12e congrès des actuaires Programme

Programme
e
12 congrès
des actuaires
Paris - 22 mai 2013
Innovation et gestion des risques
au service d’une performance pérenne
Édito
Bienvenue au 12e Congrès
des actuaires !
M
© D.R.
erci d’avoir répondu présent à notre invitation, et
de prendre part aujourd’hui au rendez-vous annuel
de la profession actuarielle.
Plus que jamais, les actuaires sont conscients que la
Arnaud COHEN
recherche d’une performance pérenne est plus qu’un
enjeu : un véritable défi. C’est pourquoi cette journée, dédiée à l’innovation,
a été conçue pour nous permettre à tous d’enrichir nos connaissances et de
partager nos expertises, mais aussi d’ouvrir notre réflexion à des domaines
connexes.
Nous écouterons les allocutions de trois personnalités choisies à cette fin :
M. Frédéric Lavenir, Directeur général de CNP Assurances, mais aussi Mme
Karine Berger, députée, co-auteur du rapport Berger-Lefebvre sur l’épargne
financière et les besoins de financement de l’économie, et M. Patrick Errard,
vice-Président du LEEM, qui évoquera l’innovation et la gestion des risques
dans l’industrie du médicament. Deux tables-rondes donneront la parole à
huit intervenants, actuaires ou non, sur des thèmes d’actualité : « Les conséquences de l’accord de sécurisation de l’emploi pour les acteurs de la santé
et de la prévoyance », et « Quelles classes d’actifs innovantes et quels risques
attachés pour le secteur de l’assurance en 2013 ? ». Près de vingt actuaires issus
de quatorze entreprises de nos secteurs présenteront conjointement sept
ateliers, d’autres restitueront les avancées de groupes de travail de l’Institut
des actuaires ayant mobilisé des dizaines de nos collègues… Au total, c’est à
près d’une quarantaine d’intervenants que nous devrons la richesse de ce
programme : qu’ils en soient tous très sincèrement remerciés.
Mais le Congrès des actuaires ne connaîtrait pas son succès renouvelé sans
l’espace qu’il sait également laisser à la convivialité. Grâce au soutien de
près de trente partenaires professionnels et institutionnels, pauses, déjeuner
et cocktail seront autant d’occasions de nous retrouver, d’échanger… Mais
aussi d’aller découvrir, sur le stand de l’Institut des actuaires notre nouveau
site Internet. Nous souhaitons par ailleurs très rapidement l’enrichir par des
moyens de communication connexes – réseaux sociaux notamment – qui
seront à notre disposition pour garder le contact et faire encore mieux vivre
notre mouvement. N’hésitez a contribuer par ces différents canaux à son
animation et à l’entraide entre membres.
Le comité d’organisation et les membres du Conseil d’administration se joignent
à moi pour vous souhaiter une excellente journée.
Arnaud COHEN,
Président du Comité d’organisation
4
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
3
Sommaire
Éditorial - Par Arnaud Cohen ..................................................................
Comité d’organisation du Congrès ................................................
Liste des intervenants ........................................................................
Programme du Congrès ....................................................................
3
6
8
10
Allocution M. Patrick ERRARD - Vice-Président du LEEM ............. 14
Allocution M. Frédéric LAVENIR - Directeur Général
CNP Assurances .............................................................................. 16
Allocution Mme Karine BERGER - Députée, Secrétaire
nationale à l’économie ..................................................................... 18
Atelier 1 : Pilotage de l’instabilité des ratios de couverture
dans le temps en tenant compte de l’appétence au risque
de l’assureur ..................................................................................... 20
Atelier 2 : Le produit diversifié comme nouvelle solution
d’épargne .......................................................................................... 22
Atelier 3 : Revue indépendante d’un modèle interne Solvabilité II :
l’exemple du risque de provisionnement non-vie ............................ 24
Atelier 4 : Le suivi de la conformité permanente dans le
dispositif ORSA : méthodologies et applications ............................. 26
Atelier 5 : Tarification : Les modélisations de risques
innovantes pour pérenniser la performance ..................................... 28
Atelier 6 : IFRS 4 Phase 2 - Quels impacts pour les
compagnies d’assurance ? ............................................................... 30
Atelier 7 : Institution de Prévoyance, concilier intérêt
des assurés et appétit au risque grâce à la réassurance ............... 32
Table-ronde 1 : Conséquences de l’accord de sécurisation
de l’emploi pour les acteurs de la santé et de la prévoyance ........... 34
Table-ronde 2 : Quelles classes d’actifs innovantes et quels
risques attachés pour le secteur de l’assurance en 2013 ? .............. 40
Groupes de travail : Restitution des groupes de travail de
l’Institut des actuaires ORSA, Contrats d’épargne, GTSA ............... 46
Pages de notes ...................................................................................... 48
Remerciements partenaires ............................................................. 60
Ce programme du congrès est édité par la Société des actuaires.
Maison des actuaires - 4 rue Chauveau-Lagarde - 75008 Paris
Tél : 01 44 51 72 72 - Fax : 01 44 51 72 73
Publicité : Institut des actuaires
Réalisation : Kokoro Expression, Éditions 360.
Impression : Imprimé en France.
www.institutdesactuaires.com
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
5
Comité d’organisation
Actuaire EXPERT ERM
Le 12e Congrès des actuaires est organisé par :
Laurence
Bauduin
Arnaud
Cohen
Vincent
Dupriez
Dans le contexte de Solvabilité II et pour se préparer à la nouvelle gouvernance
qui va se mettre en place, l’Institut du Risk Management (IRM),
sous l’égide de l’Institut des actuaires, propose de nouveau pour 2014
une formation à l’Enterprise Risk Management (ERM).
La formation sera validée par un examen (QCM) et un rapport de projet.
Elle donnera accès au titre « Actuaire Expert ERM » ainsi qu’à la qualification
internationale en gestion des risques « CERA ».
Objectifs
de la formation
Programme
de la formation
Modules
de formation
• Développer les compétences
des actuaires en ERM.
• Une année de formation
commençant en janvier 2014.
• Acquérir de nouvelles
expertises en accompagnant
le mouvement parallèlement
engagé par les Instituts
d’autres pays et respectant
le core syllabus de l’AAI
(acté dans le traité CERA
de 2009).
• 157 heures de formation.
Conformes au core syllabus
établi dans le traité CERA
sous l’égide de l’Association
actuarielle internationale
(AAI, www.actuaries.org) :
• Permettre aux actuaires
d’assumer les différentes
responsabilités de la fonction
gestion des risques
(ERM - Risk Officer,
au sens de Solvabilité II).
Vladislav
Grigorov
Régis de
Laroullière
Solène
Le Mentec
Public visé
• Actuaires qualifiés ayant
plus de 5 d’expérience.
• 7 modules de 15 ou 30 heures.
• Les interventions sont
assurées par des
professionnels (Chief Risk
Officers (CRO) et
spécialistes de l’ERM)
et des universitaires.
• La formation est dispensée
à temps partiel sous forme
de sessions mensuelles de
2 jours et demi consécutifs
(jeudi, vendredi et samedi
matin). Ces sessions se
déroulent à Paris pendant
10 mois, de janvier à
novembre, à l’exception
du mois d’août.
A : Enterprise Risk
Management Concept and
Framework (15 heures)
B : ERM Process (Structure
of the ERM Function and
Best Practices, 15 heures)
C : Risk Categories and
Identification (30 heures)
D : Risk Modelling and
Aggregation of Risks
(30 heures)
E : Risk Measures (15 heures)
F : Risk Management Tools
and Techniques (30 heures)
G : Economic Capital
(15 heures)
+ Participation à la journée
d’étude ERM
Informations complémentaires
Jean-Marie
Nessi
6
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
Chloé
Parfait
Lionel
Périnel
• La participation aux frais est de 14 000 euros (formation professionnelle).
