Dexia Equities L

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Dexia Equities L

Prospectus Simplifié - DEXIA EQUITIES L
Dexia Equities L
Société d’investissement à Capital Variable de droit luxembourgeois
(« SICAV »)
69, route d’Esch
L – 1470 Luxembourg
R.C.S. Luxembourg B - 47449
PRESENTATION DE LA SICAV
La SICAV a été constituée à Luxembourg le 27 avril 1994 sous la dénomination « BIL EQUITIES » pour une durée illimitée sous la forme d’une société
d’investissement à capital variable à compartiments multiples. La SICAV relève de la partie I de la loi du 20 décembre 2002 (la « Loi ») sur les Organismes
de Placement Collectif (« OPC »); elle est soumise à la surveillance de la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Cette surveillance ne peut être
interprétée comme une appréciation positive faite par cette Autorité de Contrôle du contenu de ce prospectus simplifié ou de la qualité des titres offerts et
détenus par la SICAV; toute affirmation contraire serait non autorisée et illégale.
INTERVENANTS
Conseil d’administration:
Président:
Administrateurs:
M. Jean-Yves Maldague, Administrateur-délégué Dexia Asset Management Luxembourg S.A.
M. Jean-Michel Loehr, Chief Industry & Government Relations, RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
M Willy Lauwers, Deputy Director Securities, Dexia Banque Belgique S.A.
M. Frédéric Buzaré, Global Head of fundamental equity management, Dexia Asset Management
M. Vincent Hamelink, Membre du Comité Executif, Dexia Asset Management
Mme Véronique Di Maria, Head of Commercial Coordination, Dexia Banque Internationale à Luxembourg
M. Jan Vergote, Head of Investment Strategy, Dexia Banque Belgique S.A.
Dexia Asset Management Luxembourg S.A., représentée par M. Jean-Yves Maldague
Promoteur :
Banque Dépositaire:
Société de Gestion:
Président :
Administrateurs :
Dexia Banque Internationale à Luxembourg, 69, route d’Esch, L-2953 Luxembourg
RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette
Dexia Asset Management, 136, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg
M. Stefaan Decraene, Membre du Comité de Direction de Dexia S.A. et Président du Comité de direction de Dexia Banque
Belgique S.A.
M. Jean-Yves Maldague, Président du Comité de direction de Dexia Asset Management Luxembourg S.A.
M. Thierry Delroisse, Membre du Comité de direction de Dexia Banque Internationale à Luxembourg S.A.
M. Pierre Malevez, Membre du Comité de directions de Dexia Banque Internationale à Luxembourg S.A.
M. Christophe Burm, Directeur Marketing Private Personal & Retail Banking de Dexia Banque Belgique S.A.
M. Naïm Abou-Jaoudé, Président du Comité Exécutif du groupe Dexia Asset Management
M. Philippe Rucheton, CFO et Membre du Comité de direction de Dexia SA
An Other Look To Efficiency Sprl (« OL2EF”), représentée par M. Olivier Lefebvre
Fonctions d’Agent Administratif et d’Agent Domiciliataire déléguées à: RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14, Porte de France, L-4360 Esch-surAlzette
Fonctions d’Agent de Transfert (en ce compris les activités de Teneur de Registre) déléguées à: RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14, Porte de
France, L-4360 Esch-sur-Alzette
Réviseur d’entreprises de la SICAV : PricewaterhouseCoopers, 400, route d’Esch, L – 1471 Luxembourg
Réviseur d’entreprise de la Société de Gestion : Deloitte S.A., BP 1173, l-1011 Luxembourg.
CARACTERISTIQUES GENERALES
Date de clôture des comptes: le 31 décembre de chaque année.
Compartiments actifs: Dexia Equities L Germany, Dexia Equities L France, Dexia Equities L United Kingdom, Dexia Equities L Netherlands, Dexia
Equities L Japan, Dexia Equities L Australia, Dexia Equities L Switzerland, Dexia Equities L Europe, Dexia Equities L Emerging Markets, Dexia Equities L
Euro 50, Dexia Equities L Biotechnology, Dexia Equities L Sustainable World, Dexia Equities L Europe Energy Sector, Dexia Equities L Europe Finance
Sector, Dexia Equities L Asia Premier, Dexia Equities L Europe High Dividend, Dexia Equities L Sustainable Green Planet, Dexia Equities L Emerging
Europe, Dexia Equities L EMU, Dexia Equities L Sustainable EMU, Dexia Equities L Turkey, Dexia Equities L Europe Innovation, Dexia Equities L
Sustainable Emerging Markets, Dexia Equities L Europe Conviction.
Informations d’ordre commercial:
Les OPC à nombre variable d’actions se caractérisent par un droit de libre entrée et de libre sortie. Les demandes de souscription, de conversion en actions
d’un autre compartiment ou de rachat s’effectuent au moins deux fois par mois sur la base de la valeur nette d’inventaire. Celle-ci découle de l’évaluation, en
principe à la valeur de marché, du portefeuille, déduction faite des engagements. Les rémunérations, commissions et frais supportés soit par les compartiments,
soit par l’investisseur, sont détaillés dans la présentation des différents compartiments.
Objectif général de la SICAV:
L’objectif de la SICAV est de fournir aux actionnaires, par le biais des compartiments disponibles, un véhicule d’investissement leur permettant d’accéder aux
marchés des actions. Pour atteindre son objectif et réaliser sa performance, la SICAV peut, par ailleurs, recourir aux produits dérivés tout en respectant les
limitations de placement prévues par la loi du 20 décembre 2002.
La SICAV prend les risques qu’elle juge raisonnables afin d’atteindre l’objectif assigné; toutefois, elle ne peut garantir d’y parvenir compte tenu des
fluctuations boursières et des autres risques auxquels sont exposés les investissements en valeurs mobilières et instruments du marché monétaire; la valeur des
actions peut aussi bien diminuer qu’augmenter.
Régime fiscal:
y
dans le chef de la SICAV:
8 taxe annuelle d'abonnement de 0,05% de la valeur de l'actif net ; ce taux est réduit à 0,01% pour les classes réservées aux investisseurs institutionnels.
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8
y
certains revenus du portefeuille de la SICAV en dividendes et intérêts peuvent être assujettis à des impôts d’un taux variable retenus à la source dans
le pays d’où ils proviennent.
dans le chef de l'investisseur:
Les actionnaires ne sont pas soumis au Luxembourg, selon la législation actuelle, à un impôt quelconque sur les donations ou les successions, à l'exception
des actionnaires domiciliés, résidant ou possédant un établissement permanent au Luxembourg et de certains ex-résidents du Luxembourg, propriétaires de
plus de 10% du capital-actions de la SICAV.
Par contre, les actionnaires, personnes physiques, résidents fiscaux d’un pays membre de l’Union Européenne, sont susceptibles de supporter une retenue
au Luxembourg sur leurs revenus d’intérêts payés par un agent payeur à Luxembourg au titre d’une distribution de dividendes (y compris les dividendes
réinvestis) et/ou au titre d’une demande de rachat (y compris les rachats en nature) ou de conversion des actions de la SICAV. Néanmoins les actionnaires
qui en font la demande peuvent se voir appliquer le système de l’échange d’informations ou du certificat fiscal.
INFORMATIONS DISPONIBLES
Les documents repris ci-dessous peuvent être obtenus gratuitement auprès du siège social de la SICAV:
y
le prospectus d'émission complet daté 22 juin 2011;
y
le présent prospectus simplifié daté 22 juin 2011;
y
les rapports annuel et semestriel;
La valeur nette d’inventaire par action de chaque compartiment, les prix de souscription, de rachat et de conversion sont rendus publics chaque jour
d’évaluation au siège social de la SICAV et de la Banque Dépositaire. Les avis financiers destinés aux actionnaires seront publiés dans la mesure requise par la
loi luxembourgeoise, dans le Mémorial et dans le Luxemburger Wort.
Tout renseignement ou document complémentaire peut être obtenu auprès du siège social de la SICAV pendant les heures d’ouverture normales des bureaux.
22 juin 2011
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Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Asia Premier”
CARACTERISTIQUES FINANCIERES
Type d’investissement: investissement en valeurs mobilières de type actions
Objectifs et politique d’investissement: Les actifs de ce compartiment seront investis principalement en valeurs mobilières de type actions de sociétés ayant
leur siège ou leur activité prépondérante dans les pays asiatiques. Les actions seront principalement choisies dans les pays dotés de marchés de valeurs
développés, tels que Hong-Kong, Singapour, la Corée du Sud, la Thaïlande et Taïwan. Des investissements pourront également être opérés dans des pays
asiatiques dont les marchés de valeurs sont moins développés, notamment aux Philippines, en Malaisie, au Sri Lanka, en Indonésie, en Chine, en Inde et au
Pakistan.
Le compartiment pourra détenir à titre accessoire des actions, des valeurs assimilables aux actions (notamment des obligations convertibles, warrants,
certificats d’investissement) et des liquidités, des dépôts ou des instruments du marché monétaire dont l’échéance résiduelle ne dépasse pas 12 mois.
Le compartiment ne pourra pas investir plus de 10% des actifs en fonds.Le compartiment peut également recourir, en vue d’une bonne gestion du portefeuille
aux techniques et instruments financiers (notamment options, futures, swaps, forward) dans le cadre des limites fixées sous la rubrique « Risk Management»
du prospectus complet.
L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que les warrants ainsi que les produits dérivés sont plus volatils que les actions sous-jacentes.
Appréciation du risque: Classe 6 sur une échelle de risque allant de 0 (risque le plus faible) à 6 (risque le plus élevé); la classe de risque 0 signifie une
volatilité très faible, mais ne signifie pas nécessairement risque zéro.
Les actions de ce compartiment s’adressent aux investisseurs souhaitant opérer une diversification à long terme de leur placement tout en adhérant à un risque
associé aux fluctuations du marché asiatique représenté dans la politique d’investissement des compartiments.
Risk Management : Ce compartiment est un compartiment non-sophistiqué. L’engagement global sur dérivés sera traité selon l’approche de l’engagement
conformément à la circulaire CSSF 07/308.
CARACTERISTIQUES DES ACTIONS
Classes d’actions: Actions de classe :
D (distribution),
C (capitalisation),
LOCK (capitalisation) (qui pourra également être dénommée « classe L »), est une classe d’actions à laquelle se greffe un mécanisme visant à
limiter le risque de capital encouru. Ce mécanisme n’est offert que par Dexia Banque Belgique (ci-après « DBB »), seul distributeur autorisé à
commercialiser ces actions. En investissant dans cette classe, l’investisseur accepte que les actions soient vendues automatiquement dès que la
valeur nette d’inventaire a atteint un montant déterminé (cours d’activation). Ainsi, lorsque DBB constate que la valeur nette d’inventaire est égale
ou inférieure au cours d’activation, un ordre de rachat est automatiquement généré et exécuté dans les meilleurs délais. L'ordre de vente sera
globalisé dans le premier cut-off (date de clôture de réception des ordres) suivant le jour de calcul de la valeur nette d'inventaire qui a entrainé le
déclenchement automatique de l’ordre de rachat. Etant donné la spécificité de cette classe, les investisseurs potentiels sont invités, avant de
souscrire, à se renseigner auprès de leur conseiller financier chez DBB afin de prendre connaissance des impératifs techniques et
opérationnels liés à ce mécanisme.
N (réservée à des distributeurs spécialement agréés par la Société de Gestion)
I (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est l’équivalent en USD d’EUR 250.000 ou, sur
décision du Conseil d’Administration d’ EUR 250.000 – ce minimum pourra être modifié à la discrétion du conseil d’administration pourvu que le
traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation
Z (réservée aux investisseurs institutionnels qui ont conclu avec le groupe Dexia Asset Management, un contrat de gestion de portefeuille (mandat).
V (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est l’équivalent en USD d’EUR 15.000.000 ou,
sur décision du Conseil d’administration d’EUR 15.000.000 - ce minimum pourra être modifié à la discrétion du conseil d’administration pourvu
que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation).
