. Anderson
Tony Connolly
Carol Rugg
Robert Mars
Elliot Witherow
HBOS Treasury Services plc is part of the HBOS Group, which also includes Halifax plc and Bank of Scotland.
Registered Offiice: 33 Old Broad Street, London, EC2N 1HZ. Registered Number 2692890. Registered in England.
Regulated by the Financial Services Authority.
10
CERTIFICATE OF GORDON MCQUEEN, DULY AUTHORISED DELEGATE OF THE BOARD OF
DIRECTORS OF THE GOVERNOR AND COMPANY OF THE BANK OF SCOTLAND
DATED DECEMBER 16, 2003
I, Gordon McQueen, a Director of The Governor and Company of the Bank of Scotland (the “Bank”),
having been granted by the Board of Directors of the Bank (the “Board”) at its meeting held on September 23,
2003 full power, discretion and authority on behalf of the Board (including the power to sub-delegate) to do all
things and take all decisions arising in connection with or in relation to the increase of the Canadian Commercial
Paper Programme (the “Programme”) in the name of HBOS Treasury Services plc, guaranteed by the Bank, to
C$4 billion, the issuance of the notes thereunder, the subsequent supplanting and updating of the Programme
and its documentation and to approve, execute and deliver the relevant Programme documentation (the
“Documents”), hereby confirm that on Tuesday, December 16, 2003 at 10.30 am, having considered the terms of
the Documents and all relevant information and after due and careful consideration
IT WAS RESOLVED THAT:
(a)
the maximum aggregate principal amount outstanding at any one time under the Programme be
increased to C$4 billion;
(b)
it was in the best interests of the Bank as a whole to enable funding to be available to the Bank
and other companies in the group to agree and approve the unconditional and irrevocable
guarantee specific to the Programme;
(c)
the continuation by the Bank of a guarantee specific to the Programme in the foregoing increased
amount be approved;
(d)
any one of W. Gordon McQueen, Lindsay Mackay, John Anderson, Russell Haward, Carol Rugg,
Tony Connolly, Robert Mars or Elliot Witherow, is authorised to do all things and take all
decisions arising in connection with or relating to the increase of the Programme, the issuance of
notes thereunder, the subsequent supplementing and updating of the Programme and its
documentation and to approve, execute and deliver the relevant Programme documentation
(excluding the Guarantee which any Director of the Bank of Scotland is authorised to approve,
execute and deliver).
Gordon McQueen
Director
December 16, 2003.
11
7th Floor
10 Lloyd’s Avenue
London, EC3N 3AX
England
Telephone: 44.(0)20.7680.4600
Facsimile: 44.(0)20.7680.4646
www.blakes.com
December 22, 2003
33 Old Broad Street
London
EC2N 1HZ
Dear Sirs:
Re: Short-Term Promissory Notes
We have acted as Canadian counsel to HBOS Treasury Services plc (the “Issuer”) in connection with the
proposed issue and sale from time to time of its short-term promissory notes (the “Notes”) in denominations of
multiples of $1000 in lawful money of Canada or, as the case may be, in denominations of multiples of $1000 in
lawful money of the United States of America, subject to a minimum of $100,000 in lawful money of Canada
(or the equivalent thereof in lawful money of the United States at the time of issue) and having maturities of not
more than 365 days from and including their respective dates of issue, such Notes being fully and unconditionally
guaranteed by The Governor and Company of the Bank of Scotland (the “Guarantor”) all as more particularly
described in the Information Memorandum dated December 22, 2003 (the “Memorandum”) of which this
opinion forms a part.
For the purposes of this opinion we have examined the following:
(a)
a resolution of the board of directors of the Issuer dated December 16, 2003, authorising the
borrowing of money by the issue and sale of up to C$4 billion of the Notes;
(b)
a certificate of Gordon McQueen, a director of the Guarantor dated December 16, 2003
authorising the guarantee of the Notes;
(c)
a specimen of the forms of Notes;
(d)
a letter of Dominion Bond Rating Service Limited dated December 10, 2003 confirming the
rating of R-1 (middle) of the Notes;
(e)
the agreement dated October 25, 2002, as amended (the “Note Issuance Service Agreement”)
between the Issuer and Royal Bank of Canada (the “Bank”) wherein the Issuer has appointed the
Bank as its agent to countersign (in the case of Notes issued in certificated form only) and deliver
the Notes and to effect payments thereon;
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(f)
the deed of guarantee dated October 25, 2002 (the “Guarantee”);
(g)
the opinion dated the date hereof of Allen & Overy, English counsel to the Issuer (the “English
Counsel Opinion”);
(h)
the opinion dated the date hereof of Shepherd + Wedderburn WS, Scottish counsel to the
Guarantor (the “Scottish Counsel Opinion”); and
(i)
opinions dated the date hereof of the following counsel (the “Local Counsel”) relating to the laws
of the jurisdictions set forth opposite their respective names (the “Local Counsel Opinions”):
(i)
Stewart, McElvey, Stirling, Scales – Newfoundland, Nova Scotia, New Brunswick and
Prince Edward Island;
(ii)
Aikins, MacAulay & Thorvaldson – Manitoba; and
(iii)
MacPherson Leslie & Tyerman LLP – Saskatchewan.
We have also examined originals or photostatic or certified copies of such corporate records and such
indentures, agreements and other instruments, governmental authorisations or orders, certificates of public
officials and of corporate representatives and such other documents and have considered such questions of law
as we have deemed relevant and necessary as a basis for the opinions expressed herein. In such examination we
have assumed the genuineness of all signatures and the authenticity of all documents submitted to us as originals
and the conformity with the originals of all documents submitted to us as certified copies thereof.
We are only qualified to express opinions with respect to the laws of the Provinces of Ontario, Quebec,
Alberta and British Columbia and the federal laws of Canada applicable therein. In connection with the opinions
set forth herein, we have relied:
(a)
as to matters governed by English law, upon the English Counsel Opinion with respect to the
opinions expressed below (i) in paragraphs 1 and 3 in their entirety and (ii) in paragraphs 5, 6
and 7 insofar as such opinions refer to the laws of England;
(b)
as to matters governed by Scottish law, upon the Scottish Counsel Opinion with respect to the
opinions expressed below in paragraphs 2, 4 and 8 in their entirety; and
(c)
as to matters governed by the laws of any Province of Canada other than those in which we are
qualified to express opinions, upon the Local Counsel Opinions with respect to the opinions
expressed below in paragraph 9 insofar as such opinions refer to the laws of the respective
Provinces of such Local Counsel.
The opinions expressed herein are subject to the following qualifications and reservations, namely:
(a)
the enforcement of the Notes and of the Guarantee may be limited by applicable bankruptcy,
reorganization, winding-up, insolvency, moratorium or other similar laws of general application
affecting the enforcement of creditors’ rights from time to time in effect and is subject to the
equitable or statutory powers of the courts of Canada to stay proceedings before them, to stay
the execution of judgments and to grant relief against forfeiture;
(b)
the enforcement of the Notes and of the Guarantee is subject to general principles of equity or
principles substantially to the same effect in civil law and, in particular, no opinion is expressed
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as to the availability of equitable remedies as such for the enforcement of any provision of the
Notes; and
(c)
a judgment of a court in Canada may only be awarded in Canadian currency and,
notwithstanding any provision of the Notes, the rate at which interest is payable on any judgment
obtained in respect of any obligation contained in the Notes may be limited by the Interest Act
(Canada), the Judgment Interest Act (Alberta) or the Court Order Interest Act (British Columbia)
to a rate which is less than the rate stipulated in the Notes.
Based and relying upon and subject to the foregoing, we are of the opinion that:
1.
The Issuer is a company duly incorporated and existing under the laws of England.
2.
The Guarantor is a United Kingdom clearing bank duly established and existing under the laws
of the Scotland.
3.
The Issuer has all necessary power and authority to create, issue and deliver the Notes, and has
taken all necessary action to authorise the issue, creation and delivery of the Notes in an
aggregate principal amount at any one time outstanding not exceeding C$4,000,000,000 or such
other aggregate principal amount of Notes as has been authorised by the respective Boards of
Directors (or committee thereof, as the case may be) of the Issuer and the Guarantor,
respectively, to be outstanding at such time in lawful money of Canada or the equivalent thereof
in the lawful money of the United States.
4.
