Nom de l`enseignement : Allemand Langue Référence Département

Transcription

Nom de l’enseignement : Allemand
Langue
Référence
Français/
Allemand
M4EAP01
Nombre Nombre
Crédits
Département Niveau Semestre d’heures d’heures
ECTS
de cours de TD
MSO
M1
2
36
4
Responsable du cours :
Anne QUINCHON-CAUDAL, Maître de conférences
Enseignant(e) :
Karin Weiss
Niveau de l’enseignement :
Niveau intermédiaire
Objectifs de l’enseignement :
Disposer d’une bonne connaissance orale et écrite de la langue allemande. Connaître le contexte
de la civilisation contemporaine des pays de langue allemande.
Contenu de l’enseignement :
Apprentissage et révision de moyens de communication directement utilisables dans la vie
quotidienne et professionnelle ; acquisition d’un vocabulaire spécifique à la gestion et à
l’économie ; lecture et commentaire de la presse; exposés ; travail avec les NTIC ; etc.
Pré-requis :
L’enseignement s’adresse aux étudiants ayant poursuivi l’étude de l’allemand au delà du
Baccalauréat, ainsi qu’à ceux qui l’ont interrompue dans le secondaire, mais souhaitent renouer
avec la langue allemande.
Mode d'évaluation :
50% contrôle continu (tests, exposés, participation…) + 50% examen
Bibliographie :
Elle sera donnée le cas échéant par l’enseignant(e).
Nom de l’enseignement : Analyse économique de la publicité
Langue
Référence
Département Niveau Semestre
Français M4EAP146
MSO
M1
2
Nombre
d’heures
de cours
36
Nombre
d’heures
de TD
Crédits
ECTS
4
Régis RENAULT
Statut de l'enseignement :
Obligatoire pour les étudiants de la mention Economie de l’Entreprise et des Marchés
Optionnel pour les autres étudiants
Objectifs de l'enseignement :
Permettre aux étudiants de comprendre la finalité des pratiques publicitaires des entreprises, et
comment elles affectent le fonctionnement des marchés, notamment en relation avec le
développement de l’internet.
Contenu de l'enseignement :
Pré-requis :
Notions de base en microéconomie (consommateur, producteur, concurrence parfaite et
imparfaite, monopole) Notions de théorie des jeux (équilibre de Nash) : Notions
d’économétrie (moindres carrés ordinaires ; propriétés des estimateurs et tests).
Un examen final ainsi qu’un projet à faire en groupe.
Bibliographie :
- Bagwell Kyle : « The Economic Analysis of Advertising. » in Handbook of
Industrial organization, vol, 3 p 1703-1829.
- Carlton Denis, and Jeffrey Perloff «Modern Industrial Organization », Part 4,
Pearson,
Nom de l’enseignement : Analyse économique des politiques sociales
Langue
Référence
Français M4EAP111
MSO
M1
2
Nombre
d’heures
de cours
12
Nombre
d’heures
de TD
Crédits
ECTS
2
Frédéric GONAND
Obligatoire pour les étudiants de la mention ESPS
Le cours présente les outils de base de l’analyse économique des réformes sociales. Il utilise
ces outils théoriques pour étudier concrètement deux réformes récentes : la création du
Revenu de Solidarité Active (RSA) en 2009 et la réforme des retraites de 2010 dont
l’équilibre global n’a pas été remis en cause par les mesures de l’été 2012.
La réflexion n’est pas limitée à une évaluation des effets des réformes sur les agents et sur la
croissance. Elle aborde les questions d’équité entre les générations. Elle caractérise le choix
social en faveur de telle ou telle réforme. Le va-et-vient de la réflexion entre théorie et
pratique permet une analyse solidement structurée des réformes récentes.
INTRODUCTION ...................................................................................................
PREMIERE PARTIE : OUTILS THEORIQUES POUR UNE ANALYSE
ECONOMIQUE DES REFORMES SOCIALES
1.1. OUTILS THEORIQUES DE BASE ..........................................................................
1.1.1. Les fonctions d’utilité individuelles.........................................................
1.1.2. Le comportement optimal de consommation dans la théorie du cycle de vie
1.1.3. Les distorsions économiques liées aux politiques sociales .....................
1.1.4. Premiers résultats d’une maquette combinant ces trois outils de base ..
1.2. OUTILS THEORIQUES COMPLEMENTAIRES ........................................................
1.2.1. Les fonctions de bien-être social .............................................................
1.2.2. La théorie de la fiscalité optimale ...........................................................
1.2.3. Les modèles d’équilibre général avec générations imbriquées ..............
1.3. EXEMPLES DE MODELISATIONS ECONOMIQUES DE REFORMES SOCIALES .........
1.3.1. Effets économiques de réformes sociales dans une maquette de type « cycle de
vie » ...................................................................................................................
1.3.2. Une modélisation du choix social tenant compte du bien-être des agents sur tout
leur cycle de vie. ................................................................................................
DEUXIEME PARTIE : ANALYSE ECONOMIQUE DE LA REFORME DES
RETRAITES
2.1. PROJECTIONS COMPTABLES .............................................................................
2.1.1. Projections de déficits en l’absence de réforme......................................
2.1.2. Simulations des effets comptables de réformes-types .............................
2.2. ELEMENTS D’ANALYSE ECONOMIQUE POUR EVALUER LA REFORME DES RETRAITES
2.2.1. Effets sur l’emploi et la croissance de quatre réformes-types des retraites
2.2.2. Effets de réformes-types sur les écarts de bien-être entre générations...
2.2.3. Modalités concrètes d’un relèvement de l’âge moyen effectif de départ à la retraite
...........................................................................................................................
2.2.4. Mesures en ressources pour accompagner une hausse de l’âge de la retraite.
2.3. LA REFORME DE 2010 (NON SUBSTANTIELLEMENT MODIFIEE PAR LES MESURES DE 2012)
...............................................................................................................................
2.3.1. Les mesures annoncées en juin 2010. .....................................................
2.3.2. Les mesures de juin 2012 n’ont pas remis en cause les équilibres de la réforme de
2010. ..................................................................................................................
2.4. ANALYSE NORMATIVE DE LA REFORME DES RETRAITES DE 2010 .....................
TROISIEME PARTIE : ANALYSE ECONOMIQUE DE LA CREATION DU
REVENU DE SOLIDARITE ACTIVE (RSA)
3.1. LES MINIMAS SOCIAUX EN 2008 ET LEURS EFFETS DE DISTORSION ..................
3.1.1. Introduction au système de minimas sociaux avant la création du RSA .
3.1.2. Effets de distorsion des minimas sociaux : trappes à inactivité et taux marginaux
d’imposition élevés. ...........................................................................................
3.2. LA REFORME DU RSA ......................................................................................
3.2.1. Aux origines du RSA ................................................................................
3.2.2. La création du RSA .................................................................................
3.2.3. Les effets attendus au moment de la réforme. .........................................
3.3 LE CHOIX DES CARACTERISTIQUES TECHNIQUES DU RSA .................................
3.3.1. Les questions qui ont été résolues lors de la création du RSA ................
3.3.2. Les questions épineuses ...........................................................................
3.4. CONCLUSION : INTERETS ET LIMITE DU RSA ...................................................
Pré-requis :
Maîtrise de la maximisation sous contrainte (Lagrangien) et un peu de calcul intégral.
Examen final
Bibliographie :
- Arrow K.J. (1973), "Some ordinalist-utilitarian notes on Rawls's Theory of Justice",
The Journal of Philosophy, 70(9).
- Auerbach A., L.Kotlikoff (1987), Dynamic fiscal policy, Cambridge University
Press.
- Barnaud L. et L.Ricroch (2005), “Les taux marginaux d’imposition : quelles
évolutions depuis 1998 ? » ; Diagnostics Prévisions et Analyses économiques, 63,
Ministère de l’Economie.
- Bourgeois C. et C.Tavan (2009), « Le Revenu de Solidarité Active : principe de
construction et effets attendus », Trésor Eco n°61, Ministère de l’économie.
- Deaton A. (1992), Understanding consumption, Clarendon Press, Oxford.
- Godino (1999), « Pour une réforme du RMI », Note de la fondation Saint-Simon.
- Gonand (2007), « La réforme des retraites, ses effets sur la croissance et ses
conséquences redistributives », Thèse pour l’obtention du doctorat en sciences
économiques de l’Ecole Polytechnique.
- Kaplow L. (2008), The theory of taxation and public economics, Princeton University
press.
- Mirrlees J. (1971), “An exploration in the theory of optimum income taxation”,
Review of economic studies (38), pp.175-208.
