La lettre épargne

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N° 23 / MAI 2016
LES FAITS MARQUANTS DU MOIS
Aux États-Unis, l’économie
est bien orientée, portée par une
consommation privée relativement
solide (+ 2,4 %) et un marché du travail
proche du plein emploi.
Source : BNP Paribas IP - Achevé de rédiger le 14 avril 2016.
En zone euro, les prévisions de
Dans les économies
émergentes, c’est le manque
croissance ont été revues à la baisse,
en lien avec une situation conjoncturelle
qui semble un peu moins porteuse depuis
le début de l’année et une inflation
redevenue négative en février (- 0,1 % en
mars selon une estimation préliminaire).
de visibilité qui domine. La croissance
en Chine est estimée entre 6,5 % et 7 %
pour les cinq prochaines années.
La crise politique et la récession
s’intensifient au Brésil.
REPÈRES
ÉPARGNE FINANCIÈRE
ÉPARGNE BANCAIRE
Livret A / LDD
PEL
Principaux
0,75 %
1,5 %
taux d’épargne nets d’impôts (hors prélèvements
au 02/05/2016
* avant prime d’État éventuelle
sociaux*)
Indices boursiers au 29/04/16
Variation sur 1 mois (en %)
Variation depuis le 31/12/15 (en %)
Taux d‘intérêt au 29/04/16
Taux directeurs des Banques Centrales
Taux à 10 ans
Taux de croissance du PIB
(moyenne annuelle - prévision pour 2016)
Taux d’inflation
(moyenne annuelle - prévision pour 2016)
France
Zone euro
États-Unis
Monde
CAC 40
4 428,96
Euro Stoxx 50
3 028,21
S&P 500
2 065,3
MSCI Monde
403,34
1,00
-4,49
0,77
-7,32
0,27
1,05
1,28
1,00
0,00
0,63
0,00
0,27
[0,25 ; 0,50]
1,83
_
1,3
1,5
2,0
2,4
0,3
0,3
1,3
2,6
VALORISER SON ÉPARGNE
AVEC LE PEA
Parce qu’il associe souplesse de gestion et
fiscalité privilégiée, le Plan d’Épargne en
Actions (PEA) est incontournable au sein d’un
patrimoine financier. Il vous permet de vous
constituer un portefeuille ou de renforcer
vos placements en actions, que ce soit en
direct ou par l’intermédiaire d’organismes
de placement collectif (OPC) éligibles.
Pourquoi investir dans un PEA ?
pour bénéficier de l’exonération d’impôts (hors
contributions sociales) sur vos plus-values et
revenus au terme des 5 ans de votre plan,
pour profiter de la reprise économique
de la zone euro portée par la politique
monétaire de la Banque Centrale
Européenne, en investissant dans des
sociétés de la zone euro (dont la France),
pour tirer parti de l’expertise des gérants
de BNP Paribas en investissant dans des
OPC éligibles, régulièrement récompensés
par la presse spécialisée,
pour préparer votre retraite grâce à
une sortie en rente viagère défiscalisée.
Comment investir dans votre PEA ?
En fonction de vos objectifs, vous pouvez opter pour :
l’investissement direct en titres vifs avec l’une
de nos offres Bourse,
la gestion diversifiée, en choisissant parmi les
OPC de notre gamme.
Vous pouvez également épargner en toute liberté
et en souplesse en choisissant la périodicité et le
montant de vos versements.
La banque d’un monde qui change
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NOS ANTICIPATIONS
Le scénario sur l’économie
mondiale reste peu lisible après
un premier trimestre marqué
par des turbulences financières
et des décisions importantes
des grandes banques centrales
confrontées à une inflation basse.
Les investisseurs retiennent en
priorité les éléments les moins
porteurs et s’inquiètent d’une
croissance qui ne montre pas de
signes d’accélération malgré des
politiques monétaires toujours
très accommodantes.
