Optimisez votre investissement dans l`EURO STOXX 50 !

ING (A+ / Aa3)
À QUOI VOUS ATTENDRE ?p. 2
Opti 150 Europe 2017
ING Opti 150 Europe 2017 est un instrument dérivé émis
par ING Bank N.V. A l’échéance, si le niveau final de l’indice
EURO STOXX 50 est supérieur ou égal au niveau initial,
ce produit vous donnera droit au remboursement à 100%
de votre capital majoré de 100% de la hausse de l’indice
EURO STOXX 50 avec un minimum 50% brut. Dans le
cas contraire, vous recevrez un montant brut équivalent à
150% du rapport entre le niveau final et initial de l’indice.
Si l’indice EURO STOXX 50 venait à baisser jusqu’à 0 vous
perdriez la totalité de votre capital.
DURÉE
6 ans
¤
Valeur sous-jacentep. 3
L’indice EURO STOXX 50 (Price Return).
QUELS SONT LES RISQUESp. 5
principaux ?
TYPE D’INVESTISSEMENT
PUBLIC CIBLE
ING Opti 150 Europe 2017 s’adresse aux investisseurs
expérimentés qui disposent d’expérience et connaissance
suffisantes pour appréhender les caractéristiques du
produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation
financière, les avantages et les risques d’investir dans cet
instrument complexe (notamment une bonne compréhension de l’indice EURO STOXX 50) et qui acceptent un
risque en capital. Compte tenu de la manière selon laquelle
le montant à rembourser par l’émetteur est déterminé, il
est difficile pour l’investisseur de prédire le montant exact
qui sera perçu à l’échéance, lequel pourrait être un montant nul. Cet instrument s’adresse donc à des investisseurs
qui sont prêts à accepter ce niveau d’imprévisibilité.
p. 3
Non, le remboursement est fonction de l’évolution de
l’indice EURO STOXX 50.
Optimisez votre
investissement dans
l’EURO STOXX 50 !
ING Opti 150 Europe 2017 est un instrument dérivé. En
souscrivant à cet instrument vous transférez de l’argent à
l’émetteur qui s’engage à l’échéance à vous rembourser
un montant défini en fonction de l’évolution de l’indice
EURO STOXX 50. L’émetteur ne s’engage pas à rembourser le capital investi. Par ailleurs, en cas de défaut (par ex.
faillite) de l’émetteur, vous risquez de ne pas récupérer la
somme à laquelle vous auriez droit et de perdre le montant investi.
DROIT AU REMBOURSEMENT DE
LA VALEUR NOMINALE ?
Risque boursier (sur le capital)
Risque de crédit
Risque de liquidité
Risque de modification des taux d’intérêt
¤
Frais D’ENTRÉEp. 6
2%
DB Product Profile
1
2
3
4
5
1 = le risque le plus faible I 5 = le risque le plus élevé
QU’EST-CE QUE LE DB PRODUCT PROFILE ?
Le DB Product Profile est une notation propre à la
Deutsche Bank du risque inhérent à un produit
d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant
de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les
produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la
fiche technique en page 6).
ING (A+ / Aa3)
Opti 150 Europe
2017
Optimisez votre investissement dans l’EURO STOXX 50 !
A quoi vous attendre ?
ING Opti 150 Europe 2017 est un instrument dérivé émis par ING Bank N.V.
A l’échéance, si le niveau final de l’indice EURO STOXX 50 est supérieur ou égal au niveau initial, ce produit vous donnera droit au
remboursement à 100% de votre capital majoré de 100% de la hausse de l’indice EURO STOXX 50 avec un minimum 50% brut. Dans le
cas contraire, vous recevrez un montant brut équivalent à 150% du rapport entre le niveau final et initial de l’indice. Vous risquez donc
une perte en capital si le niveau final de l’indice EURO STOXX 50 est inférieur à 66,67% de son niveau initial (soit une baisse de plus de
33,33% de l’indice).
La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou d’autres institutions financières.
Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par ex. la hausse d’un indice boursier). La diversification des stratégies dans un
même portefeuille peut s’avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou appelez Télé-Invest au 078 156 157 pour plus de détails.