Forme des actions: actions nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Les actions au porteur peuvent être détenues de deux manières: soit sous forme physique pour les classes C et D uniquement, soit sous forme
dématérialisée comptabilisées sur un compte – titre. Les actions de la classe LOCK seront des actions au porteur uniquement, détenues sous forme
dématérialisée, comptabilisées sur un compte-titre.
Cotation en bourse de Luxembourg : les actions des classes C et I sont cotées en Bourse de Luxembourg
VALEUR NETTE D’INVENTAIRE
Monnaie d’évaluation: USD. La VNI sera également publiée en EUR.
La valeur nette d'inventaire est calculée chaque jour ouvrable bancaire à Luxembourg (jour d’évaluation).
La valeur nette d’inventaire est disponible au siège social de la SICAV et de la Banque Dépositaire.
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FONCTIONNEMENT DU COMPARTIMENT
Les demandes de souscription reçues par RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. avant 12.00 heures (heure locale) du jour ouvrable bancaire
précédant un jour d’évaluation, seront traitées, si elles sont acceptées, sur base de la valeur nette d’inventaire déterminée lors de ce jour d’évaluation. Les
demandes de souscription notifiées après cette limite seront traitées à un prix calculé lors du jour d’évaluation suivant. De ce fait, les souscriptions se font à
valeur nette d’inventaire inconnue.
Le prix de souscription de chaque action est payable (dans la devise du compartiment choisi) dans les trois jours ouvrables bancaires suivant le jour
d’évaluation applicable.
Sous réserve d’une suspension du calcul de la valeur de l’actif net par action, la conversion sera exécutée le jour d’évaluation, à condition que la demande soit
notifiée à RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. à Luxembourg la veille de ce jour d’évaluation, avant 12.00 heures, heure locale, pour autant que
ce jour soit un jour ouvrable bancaire à Luxembourg. De ce fait, les conversions se font à valeur nette d’inventaire inconnue.
Toutes les actions présentées au rachat, en cas de demande notifiée à RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. avant 12.00 heures (heure locale) du
jour ouvrable bancaire précédant un jour d’évaluation, seront rachetées à la valeur de l’actif net par action, déterminée lors de ce jour d’évaluation. De ce fait,
les rachats se font à valeur nette d’inventaire inconnue.
Monnaie de paiement des souscriptions, conversions et rachats : USD et éventuellement EUR, sur décision du Conseil d’Administration.
Les investisseurs doivent être conscients du fait qu’investir en EUR pourrait entraîner un risque lié aux fluctuations entre la devise du compartiment
et l’EUR.
REMUNERATIONS, COMMISSIONS ET FRAIS
Rémunérations, commissions et frais non récurrents supportés par l’investisseur
(en EUR ou en pourcentage de la valeur nette d’inventaire par action)
Entrée
Sortie
Néant
3,5% max pour les classes C, D et
LOCK
0% pour les classes I, V, N et Z
Commissions
Changement de compartiment
Néant
Rémunérations, commissions et frais récurrents supportés par le compartiment
Commissions liées aux activités de
société de gestion
Commission de gestion
Commission d’Administration
Classes C, D
& LOCK
Max. 1,60%
Max. 0,1%
Classe I
Classe N
Classe Z
Classe V
Max. 0,75%
Max. 0,05%
Max.2%
Max. 0,1%
0%
Max. 0,05%
Max.0,45%
Max. 0,05%
Les commissions sont exprimées en pourcentage annuel de la valeur nette d’inventaire moyenne du compartiment et sont payables à la fin
de chaque trimestre.
Commissions de Banque Dépositaire
Max. 0,02% par an de la valeur nette d’inventaire moyenne pour les classes C, D, LOCK et N.
Max. 0,01% par an de la valeur nette d’inventaire moyenne pour les classes I, V et Z.
Cette commission est payable à la fin de chaque trimestre.
Frais spécifiques liés au mécanisme
de la classe LOCK
0,10% par an de la valeur nette d’inventaire moyenne. Cette commission est payable à la fin de chaque trimestre
0,01% par an de la valeur de l’actif net moyen du compartiment.
Autres frais (estimation)
Le ratio du coût total est égal au rapport entre le montant brut des frais du compartiment et la moyenne de ses avoirs nets. Il sera calculé une
fois par an et sera indiqué dans le rapport financier annuel.
Total des frais de fonctionnement
(TER)
HISTORIQUE DE LA VALEUR NETTE D’INVENTAIRE (*)
Dexia Equities L Asia Premier: classe C (USD)
Performances annuelles
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-7,60%
-23,59%
8,92%
53,84%
-41,93%
-6,40%
-15,09%
46,15%
13,53%
23,84%
33,69%
39,40%
-52,75%
66,09%
16,94%
0,73%
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80%
66,09%
60%
53,84%
Performance annuelle (%)
46,15%
39,40%
40%
33,69%
23,84%
20%
16,94%
13,53%
8,92%
0,73%
0%
-6,40%
-7,60%
-20%
-15,09%
-23,59%
-40%
-41,93%
-52,75%
-60%
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Asia Premier: classe D (USD)
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
22,21%
24,01%
33,53%
39,23%
-52,77%
66,07%
16,95%
0,75%
80%
66,07%
60%
39,23%
40%
33,53%
22,21%
24,01%
16,95%
20%
0,75%
0%
-20%
-40%
-52,77%
-60%
2004
2005
2006
2007
2008
Année
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2009
2010
2011
Dexia Equities L Asia Premier: classe I (USD)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
29,58%
41,12%
-52,26%
67,77%
18,16%
1,03%
80%
67,77%
60%
41,12%
40%
29,58%
18,16%
20%
1,03%
0%
-20%
-40%
-52,26%
-60%
2006
2007
2008
2009
Année
Dexia Equities L Asia Premier: classe L (USD)
Performance annuelle
2011
3,31%
10%
3,31%
0%
2011
Année
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2010
2011
Dexia Equities L Asia Premier: classe N (USD)
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
21,57%
32,97%
38,81%
-52,91%
65,57%
16,56%
0,64%
80%
65,57%
60%
38,81%
40%
32,97%
21,57%
16,56%
20%
0,64%
0%
-20%
-40%
-52,91%
-60%
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Asia Premier: classe Z (USD)
2007
2008
2009
2010
2011
41,66%
-51,91%
68,98%
19,04%
1,22%
80%
68,98%
60%
41,66%
40%
19,04%
20%
1,22%
0%
-20%
-40%
-51,91%
-60%
2007
2008
2009
2010
Année
(*) les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Cette fiche technique fait partie du prospectus simplifié daté 22 juin 2011.
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Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Australia”
Objectifs et politique d’investissement: Les actifs de ce compartiment seront investis principalement en valeurs mobilières de type actions, de sociétés ayant
leur siège ou leur activité prépondérante en Australie.
Le compartiment ne pourra pas investir plus de 10% des actifs en fonds. Le compartiment peut également recourir, en vue d’une bonne gestion du portefeuille
L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que les warrants ainsi que les contrats à terme sont plus volatils que les actions sous-jacentes.
associé aux fluctuations du marché australien représenté dans la politique d’investissement des compartiments.
Classes d’actions:
D (distribution) libellée en AUD ;
C (capitalisation), libellée en AUD ;
C (capitalisation), libellée en EUR ;
LOCK (capitalisation), libellée en EUR ;
LOCK (capitalisation), libellée en AUD (qui pourra également être dénommée « classe L »), est une classe d’actions à laquelle se greffe un
mécanisme visant à limiter le risque de capital encouru. Ce mécanisme n’est offert que par Dexia Banque Belgique (ci-après « DBB »), seul
distributeur autorisé à commercialiser ces actions. En investissant dans cette classe, l’investisseur accepte que les actions soient vendues
automatiquement dès que la valeur nette d’inventaire a atteint un montant déterminé (cours d’activation). Ainsi, lorsque DBB constate que la valeur
nette d’inventaire est égale ou inférieure au cours d’activation, un ordre de rachat est automatiquement généré et exécuté dans les meilleurs délais.
L'ordre de vente sera globalisé dans le premier cut-off (date de clôture de réception des ordres) suivant le jour de calcul de la valeur nette
d'inventaire qui a entrainé le déclenchement automatique de l’ordre de rachat. Etant donné la spécificité de cette classe, les investisseurs
potentiels sont invités, avant de souscrire, à se renseigner auprès de leur conseiller financier chez DBB afin de prendre connaissance des
impératifs techniques et opérationnels liés à ce mécanisme;
N (capitalisation), libellée en AUD (la classe N est réservée à des distributeurs spécialement agréés par la Société de Gestion) ;
N (capitalisation), libellée en EUR ;
I (capitalisation), libellée en AUD (la classe I est réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est
l’équivalent en AUD d’EUR 250.000 – ce minimum pourra être modifié à la discrétion du conseil d’administration pourvu que le traitement
égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation) ;
I (capitalisation), libellée en EUR ;
Z (capitalisation), libellée en AUD (la classe Z est réservée aux investisseurs institutionnels qui ont conclu avec le groupe Dexia Asset
Management, un contrat de gestion de portefeuille (mandat)).
V (capitalisation), libellée en AUD (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est l’équivalent
en AUD d’EUR 15.000.000 ou, sur décision du Conseil d’administration d’EUR 15.000.000 - ce minimum pourra être modifié à la discrétion du
conseil d’administration pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation).
Les investisseurs doivent être conscients du fait que l’investissement dans les classes libellées en EUR pourrait entraîner une perte, liée aux
fluctuations entre la devise du compartiment (AUD) et la devise desdites classes (EUR).
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Monnaie d’évaluation: AUD.
Le prix de souscription de chaque action est payable (dans la devise du compartiment choisi) dans les quatre jours ouvrables bancaires suivant le jour
Commissions
Entrée
Sortie
Néant
3,5% max pour les classes C, D &
LOCK
Néant
Classes C, D &
LOCK
Max. 1,50%
Classe I
Classe N
Classe Z
Classe V
Max.0,55%
Max.2%
0%
Max. 0,1%
Max. 0,05%
Max. 0,1%
Max. 0,05%
Max.
0,35%
Max.
0,05%
de la classe LOCK
0,10% par an de la valeur nette d’inventaire moyenne. Cette commission est payable à la fin de chaque trimestre.
(TER)
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Dexia Equities L Australia: Classe C (AUD)
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-5,06%
10,07%
21,01%
2,61%
10,98%
-13,63%
17,63%
32,28%
27,20%
24,65%
15,90%
-38,31%
39,48%
-0,15%
1,99%
50%
39,48%
40%
32,28%
27,20%
30%
24,65%
21,01%
17,63%
20%
15,90%
10,98%
10,07%
10%
2,61%
-0,15%
1,99%
0%
-10%
-5,06%
-13,63%
-20%
-30%
-40%
-38,31%
-50%
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Année
Dexia Equities L Australia: Classe C (EUR)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
14,90%
15,28%
-49,42%
77,56%
23,70%
-3,28%
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2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
100%
77,56%
80%
60%
40%
23,70%
20%
15,28%
14,90%
0%
-3,28%
-20%
-40%
-49,42%
-60%
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Australia: Classe D (AUD)
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-5,06%
10,07%
21,04%
2,62%
11,01%
-13,63%
17,65%
32,32%
27,22%
24,65%
15,82%
-38,33%
39,44%
-0,18%
1,98%
50%
39,44%
40%
32,32%
27,22%
30%
24,65%
21,04%
17,65%
20%
15,82%
11,01%
10,07%
10%
2,62%
-0,18%
1,98%
0%
-10%
-5,06%
-13,63%
-20%
-30%
-40%
-38,33%
-50%
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Année
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2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Dexia Equities L Australia: Classe I (AUD)
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
10,85%
28,50%
26,25%
17,35%
-37,61%
41,00%
0,96%
2,27%
50%
41,00%
40%
28,50%
30%
26,25%
17,35%
20%
10,85%
10%
0,96%
2,27%
2010
2011
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
-37,61%
-50%
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Année
Dexia Equities L Australia: Classe I (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
8,51%
-48,84%
79,63%
25,06%
-3,02%
100%
79,63%
80%
60%
40%
25,06%
20%
8,51%
0%
-3,02%
-20%
-40%
-48,84%
-60%
2007
2008
2009
Année
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2010
2011
Dexia Equities L Australia: Classe L (AUD)
2011
4,21%
10%
5%
4,21%
0%
2011
Année
Dexia Equities L Australia: Classe N (AUD)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-14,27%
15,48%
31,68%
26,48%
24,02%
15,35%
-38,60%
38,84%
-0,58%
1,87%
50%
38,84%
40%
31,68%
30%
26,48%
20%
24,02%
15,48%
15,35%
10%
1,87%
0%
-0,58%
-10%
-20%
-14,27%
-30%
-40%
-38,60%
-50%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Année
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2008
2009
2010
2011
Dexia Equities L Australia: Classe L (EUR)
2011
2,83%
10%
5%
2,83%
0%
2011
Année
Dexia Equities L Australia: Classe N (EUR)
2008
2009
2010
2011
-45,96%
76,87%
23,15%
-3,40%
100%
76,87%
80%
60%
40%
23,15%
20%
0%
-3,40%
-20%
-40%
-45,96%
-60%
2008
2009
2010
Année
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2011
Dexia Equities L Australia: Classe Z (AUD)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2,85%
17,85%
-37,24%
41,77%
1,51%
2,42%
50%
41,77%
40%
30%
17,85%
20%
10%
2,85%
1,51%
2,42%
2010
2011
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
-37,24%
-50%
2006
2007
2008
2009
Année
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Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Biotechnology”
Objectifs et politique d’investissement: Ce compartiment permet aux actionnaires d’investir dans un portefeuille d’actions mondiales dans le secteur de la
biotechnologie. Les actifs seront principalement investis en actions de sociétés opérant dans ce secteur.