Le manque de conviction des
investisseurs sur un scénario
économique, les inquiétudes
sur la capacité des entreprises
à dégager des profits durables
et les doutes sur la pertinence
des politiques monétaires
suivies (efficacité des mesures
supplémentaires, marges de
manœuvre dans la zone euro,
normalisation des taux américains)
sont susceptibles de provoquer de
nouvelles turbulences financières.
La montée de la menace terroriste
et l’accumulation des incertitudes
politiques sont de nature à
entretenir la nervosité des
investisseurs.
En l’absence de nouveaux
éléments, les marchés actions
pourraient connaître une évolution
moins nette à court terme,
à l’image de ce qui a pu être
observé au cours de la seconde
quinzaine de mars.
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PERSPECTIVES & RECOMMANDATIONS
La remontée des cours du pétrole et des politiques monétaires toujours très accommodantes ont provoqué un rebond
significatif des marchés actions. Il faudra néanmoins du temps pour que l’amélioration des fondamentaux se confirme,
dans un contexte où la volatilité pourrait augmenter à court terme.
En zone euro, si les prévisions de croissance du PIB
Dette d’État de la zone euro.
ont été revues à la baisse pour 2016, deux tendances
porteuses pour la dynamique de croissance se dessinent
à savoir la reprise du crédit bancaire et la baisse du
chômage. Face à cette situation et à une inflation
Préférence toujours très basse, la BCE a baissé son principal
taux directeur de 0,05 % à 0 % et augmenté ses achats
mensuels d’obligations de 60 à 80 milliards d’euros.
Négatif
Aux États-Unis, l’économie est en croissance
modérée malgré le ralentissement de l’économie
mondiale. La consommation privée est restée
relativement solide (+2,4 %) et le marché du travail est
en bonne santé (taux de chômage à 4,9 %). La Réserve
Neutralité fédérale a néanmoins abaissé ses prévisions de hausse
des taux pour cette année, réduisant de fait le rythme
de la normalisation de ses taux directeurs.
OBLIGATIONS
ACTIONS
Dans les économies émergentes,
c’est le manque de visibilité qui domine.
Toutefois, les enquêtes d’activité dans le
secteur manufacturier montrent des signes
d’amélioration qui, s’ils étaient confirmés,
Neutralité
pourraient signifier le redémarrage tant
attendu des exportations.
Source : BNP Paribas Investment Partners - Achevé de rédiger le 14/04/2016.
Prudence sur cette classe d’actifs
dont le potentiel de performance
est limité en raison du niveau bas
des taux souverains en zone €.
Préférence
Dette d’entreprises privées.
Vision positive sur les obligations
d’entreprises européennes
soutenues par l’action de la BCE et
l’amélioration des fondamentaux.
Document à caractère promotionnel
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N° 23 / MAI 2016 / PAGE 3
VOTRE PROFIL D’INVESTISSEUR
Exemples de répartition de l’épargne en fonction
de votre profil d’investisseur
ÉPARGNE SÉCURISÉE :
ÉPARGNE FINANCIÈRE :
capital investi par exemple
dans les livrets, PEL, fonds
en euro de l’assurance vie.
capital investi dans des Organismes
de Placement Collectif (OPC).
?
Je ne connais pas
mon profil d’investisseur.
Comment le déterminer ?
Vous pouvez le mettre à jour en vous
connectant à votre espace sécurisé
mabanque.bnpparibas ou en prenant
rendez-vous avec votre conseiller.
50 %
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SANS RISQUE
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Nos supports disponibles
en épargne financière
Mai 2016
(1) Autres solutions de diversification :
l’OPCI BNP Paribas Diversipierre,
pour allier immobilier et assurance
vie. La performance et le capital
de BNP Paribas Diversipierre ne
sont pas garantis. L’investissement
engendrera des frais prélevés en
fonction du cadre d’investissement
choisi. Les frais sont détaillés dans
la brochure commerciale.