Concrètement
Exemples :
Ces exemples ne sont donnés qu’à titre illustratif et n’offrent donc aucune garantie de rendement réel.
Niveau final de l’indice EURO STOXX
50 par rapport au
niveau initial
40%
Formule de calcul du montant total remboursé à
l’échéance
Rendement
actuariel brut
(Frais d’entrée de
2% inclus)
60%
-8,46%
50%
75%
-5,00%
66,67%
100%
-0,33%
80%
120%
2,75%
150%
6,64%
150%
6,64%
160%
160%
7,79%
200%
200%
11,88%
100%
130%
Si le niveau final est < 100% du niveau initial :
Valeur nominale x ((niveau final /niveau initial) x 150%)
% de la valeur ​
nominale remboursé à l’échéance
Si le niveau final est > ou = 100% du niveau initial :
Valeur nominale x ((niveau final /niveau initial) x 100%)
avec un montant brut total minimum remboursé de
150% de la valeur nominale
2
ING (A+ / Aa3)
Opti 150 Europe 2017
Pas de droit au remboursement du capital par l’émetteur si le niveau final de l’indice EURO STOXX 50 a chuté de plus de
33,33% par rapport à son niveau initial et en cas de défaut de l’émetteur.
Montant total remboursé à l’échance
Cependant la baisse de l’indice n’est pas répercutée à 100% sur le montant remboursé à l’échéance car un système de tampon permet de limiter l’impact d’une telle baisse (sauf en cas de baisse de l’indice jusqu’à 0).
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
Niveau initial
90%
100%
110%
120%
130%
140%
150%
160%
170%
Opti 150
EURO STOXX 50
180%
190%
200%
210%
220%
230%
240%
250%
Niveau final EURO STOXX 50 par rapport au niveau initial
En achetant ce produit, vous acceptez le risque de crédit (par exemple une faillite) de l’émetteur, dans ce cas, ING Bank N.V. (A+
selon S&P et Aa3 selon Moody’s).
Ce produit est approprié pour les investisseurs qui souhaitent participer à la hausse de l’indice EURO STOXX 50 avec un minimum de
50% brut et qui veulent se prémunir en cas de baisse de l’indice grâce à un mécanisme de tampon qui permet de limiter les pertes.
Si le niveau final de l’indice EURO STOXX 50 a progressé ou est resté stable par rapport au niveau initial, vous recevez à maturité
100% de la hausse avec un minimum de 50% brut et sans maximum.
Si le niveau final de l’indice EURO STOXX 50 a baissé par rapport au niveau initial, un mécanisme de tampon vous permettra d’amortir les pertes. Vous avez alors droit à un montant équivalent à 150% du rapport entre le niveau final de l’indice EURO STOXX 50 et le
niveau initial de celui-ci. Ce montant pourra être inférieur à votre investissement initial.
Vous n’aurez pas droit au remboursement de la valeur nominale totale par l’émetteur si le niveau final de l’indice EURO STOXX 50 a
chuté de plus de 33,33% par rapport à son niveau initial.
L’indice EURO STOXX 50 regroupe les 50 plus grandes capitalisations boursières de la zone euro. Etant donné sa composition,
l’indice est représentatif des places boursières d’Europe occidentale.
Evolution de l’indice EURO STOXX 50
6000
5000
4000
3000
2000
1000
0
Juil. 1995
Juil. 1996
Juil. 1997
Juil. 1998
Juil. 1999
Juil. 2000
Juil. 2001
Juil. 2002
Juil. 2003
Juil. 2004
Juil. 2005
Juil. 2006
Juil. 2007
Juil. 2008
Juil. 2009
Juil. 2010
Juil. 2011
Temps
Source : Bloomberg
Les évolutions passées de l’indice EURO STOXX 50 ne sauraient présager de son évolution future.
3
ING (A+ / Aa3)
Opti 150 Europe 2017
Scénarios à la date d’observation finale (24/08/2017)
Le niveau final de l’indice EURO STOXX 50 a progressé par rapport à son niveau initial : vous avez droit au remboursement par
l’émetteur de 100% de la valeur nominale majoré de la performance de l’indice EURO STOXX 50 entre son niveau initial et final avec
un minimum de 50% brut.