- Mongin P., « Sur le revenu de solidarité active », Revue d’économie politique, 118
(4).
-
Nickell S. (2004), "Employment and taxes", Centre for economic performance
discussion paper n°634, London School of Economics.
Rawls J. (1971), A Theory of Justice, Harvard University Press.
Slemrod J., S.Yitzhaki, J.Mayhar et M.Lundholm (1994), “The optimal twobrackets linear income tax”, Journal of Public Economics, 53, 269-290.
Nom de l’enseignement : Analyse factorielle de la performance
Langue
Référence
Français M4EAP111
MSO
M1
2
Nombre
d’heures
de cours
Nombre
d’heures
de TD
18
Crédits
ECTS
2
M. Yannick LE PEN, Maître de conférences
Facultatif
Ce cours a pour objectif de présenter différents modèles factoriels utilisés pour quantifier,
analyser les rendements et gérer les risques d’actifs financiers. Ce cours, qui prolonge le cours
de gestion de portefeuille et mesures de performance, combinera les enseignements
magistraux avec des applications informatiques sous Matlab pour présenter les principaux
modèles utilisés et leurs applications.
•
•
•
•
Typologie des modèles factoriels
Modèles à indice unique
Modèles à facteurs pays et secteur d’activité
Modèles à facteurs statistiques
Pré-requis :
Cours finance (CAPM) et économétrie L3 (modèle de régression linéaire multiple),
compétences de base en Matlab.
Examen final
Bibliographie :
-
Alexander, Practical Financial Econometrics, Wiley Finance Series Collection,
Ed. John Wiley & Sons Ltd (18 avril 2008)
-
Connor, Goldberg, Korajczyk: Portfolio Risk Analysis, 2010, Princeton University
Press
-
Elton, Gruber, Brown and Goetzmann, Modern Portfolio: theory and investment
analysis, (2010) Academic Internet Publishers Incorporated
Nom de l’enseignement : Analyse monétaire
Langue
Référence
Français
M4EAP01
MSO
M1
2
Nombre
d’heures
de cours
36
Nombre
d’heures
de TD
Crédits
ECTS
4
Mme. Mariana ROJAS BREU, Maître de conférences (Université Paris-Dauphine)
Intitulé du cours :
Analyse monétaire
• Donner les clés théoriques et des repères empiriques pour comprendre la définition de
politique des banques centrales et être à même de porter un regard critique sur leurs
décisions de politique monétaires.
• Comprendre les voies par lesquelles la politique monétaire agit sur l’activité
économique.
• Dans la perspective du M2, introduire les étudiants aux débats les plus récents sur la
conduite de la politique monétaire, notamment sur la récente crise financière : les
propositions de réforme du système monétaire international, la discussion sur la
nécessité de mettre en place une union bancaire au sein de la zone euro, les mesures de
politique monétaire non-conventionnelles choisies pour faire face à la crise financière
par les banques centrales aux Etats-Unis, en Europe, etc.
Le cours est réparti en cinq chapitres.
Chapitre 1 : Introduction à l’analyse et à la politique monétaire.
Chapitre 2: Dette souveraine, défaut souverain et politique monétaire.
Chapitre 3: Conduite de la politique monétaire et fonctionnement du marché interbancaire.
Aspects institutionnels de la politique monétaire.
Chapitre 4: Système monétaire international. Marché de changes. Unions monétaires.
Chapitre 5 : Régulation financière et politique macroprudentielle.
Pré-requis :
Le modèle IS - LM
2 évaluations seront organisées : une évaluation de contrôle continu au bout de six séances et
une évaluation finale. Chaque évaluation durera 2h00. Les sujets proposés peuvent contenir :
des questions de cours, des questions de réflexion et des exercices. Pour la note de contrôle
continu, la participation en cours sera également prise en compte. Chaque note (contrôle
continu et évaluation finale) représentera 50% de la note finale.
Bibliographie :
Les manuels de Champ et al. et de F. Mishkin, ainsi que le Repères de C. Bordes (cf.
références infra), pourront être consultés, mais l’essentiel des références utilisées seront des
articles académiques ou des publications des banques centrales (discours de banquiers
centraux, articles de vulgarisation, articles parus dans la presse économique). La liste
complète des références sera fournie aux étudiants en début de cours.
Quelques ouvrages utiles :
- Bordes C. : La politique monétaire, éd. La découverte, coll. Repères. [facile d’accès,
bon panorama introductif]
- Mishkin F.S. ; adapt. Christian Bordes, Pierre-Cyrill Hautcoeur & Dominique
Lacoue-Labarthe, Monnaie, banques et marchés financiers, éd. Pearson Education,
2010. [très complet, peu formalisé et plutôt niveau L3, mais utile pour des étudiants de
M1 peu familiers avec le sujet]
- Champ, B., Freeman, S. et Haslag, J., Modeling monetary economics, éd.
Cambridge University Press, 2011. [formalisation simple, niveau L3].
- Walsh, C.: Monetary Theory and Policy. MIT Press, 2nd ed., 2003. [le manuel anglosaxon de référence, très formalisé, plutôt niveau M2, mais utilisable en partie en M1]
Nom de l’enseignement : Antitrust economics
Langue
Référence
Anglais
M4EAP66
MSO
M1
2
Nombre
d’heures
de cours
Nombre
d’heures
de TD
18
Crédits
ECTS
4
Sophie MERITET
Statut de l'enseignement : Obligatoire pour les étudiants du parcours Economie de
l’entreprise et des marchés
Langue :
Anglais
Objectifs :
The course covers topics in theoretical and empirical issues related to antitrust economics.
The aim of this seminar is to put industrial economics into a practical context, to analyse
competition policy issues arising in industrial economics, and to develop an understanding
of policymaking in this area.
Contenu :
Topics studied :
- Introduction to Antitrust Economics
- Market definition and assessing market power
- Monopoly
- Mergers
- Vertical restraints
- Cartel & Tacit collusion
- Price discrimination
- Presentation of the theoritical concept and then antitrust cases.
Pré-requis :
Basis in Economics.
Seminar taught in English.
Seminar of Master level with French students opened to Exchange students (compulsory
exam to know if they can follow this M1 course)
Mode d’évaluation :
The grade will be composed of 2 items : one assignment and a final exam
Report (50%). The report will be an analysis of an actual competition law case and will be
handed out the day of the final exam.
Final exam (50%). Traditional final exam – open book – one big question on an Antitrust
case.
Bibliographie :
- Motta (2004) Competition Policy: Theory and Practice, Cambridge UP.
- Kwoka & White (2004) The Antitrust Revolution, Oxford University Press, 4th
edition.
- Viscusi, Vernon & Harrington (2000) Economics of Regulation and Antitrust,
MIT Press
Nom de l’enseignement : Applications Financières en C++
Langue
Référence
Français
M4EAP126
MSO
M1
2
Nombre
d’heures
de cours
Nombre
d’heures
de TD
18
Crédits
ECTS
2
Coltars ABAM
Cours optionnels
Développer la maîtrise du langage C++ , et de sa logique orientée objet.
Développer des collections adaptées aux produits de fixed income et aux produits dérivés.
Appliquer le C++ au pricing d’instruments financiers, notamment celles recourant aux
simulations.
I.
II.
III.
IV.
Rappels sur le langage C++
Créer des collections de produits de fixed income et de dérivés.
Les méthodes de Monte Carlo en C++.
Pricing de dérivés.
Pré-requis : Notions de base de la programmation, du langage C++.
Projets.
Nom de l’enseignement : Approfondissements Stata et SAS
Langue
Référence
Français
M4EAP67
MSO
M1
2
Nombre
d’heures
de cours
18h
Nombre
d’heures
de TD
Crédits
ECTS
2
Responsables du cours :
Mme DUFOUR-KIPPELEN Sandrine
Et Mme MENENDEZ Marta
Optionnel
Ce cours a pour objectif l’approfondissement des procédures et programmation vues dans le
cours Stata et SAS (1) Introduction, ainsi que la présentation d’outils d’économétrie.
NB : avoir suivi le cours Stata et SAS (1) Introduction n’est pas indispensable si l’étudiant a
déjà pratiqué l’un des deux logiciels.
Programmation avancée (par exemple : gestion de plusieurs bases de données, modification
des formats des variables, boucles sur les variables et sur les individus, calcul matriciel),
compléments pour les statistiques descriptives, analyse économétrique (régression linéaire,
modèles LOGIT et PROBIT).
Des travaux pratiques permettent l’utilisation directe des procédures étudiées.