The Guarantor has all necessary corporate power to give the Guarantee, and the Guarantee has
been duly authorised by all necessary corporate action on the part of the Guarantor.
5.
Under the laws of the Province of Ontario and under the laws of England, the Notes issued in
certified form will, when duly executed by the Issuer, duly completed and countersigned by the
Bank under the Note Issuance Service Agreement and delivered against payment therefore,
constitute valid and binding obligations of the Issuer enforceable against the Issuer in accordance
with their respective terms.
6.
Under the laws of the Province of Ontario and under the laws of England, the Notes issued in
book entry form will, when duly completed by the Bank under the relevant provisions of the Note
Issuance Service Agreement and delivered against payment therefor, constitute valid and binding
obligations of the Issuer enforceable against the Issuer in accordance with their respective terms.
7.
Under the laws of the Province of Ontario and under the laws of England, the indebtedness
evidenced by the Notes will constitute direct, unconditional and unsecured obligations of the
Issuer and will rank (subject to any applicable statutory provisions) pari passu without any
preference among themselves and (subject as aforesaid) equally with all other present and future
unsecured and unsubordinated obligations of the Issuer.
8.
When duly executed by the Guarantor, the Guarantee will constitute a valid and binding
obligation of the Guarantor enforceable against the Guarantor in accordance with its terms.
9.
No filing or registration is necessary under applicable Canadian securities legislation in order for
the Issuer to offer the Notes for sale through persons authorised to do so:
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(a)
to the public in the Provinces of Ontario, Alberta, Manitoba, Newfoundland and
Labrador, and Prince Edward Island;
(b)
to the public in the Province of Québec (provided a copy of the Memorandum, together
with any other disclosure documents delivered to purchasers of Notes resident in
the Province of Québec, is filed with the Commission des valeurs mobilières du
Québec);
(c)
to the public in the Province of British Columbia, so long as the purchaser is not an
individual;
(d)
to the public in the Province of New Brunswick, provided that the purchaser is purchasing
as principal and the aggregate acquisition cost of Notes so purchased is not less than
C$97,000 or the equivalent thereof, at the date of issue, in United States Dollars;
(e)
to the public in the Province of Nova Scotia, provided that the Notes, at the date of sale,
have a rating at or above one of the following rating categories shown in paragraph (ii)
below (each, for the purposes of this paragraph (e), an “Approved Credit Rating”) issued
by a credit rating organization shown in paragraph (ii) below (each, for the purposes of
this paragraph (e), an “Approved Credit Rating Organization”) for the Notes or a
category that replaces one of the following ratings and:
(i)
there has been no announcement of the Approved Credit Rating Organization
that the rating of the security or instrument to which the Approved Credit Rating
was given may be down-graded to a rating category that would not be an
Approved Credit Rating; and
(ii)
no Approved Credit Rating Organization has rated the security or instrument in
a rating category that is not an Approved Credit Rating:
Approved Credit Rating Organization
CBRS Inc. ........................................................................................................................
Dominion Bond Rating Service Limited .....................................................
Duff & Phelps Credit Rating Co. ....................................................................
Fitch IBCA, Inc. ..........................................................................................................
Moody’s Investors Service, Inc. ..........................................................................
Standard & Poor’s Corporation .........................................................................
Thomson BankWatch, Inc. ...................................................................................
(f)
Approved Rating
A-1
R-1-L
D-1
A-1
P-1
A-1
TBW-2
to the public in the Province of Saskatchewan, provided that:
(i)
the Notes have a rating at or above one of the following rating categories (each,
for the purposes of this paragraph (f), an “Approved Credit Rating”) issued by a
credit rating organization shown below (each, for the purposes of this paragraph
(f), an “Approved Credit Rating Organization”) for the Notes:
15
Approved Credit Rating Organization
Approved Rating
Dominion Bond Rating Service Limited .....................................................
Fitch IBCA, Duff & Phelps .................................................................................
Moody’s Investors Service, Inc. ..........................................................................
Standard & Poor’s Corporation .........................................................................
(ii)
R-1 (Low)
F-1
P-1
A-1
and the Approved Credit Rating Organization has not announced that the credit
rating for the Notes has been or may be down-graded to a rating which is below
that Approved Credit Rating.
This opinion is given solely for the benefit of the party to which it is addressed and may not be relied
upon by any other person without our prior written consent.
Yours very truly,
16
SCHEDULE 1
BOOK ENTRY FORM
Serial No.
No de série
INTEREST BEARING NOTE/DISCOUNT NOTE
BILLET PORTANT INTÉRÊT/À ESCOMPTE
Issue Date
Date d’émission
Due Date
Date d’échéance
THIS IS A DEPOSITORY NOTE SUBJECT TO THE DEPOSITORY BILLS AND NOTES ACT.
IL S’AGIT D’UN BILLET DE DÉPÔT ASSUJETTI À LA LOI SUR LES LETTRES ET BILLETS
DE DÉPÔT.
For value received
Contre valeur reçue
Will pay to CDS & Co.
Paiera à CDS & Co.
On Due Date the sum of $
À la date d’échéance la somme de
Dollars
Plus interest at
Avec intérêt au taux de
per cent. Per annum payable
pour cent par année payable
On maturity in lawful money of Canada on presentation and surrender of this note at the main branch of Royal
Bank of Canada in Toronto.
À l’échéance en monnaie légale du Canada sur présentation et remise de ce billet à la succursale
principale de la Banque Royale du Canada à Toronto.
This note is fully and unconditionally guaranteed by The Governor and Company of the Bank of Scotland pursuant to the Deed of Guarantee dated October 25, 2002.
Le présent billet est entièrement et inconditionnellement garanti par The Governor and Company of the
Bank of Scotland aux termes de l’acte de garantie daté du 25 octobre 2002.
Per:
Par :
17
SCHEDULE 2
CERTIFICATED FORM
HBOS TREASURY SERVICES plc
Discount / Interest Bearing
Note No.
Billet no
à escompte / portant intérêt
PROMISSORY NOTE
BILLET À ORDRE
Issue Date
Date d’émission
Due Date
Date d’échéance
HBOS TREASURY SERVICES plc, for value received, hereby promises to pay to or to the order of
HBOS TREASURY SERVICES plc, contre valeur reçue, promet par les présentes de payer à ou à l’ordre de
on the Due Date the sum of
à la date d’échéance la somme de
DOLLARS
plus interest thereon at the rate of
avec intérêt au taux de
payable in lawful money of
payable en monnaie légale du
per cent per annum,
pour cent par année,
on presentation and surrender of this Promissory Note at the main branch of Royal Bank of Canada at
à la présentation et remise du présent billet à ordre à la succursale principale de la Banque Royale du Canada à
This Promissory Note is fully and unconditionally guaranteed by The Governor and Company of the Bank of Scotland pursuant to a Deed of Guarantee dated October 25, 2002.
Le présent billet à ordre est entièrement et inconditionnellement garanti par The Governor and Company of the Bank of Scotland aux termes d’un acte de garantie daté du
25 octobre 2002.
This Promissory Note shall be governed by and construed in accordance with the laws of the Province of Ontario and the laws of Canada applicable therein.
Le présent billet à ordre est régi par les lois de la province d’Ontario et les lois du Canada qui s’y appliquent et est interprété conformément à ces lois.
Any profits or gains realized (by holders subject to UK corporation tax or income tax) from purchasing, holding to maturity or disposing of this Promissory Note will be brought
into charge to tax as income.
Tout profit ou gain réalisé (par les porteurs qui sont assujettis à l’impôt sur les sociétés ou à l’impôt sur le revenu du Royaume-Uni) à la suite de la souscription, de la détention
jusqu’à l’échéance ou de l’aliénation du présent billet à ordre seront pris en compte lors du calcul de leur revenu imposable.
Countersigned as Issuing Agent only for HBOS Treasury Services plc
Contresigné à titre d’agent émetteur de HBOS Treasury Services plc
ROYAL BANK OF CANADA
BANQUE ROYALE DU CANADA
By: / Par :
By: / Par :
Authorized Officer / Représentant autorisé
THIS PROMISSORY NOTE SHALL BECOME VALID ONLY WHEN MANUALLY COUNTERSIGNED BY A DULY AUTHORIZED OFFICER OF THE ISSUING AGENT.