■■ Si, par exemple, cette performance est de 75%, vous aurez droit au remboursement par l’émetteur d’un montant brut équivalent à
175% de la valeur nominale de votre produit. Dans ce cas, le rendement actuariel brut atteindra 9,41% (frais d’entrée de 2% inclus).
■■ Si, par exemple, cette performance est de 20%, vous aurez droit au remboursement par l’émetteur d’un montant brut équivalent
à 150% de la valeur nominale de votre produit. Dans ce cas, le rendement actuariel brut atteindra 6,64% (frais d’entrée de 2%
inclus).
Le niveau final de l’indice EURO STOXX 50 a baissé de maximum 33,33% par rapport à son niveau initial : vous avez droit
au remboursement par l’émetteur d’un montant brut équivalent à 150% du rapport entre le niveau final et le niveau initial de l’indice
EURO STOXX 50. Par exemple, si le niveau final de l’indice représente 80% de son niveau initial, vous aurez droit au remboursement
par l’émetteur de 120% brut de la valeur nominale (80% + 50% de 80% soit 120% brut de votre capital initial). Dans ce cas, le rendement actuariel brut atteindra 2,75% (frais d’entrée de 2% inclus).
Le niveau final de l’indice EURO STOXX 50 a baissé de plus de 33,33% par rapport à son niveau initial : vous avez droit au
remboursement par l’émetteur d’un montant équivalent à 150% du rapport entre le niveau final et le niveau initial de l’indice EURO
STOXX 50. Dans ce scénario, ce montant sera inférieur à votre investissement initial, vous n’aurez donc pas droit au remboursement
par l’émetteur de 100% de la valeur nominale. Par exemple, si le niveau final de l’indice représente 60% de son niveau initial, l’émetteur vous remboursera 90% (60% + 50% de 60% soit 90% de votre capital initial). Dans ce cas, le rendement actuariel brut atteindra
-2,06% (frais d’entrée de 2% inclus). Si le niveau final de l’ EURO STOXX 50 venait à être égal à 0, vous pourriez donc perdre l’intégralité de votre capital.
Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de l’émetteur l’instrument dérivé sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur
de marché dépendra de la valeur de recouvrement de l’obligation estimée suite au défaut de l’émetteur et pourra dans le pire des cas
être de 0%.
Un instrument dérivé émis par ING Bank N.V.
ING Opti 150 Europe 2017 est un instrument dérivé émis par ING Bank N.V. (notation A+ outlook stable selon S&P et Aa3 outlook
stable selon Moody’s). ING Bank N.V. est une filiale à 100% de ING Groep, active dans le domaine des services financiers au Benelux.
Les revenus du groupe sont répartis entre l’activité d’assurances (70%), la banque (26%) et les autres services (4%). Le groupe est
présent dans 50 pays et y emploie plus de 100.000 personnes. Ce produit a un DB Product Profile de 3. Le DB Product Profile est une
notation propre à Deutsche Bank du risque inhérent à un produit d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les
produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique en page 6).
Pour souscrire
Télé-Invest
078 156 157
Financial Center 078 155 150
@ Online Banking
www.deutschebank.be
Il importe d’examiner votre placement
en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très
simplement en complétant le formulaire « Mes données financières » via
votre Online Banking.
4
ING (A+ / Aa3)
Opti 150 Europe 2017
Les principaux risques
Risque de modification des taux d’intérêt
Le produit ING Opti 150 Europe 2017 s’adresse aux investisseurs
expérimentés qui disposent d’expérience et connaissance suffisantes pour appréhender les caractéristiques du produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les
avantages et les risques d’investir dans cet instrument complexe
(notamment une bonne compréhension de l’indice EURO STOXX
50) et qui acceptent un risque en capital. Pour obtenir de plus
amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, consultez les pages 32 à 54 du Prospectus de Base.
Comme tous les autres instruments dérivés, ce produit est
soumis à un risque de modification des taux d’intérêt. Si, après
émission de ceprès l’émission, le prix du produit augmente. De
telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas
de vente anticipée. Ce risque est plus important en début de
période et diminue à mesure que la date d’échéance approche.