Séance
Cours/TD
1
Stata : Programmation avancée
2
Stata : Statistiques descriptives et graphiques
3
Stata : Régression linéaire et modèles LOGIT-PROBIT
4
SAS : Programmation avancée
5
SAS : Statistiques descriptives et graphiques
6
SAS : Régression linéaire et modèles LOGIT-PROBIT
Pré-requis :
Cours de statistiques et d’économétrie linéaire.
Cours « SAS et Stata (1) Introduction» (excepté pour les étudiants ayant déjà pratiqué l’un de
ces logiciels).
Mini-projet en binôme
Bibliographie indicative:
Documentation SAS (une collection papier complète est disponible en bibliothèque de
recherche, la version électronique est disponible dans le logiciel)
-
Duguet E. (2004) Introduction à SAS, Economica
Der G., Everitt B. (2008) A handbook of statistical analyses using SAS, 3ème édition,
Chapman & Hall/CRC
Documentation Stata (une collection papier complète est disponible en bibliothèque
de recherche, une version allégée électronique est disponible dans le logiciel).
Cahuzac E., Bontemps C. (2008), Stata par la pratique : statistiques, graphiques et
éléments de programmation. College Station, TX : Stata Press.
Nom de l’enseignement : Choix d’investissement et risques
Langue
Référence
Français M4EAP68
MSO
M1
2
Nombre
d’heures
de cours
36
Nombre
d’heures
de TD
Crédits
ECTS
4
M. Frédéric LOSS
Obligatoire pour les étudiants de la mention EEM
Faire connaître les principales théories de l'investissement, leurs extensions et leurs limites.
L'accent est mis sur les conséquences globales (ou de marché) des choix individuels.
Séances :
1) Théorie standard et VAN
2) Applications
3) Plans contingents, options réelles, flexibilité
4) Applications
5) (In) cohérence temporelle
6) Applications
7) Choix de portefeuille et jeux de hasard
8) Applications
9) Comportements moutonniers
10) Applications
11) Information et bulles
12) Préemption et autres effets stratégiques
Pré-requis :
Théorie de la décision de base (espérance d'utilité), calculs élémentaires de probabilités,
optimisation simple.
Examen final écrit, sur la base des applications vues en cours.
Bibliographie :
Utilisation de l'ENT, distribution systématique de transparents complets, mise à disposition de
lectures complémentaires.
Nom de l’enseignement : Contrôle de gestion
Langue
Référence
Français
M4EAP29
Nombre
Département Niveau Semestre d’heures
de cours
MSO
M1
2
18
Nombre
d’heures
de TD
Crédits
ECTS
4
Responsable du cours
M. Didier BENSADON
Statut de l’enseignement
Optionnel
Objectifs :
- Approfondir les éléments constitutifs d’un système de contrôle de gestion, en tant que
partie du processus de management d’une organisation. L’enseignement aborde le
contrôle de gestion en tant qu’instrument de la déclinaison de la stratégie à tous les
niveaux de l’organisation. En tant que garant de la cohérence entre la stratégie et la
gestion courante, le contrôle de gestion s’appuie sur une structure de gestion et
d’animation, un système d’information de gestion et un processus de planification
budgétaire.
- Etudier tous ces aspects du contrôle de gestion à travers des études de cas afin de
permettre l’acquisition des outils d’analyse et de calculs indispensables tout en intégrant
d’autres outils vus précédemment (comptabilité financière ou de gestion) où dans le
cadre d’autres enseignements (management stratégique par exemple).
Contenu :
Les thèmes suivants sont abordés : le contrôle de l'organisation, le contrôle budgétaire,
l'évaluation des performances, la comptabilité de gestion.
Pré-requis :
Avoir suivi un enseignement de comptabilité générale et de comptabilité analytique
Mode d’évaluation
Examen écrit (50%), Contrôle continu (50%)
Bibliographie :
- Bouquin H. (2001), Contrôle de gestion , PUF, 4ème édition.
- Gervais M. (2000), Contrôle de gestion , Economica, 7ème édition.
- Bouquin H. (2003), Comptabilité de gestion , Economica, 2ème édition
- Arrondel, L., Masson, A. (2003), « Le patrimoine et ses logiques d'accumulation »,
Delta-CNRS Working paper n°2003-26
- Artus, P. (2005), « Les effets theoriques du vieillissement s'observent-ils dans la réalite
? », Flash IXIS, n° 2005-19
- Barro, R., Feldstein, M., S. (1978), The impact of social security on private saving:
evidence from the U.S. time series, Washington DC , American enterprise institute
- Barsky, R., B., Juster, F., T., Kimball, M., S., Shapiro, M., D. (1997), « Preference
parameters and behavioral heterogeneity: an experimental approach in the health and
retirement study' » The Quaterly Journal of Economics , Vol. 112, n° 2, 537-79.
- Bommier, A., Rochet, J.-C. (2004), « Risk aversion and Planning horizon », Paper
presented at the RTN project workshop on « Financing retirement in Europe ', May 1315, Louvain-la-Neuve.
- Caussat, L. (1992), ‘Retraite et epargne dans la litterature americaine », Revue
d'économie financiere , n° 23, 159-72.
-
-
-
Gollier, C., Zeckhauser, R. (1997), ‘Horizon length and portfolio risk ', NBER
Working paper , n° 216, October
Jagannathan, R., Kocherlakota, N. R. (1996), ‘Why should older people invest less in
stocks than younger people?', Federal reserve Bank of Minneapolis Quaterly Review ,
Vol. 20, n° 3, summer, 11-23.
Markovitz, H. (1959), Portfolio selection , New York , John Wiley and sons.
Merton, R. C. (1969), ‘Life time portfolio selection under uncertainty: the continuous
time case', Review of economics and statistics , Vol. 51, n°3, 247-57.
Modigliani, F., Brumberg, R. (1954). ‘Utility analysis and the consumption function:
an interpretation of the cross-section data', in K. K. Kurihara (ed.), Post-Keynesian
economics . Rutgers University Press, 388-436.
Samuelson, P. A.(1969), ‘Lifetime portfolio selection by dynamic stochastic
programming' , Review of economics and statistics , Vol. 51, n°3, 239-46.
Nom de l’enseignement : Controversial economics
Langue
Référence
Anglais M4EAP148
MSO
M1
2
Nombre
d’heures
de cours
36
Nombre
d’heures
de TD
Crédits
ECTS
4
Mme Parmine DUBOIS
Maître de langues
Objectifs de l'enseignement
A practical approach to communication in English. The main objective is to make students
reflect and debate in order to gain confidence in the use of English language as means of
communication, through an extensive work on reading, discussing, listening comprehension
and public speaking.
Description de l'Enseignement
This course focuses on controversies in economics. Articles related to socioeconomic issues
will be studied and discussed, with the aim to promote vocabulary work, reflection and
debating capacity. Audio and video exercises will permit students to improve their listening
comprehension. Presentations on current and / or persistent controversial issues will help
develop public speaking skills as well as their abilities to answer questions and to lead
debates.
Méthodes de l'Enseignement
Articles, Audio/Video exercises, presentations and class debates/discussions
Pré requis
Intermediate level in English
Mode d'évaluation
Exam, class audio test, and student presentation.
Nom de l’enseignement : Culture and practice of entrepreneurship in Englishspeaking countries
Nombre
Nombre
Crédits
Langue Référence Département Niveau Semestre d’heures d’heures
ECTS
de cours
de TD
Anglais M4EAP131
MSO
M1
2
36
4
Enseignant responsable du cours :
Maurice CRONIN
This is a general English language class with an overall stress on the theme of entrepreneurship and creative
business ideas. THIS COURSE IS ONLY SUITABLE FOR STUDENTS WHO HAVE ALREADY
ACQUIRED AN UPPER INTERMEDIATE LEVEL.
The course has two main objectives:
- 1/ a focus on the productive and creative imput of the students, who will be required to research and
produce case studies of business successes and failures, and conceive and present their
entrepreneurship ideas in small groups ;
- 2/ the study of popular representations of entrepreneurs and entrepreneurship from the Industrial
Revolution in Britain to Silicon Valley in the late 20th century and emerging markets at the beginning
of the 21st century.
Class activities will involve working on all four language skills, speaking, listening, writing and reading,
and will include the following :
- 1/ Individual and group research activities in and outside class.
- 2/ Brainstorming, group discussions, debates and role plays.
- 3/ The study of authentic materials in English—books, films, and TV programmes —with
accompanying listening, reading, writing and speaking exercises.
- 4/ Some remedial work on language difficulties.
- 5/ Final mini-group presentation of an innovative entrepreneurial idea.
- 6/ Self and peer-assessment of class presentations and entrepreneurial ideas.