• Si vous êtes intéressé(e) pour vous-même ou pour un collaborateur,
vous pouvez demander un dossier d’inscription à [email protected].
• Les dossiers seront à retourner au plus tard le 25 octobre 2013.
• Les candidats seront auditionnés en novembre 2013.
• 25 actuaires au plus seront sélectionnés.
Liste des intervenants
Thomas BÉHAR, Président de l’Institut des actuaires, Arnaud COHEN, Président
du Comité d’organisation et Secrétaire générale de l’Institut des actuaires, et
les membres du Conseil d’administration, seront heureux d’accueillir le 22 mai
2013, pour le Congrès des Actuaires, plus de 30 intervenants. Les ALLOCUTIONS ET CONFÉRENCES exceptionnelles de :
Mme Karine BERGER, Députée des Hautes-Alpes, co-auteur du rapport Berger
Lefebvre sur l’épargne financière et les besoins de financement de l’économie
M. Patrick ERRARD, vice-Président du LEEM (Les Entreprises du médicament)
M. Frédéric LAVENIR, Directeur Général de CNP Assurances
Les TABLES-RONDES s’enrichiront de la présence de :
M. Jacques BARTHÉLÉMY, Avocat chez Barthélémy Avocats
M. François de VARENNE, Président du Directoire de Scor Global Investments
M. Pierre-Alain de MALLERAY, Directeur Général de Mut Ré
M. Jean-Christophe MÉNIOUX, Directeur des risques du Groupe AXA
M. Sylvain MERLUS, Directeur des Collectives de Groupama Gan VIE
Mme Sylvie NGOUMAPE, Directrice Produits de Alp Prévoyance, société du
Groupe APRIL
M. Franck NICOLAS, en charge des solutions d’investissement de Natixis
Asset Management
M. Romain PASEROT, Directeur des contrôles spécialisés et transversaux et
chef de projet Solvabilité II à l’ACP
Mme Corinne JEHL, pour l’Institut des actuaires
Mme Emmanuelle LAFERRERE, BNP Paribas Cardif
M. Martial LASFARGUES, pour l’Institut des actuaires
Mme Marie MAIGNIÉ, Sham
M. Pierre MIEHE, pour l’Institut des actuaires
M. Franck PINETTE, Guy Carpenter
M. Jean-Michel PINTON, CNP
Mme Elsa RENOUF, pour l’Institut des actuaires
M.Gildas ROBERT, Optimind Winter
M. Julien VEDANI, Milliman
M. Babatounde YAYA, Altia, groupe Forsides actuary
M. Thameur ZGHAL, Mazars Actuariat
Les ATELIERS TECHNIQUES et les RESTITUTIONS de groupes de travail
seront animés par :
M. Marc BERGER, Guy Carpenter
Mme Céline BLATTNER, Actuaris
M. Stéphane CHAPPELIER, Actuaris
Mme Claude CHASSAIN, Deloitte
Mme Sarah CLARINARD, Predica assurances de Personnes
M. Arnaud COHEN, pour l’Institut des actuaires
M. Laurent DEVINEAU, Milliman
M. Jean-Pierre DIAZ, BNP Paribas Cardif
M. Michaël DONIO, pour l’Institut des actuaires
M. Charles-Henri DU REPAIRE, Audiens
M. Vladislav GRIGOROV, Swiss Life
M. Alexandre GUCHET, pour l’Institut des actuaires
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PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
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Programme du Congrès
8h00 - 12h30
Matinée
8h00-8h15
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE du Centre d’Études Actuarielles
8h15-9h00
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE de l’Institut des actuaires
9h00-9h15
OUVERTURE DU CONGRÈS
9h20-10h20
ATELIERS
ATELIER 1
Pilotage de l’instabilité des ratios de couverture
dans le temps en tenant compte de l’appétence
au risque de l’assureur
Vladislav GRIGOROV, Swiss Life
Babatounde YAYA, Altia, groupe Forsides actuary
ATELIER 2
Le produit diversifié comme nouvelle solution
d’épargne
Jean-Pierre DIAZ, BNP Paribas Cardif
Emmanuelle LAFERRERE, BNP Paribas Cardif
Gildas ROBERT, Optimind Winter
ATELIER 3
Revue indépendante d’un modèle interne Solvabilité II :
l’exemple du risque de provisionnement non-vie
Thameur ZGHAL, Mazars Actuariat
Marie MEIGNIÉ, Sham
ATELIER 4
Le suivi de la conformité permanente dans
le dispositif ORSA : méthodologies et applications
Laurent DEVINEAU, Milliman
Julien VEDANI, Milliman
Arnaud BURGER, Predica Assurances de Personnes
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PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
10h25-11h25 ATELIERS
ATELIER 5
Tarification : Les modélisations de risques innovantes
pour pérenniser la performance
Céline BLATTNER, Actuaris
Stéphane CHAPPELLIER, Actuaris
Sarah CLARINARD, Predica Assurances de Personnes
ATELIER 6
IFRS 4 Phase 2 - Quels impacts pour les compagnies
d’assurance ?
Jean-Michel PINTON, CNP Assurances
Claude CHASSAIN, Deloitte
ATELIER 7
Institution de Prévoyance, concilier intérêt des assurés
et appétit au risque grâce à la réassurance
Charles-Henry DU REPAIRE, Audiens
Marc BERGER, Guy Carpenter
Franck PINETTE, Guy Carpenter
11h30-12h30 Restitution des groupes de travail de l’Institut des
actuaires
ORSA, Alexandre GUCHET, Michaël DONIO
et Martial LASFARGUES
Contrats d’épargne, Arnaud COHEN et Corinne JEHL
GTSA, Elsa RENOUF et Pierre MIEHE
12h30-13h50 DÉJEUNER
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
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Programme du Congrès
13h50 - 19h30
Après-midi
13h50-14h00 INTERVENTION de THOMAS BÉHAR, Président de l’Institut
des actuaires
14h00-14h30 ALLOCUTION de M. Patrick ERRARD, Vice-Président du
LEEM (Les Entreprises du Médicament)
14h30-15h45
TABLE-RONDE 1
« Conséquences de l’accord de sécurisation
de l’emploi pour les acteurs de la santé
et de la prévoyance »
Table-ronde animée par Laurent GROUAS, Kadris
Avec la participation de :
Jacques BARTHÉLÉMY, Avocat chez Barthélémy
Avocats
Sylvie NGOUMAPE, Directrice Produits de Alp
Prévoyance, société du Groupe APRIL
Sylvain MERLUS, Directeur des Collectives
de Groupama Gan Vie
Pierre-Alain DE MALLERAY, Directeur Général de Mut Ré
15h45-16h15 ALLOCUTION de M. FRÉDÉRIC LAVENIR, Directeur Général
de CNP Assurances
17h45-18h15 ALLOCUTION de Mme Karine BERGER, Députée des
Hautes-Alpes, Co-auteur du rapport Berger Lefebvre
sur l’épargne financière et les besoins de financement
de l’économie
18h15-18h30 CLÔTURE DU CONGRÈS
18h30-19h30 COCKTAIL DE CLÔTURE
Amicale des Actuaires de Paris
16h15-16h30 PAUSE
16H30-17h45
12
TABLE-RONDE 2
« Quelles classes d’actifs innovantes et quels risques
attachés pour le secteur de l’assurance en 2013 ? »
Table-ronde animée par Arthur CHABROL, Ernst & Young
Avec la participation de :
Jean-Christophe MÉNIOUX, Directeur des risques
du Groupe AXA
Franck NICOLAS, en charge des solutions
d’investissement de Natixis Asset Management
Romain PASEROT, Directeur des contrôle spécialisés
et transversaux et chef de projet Solvabilité II à l’ACP
François DE VARENNE, Président du Directoire de
Scor Global Investments
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
L’Amicale des Actuaires de Paris
vous invite au cocktail de clôture du Congrès
De 18h30 à 19h30, dans les salons
de l’Hôtel Marriott-Rive Gauche
Les membres de l’AAP sont ensuite conviés
à son Assemblée générale, qui se tiendra de 19h30 à 20h30
dans la salle plénière.
www.actuaires-paris.com
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
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Allocution
14h00 - 14h30
Patrick ERRARD
Vice-Président du LEEM
Patrick Errard est Directeur général de la filiale française
d’Astellas Pharma, deuxième groupe pharmaceutique
japonais. Âgé de 52 ans, marié et père de trois enfants,
gastroentérologue diplômé et lauréat de la faculté de
Médecine de Paris, il a rejoint Fujisawa en 1995 et fut à l’origine de la création de l’entreprise en France, avant d’être
nommé DG de Fujisawa et de Yamanouchi en 2004, en
charge de la fusion des deux entités devenues Astellas
Pharma.