Authorized Signatory / Signataire autorisé
LE PRÉSENT BILLET À ORDRE N’EST VALABLE QUE S’IL EST CONTRESIGNÉ À LA MAIN PAR UN REPRÉSENTANT DÛMENT AUTORISÉ DE L’AGENT ÉMETTEUR.
THE NOTES HAVE NOT BEEN AND WILL NOT BE REGISTERED UNDER THE U.S. SECURITIES ACT OF 1933 (THE “SECURITIES ACT”) AND MAY NOT BE OFFERED OR SOLD WITHIN THE UNITED STATES OR TO, OR FOR THE ACCOUNT OR BENEFIT OF, U.S.
PERSONS EXCEPT IN CERTAIN TRANSACTIONS EXEMPT FROM THE REGISTRATION REQUIREMENTS OF THE SECURITIES ACT. TERMS USED IN THIS PARAGRAPH HAVE THE MEANING GIVEN TO THEM BY REGULATION S UNDER THE SECURITIES ACT.
LES BILLETS N’ONT PAS ÉTÉ ET NE SERONT PAS ENREGISTRÉS AUX TERMES DE LA LOI DES ÉTATS-UNIS INTITULÉE SECURITIES ACT OF 1933 (LA LOI DE 1933) ET PEUVENT NE PAS ÊTRE OFFERTS NI VENDUS AUX ÉTATS-UNIS OU À UNE PERSONNE DES
ÉTATS-UNIS OU POUR SON COMPTE OU À SON PROFIT, SAUF DANS LE CADRE DE CERTAINES OPÉRATIONS DISPENSÉES DES EXIGENCES D’ENREGISTREMENT DE LA LOI DE 1933. LES TERMES UTILISÉS DANS LE PRÉSENT PARAGRAPHE ONT LE SENS
QUI LEUR EST ATTRIBUÉ PAR LE RÈGLEMENT S AUX TERMES DE LA LOI DE 1933.
18
19
Printed in England – 72902
NOTICE D’OFFRE
BILLETS À COURT TERME
INCONDITIONNELLEMENT ET IRRÉVOCABLEMENT GARANTIS PAR
THE GOVERNOR AND COMPANY OF THE BANK OF SCOTLAND
La distribution de la présente notice d’offre (la notice) ainsi que l’offre, la vente ou la livraison des billets
à court terme décrits aux présentes (les billets) peuvent être restreintes par la loi dans certains territoires. Les
personnes prenant connaissance de cette notice devraient s’informer de ces restrictions, y compris celles figurant
à la rubrique intitulée « Restrictions à la vente », et les respecter. Les billets n’ont pas été ni ne seront enregistrés
en vertu de la loi des États-Unis intitulée Securities Act of 1933.
La présente notice doit être lue conjointement avec les plus récents rapports annuels publiés de HBOS
Treasury Services plc (l’émetteur) et de The Governor and Company of the Bank of Scotland (le garant). Des
exemplaires des plus récents rapports annuels de l’émetteur et du garant sont disponibles sur demande auprès
des courtiers (les courtiers) nommés, de temps à autre, par l’émetteur à l’égard des billets.
La présente notice n’a pas pour but de servir de base à une évaluation du crédit ni à une autre évaluation
et ne devrait pas être considérée comme une recommandation de la part de l’émetteur, du garant ou d’un
courtier selon laquelle la personne qui reçoit la présente notice devrait acheter des billets. Chaque épargnant qui
envisage d’acheter des billets devrait effectuer sa propre recherche sur la situation financière et les affaires de
l’émetteur et du garant ainsi que sa propre évaluation de la solvabilité de ceux-ci, et sera réputé les avoir
effectuées. La présente notice ne constitue pas une offre de la part de l’émetteur ou d’un courtier ou pour leur
compte d’acheter des billets, et n’oblige en rien l’émetteur à accepter une offre d’achat de billets.
Ni la livraison de la présente notice, ni aucune offre ou vente effectuée sur le fondement des présentes
ne laissent entendre, en aucune circonstance, que l’information contenue dans la présente notice est exacte après
la date des présentes ou qu’il n’y a eu aucune modification dans les affaires de l’émetteur ou du garant depuis
la date des présentes. Nul n’a été autorisé à donner des renseignements ou à faire des déclarations qui ne sont
pas contenus dans la présente notice ou dans un supplément à celle-ci et, si c’est le cas, il ne faut pas tenir pour
acquis que ces renseignements et déclarations ont été autorisés.
Ni l’émetteur, ni le garant, ni les courtiers ne font de commentaires relativement au traitement à des fins
fiscales des paiements effectués à un porteur de billets ou des sommes reçues par un porteur de billet à l’égard
des billets, et chaque épargnant qui envisage d’acheter des billets devrait consulter un conseiller professionnel.
Le 22 décembre 2003
DESCRIPTION DES ACTIVITÉS
L’émetteur, filiale en propriété exclusive directe du garant, a été enregistré en Angleterre et au pays de
Galles le 26 février 1992 (enregistré sous le n° 2692890) aux fins de reprendre et de développer les opérations de
trésorerie du garant. L’émetteur est une personne autorisée (authorised person) aux termes de la loi intitulée
Financial Services and Markets Act 2000.
Le garant, qui a été établi aux termes d’une loi du Parlement de l’Écosse en 1695, est une banque de
compensation du Royaume-Uni qui a son siège social à Édimbourg. Le garant est une personne autorisée
(authorised person) aux termes de la loi intitulée Financial Services and Markets Act 2000. Au 31 décembre 2002,
le garant exerçait ses activités dans le monde entier et comptait notamment 354 succursales en Écosse et en
Angleterre, à Jersey et à l’Île de Man et des succursales outre-mer à New York, à Hong Kong, à Paris, à
Amsterdam, à Singapour, à Grand Caïman et à Francfort ainsi que des bureaux de représentation à Chicago
(Illinois), à Houston (Texas), à Los Angeles (Californie), à Seattle (Washington) et à Minneapolis (Minnesota).
Il est membre de la British Bankers’ Association et du Committee of Scottish Clearing Bankers. La loi intitulée
The Bank Notes (Scotland) Act 1845 a confirmé le droit du garant d’émettre des billets de banque en Écosse.
Au 31 décembre 2002, de tels billets d’une valeur d’environ 821 millions de livres sterling étaient en circulation.
Au 31 décembre 2002, le garant avait environ 360 filiales (détenues directement et indirectement). Le garant, ses
filiales ainsi que les entreprises de filiales (subsidiary undertakings) (au sens de la loi intitulée Companies Act
1985) sont collectivement appelés le groupe de la Bank of Scotland.
Le garant est une entreprise de filiale en propriété exclusive directe de HBOS plc, la société de
portefeuille du groupe cotée en bourse. HBOS plc ainsi que ses filiales et les entreprises de filiales (au sens de la
loi intitulée Companies Act 1985) sont collectivement appelées le groupe HBOS. Le siège social du garant est
situé à The Mound, Édimbourg EH1 1YZ, Écosse.
Le garant a inconditionnellement et irrévocablement garanti le remboursement intégral de chaque billet
à l’échéance et a de plus convenu que ses obligations aux termes de la garantie sont inconditionnelles, sans égard
à la validité, à la régularité ou à la force exécutoire de tout billet, de tout changement ou de toute modification
apportés à tout billet, de toute renonciation ou de tout consentement de la part du porteur de tout billet à
l’égard de toute disposition de celui-ci, ou de toute autre circonstance (autre que le remboursement) qui pourrait
par ailleurs constituer une décharge ou une défense d’un garant en droit ou en equity.
L’émetteur fournit des services centralisés de financement, de gestion des liquidités et de trésorerie de
gros en plusieurs monnaies à HBOS plc et à ses entreprises de filiales au Royaume-Uni et en République
d’Irlande. Depuis le 1er avril 2003, l’émetteur assume également des responsabilités de gestion des services de
trésorerie pour BOS International (Australia) Limited. L’émetteur gère le risque lié au marché découlant des
activités des divisions des services bancaires de détail, des services bancaires aux entreprises et des services
bancaires aux grandes entreprises du groupe HBOS. Il exerce ses activités dans les marchés des changes et les
marchés monétaires mondiaux et fournit également des services de trésorerie à certains clients du groupe HBOS
à partir de ses bureaux de Londres et de Glasgow. L’émetteur réalise également des opérations de change et des
opérations sur une gamme limitée d’instruments dérivés principalement à des fins de gestion du risque.