Description de l'Enseignement
As this is a three-hour class, it will be divided into two parts, one privileging productive and creative
activities in English and one studying audio-visual, and written documents as well as working on language
areas that require specific attention.
An essentially interactive exclusively English-speaking environment
Pré requis
Upper-intermediate level
Mode d'évaluation
Continuous assessment will be based on :
- a/ class participation, class work and homework activities, including an individual presentation of an
entrepreneurial idea or venture which you find inspiring 20% ;
- b/ a group presentation of an original, viable entrepreneurial project (15%) ;
- c/ class tests: 15%.
The final end-of-semester exam represents 50% of your overall grade.
Bibliographie sommaire
The necessary documents will be supplied by the teacher.
Nom de l’enseignement : Cycle de conférence sur les organisations internationales
Nombre Nombre
Crédits
Langue Référence Département Niveau Semestre d’heures d’heures
ECTS
de cours
de TD
Français/ M4EAP30
MSO
M1
2
12
4
Anglais
Responsables :
Florence ARESTOFF, Najat EL MEKKAOUI de FREITAS, Baptiste VENET
Langue :
Français/Anglais
Statut de l’enseignement :
Cours magistral
Objectifs :
Ce cycle de conférences a pour objectif de présenter aux étudiants le fonctionnement des
principales organisations internationales et les défis auxquels elles sont confrontées en
raison de l'actualité mondiale. Plusieurs personnalités (économistes, directeurs d'études
économiques et financières, secrétaires généraux, etc.) présenteront leurs institutions et son
fonctionnement, et développeront un sujet (économique, financier,…) majeur.
Contenu :
Les conférences traitent de divers sujets tels que l’impact de l’aide au développement, le
développement du microcrédit, la croissance, la gestion de crises économique et financière,
la gestion des dettes publiques, etc. Les organisations présentées au cours du cycle
comprennent notamment le Fonds Monétaire International (FMI), la Banque Mondiale,
l'Organisation de Coopération et de Développement Économique (OCDE), le Bureau
International du Travail (BIT), l'Organisation Mondiale du Commerce (OMC), le Club de
Paris, la Banque Centrale Européenne (BCE). Chaque conférencier développe un thème qui
est au cœur des préoccupations de son institution. La conférence donne ensuite lieu à un
débat avec le public d’étudiants.
La présence en cours est obligatoire.
Méthode de l’enseignement :
Il s’agit de conférences interactives au cours desquelles les conférenciers consacrent
approximativement une heure à leur présentation puis une heure au débat avec les étudiants
et les responsables du cours.
Modalités du contrôle des connaissances :
Rédaction d’un mémoire d’une dizaine de pages sur une institution présentée dans le cadre
de ce cours (20% de la note) et examen terminal écrit (80% de la note).
Pré-requis : Aucun
Bibliographie :
Aucune
Nom de l’enseignement : Droit des Sociétés
Langue
Référence
Français
M4EAP95
Nombre
Nombre
Département Niveau Semestre d’heures de d’heures
cours
de TD
MSO
M1
2
18
Crédits
ECTS
2
Fabrice BIEN
Statut de l’enseignement
Optionnel
Organisation du cours
Chaque séance de 3 h sera découpée en deux parties (Cette organisation dépendra du volume
des questions, de la complexité du thème et du niveau en droit des étudiants).
- 1ère partie de séance (durée 2h-2h15) : transmission des concepts avec le plus
d’interaction possible (questions aux étudiants et réponse aux questions des étudiants),
- 2ème partie de séance (durée 1h ou 45 mn) : cas pratiques,
Contenu du cours
Séance n°1 du 10 janvier 2014 : Introduction au droit des sociétés.
1. Pourquoi créer une société ?
2. Quelles différences entre le statut de commerçant personne physique et de
commerçant personne morale ?
Séance n°2 du 17 janvier 2014 : La personne morale et les limites à l’écran social
protecteur.
1. Les conséquences juridiques de la création d’une personne morale
2. Les limites à l’abus de personnalité : les extensions fondées sur le droit commun,
les extensions fondées sur le droit des procédures collectives.
OU Les grands principes de fonctionnement d’une société :
1. Les règles relatives au fonctionnement et à l’organisation des sociétés : la société
doit être représentée ; les droits et obligations des associés.
2. Les règles relatives au fonctionnement de la société : le principe de spécialité des
sociétés, le principe de l’intangibilité du capital social, les responsabilités de la
personne morale.
Séance n°3 du 24 janvier 2014 : Le statut des dirigeants de sociétés.
1. Qu’est-ce qu’un dirigeant de droit, de fait, de fait par personne interposée, le cas
particulier des associations.
2. Le statut fiscal et social des dirigeants.
3. Pouvoirs et responsabilités des dirigeants : pouvoirs et objet social, pouvoirs et
statuts ; responsabilité dans l’entreprise in bonis, responsabilité dans l’entreprise en
difficulté.
Séance n°4 du 31 janvier 2014 : La rémunération des dirigeants de sociétés.
1. Le contexte actuel de la rémunération.
2. Typologie et régime juridique des rémunérations : rémunération traditionnelle et
rémunérations nouvelles (rémunération anticipée : le golden hello ; rémunération
différée : le golden parachute).
1
3. Limites aux politiques de rémunérations : limites du droit des sociétés (abus de
majorité, révocation, responsabilité civile et pénale), limites du droit des procédures
collectives (responsabilité civile [faute de gestion, faillite personnelle ou interdiction
de gérer, action en responsabilité pour insuffisance d’actifs], responsabilité pénale
[banqueroute] ), limite fiscale : acte anormal de gestion.
Séance n°5 du 7 février 2014) : Les conflits d’intérêts en droit des sociétés.
1. Prévention des conflits d’intérêts : la publicité des rémunérations de certains
dirigeants, les conventions interdites, les conventions réglementées, les expertises
offertes aux associés, la réglementation du cumul de fonctions.
2. Traitement judiciaires des conflits d’intérêts : abus de majorité-minorité-égalité,
administrateur provisoire, révocation, responsabilité (renvoi), dissolution pour
mésentente entre associés versus exclusion d’un associé.
Séance n°6 du 14 février 2014 : La « corporate governance » en droit français.
1. Contrôle interne : Les réformes du conseil d’administration, le renforcement des
droits des actionnaires, des salariés oubliés.
2. Contrôle externe : l’accroissement de la transparence par l’information, le rôle des
commissaires aux comptes, le rôle des associations d’actionnaires, le recours au juge.
Ecrit de fin de semestre (2h) avec une partie « Questions de cours » et une partie « Cas
pratiques ». Le cas pratique sera dans l’esprit des cas pratiques vus en cours avec les
étudiants.
2
Nom de l’enseignement : Econométrie des variables qualitatives
Langue
Référence
Français M4EAP101
MSO
M1
2
Nombre
d’heures
de cours
36
Nombre
d’heures
de TD
Crédits
ECTS
4
Mme DUFOUR-KIPPELEN Sandrine et Mme SAMSON Anne-Laure
Optionnel
Ce cours propose une introduction à la théorie et à l’estimation de modèles économétriques à
variables qualitatives ou censurées. Ces modèles sont très largement utilisés pour l’étude de
données d’enquêtes en économie du travail, en économie internationale, en économie de la
santé, économie industrielle…
Modèles à variables qualitatives : modèles Probit et Logit (dichotomiques, ordonnés, non
ordonnés), Modèles à variables censurées ou limitées, modèles de sélection, modèles à
variables instrumentales.
Des exemples tirés d'études réelles illustrent chaque type de modèle ; des séances
d'application guident les étudiants dans l’utilisation des logiciels SAS, STATA et E-Views
pour l’estimation de ces modèles.
Séance
Cours
1 - 7 janv
Modèles LOGIT et PROBIT
dichotomiques
2- 14 janv
dichotomiques
3- 21 janv
dichotomiques / ordonnés
4 - 28 janv
ordonnés
TD/TP informatiques
TP info SAS : LOGIT et PROBIT
dichotomique et ordonnés
5 - 4 février
6 - 11 fév
Modèles LOGIT et PROBIT non
ordonnés
7 - 18 fév
Contrôle continu (1h30 :10h15 11h45)
Présentation des BDD pour devoirs
maison (1h30: 12h-13h30)
vacances
8 - 4 mars
9 -11 mars
Modèles LOGIT et PROBIT non
ordonnés
TP info STATA: LOGIT dicho +
ordonnés -
10 - 18
mars
TP stata : non ordonnés +
problématiques devoirs
11 - 25
mars
Modèles de sélection (tobit, probit
bivariés)
12 - 1 avril
Modèles à variables intrumentales
Pré-requis :
Statistiques et probabilités niveau licence (max de vraisemblance, théorie des tests),
économétrie (modèle linéaire)
Cours recommandé : « SAS et Stata (1) Introduction»
Projet sur données réelles (50%) et examen (50%)
Bibliographie :
Amemiya T. (1981) : "Qualitative response models: a survey", Journal of Economic
Literature, vol. XIX, pp. 1483-1536.