Particulièrement attaché à la dimension humaine de l’entreprise, Patrick Errard
implante le siège d’Astellas Pharma à Levallois-Perret, et s’attache à développer
celle-ci en portant les efforts sur la mise à disposition de produits innovants
dans des domaines de priorité de santé publique tels que la greffe d’organe,
la cancérologie, l’incontinence urinaire, l’infectiologie nosocomiale ou encore
le traitement de la douleur. En investissant plus de 18% de son chiffre d’affaires
en R&D, et en contribuant par de nombreux partenariats à la recherche publique en France, Astellas se veut être résolument une entreprise tournée
vers l’innovation, s’inscrivant pleinement dans l’esprit défini par le Conseil
Stratégique des Industries de Santé, présidée par le Président de la République,
Mr Nicolas Sarkozy, en 2010. En cinq ans, c’est 8 molécules et nouvelles
indications, dont 4 ont obtenu une ASMR, qui ont été mises sur le marché
en France. 15 ans après la création de Fujisawa, Astellas France emploie 215
personnes, et réalise une croissance de chiffre d’affaires de plus de 10% sur
le dernier exercice.
Avant de rentrer dans l’industrie pharmaceutique, Patrick Errard exerça son
métier de médecin pendant quatre ans en tant que praticien hospitalier en
région parisienne. Il est également Vice-Président et Membre du Conseil
d’Administration du LEEM, et préside la Commission des Affaires Juridiques
et Fiscales de cette organisation professionnelle rassemblant les entreprises
du médicament. Amateur de musique et peintre, Patrick ERRARD est l’auteur
de trois romans, dont les derniers, Sanskrit Aniti, le souffles des âmes et
H8N1 ont étés publié aux éditions Séguier. Les Enfants de la Tuilerie, publié
en 2007, fut quant à lui sélectionné par la Mairie de Paris au salon du livre de
Paris.
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PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
Allocution
15h45 - 16h15
Frédéric LAVENIR
Directeur général de CNP Assurances
Frédéric Lavenir est directeur général de CNP Assurances
depuis le 26 septembre 2012.
Né en 1960, Frédéric Lavenir est diplômé de l’école des
Hautes études commerciales (HEC) et de l’Ecole nationale
d’administration (ENA). Il est vice-président de l’Association
pour le droit à l’initiative économique (ADIE).
Inspecteur des Finances de 1986 à 1990, il intègre ensuite
la direction du Trésor en tant que responsable de la réglementation bancaire puis en qualité de chef du bureau des
entreprises d’assurance.
En 1995, il est secrétaire général du Comité interministériel
de restructuration industrielle (CIRI) puis, de 1997 à 2000,
directeur adjoint du cabinet du Ministre de l’Économie, des
Finances et de l’Industrie.
Il rejoint le Groupe BNP Paribas début 2001 en tant que
directeur général délégué de BNP Paribas Lease Group
dont il devient, en 2002, président-directeur général.
Il était, depuis janvier 2007, directeur des ressources humaines et membre du comité exécutif du Groupe BNP
Paribas.
16
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
Allocution
17h45 - 18h15
Karine BERGER
Députée, Secrétaire nationale à l’économie
Karine Berger a été élue députée le 17 juin 2012 dans la
première circonscription des Hautes-Alpes lors des élections législatives de 2012.
Karine Berger s’est orienté vers l’économie, tout d’abord à
la Direction de la Prévision à partir de 1998, puis au Ministère
de l’Économie et des Finances où elle devient responsable
de la synthèse des projections macroéconomiques pour la
France en 2000. Elle intègre l’INSEE en 2004 comme chef
de division et entre à la Direction du Budget au ministère
en 2007. Elle est recrutée en 2008 en tant que directrice du
service des études économiques chez Euler Hermes, qu’elle
quitte en 2012.
Karine Berger est devenue membre de la Commission des
finances, de l’économie générale et du contrôle budgétaire
de l’Assemblée nationale. Le 18 juillet 2012, elle a été désignée secrétaire nationale du Parti socialiste à l’Économie.
Karine Berger est diplômée de l’École polytechnique (X 93),
de l’École nationale de la statistique et de l’administration
économique (ENSAE) et de l’Institut d'études politiques de
Paris.
Elle est l’auteur de l’ouvrage Les Trente Glorieuses sont
devant nous, coécrit avec Valérie Rabault, éditions Rue
Fromentin, 2011.
18
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
Atelier 1
Pilotage de l’instabilité des ratios de
couverture dans le temps en tenant compte
de l’appétence au risque de l’assureur
L’atelier
9h20 - 10h20
Babatounde YAYA – Altia, groupe Forsides actuary
Il est chef de mission chez ALTIA, où il exerce depuis 2008. Babatoundé YAYA a surtout travaillé sur la construction de modèles
internes en épargne dans le cadre du pilier 1 de Solvency 2. Il est
diplômé du master Assurance et Risk management de Paris
Dauphine ; et est en cours de rédaction de son mémoire pour le
master Actuariat de l’ISUP.
Le cadre théorique posé par Solvency 2 ou d'autres normes prudentielles
basées sur des bilans en valorisation économique, en révélant les caractéristiques du passif (notamment optionalité), leur interaction avec l’actif, induit
naturellement une volatilité des ratios de solvabilité.
Malgré les mécanismes contra cycliques récents (LTGA) qui pourraient être
introduits par les régulateurs, la volatilité résiduelle reste un sujet de préoccupation majeur.
Les assureurs appréhenderont cette volatilité résiduelle lors de l’élaboration
des premiers processus ORSA. En effet ils devront dans ce cadre, réaliser une
projection des ratios de solvabilité et mettre en œuvre des moyens de pilotage.
L’atelier illustrera ces éléments de volatilité sur l’exemple d’une compagnie
d’assurance vie ainsi que non-vie. Il permettra de présenter des éléments de
pilotage à partir de quelques exemples en fonction de l’appétence au risque de
l’assureur. Les leviers de pilotage que nous discuterons seront notamment :
– Les caractéristiques des produits,
– l’allocation d’actif,
– les actions du management et le pilotage des affaires nouvelles
– le transfert du risque financier et assurantiel.
Les intervenants
Vladislav GRIGOROV – Swiss Life
Après avoir exercé une activité de consultant senior au sein de la
société d'actuariat-conseil Fixage, il rejoint SwissLife France où il
occupe notamment la fonction de responsable ALM de 2008 à 2010.
Depuis mai 2010, Vladislav Grigorov est Chief Risk Officer de SwissLife France. Vladislav Grigorov est actuaire, membre qualifié de
l'Institut des Actuaires et titulaire de la certification Global CERA
(Certified Enterprise Risk Analyst).
