Oddo Avenir Europe

30 avril 2015
Oddo Avenir Europe
Part A - Eur | Actions Europe petites et moyennes capitalisations
Actif net du fonds
Valeur liquidative
Echelle de risque et de rendement (¹)
Pays dans lesquels le fonds est autorisé à la commercialisation auprès du grand public :
Stratégie d'investisssement
QQQQ
Morningstar™
1 802 M€
434,69€
Notation au 31 mars 2015
Catégorie Actions Europe Moyennes Cap.
Investisseur accrédité seulement :
Performances calendaires 10 ans (%)
Oddo Avenir Europe est un fonds actions européennes
de moyennes et petites capitalisations, investi dans des
sociétés ayant leur siège social au sein de l'Union
Européenne ou d'un pays européen appartenant à
l'OCDE. Il a vocation à être investi en permanence en
actions et vise une appréciation du capital dans la durée.
Il sélectionne en priorité des sociétés parmi les plus
performantes en Europe, cycliques ou non cycliques, qui
ont souvent un rayonnement international, à un prix jugé
attractif eu égard à leurs perspectives à long terme
Indicateur de référence : MSCI Europe Smid EUR NR
Durée d'investissement conseillée : 5 ans
Date de création (1ère VL) : 25/05/1999
Comparaison 1 : Stoxx 50 (TR Net)
Gérants
Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le
temps.
Les indices de comparaison présents dans ce reporting y figurent à titre d'information.
Analyse des performances
Performances
annualisées
Pascal RIEGIS
Performances cumulées
3 ans
5 ans
10 ans
1 mois
Début
d'année
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
Fonds
17,6%
11,8%
11,4%
0,4%
20,1%
22,2%
62,7%
74,7%
193,7%
Indicateur de référence
22,4%
13,9%
9,3%
0,8%
18,6%
21,6%
83,2%
91,6%
142,2%
Comparaison 1
16,5%
9,9%
5,4%
0,5%
16,0%
19,2%
58,0%
60,7%
69,7%
Grégory DESCHAMPS
Evolution de la valeur liquidative depuis 10 ans (base 100)
Frédéric DOUSSARD
Sébastien MAILLARD
Caractéristiques
Statut juridique
Code ISIN
Code Bloomberg
Devise
Affectation des résultats
Souscription minimale
(initiale)
Commission de souscription
Commission de rachat
Frais de gestion fixes
Commission de
surperformance
Classification AMF
Société de gestion
Dépositaire
Valorisateur
Souscriptions / Rachats
Fréquence de valorisation
FCP
FR0000974149
ODEUMIC FP
Euro
Parts de capitalisation
1 millième de part
4 % (maximum)
Néant
2% maximum TTC Actif net,
OPC Exclus
20% de la surperformance du
FCP par rapport à son indice de
référence, si la performance du
FCP est positive.
Actions internationales
Oddo Asset Management
Oddo & Cie (Paris)
EFA
Quotidien à cours inconnu
jusqu'à 11h15
Quotidienne
Indicateurs techniques et de risque
1 an
3 ans
5 ans
Fonds
Volatilité annualisée
12,06%
10,91%
13,78%
Indicateur de référence
14,94%
13,27%
15,96%
1 an
3 ans
5 ans
Notes
Alpha de Jensen
5,97%
0,71%
0,47%
Ratio de Sharpe
1,85
1,61
0,83
La signification des indicateurs utilisés
est disponible en téléchargement sur
www.oddoam.com dans la rubrique
«Informations Réglementaires».
Ratio d'information
0,10
-0,89
-0,37
5,73%
5,73%
5,91%
Bêta
0,75
0,74
0,80
Coefficient de corrélation
0,93
0,91
0,93
Tracking Error
Sources : Oddo
Morningstar®
AM,
Bloomberg,
Changement d'indicateur de référence le 01/01/2014. Ancien indicateur de référence : 100% HSBC Europe (+UK) (dividendes nets réinvestis) jusqu'au 08/12/11 et le 100% HSBC European Smaller Companies
(dividendes réinvestis) avant.
30 avril 2015
Oddo Avenir Europe
Part A - Eur | Actions Europe petites et moyennes capitalisations
Répartition par capitalisation
Répartition sectorielle du portefeuille par rapport à l'indicateur de référence
Fonds
Capitalisation moyenne
Surpondération
Sous-pondération
9.2 Mds €
Commentaire de gestion
Après avoir poursuivi son ascension et touché un point haut le 13
avril, le marché des actions européennes a subi sa première réelle
baisse depuis le début de l’année. Il pâtit depuis la mi-avril d’un
« désalignement des planètes ». L’euro s’est réapprécié par
rapport aux grandes devises internationales. Les taux d’intérêt
long terme se sont tendus de 40 points de base en Europe et aux
Etats-Unis, tirés par un renversement des anticipations d’inflation.
Le spectre déflationniste s’éloigne définitivement. La croissance
mondiale reste sur un chemin de croissance mais plutôt moins
rapide que celui qui pouvait être imaginé il y a quelques semaines.