certificats d’investissement) et des liquidités, dépôts ou des instruments du marché monétaire dont l’échéance résiduelle ne dépasse pas 12 mois.
associé aux fluctuations du marché européen représenté dans la politique d’investissement des compartiments.
D (distribution),
C (capitalisation),
opérationnels liés à ce mécanisme,
N (réservée à des distributeurs spécialement agréés par la Société de Gestion),
I (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est l’équivalent en USD d’EUR 250.000 ou, sur
décision du Conseil d’Administration d’ EUR 250.000 – ce minimum pourra être modifié à la discrétion du conseil d’administration pourvu que le
traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation),
Z (réservée aux investisseurs institutionnels qui ont conclu avec le groupe Dexia Asset Management, un contrat de gestion de portefeuille
(mandat).
V (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est l’équivalent en USD d’EUR 15.000.000 ou,
Monnaie d’évaluation: USD. La VNI sera également publiée en EUR.
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Monnaie de paiement des souscriptions, conversions et rachats : USD et éventuellement EUR, sur décision du Conseil d’Administration.
et l’EUR.
Entrée
Sortie
Néant
LOCK
Commissions
Néant
Classes C, D &
LOCK
Max.1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Classe N
Classe Z
Classe V
Max.0,55%
Max. 0,05%
Max.2%
Max. 0,1%
0%
Max. 0,05%
Max.0,35%
Max. 0,05%
de la classe LOCK
(TER)
Dexia Equities L Biotechnology: Classe C (USD)
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
31,35%
-16,11%
-44,31%
43,29%
7,21%
16,97%
8,75%
-0,63%
-19,99%
44,45%
23,66%
5,99%
Page 17/115
50%
44,45%
43,29%
40%
31,35%
30%
23,66%
16,97%
20%
8,75%
7,21%
10%
5,99%
0%
-0,63%
-10%
-16,11%
-20%
-19,99%
-30%
-40%
-44,31%
-50%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Biotechnology: Classe D (USD)
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
31,35%
-16,11%
-45,06%
43,29%
7,16%
16,94%
8,71%
-0,65%
-20,02%
44,41%
23,65%
5,98%
50%
44,41%
43,29%
40%
31,35%
30%
23,65%
16,94%
20%
8,71%
7,16%
10%
5,98%
0%
-0,65%
-10%
-16,11%
-20%
-20,02%
-30%
-40%
-45,06%
-50%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Année
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2007
2008
2009
2010
2011
Dexia Equities L Biotechnology: Classe I (USD)
2010
2011
5,58%
6,29%
8%
6,29%
6%
5,58%
4%
2%
0%
2010
2011
Année
Dexia Equities L Biotechnology: Classe L (USD)
2011
5,39%
6%
5,39%
4%
2%
0%
2011
Année
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Dexia Equities L Biotechnology: Classe N (USD)
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
1,36%
6,15%
16,38%
8,18%
-1,10%
-20,40%
43,88%
23,13%
5,87%
50%
43,88%
40%
30%
23,13%
20%
16,38%
10%
8,18%
6,15%
5,87%
1,36%
0%
-1,10%
-10%
-20%
-20,40%
-30%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Année
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2010
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L EMU”
Objectifs et politique d’investissement:
Au moins 75% des actifs de ce compartiment sont investis en valeurs mobilières de type actions ou certificats d'investissements, dans la mesure où ils se
qualifient de valeurs mobilières, de sociétés ayant leur siège social dans un Etat de la zone Euro ayant conclu avec la France une convention fiscale contenant
une clause d'assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l'évasion fiscale.
Le compartiment ne pourra pas investir plus de 10% des actifs en fonds.
Le compartiment peut également recourir, en vue d’une bonne gestion du portefeuille aux techniques et instruments financiers (notamment options, futures,
swaps, forward) dans le cadre des limites fixées au chapitre «Risk Management» du Prospectus complet.
Appréciation du risque : Classe 5 sur une échelle de risque allant de 0 (risque le plus faible) à 6 (risque le plus élevé); la classe de risque 0 signifie une
D (distribution),
C (capitalisation),
N (réservée à des distributeurs spécialement agréés par la Société de Gestion).
I (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est d’EUR 250.000 – ce minimum pourra être
modifié à la discrétion du conseil d’administration pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation)
V (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est d’EUR 15.000.000 - ce minimum pourra être
modifié à la discrétion du conseil d’administration pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation).
dématérialisée comptabilisées sur un compte – titre.
Monnaie d’évaluation: EUR.
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Entrée
Sortie
Néant
3,5% max pour les classes C et D
Commissions
Néant
Classes C & D
Max.1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Max. 0,55%
Max. 0,05%
Classe Z
0%
Max. 0,05%
Classe N
Max.2%
Max. 0,1%
Classe V
Max. 0,35%
Max. 0,05%
Max. 0,02% par an de la valeur nette d’inventaire moyenne pour les classes C, D, et N.
(TER)
Dexia Equities L EMU: Classe C (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
-0,21%
-45,93%
22,81%
-0,29%
2,42%
40%
22,81%
20%
-0,21%
-0,29%
2,42%
0%
-20%
-40%
-45,93%
-60%
2007
2008
2009
Année
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2010
2011
Dexia Equities L EMU: Classe I (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
-2,49%
-45,34%
23,99%
0,77%
2,68%
30%
23,99%
20%
10%
0,77%
2,68%
0%
-2,49%
-10%
-20%
-30%
-40%
-45,34%
-50%
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L EMU: Classe N (EUR)
2008
2009
2010
2011
-43,80%
23,85%
0,82%
2,56%
30%
23,85%
20%
10%
0,82%
2,56%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
-43,80%
-50%
2008
2009
2010
Année
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2011
Dexia Equities L EMU: Classe Z (EUR)
2008
2009
2010
2011
-43,47%
24,68%
1,33%
2,83%
30%
24,68%
20%
10%
1,33%
2,83%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
-43,47%
-50%
2008
2009
2010
Année
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2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Euro 50”
Objectifs et politique d’investissement: Au moins 75% des actifs de ce compartiment sont investis en valeurs mobilières de type actions, ou certificats
d’investissements, dans la mesure où ils se qualifient de valeurs mobilières, de sociétés ayant leur siège social dans un Etat de l’Espace Economique Européen
ayant conclu avec la France une convention fiscale contenant une clause d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscale. Ces
valeurs sont comprises dans l’indice DJ Euro Stoxx 50.
Jusqu’à 25 % des actifs de ce compartiment seront par ailleurs investis en valeurs mobilières de type actions ou certificats d’investissement dans la mesure où
ils se qualifient de valeurs mobilières de sociétés ayant leur siège social ou leur activité prépondérante en Europe, admises à la cote officielle d'une bourse de
valeurs ou négociées sur un marché réglementé.
D (distribution),
C (capitalisation),
(mandat).
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Entrée
Sortie
Néant
Commissions
Néant
Classes C & D
Max.1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Max.0,55%
Max. 0,05%
Classe N
Max.2%
Max. 0,1%
Classe Z
0%
Max. 0,05%
Classe V
Max. 0,35%
Max. 0,05%
Max. 0,02% par an de la valeur nette d’inventaire moyenne pour les classes C, D et N.
(TER)
Dexia Equities L Euro 50: Classe C (EUR)
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-1,88%
-13,45%
11,43%
-3,32%
32,53%
-15,13%
7,38%
26,54%
32,73%
17,41%
40,00%
-3,87%
-20,08%
-36,18%
15,52%
8,02%
22,55%
13,71%
9,58%
-44,29%
18,82%
-4,71%
2,87%
Page 26/115
60%
40,00%
40%
32,53%
32,73%
26,54%
22,55%
17,41%
20%
18,82%
15,52%
11,43%
8,02%
7,38%
13,71%
9,58%
2,87%
0%
-1,88%
-20%
-3,32%
-13,45%
-3,87%
-4,71%
-15,13%
-20,08%
-40%
-36,18%
-44,29%
-60%
1989 1990
1991 1992
1993 1994
1995 1996
1997 1998
1999 2000 2001
Année
Dexia Equities L Euro 50: Classe D (EUR)
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-1,88%
-13,45%
11,47%
-3,28%
32,50%
-15,16%
7,38%
26,55%
32,72%
17,43%
40,01%
-3,88%
-20,06%
-36,18%
15,52%
7,95%
22,52%
13,65%
9,52%
-44,31%
18,74%
-4,73%
2,86%
Page 27/115
2002 2003
2004 2005
2006 2007
2008 2009
2010 2011
50%
40,01%
40%
32,72%
32,50%
26,55%
30%
22,52%
18,74%
17,43%
20%
15,52%
11,47%
7,95%
7,38%
10%
13,65%
9,52%
2,86%
0%
-1,88%
-3,28%
-3,88%
-4,73%
-10%
-13,45%
-15,16%
-20%
-20,06%
-30%
-36,18%
-40%
-44,31%
-50%
1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Année
Dexia Equities L Euro 50: Classe I (EUR)
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
11,82%
15,16%
10,96%
-43,68%
20,13%
-3,64%
3,14%
30%
20,13%
20%
15,16%
11,82%
10,96%
10%
3,14%
0%
-3,64%
-10%
-20%
-30%
-40%
-43,68%
-50%
2005
2006
2007
2008
Année
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2009
2010
2011
Dexia Equities L Euro 50: Classe N (EUR)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-24,48%
14,39%
6,97%
21,84%
13,12%
9,05%
-44,56%
18,26%
-5,12%
2,74%
30%
21,84%
18,26%
20%
14,39%
10%
13,12%
9,05%
6,97%
2,74%
0%
-5,12%
-10%
-20%
-24,48%
-30%
-40%
-44,56%
-50%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Année
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2010
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Europe”
Au moins 75% des actifs de ce compartiment sont investis en valeurs mobilières de type actions, ou certificats d’investissements, dans la mesure où ils se
qualifient de valeurs mobilières, de sociétés ayant leur siège social dans un Etat de l’Espace Economique Européen ayant conclu avec la France une
convention fiscale contenant une clause d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscale. Ces valeurs seront admises à la cote
officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un marché réglementé.
D (distribution),
C (capitalisation),
modifié à la discrétion du conseil d’administration pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation),
(mandat).