L’émetteur s’occupe des activités du groupe HBOS relatives à l’émission de capitaux d’emprunt et à la titrisation
d’actifs au Royaume-Uni. Le siège social de l’émetteur est situé au 33 Old Broad Street, London ECN 1HZ,
England. L’émetteur n’a aucune filiale.
2
DESCRIPTION DES BILLETS À COURT TERME
Émetteur :
Garant :
Montant en capital :
Le montant en capital global des billets à court terme décrits aux présentes (les
billets) en circulation ne sera jamais supérieur à 4 000 000 000 $ CA ou à un
montant qui ne sera jamais supérieur au montant en capital global des billets en
circulation que le conseil d’administration (ou un comité de celui-ci, selon le cas)
de l’émetteur et du garant, respectivement, aura alors autorisé en monnaie légale
du Canada (dollars canadiens ou $ CA) ou son équivalent, aux dates d’émission
respectives des billets, en monnaie légale des États-Unis d’Amérique (dollars
américains ou $ US).
Formes des billets :
a)
Billets émis sous forme de certificat
Les billets libellés en dollars américains seront émis sous forme de
certificat selon le modèle joint à l’annexe 2.
b)
Billets émis sous la forme d’inscription en compte
Les billets libellés en dollars canadiens pourront être émis sous forme
d’inscription en compte (les billets émis sous forme d’inscription en
compte) selon le modèle joint à l’annexe 1, tel que cela est maintenant
autorisé en vertu de la Loi sur les lettres et billets de dépôt (Canada).
Les billets émis sous forme d’inscription en compte doivent être souscrits ou
transférés par l’entremise d’adhérents (les adhérents) à un système de
compensation exploité par La Caisse canadienne de dépôt de valeurs limitée (la
CDS), soit des courtiers en valeurs mobilières, des banques et des sociétés de
fiducie. D’autres institutions (les adhérents indirects) qui maintiennent des liens
concernant la garde avec un adhérent, soit directement ou indirectement, peuvent
également avoir un accès indirect au système d’inscription en compte de la CDS.
L’émetteur fera en sorte que les billets émis sous forme d’inscription en compte
soient livrés à la CDS ou à son fondé de pouvoir ou soient détenus pour le
compte de la CDS ou de son fondé de pouvoir, et inscrits au nom de la CDS
ou de son fondé de pouvoir. Chaque souscripteur d’un billet émis sous forme
d’inscription en compte recevra une confirmation de la souscription destinée au
client de la part du courtier inscrit duquel ce billet est souscrit conformément
aux pratiques et aux procédures de ce courtier. Les pratiques des courtiers
inscrits peuvent différer mais, de façon générale, les confirmations destinées aux
clients sont émises sans délai après l’exécution de l’ordre d’un client.
Aucun porteur de billets émis sous forme d’inscription en compte n’aura le droit
de recevoir un certificat ou un autre instrument de la part de l’émetteur ou de la
CDS établissant sa participation dans ce billet ou son droit de propriété à l’égard
de celui-ci, et le nom des porteurs ne sera pas indiqué dans les registres tenus par
la CDS, sauf par le truchement d’un représentant du porteur qui est un adhérent
ou un adhérent indirect de la CDS. L’inscription des participations dans les billets
émis sous forme d’inscription en compte et les transferts de ces billets ne seront
effectués que par l’entremise du système de compensation de la CDS.
3
Ni l’émetteur ni les courtiers inscrits agissant pour son compte n’assumeront de
responsabilité relativement : a) à tout aspect des registres relatifs à la propriété
effective des billets émis sous forme d’inscription en compte détenus par la CDS
ou aux paiements y afférents; b) à la tenue, au contrôle ou à l’examen des
registres relatifs aux billets émis sous forme d’inscription en compte ou c) à tout
avis donné ou à toute déclaration faite par la CDS ou relativement à celle-ci, y
compris ceux contenus dans la présente notice, ou portant sur les règles
régissant la CDS ou toute mesure devant être prise par la CDS ou suivant les
directives de ses adhérents. Aux termes des règles la régissant, la CDS agit en
qualité de représentant et de dépositaire pour les adhérents et, sous réserve de
toute entente intervenue entre la CDS et tout adhérent selon laquelle l’adhérent
contraindra directement au paiement des billets émis sous forme d’inscription
en compte, la CDS est tenue, en vertu de la loi, de contraindre au paiement des
billets émis sous forme d’inscription en compte pour le compte des adhérents.
Dès que le remboursement du capital et le versement des intérêts sur les billets
émis sous forme d’inscription en compte seront effectués par l’émetteur ou pour
son compte à la CDS, l’émetteur sera libéré de son obligation d’effectuer le
paiement aux termes de ces billets. Par conséquent, les adhérents ne doivent
s’adresser qu’à la CDS et les porteurs de billets émis sous forme d’inscription
en compte, qu’aux adhérents (et non à l’émetteur) en ce qui a trait au
remboursement du capital et au versement des intérêts sur les billets émis sous
forme d’inscription en compte une fois que ce remboursement et ce versement
sont effectués par l’émetteur ou pour son compte à la CDS.
La capacité d’un porteur de donner en gage des billets émis sous forme
d’inscription en compte ou de prendre des mesures à leur égard (autrement que
par l’entremise d’un adhérent ou d’un adhérent indirect) peut être restreinte en
raison de l’absence de certificat.
Coupures :
Les billets seront émis en multiples de 1 000 $ CA ou, selon le cas, de
1 000 $ US, sous réserve d’un minimum de 100 000 $ CA ou de l’équivalent en
dollars américains aux dates d’émission respectives.
Échéances :
Les billets auront des échéances pouvant aller jusqu’à 365 jours à compter de
leur date d’émission respective, inclusivement.
Taux d’intérêt :
Disponibles sur demande
Livraison et règlement :
La livraison des billets émis sous forme de certificat sera effectuée contre
paiement en fonds immédiatement disponibles. Les billets peuvent être émis
pour livraison le jour même au souscripteur par l’intermédiaire de la principale
succursale à Montréal, à Toronto, à Winnipeg, à Calgary ou à Vancouver de la
banque à charte canadienne désignée dans les billets. La livraison des billets
émis sous forme d’inscription en compte aux fins de garde sera effectuée
conformément aux règles établies par la CDS.
Paiement :
Le paiement de chaque billet sera effectué lorsqu’il sera exigible pour le compte
de l’émetteur (i) dans le cas des billets émis sous forme de certificat, à la
principale succursale de la Banque Royale du Canada dans la ville désignée sur
le billet ou (ii) dans le cas des billets émis sous forme d’inscription en compte,
par l’entremise du système de compensation exploité par la CDS.
4
Remboursement par
anticipation :
Non remboursables avant l’échéance
Statut :
Les billets (sous réserve de toute disposition des lois applicables) auront égalité
de rang entre eux et avec toutes les autres obligations non garanties et non
subordonnées, actuelles et futures, de l’émetteur, autres que les obligations
privilégiées aux termes de dispositions législatives impératives.
But :
Le produit net provenant de la vente des billets sera affecté à des fins générales
de financement.
Garantie :
Les billets sont inconditionnellement garantis quant au remboursement du
capital et au versement de tout intérêt par le garant.
Régime juridique :
Les billets seront régis par les lois de la province d’Ontario et les lois fédérales
du Canada qui s’y appliquent et seront interprétés conformément à celles-ci.
L’acte de garantie à l’égard des billets sera régi par le droit anglais et sera
interprété conformément à celui-ci.
Admissibilité :
L’admissibilité des billets à des fins de placement par certains souscripteurs est
régie par des restrictions et des dispositions générales énoncées dans les lois
applicables à ces souscripteurs et, dans certains cas, est assujettie aux normes de
placement sûr établies par ces souscripteurs.
Notation :
Les billets ont été notés R-1 (milieu) par Dominion Bond Rating Service
Limited.
Résidents de la
Nouvelle-Écosse :
Les résidents de la Nouvelle-Écosse ne peuvent souscrire de billets en vertu de
la présente notice que s’ils reçoivent une annexe aux présentes qui indique les
droits de résolution et sanctions civiles exigés par la loi intitulée Securities Act
(Nouvelle-Écosse).
