Réf. 57656 - Place de la formation

Obligations classiques (Etat et corporates) :
pricing et gestion (Réf. 57656)
Objectif(s) de la formation :
Durée : 21 heures
Tarif : à partir de 3 990 €
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Type : Inter-Entreprise
Organisme de formation :
FIRST FINANCE
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Pour qui ?
Gérants, Traders Taux, Sales
Intervenants sur le marché
primaire Taux
Middle office, Back office senior,
Informatique
Contrôle interne, Audit,
Inspection
Risk management
Directions Financières
Trésoriers et Directeurs financiers
d'entreprise
Investisseurs institutionnels
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Construire une courbe des taux zéro-coupon
Calculer le prix théorique, la sensibilité et la convexité d'une
obligation classique
Construire un pricer d'obligations classiques sur EXCEL™
Maîtriser les techniques de couverture d'un portefeuille
obligataire
Pratiquer une gestion obligataire active
Différencier la gestion d'un portefeuille obligataire dans le
cadre d'un OPCVM d'une gestion Actif / Passif
Appréhender la mesure et l'analyse de la performance d'un
portefeuille obligataire
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Moyens pédagogiques :
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Presentiel
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Programme de la formation :
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Compétence(s) :
Finance
Prérequis :
Pas de prérequis spécifique.
Points forts :
En phase avec les meilleures
pratiques de marché
Réalisation de pricers intégrant
les nouvelles méthodes de pricing
induites par la crise
Un outil pédagogique unique : la
FIRST TRADING ROOM®
Pratique de la gestion des risques
d'un portefeuille obligataire à
partir d'une salle des marchés
Taux virtuelle
Un ancrage des connaissances
garanti
Grâce à une pédagogie
interactive mixant e-learning,
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Politiques des banques centrales en temps de crise
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Politiques de relance
Fonds Européen de Stabilité Financière (FESF), Mécanisme
Européen de Stabilité (MES)
Programme OMT (Outright Monetary Transactions) de la BCE
Programmes de quantitative easing de la FED
Travaux Pratiques
Analyse des dernières opérations d'open market de la BCE
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Marché obligataire
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Classes d'actifs obligataires
Présentation des marchés et des intervenants
Rappels des mécanismes obligataires
Travaux Pratiques
Lancement et détermination des caractéristiques d'une
nouvelle émission dans les conditions de marché du
séminaire
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échanges avec l'intervenant,
réalisation de pricers et
simulations
Acquisition / révision à partir de
modules de Rapid Learning avec
son, d'une durée de 30 mn et
issus de la préparation au
Certificate in Capital Market
Foundations (CMF)®
Un savoir-faire reconnu
Plus de 450 personnes ont suivi
ce séminaire (évaluation
moyenne 18/20)
Validation des connaissances
(option)
Grâce à l'option Credential, vous
pouvez certifier vos compétences
Un environnement de formation
High Tech
Utilisation de TBI (Tableaux
Blancs Interactifs) pour disposer
d'un support de cours complété à
l'écran par le formateur durant le
séminaire, puis envoyé par e-mail
aux participants à l'issue de la
formation
Pricing d'une obligation
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Spécificités des obligations corporate
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Préparation multimédia
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Acquisition / révision à partir de
modules de Rapid Learning avec
son, d'une durée de 30 mn et
issus de la préparation au
Certificate in Capital Market
Foundations (CMF)®
Le marché monétaire
Les produits dérivés de taux court
terme
Le marché obligataire
Pricing des obligations corporate à partir des spreads de
crédit
Marché des obligations corporate depuis la crise de 2008
Obligations subordonnées perpétuelles et obligations Tier
One
Travaux Pratiques
Calcul de l'asset swap spread et du Z spread
Méthodes de valorisation des obligations non liquides
Univers des taux zéro-coupon et des taux forward
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Courbe des taux et univers des taux actuariels
Prix d'une obligation à taux fixe
Travaux Pratiques
Appréhender les limites de la méthode actuarielle
Définition des taux zéro-coupon
Pricing des OAT à partir d'une courbe zéro théorique
Courbes de taux forward et limites
Travaux Pratiques
Valorisation d'obligations FRN et indexées CMS avec les taux
forwards
Univers des taux variables
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Caractéristique d'une obligation indexée
Obligations indexées sur les taux courts ou longs
Obligations indexées sur l'inflation Euro ou France
Travaux Pratiques
Calcul de la sensibilité à l'inflation d'une OATi
Pricing de la marge d'une obligation indexée CMT
Paramètres de gestion obligataire
Prochaines dates disponibles :
Aucune session disponible pour le
moment
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Opérations sur les marchés obligataires
Notions de performance d'une obligation
Rendement courant
Duration d'un portefeuille
Convexité d'un portefeuille
VaR d'un portefeuille
Décomposition de la performance
Travaux Pratiques
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Construction d'un pricer d'obligations sur EXCEL™ avec mise
en évidence des sensibilités
Stratégies de gestion obligataire
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Translation
Roll over
Aplatissement / pentification
Courbure
Couverture en sensibilité et en convexité
Travaux Pratiques :
Construction d'un butterfly 2 / 5 / 10 ans
Calcul de l'effet ride down
SIMULATION DE MARCHÉ (FIRST TRADING ROOM®)
Illustration des stratégies de couverture
Couverture de portefeuille obligataire en duration par les
futures long terme et court terme
Calcul de coefficient de couverture
Gestion obligataire d'OPCVM
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Cadre référentiel
Objectif de gestion
Moyens et techniques
Mesures de performance
SIMULATION DE MARCHÉ (FIRST TRADING ROOM®)
Prendre des positions sur la courbe des taux en fonction
d'un scénario de taux réel et de nouvelles de marché
Option Credential
A l'issue du séminaire, les participants peuvent valider les
connaissances acquises avec un test optionnel d'environ 1
heure portant sur un QCM ou des exercices pratiques