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Commissions
Entrée
Sortie
Néant
LOCK
Néant
Classes C, D &
LOCK
Max.1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Classe N
Classe Z
Classe V
Max.0,55%
Max. 0,05%
Max.2%
Max. 0,1%
0%
Max. 0,05%
Max.0,30%
Max. 0,05%
Commission de performance
Le gestionnaire recevra une commission de performance, qui s’appliquera sur les actifs de la classe V du compartiment.
Cette commission de performance correspondra à 15% de la sur-performance de la classe d’actions telle que définie ci-après.
A chaque valorisation de la classe, un actif de référence est déterminé en supposant un placement théorique correspondant à la
performance de l’indice MSCI Europe de l’ensemble des souscriptions reçues sur la période (l’actif net comptable de fin
d’exercice précédent étant assimilé à une souscription de début de période).
En cas de rachat, le dernier actif de référence calculé et le cumul veille de l’ensemble des souscriptions reçues sont préalablement
réduits proportionnellement au nombre de parts rachetées. De même, une quote-part de la provision éventuelle pour commission
de performance sur l’encours constatée comptablement lors de la dernière valorisation est, au prorata du nombre de parts
rachetées, affectée définitivement à un compte de tiers spécifique. Cette quote-part de commission de performance est acquise au
gérant dès le rachat.
Lors de la valorisation de la classe, on définit l'encours comme étant l'actif net comptable après commission de performance sur
rachats mais hors provision pour commission de performance correspondant aux parts en circulation. Si cet encours est supérieur
à l'actif de référence, on constate une sur performance (sous-performance dans le cas inverse). Avant le calcul de la valeur nette
d'inventaire, la provision pour commission de performance sur l'encours est ajustée à 15% du montant de cette nouvelle sur
performance (sous-performance le cas échéant) par dotation ou reprise de provision. Les reprises sur provisions sont plafonnées à
hauteur des dotations. La provision pour commission de performance sur l'encours n'est acquise au gérant que pour le montant
existant en fin d'exercice.
La période de référence sera l’exercice.
de la classe LOCK
(TER)
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Dexia Equities L Europe: Classe C (EUR)
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-11,84%
6,11%
2,94%
32,09%
-12,30%
9,77%
39,97%
43,31%
23,20%
42,19%
-6,46%
-22,99%
-32,33%
8,74%
7,10%
22,40%
18,81%
2,13%
-45,59%
30,46%
8,52%
-1,17%
50%
43,31%
39,97%
42,19%
40%
32,09%
30,46%
30%
23,20%
22,40%
18,81%
20%
9,77%
10%
8,74% 7,10%
6,11%
2,94%
8,52%
2,13%
0%
-1,17%
-6,46%
-10%
-11,84%
-12,30%
-20%
-22,99%
-30%
-32,33%
-40%
-45,59%
-50%
-60%
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Année
Dexia Equities L Europe: Classe D (EUR)
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
27,18%
43,31%
23,20%
42,17%
-6,47%
-22,97%
-32,33%
8,75%
7,11%
22,41%
18,77%
2,11%
-45,61%
30,43%
8,49%
-1,17%
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50%
43,31%
42,17%
40%
30%
30,43%
27,18%
23,20%
22,41%
18,77%
20%
8,75%
10%
8,49%
7,11%
2,11%
0%
-1,17%
-10%
-6,47%
-20%
-22,97%
-30%
-32,33%
-40%
-45,61%
-50%
-60%
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Europe: Classe I (EUR)
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
0,79%
23,70%
20,35%
3,47%
-44,98%
31,95%
9,74%
-0,89%
40%
31,95%
30%
23,70%
20,35%
20%
9,74%
10%
3,47%
0,79%
0%
-0,89%
-10%
-20%
-30%
-40%
-44,98%
-50%
2004
2005
2006
2007
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Année
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2011
Dexia Equities L Europe: Classe L (EUR)
2011
0,02%
5%
3%
0,02%
0%
2011
Année
Dexia Equities L Europe: Classe N (EUR)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-24,99%
7,63%
6,10%
21,75%
18,23%
1,69%
-45,86%
29,91%
8,04%
-1,28%
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40%
29,91%
30%
21,75%
18,23%
20%
7,63%
10%
8,04%
6,10%
1,69%
0%
-1,28%
-10%
-20%
-30%
-24,99%
-40%
-45,86%
-50%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Année
Dexia Equities L Europe: Classe V (EUR)
2008
2009
2010
2011
-27,96%
31,22%
9,85%
-0,83%
40%
31,22%
30%
20%
9,85%
10%
0%
-0,83%
-10%
-20%
-30%
-27,96%
-40%
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2010
Année
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Dexia Equities L Europe: Classe Z (EUR)
2008
2009
2010
2011
-43,85%
32,68%
10,34%
-0,76%
40%
32,68%
30%
20%
10,34%
10%
0%
-0,76%
-10%
-20%
-30%
-40%
-50%
-43,85%
2008
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2010
Année
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Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Europe Conviction”
Le compartiment sera investi principalement en actions et/ou en valeurs mobilières assimilables aux actions, émises par des sociétés ayant leur siège et/ou leur
activité économique prépondérante en Europe et/ou en sociétés cotées sur des marchés boursiers européens (principalement Etats membres de l’Union
Européenne, Suisse et Norvège.).
Le compartiment sera investi en valeurs de grandes capitalisations aussi bien qu'en valeurs de petites et moyennes capitalisations.
La gestion de ce compartiment s’appuie sur une sélection rigoureuse d'un nombre limité d’actions obtenue au travers de la confrontation d’une analyse
descendante (analyse sectorielle) et d’une analyse ascendante (analyse des caractéristiques économiques et financières propres des sociétés), privilégiant les
investissements dans des sociétés offrant une bonne qualité des fondamentaux, une révision à la hausse des perspectives bénéficiaires et une faible
valorisation.
Le compartiment pourra avoir recours de manière discrétionnaire à la surexposition. L’exposition globale du compartiment sur les actions pourra ainsi être de
110 %.
Le compartiment pourra également recourir, en vue d’une bonne gestion du portefeuille aux techniques et instruments financiers (notamment options, futures,
swaps, forward) dans le cadre des limites fixées au chapitre «Risk Management» du Prospectus.
D (distribution),
C (capitalisation),
N (capitalisation, réservée à des distributeurs spécialement agréés par la Société de Gestion),
I (capitalisation et distribution, réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est d’EUR 250.000 –
ce minimum pourra être modifié à la discrétion du conseil d’administration pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un
même jour d’évaluation),
Z (capitalisation, réservée aux investisseurs institutionnels qui ont conclu avec le groupe Dexia Asset Management, un contrat de gestion de
portefeuille (mandat).
V (capitalisation, réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est d’EUR 15.000.000 - ce
minimum pourra être modifié à la discrétion du conseil d’administration pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même
jour d’évaluation)
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Commissions
Entrée
Sortie
Néant
Néant
Classes C et D
Max.1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Max.0,55%
Max. 0,05%
Classe N
Max.2%
Max. 0,1%
Classe Z
0%
Max. 0,05%
Classe V
Max.0,35%
Max. 0,05%
(TER)
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Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Europe Energy Sector”
Objectifs et politique d’investissement: Ce compartiment permet aux actionnaires d’investir dans un large portefeuille d’actions de sociétés ayant le centre
de leur activité économique ou leur siège social en Europe dans le secteur de l’énergie. Celui-ci recouvre, entre autres et de façon non limitative, les sociétés
d’exploration, de raffinage et de distribution pétrolière, ainsi que les producteurs et distributeurs d’électricité et de gaz. Les actifs seront principalement
investis en actions de sociétés opérant dans ce secteur.
D (distribution),
C (capitalisation),
(mandat).
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Entrée
Sortie
Néant
Commissions
Néant
Classes C & D
Max.1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Max.0,55%
Max. 0,05%
Classe N
Max.2%
Max. 0,1%
Classe Z
0%
Max. 0,05%
Classe V
Max.0,35%
Max. 0,05%
(TER)
Dexia Equities L Europe Energy Sector: Classe C (EUR)
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-2,14%
-18,57%
8,45%
23,56%
38,59%
25,73%
8,19%
-40,70%
24,50%
7,16%
2,65%
Page 40/115
50%
38,59%
40%
30%
25,73%
23,56%
24,50%
20%
8,45%
10%
8,19%
7,16%
2,65%
0%
-2,14%
-10%
-20%
-18,57%
-30%
-40%
-40,70%
-50%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Europe Energy Sector: Classe D (EUR)
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-3,03%
-18,57%
8,12%
23,56%
38,66%
25,72%
8,20%
-40,71%
24,51%
7,16%
2,65%
50%
38,66%
40%
30%
25,72%
23,56%
24,51%
20%
8,20%
8,12%
10%
7,16%
2,65%
0%
-3,03%
-10%
-20%
-18,57%
-30%
-40%
-40,71%
-50%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Année
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2007
2008
2009
2010
2011
Dexia Equities L Europe Energy Sector: Classe I (EUR)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
20,53%
9,53%
-40,06%
25,84%
8,30%
2,92%
30%
25,84%
20,53%
20%
9,53%
8,30%
10%
2,92%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
-40,06%
-50%
2006
2007
2008
2009
Année
Dexia Equities L Europe Energy Sector: Classe N (EUR)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-23,68%
7,90%
22,31%
37,76%
25,03%
7,65%
-41,00%
23,90%
6,63%
2,52%
Page 42/115
2010
2011
50%
37,76%
40%
30%
25,03%
22,31%
23,90%
20%
7,90%
10%
7,65%
6,63%
2,52%
0%
-10%
-20%
-30%
-23,68%
-40%
-41,00%
-50%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Année
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2010
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Europe Finance Sector”
Objectifs et politique d’investissement: Ce compartiment permet aux actionnaires d’investir dans un portefeuille diversifié d’actions de sociétés ayant le
centre de leur activité économique ou leur siège social en Europe dans le secteur de la finance. Les actifs seront principalement investis en actions de sociétés
opérant dans ce secteur.
swaps, forward) dans le cadre des limites fixées sous la rubrique « Risk Management» du prospectus complet.
D (distribution),
C (capitalisation),
(mandat).
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Entrée
Sortie
Néant
Commissions
Néant
Classes C & D
Max.1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Max.0,55
%
Max.
0,05%
Classe N
Max.2%
Classe Z
0%
Classe V
Max.0,35%
Max. 0,1%
Max. 0,05%
Max. 0,05%
(TER)
Dexia Equities L Europe Finance Sector: Classe C (EUR)
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
17,06%
-34,48%
19,58%
10,01%
27,28%
27,70%
-11,12%
-56,96%
35,87%
-2,25%
1,85%
Page 45/115
60%
35,87%
40%
27,28%
20%
27,70%
19,58%
17,06%
10,01%
1,85%
0%
-2,25%
-11,12%
-20%
-40%
-34,48%
-60%
-56,96%
-80%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Europe Finance Sector: Classe D (EUR)
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
6,69%
-34,48%
19,58%
10,01%
27,26%
27,70%
-11,13%
-56,96%
35,86%
-2,25%
1,85%
60%
35,86%
40%
27,26%
27,70%
19,58%
20%
10,01%
6,69%
1,85%
0%
-2,25%
-11,13%
-20%
-34,48%
-40%
-60%
-56,96%
-80%
2001
2002
2003
2004
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2006
Année
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2007
2008
2009
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2011
Dexia Equities L Europe Finance Sector: Classe I (EUR)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
19,52%
-10,00%
-56,49%
37,32%
-1,23%
2,11%
60%
37,32%
40%
19,52%
20%
2,11%
0%
-1,23%
-10,00%
-20%
-40%
-60%
-56,49%
-80%
2006
2007
2008
2009
Année
Dexia Equities L Europe Finance Sector: Classe N (EUR)
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
21,84%
8,93%
26,52%
27,02%
-11,55%
-57,17%
35,19%
-2,74%
1,72%
Page 47/115
2010
2011
40%
35,19%
26,52%
27,02%
21,84%
20%
8,93%
1,72%
0%
-2,74%
-11,55%
-20%
-40%
-60%
-57,17%
-80%
2003
2004
2005
2006
2007
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Année
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2010
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Europe High Dividend”
) Ce compartiment a fait l’objet de l’apport de l’avoir social du compartiment Dexia Equities L Europe Value avec effet au 22 juin 2011.