5
RESTRICTIONS À LA VENTE
Généralités
L’émetteur n’a pris et ne prendra aucune mesure qui permettrait un placement des billets dans le public
ou la distribution de la présente notice ou de tout autre document se rapportant aux billets dans un pays ou un
territoire où il faut prendre des mesures à cette fin. Personne ne peut directement ou indirectement offrir, vendre
ou placer des billets ou distribuer la présente notice, les rapports annuels ou une circulaire, une annonce
publicitaire ou d’autres documents de placement se rapportant aux billets dans un pays ou un territoire, sauf
lorsque le respect de l’ensemble des lois et règlements applicables est assuré.
Canada
Un prospectus n’a pas été déposé à l’égard des billets aux termes des lois canadiennes sur les valeurs
mobilières applicables et les billets ne peuvent être offerts ou vendus au Canada ou à des résidents canadiens que
par des personnes autorisées à le faire aux termes d’une dispense de prospectus prévue par ces lois.
États-Unis
Les billets ne sont pas et ne seront pas enregistrés aux termes de la loi des États-Unis intitulée Securities
Act of 1933, en sa version modifiée (la loi de 1933) et ils ne peuvent être offerts ni vendus aux États-Unis ou à
des personnes des États-Unis ou pour leur compte ou à leur profit. Par conséquent, chaque courtier a convenu
de n’offrir de vendre aucun billet aux États-Unis ou à des personnes des États-Unis ou pour leur compte ou à
leur profit et d’envoyer à chaque courtier auquel il vend de tels billets une confirmation ou un autre avis faisant
état de ces restrictions. Les termes utilisés dans le présent paragraphe ont le sens qui leur est attribué par le
règlement S pris aux termes de la loi de 1933.
Royaume-Uni
Chaque courtier a déclaré et convenu ce qui suit :
(i)
il n’a pas offert ni vendu et, avant l’expiration de la période de six mois à compter de la date
d’émission de ces billets, il n’offrira pas ni ne vendra ces billets à des personnes au Royaume-Uni,
à l’exception des personnes dont les activités normales font en sorte qu’elles participent à
l’acquisition, à la détention, à la gestion ou à l’aliénation d’investissements (pour leur propre
compte ou à titre de placeurs pour compte) aux fins de leurs entreprises ou par ailleurs dans des
circonstances qui n’ont pas donné lieu ni ne donneront lieu à un appel public à l’épargne au
Royaume-Uni au sens donné à ce terme dans les règlements intitulés Public Offers of Securities
Regulations 1995;
(ii)
il a uniquement communiqué ou fait en sorte que soit communiquée et il communiquera
uniquement ou fera uniquement en sorte que soit communiquée une invitation ou une incitation
à s’engager dans une activité de placement (investment activity) (au sens de l’article 21 de la
Financial Services and Markets Act 2000 (la FSMA)) qu’il a reçue dans le cadre de l’émission ou
de la vente de billets dans des circonstances où le paragraphe 21(1) de la FSMA ne s’appliquerait
pas à l’émetteur ni au garant si l’émetteur et le garant n’étaient pas chacun une personne
autorisée;
(iii)
il s’est conformé et se conformera à toutes les dispositions applicables de la FSMA (et à toutes
les règles et tous les règlements adoptés aux termes de la FSMA) en ce qui a trait à toutes les
mesures qu’il a prises relativement aux billets au Royaume-Uni, en provenance du Royaume-Uni
ou auxquelles le Royaume-Uni participe par ailleurs.
6
EXTRAIT DE L’ACTE CONSTITUTIF ET DES STATUTS CONSTITUTIFS
DE HBOS TREASURY SERVICES PLC
Acte constitutif
L’acte constitutif de l’émetteur, adopté par une résolution extraordinaire de ses actionnaires le
25 février 1992, prévoit notamment ce qui suit :
« [TRADUCTION] 4. La mission pour laquelle la Société est établie est :
(1)
d’exercer des activités bancaires en tous genres partout dans le monde, de traiter et de
s’occuper de toutes les questions, mesures et affaires accessoires à celles-ci, ou qui peuvent
à tout moment par la suite normalement survenir ou être exercées, dans le cours ou dans
le cadre de la poursuite de ces activités ou qui peuvent mener ou être destinées,
directement ou indirectement, à la facilitation ou à la rentabilisation des activités de
nature bancaire, financière et monétaire (y compris celles d’une banque, d’une maison de
réescompte, d’une banque d’investissement et d’un financier) ou des activités reliées aux
fonds et aux titres de toute nature, et en particulier de faire ce qui suit :
A)
réunir, emprunter et recevoir des fonds au moyen de prêts, de dépôts, de comptes
courants ou autrement et par l’entremise de l’émission, de la vente, de l’achat, du
rachat et de la négociation de toute nature de titres, d’obligations, de billets, de
traites, de certificats, d’instruments et d’obligations financières; obtenir l’usage et
le contrôle de fonds et de titres; les employer, les utiliser et agir de toute manière
usuelle aux banquiers dans des opérations de trésorerie ou autrement ou qui
peuvent être destinées à promouvoir l’entreprise ou les activités ou à autrement
favoriser les intérêts de la Société. »
Statuts constitutifs
Les statuts constitutifs de l’émetteur, également adoptés par résolution extraordinaire de ses actionnaires
le 25 février 1992, prévoient notamment ce qui suit :
« [TRADUCTION] Pouvoirs généraux du conseil
101.
Sous réserve des dispositions des lois, de l’acte constitutif de la Société, des présents statuts et de
toutes directives données par la Société à une assemblée générale par résolution extraordinaire,
les activités de la Société sont gérées par le conseil qui peut exercer tous les pouvoirs de la Société,
que ceux-ci aient ou non un rapport avec la gestion des activités de la Société. Aucune
modification de l’acte constitutif ou des présents statuts ni aucune résolution extraordinaire ne
peut rendre invalide toute mesure antérieure du conseil qui aurait été valide si cette modification
n’avait pas été apportée ou si cette résolution n’avait pas été adoptée. Les pouvoirs que le présent
article octroie ne sont limités par aucun pouvoir spécial accordé au conseil par tout autre article.
Pouvoirs d’emprunt
102.
Le conseil peut exercer tous les pouvoirs de la Société afin d’emprunter des fonds et
d’hypothéquer la totalité ou une partie de l’entreprise, des biens et des éléments d’actif (actuels
et futurs) et du capital non appelé de la Société ou de consentir une sûreté sur ceux-ci et, sous
réserve des lois, d’émettre des débentures et d’autres titres, soit sans condition soit comme
garantie supplémentaire d’une dette, d’une responsabilité ou d’une obligation de la Société ou
d’un tiers.
7
Procuration
104.
Le conseil peut, par procuration, autrement nommer une personne pour qu’elle soit le
représentant de la Société aux fins et avec les pouvoirs, l’autorité et les pouvoirs discrétionnaires
(n’excédant pas ceux dont le conseil est investi ou que celui-ci peut exercer aux termes de ces
règlements) et pour la période et sous réserve des modalités et conditions que le conseil peut juger
appropriées. Le conseil peut révoquer toute personne ainsi nommée et peut révoquer ou modifier
cette nomination; toutefois aucune personne agissant de bonne foi et sans avis de révocation ou
de modification n’est touchée par cette révocation ou modification.
Délégation aux administrateurs individuellement
105.
Le conseil peut confier et conférer à tout administrateur l’un ou l’autre de ses pouvoirs, de son
autorité et de son pouvoir discrétionnaire (avec pouvoir de sous-délégation) conformément aux
modalités et conditions et avec les restrictions que le conseil juge appropriées, soit parallèlement
à ses propres pouvoirs, autorité et pouvoirs discrétionnaires, soit à l’exclusion de ceux-ci, et peut
à l’occasion révoquer ou modifier la totalité ou une partie de ceux-ci; toutefois aucune personne
agissant de bonne foi et sans avis de révocation ou de modification n’est touchée par cette
révocation ou modification. »
*
*
*
*
La soussignée, Stephanie Cole, gestionnaire supérieur, Haute direction de l’émetteur, atteste par les
présentes que les extraits précédents de l’acte constitutif et des statuts constitutifs de l’émetteur sont fidèles et
exacts, que cet acte et ces statuts n’ont pas été modifiés depuis le 10 juin 2002 et qu’ils sont en vigueur en date
des présentes.