PRUDENT
30 %
70 %
■ 15 % BNP Paribas Convictions
■ 10 % BNP Paribas Actions
Euroland
■ 5 % BNP Paribas L1 Multi
Asset Income C / OPCI (1)
ÉQUILIBRÉ
DYNAMIQUE
SÉLECTION PEA
50 %
70 %
100 %
■ 15 % BNP Paribas Actions
Euroland
■ 15 % BNP Paribas Convictions /
BNP Paribas Sélection Flexible
■ 10 % BNP Paribas Actions
Monde
■ 10 % BNP Paribas L1 Multi
Asset Income C / OPCI (1)
■ 15 % BNP Paribas Convictions
■ 15 % BNP Paribas Actions
Euroland
■ 15 % BNPP L1 Multi Asset
Income C / OPCI (1)
■ 10 % BNP Paribas actions
Monde
■ 10 % BNP Paribas SmallCap
Euroland
■ 5 % BNP Paribas
Développement Humain
■ 40 % BNP Paribas Actions
Euroland
■ 20 % BNP Paribas Valeurs
Françaises
■ 20 % BNP Paribas Smallcap
Euroland
■ 10 % BNP Paribas
Développement Humain
■ 10 % BNP Paribas Europe
Dividende Responsable
Avertissement. Les OPC présentés dans ce document sont exposés notamment aux risques suivants : actions, taux, crédit, obligations convertibles,
marchés émergents, matières premières, immobilier, change et contrepartie. L’investisseur est averti que son capital investi peut ne pas lui être totalement
restitué, ces OPC présentant un risque de perte en capital non mesurable a priori. Par ailleurs, les performances passées ne préjugent pas des performances
futures et ne sont pas constantes dans le temps.
ACTUALITÉ OPC
La gamme d’OPC
éligibles au PEA
BNP Paribas vous propose une
gamme complète d’OPC éligibles
au PEA, récompensée pour la 3e année
consécutive par les corbeilles « Mieux
Vivre Votre Argent » dans la catégorie
meilleure gamme PEA sur 5 ans.
Vous pouvez ainsi choisir parmi les
différents fonds d’investissement
ceux qui correspondent le mieux
à vos objectifs.
Par exemple :
BNP Paribas Valeurs Françaises et
BNP Paribas Actions Euroland pour
investir dans les grandes entreprises
françaises et des autres pays de la
zone euro et profiter de la reprise de
la croissance dans la zone
BNP Paribas Midcap France et
BNP Paribas Smallcap Euroland
pour contribuer au développement
des sociétés de petites et moyennes
capitalisations françaises ou de la
zone euro, choisies pour la solidité
de leur bilan et leur potentiel de
développement à long terme
BNP Paribas Développement
Humain, pour épargner responsable
et investir dans des sociétés
européennes qui offrent des
solutions aux enjeux sociaux et
humains du monde d’aujourd’hui.
Votre conseiller en agence est à votre
disposition pour vous proposer les
OPC à privilégier en fonction de votre
situation et de votre appétence au
risque.
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NOM DE L’OPC (1)
Performances
au 15 avril 2016(4)
FONDS
OBJECTIF DE PLACEMENT (2)
Notations
Niveau de
risque (3) sur 7
Année
courante
Perf 3 ans
Perf 5 ans
Morningstar(5)
2,29 %
fonds lancé
en 2012
★★
Accéder aux marchés avec des investissements diversifiés
BNP Paribas Sélection Flexible
Valoriser son portefeuille grâce à une sélection de fonds externes dotés d’une gestion souple et réactive, s’adaptant au contexte de marché.
3
-0,30 %
BNP Paribas Convictions
Valoriser son portefeuille grâce à une solution de placement diversifiée et flexible investi essentiellement dans le meilleur de nos fonds internes
de toute classe d’actifs (d’actions, obligataires et diversifiés). Le profil de risque reste contrôlé et constant, grâce à son approche flexible innovante.
4
1,10 %
BNP Paribas L1 Multi Asset Income
L’objectif du fonds est d’offrir à la fois un revenu régulier annuel ou mensuel et une croissance du capital.
4
-0,50 %
3,43 %
4,89 %
★★★
fonds lancé le 15 décembre 2014
15/12/14 au 15/04/16 : 3,43 %
Investir dans les grandes entreprises des économies mondiales et accéder aux principaux marchés actions
BNP Paribas Valeurs Françaises
Valoriser son portefeuille en profitant du potentiel de croissance des sociétés françaises.