Greene W. (2005), Econométrie, Pearson Education
Kiefer N. M. (1988) : "Economic duration data and hazard functions", Journal of Economic
Literature, vol. XXVI, pp. 646-679.
Maddala G. S. (2000), Limited-dependent and qualitative variables in econometrics,
Econometric society monographs.
Thomas A. (2000) : Econométrie des variables qualitatives, Dunod
Nom de l’enseignement : Economie de l’innovation
Langue
Référence
Français
M4EAP31
Nombre
de cours
MSO
M1
2
18
Nombre
d’heures
de TD
Crédits
ECTS
2
Mme Emilie-Pauline GALLIE et Mme Sonia BENSLIMANE
Obligatoire pour les étudiants de la mention EEM
Familiariser et sensibiliser les étudiants au champ de l’économie de l’innovation.
Présentation des principaux concepts et de quelques domaines d’application.
Séance Cours TD
1. Propriétés économiques de l’innovation
2. Les sources de l’innovation
3. Innovation et Marché : Structures de marché et concurrence
4. Innovation et Croissance
5. Innovation et Croissance
6. Innovation et Etat : Politiques publiques
7. Innovation et Etat : Système national d’innovation
8. Financement de l’innovation : Contexte d’évolution des entreprises innovantes
9. Financement de l’innovation : Sources de financement publiques et privées
10. Financement de l’innovation : Diagnostic financier et gestion du risque
11. TIC et innovation : Le rôle des TIC dans l’entreprise : changement du cadre de
référence et réorganisation interne
12. Evaluations orales (+ rendu de rapport écrit)
Pré-requis :
Enseignement ouvert aux étudiants de M1 (ou M2 avec autorisation de l’enseignant). Ce
cours est une « introduction», il ne nécessite pas de pré-requis spécifiques hormis une culture
économique générale (lecture de la presse économique).
Evaluation orale en fin d’enseignement : Il s’agit pour les élèves, en binôme, de présenter
leurs résultats de manière structurée et argumentée, sur la base de documents proposés par les
intervenants du cours (articles académiques ou cas d’études). Un vidéo-projecteur est mis à la
disposition des élèves. Cette présentation (15 minutes) est complétée par la remise d’un
document papier (10 à 15 pages).
Bibliographie :
- FORAY, D. (2009) L’économie de la connaissance, Repères, La Découverte n. 302
- GUELLEC, D. (1999) Economie de l’innovation, Repères, La Découverte, n. 259
- GUILHON, B. et MONTCHAUD, S. (2008), Le capital risqué, Hermes
Nom de l’enseignement : Economie des ressources humaines
Langue
Référence
Français M4EAP149
MSO
M1
2
Nombre
d’heures
de cours
18
Nombre
d’heures
de TD
Crédits
ECTS
2
Mme CAROLI Eve
- Obligatoire dans le M1 d’Economie de la Santé et dans le M1 Economie de l'Entreprise et
des Marchés
- Optionnel pour tous les autres M1
Le cours vise à présenter les bases de l'Economie des Ressources Humaines (Personnel
Economics). Celle-ci s'intéresse à la façon d'obtenir, d'organiser et de motiver les ressources
humaines dont l'entreprise a besoin. Elle traite de sujets tels que le recrutement, le
licenciement, la formation, les modes de rémunération, l'évaluation des salariés et la
conception des emplois. Elle propose une analyse rigoureuse de ces questions qui est
susceptible d'éclairer l'action des managers RH.
I. Sélection et investissement dans la main-d'œuvre
1. Le recrutement
2. Le développement des compétences des salariés
3. La gestion du turnover
II. Organisation et définition des emplois
1. Centralisation et décentralisation dans l'organisation
2. Conception des emplois et motivation des salariés
III. Rémunération de la performance
1. L'évaluation de la performance
2. Performance et rémunération
3. La dynamique des carrières
4. La rémunération des cadres
Pré-requis :
Connaissance de la micro-économie du consommateur et du producteur
- Examen écrit
Bibliographie :
- Edward LAZEAR, Personnel Economics, 2002, The MIT Press, Cambridge (Mass)
- Edward LAZEAR and Michael GIBBS, 2009, Personnel Economics in Practice, 2nd
Edition, John Wiley and Sons, Hoboken (New Jersey)
- François STANKIEWICZ et Alexandre LENE, 2011, Economie des Ressources
Humaines, Repères, La Découverte, Paris.
Nom de l’enseignement : Economie du Développement III (Education, Santé et
Développement)
Langue
Référence
Département
Français M4EAP48
MSO
Niveau Semestre
M1
2
Nombre
d’heures
de cours
36
Nombre
d’heures
de TD
Crédits
ECTS
4
Mme ARESTOFF Florence et Mme DJEMAÏ Elodie
Optionnel
L’objet de ce cours est de présenter aux étudiants les particularités des PED dans les champs
de l'éducation et de la santé. Les niveaux d'éducation, de santé et de nutrition dans un pays
sont considérés comme des éléments essentiels du développement économique et social. Ils
constituent des moyens d'accroître directement le bien-être de la population, de réduire la
pauvreté, et de favoriser la croissance économique de long terme et l’équité.
- Education et développement : Ce cours propose une présentation de la théorie du
capital humain qui est à l'origine du concept de taux de rendement de l'éducation.
Cette théorie a fait l'objet de nombreuses critiques et a donné lieu à l'émergence de
théories concurrentes (théorie du signal, de la discrimination, ou du salaire
d'efficience). Afin de tester empiriquement la théorie du capital humain, le cours
présentera des études économétriques reliant éducation, revenus individuels et
croissance au niveau international. Puis, plusieurs modèles de croissance endogène
avec capital humain seront étudiés, du modèle de référence [Lucas (1988)], aux plus
récents modèles qui prennent en compte la qualité de l'éducation (et non plus
seulement le nombre d'années d'études) afin de mettre en évidence les conséquences
de l'éducation à la fois sur la croissance économique et sur les inégalités. Enfin, ce
cours donnera lieu à une présentation synthétique des politiques éducatives
actuellement mises en œuvre par les organisations internationales dans le cadre des
Objectifs du Millénaire et de la lutte contre la pauvreté dans le monde.
-
Santé et développement : Ce cours propose de traiter certaines thématiques propres à
l’économie de la santé appliquée aux pays en développement, telles que les
comportements de protection en matière de VIH/sida et de paludisme. Le cours
portera une attention particulière à l’analyse empirique et aux méthodologies
employées pour étudier les sujets importants en termes de politiques publiques et d’un
point de vue théorique. Les trois objectifs principaux sont (1) d’apprendre à considérer
de façon critique les thématiques majeures et l’évaluation de programmes de santé
publique dans les pays en développement ; (2) de se familiariser avec les articles de
recherche en économie du développement et de la santé; (3) d’apprendre à présenter
efficacement et à interpréter les résultats quantitatifs typiquement utilisés par les
économistes. Ce cours est composé de 7 séances d’1h30 de cours magistral et de 5
séances d’1h30 d’applications sur STATA.
Pré-requis :
Principaux concepts de la micro-économie et des théories de la croissance. Méthodes
économétriques traditionnelles. Les cours d’Economie du développement I et II ne sont pas
pré-requis.
Evaluation :
La notation se fera sur la base d’un projet réalisé en binôme à partir des enquêtes
démographiques et de santé portant sur l'un des thèmes traités (25%) et d’un examen final
(75%).
Bibliographie :
- Aghion P. et Howitt P. (2000) : « Théorie de la croissance endogène », Coll. Théories
économiques, Dunod.
- O’Donnell O., Van Doorslaer E., Wagstaff A. et Lindelow M. (2008): “Analyzing
Health Equity Using Household Survey Data: A Guide to Techniques and Their
Implementation”, The World Bank.
- Ray, D. (1998): « Development Economics », Princeton University Press.
- Bardhan, P., Udry, C. (1999): « Development Microeconomics », Oxford University
Press.
- Des articles de référence supplémentaires seront mis à la disposition des étudiants.