Stephanie Cole
Gestionnaire supérieur, Haute direction
8
EXTRAIT DU PROCÈS-VERBAL DE LA RÉUNION
DES ADMINISTRATEURS DE HBOS TREASURY SERVICES PLC
TENUE LE 16 DÉCEMBRE 2003
« IL EST RÉSOLU
a)
que l’augmentation du montant en capital total maximum en circulation à tout moment aux
termes du programme de papier commercial canadien à quatre milliards de dollars canadiens
selon les conditions énoncées dans les documents (et dans tout autre document pertinent relatif
au programme), ce qui est dans l’intérêt de la Société, soit et est par les présentes approuvée;
b)
que le maintien de la Banque Royale du Canada à titre de fournisseur du service d’émission de
billets pour le programme de papier commercial canadien soit et est par les présentes approuvé,
ratifié et confirmé;
c)
que le maintien par la Bank of Scotland d’une garantie spécifique au programme de papier
commercial canadien du montant majoré susmentionné soit et est par les présentes approuvé,
ratifié et confirmé;
d)
que la notice d’offre soit et est par les présentes approuvée, conformément aux conditions qui y
figurent et que l’émission et la publication de celle-ci soient et sont par les présentes approuvées,
sous réserve de toutes modifications qu’un administrateur, à son gré, peut juger appropriée;
e)
que l’émission et la vente, à l’occasion, des billets par la Société aux termes du programme soient
approuvées;
f)
que l’une ou l’autre des personnes suivantes, à savoir W. Gordon McQueen, Lindsay Mackay,
John Anderson, Russell Haward, Carol Rugg, Tony Connolly, Robert Mars ou Elliot Witherow,
soit autorisée à prendre toutes les mesures et toutes les décisions dans le cadre de l’augmentation
du programme, de l’émission de billets aux termes de celui-ci, des ajouts et de la mise à jour
ultérieurs du programme et des documents relatifs à celui-ci, et à approuver, à signer et à livrer
les documents du programme. »
Copie certifiée conforme
Gordon McQueen
9
33 Old Broad Street
London EC2N 1HZ
Tél.: 020-7574-8788
Télex: 518203
Téléc.: 020-7574-8227
ATTESTATION DE FONCTION
À QUI DE DROIT
Je, W. Gordon McQueen, administrateur de HBOS Treasury Services plc (la banque), banque dûment constituée
sous le régime des lois de l’Angleterre, atteste par les présentes, dans le cadre de l’émission de papier commercial
par la banque, que les personnes mentionnées ci-dessous, dont les signatures figurent ci-dessous, occupent le poste
au sein de la banque indiqué en regard de leur nom et qu’elles sont autorisées à prendre toutes les mesures et
toutes les décisions dans le cadre de l’augmentation du programme de papier commercial canadien à 4 milliards
de dollars canadiens, de l’émission de billets aux termes de celui-ci, des ajouts et de la mise à jour ultérieurs du
programme de papier commercial canadien et des documents relatifs à celui-ci, et à approuver, à signer au moyen
d’une signature manuscrite ou autographiée et à livrer les documents pertinents du programme de papier
commercial canadien :
Lindsay Mackay
John A. Anderson
Russell Haward
Tony Connolly
Carol Rugg
Elliot Witherow
Robert Mars
Chef, Trésorerie
Chef, Opérations
Chef, Activités de soutien et services bancaires
Chef, Soutien aux marchés des capitaux
Chef, Soutien aux instruments dérivés et gestion des garanties
Chef, Soutien aux entreprises
Directeur, Soutien aux marchés des capitaux
EN FOI DE QUOI, j’ai signé de ma main le 16 décembre 2003.
Administrateur
Voici les signatures usuelles des personnes mentionnées ci-dessus :
Lindsay Mackay
Russell Haward
John A. Anderson
Tony Connolly
Carol Rugg
Robert Mars
Elliot Witherow
HBOS Treasury Services plc fait partie du groupe HBOS, qui comprend également Halifax plc et Bank of Scotland.
Siège social : 33 Old Broad Street, London, EC2N 1HZ. Numéro d’enregistrement 2692890. Enregistrée en Angleterre.
Régie par la Financial Services Authority.
10
ATTESTATION DE GORDON MCQUEEN, DÉLÉGUÉ DÛMENT AUTORISÉ
DU CONSEIL D’ADMINISTRATION DE
THE GOVERNOR AND COMPANY OF THE BANK OF SCOTLAND DATÉE DU 16 DÉCEMBRE 2003
Je, Gordon McQueen, administrateur de The Governor and Company of the Bank of Scotland (la
Banque), ayant reçu du conseil d’administration de la Banque (le conseil) à sa réunion du 23 septembre 2003 les
pleins pouvoirs pour le compte du conseil (y compris le pouvoir de sous-délégation) pour prendre toutes les
mesures et toutes les décisions dans le cadre de l’augmentation du programme de papier commercial canadien
(le programme) au nom de HBOS Treasury Services plc, garanti par la Banque, à quatre milliards de dollars
canadiens, de l’émission des billets aux termes de celui-ci, des ajouts et de la mise à jour ultérieurs du programme
et des documents relatifs à celui-ci et pour approuver, signer et livrer les documents pertinents du programme
(les documents), confirme par les présentes que le mardi 16 décembre 2003 à 10 h 30, ayant étudié les conditions
des documents et tous les renseignements pertinents et après les avoir dûment et attentivement pris en
considération
IL EST RÉSOLU CE QUI SUIT :
a)
que le montant en capital total maximum en circulation à tout moment aux termes du programme
soit augmenté à quatre milliards de dollars canadiens;
b)
qu’il était dans l’intérêt de la banque en tant qu’entité de permettre qu’un financement soit
disponible pour la banque et d’autres sociétés du groupe afin d’accepter et d’approuver la garantie
inconditionnelle et irrévocable particulière au programme;
c)
que le maintien de la garantie par la Banque spécifique au programme au montant accru
susmentionné soit approuvé;
d)
que l’une ou l’autre des personnes suivantes, à savoir W. Gordon McQueen, Lindsay Mackay,
John Anderson, Russel Haward, Carol Rugg, Tony Connolly, Robert Mars ou Elliot Witherow,
soit autorisée à prendre toutes les mesures et toutes les décisions dans le cadre de l’augmentation
du programme, de l’émission de billets aux termes de celui-ci, des ajouts et de la mise à jour
ultérieurs du programme et des documents relatifs à celui-ci, et à approuver, à signer et à livrer
les documents du programme (à l’exclusion de la garantie qu’un administrateur de la Bank of
Scotland est autorisé à approuver, à signer et à livrer).
Gordon McQueen
Administrateur
11
s.r.l.
AV O C AT S C A N A D I E N S
7th Floor
10 Lloyd's Avenue
London, EC3N 3AX
England
Téléphone : 44.(0)20.7680.4600
Télécopieur : 44.(0)20.7680.4646
www.blakes.com
33 Old Broad Street
London
EC2N 1HZ
Madame,
Monsieur,
Objet : Billets à court terme
Nous avons agi à titre de conseillers juridiques canadiens de HBOS Treasury Services plc (l’émetteur)
relativement au projet d’émission et de vente, à l’occasion, de ses billets à court terme (les billets) en coupures de
multiples de 1 000 $ en monnaie légale du Canada ou, selon le cas, en coupures de multiples de 1 000 $ en
monnaie légale des États-Unis d’Amérique, sous réserve d’un minimum de 100 000 $ en monnaie légale du
Canada (ou l’équivalent en monnaie légale des États-Unis au moment de l’émission) ayant des échéances d’au
plus 365 jours à compter de leur date d’émission respective, inclusivement ces billets étant entièrement et
inconditionnellement garantis par The Governor and Company of the Bank of Scotland (le garant), le tout tel qu’il
est décrit plus en détail dans la notice d’offre datée du 22 décembre 2003 (la notice) dont le présent avis fait partie.