Risque boursier (sur le capital)
Investir dans ING Opti 150 Europe 2017 comporte un risque
inhérent au marché boursier. Pendant la durée du produit,
d’éventuelles baisses du marché, et plus précisément de l’indice
EURO STOXX 50, peuvent faire descendre la cotation du produit
en dessous de la valeur nominale. A l’échéance (31/08/2017), si
le niveau final de l’indice EURO STOXX 50 a chuté de plus de
33,33% par rapport à son niveau initial, vous recevez de l’émetteur un pourcentage de la valeur nominale. Si le niveau final
de l’indice a, par exemple, baissé de 40%, vous avez droit au
remboursement de 90% de la valeur nominale par l’émetteur. La
perte en capital peut être totale.
Prospectus
Cette brochure est un document commercial. Les informations
qu’elle contient ne constituent pas un conseil en placement.
Toute décision d’investissement doit au moins être fondée sur
le Prospectus de Base et ses suppléments. Le Prospectus de
Base a été rédigé en anglais et approuvé par l’AFM (The Netherlands Authority for Financial Markets) le 31/03/2011. Ces documents, ainsi que leurs résumés en néerlandais et en français, les
suppléments du 11/05/2011 et du 21/06/2011 et les conditions
définitives du 18/07/2011, sont disponibles gratuitement dans les
Financial Centers de Deutsche Bank S.A. Vous pouvez aussi les
demander par téléphone au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site Internet www.deutschebank.be/produits. Les
éventuels suppléments au Prospectus de Base que l’émetteur
publierait durant la période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux1.
Risque de crédit
En achetant ce produit, comme pour tout instrument de créance,
vous acceptez le risque de crédit (par exemple une faillite) de
l’émetteur, dans ce cas, ING Bank N.V. (A+ selon S&P et Aa3
selon Moody’s). Si l’émetteur fait faillite, vous pouvez perdre la
totalité ou une partie de votre capital. Un changement de la perception du risque de crédit, qui peut s’exprimer par une modification de la notation de crédit de l’émetteur, peut faire fluctuer le
cours boursier de l’instrument durant la période restant jusqu’à
l’échéance. Plus l’échéance est éloignée, plus l’impact potentiel
sur le prix de marché est important.
Risque de liquidité
ING Bank N.V. assure la liquidité des produits dans des conditions normales de marché. Nous rappelons aux investisseurs
que la valeur de ces produits peut descendre au-dessous du pair
sur le marché secondaire pendant leur durée de vie. De telles
fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente
anticipée. Vous avez droit au minimum au remboursement au
pair à l’échéance par l’émetteur, uniquement si le cours de clôture de l’indice EURO STOXX 50 à la date d’observation finale n’a
pas chuté de plus de 33,33% par rapport au cours de clôture de
l’indice à la date d’observation initiale.
Plus d’infos sur les notations ?
Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation
Dès qu’un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank S.A. pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce
produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription.
5
1
ING (A+ / Aa3)
Opti 150 Europe 2017
Fiche technique
1
2
3
4
5
6
Emetteur
ING Bank N.V. (Société de droit néerlandais)
Notation
S&P : A+ (outlook : stable) / Moody’s : Aa3 (outlook : stable)1
Distributeur
Deutsche Bank S.A.2
Code ISIN
XS0646942275
Devise
EUR
Souscription sur le marché
primaire
■■ Du 18/07/2011 au 30/08/2011
■■ Date d’émission et de paiement : 31/08/2011
■■ Valeur nominale : 1.000 EUR
■■ Prix d’émission : 100%
■■ Frais d’entrée : 2%
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché primaire.
Date d’échéance finale
31/08/2017
Date d’observation initiale
31/08/2011
Date d’observation finale
24/08/2017
Niveau initial de l’indice
Cours de clôture de l’indice EURO STOXX 50 à la date d’observation initiale.
Niveau final de l’indice
Cours de clôture de l’indice EURO STOXX 50 à la date d’observation finale.