Au moins 75% des actifs de ce compartiment sont investis en valeurs mobilières de type actions, ou certificats d’investissements, dans la mesure où ils se
qualifient de valeurs mobilières, de sociétés ayant leur siège social dans un Etat de l’Espace Economique Européen ayant conclu avec la France une
convention fiscale contenant une clause d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscale et sélectionnées en fonction de
l’attractivité de leur dividende. Ces valeurs seront admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un marché réglementé.
Jusqu’à 25% des actifs de ce compartiment seront par ailleurs investis en valeurs mobilières de type actions ou certificats d’investissement dans la mesure où
L’objectif du compartiment sera de mener une politique de distribution de dividendes attractive, de une à deux fois par an suivant la classe d’actions,
qui sera déterminée en fonction du dividend yield des actions détenues en portefeuille. Pour le premier exercice complet, le compartiment visera à
payer un coupon de minimum 40 EUR pour une valeur nette d’inventaire de 1.000 EUR.
D (distribution),
C (capitalisation),
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Commissions
Entrée
Sortie
Néant
LOCK
Néant
Classes C, D &
LOCK
Max.1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Classe N
Classe Z
Classe V
Max.0,55%
Max. 0,05%
Max.2%
Max. 0,1%
0%
Max. 0,05%
Max.0,35%
Max. 0,05%
de la classe LOCK
(TER)
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Dexia Equities L Europe High Dividend: Classe C (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
-7,60%
-40,54%
30,47%
3,84%
-0,44%
40%
30,47%
30%
20%
10%
3,84%
0%
-0,44%
-10%
-7,60%
-20%
-30%
-40%
-40,54%
-50%
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Europe High Dividend: Classe D (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
-7,60%
-40,56%
30,44%
3,77%
-0,44%
40%
30,44%
30%
20%
10%
3,77%
-0,44%
0%
-10%
-7,60%
-20%
-30%
-40%
-40,56%
-50%
2007
2008
2009
Année
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2010
2011
Dexia Equities L Europe High Dividend: Classe I (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
-6,52%
-39,99%
31,92%
5,02%
-0,17%
40%
31,92%
30%
20%
10%
5,02%
-0,17%
0%
-10%
-6,52%
-20%
-30%
-40%
-39,99%
-50%
2007
2008
2009
Année
Dexia Equities L Europe High Dividend: Classe L (EUR)
2011
-0,66%
0%
Perfo rm an ce an n u elle (% )
-0,66%
-3%
-5%
2011
Année
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2010
2011
Dexia Equities L Europe High Dividend: Classe N (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
-6,86%
-40,79%
29,90%
3,46%
-0,55%
40%
29,90%
30%
20%
10%
3,46%
0%
-0,55%
-10%
-6,86%
-20%
-30%
-40%
-40,79%
-50%
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Europe High Dividend: Classe Z (EUR)
2008
2009
2,33%
-3,09%
3%
2,33%
2%
1%
0%
-1%
-2%
-3%
-3,09%
-4%
2008
2009
Année
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Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Europe Innovation”
) Ce compartiment a fait l’objet de l’apport de l’avoir social du compartiment Dexia Equities L Europe Growth avec effet au 22 juin 2011.
Ce compartiment investira principalement dans des sociétés ayant leur domicile ou leur activité principale en Europe, témoignant d’une forte capacité
d’innover avec succès. Celle-ci recouvre entre autres et de façon non exhaustive une innovation produit, organisationnelle, marketing, etc. Le compartiment
pourra détenir à titre accessoire des actions, des valeurs assimilables aux actions (notamment des obligations convertibles, warrants, certificats
d’investissement) et des liquidités ou des instruments du marché monétaire dont l’échéance résiduelle ne dépasse pas 12 mois.
D (distribution),
C (capitalisation),
Page 54/115
Entrée
Sortie
Néant
Commissions
Néant
Classes C & D
Max.1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Max.0,55%
Max. 0,05%
Classe N
Max.2%
Max. 0,1%
Classe Z
0%
Max. 0,05%
Classe V
Max.0,35%
Max. 0,05%
(TER)
Dexia Equities L Europe Innovation: Classe C (EUR)
2008
2009
2010
2011
-23,19%
30,25%
12,26%
-0,27%
40%
30,25%
30%
20%
12,26%
10%
-0,27%
0%
-10%
-20%
-23,19%
-30%
2008
2009
2010
Année
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2011
Dexia Equities L Europe Innovation: Classe D (EUR)
2009
2010
2011
23,99%
12,43%
-0,26%
30%
25%
23,99%
20%
15%
12,43%
10%
5%
0%
-0,26%
-5%
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Europe Innovation: Classe I (EUR)
2008
2009
2010
-30,18%
31,56%
8,79%
40%
31,56%
30%
20%
8,79%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
-30,18%
-40%
2008
2009
Année
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2010
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L EMERGING EUROPE”
Ce compartiment investit principalement en actions et/ou valeurs mobilières assimilables aux actions émises par des sociétés ayant leur siège ou leur activité
économique prépondérante dans les pays de l’ancien bloc de l’Est, des Balkans et/ou la Turquie.
L’investisseur doit être conscient que les pratiques en matière de dénouement des transactions sur titres dans les pays émergents peuvent être plus
risquées que celles des pays développés, en partie parce que la SICAV va devoir avoir recours à des courtiers ou des contreparties qui sont moins bien
capitalisés et par ailleurs parce que l’enregistrement et la conservation des actifs peut ne pas être très fiable dans certains pays. Des retards de
règlement pourraient faire perdre à la SICAV des opportunités d’investissement, dû uniquement au fait que la SICAV ne serait simplement pas en
mesure de disposer librement des titres. La banque dépositaire reste responsable de la bonne sélection et de la supervision des banques
correspondantes qu’elle a sélectionnées sur les différents marchés, conformément à la loi Luxembourgeoise.
D (distribution),
C (capitalisation),
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Entrée
Sortie
Néant
Commissions
Néant
Classes C & D
Max.1,60%
Max. 0,1%
Classe I
Max.0,75%
Max. 0,05%
Classe N
Max.2%
Max. 0,1%
Classe Z
0%
Max. 0,05%
Classe V
Max.0,45%
Max. 0,05%
Max. 0,01% par an de la valeur nette d’inventaire moyenne pour les classes I, Z et V.
(TER)
Dexia Equities L Emerging Europe: Classe C (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
3,22%
-65,96%
74,21%
27,60%
3,30%
100%
74,21%
80%
60%
40%
27,60%
20%
3,22%
3,30%
0%
-20%
-40%
-60%
-65,96%
-80%
2007
2008
2009
Année
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2010
2011
Dexia Equities L Emerging Europe: Classe D (EUR)
2009
2010
2011
10,33%
27,77%
3,31%
29%
27,77%
23%
17%
12%
10,33%
6%
3,31%
0%
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Emerging Europe: Classe N (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
5,81%
-66,05%
73,55%
27,11%
3,21%
100%
73,55%
80%
60%
40%
27,11%
20%
5,81%
3,21%
0%
-20%
-40%
-60%
-66,05%
-80%
2007
2008
2009
Année
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2010
2011
Dexia Equities L Emerging Europe: Classe V (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
8,44%
-65,53%
76,42%
29,22%
3,62%
100%
76,42%
80%
60%
40%
20%
29,22%
8,44%
3,62%
0%
-20%
-40%
-60%
-65,53%
-80%
2007
2008
2009
2010
Année
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2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Emerging Markets”
Objectifs et politique d’investissement: Ce compartiment investit principalement en valeurs mobilières de type actions de sociétés ayant leur siège ou leur
activité prépondérante dans les pays émergents. Ces pays se caractérisent par un système économique et financier moins développé que le nôtre, mais par un
potentiel de croissance à long terme. L’univers d’investissement englobe les pays repris ou susceptibles d’être repris dans les grands indices représentatifs des
marchés émergents (par exemple, les pays repris dans le MSCI Emerging Markets) et dont les marchés sont accessibles aux investisseurs européens.
swaps, forward) dans le cadre des limites fixées sous la rubrique « Risk Management» du prospectus complet. L’investisseur doit être conscient du fait que les
risques qu’il court sont élevés étant donné les incertitudes liées à la politique économique et sociale menée dans ces pays ainsi qu’à la rigueur de gestion des
entreprises dont les actions sont prises en portefeuille. De plus, dans certains pays de l’Europe de l’Est, le droit de propriété peut être incertain. Ces
caractéristiques peuvent engendrer une volatilité non négligeable des titres, des bourses et des devises concernés, et par conséquent, de la valeur nette
d’inventaire du compartiment.
L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que les warrants et produits dérivés sont plus volatils que les actifs sous-jacents.
L’investisseur doit être conscient que les pratiques en matière de dénouement des transactions sur titres dans les pays émergents peuvent être
plus risquées que celles des pays développés, en partie parce que la SICAV va devoir avoir recours à des courtiers ou des contreparties qui sont moins
bien capitalisés et par ailleurs parce que l’enregistrement et la conservation des actifs peut ne pas être très fiable dans certains pays. Des retards de
associé aux fluctuations des marchés émergents représenté dans la politique d’investissement des compartiments.
D (distribution),
C (capitalisation),
(mandat).
P (capitalisation) (réservée (i) aux institutions de retraite professionnelle et/ou véhicule d’investissement similaire, crées sur l’initiative d’un ou de
plusieurs employeurs pour le bénéfice de leurs salariés et (ii) des sociétés d’un ou de plusieurs employeurs investissant les fonds qu’ils détiennent,
pour fournir des prestations de retraite à leurs salariés. La souscription initiale minimale est d’EUR 15.000.000.)
Page 61/115
Entrée
Sortie
Néant
LOCK
0% pour toutes les autres classes.
Commissions
Néant
Classes C D &
LOCK
Max.1,60%
Max. 0,1%
Classe I
Classe N
Classe Z
Max.0,75%
Max. 0,05%
Max.2%
Max. 0,1%
0%
Max. 0,05%
Classes V &
P
Max.0,45%
Max. 0,05%
Max. 0,01% par an de la valeur nette d’inventaire moyenne pour les classes I, V, P et Z.
de la classe LOCK
(TER)
Dexia Equities L Emerging Markets: Classe C (EUR)
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-6,01%
-7,71%
11,23%
3,62%
-22,07%
69,41%
-21,81%
-3,08%
-18,65%
26,27%
12,40%
52,31%
18,10%
21,41%
-51,56%
66,08%
24,36%
-5,25%
Page 62/115
80%
69,41%
66,08%
60%
52,31%
40%
26,27%
18,10%
20%
24,36%
21,41%
12,40%
11,23%
3,62%
0%
-3,08%
-6,01% -7,71%
-20%
-22,07%
-5,25%
-18,65%
-21,81%
-40%
-51,56%
-60%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Année
Dexia Equities L Emerging Markets: Classe D (EUR)
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-6,01%
-7,71%
11,23%
3,62%
-22,07%
69,41%
-21,81%
-3,06%
-18,64%
26,26%
12,36%
52,34%
18,01%
21,40%
-51,58%
66,03%
24,30%
-5,25%
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2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
80%
69,41%
66,03%
60%
52,34%
40%
26,26%
18,01%
20%
24,30%
21,40%
12,36%
11,23%
3,62%
0%
-3,06%
-6,01% -7,71%
-20%
-18,64%
-21,81%
-22,07%
-5,25%
-40%
-51,58%
-60%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Emerging Markets: Classe I (EUR)
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2,99%
13,97%
54,19%
19,59%
22,95%
-51,04%
67,83%
25,64%
-5,00%
80%
67,83%
60%
54,19%
40%
19,59%
20%
25,64%
22,95%
13,97%
2,99%
0%
-5,00%
-20%
-40%
-51,04%
-60%
2003
2004
2005
2006
2007
Année
Page 64/115
2008
2009
2010
2011
Dexia Equities L Emerging Markets: Classe L (EUR)
2011
4,67%
10%
4,67%
5%
0%
2011
Année
Dexia Equities L Emerging Markets: Classe N (EUR)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-29,17%
25,26%
11,92%
51,52%
17,47%
20,93%
-51,74%
65,56%
23,95%
-5,32%
80%
65,56%
60%
51,52%
40%
25,26%
17,47%
20%
23,95%
20,93%
11,92%
0%
-5,32%
-20%
-29,17%
-40%
-51,74%
-60%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Année
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2008
2009
2010
2011
Dexia Equities L Emerging Markets: Classe Z (EUR)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
6,53%
23,54%
-50,71%
69,08%
26,59%
-4,82%
80%
69,08%
60%
40%
26,59%
23,54%
20%
6,53%
0%
-4,82%
-20%
-40%
-50,71%
-60%
2006
2007
2008
2009
2010
Année
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2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L France”
Objectifs et politique d’investissement: Au moins 75% des actifs de ce compartiment sont investis en valeurs mobilières de type actions, ou certificats
d’investissements, dans la mesure où ils se qualifient de valeurs mobilières, de sociétés ayant leur siège social ou leur activité prépondérante en France.
certificats d’investissement) et des liquidités des dépôts ou des instruments du marché monétaire dont l’échéance résiduelle ne dépasse pas 12 mois.
du prospectus complet. L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que les warrants ainsi que les contrats à terme sont plus volatils que les
actions sous-jacentes.