Nom de l’enseignement : Econométrie internationale III
Nombre
Langue Référence
de cours
Français M4EAP103 MSO
M1
2
36
Nombre
d’heures
de TD
Crédits
ECTS
4
M. OLIVEIRA-MARTINS Joaquim
Optionnel
Fournir des analyses théoriques et empiriques sur les obstacles aux échanges et les accords
commerciaux entre pays
Contenu de l'enseignement : Politiques commerciales
Séance Cours
TD
1
Présentation générale et Chapitre 1 :
Mesures des obstacles aux échanges et des aides à
l’exportation
2
Chapitre 1 suite
3
Chapitre 1 suite et fin
4
Chapitre 2. Le protectionnisme unilatéral :
Effets sur le commerce et sur le bien-être des
politiques protectionnistes en concurrence pure et
parfaite et en concurrence imparfaite
Exercices sur le chapitre 2
5
Chapitre 2 suite.
6
7
Chapitre 3 Conflits et accords commerciaux :
GATT, OMC, régionalisme, théories des conflits et
des accords
Test sur les chapitres 1 et 2
8
Chapitre 3 suite.
9
10
Chapitre 4 Structures politiques et politiques
commerciales : choix gouvernementaux, économie
politique de la protection, lobbies
11
Chapitre 4 suite.
12
Pré-requis :
Connaissances de base en microéconomie et en théorie du commerce international
Mode d'évaluation : Un test écrit (50% de la note) et un examen final (50% de la note)
Bibliographie :
- GUILLOCHON B. et A. KAWECKI (2009), Economie internationale, 6è édition,
Dunod
- GUILLOCHON B. (2001), Le Protectionnisme, Coll . Repères, La Découverte
- SIROËN J.M. (2004), La Régionalisation de l’économie mondiale, Coll. Repères, 2è
édition, La Découverte
Nom de l’enseignement : Economie politique de la santé
Langue
Référence
Français
MSO
M1
2
Nombre
d’heures
de cours
12
Nombre
d’heures
de TD
0
Crédits
ECTS
2
Claude LE PEN
Obligatoire pour les étudiants de la mention ESPS
Comprendre les enjeux relatifs au système de santé en France
Séance
Cours
1
Introduction : qu’est ce que l’économie de la santé ?
Les Enjeux économiques et sociaux
2
Le Système de santé français : architecture et institutions
3
Les Dépenses de santé et leur financement
4
Demande de santé et consommation de soins
5
Rémunération et régulation de la médecine libérale
6
L’Hôpital : une entreprise publique de santé
7
Recherche, innovation et industries de santé
8
Déficit, dettes et politique économique de la santé
TD
Prérequis :
Formation de niveau licence en économie ou gestion
Bibliographie :
- Tabuteau D, Pouvourville G (de), Bras PL : Traité d’économie et de gestion de la
santé, Presses Scienes Politiques, 2009
- DRESS : Les comptes de la santé, 2012
- Phelps CE: Health Economics, Addison-Wesley, 2002.
- Hirtzlin L : Economie de la santé, Editions Archétypes, 2007
Nom de l’enseignement : Espagnol
Langue
Référence
Français/ M4EAP41
Espagnol
MSO
M1
2
Nombre
d’heures
de cours
Nombre
d’heures
de TD
Crédits
ECTS
36
4
Langue :
Français
Enseignant :
Mme Casado
Statut :
Option
Objectifs :
Quatre niveaux sont proposés : débutants, faux-débutants, intermédiaires et avancés.
Pour le groupe débutant : Acquérir les compétences nécessaires pour pouvoir répondre en
espagnol à des besoins simples et concrets à l’oral et à l’écrit. Atteindre le niveau A1- A2
CECRL
Autres groupes : Disposer d'une bonne connaissance orale et écrite (selon le groupe de
niveau) de la langue espagnole.
Connaître les grands traits de la civilisation contemporaine de l'Espagne et de l'Amérique
Latine.
Contenu :
Travail sur des thèmes variés choisis par les élèves et sur des thèmes d’actualité afin
d’élargir leur registre lexical.
Débats et exposés : améliorer et entretenir l’aisance à l’oral.
Travail sur la structuration d’un texte, l’argumentation, les articulateurs du discours.
Résumer et présenter des sujets traités à l’oral en cours.
Grammaire : révision et renforcement de points difficiles en fonction des besoins du groupe.
Initiation à l’examen du « DELE » (Diploma de Español Lengua Extranjera) qui
correspondra au niveau du groupe.
Étude des réalités culturelles des pays hispaniques.
Pré-requis :
Débutants : Ne jamais avoir fait de l’espagnol auparavant.
Faux-débutants : un an minimum d'apprentissage de l'espagnol.
Niveau Intermédiaire et Avancés : L'enseignement s'adresse aux étudiants, qui ont
interrompue l'étude de l'espagnol après la classe de Terminale ( niveau intermédiaire), à
ceux qui ont poursuivi l'étude de l'espagnol au-delà du Baccalauréat ( intermédiaire ou
avancés) ainsi qu'aux étudiants qui ont participé à un programme de mobilité avec une
université de l’Amérique Latine ou de l’Espagne (niveau avancé)
Mode d’évaluation
Contrôle continu 50% et examen final 50%
Bibliographie :
Nous travaillerons à partir avec des articles de presse, internet, émissions de télévision,
films, modèles d’examens DELE, etc.
Nom de l’enseignement : Evaluation d’entreprise
Langue
Référence
Français
M4EAP34
MSO
M1
2
Nombre
d’heures
de cours
18
Nombre
d’heures
de TD
Crédits
ECTS
4
Hervé de MONES, intervenant professionnel
Facultatif
Maîtriser les différentes méthodes d'évaluation d'entreprise et les appliquer à un cas réel
Contenu :
Les étudiants (par groupes de 2) choisissent une PMI dont ils font le diagnostic dans toutes
ses composantes (financière, humaine, industrielle, commerciale..) puis détermine une
fourchette de valorisation à partir des actifs de l'entreprise et des éléments prévisionnels
qu'ils construisent.
Chaque binôme réalise ainsi tout au long du semestre un dossier d'évaluation qui fera l'objet
de la soutenance de fin d'enseignement.
Pré-requis :
Savoir utiliser les outils d'analyse financière ; avoir déjà réalisé un diagnostic financier
d'entreprise.
Soutenance du travail du mémoire
Bibliographie :
- Finance d'entreprise, de Pierre Vernimmen, Edité chez Dalloz
- Conduire le diagnostic global d'une unité industrielle, Aux Editions d'Organisation,
Par une équipe d'enseignants de l'ESCP-EAP
Nom de l’enseignement : Finance comportementaliste (Behavioral Finance)
Langue
Référence
Anglais
Nombre
Département Niveau Semestre d’heures de
cours
MSO
M1
2
36
Nombre
d’heures
de TD
Crédits
ECTS
2
Mme VIJAYRAGHAVAN Vasumathi
Option
This course is designed to introduce you to the concepts and theory of the rapidly developing
area of behavioral finance. This area of finance assumes that market agents are driven by
irrationality. As a consequence, there exist “holes of irrationality” that agents can exploit to
make excess profits even over the long-term. Another consequence is that “index-tracking” is
the best thing an investor can do; this assumption would also explain paradoxically the
massive recent success of hedge funds which live on fleeting irrationalities that they are quick
to exploit and exhaust. Other issues we will examine are the popularity of VAR models and
the consequences of “regret” behavior.
Pré-requis :
Pas de pré-requis
Examen 50%
Contrôle continu
Bibliographie :
There doesn’t exist one text in this rapidly growing area of finance. I will, as a consequence,
rely on handouts which I will make available by the beginning of the semester.
Nom de l’enseignement : Théorie de la finance d’entreprise
Langue
Référence
Départem
ent
Niveau
Semest
re
Français
M4EAP54
MSO
M1
2
Nombre
d’heures de
cours
36
Nombre
d’heures
de TD
0
Crédits
ECTS
4
Thierry GRANGER
Cours magistral
Objectifs de l'enseignement : fournir un cadre d'analyse théorique de la finance d’entreprise.
Utiliser ce cadre pour résoudre des problèmes pratiques.
Il se divise en quatre grandes parties :
1. Le théorème de Modigliani et Miller
2. La théorie de l’arbitrage fiscal de la structure financière
3. La théorie de la hiérarchie du financement
4. La théorie du rationnement de crédit et la gestion de la liquidité (trésorerie)
Plan détaillé et documents accessibles sur thierry-granger.dauphine.fr (janvier 2014)
Méthode de l’enseignement :
Cours magistral et exercices.
Des articles et un polycopié d'exercices seront reproduits pour le cours.