20
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
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Atelier 2
Le produit diversifié comme nouvelle
solution d’épargne
L’atelier
Le marché de l’assurance vie s’est longtemps articulé autour de deux offres
que sont le fonds en euros et les unités de comptes. Cependant, l’environnement réglementaire et économique actuel amène les assureurs à réfléchir
à des nouveaux produits, moins gourmands en marge de solvabilité et
continuant à offrir des garanties en capital aux assurés. C’est dans ce contexte
que sont nés les produits diversifiés, qui en limitant au terme du contrat la
garantie en capital, permettent à l’assureur de diversifier ses investissements
à l’actif et tendent à offrir aux assurés des performances supérieures à celle
du fonds en euros.
Après une présentation de ce contexte, des bénéfices apportés par ce produit
et de l’offre du marché, cet atelier permettra d’appréhender le cadre réglementaire des produits diversifiés en décrivant les mécanismes de gestion et
comptables spécifiques à ces produits. Ces mécanismes seront ensuite
illustrés par le retour d’expérience de BNP Paribas Cardif, premier assureur
à avoir commercialisé à grande échelle des produits diversifiés. BNP Paribas
Cardif expliquera comment ont été définis les positionnements commerciaux
de ses deux produits par rapport au cadre réglementaire et, présentera les
différentes garanties proposées par ses contrats et les performances (globale
et individualisées) de ses fonds diversifiés.
9h20 - 10h20
Emmanuelle LAFERRERE – BNP Paribas Cardif
Titulaire d'un DESS de Mathématicien d'Entreprise, Emmanuelle
Laferrère a intégré BNP Paribas Cardif en 2003. Responsable de
l'équipe Actuariat Epargne Produits des Particuliers depuis 2009,
Emmanuelle a notamment piloté la mise en œuvre technique des
contrats diversifiés chez BNP Paribas Cardif.
Gildas ROBERT – Optimind Winter
Diplômé de l’Institut de Science Financière et d’Assurances, Gildas
Robert a intégré Optimind en 2005. Désormais directeur métier en
charge de l’actuariat conseil chez Optimind Winter, Gildas intervient
auprès des assureurs, institutions de prévoyance et mutuelles sur
leurs problématiques actuarielles liées à la conception de produit, à
l’inventaire et aux grands chantiers de mise en place des trois piliers
de Solvabilité II.
Les intervenants
Jean-Pierre DIAZ – BNP Paribas Cardif
Docteur en mathématiques de l’Université Pierre et Marie Curie
(1989), et diplômé de ISUP (1990), il a commencé sa carrière au
Bureau commun d’assurances collectives (BCAC), puis a rejoint
en 2002 la Direction des assurances de personnes de la FFSA,
pour occuper le poste de directeur vie et capitalisation. En janvier
2008, Jean-Pierre intègre BNP Paribas Cardif pour devenir le responsable de la Direction produits France.
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PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
23
Atelier 3
Revue indépendante d’un modèle
interne Solvabilité II : l’exemple
du risque de provisionnement non-vie
L’atelier
Dans le cadre de l’approbation d’un modèle interne par l’Autorité de Contrôle
Prudentiel, celui-ci doit faire l’objet d’une revue indépendante afin de vérifier
sa conformité avec la Directive Solvabilité II. Les articles 120 à 126 ainsi que
les mesures d’exécution de niveau 2, décrivent, de façon générale et générique, les exigences à respecter pour le développement et l’utilisation des
modèles internes. Ainsi, tous les aspects relatifs à l’utilisation d’un modèle
interne doivent être validés en allant de la qualité des données en entrée des
modèles jusqu’à la gouvernance en passant par la pertinence de la modélisation et du calibrage. L’objectif de cet atelier est de rappeler les exigences
de la Directive et de présenter une application pratique et concrète de ces
principes au calcul du risque de provisionnement. Nous montrerons que,
pour le calcul de ce risque, l’application des méthodes classiques, comme
Merz & Wüthrich ou Bootstrap, peut, dans certains cas, présenter certaines
limites et invalider la pertinence de ces modèles au sens de Solvabilité II.
Nous présentons par la suite une méthode novatrice basée sur une approche
« Actuary in the box » qui, selon les cas, permettrait de surmonter les limites
des méthodes traditionnelles ou alternativement de valider le recours à ces
méthodes classiques. Le but ultime étant d’assurer la conformité avec les
exigences de Solvabilité II.
9h20 - 10h20
Marie MEIGNIÉ – Sham
Responsable du projet Solvabilité II chez Sham, leader sur le marché
de la Responsabilité Civile Médicale en France, Marie travaille
actuellement sur la construction d’un modèle interne partiel pour le
risque de souscription en RCM. Marie s’est fortement mobilisée
depuis 5 ans pour que Sham réponde aux exigences de SII, contraignantes pour un assureur spécialisé sur un risque long non-vie.
Avant le projet modèle interne, elle avait notamment apporté sa
contribution aux études EIOPA de calibrage de la formule standard,
via l’association des mutuelles européennes (AMICE). Elle travaille
également sur la mise en œuvre des piliers 2 et 3. Marie est membre
qualifiée de l’institut des actuaires.
Les intervenants
Thameur ZGHAL – Mazars Actuariat
Actuellement consultant Senior chez Mazars Actuariat, Thameur a
développé une expérience étendue sur les sujets relatifs à la validation des modèles internes notamment en travaillant avec des assureurs de premier rang dans le monde. Il travaille également sur des
sujets relatifs à l’estimation des provisions, à la modélisation de la
sinistralité atypique et à la structuration et la tarification des traités
de réassurance. Thameur est membre de l’institut des actuaires et
participe activement au développement de la recherche en encadrant
tous les ans des mémoires d’actuariat.
24
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
25
Atelier 4
Le suivi de la conformité permanente
dans le dispositif ORSA : méthodologies
et applications
L’atelier
La directive Solvabilité II introduit, dans le cadre du dispositif ORSA, la nécessité
de disposer de moyens permettant de vérifier le respect continu des exigences
de solvabilité réglementaire. De par la forte complexité opérationnelle induite
par chaque évaluation complète de ratio de solvabilité, ce suivi s’avère le plus
souvent délicat à mettre en œuvre.
Il apparaît pertinent dans un tel contexte d’utiliser des outils paramétriques,
particulièrement efficaces sur le court/moyen terme, afin d’estimer au jour le
jour l’impact de l’évolution temporelle des facteurs de risque sur les Fonds
Propres économiques et sur le capital réglementaire de la compagnie.
Nous présenterons dans cet atelier une approche possible pour la construction
de proxies paramétriques des éléments éligibles et du capital réglementaire,
avec une attention particulière portée à la méthode « Least Squares Monte
Carlo ». Nous illustrerons ensuite cette démarche sous la forme d’un retour
d’expérience.
9h20 - 10h20
Julien VEDANI – Milliman Paris
Julien Vedani est consultant R&D chez Milliman Paris et doctorant
CIFRE sur les problématiques relatives au dispositif ORSA. Ses travaux
portent sur la mise en œuvre de méthodologies de calcul du capital
économique en assurance-vie ainsi que sur le développement
d’approches quantitatives en lien avec l’ORSA, telles que la mesure
de la solvabilité pluriannuelle, le suivi de la conformité permanente
ou la définition et l’allocation de budgets de risque.
Arnaud BURGER – Predica Assurances de Personnes
Actuaire CERA, Manager ALM au sein de PREDICA Assurances de
Personnes. Arnaud a une expérience de 14 ans dans le domaine de
l’assurance vie et non-vie, et est plus particulièrement expert sur les
problématiques actuarielles de gestion des risques et des normes
S2 et MCEV. Arnaud est responsable au sein de la Direction Financière
de PREDICA de l'équipe ALM équilibres financiers et allocation, en
charge de la définition de la politique financière et du pilotage des
risques ALM.
Les intervenants
Laurent DEVINEAU – Milliman Paris
Laurent Devineau est Directeur du pôle Recherche et Développement de Milliman Paris. Il est impliqué sur de nombreux projets de
construction de modèles internes Solvabilité II. Laurent a également
développé une expertise sur les aspects quantitatifs liés à l’ORSA
en contribuant notamment à la mise en œuvre de différentes
approches de mesure de la solvabilité pluriannuelle et de suivi de la
conformité permanente.