D (distribution),
C (capitalisation),
(mandat).
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Commissions
Entrée
Sortie
Néant
LOCK
Néant
Classes C, D
& LOCK
Max.1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Classe N
Classe Z
Classe V
Max.0,55%
Max. 0,05%
Max.2%
Max. 0,1%
0%
Max. 0,05%
Max.0,35%
Max. 0,05%
de la classe LOCK
(TER)
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Dexia Equities L France: Classe C (EUR)
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-7,68%
-4,32%
25,75%
36,63%
28,48%
52,45%
-0,98%
-20,96%
-33,63%
15,90%
6,93%
24,62%
18,52%
2,29%
-41,04%
30,02%
-2,53%
6,83%
60%
52,45%
36,63%
40%
30,02%
28,48%
25,75%
24,62%
18,52%
15,90%
20%
6,93%
6,83%
2,29%
0%
-7,68%
-0,98%
-4,32%
-2,53%
-20%
-20,96%
-33,63%
-40%
-41,04%
-60%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
Année
Dexia Equities L France: Classe D (EUR)
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-7,68%
-4,30%
25,75%
36,65%
28,49%
57,84%
-0,99%
-20,97%
-33,66%
15,90%
6,89%
24,60%
18,47%
2,26%
-41,06%
29,96%
-2,58%
6,82%
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2004
2005
2006
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80%
57,84%
60%
36,65%
40%
29,96%
28,49%
25,75%
24,60%
18,47%
15,90%
20%
6,89%
6,82%
2,26%
0%
-7,68%
-0,99%
-4,30%
-2,58%
-20%
-20,97%
-33,66%
-40%
-41,06%
-60%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
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2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L France: Classe I (EUR)
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
3,35%
25,90%
20,05%
3,62%
-40,39%
31,48%
-1,46%
7,12%
40%
31,48%
30%
25,90%
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7,12%
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2004
2005
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Année
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2011
Dexia Equities L France: Classe L (EUR)
2011
0,30%
5%
3%
0,30%
0%
2011
2012
2013
Année
Dexia Equities L France: Classe N (EUR)
2002
2003
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2007
2008
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2010
2011
-2,32%
15,14%
5,90%
23,91%
17,91%
1,80%
-41,32%
29,45%
-2,98%
6,71%
40%
29,45%
30%
23,91%
17,91%
20%
15,14%
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6,71%
5,90%
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Année
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2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Germany”
Objectifs et politique d’investissement: Les actifs de ce compartiment sont investis en valeurs mobilières de type actions, de sociétés ayant leur siège ou leur
activité prépondérante en Allemagne.
Le compartiment pourra détenir à titre accessoire, des actions, des valeurs assimilables aux actions (notamment des obligations convertibles, warrants,
certificats d’investissements) et des liquidités, des dépôts ou des instruments du marché monétaire dont l’échéance résiduelle ne dépasse pas 12 mois.
D (distribution),
C (capitalisation),
Z (réservée aux investisseurs institutionnels qui ont conclu avec le groupe Dexia Asset Management un contrat de gestion de portefeuille (mandat)
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Entrée
Sortie
Néant
LOCK
Commissions
Néant
Classes C, D &
LOCK
Max.1,50 %
Max. 0,1%
Classe I
Classe N
Classe Z
Classe V
Max.0,55%
Max. 0,05%
Max.2%
Max. 0,1%
0%
Max. 0,05%
Max.0,35%
Max. 0,05%
de la classe LOCK
(TER)
Dexia Equities L Germany: Classe C (EUR)
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
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2006
2007
2008
2009
2010
2011
-4,92%
5,66%
22,81%
36,96%
16,90%
36,85%
-5,96%
-20,04%
-43,40%
32,40%
5,46%
24,16%
17,80%
18,82%
-37,57%
20,91%
13,74%
1,54%
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50%
36,96%
40%
36,85%
32,40%
30%
24,16%
22,81%
20%
20,91%
17,80% 18,82%
16,90%
13,74%
10%
5,66%
5,46%
1,54%
0%
-10%
-4,92%
-5,96%
-20%
-20,04%
-30%
-40%
-37,57%
-43,40%
-50%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
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2008
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2010
2011
Année
Dexia Equities L Germany: Classe D (EUR)
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-4,92%
5,65%
22,81%
36,96%
16,92%
36,88%
-5,96%
-20,06%
-43,43%
32,41%
5,39%
24,13%
17,75%
18,78%
-37,60%
20,85%
13,65%
1,54%
50%
36,96%
40%
36,88%
32,41%
30%
24,13%
22,81%
20,85%
17,75% 18,78%
16,92%
20%
13,65%
10%
5,65%
5,39%
1,54%
0%
-10%
-4,92%
-5,96%
-20%
-20,06%
-30%
-40%
-37,60%
-43,43%
-50%
1994
1995
1996
1997
1998
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2001
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Année
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2008
2009
2010
2011
Dexia Equities L Germany: Classe I (EUR)
2007
2008
2009
2010
0,44%
-36,97%
22,26%
2,81%
30%
22,26%
20%
10%
2,81%
0,44%
0%
-10%
-20%
-30%
-36,97%
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2007
2008
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Année
Dexia Equities L Germany: Classe L (EUR)
2011
3,59%
5%
3,59%
0%
2011
Année
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Dexia Equities L Germany: Classe N (EUR)
2003
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2007
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2010
2011
39,84%
4,44%
23,45%
17,20%
18,27%
-37,87%
20,35%
13,21%
1,43%
50%
39,84%
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30%
23,45%
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18,27%
17,20%
20%
13,21%
10%
4,44%
1,43%
0%
-10%
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Année
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2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Japan”
Objectifs et politique d’investissement: Les actifs de ce compartiment sont investis en valeurs mobilières de type actions, de sociétés ayant leur siège ou leur
activité prépondérante au Japon.
associé aux fluctuations du marché japonais représenté dans la politique d’investissement des compartiments.
D (distribution),
C (capitalisation),
I (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est l’équivalent en JPY d’EUR 250.000 – ce
jour d’évaluation , ou, sur décision du Conseil d’Administration d’ EUR 250.000,-,
V (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est l’équivalent en JPY d’EUR 15.000.000 ou, sur
décision du Conseil d’administration d’EUR 15.000.000 - ce minimum pourra être modifié à la discrétion du conseil d’administration pourvu que le
traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation).
Monnaie d’évaluation: JPY. La VNI sera également publiée en EUR.
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Monnaie de paiement des souscriptions, conversions et rachats : JPY et éventuellement EUR, sur décision du Conseil d’Administration.
et l’EUR.
Entrée
Sortie
Néant
LOCK
Commissions
Néant
Classes C, D &
LOCK
Max. 1,50%
Classe I
Classe N
Classe Z
Classe V
Max. 0,55%
Max.2%
0%
Max. 0,1%
Max. 0,05%
Max. 0,1%
Max. 0,05%
Max.
0,35%
Max.
0,05%
Max. 0,01% par an de la valeur nette d’inventaire moyenne pour les classes I, V et Z
de la classe LOCK
(TER)
Dexia Equities L Japan: Classe C (JPY)
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
7,34%
-30,69%
-11,63%
-20,05%
10,28%
-3,43%
-1,45%
-4,02%
-2,67%
-5,87%
34,46%
-12,06%
-24,95%
-21,37%
16,99%
8,27%
40,58%
6,14%
-10,52%
-40,95%
5,76%
-0,97%
-2,83%
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50%
40,58%
40%
34,46%
30%
16,99%
20%
10,28%
8,27%
10% 7,34%
6,14%
5,76%
0%
-0,97%
-2,83%
-1,45%
-3,43%
-4,02%-2,67%
-5,87%
-10%
-11,63%
-10,52%
-12,06%
-20%
-20,05%
-21,37%
-24,95%
-30%
-30,69%
-40%
-40,95%
-50%
1989 1990
1991 1992
1993 1994
1995 1996
1997 1998
1999 2000 2001
Année
Dexia Equities L Japan: Classe D (JPY)
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
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2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
7,34%
-30,69%
-11,63%
-20,05%
10,28%
-3,43%
-1,45%
-4,02%
-2,67%
-5,87%
34,46%
-12,06%
-24,95%
-21,37%
16,99%
8,32%
40,56%
6,20%
-10,62%
-40,93%
5,75%
-0,99%
-2,84%
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2002 2003
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50%
40,56%
40%
34,46%
30%
16,99%
20%
10,28%
10% 7,34%
8,32%
6,20%
5,75%
0%
-0,99%
-2,84%
-1,45%
-3,43%
-4,02%-2,67%
-5,87%
-10%
-11,63%
-10,62%
-12,06%
-20%
-20,05%
-21,37%
-24,95%
-30%
-30,69%
-40%
-40,93%
-50%
1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Année
Dexia Equities L Japan: Classe I (JPY)
2004
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2006
2007
2008
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11,26%
41,91%
7,54%
-9,40%
-40,30%
6,96%
0,14%
-2,57%
50%
41,91%
40%
30%
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11,26%
7,54%
10%
6,96%
0,14%
0%
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-10%
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-30%
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Année
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2010
2011
Dexia Equities L Japan: Classe L (JPY)
2011
1,97%
5%
3%
1,97%
0%
2011
Année
Dexia Equities L Japan: Classe N (JPY)
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-5,31%
7,25%
39,73%
5,64%
-10,96%
-41,23%
5,29%
-1,41%
-2,95%
50%
39,73%
40%
30%
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7,25%
10%
5,64%
5,29%
0%
-10%
-1,41%
-2,95%
2010
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-5,31%
-10,96%
-20%
-30%
-40%
-41,23%
-50%
2003
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Année
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Dexia Equities L Japan: Classe Z (JPY)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
4,79%
-9,02%
-40,00%
7,49%
0,70%
-2,44%
10%
7,49%
4,79%
0,70%
0%
-2,44%
-10%
-9,02%
-20%
-30%
-40%
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-50%
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2007
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2009
2010
Année
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2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Netherlands”
Objectifs et politique d’investissement: Les actifs de ce compartiment sont investis principalement en valeurs mobilières de type actions, de sociétés ayant
leur siège ou leur activité prépondérante en Hollande.
D (distribution),
C (capitalisation),
(mandat).
Page 83/115
Entrée
Sortie
Néant
LOCK
Commissions
Néant
Classes C, D &
LOCK
Max. 1,50%
Classe I
Classe N
Classe Z
Classe V
Max. 0,55%
Max.2%
0%
Max. 0,1%
Max. 0,05%
Max. 0,1%
Max. 0,05%
Max.
0,35%
Max.