Pré-requis :
Microéconomie classique (utilité, production, prix, taux d’actualisation, optimum)
Bibliographie :
- Brealey, R. et Myers, S. , Allen, F. et C. Thibierge (2006), Principes de gestion
financière, New York, MacGraw Hill.
- Vernimmen, P. (2008), Finance d'entreprise, Paris, Dalloz.
- Tirole, J. (2006), The Theory of Corporate Finance, Princeton University Press.
Nom de l’enseignement : Financial Crisis
Langue
Référence
English M4ESP130
MSO
M1
2
Nombre
d’heures
de cours
Nombre
d’heures
de TD
36
Crédits
ECTS
4
Mme Vasumathi VIJAYRAGHAVAN
Statut de l’enseignement :
Cours magistral optionnel
Langue : Anglais
Objectifs :
This course is designed to introduce you to the various mechanisms of disequilibria in the
economy that creates financial crises. We will explore in turn: the notion of debt intolerance,
sovereign external debt crises, domestic debt, inflation and currency crashes, international
dimension of the subprime crisis of 2008. You will write one paper for the course. This
paper will be a critical analysis of one of the chapters of the Reinhart and Rogoff book that
is the principal text for this course. I will also be handing out accompanying papers.
Contenu de l’enseignement :
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
IX.
X.
XI.
XII.
Introduction to financial crisis: Preamble and Chapter 1 (R&R)
Serial default: Chapter 2 (R&R)
The theoretical underpinnings of debt crises: Chapter 4, R&R
Cycles of sovereign default on external default: Chapter 5, R&R
External default through history: Chapter 6, R&R
Domestic debt and default: Chapter 7, R&R
Domestic and External default: Chapter 9, R&R
Inflation and modern currency crashes: Chapter 12, R&R
U.S. Subprime crisis: Chapter 13, R&R
International aspects of US subprime crisis: Chapter 15, R&R
Emerging markets and the financial crisis: Chapter 16, R&R
Synthesis
Pré-requis :
Aucun
Evaluation :
You will write a paper, 5-10 pages, relating a current economic concern to the ideas
presented in the course. Suggested topics: the euro crisis, the role of China, the contribution
of the Southern periphera or the role of energy and commodities
Bibliographie :
-
This time is different: eight centuries of financial folly”, Carmen M. Reinhart and
Kenneth S. Rogoff, 2009, Princeton University press. (R&R)
Nom de l’enseignement : Financial English
Langue
Référence
Anglais
M4EAP23
Nombre Nombre
Département Niveau Semestre d’heures d’heures
de cours de TD
MSO
M1
2
36
Enseignant responsable du cours :
Tim Riley
Objectifs de l'enseignement
Préparer les étudiants pour le travail en milieu anglo-saxon
Description de l'Enseignement.
Professionnalisation
Perfectionnement de la langue technique
Révision des structures de bases
Course work, tests and student presentations.
This class requires ACTIVE written and oral participation.
Pré requis.
Aucun
Mode d'évaluation
Présentation 25%
Contrôle de grammaire 25 %
Exam 50%
Bibliographie sommaire
- The FinancialTimes ;
- The International New York Times ;
- The Economist.
Crédits
ECTS
4
Nom de l’enseignement : Fiscalité
Langue
Référence
Français M4EAP151
MSO
M1
2
Nombre
d’heures
de cours
18
Nombre
d’heures
de TD
Crédits
ECTS
2
M. Patrick VIGUIE
La fiscalité appliquée à la gestion des actifs
Séance
Cours
1
Principaux régimes fiscaux
2
La détermination du bénéfice
imposable
3
Le régime des plus-values
4
La fiscalité des montages LBO
5
La TVA
6
Le contentieux fiscal
TD
7
8
9
10
11
12
Pré-requis : Bases comptables permettant d’aborder les états financiers établis par les
entreprises
Mode d'évaluation : Examen
Bibliographie :
- Mémento fiscal 2013 Francis Lefebvre
- Transmission d’entreprise Francis Lefebvre
- bofip.impots.gouv.fr
Nom de l’enseignement : Gestion des risques, fonds de pension et actuariat
Langue
Référence
Français M4EAP108
Nombre
de cours
MSO
M1
2
36
Nombre
d’heures
de TD
Crédits
ECTS
4
M. Philippe BERNARD
Mme Najat EL MEKKAOUI DE FREITAS
M. Jérôme SANDER
Cours optionnel
Dans ce cours il sera question de la gestion des risques associés aux fonds de pension. Les
fonds de pension sont aujourd’hui dans de nombreux pays de l’OCDE et pays émergents des
acteurs essentiels des marchés financiers.
Une des originalités de l’activité des fonds de pension est de mettre en œuvre des politiques
d’investissement qui doivent concilier des impératifs de rentabilité et de sécurité, de mettre en
œuvre des choix de portefeuille dont l’horizon devrait être celui du cycle de vie des ménages
(car leur finalité est principalement le financement de la retraite) : leur détention d’actifs
s’inscrit dans le long terme, s’inscrit dans le cycle de vie des ménages.
Il sera également présenté dans ce cours les différentes méthodes actuarielles et financières
permettant leur analyse.
I.
L’enjeu financier des retraites et le secteur des fonds de pension.
II.
Gouvernance des fonds (caractéristiques des plans, cadre prudentiel et fiscal).
III.
Les stratégies d’investissement des fonds : structure et performance.
IV.
La problématique de la gestion des fonds de pension
VII. Méthodes actuarielles
Examen + Mémoires
Bibliographie :
- Boulier, J.-F. & Dupré, D. (2002) « Gestion financière des fonds de retraite », 2ème
édition, Economica
- Campbell & Viceira (2002) “Strategic Asset Allocation”, Clarendon Lectures in
Economics, Oxford University Press
- Campbell & Feldstein (2001) “Risk aspects of investment-based social security
reform”, University of Chicago Press.
- EL Mekkaoui de Freitas N., Les fonds de pension in Les désordres de la finance,
ouvrage dirigé par D. Plihon, Universalis, 2004.
Nom de l’enseignement : Introduction aux méthodes de Monte Carlo
Langue
Référence
Français
M4EAP50
MSO
M1
2
Nombre
d’heures
de cours
21
Nombre
d’heures
de TD
-
Crédits
ECTS
2
M. Rheda KHEKIOUEN et M. Killian LEMOINE
Objectifs de l'enseignement : Le cours a pour objet de présenter et d’analyser les bases des
méthodes de Monte Carlo. La simulation de Monte Carlo fait partie des méthodes numériques
couramment utilisées pour solutionner des problèmes complexes ne disposant pas de solution
analytique. En finance, ces méthodes sont largement utilisées dans l’évaluation des produits
dérivés, dans la construction de portefeuille ou dans la gestion des risques.
Dans le cadre du cours nous aborderons les fondements mathématiques de la méthode et nous
l’appliquerons à divers problèmes financiers. Les méthodes de Monte Carlo font parties des
méthodes de résolution numérique, et nécessite à ce titre un effort de programmation
important. Le langage de programmation utilisé est VBA.
Séance
Cours
1
Introduction à la simulation de Monte Carlo
(Rappel de programmation)
2
Simulation de Processus de diffusion : (1)
3
4
5
Technique de réduction de Variance (1)
6
Technique de réduction de Variance (2)
7
Applications Financières
Pré-requis : Calcul stochastique (mouvement brownien, formule d’Itô), Informatique
appliqué à la finance (Excel-VBA), avoir obligatoirement suivi le cours d’options et
produits dérivés au premier semestre
Mode d'évaluation : L’évaluation se décompose comme suit :
- 75% : Examen terminal
- 25% : Contrôle continu
Bibliographie:
- Huu Tue Huynh, Van son Lai et Issouf , Simulation Stochastiques et
Applications en Finance avec Programmes Matlab Economica 2006
- Bratley, P., B.L. Fox. et L.E. Scharage, a guide to simulation Springer-Verlag,
1987
- Glasserman, P: Monte Carlo Methods in Financial Enginerring, Springer New
York 2003
Nom de l’enseignement : Introduction à la mesure et à la gestion du risque en finance
de marché
Langue
Référence
Français M4EAP102
MSO
M1
2
Nombre
d’heures
de cours
18
Nombre
d’heures
de TD
Crédits
ECTS
2
M. Georges KAYO de KAYO
Statut de l'enseignement : optionnel
La finance de marché étant une activité risquée, les investisseurs peuvent perdre de l’argent
sur les marchés financiers. Les sommes en jeu peuvent rapidement devenir importantes. Il est
donc crucial de pouvoir estimer finement et à tout instant le risque auquel on est exposé, car la
prise de décisions appropriées en dépend. Le but de ce cours est d’introduire les techniques
quantitatives de mesure du risque. Mais on accordera également toute l’importance qui se doit
aux limites de certaines méthodes.