Aux fins du présent avis, nous avons examiné les documents suivants :
a)
une résolution du conseil d’administration de l’émetteur datée du 16 décembre 2003 autorisant
l’emprunt de capitaux par l’émission et la vente d’au plus quatre milliards de dollars canadiens
de billets;
b)
une attestation de Gordon McQueen, administrateur du garant datée du 16 décembre 2003
autorisant la garantie des billets;
c)
un spécimen des billets;
d)
une lettre de Dominion Bond Rating Service Limited datée du 10 décembre 2003 confirmant la
note R-1 (milieu) des billets;
e)
la convention datée du 25 octobre 2002, en sa version modifiée (la convention de service d’émission
de billets), entre l’émetteur et la Banque Royale du Canada (la banque), dans laquelle l’émetteur
a nommé la banque en tant que son représentant pour contresigner (dans le cas des billets émis
sous forme de certificat seulement) et livrer les billets ainsi que pour effectuer les paiements s’y
rapportant;
f)
l’acte de garantie daté du 25 octobre 2002 (la garantie);
12
s.r.l.
g)
l’avis, portant la date des présentes, d’Allen & Overy, conseillers juridiques anglais de l’émetteur
(l’avis des conseillers juridiques anglais);
h)
l’avis, portant la date des présentes, de Shepherd + Wedderburn WS, conseillers juridiques
écossais du garant (l’avis des conseillers juridiques écossais);
i)
les avis datés des présentes des conseillers juridiques suivants (les conseillers juridiques provinciaux)
relativement aux lois des territoires énoncées en regard de leur nom respectif (les avis des
conseillers juridiques provinciaux) :
(i)
Stewart, McElvey, Stirling, Scales – Terre-Neuve, Nouvelle-Écosse, Nouveau-Brunswick
et Île-du-Prince-Édouard;
(ii)
Aikins, MacAulay & Thorvaldson – Manitoba;
(iii)
MacPherson Leslie & Tyerman LLP – Saskatchewan.
Nous avons également étudié des originaux, des photocopies ou des copies conformes des registres de
sociétés et des actes, contrats, ententes ou autres instruments, autorisations ou ordonnances gouvernementales,
attestations de fonctionnaires et de représentants de sociétés et autres documents et avons pris en considération
les questions de droit que nous avons jugés pertinents et nécessaires pour émettre les avis exprimés aux présentes.
Au cours de cet examen, nous avons tenu pour acquis l’authenticité de toutes les signatures et de tous les
documents qui nous ont été soumis à titre d’originaux et la conformité avec les originaux de tous les documents
qui nous ont été soumis à titre de copies conformes de ceux-ci.
Nous sommes uniquement qualifiés pour donner des avis à l’égard des lois des provinces d’Ontario, de
Québec, d’Alberta et de la Colombie-Britannique et des lois fédérales du Canada qui s’y appliquent. Relativement
aux avis énoncés aux présentes, nous nous sommes fiés à ce qui suit :
a)
quant aux questions régies par le droit anglais, à l’avis des conseillers juridiques anglais à l’égard
des avis énoncés ci-dessous (i) aux paragraphes 1 et 3 intégralement et (ii) aux paragraphes 5, 6
et 7 dans la mesure où ces avis renvoient aux lois de l’Angleterre;
b)
quant aux questions régies par le droit écossais, à l’avis des conseillers juridiques écossais à l’égard
des avis énoncés ci-dessous aux paragraphes 2, 4 et 8 intégralement;
c)
quant aux questions régies par les lois d’une province du Canada autre que celles dans lesquelles
nous sommes qualifiés pour donner des avis, aux avis des conseillers juridiques provinciaux à
l’égard des avis énoncés ci-dessous au paragraphe 9 dans la mesure où ces avis renvoient aux lois
des provinces respectives de ces conseillers juridiques provinciaux.
Les avis exprimés aux présentes sont assujettis aux réserves suivantes :
a)
le caractère exécutoire des billets et de la garantie peut être limité par les lois applicables en
matière de faillite, de réorganisation, de liquidation, d’insolvabilité, de moratoire ou par d’autres
lois semblables d’application générale touchant la mise à exécution des droits des créanciers, en
vigueur de temps à autre, et est assujetti aux pouvoirs conférés par la loi ou en equity qu’ont les
tribunaux canadiens de surseoir aux procédures portées devant eux, de surseoir à l’exécution des
jugements et d’accorder un redressement en cas de confiscation et de déchéance du terme;
b)
le caractère exécutoire des billets et de la garantie est assujetti aux principes généraux en matière
d’équité ou à des principes de droit civil sensiblement dans le même sens et, en particulier, aucun
13
s.r.l.
avis n’est exprimé quant à la disponibilité de recours en equity pour forcer la mise à exécution de
toute disposition des billets;
c)
un jugement d’un tribunal au Canada ne peut être rendu qu’en monnaie canadienne, et malgré
toute disposition des billets, le taux d’intérêt payable sur tout jugement rendu quant à une
obligation contenue dans les billets peut être limité par la Loi sur l’intérêt (Canada), la loi
intitulée Judgment Interest Act (Alberta) ou la loi intitulée Court Order Interest Act
(Colombie-Britannique) à un taux inférieur à celui qui est mentionné dans les billets.
En nous fondant sur ce qui précède et sous réserve de ce qui précède, nous sommes de l’avis suivant :
1.
l’émetteur est une société dûment constituée et existant sous le régime des lois de l’Angleterre;
2.
le garant est une banque de compensation du Royaume-Uni dûment établie et existant sous le
régime des lois de l’Écosse;
3.
l’émetteur dispose de tous les pouvoirs nécessaires pour créer, émettre et livrer les billets et a pris
toutes les mesures nécessaires pour autoriser l’émission, la création et la livraison des billets dont
le montant en capital global impayé à tout moment n’est pas supérieur à 4 000 000 000 $ CA ou
à tout autre montant en capital global impayé de billets que le conseil d’administration (ou un
comité de celui-ci, selon le cas) de l’émetteur et du garant, respectivement, aura autorisé en
monnaie légale du Canada ou son équivalent en monnaie légale des États-Unis;
4.
le garant dispose de tous les pouvoirs nécessaires en tant que personne morale pour accorder la
garantie et il a pris toutes les mesures nécessaires en tant que personne morale pour dûment
autoriser la garantie;
5.
aux termes des lois de la province d’Ontario et des lois de l’Angleterre, les billets émis sous forme
de certificat constitueront, lorsqu’ils seront dûment signés par l’émetteur, dûment remplis et
contresignés par la banque aux termes de la convention de service d’émission de billets et remis
contre paiement, des obligations valables liant l’émetteur et qui lui seront opposables
conformément à leurs modalités respectives;
6.
aux termes des lois de la province d’Ontario et des lois de l’Angleterre, les billets émis sous la
forme d’une inscription en compte constitueront, lorsqu’ils seront dûment remplis par la banque
aux termes des dispositions pertinentes de la convention de service d’émission de billets et remis
contre paiement, des obligations valables liant l’émetteur et qui lui seront opposables
conformément à leurs modalités respectives;
7.
aux termes des lois de la province d’Ontario et des lois de l’Angleterre, les créances dont font foi
les billets constitueront des obligations directes, inconditionnelles et non garanties de l’émetteur
et (sous réserve de toute disposition des lois applicables) auront égalité de rang sans préférence
entre elles et (sous réserve de ce qui précède) avec toutes les autres obligations non garanties et
non subordonnées, actuelles et futures, de l’émetteur;
8.
lorsqu’elle sera dûment signée par le garant, la garantie constituera une obligation valable liant le
garant et qui lui sera opposable conformément à ses modalités;
9.
aucun dépôt ni enregistrement n’est nécessaire aux termes des lois canadiennes sur les valeurs
mobilières applicables pour que l’émetteur offre les billets en vente par l’intermédiaire de
personnes autorisées à ce faire :
14
s.r.l.
a)
au public dans les provinces d’Ontario, d’Alberta, du Manitoba, de Terre-Neuve-etLabrador et de l’Île-du-Prince-Édouard;
b)
au public dans la province de Québec (pourvu qu’un exemplaire de la notice, ainsi que
tous autres documents d’information livrés aux souscripteurs de billets qui résident dans
la province de Québec, soit déposé auprès de la Commission des valeurs mobilières du
Québec);
c)
au public dans la province de la Colombie-Britannique, tant que le souscripteur ne sera
pas un particulier;
d)
au public dans la province du Nouveau-Brunswick, pourvu que le souscripteur
achète pour son propre compte des billets dont le coût d’acquisition global pour ce
souscripteur est d’au moins 97 000 $ CA, ou son équivalent en dollars américains à la
date d’émission;
e)
au public dans la province de la Nouvelle-Écosse, pourvu que la note des billets, à la date
de la vente, soit égale ou supérieure à l’une des catégories de notation indiquées au
paragraphe (ii) ci-dessous (chacune étant, aux fins du présent alinéa e), une note
approuvée) émise par une agence de notation mentionnée au paragraphe (ii) ci-dessous
(chacune étant, aux fins du présent alinéa e), une agence de notation agréée) pour les
billets ou une catégorie qui remplace l’une des notes suivantes et que :
(i)
l’agence de notation agréée n’ait pas fait d’annonce selon laquelle la note
approuvée pourrait être ramenée à une catégorie de notation qui ne
correspondrait pas à une note approuvée;
(ii)
aucune agence de notation agréée n’a classé le titre ou l’instrument dans une
catégorie de notation qui ne correspond pas à une note approuvée :
Agence de notation agréée
Note approuvée
CBRS Inc. ............................................................................................................................................