26
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
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Atelier 5
Tarification : les modélisations
de risques innovantes pour pérenniser
la performance
L’atelier
La Gender Directive nous rappelle la nécessité d’innover pour pérenniser la
performance. Innover, exploiter de nouvelles données, explorer et utiliser de
nouveaux modèles, s’avère plus que jamais essentiel pour trouver d’autres
sources de différenciation dans un contexte concurrentiel, en vue de rétablir
les équilibres économiques et techniques. Lors de cet atelier, nous explorerons
les thématiques suivantes :
Exploiter de nouvelles données : La commercialisation du Fichier National des
Immatriculations permet de construire un véhiculier très segmenté présentant
une alternative à l’interdiction de l’usage de la variable sexe ; les boîtiers
enfichés dans les prises OBD des véhicules permettent de capturer le comportement de conduite (coup de volant, conduite nocturne,…), et par la même
occasion, la propension à sinistres ; la densité médicale, la densité urbaine,
sont des critères intéressants pour affiner la tarification Santé.
Explorer et utiliser de nouveaux modèles : La prise en compte de la duration
prévisionnelle des contrats (différentiée par profils) donne une meilleure
vision de la rentabilité des segments de portefeuille en amortissant plus
justement les coûts d’acquisition ; la connaissance de l’élasticité au prix de
la demande et du positionnement de la concurrence permet d’arbitrer les
ajustements tarifaires en connaissance des enjeux.
L’objectif de cet atelier sera d’examiner ces pistes d’innovations tarifaires : quels
avantages en retirer, quels écueils éviter et quel gap existe entre la théorie et
la pratique.
10h25 - 11h25
Stéphane CHAPPELLIER – Actuaris
Stéphane CHAPPELLIER dirige le pôle IARD d’ACTUARIS en tant
qu’associé depuis décembre 2012. Après avoir débuté sa carrière
en compagnie (assurance et réassurance), il a exercé des responsabilités en conseil, où il a notamment été l’associé fondateur d’EMB
en France. Il dispose d’une expertise tant sur le marché français qu’à
l’international où il a encadré de nombreuses missions en tarification, provisionnement, modélisation financière et fusion-acquisition.
Sarah CLARINARD – Predica Assurances de Personnes
Responsable de l’actuariat produits au sein de la Direction Pilotage
Tarification et Décisionnel de la MAIF, Sarah Clarinard a une expérience de 15 ans en assurance non vie, qui concerne particulièrement les problématiques comptables, de réassurance et de
contrôle de gestion, au nombre desquelles figure le pilotage des
dossiers annuels de révision des tarifs de la MAIF. Depuis 2012,
elle a la responsabilité de l'actuariat produits, qui assure la conception, le paramétrage et la maintenance des systèmes tarifaires
IARD de la MAIF.
Les intervenants
Céline BLATTNER – Actuaris
Dirigeant le pôle Prévoyance-Santé d’ACTUARIS en tant qu’associée
depuis 12 ans, Céline BLATTNER a conduit de nombreuses missions
d’actuariat dans le domaine de la prévoyance-santé, tant en tarification, provisionnement, que sur Solvabilité II... Elle est habilitée à
certifier les lois de maintien en incapacité de travail et en invalidité.
Elle conduit également régulièrement des missions d’audit technique
et financier et de conseil stratégique dans le secteur paritaire, notamment dans le cadre de rapprochements.
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PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
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Atelier 6
IFRS4 phase 2 : quels impacts pour les
compagnies d’assurance françaises ?
L’atelier
Au cours de cet atelier, les points suivants seront abordés : les dernières évolutions
du projet de norme ; les problématiques liées à la mise en œuvre de la norme
(dont la cohérence avec les autres référentiels de reporting, eg Solvency II,
MCEV, etc.) ; les principaux impacts de la norme sur les états financiers des
compagnies d’assurance.
Nous commencerons par résumer les dernières évolutions du projet de norme IFRS
Assurance. Ceci inclura l’état d’avancement de la norme, le calendrier prévisionnel
et les propositions récentes du Staff : le format des états financiers, la mirroring
approach (décomposition du Best Estimate en trois composantes), l’approche OCI
(Other Comprehensive Income), la transition, la marge résiduelle flottante, etc.
Et si le calendrier IFRS4 le permet, les propositions de l’exposé sondage dû au
deuxième trimestre 2013 seront également présentées.
Nous aborderons ensuite les principaux impacts de la norme sur les états financiers des compagnies d’assurance. Les réflexions normatives du Groupe
CNP sur la méthode OCI seront présentées, à la fois d’un point de vue théorique
et d’un point de vue pratique à travers l’application de la méthode OCI à des
contrats français avec participation aux bénéfices. Nous présenterons également les résultats du fieldtesting de méthodes alternatives pour les contrats
participatifs, l’application de la « mirroring approach » aux contrats à participations aux bénéfices discrétionnaires français ainsi que l’évaluation de l’intérêt
du recalibrage de la marge résiduelle.
En conclusion, les enjeux opérationnels et collatéraux (IFRS 9, Solvency II)
mettront en perspective l’ampleur du projet à venir.
10h25 - 11h25
secteur Assurances à Paris jusqu’en 1995, puis de 1999 à 2000. De
1995 à 1998, il fut fondé de pouvoir au sein de la Direction financière
du groupe AGF. Il est également membre de l'Insurance Working
Group de l'EFRAG (European Financial Reporting Advisory Group),
en charge de conseiller la Commission européenne pour l'approbation
de la norme comptable internationale Assurance.
Claude CHASSAIN – Deloitte
Claude Chassain est Associée de Deloitte depuis 2011. Elle est membre
qualifiée de l’Institut des Actuaires français et Fellow de l’Institut
des Actuaires britannique (FIA). Elle a débuté sa carrière chez
Bacon & Woodrow en 1997 à Londres où elle a contribué au développement du logiciel Prophet pour l’Europe continentale. Elle a
ensuite rejoint le Groupe Aviva en 2004 où elle a occupé différentes
fonctions liées principalement au reporting financier (embedded
value, IFRS, etc.), à l’audit interne et à la gestion des risques au
Royaume Uni et en France. Chez Deloitte au sein de l’activité Actuariat Assurance, elle est spécialisée dans le secteur de l’assurance
vie et la gestion des risques.
Les intervenants
Jean-Michel PINTON – CNP Assurances
Depuis 2007, Jean-Michel Pinton est Directeur de la Comptabilité
Groupe de CNP Assurances qu'il a rejoint après six années au sein
de la Fédération Française des Sociétés d'Assurances en tant que
Directeur adjoint en charge des affaires économiques et financières.
Diplômé du Mastère Techniques Financières de l’Essec (1989),
actuaire de formation (1998), Jean-Michel a débuté sa carrière
chez Oddo & Cie en tant qu’analyste financier. En 1993, il rejoignit
l’agence IBCA (désormais FicthRatings) pour créer et développer le
30
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
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Atelier 7
Institution de Prévoyance, concilier
intérêt des assurés et appétit au risque
grâce à la réassurance
L’atelier
Nous vous exposerons dans cette présentation les différentes étapes qui ont
conduit à une évolution du plan de réassurance d’Audiens et à sa validation
par ses administrateurs.
Une cartographie complète des risques a été menée, avec analyse de la
sinistralité pour les risques déjà réassurés comme pour ceux non encore
couverts. En parallèle, un chantier portant sur la qualité des données a permis
de réconcilier la sinistralité réelle et sa transcription dans les comptes de
réassurance. Enfin, le transfert de risque vers les réassureurs a été optimisé
pour chaque garantie en tenant compte des critères de performance d’Audiens
en matière de volatilité des résultats, d'exposition aux événements exceptionnels et de bonne adéquation des niveaux de risque aux ressources
opérationnelles et financières de l’Institution.