Remboursement à l’échéance
■■ Si le niveau final de l’indice EURO STOXX 50 est supérieur ou égal à son niveau initial, vous avez droit au remboursement par l’émetteur d’un montant équivalent à 100% de la valeur nominale des titres majoré de 100%
de la performance de l’indice avec un minimum de 50% brut.
■■ Si le niveau final de l’indice EURO STOXX 50 est inférieur à son niveau initial, vous avez droit au remboursement par l’émetteur d’un montant brut équivalent à 150% du rapport entre le niveau final et initial de l’indice
EURO STOXX 50. Le montant remboursé sera donc inférieur à 100% de la valeur nominale en cas de baisse
de plus de 33,33% de l’indice final par rapport à l’indice initial.
Valeur sous-jacente
L’indice EURO STOXX 50 (Price Return). L’indice EURO STOXX 50® est un indice représentatif du marché européen. Cet indice comprend cinquante actions de sociétés européennes de la zone euro, sélectionnées sur base
de la capitalisation boursière (pour plus d’informations à propos de l’indice, consulter www.stoxx.com/indices).
Marché secondaire
Le détenteur du titre peut vendre le titre sur le marché secondaire. L’émetteur assurera une certaine liquidité en
proposant des prix d’achat et de vente. Dans des circonstances normales de marché, le spread - c’est-à-dire, la
différence entre le prix acheteur et le prix vendeur - applicable en cas de revente des titres avant l’échéance sera de
1%. Par ailleurs, des frais de courtage de 0,50% seront appliqués sur le prix établi.
Taxe de bourse
■■ Souscription sur le marché primaire : aucune3.
■■ Sur le marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR)3.
■■ Remboursement à l’échéance : aucune3.
Précompte mobilier
15% sur la différence positive entre le montant final remboursé et le prix d’émission3. Le traitement fiscal de ce
produit dépend de la situation individuelle de l’investisseur et peut être sujet à des modifications à l’avenir.
Livraison
Pas de livraison matérielle 4.
DB Product Profile5
36
Prospectus
Le produit ING Opti 150 Europe 2017 est émis par ING Bank N.V. Les conditions complètes régissant ces produits sont exposées dans le Prospectus de Base approuvé par l’AFM (The Netherlands Authority for Financial
Markets) du 31/03/2011, ses suppléments du 11/05/2011 et du 21/06/2011 et dans les conditions définitives du
18/07/2011. Toute décision d’investissement doit être fondée sur ces documents. Ces documents sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de Deutsche Bank S.A. Vous pouvez aussi les demander par
téléphone au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site Internet www.deutschebank.be/produits.
Avis important
ING – Opti 150 Europe 2017 ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un
­résident américain.
Commission
En plus des frais d’entrée de 2%, Deutsche Bank S.A. perçoit de l’émetteur des commissions afin de couvrir le risque
de marché suite au fait que le prix des instruments de créance structurés peut varier pendant la période de souscription. Selon les conditions de marché en date du 01/07/2011, cette commission était de 3% (commission unique). Par
ailleurs, le distributeur recevra de l’émetteur une commission annuelle de 0,465% calculée sur la base du montant
nominal (voir conditions définitives pour plus de renseignements/détails).
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait fortement baisser entre l’impression de
cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank S.A. en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit.
La Deutsche Bank S.A. n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des produits émis par l’émetteur. La Deutsche Bank S.A. n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation
belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
Traitement fiscal conformément à la législation en vigueur.
Les informations relatives à la tarification des comptes-­titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer
des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank S.A., du risque inhérent à un produit d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués
à 5 pour les produits les plus risqués. Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le rendement prévu contractuellement, la stabilité
de la devise, la durée, la volatilité du cours boursier, la notation de l’émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir cidessus). Pour tout complément d’information, rendez-vous sur www.deutschebank.be.
Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l’impression de cette brochure. S’il change entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche
Bank S.A. modifiera la brochure. Si, par suite d’une telle modification pendant la période susmentionnée, le produit ne correspond plus au profil d’investisseur de la personne ayant déjà souscrit à ce
produit, la Deutsche Bank S.A. contactera l’investisseur concerné.
E.R. : Stéphan Salberter, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles. Brochure datée du 18/07/2011.
ING Opti 150 Europe 2017 est un instrument dérivé.
6