Dominion Bond Rating Service Limited .........................................................................
Duff & Phelps Credit Rating Co. ........................................................................................
Fitch IBCA, Inc. ..............................................................................................................................
Moody’s Investors Service, Inc. .............................................................................................
Standard & Poor’s Corporation ............................................................................................
Thomson BankWatch, Inc. .......................................................................................................
f)
A-1
R-1-L
D-1
A-1
P-1
A-1
TBW-2
au public dans la province de Saskatchewan, pourvu que :
(i)
les billets aient une note égale ou supérieure à l’une des catégories de notation
suivantes (chacune étant, aux fins du présent alinéa f), une note approuvée)
accordée par une agence de notation mentionnée ci-dessous (chacune étant, aux
fins du présent alinéa f), une agence de notation agréée) pour les billets :
15
s.r.l.
Agence de notation agréée
Note approuvée
Dominion Bond Rating Service Limited ........................................................
Fitch IBCA, Duff & Phelps ....................................................................................
Moody’s Investors Service, Inc. .............................................................................
Standard & Poor’s Corporation ............................................................................
(ii)
R-1 (bas)
F-1
P-1
A-1
et que l’agence de notation agréée n’ait pas fait d’annonce selon laquelle la note
des billets a été ou pourrait être rabaissée à une note inférieure à une note
approuvée.
Le présent avis est donné uniquement au profit des personnes à qui il est adressé et nul autre ne peut s’y
fier sans notre consentement préalable écrit.
Veuillez agréer, Madame, Monsieur, nos salutations distinguées.
16
ANNEXE 1
BILLET ÉMIS SOUS FORME D’INSCRIPTION EN COMPTE
Serial No.
No de série
INTEREST BEARING NOTE/DISCOUNT NOTE
BILLET PORTANT INTÉRÊT/À ESCOMPTE
Issue Date
Date d’émission
Due Date
Date d’échéance
THIS IS A DEPOSITORY NOTE SUBJECT TO THE DEPOSITORY BILLS AND NOTES ACT.
IL S’AGIT D’UN BILLET DE DÉPÔT ASSUJETTI À LA LOI SUR LES LETTRES ET BILLETS
DE DÉPÔT.
For value received
Contre valeur reçue
Will pay to CDS & Co.
Paiera à CDS & Co.
On Due Date the sum of $
À la date d’échéance la somme de
Dollars
Plus interest at
Avec intérêt au taux de
per cent. Per annum payable
pour cent par année payable
On maturity in lawful money of Canada on presentation and surrender of this note at the main branch of Royal
Bank of Canada in Toronto.
À l’échéance en monnaie légale du Canada sur présentation et remise de ce billet à la succursale
principale de la Banque Royale du Canada à Toronto.
This note is fully and unconditionally guaranteed by The Governor and Company of the Bank of Scotland
pursuant to the Deed of Guarantee dated October 25, 2002.
Le présent billet est entièrement et inconditionnellement garanti par The Governor and Company of the
Bank of Scotland aux termes de l’acte de garantie daté du 25 octobre 2002.
Per:
Par :
17
ANNEXE 2
BILLET ÉMIS SOUS FORME DE CERTIFICAT
Discount / Interest Bearing
Note No.
Billet no
à escompte / portant intérêt
PROMISSORY NOTE
BILLET À ORDRE
Issue Date
Date d’émission
Due Date
Date d’échéance
HBOS TREASURY SERVICES plc, for value received, hereby promises to pay to or to the order of
HBOS TREASURY SERVICES plc, contre valeur reçue, promet par les présentes de payer à ou à l’ordre de
on the Due Date the sum of
à la date d’échéance la somme de
DOLLARS
plus interest thereon at the rate of
avec intérêt au taux de
payable in lawful money of
payable en monnaie légale du
per cent per annum,
pour cent par année,
on presentation and surrender of this Promissory Note at the main branch of Royal Bank of Canada at
à la présentation et remise du présent billet à ordre à la succursale principale de la Banque Royale du Canada à
This Promissory Note is fully and unconditionally guaranteed by The Governor and Company of the Bank of Scotland pursuant to a Deed of Guarantee dated October 25, 2002.
Le présent billet à ordre est entièrement et inconditionnellement garanti par The Governor and Company of the Bank of Scotland aux termes d’un acte de garantie daté du
25 octobre 2002.
This Promissory Note shall be governed by and construed in accordance with the laws of the Province of Ontario and the laws of Canada applicable therein.
Le présent billet à ordre est régi par les lois de la province d’Ontario et les lois du Canada qui s’y appliquent et est interprété conformément à ces lois.
Any profits or gains realized (by holders subject to UK corporation tax or income tax) from purchasing, holding to maturity or disposing of this Promissory Note will be brought
into charge to tax as income.
Tout profit ou gain réalisé (par les porteurs qui sont assujettis à l’impôt sur les sociétés ou à l’impôt sur le revenu du Royaume-Uni) à la suite de la souscription, de la détention
jusqu’à l’échéance ou de l’aliénation du présent billet à ordre seront pris en compte lors du calcul de leur revenu imposable.
Countersigned as Issuing Agent only for HBOS Treasury Services plc
Contresigné à titre d’agent émetteur de HBOS Treasury Services plc
ROYAL BANK OF CANADA
BANQUE ROYALE DU CANADA
By: / Par :
By: / Par :
Authorized Officer / Représentant autorisé
THIS PROMISSORY NOTE SHALL BECOME VALID ONLY WHEN MANUALLY COUNTERSIGNED BY A DULY AUTHORIZED OFFICER OF THE ISSUING AGENT.
Authorized Signatory / Signataire autorisé
LE PRÉSENT BILLET À ORDRE N’EST VALABLE QUE S’IL EST CONTRESIGNÉ À LA MAIN PAR UN REPRÉSENTANT DÛMENT AUTORISÉ DE L’AGENT ÉMETTEUR.
THE NOTES HAVE NOT BEEN AND WILL NOT BE REGISTERED UNDER THE U.S. SECURITIES ACT OF 1933 (THE “SECURITIES ACT”) AND MAY NOT BE OFFERED OR SOLD WITHIN THE UNITED STATES OR TO, OR FOR THE ACCOUNT OR BENEFIT OF, U.S.
PERSONS EXCEPT IN CERTAIN TRANSACTIONS EXEMPT FROM THE REGISTRATION REQUIREMENTS OF THE SECURITIES ACT. TERMS USED IN THIS PARAGRAPH HAVE THE MEANING GIVEN TO THEM BY REGULATION S UNDER THE SECURITIES ACT.
LES BILLETS N’ONT PAS ÉTÉ ET NE SERONT PAS ENREGISTRÉS AUX TERMES DE LA LOI DES ÉTATS-UNIS INTITULÉE SECURITIES ACT OF 1933 (LA LOI DE 1933) ET PEUVENT NE PAS ÊTRE OFFERTS NI VENDUS AUX ÉTATS-UNIS OU À UNE PERSONNE DES
ÉTATS-UNIS OU POUR SON COMPTE OU À SON PROFIT, SAUF DANS LE CADRE DE CERTAINES OPÉRATIONS DISPENSÉES DES EXIGENCES D’ENREGISTREMENT DE LA LOI DE 1933. LES TERMES UTILISÉS DANS LE PRÉSENT PARAGRAPHE ONT LE SENS
QUI LEUR EST ATTRIBUÉ PAR LE RÈGLEMENT S AUX TERMES DE LA LOI DE 1933.
18
19
Printed in England – 72902

halifax english - CIBC World Markets

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