Le plan de réassurance à ainsi pu évoluer avec une nouvelle rédaction des
traités et de nouveaux seuils de rétention et de transfert.
Les études menant à la conception du nouveau plan ont été présentées au
conseil d’administration afin de permettre aux administrateurs de s’approprier
les enjeux de la réassurance, les motivations de l'évolution du plan et le choix
des réassureurs.
10h25 - 11h25
Franck PINETTE – Guy Carpenter
Franck est C.E.O. European Life Business de Guy Carpenter depuis
2 ans. Franck a une expérience de près de 25 ans en réassurance,
à Singapour et en France. Il a notamment exercé les fonctions de
Directeur Général Monde des opérations de réassurance vie ainsi
que d'Administrateur et Mandataire Social de l'entité légale parisienne d'un grand réassureur. Il est diplômé de l'Institut de Science
Financière et d'Assurances et de l'Université de Columbia, membre
qualifié de l'Institut des Actuaires dont il a été secrétaire général. Il
a également été membre de la Commission Exécutive de la FFSA.
Marc BERGER – Guy Carpenter
Marc est courtier en réassurance de personne à Guy Carpenter
depuis 2 ans. Marc est membre qualifié de l'Institut des Actuaires.
Il a commencé sa carrière dans une institution de prévoyance comme
responsable de la tarification collective puis a passé 7 ans en réassurance vie au sein de directions techniques et comme souscripteur.
Marc a notamment acquis une grande expérience des assurances
collectives et des enjeux propres aux acteurs de l'économie sociale.
Les intervenants
Charles-Henry DU REPAIRE – Audiens
Charles-Henry est depuis 2006 directeur du pôle technique du
groupe Audiens, le groupe professionnel dédié à la culture, à la communication et aux médias. Il a acquis une expérience de 20 ans en
assurance de personnes, en particulier de la prévoyance collective,
que ce soit en tant qu'assureur ou réassureur. Charles-Henry est
membre qualifié de l'Institut des Actuaires.
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PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
33
Table-ronde 1
14h30 - 15h45
Conséquences de l’accord de
sécurisation de l’emploi pour les acteurs
de la santé et de la prévoyance
La table-ronde
L’article 1 de l’Accord de sécurisation de l’emploi a consacré la généralisation
de la couverture complémentaire des frais de santé pour tous les salariés.
Après un débat majeur sur les impacts de ce nouveau dispositif et notamment
l’intégration ou non des « clauses de désignations », la Commission mixte
paritaire s’est exprimée le 23 avril 2013, confirmant la position de l’Assemblée
Nationale.
L’accord national entrainera des transferts de portefeuilles de l’Individuel vers
le collectifs et sera un des catalyseurs de la recomposition du paysage de
l’Assurance de Personnes.
Quels impacts ?
– Quelles conditions nécessaires à la mise en place d’un Régime de Protection
Sociale éligible dans le cadre de désignation ?
– Quels points d’attentions dans la relation aux Entreprises, aux salariés ?
– Quid des équilibres techniques ? En collectifs comme en Individuel ?
– Quelle place pour la réassurance ?
– La sur-complémentaire peut elle être un axe de développement ? Sous
quelles conditions ?
– Quels avenirs probables des exonérations sociales et fiscales ?
– Comment anticiper et mesurer les impacts futurs ?
L’animateur
Laurent GROUAS – Kadris
Laurent Grouas, 42 ans, a débuté sa carrière dans la Grande Distribution au travers de fonctions d’audit et d’organisation puis de
Direction et restructuration de Centres de Profit. Après un bref passage au sein du GIE SINTIA (FFSA), il rejoint d’abord le monde du
Conseil au sein du Cabinet CSC Peat Marwick au sein de la Practice
Santé/Protection Sociale puis le groupe France Télecom en tant que
Co-fondateur de la Société ALMERYS. En 2001, il fonde le Cabinet
KADRIS, Cabinet de Conseil dédié aux secteurs de la Santé et de la
Protection Sociale dont il assure toujours la Direction Générale.
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PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
> Table-ronde 1
14h30 - 15h45
Conséquences de l’accord de sécurisation de l’emploi
pour les acteurs de la santé et de la prévoyance
Les intervenants
Jacques BARTHÉLÉMY – Barthélémy Avocats
Officier dans l’Ordre national de la légion d’honneur, Chevalier dans
celui des palmes académiques, Avocat conseil en droit social, Ancien
professeur associé à la Faculté de Droit de Montpellier, Ancien
membre du Conseil Economique et Social, Administrateur de la
Fédération Nationale pour le Droit de l’Entreprise (FNDE), Jacques
Barthélémy a été Président de l’Association Française des Avocats
Conseils d’Entreprise, Vice-président délégué de l’Union Nationale
des Professions Libérales, Membre du Conseil National des Barreaux,
Membre du comité des experts assistant la mission de recodification du code du travail. Il est l’auteur de Le droit de la durée du travail, 2e édition (LITEC, 2000), Le droit social technique d’organisation
de l’entreprise (Editions Liaisons, 2003), Évolution du droit social
(Editions Liaisons, 2010), Refonder le droit social, coécrit avec l’économiste Gilbert Cette (La Documentation Française, 2011). Il publié
des centaines d’articles Droit social, La Semaine Juridique – social,
La Semaine sociale Lamy, Les Cahiers du DRH où sont publiés
chaque mois « les apartés de Jacques Barthélémy ». Ses thèmes
habituels portent sur la Durée du travail, la Négociation collective,
la Protection sociale complémentaire, la Parasubordination.
Sylvie NGOUMAPE – Alp Prévoyance
Directeur Technique et Produits au sein d’ALP Prévoyance, filiale
spécialisée en assurances collectives et en distribution directe du
Groupe APRIL, Sylvie Ngoumape est diplômée de l’ISFA en 1994.
Après un stage au sein de la branche Assurances Collectives de la
CNP, elle débute sa carrière dans le groupe AG2R jusqu’en 1999 au
poste de responsable études actuarielles, puis devient chef de produit chez Groupama Vie puis Unum. En 2003, elle rejoint l’Union de
Prévoyance de la Mutualité Française en qualité de responsable technique pour coordonner les activités de souscription grands comptes
et de tarification des gammes standard et accords conventionnels.
En 2006, elle intègre le groupe APICIL pour assurer le développement du service en charge de la souscription des offres sur mesure
avant de rejoindre en 2010, ALP Prévoyance, en qualité de Directeur
Technique et Produits en charge du marketing, de la conception des
offres standard et sur-mesure et du pilotage technique. À la recherche
de solutions innovantes et facilitant la distribution, Sylvie Ngoumape
se définit comme une Actuaire Produit « de terrain ».
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PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
> Table-ronde 1
14h30 - 15h45
Conséquences de l’accord de sécurisation de l’emploi
pour les acteurs de la santé et de la prévoyance
Sylvain MERLUS – Groupama Gan Vie
Sylvain Merlus, 37 ans, diplômé de l’École Polytechnique, de l’ENSAE
et membre qualifié de l’Institut des Actuaires, a débuté sa carrière au
Ministère de l’Économie et des Finances au sein de l’Inspection Générale des Finances, puis à la commission de contrôle des assurances
comme Commissaire Contrôleur. C’est en 2003 qu’il rejoint Groupama
à la Direction Audit et Actuariat Groupe. En 2005, il prend la direction du
Contrôle de Gestion Groupe au sein de la Direction Financière. Début
2008, il est nommé directeur métiers assurances collectives, puis, en
décembre 2011, directeur Assurance Vie & Epargne au sein de Groupama SA, supervisant la filiale Groupama Epargne Salariale et les directions métiers Assurances Collectives, et Epargne. Depuis le 1er janvier
2013, Sylvain Merlus assure la direction Collectives de Groupama Gan
Vie, et supervise les fonctions technique, produits, souscription, gestion,
et l’ensemble des fonctions dédiées au développement (Gan Eurocourtage, ANIPS et relations partenariales avec l’économie sociale) en assurance collective ; il supervise également les opérations santé individuelle
Gan et la SGPS (société de gestion des prestations santé).