6
-3,55 %
7,61 %
5,47 %
★★★★
BNP Paribas Actions Euroland
Valoriser son portefeuille en profitant du potentiel de croissance des grandes sociétés de la zone euro.
6
-5,03 %
7,65 %
5,93 %
★★★
BNP Paribas Actions USA (6)
Valoriser son portefeuille en profitant du potentiel de croissance des grandes sociétés américaines.
6
0,69 %
17,70 %
14,48 %
★★★
BNP Paribas Actions Monde
Valoriser son portefeuille en profitant du potentiel de croissance des grandes sociétés des pays développés et émergents.
5
0%
11,77 %
7,17 %
★★★
Contribuer au développement des PME et bénéficier du potentiel de croissance des petites et moyennes entreprises françaises et européennes
BNP Paribas MidCap France
Diversifier son portefeuille en investissant dans des sociétés françaises de taille moyenne.
6
-4,24 %
8,91 %
10,27 %
★★★
BNP Paribas SmallCap Euroland
Diversifier son portefeuille en investissant dans des petites et moyennes sociétés de la zone euro.
6
-5,39 %
14,73 %
12,06 %
★★★★★
BNP Paribas Actions PME (7)
Diversifier son portefeuille en investissant dans des petites et très petites entreprises cotées de la zone euro.
6
-6,26 %
du 01/01/2013 au 15/04/16 : 16,04 %
Épargner responsable et privilégier une démarche de développement durable
BNP Paribas Aqua
Diversifier son portefeuille au travers de sociétés internationales liées au thème de l’eau.
5
1,32 %
13,82 %
13,11 %
★★★★
BNP Paribas Développement Humain
5
-6,13 %
7,97 %
11,34 %
★★★★
BNP Paribas Social Business France
Diversifier son portefeuille en profitant du potentiel de croissance des sociétés européennes qui visent à répondre à des enjeux sociaux et humains.
Valoriser son portefeuille grâce à une solution de placement diversifiée, flexible & Socialement Responsable.
Ce placement contribue au financement d’entreprises de l’économie sociale & solidaire en France.
4
-0,23 %
BNP Paribas Immobilier Responsable
Diversifier son portefeuille en profitant du potentiel de croissance des sociétés européennes liées au secteur immobilier et qui concilient
développement durable et comportement. responsable
6
-3,55 %
BNP Paribas L1 SMaRT Food
Diversifier son portefeuille en profitant du potentiel de croissance des sociétés internationales du secteur de l’alimentation qui agissent
pour préserver l’environnement
5
3,67 %
BNP Paribas Obli Revenus
Percevoir un revenu trimestriel en investissant dans des obligations de la zone euro.
3
1,61 %
3,67 %
3,98 %
★★★★
BNP Paribas L1 Multi-Asset Income
L’objectif du fonds est d’offrir à la fois un revenu régulier annuel ou mensuel et une croissance du capital.
4
-0,50 %
3,43 %
4,89 %
★★★
BNP Paribas Europe Dividende
Percevoir un revenu annuel en investissant dans des actions d’entreprises européennes qui versent des dividendes durables,
croissants et supérieurs à la moyenne du marché.
6
-4,51 %
3,22 %
4,70 %
★★
6
-4,40 %
6,32 %
5,02 %
★★
BNP Paribas Retraite 2031-2033
Épargner pour se constituer un complément de retraite en investissant dans le support qui correspond à sa date prévisionnelle de départ en retraite.
5
-3,03 %
5,59 %
fonds lancé en 2013
★★
BNP Paribas Retraite 2028-2030
La SICAV BNP Paribas Retraite offre un choix de supports adaptés à son horizon de départ à la retraite. Elle met en œuvre une gestion dite
« à horizon » dont l’objectif est double :
– apporter un complément de retraite attractif, en privilégiant les marchés actions dans un premier temps ;
– sécuriser l’épargne au fur et à mesure qu’approche la date de départ à la retraite, grâce à des déplacements réorientés vers des produits
obligataires et monétaires.