0,05%
de la classe LOCK
(TER)
Dexia Equities L Netherlands: Classe C (EUR)
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
1,15%
17,78%
31,35%
38,55%
28,92%
23,31%
-4,92%
-23,77%
-35,95%
5,52%
5,61%
28,00%
15,36%
5,14%
-50,85%
38,62%
8,05%
2,73%
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50%
38,55%
40%
31,35%
28,92%
30%
38,62%
28,00%
23,31%
17,78%
20%
15,36%
10%
5,52%
5,61%
8,05%
5,14%
2,73%
1,15%
0%
-4,92%
-10%
-20%
-23,77%
-30%
-35,95%
-40%
-50%
-50,85%
-60%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Netherlands: Classe D (EUR)
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
1,15%
17,79%
31,37%
38,54%
28,94%
23,33%
-4,92%
-23,76%
-35,95%
5,52%
5,57%
28,00%
15,33%
5,11%
-50,87%
38,59%
8,03%
2,74%
50%
38,54%
40%
31,37%
28,94%
30%
38,59%
28,00%
23,33%
17,79%
20%
15,33%
10%
5,52%
5,57%
8,03%
5,11%
2,74%
1,15%
0%
-4,92%
-10%
-20%
-23,76%
-30%
-35,95%
-40%
-50%
-50,87%
-60%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
Année
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2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Dexia Equities L Netherlands: Classe N (EUR)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-38,75%
4,30%
4,54%
27,27%
14,82%
4,67%
-51,10%
38,01%
7,58%
2,64%
50%
38,01%
40%
27,27%
30%
20%
14,82%
10%
4,30%
4,54%
7,58%
4,67%
2,64%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
-38,75%
-50%
-51,10%
-60%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Année
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2010
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Sustainable Emerging Markets”
Les actifs de ce compartiment sont investis principalement en valeurs mobilières de type actions, de sociétés ayant leur siège ou leur activité prépondérante
dans les pays émergents. Ces pays se caractérisent par un système économique et financier moins développé que le nôtre, mais par un potentiel de croissance à
long terme. L’univers d’investissement englobe les pays repris ou susceptibles d’être repris dans les grands indices représentatifs des marchés émergents (par
exemple, les pays repris dans le MSCI Emerging Markets) et dont les marchés sont accessibles aux investisseurs européens. La sélection des valeurs se base
sur des analyses économico-financières ainsi que sur des considérations sociales, environnementales et éthique partant du principe que ces aspects sont
indissociablement liés à la culture de l’entreprise et à sa stratégie à long terme et qu’ils sont également des facteurs déterminants de succès. L’application de
ces principes socialement responsables ou durables est détaillée dans le rapport annuel de la SICAV. Le compartiment n’investira pas dans des titres d’une
société dont l’activité consiste en la fabrication, l’utilisation ou la détention de mines antipersonnel, de bombes à sous-munitions et/ou d’armes à l’uranium
appauvri.
L’investisseur doit être conscient du fait que les risques qu’il court sont élevés étant donné les incertitudes liées à la politique économique et sociale
menée dans ces pays ainsi qu’à la rigueur de gestion des entreprises dont les actions sont prises en portefeuille. Ces caractéristiques peuvent
engendrer une volatilité non négligeable des titres, des bourses et des devises concernés, et par conséquent, de la valeur nette d’inventaire du
compartiment.
L’investisseur doit être conscient que les pratiques en matière de dénouement des transactions sur titres dans les pays émergents peuvent être plus
risquées que celles des pays développés, en partie parce que la SICAV va devoir avoir recours à des courtiers ou des contreparties qui sont moins bien
capitalisés et par ailleurs parce que l’enregistrement et la conservation des actifs peut ne pas être très fiable dans certains pays. Des retards de
D (distribution),
C (capitalisation),
Page 87/115
Entrée
Sortie
Néant
Commissions
Néant
Classes C & D
Max.1,60%
Max. 0,1%
Classe I
Max. 0,75%
Max. 0,05%
Classe N
Max.2%
Max. 0,1%
Classe Z
0%
Max.
0,05%
Classe V
Max.0,45%
Max. 0,05%
(TER)
Dexia Equities L Sustainable Emerging Markets: Classe C (EUR)
2008
2009
2010
2011
-45,83%
69,74%
25,00%
-5,49%
80%
69,74%
60%
40%
25,00%
20%
0%
-5,49%
-20%
-40%
-45,83%
-60%
2008
2009
2010
Année
Page 88/115
2011
Dexia Equities L Sustainable Emerging Markets: Classe D (EUR)
2008
2009
2010
2011
-29,70%
69,73%
25,01%
-5,49%
80%
69,73%
60%
40%
25,01%
20%
0%
-5,49%
-20%
-29,70%
-40%
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Sustainable Emerging Markets: Classe I
2010
2011
30,59%
-5,27%
39%
32%
30,59%
26%
19%
13%
6%
0%
-6%
-5,27%
-13%
2010
2011
Année
Page 89/115
Dexia Equities L Sustainable Emerging Markets: Classe N
2009
2010
2011
10,87%
24,51%
-5,48%
30%
24,51%
25%
20%
15%
10,87%
10%
5%
0%
-5%
-5,48%
-10%
2009
2010
Année
Page 90/115
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Sustainable EMU”
) Ce compartiment a fait l’objet de l’apport de l’avoir social du compartiment Equities EMU de la SICAV Dexia Sustainable L
en date du 17 mars 2008
Au moins 75% des actifs de ce compartiment seront investis en valeurs mobilières de type actions de sociétés ayant leur siège social dans un Etat de l’Espace
Economique Européen ayant conclu avec la France une convention fiscale contenant une clause d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et
l’évasion fiscale. Ces valeurs seront admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un marché réglementé.
La sélection des valeurs se base sur des analyses économico-financières ainsi que sur des considérations sociales, environnementales et éthiques partant du
principe que ces aspects sont indissociablement liés à la culture de l’entreprise et à sa stratégie à long terme et qu’ils sont également des facteurs déterminants
de succès. L’application de ces principes socialement responsables ou durables est détaillée dans le rapport annuel de la SICAV. Le compartiment n’investira
pas dans des titres d’une société dont l’activité consiste en la fabrication, l’utilisation ou la détention de mines antipersonnel, de bombes à sous-munitions et/ou
d’armes à l’uranium appauvri.
swaps, forward) dans le cadre des limites fixées au chapitre «Risk Management» du Prospectus complet.
D (distribution),
C (capitalisation),
Page 91/115
Entrée
Sortie
Néant
Commissions
Néant
Classes C & D
Max.1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Max. 0,55%
Max. 0,05%
Classe N
Max.2%
Max. 0,1%
Classe Z
0%
Max.
0,05%
Classe V
Max.0,35%
Max. 0,05%
(TER)
Dexia Equities L Sustainable EMU: Classe C (EUR)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
3,66%
4,75%
-47,87%
26,80%
5,53%
2,67%
40%
26,80%
30%
20%
10%
3,66%
5,53%
4,75%
2,67%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
-50%
-47,87%
-60%
2006
2007
2008
2009
Année
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2010
2011
Dexia Equities L Sustainable EMU: Classe D (EUR)
2010
2011
4,84%
2,65%
5,1%
4,84%
4,1%
3,1%
2,65%
2,0%
1,0%
0,0%
2010
2011
Année
Dexia Equities L Sustainable EMU: Classe I (EUR)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
3,91%
6,02%
-47,32%
28,07%
6,66%
3,01%
40%
28,07%
30%
20%
10%
3,91%
6,66%
6,02%
3,01%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
-50%
-47,32%
-60%
2006
2007
2008
2009
Année
Page 93/115
2010
2011
Dexia Equities L Sustainable EMU: Classe N (EUR)
2009
2010
2011
4,56%
4,60%
2,62%
6,0%
4,60%
4,56%
4,0%
2,62%
2,0%
0,0%
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Sustainable EMU: Classe Z (EUR)
2008
2009
2010
2011
-40,40%
29,45%
7,41%
3,24%
40%
29,45%
30%
20%
7,41%
10%
3,24%
0%
-10%
-20%
-30%
-40%
-40,40%
-50%
2008
2009
2010
Année
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2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Sustainable Green Planet ”
Objectifs et politique d’investissement: Ce compartiment investit principalement en actions et/ou valeurs mobilières assimilables aux actions émises par des
sociétés ayant leur siège ou leur activité économique prépondérante dans un Etat Membre de l’Organisation de Coopération et de Développement
Economique. La sélection des valeurs se base sur des analyses économico-financières ainsi que des considérations environnementales, sociales, et éthiques,
partant du principe que ces aspects sont indissociablement liés à la culture et l’environnement de l’entreprise et à sa stratégie à long terme et qu’ils sont
également des facteurs déterminants de solidité. Les valeurs retenues seront émises par des sociétés jugées leaders en respect de l’environnement ou
développant des solutions innovatrices répondant aux défis environnementaux. Le compartiment n’investira pas dans des titres d’une société dont l’activité
consiste en la fabrication, l’utilisation ou la détention de mines antipersonnel, de bombes à sous-munitions et/ou d’armes à l’uranium appauvri. Le
compartiment pourra détenir à titre accessoire des actions, des valeurs assimilables aux actions (notamment des obligations convertibles, warrants, certificats
d’investissement) et des liquidités, des dépôts ou des instruments du marché monétaire dont l’échéance résiduelle ne dépasse pas 12 mois.
D (distribution)
C (capitalisation),
Z (réservée aux investisseurs institutionnels qui ont conclu avec le groupe Dexia Asset Management, un contrat de gestion de portefeuille (mandat)
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Entrée
Sortie
Néant
0% pour les classes I, Z, N et V
Commissions
Néant
Classes C & D
Max. 1,50%
Classe I
Max. 0,55%
Classe N
Max.2%
Classe Z
0%
Max. 0,1%
Max. 0,05%
Max. 0,1%
Max.
0,05%
Classe V
Max.
0,35%
Max.
0,05%
(TER)
Dexia Equities L Sustainable Green Planet: Classe C (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
-5,94%
-40,10%
9,60%
-11,63%
4,31%
20%
9,60%
10%
4,31%
0%
-10%
-5,94%
-11,63%
-20%
-30%
-40%
-40,10%
-50%
2007
2008
2009
Année
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2010
2011
Dexia Equities L Sustainable Green Planet: Classe D (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
0,77%
-40,14%
9,52%
-11,66%
4,35%
20%
9,52%
10%
4,35%
0,77%
0%
-10%
-11,66%
-20%
-30%
-40%
-40,14%
-50%
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Sustainable Green Planet: Classe I (EUR)
2008
2009
2010
2011
-35,45%
11,30%
-10,67%
4,64%
20%
11,30%
10%
4,64%
0%
-10%
-10,67%
-20%
-30%
-35,45%
-40%
2008
2009
2010
Année
Page 97/115
2011
Dexia Equities L Sustainable Green Planet: Classe N (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
-2,56%
-40,40%
9,12%
-12,03%
4,24%
20%
9,12%
10%
4,24%
0%
-2,56%
-10%
-12,03%
-20%
-30%
-40%
-40,40%
-50%
2007
2008
2009
2010
Année
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2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Sustainable World”
) Ce compartiment a fait l’objet de l’apport de l’avoir social du compartiment Dexia Equities L World avec effet au 22 juin 2011.
Ce compartiment permet aux actionnaires d’investir dans un portefeuille constitué principalement d’actions et/ou de valeurs mobilières assimilables aux
actions émises par des sociétés ayant leur siège ou leur activité économique prépondérante dans un Etat Membre de l’Organisation de Coopération et de
développement économique (OCDE).
Le compartiment ne pourra pas investir plus de 10% des actifs en fonds. La sélection des valeurs se base sur des analyses économico-financières ainsi que sur
des considérations sociales, environnementales et éthiques partant du principe que ces aspects sont indissociablement liés à la culture de l’entreprise et à sa
stratégie à long terme et qu’ils sont également des facteurs déterminants de succès. L’application de ces principes socialement responsables ou durables est
détaillée dans le rapport annuel de la SICAV. Le compartiment n’investira pas dans des titres d’une société dont l’activité consiste en la fabrication,
l’utilisation ou la détention de mines antipersonnel, de bombes à sous-munitions et/ou d’armes à l’uranium appauvri.