Pierre-Alain DE MALLERAY – Mut Ré
Diplômé de l’Ecole polytechnique et ancien élève de l’Ecole nationale
d’administration, Pierre-Alain de Malleray, 35 ans, commence sa carrière
à l’Inspection générale des Finances en 2004. Inspecteur des Finances,
il a occupé les fonctions de conseiller technique, conseiller spécial puis
directeur adjoint du cabinet de trois ministres des affaires sociales 2007
à 2010. En 2007, il est appelé au cabinet de Xavier Bertrand, ministre du
Travail, pour piloter les travaux de préparation de la réforme du financement de la dépendance. Il devient ensuite le directeur adjoint du cabinet,
Brice Hortefeux, puis Xavier Darcos lui confiant la responsabilité des politiques de protection sociale relevant du ministère du Travail (préparation
de la réforme des retraites, projets de loi de financement de la sécurité
sociale, dépendance, famille, accidents du travail et maladies professionnelles, handicap). Pierre-Alain de Malleray a été nommé au poste de
directeur général délégué de Mutré SA en 2010, puis à celui de directeur
général en 2011. Il est depuis mars 2011 membre du comité directeur
de l’Association des professionnels de la réassurance en France (APREF)
et président de son comité Vie. Il est l’auteur de La pauvreté en Europe :
quelles réalités ? (Fondation Robert Schuman, 2006), Rapport sur la valorisation de la recherche (Documentation Française, 2007), Le financement des PME (avec Grégoire Chertok et Philippe Pouletty, Conseil
d’analyse économique, Documentation française, 2009).
38
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
Table-ronde 2
16h30 - 17h45
Quelles classes d’actifs innovantes
et quels risques attachés pour le secteur
de l’assurance en 2013 ?
La table-ronde
Dans un contexte de taux bas désormais installés depuis longtemps, les assureurs
sont amenés à revoir leurs allocations stratégiques. De nouvelles classes d’actifs
font désormais l’objet d’investissements significatifs de la part des assureurs
européens : créances hypothécaires commerciales, projets de financement d’infrastructures, prêts aux collectivités locales ou encore prêts aux ETI-PME. Certains
grands groupes d’assurance ont choisi d’investir en direct sur leur bilan, d’autres
privilégient en revanche des investissements par le biais de fonds collectifs du
type fonds contractuels ou fonds communs de titrisation. En France, la direction
générale du Trésor a par ailleurs lancé une consultation – ouverte jusqu’à fin
juin 2013 – concernant l’admissibilité de ces nouvelles classes d’actifs en représentation des engagements réglementés d’assurance.
Derrière des rendements bruts qui semblent attractifs, quels sont les nouveaux
risques auxquels doivent être sensibles les sociétés d’assurance en investissant
sur ces nouvelles classes d’actifs par nature peu liquides ? Comment appréhender
le nouvel équilibre entre banques/arrangeurs et assureurs/financeurs ? Au-delà
des risques de marché (risque de crédit, risque de taux et risque de liquidité
notamment), investir dans ces nouvelles classes d’actifs impose une revue large
des risques opérationnels et de conflits d’intérêt.
Pour en parler, l’Institut des actuaires a réuni des acteurs clefs de l’assurance et
de la gestion d’actifs et souhaité étudier le point de vue du régulateur.
L’animateur
Arthur CHABROL – Ernst & Young
Diplômé de l’ENSAE, Arthur Chabrol a travaillé successivement
chez ABN-AMRO, BNP Paribas et Groupama. Il est directeur financier
de Nuova Tirrena puis de Groupama Assicurazioni en Italie de 1997
à 2011 puis directeur actuariat, investissement et financement de
Groupama SA. Il rejoint le cabinet Ernst & Young début 2012 en qualité de directeur associé. Il pilote notamment les missions sur les
actifs de placement des sociétés d’assurances et réalise aussi les
missions pour le compte des gestionnaires d’actifs gérant d’importants
encours institutionnels et assurance en France mais aussi dans toute
la zone EMEIA. Avant de rejoindre le cabinet, Arthur a travaillé en
France, en Angleterre, en Allemagne aux Pays-Bas et en Italie.
40
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
> Table-ronde 2
16h30 - 17h45
Quelles classes d’actifs innovantes et quels risques attachés
pour le secteur de l’assurance en 2013 ?
Les intervenants
Jean-Christophe MÉNIOUX – Groupe Axa
Chief Risk Officer of the AXA Group, Jean-Christophe Ménioux started his career in 1992 in HSBC France (former Credit Commercial
de France) as head of trading on Interest rate derivatives and then
as Chief Risk Officer for market risks. In 2001, Jean-Christophe
Ménioux joined the AXA Group as Director of Financing and group
Treasurer. His responsibilities involved the centralized financing of
the AXA group, including all types of Capital markets solutions such
as securitizations, subordinated debt or rights’ issues. Since 2008,
he has been the Chief Risk Officer for the AXA Group. He has the
responsibility of the Risk Management community area which encompasses 80 people centrally and more than 550 people in local
entities. It covers a broad range of areas including asset liability
management, reserving process, product approval process, risk
monitoring, operational risk, risk management systems, economic
capital / internal model, etc. Jean-Christophe holds a M.Sc. in Economics from Ecole Centrale Paris, and followed an Executive Development Program in INSEAD. Jean-Christophe was also lecturer
of International Finance in La Sorbonne University. Member of the
CRO Forum Chair in 2010.
Franck NICOLAS – Natixis Asset Management
Directeur Investissement et Solutions Clients, Franck Nicolas a débuté sa carrière auprès de la Compagnie Financière Holding Edmond
de Rothschild à Genève en janvier 1991 en qualité de gérant actions
jusqu’en 1994. De 1994 à 1998, il a occupé les fonctions de gérant
obligataire chez HSBC Midland Bank à Paris et Londres. Il a rejoint
Ixis AM en 1999 en qualité d’ingénieur financier. En 2002, il exerce
la fonction de directeur du département d’Ingénierie & Recherche
quantitative. En 2005 il devient également directeur de la Stratégie
et de la recherche. Il est devenu Directeur de l’Allocation Globale et
ALM au sein de Natixis AM en 2007. Il est actuellement en charge
de la Direction de la Business Unit Investment & Client Solutions.
Franck Nicolas est titulaire d’un Doctorat en Économie de l’Université d’Aix-en-Provence, d’un Doctorat en Gestion de l’Université de
Paris I-Sorbonne et d’un MBA de l’école des HEC de Genève. Il a
14 ans d’ancienneté et 22 ans d’expérience professionnelle. Il est
auteur de Retraite : stratégies de placement, Editions Eska, 2011.
42
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
> Table-ronde 2
16h30 - 17h45
Quelles classes d’actifs innovantes et quels risques attachés
pour le secteur de l’assurance en 2013 ?
Romain PASEROT – ACP, Amicale des Actuaires Parisiens
Directeur des contrôles spécialisés et transversaux à l’Autorité de
contrôle prudentiel, Romain Paserot a effectué presque toute sa
carrière au contrôle des assurances. À l’issue de ses études à l’Ecole
normale supérieure (Ulm), il intègre en 1999 le corps des commissaires contrôleurs. Outre ses activités de contrôle, il est co-rapporteur
de l’enquête sur les rapports de solvabilité (2005) et participe à des
travaux sur la gouvernance (groupe du CEIOPS dit de Madrid, groupe
AMF). De 2006 à 2009 il est responsable de l’audit groupe à Groupama. En 2009, il réintègre l’Autorité de contrôle des assurances et
des mutuelles. Il devient chef de brigade en 2010. Il a contribué depuis
aux travaux du Financial Requirements Expert Group de l’EIOPA sur
Solvabilité II et été membre de la task force organisée par EIOPA
sur la prime d’illiquidité (2010). Il participe depuis 2011 aux travaux
du sous-comité contrôle des groupes et aspects transectoriels de
l’IAIS (Association internationale des superviseurs d’assurance).