5
-2,10 %
5,43 %
4,22 %
★★
5
-1,14 %
5,17 %
4,28 %
★★★
Ce fonds a été lancé
le 3 novembre 2014
14,11 %
10,19 %
★★★
Ce fonds a été lancé
en février 2016
Percevoir des revenus
Préparer sa retraite
BNP Paribas Retraite Horizon
BNP Paribas Retraite 2025-2027
BNP Paribas Retraite 2022-2024
BNP Paribas Retraite 2019-2021
BNP Paribas Retraite 5
4
-0,57 %
4,21 %
3,72 %
★★
4
-0,24 %
3,18 %
3,02 %
★★★
2
0,45 %
1,99 %
2,27 %
★★★
(1) OPC de droit français. (2) Cet objectif de placement n’a pas de garantie de réalisation. (3) Niveau de risque allant de 1 à 7, 1 correspondant au niveau de risque le plus faible et 7 au plus élevé. L’horizon de placement recommandé est d’autant plus long que le risque est élevé.
(4) Source : BNP Paribas Investment Partners. (5) Les classements Morningstar sont effectués sur une échelle de une à cinq étoiles (qui correspond au maximum). (6) Fonds “nourricier” : il investit au moins 85 % de ses actifs dans un autre OPC appelé fonds “maître”.
(7) Part créée le 10 février 2014, les performances antérieures au 10/02/2014 correspondent aux performances de l’ancien fonds dénommé CamGestion MicroCap.
Notation Morningstar au 25/04/2016 - Source - © 2012 Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Les informations contenues ci-dessus : 1) sont la propriété de Morningstar et/ou de ses fournisseurs ;
2) ne sont pas autorisées à être copiées ou distribuées ; et 3) ne sont pas garanties dans leur exactitude, entièrement ou partiellement. Ni Morningstar, ni ses fournisseurs de contenu ne sont
responsables des dommages ou pertes résultant de l’utilisation de ces informations. Les performances passées ne constituent en aucun cas une garantie des résultats futurs.
Directeur de la publication : Bertrand de Lachapelle / Responsable de
la rédaction : Francis Delchier / Rédacteur en chef : Laurence Laborde
/ Conception et réalisation : STUDIO BDDF
Avertissement. Les OPC présentés dans ce document sont exposés notamment aux risques suivants : monétarisation, liquidité, produits dérivés, actions, taux, crédit, obligations convertibles, marchés émergents, matières premières, immobilier, change et contrepartie. L’investisseur est averti que son capital investi peut ne pas lui
être totalement restitué, ces OPC présentant un risque de perte en capital non mesurable a priori. Par ailleurs, les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Pour une définition et une description plus complète des risques, merci de vous reporter à la documentation
réglementaire de chaque OPC (document d’informations clé pour l’investisseur, prospectus, rapport annuel). Avant de souscrire, vous devez lire attentivement la documentation réglementaire disponible sur le site Internet www.bnpparibas.net (Coût de connexion selon fournisseur d’accès). Ce document ne doit pas être considéré
comme une sollicitation, une recommandation ou une offre de souscrire ou de conclure une quelconque opération sur ces OPC et n’emporte aucun engagement contractuel de la part de BNP Paribas”. Le présent document a été rédigé et est publié par BNP Paribas Asset Management S.A.S. (BNPP AM), un membre de BNP Paribas
Investment Partners (BNPP IP). BNPP AM est une société de gestion de portefeuille agréée par l’Autorité des Marchés Financiers en France (numéro d’enregistrement 96-02), constituée sous forme de société par actions/parts simplifiées.
BNP Paribas, SA au capital de 2 492 770 306 € - Siège social : 16, bd des Italiens, 75009 Paris - Immatriculée sous le n° 662042449 RCS Paris - Identifiant CE FR76662042449
Orias n° 07 022 735. Document à caractère publicitaire - 05/2016 - Référence : ML19252 - STUDIO BDDF - Ce document est imprimé sur du papier certifié.
ZOOM OPC extrait de la gamme OPC