Elle est clairement tirée par la consommation, comme en attestent
les bonnes publications trimestrielles des sociétés de
consommation, alors que les groupes sensibles à l’investissement
restent en panne de croissance. Ceci n’a pas empêché un rebond
des cours des matières premières qui a bénéficié aux sociétés
cotées dans ces secteurs.
MSCI Europe Smid EUR NR
Liquidités 7,90%
Répartition géographique du portefeuille par rapport à l'indicateur de référence
Fonds
Surpondération
Sous-pondération
D’une manière générale, la saison des publications a réservé plus
de bonnes surprises que de déceptions.
Sur le mois, les indices zone Euro s’inscrivent logiquement en
baisse, de -1.86% pour l’Euro Stoxx 50 et de -0.23% pour le MSCI
EMU Smid Cap, alors que les indices européens finissent
néanmoins sur une note positive, de +0.52% pour Stoxx 50 et de
+0.82% pour le MSCI Europe Smid Cap.
Sur le mois, au sein des valeurs technologiques, nous avons
vendu Amadeus et allégé Temenos, tandis que nous avons initié
une ligne en Sorin (équipement médical) et renforcé Zodiac (biens
d’équipement).
MSCI Europe Smid EUR NR
Liquidités : 7,90%
Principales lignes du portefeuille
Valeur
Poids*
Michelin (Cgde)
5,88%
Biens de Consommation
France
Fresenius Se & Co Kgaa
5,68%
Santé
Allemagne
Safran Sa
5,37%
Industries
France
Gea Group Ag
5,27%
0,33%
Industries
Allemagne
Skf Ab-B Shares
4,76%
0,36%
Industries
Suède
Mtu Aero Engines Ag
4,64%
0,19%
Industries
Allemagne
Lonza Group Ag-Reg
4,12%
0,28%
Santé
Suisse
Sodexo
4,10%
0,35%
Services aux Consommateurs
France
Icon Plc
3,37%
Santé
Irlande
Kion Group Ag
2,92%
Industries
Allemagne
Nombre total de lignes
53
Poids** Secteur
0,08%
* Fonds
Pays
** Indicateur de référence
Ce document, à caractère promotionnel, est établi par Oddo Asset Management. Sa remise à tout investisseur relève de la responsabilité de chaque commercialisateur, distributeur ou conseil. L’investisseur potentiel
est invité à consulter un conseiller en investissement avant de souscrire dans le fonds. Toutefois, en cas de souscription, l’investisseur doit obligatoirement consulter le Document d’information clé pour l'investisseur
(DICI) et le prospectus afin de prendre connaissance de manière détaillée des risques encourus. L’investisseur est notamment informé que le fonds présente un risque de perte en capital. La valeur de
l’investissement peut évoluer tant à la hausse qu’à la baisse et peut ne pas lui être intégralement restituée. L’investissement doit s'effectuer en fonction de ses objectifs d'investissement, son horizon d'investissement
et sa capacité à faire face au risque lié à la transaction. Oddo AM ne saurait également être tenue pour responsable de tout dommage direct ou indirect résultant de l’usage de la présente publication ou des
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performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les opinions émises dans ce document correspondent à nos anticipations de marché au moment de la publication de document. Elles sont
susceptibles d’évoluer en fonction des conditions de marché et ne sauraient en aucun cas engager la responsabilité contractuelle d’Oddo AM. Les valeurs liquidatives affichées sur le présent document le sont à titre
indicatif uniquement. Seule la valeur liquidative inscrite sur l’avis d’opéré et les relevés de titres fait foi. La souscription et le rachat des OPC s’effectuent à valeur liquidative inconnue. Le DICI (DEU, ESP, FR, GB,
ITL, NLD, SWD) et le prospectus (DEU, FR, GB, ITL) sont disponibles gratuitement auprès de Oddo AM ou sur le site Internet www.oddoam.com. Le rapport annuel ainsi que le rapport semestriel sont disponibles
gratuitement auprès de Oddo AM ou sur le site Internet www.oddoam.com. L'attention des investisseurs est attirée sur le fait que le fonds mentionné ainsi que ses documents légaux sont agréés et régulés par
l'Autorité des Marchés Financiers (France). Le Prospectus complet pour la Suisse, le Prospectus simplifié pour la Suisse, le Règlement ainsi que les rapports annuel et semi-annuel pour la Suisse du Fonds peuvent
être obtenus gratuitement auprès du Représentant et Service de Paiements en Suisse, RBC INVESTOR SERVICES BANK, Esch-sur-Alzette, succursale de Zürich, 567 Badenerstrasse, 8048 Zürich. Pour
Singapour : les informations du fonds se trouvent dans le memorandum d'information de Singapour, disponible auprès du distributeur ou de Oddo AM. Avant de souscrire les investisseurs potentiels sont invités à lire
le prospectus du fonds ou le memorandum d'information de Singapour.
(1) Le profil de risque n’est pas constant et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas sans risque. Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur de risque
et de rendement, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds.
Oddo Asset Management
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