Depuis 2012, il est responsable du projet Solvabilité II à l’ACP.
François DE VARENNE – Scor Global Investments
Président du Directoire de SCOR Global Investments SE, François de
Varenne (46 ans) est polytechnicien, ingénieur des Ponts et Chaussées,
docteur en sciences économiques et actuaire diplômé de l’Institut de
Science Financière et d’Assurances (ISFA). Il a rejoint la FFSA en 1993
pour y devenir Responsable des Affaires économiques et financières.
À Londres à partir de 1998, il a été Insurance Strategist chez Lehman
Brothers, vice-président en charge de solutions de gestion d’actifs et
de transactions structurées, spécialiste des sociétés d’assurance et
de réassurance, chez Merrill Lynch puis chez Deutsche Bank. En 2003,
il devient Associé gérant au sein de Gimar Finance & Cie, puis rejoint
le Groupe SCOR en 2005 en tant que Directeur du Corporate Finance
et de la Gestion des Actifs. En 2007, il a été nommé Group Chief Operating Officer, puis en 2008, il est désigné Président du Directoire de
SCOR Global Investments SE. Membre du Comité Exécutif du groupe
SCOR depuis 2007, il est également l’auteur de nombreux ouvrages
et publications dont Insurance, from Underwriting to Derivatives :
Asset Liability Management in Insurance Companies, John Wiley &
Sons, 2001 (en coll.), The Fisherman and the Rhinoceros : How International Finance Shapes Everyday Life, John Wiley & Sons, 2000 (en
coll.) ; La Mondialisation Financière : Enfer ou Paradis ?, Economica,
1999 (en coll.) ; Options, Futures, and Exotic Derivatives : Theory, Application and Practice, John Wiley & Sons, 1998 (en coll.).
44
PROGRAMME DU CONGRÈS - 2013
Groupes de travail
11h30 - 12h30
Lyon
Restitution de travaux
Pour élaborer ses prises de position ou recommandations sur des sujets
techniques, l’Institut des actuaires s’appuie sur des commissions permanentes et met en place des groupes de travail sur des sujets d’actualité.
Commissions et groupes de travail sont constitués d’actuaires intéressés
par les thématiques retenues et compétents sur ces dernières, et qui se sont
portés volontaires pour participer aux travaux. Le Congrès leur donne l’occasion
d’en présenter un point d’avancement.
June 24-26, 2013
Espace Tête d’Or
IAA
Colloquium in Lyon, France
AFIR/ERM - PBSS - LIFE
Groupe de travail sur les Standards actuariels
The Institut des actuaires, with the support of ISFA, kindly invites you to attend
the Colloquium of the International Actuarial Association held in Lyon, France,
from the 24th to the 26th June 2013. This colloquium is a joint collaboration of three
IAA sections : Actuarial Approach for Financial Risks/ Enterprise Risk Management
(AFIR/ERM), Pension Benefits and Social Security (PBSS), and Life.
Program will include formal adresses by keynote speakers and topical presentations
by experts on topics related to AFIR-ERM, PBSS and LIFE... as well as lot of social
activities in the beautiful area of Lyon.
Créé en 2010, le groupe de travail sur les Standards actuariels regroupe
actuellement une vingtaine de membres de l’Institut des actuaires. Co-présidé
par Pierre MIEHÉ et Elsa RENOUF, il est en charge du suivi de toutes les
normes internationales, des réponses françaises aux instances internationales qui en sont responsables, et de l’établissement de normes françaises
compatibles avec leurs équivalentes internationales tout en tenant compte
des spécificités du marché français. Les actuaires étant aujourd’hui sollicités
pour l’évaluation des engagements sociaux, il a également été créé un
sous-groupe GTSA benefits.
Le groupe de travail Épargne a été créé fin 2012. Ses travaux portent sur l’avenir
des produits d’épargne dans un contexte en adaptation profonde : taux
d’intérêts faibles et nouvelles réglementations prudentielles (Solvabilité II)
notamment. Co-présidé par Arnaud COHEN et Corinne JEHL, il se compose
d’une dizaine de membres qui se réunissent toutes les deux semaines environ
depuis janvier 2013. La restitution organisée dans le cadre du Congrès sera
la première présentation de ses travaux.
Groupe de travail ORSA
Lancé en 2010 et réactivé en 2012, le groupe de travail ORSA instruit les
sujets structurants relatifs à l’ORSA, avec l’objectif de proposer au Conseil
de l’Institut des actuaires un projet de guide de bonnes pratiques à l’attention
de ses membres. Animé par Martial LASFARGUES, Alexandre GUCHET,
et Michaël DONIO, il travaille notamment sur les sujets d’une vision intraannuelle et pluri annuelle, des dispositifs ORSA et de leurs stratégies, de la
gouvernance et du reporting. Ses travaux seront restitués pour la première
fois à l’occasion du Congrès.
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Photos © J. Léone/Grand Lyon, M. Perrin, F. Stofleth. Remerciements à Only Lyon.
Groupe de travail Épargne
Welcome in Lyon
Registered on the list of World Heritage of UNESCO, Lyon has been founded by the Romans
in the 1st century B.C. as the capital of the Three Gauls. It still offers an exceptional testimony
to its two millenaries continued role in Europe’s political, cultural and economic development.
Also renowned for its world-famous gastronomy, Lyon is the heart of one of the richest French
terroirs... and the second most important city for congresses in France !
AVEC LE SOUTIEN DE
SOUS LE HAUT PATRONAGE DE GÉRARD COLLOMB
Program, information and registration: www.actuaries.org/Lyon2013
Contact : [email protected]
Transport, accomodations, and tourism information: www.en.lyon-france.com/
Join the 350 expected participants from all over the world
for the IAA Colloquium Lyon 2013 !
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Les Séminaires Professionnels
de l’Institut des Actuaires – SéPIA
L’Institut des actuaires, par le biais notamment de l’Institut du risk
management (IRM), développe un dispositif de formations professionnelles
longues ou courtes pour aider ses membres à s’adapter aux évolutions
de la profession actuarielle. Toutes peuvent s’inscrire dans leur plan
de Perfectionnement professionnel continu (PPC).
Formations de 1 ou 2 journées (7 heures/jour) en inter entreprises qui se déroulent sur Paris.
Les thèmes déjà programmés en 2013 :
30 mai : Réassurance Vie, fondamentaux et perspectives
31 mai : Réassurance Non-Vie, fondamentaux et perspectives
6 juin : La gestion technique des contrats d’assurance emprunteur
11 juin : Comment construire et mettre en place un modèle interne en assurance non-vie ?
18 juin : Utiliser le logiciel R en actuariat
20 juin : Comprendre et mettre en œuvre le pilier 3 de Solvabilité II
27 juin : La fiscalité de l’assurance-vie
2 juillet : Appétit du risque et mise en place de l’ORSA
17 octobre : Assurance-vie en Afrique subsaharienne : perspective et enjeux
D’autres dates et d’autres thèmes à venir…
Bulletins d’inscription et informations :
http://www.institutdesactuaires.fr > Actuaires > La formation continue > Les SéPIA
Pour plus d’informations, pour nous suggérer
un thème ou pour intervenir dans l’une de nos formations,
veuillez contacter :
Catherine IDÉE-ROSIER,
Responsable du développement des formations,
01 44 51 72 77,
[email protected]
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Remerciements
L’Institut des actuaires remercie
tous ses partenaires :
PLATINIUM
GOLD
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Remerciements
L’Institut des actuaires remercie
tous ses partenaires :
SILVER
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