Le factoring

Fiche technique
Le factoring
Le factoring est une opération financière par laquelle un organisme
spécialisé (le factor) rachète des créances à une entreprise (le client
factoring) et se charge d’en effectuer le recouvrement tout en supportant
les pertes éventuelles en cas d’insolvabilité des débiteurs.
Au niveau international, le factoring (aussi appelé affacturage) prend de plus en plus d’ampleur. En Suisse,
il ne joue encore qu’un rôle subsidiaire. Mais qu’est quand est-il exactement de cette forme de financement?
Quels sont ses avantages et ses inconvénients? Et pourquoi n’est-elle pas plus utilisée dans notre pays?
Relation tripartite
Le contrat d’affacturage s’inscrit donc dans des relations
triangulaires entre le factor, le client factoring et les
débiteurs tiers (cf. schéma). D’un point de vue juridique, le
client factoring fait une cession globale de ses créances au
factor, qui se charge de leur gestion, accepte d’assurer leur
financement, voire dans certains cas assure la garantie
d’encaissement. En vertu de la cession qui lui est faite, le
factor se charge ensuite de l’encaissement des créances
directement auprès des débiteurs du client factoring.
Pourquoi avoir recours au factoring?
Dans les relations commerciales, les entreprises laissent en
général à leurs débiteurs des délais de paiement allant de
30 à 90 jours. Cette manière de faire peut poser des
problèmes de liquidité et de rentabilité à court terme. Afin
de pallier ces désagréments, l’entreprise peut avoir recours
au factoring, et ainsi disposer de liquidités avant que ses
débiteurs n’effectuent leur paiement. De plus, s’il s’avère
qu’un débiteur est insolvable, c’est le factor et non le client
factoring qui en assume le risque. Mais cela a un coût…
Les frais d’affacturage se calculent en général
proportionnellement au chiffre d’affaires de l’entreprise.
Il faut donc être particulièrement attentif au coût
d’opportunité du factoring. Celui-ci dépend très
étroitement de l’activité de l’entreprise et de son marché.
En effet, le factoring est surtout intéressant pour
des entreprises ayant une multitude de petits clients
qui entraînent des frais de gestion élevés.
En résumé, les principaux avantages escomptés par
l’entreprise sont les suivants:
• rapidité du financement des créances rachetées
• coût proportionnel au chiffre d’affaires
• externalisation de la gestion du compte clients
Affacturage vs crédit d’exploitation
Une étude a été menée dans le cadre de la Hochschule
für Technik und Wirtschaft de Coire afin d’analyser les
avantages et les inconvénients de l’affacturage par rapport
au crédit d’exploitation. Elle met en exergue les divers
avantages de l’affacturage:
• les capitaux propres croissent plus vite si l’entreprise
recourt à l’affacturage plutôt qu’au crédit d’exploitation
• les entreprises qui travaillent avec un affactureur peuvent
régler leurs dettes à court terme plus rapidement
• avec le temps, le degré d’autofinancement s’accroît
sensiblement
Alors pourquoi les Suisses
boudent-ils le factoring?
La réponse est liée à l’image négative du factoring ainsi
qu’à des préjugés qu’ont les entreprises, et surtout leurs
clients. En effet, le factor est généralement assimilé à une
société de recouvrement. Aussi pense-t-on souvent,
à tort, que l’affacturage est utilisé que lorsque l’entreprise
exprime des difficultés financières. Finalement, on
craint que le factor ne se montre trop pressant lors du
recouvrement; ce qui pourrait avoir comme conséquence
une déterioration de la relation client-entreprise.
Outre les questions de mœurs, il faut également
mentionner que, pour l’instant, les sociétés d’affacturage
actives en Suisse ne traitent qu’avec des entreprises
atteignant un chiffre d’affaires d’un million de francs.
Cependant, la situation évolue. La Suisse attire toujours
plus de spécialistes du factoring, dont certains cherchent à
développer des services destinés spécialement aux très
petites entreprises, à partir d’un chiffre d’affaires
d’environ CHF 35 000.En conclusion, nous dirons que le factoring est une
alternative de financement qui permet à l’entreprise de se
focaliser sur son propre développement plutôt que sur le
recouvrement de ses créances. Mais il ne faut pas que les
entrepreneurs oublient de garder un contact personnalisé
et privilégié avec leurs clients, ce qui est un aspect vital,
particulièrement pour de jeunes entreprises qui expriment
souvent un fort besoin de reconnaissance.
Coralie Dupasquier & Sandy Wetzel
Créateurs No 6
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