Les actifs du compartiment pourront être investis accessoirement au travers des autres catégories d’actifs mentionnées dans le chapitre 7 du prospectus
complet. Ainsi, à titre accessoire, les actifs du compartiment pourront être placés en instruments du marché monétaire, dépôts et/ou liquidités.
Le compartiment pourra également avoir recours, dans le respect des règles légales en vigueur et dans le respect des restrictions d'investissement reprises dans
la section 8 du prospectus complet, à l’utilisation de produits dérivés, comme par exemple des options, des futures et des opérations de change et ce, tant dans
un but d’investissement que dans un but de couverture.
associé aux fluctuations des marchés mondiaux représenté dans la politique d’investissement des compartiments.
D (distribution),
C (capitalisation),
(mandat).
Page 99/115
Entrée
Sortie
Néant
Commissions
Néant
Classes C & D
Max. 1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Max. 0,55%
Max. 0,05%
Classe N
Max.2%
Max. 0,1%
Classe Z
0%
Max. 0,05%
Classe V
Max. 0,35%
Max. 0,05%
(TER)
Dexia Equities L Sustainable World: Classe C (EUR)
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-6,26%
-10,69%
-32,75%
10,03%
5,31%
24,18%
3,73%
-7,21%
-40,18%
25,88%
14,25%
-0,35%
30%
25,88%
24,18%
20%
14,25%
10,03%
10%
5,31%
3,73%
-0,35%
0%
-10%
-6,26%
-7,21%
-10,69%
-20%
-30%
-32,75%
-40%
-40,18%
-50%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Année
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2007
2008
2009
2010
2011
Dexia Equities L Sustainable World: Classe D (EUR)
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-6,26%
-10,69%
-32,70%
10,01%
5,25%
24,14%
3,67%
-7,26%
-40,21%
25,83%
14,23%
-0,36%
30%
25,83%
24,14%
20%
14,23%
10,01%
10%
5,25%
3,67%
0%
-0,36%
-10%
-6,26%
-7,26%
-10,69%
-20%
-30%
-32,70%
-40%
-40,21%
-50%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Sustainable World: Classe I (EUR)
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2,95%
25,45%
5,07%
-6,03%
-39,52%
27,26%
15,48%
-0,07%
40%
30%
27,26%
25,45%
20%
15,48%
10%
5,07%
2,95%
-0,07%
0%
-6,03%
-10%
-20%
-30%
-40%
-39,52%
-50%
2004
2005
2006
2007
2008
Année
Page 101/115
2009
2010
2011
Dexia Equities L Sustainable World: Classe N (EUR)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-29,15%
8,98%
4,37%
23,47%
3,21%
-7,66%
-40,46%
25,31%
13,72%
-0,47%
30%
25,31%
23,47%
20%
13,72%
8,98%
10%
4,37%
3,21%
0%
-0,47%
-10%
-7,66%
-20%
-30%
-29,15%
-40%
-40,46%
-50%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Sustainable World: Classe Z (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
-5,64%
-39,18%
27,95%
16,12%
0,07%
40%
27,95%
30%
20%
16,12%
10%
0,07%
0%
-10%
-5,64%
-20%
-30%
-40%
-39,18%
-50%
2007
2008
2009
2010
Année
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2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Switzerland”
Objectifs et politique d’investissement: Les actifs de ce compartiment sont principalement investis en valeurs mobilières de type actions, de sociétés ayant
leur siège ou leur activité prépondérante en Suisse.
Le compartiment ne pourra pas investir plus de 10% des actifs en fonds.Le compartiment peut également recourir, en vue d’une bonne gestion du portefeuille
associé aux fluctuations du marché suisse représenté dans la politique d’investissement des compartiments.
D (distribution),
C (capitalisation),
I (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est l’équivalent en CHF d’EUR 250.000 – ce
jour d’évaluation, ou, sur décision du Conseil d’Administration d’ EUR 250.000,-),.
(mandat).
V (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est l’équivalent en CHF d’EUR 15.000.000 ou,
Monnaie d’évaluation: CHF. La VNI sera également publiée en EUR.
Page 103/115
Monnaie de paiement des souscriptions, conversions et rachats : CHF et éventuellement EUR, sur décision du Conseil d’Administration.
et l’EUR.
Entrée
Sortie
Néant
LOCK
Commissions
Néant
Classes C, D &
LOCK
Max. 1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Classe N
Classe Z
Classe V
Max. 0,55%
Max. 0,05%
Max. 2%
Max. 0,1%
0%
Max. 0,05%
Max. 0,35%
Max. 0,05%
de la classe LOCK
(TER)
Dexia Equities L Switzerland: Classe C (CHF)
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
1,47%
9,01%
6,74%
-23,00%
-26,30%
20,97%
5,89%
31,49%
20,44%
-2,22%
-35,31%
21,16%
0,72%
-1,06%
Page 104/115
40%
31,49%
30%
20,97%
21,16%
20,44%
20%
9,01%
10%
6,74%
5,89%
1,47%
0,72%
0%
-1,06%
-2,22%
-10%
-20%
-23,00%
-26,30%
-30%
-35,31%
-40%
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
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Année
Dexia Equities L Switzerland: Classe D (CHF)
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
1,47%
9,02%
6,73%
-23,01%
-26,31%
21,06%
6,06%
31,48%
20,39%
-2,25%
-35,33%
21,12%
0,69%
-1,07%
40%
31,48%
30%
21,06%
21,12%
20,39%
20%
9,02%
10%
6,73%
6,06%
1,47%
0,69%
0%
-1,07%
-2,25%
-10%
-20%
-23,01%
-26,31%
-30%
-35,33%
-40%
1998
1999
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2002
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Année
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Dexia Equities L Switzerland: Classe I (CHF)
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
8,91%
22,00%
-0,92%
-34,51%
22,56%
1,88%
-0,74%
30%
22,56%
22,00%
20%
10%
8,91%
1,88%
0%
-0,74%
-0,92%
-10%
-20%
-30%
-34,51%
-40%
2005
2006
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2008
Année
Dexia Equities L Switzerland: Classe L (CHF)
2011
2,13%
5%
2,13%
0%
2011
Année
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2009
2010
2011
Dexia Equities L Switzerland: Classe N (CHF)
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
8,40%
5,08%
30,73%
19,85%
-2,67%
-35,61%
20,63%
0,27%
-1,15%
40%
30,73%
30%
20,63%
19,85%
20%
10%
8,40%
5,08%
0,27%
0%
-1,15%
-2,67%
-10%
-20%
-30%
-35,61%
-40%
2003
2004
2005
2006
2007
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2009
Année
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2010
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Turkey”
Les actifs de ce compartiment sont investis principalement en valeurs mobilières de type actions, de sociétés ayant leur siège ou leur activité prépondérante en
République de Turquie.
Par ailleurs, l’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que les conditions de fonctionnement et de surveillance du marché turc peuvent
s’écarter des standards prévalant sur les grandes places internationales. Ces risques peuvent être de nature différente : il peut par exemple s’agir de
risques liés à la législation, à la fiscalité ou à la devise de la République de Turquie, de risques liés aux restrictions d’investissement, de risques de
volatilité et de moindre liquidité du marché, ainsi que de risques liés à la qualité des l’information disponible.
Par ailleurs, l’investisseur raisonnant en EUR sera attentif au risque de volatilité et donc de perte potentielles de valeur liée aux fluctuations de la
devise de référence du compartiment vis-à-vis de l'EUR.
Par conséquent, ce compartiment s’adresse à des investisseurs avertis ; il leur est conseillé de n’y investir qu’une partie de leurs avoirs.
D (distribution),
C (capitalisation),
Monnaie d’évaluation: TRY.
Page 108/115
Entrée
Sortie
Néant
0% pour les classes I, N et Z
Commissions
Néant
Classes C & D
Max. 1,60%
Max. 0,1%
Classe I
Max. 1%
Max. 0,05%
Classe N
Max. 2%
Max. 0,1%
Classe Z
0%
Max. 0,05%
Max. 0,01% par an de la valeur nette d’inventaire moyenne pour les classes I et Z.
(TER)
Dexia Equities L Turkey: Classe C (TRY)
2008
2009
2010
2011
-21,86%
88,84%
24,32%
-6,45%
100%
88,84%
80%
60%
40%
24,32%
20%
0%
-6,45%
-20%
-21,86%
-40%
2008
2009
2010
Année
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2011
Dexia Equities L Turkey: Classe D (TRY)
2008
2009
2010
2011
-18,02%
88,71%
24,39%
-6,48%
100%
88,71%
80%
60%
40%
24,39%
20%
0%
-6,48%
-20%
-18,02%
-40%
2008
2009
2010
Année
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2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L United Kingdom”
Objectifs et politique d’investissement: Les actifs de ce compartiment sont investis principalement en valeurs mobilières de type actions, de sociétés ayant
leur siège ou leur activité prépondérante en Grande-Bretagne.
associé aux fluctuations du marché britannique représenté dans la politique d’investissement des compartiments.
D (distribution),
C (capitalisation),
-
I (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est l’équivalent en GBP d’EUR 250.000 – ce
jour d’évaluation ou , sur décision du Conseil d’Administration, d’EUR 250.000,-),
(mandat).
V (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est l’équivalent en GBP d’EUR 15.000.000 ou,
Monnaie d’évaluation: GBP. La VNI sera également publiée en EUR.
Page 111/115
Monnaie de paiement des souscriptions, conversions et rachats : GBP et éventuellement EUR, sur décision du Conseil d’Administration.
et l’EUR.
Entrée
Sortie
Néant
LOCK
Commissions
Néant
Classes C, D &
LOCK
Max. 1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Classe N
Classe Z
Classe V
Max. 0,55%
Max. 0,05%
Max. 2%
Max. 0,1%
0%
Max. 0,05%
Max. 0,35%
Max. 0,05%
de la classe LOCK
(TER)
Dexia Equities L United Kingdom: Classe C (GBP)
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
1,59%
23,61%
12,22%
27,63%
14,86%
19,13%
-9,66%
-20,73%
-24,63%
19,09%
7,03%
19,71%
18,44%
4,95%
-27,60%
32,20%
10,39%
-0,65%
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40%
32,20%
27,63%
30%
23,61%
19,13%
20%
19,71%
19,09%
18,44%
14,86%
12,22%
10,39%
10%
7,03%
4,95%
1,59%
0%
-0,65%
-10%
-9,66%
-20%
-20,73%
-24,63%
-30%
-27,60%
-40%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L United Kingdom: Classe D (GBP)
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
1,59%
23,64%
12,23%
27,65%
14,87%
19,16%
-9,64%
-20,71%
-24,63%
19,09%
7,11%
19,78%
18,58%
4,85%
-27,60%
32,18%
10,37%
-0,63%
40%
32,18%
27,65%
30%
23,64%
19,16%
20%
19,78% 18,58%
19,09%
14,87%
12,23%
10,37%
10%
7,11%
4,85%
1,59%
0%
-0,63%
-10%
-9,64%
-20%
-20,71%
-24,63%
-30%
-27,60%
-40%
1994
1995
1996
1997
1998
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2000
2001
2002
2003
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Dexia Equities L United Kingdom: Classe I (GBP)
2008
2009
2010
2011
-19,30%
33,98%
11,65%
-0,37%
40%
33,98%
30%
20%
11,65%
10%
-0,37%
0%
-10%
-20%
-19,30%
-30%
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L United Kingdom: Classe N (GBP)
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-1,86%
-25,55%
17,52%
5,56%
19,06%
17,90%
4,44%
-27,92%
31,64%
9,92%
-0,75%
40%
31,64%
30%
19,06%
17,52%
20%
17,90%
9,92%
10%
5,56%
4,44%
0%
-0,75%
-1,86%
-10%
-20%
-25,55%
-30%
-27,92%
-40%
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2004
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Dexia Equities L United Kingdom: Classe Z (GBP)
2007
2008
2009
2010
2011
0,52%
-26,37%
34,41%
12,26%
-0,23%
40%
34,41%
30%
20%
12,26%
10%
0,52%
-0,23%
0%
-10%
-20%
-26,37%
-30%
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Dexia Equities L

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