Safran rachète Zodiac pour 10 milliards d`euros

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AÉRONAUTIQUE - DÉFENSE
Safran rachète Zodiac pour 10 milliards d’euros
LES ECHOS | Le 18/01 à 23:12 | Mis à jour le 19/01 à 08:55
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Selon Le Figaro, les actionnaires de Zodiac se verront proposer 29,50 euros par titre, contre 23,35 euros à la clôture mercredi. - ERIC PIERMONT / AFP
+VIDEO. Dans l’opération, le spécialiste des sièges d’avions serait valorisé
8,3 milliards d’euros, alors que sa capitalisation boursière est en ce moment
légèrement inférieure à 7 milliards.
Les moteurs et les équipements électroniques avalent les sièges. Après une première, mais vaine tentative, en 2010, le
motoriste Safran va lancer une o��re publique d'achat (http://www.lesechos.fr/financemarches/vernimmen/definition_o��re-publique-dachat-opa.html#xtor=SEC-3168) amicale sur Zodiac Aerospace
(http://lesechospedia.lesechos.fr/zodiac.htm) pour près de 10 milliards d'euros, dette incluse.
La manoeuvre, révélée par "Le Figaro" (http://www.lefigaro.fr/flash-eco/2017/01/18/97002-20170118FILWWW00413safran-lance-une-opa-amicale-sur-zodiac.php) , a été approuvée par le conseil de surveillance de Zodiac mercredi soir.
Les actionnaires de Zodiac se verront proposer 29,47 euros par titre (contre 23,35 euros à la clôture mercredi) suivi d'une
fusion que la base de 0 ,485 action Safran pour 1 action Zodiac, indique les deux groupes dans un communiqué publié
jeudi matin.
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VIDEO - Safran rachète Zodiac Aerospace pour former un géant mondial
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
Avant la réalisation de la fusion, et sous réserve du succès de l'o��re publique (http://www.lesechos.fr/financemarches/vernimmen/definition_o��re-publique.html#xtor=SEC-3168) d'achat, Safran verserait un dividende
exceptionnel de 5,50 euros par action à ses actionnaires, soit un montant total d'environ 2,3 milliards d'euros.
21 milliards de chi앁�re d'a앁�aires (http://www.lesechos.fr/ߢ�nancemarches/vernimmen/deߢ�nition_chi앁�re-da앁�aires.html#xtor=SEC-3168) annuel
Le seuil de réussite de l'o鿜�re publique sera fixé à 50% du capital de Zodiac Aerospace, indique Safran. Les familles
fondatrices de Zodiac Aerospace, FFP, Fonds Stratégique de Participations et l'Etat Français, entendent rester
actionnaires de référence de Safran, avec environ 22% de son capital, et une fois l'opération finalisée, signer un pacte
d'actionnaires prévoyant une clause d'incessibilité de deux ans.
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Comment Zodiac gère la plus grave crise de son histoire
(http://www.lesechos.fr/01/09/2016/lesechos.fr/0211248896595_aeronautique---comment-zodiac-gere-la-plusgrave-crise-de-son-histoire.htm)
Zodiac devra en passer par un plan d'économies (http://www.lesechos.fr/industrie-services/airdefense/0211520094207-zodiac-devra-en-passer-par-un-plan-deconomies-2044920.php)
Si tout se passe comme énoncé, le futur attelage Safran-Zodiac représentera 21,2 milliards d'euros de chi鿜�re d'a鿜�aires
annuel, 2,7 milliards de résultat opérationnel et environ 90.000 salariés. La direction de Safran précise d'ores et déjà qu'il
n'y aura pas de « grand mouvement » à attendre en termes de réduction de personnel.
« La nouvelle entité associera les compétences de Safran en matière de trains d'atterrissage, de roues et freins, de
nacelles, de systèmes électriques embarqués, d'actionneurs et d'avionique aux positions de Zodiac Aerospace dans le
domaine des sièges, des aménagements de cabine, de la répartition de puissance, des circuits d'éclairage, d'alimentation
en carburant, d'oxygène et de fluides et des équipements de sécurité », se félicite Safran.
Safran a d'ores et déjà identifié 200 millions d'euros par an de synergies de coûts avant impôts mais Philippe Petitcolin a
déjà indiqué qu'elles seraient en fait « beaucoup plus » élevées. 50% des synergies seraient réalisées dès la première
année et 90% la deuxième, ajoute le groupe. La finalisation de l'o鿜�re est attendue à la fin du 4è trimestre et la réalisation
de la fusion début 2018.
Si Safran réalise là un très gros coup, qui s'inscrit « pleinement dans la stratégie annoncée par Safran de recentrage sur
ses métiers coeurs de l'aéronautique et de la défense », c'est la fin d'une aventure longue de près de 130 ans pour Zodiac,
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de Zodiac « ne pose pas de doute »
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