Le cours est organisé en 6 séances de 3h. Le programme prévisionnel est le suivant :
 Séance 1:
Chapitre 1 : le pire est toujours possible
Nous revenons sur certaines faillites retentissantes qui confirment que le risque doit être pris
au sérieux car sa mauvaise estimation ou sa gestion inappropriée peut s’avérer catastrophique.
Chapitre 2 : le risque – notions de base
Différentes notions de base sont abordées ici. Qu’est-ce que le risque (cadre général et cadre
des entreprises) ? Quels sont les différents types de risque (marché, crédit opérationnel, …) ?
Quel est le processus de gestion des risques ? Etc.
 Séance 2:
Chapitre 3 : les accords de Bâle
Les banques jouent un rôle fondamental dans le système économique actuel. La faillite d’une
banque pouvant paralyser toute l’activité économique (on parle de risque systémique), le
régulateur a défini un cadre réglementaire qui impose aux banques de mesurer et gérer
correctement leurs risques : il s’agit des accords de Bâle. Ils sont perfectibles, ils sont
complexes, mais ils traitent néanmoins de nombreux sujets qui font maintenant partie d’une
bonne culture risque. Ainsi, nous nous focaliserons sur les principes généraux qui les
gouvernent.
Chapitre 4 : les sensibilités
Les sensibilités (duration, convexité, grecques, etc.) peuvent être utilisées pour la
quantification du risque.
 Séance 3:
Chapitre 5 : approche forfaitaire du risque
L’approche forfaitaire du risque est une façon simple (voire simpliste) de quantifier le risque.
Des exemples illustratifs seront tirés des accords de Bâle.
Chapitre 6 : aspects théoriques des mesures de risque
Avant de traiter des mesures de risques particulières comme la Value at Risk, il est
souhaitable d’aborder un certain nombre de sujets théoriques.
 Séances 4, 5, 6:
Chapitre 7 : la Value at Risk
La Value at Risk est l’une des mesures de risque les plus utilisées. Une grande partie du cours
sera donc consacrée à sa définition, ses propriétés et ses différents modes de calcul
(paramétrique, analytique, Monte-Carlo).
Chapitre 8 : back-tests, stress-tests, analyse de scénarios, mesures de risques extrêmes
Pré-requis :
Connaissances générales de la finance de marché. Excel ou n’importe quel logiciel
scientifique comme MATLAB ou R.
Contrôle continu et examen final.
Bibliographie:
Sera donnée en cours.
Nom de l’enseignement : Introduction à Matlab
Langue
Référence
Département
Niveau
Semestre
Français
M4EAP73
MSO
M1
2
Nombre
d’heures
de cours
18
Nombre
d’heures
de TD
Crédits
ECTS
2
Mme Audrey DESBONNET,
M. Kevin BEAUBRUN-DRIANT
Statut de l'enseignement : Optionnel
De nombreux problèmes en économie et en finance ne peuvent être résolus de manière
explicite. Aussi, les intuitions sur le comportement de modèles économiques, caractérisés par
une croissante complexité, s’obtiennent en recourant à des solutions numériques.
Ce cours a pour objectif de présenter les principaux outils d’analyse et de résolution
numériques en privilégiant une démarche appliquée. L’accent est mis sur des techniques
directement utiles à l’analyste. Les exemples utilisés sont directement empruntés à
l’économie et à la finance et peuvent être appliqués à une large variété de problèmes
rencontrés dans ces disciplines.
Séance
Cours
TD
1
Présentation du logiciel
Matlab
Prise en main : opérations
usuelles, calcul matriciel…
2
Présentation du logiciel
Matlab (2)
Calcul de la valeur d’une OAT,
du rendement d’une obligation, de
la duration…
3
Obligations
Calcul de la valeur d’une OAT,
du rendement d’une obligation, de
la duration…
4
Optimisation de portefeuille, MEDAF
Calcul de la frontière efficiente
5
Optimisation de portefeuille, MEDAF
Calcul du portefeuille optimal, de
la droite de marché…
6
Modèle de croissance optimale de CassKoopmans-Ramsey
Algorithme de tir
Pré-requis :
Cours de finance niveau L3
Mathématiques de base (calcul matriciel, optimisation)
Cours de Macroéconomie 2
Examen final (100%)
M4EAP129
Horaire
Durée
Intitule
Semestre
Matière
Investments
2ème semestre
Economie
3h
36
DFR Master Sciences des
Organisations
Responsable
Evaluation
Statut
Nature
Crédit
ECTS
Année
6
M1
Vasumathi
Vijayraghavan
One midterm, one final, 50%
Optionnelle
each
hebdomadaire semaines
DFR
Langue :
Anglais
Objectifs :
Course on investments
Contenu :
This course will introduce you to the basic theory of investments : capital asset pricing model, arbitrage pricing theory, equity valuation
models, and derivatives markets. As such, it provides you with a broad sweep of the theoretical foundations of capital markets, both in
the spot and derivatives markets. Although the emphasis will be on the stock markets, the theoretical underpinnings can also be
applied to bond markets, and we will be talking briefly about these markets.
Séance
Cours
TD
1
Introduction : market for financial instruments
BKM, Chapter 1 and 2
2
Institutional aspects of financial markets
3
Risk aversion, basis of the capital asset pricing model
BKM, Chapter 6, 7 and 8
4
Capital asset pricing model and index models
BKM, Chapter 9,10 and 11
5
Market efficiency, Empirical evidence on security returns
BKM, Chapter 12, 13
6
Midterm, bonds
BKM, Chapter 14
7
Term structure of interest rates and duration
8
Equity valuation models
BKM,Chapter 18
9
Financial statement analysis
BKM, Chapter 19
10
Options markets and valuation
BKM, Chapter 20, 21
11
Futures markets
BKM, Chapter 22
12
Swaps and synthesis
BKM, Chapter
Pré-requis :
None
Bibliographie :
Bodie, Kane and Marcus, Investments
Nom de l’enseignement : Mémoire
Langue
Français
Référence
MSO
M1
Nombre
d’heures
de cours
Nombre
d’heures
de TD
2
Crédits
ECTS
4
Chaque binôme est encadré par un enseignant.
Obligatoire pour les étudiants de la mention Economie et Ingénierie Financière
Le mémoire est réalisé en binôme. Le sujet est fixé en relation avec l’enseignant.
Chaque binôme rédige un mémoire dans le prolongement des cours suivants :
- Gestion de portefeuille
- Produits dérivés & gestion des risques.
- Macroéconomie financière
- Finance d’entreprise
Ce travail est l’occasion d’approfondir un thème abordé en cours. Il peut s’agir d’un sujet
théorique ou empirique. Les sujets en rapport avec l’actualité économique sont également les
bienvenus. Dans tous les cas, les étudiants doivent s’appuyer sur une bibliographie bien
documentée.
Pré-requis :
Cours du 1er semestre correspondant.
La note prend en compte le document écrit et la soutenance. La problématique, la qualité des
documents cités, le respect des règles de citation, le soin apporté à la rédaction du mémoire et
à la présentation orale seront des éléments clés de la notation.
Domaines d’étude
La liste des directeurs d’étude est donnée à titre indicatif.
Macroéconomie financière
Anne Epaulard , Najat El Mekkaoui de Freitas
Gestion de Portefeuille
Florian Berg, Philippe Bernard, Najat El Mekkaoui de Freitas , Philippe Gillet, Yannick Le
Pen
Produits dérivés
Florian Berg, Reda Kheliouen, Killian Lemoine
Finance d’entreprise
Gérard Chapalain, Philippe Gillet, Simon Gueguen ,Carine Martin, François Massut
Modalités de choix
Le 29 novembre au plus tard, donnez à Sophie Courtade les informations suivantes :
1. Le nom des étudiants qui forment le binôme
2. Les domaines d’étude classés par ordre de préférence
En cas de besoin, un tirage au sort sera effectué pour attribuer les domaines d’études.
Nom de l’enseignement : Méthodologie d’enquêtes et conception de questionnaires
Langue
Référence
Français M4EAP82
Nombre
Nombre
Département Niveau Semestre d’heures de d’heures
cours
de TD
MSO
M1
2
20
Crédits
ECTS
2
M. RENAUD Thomas
Obligatoire dans le M1 Économie de la santé et des politiques sociales ; optionnel pour les
autres M1.
Sensibiliser aux aspects méthodologiques des données d’enquête : règles à respecter lors de la
conception d’un questionnaire, la préparation du design d’une enquête et le choix de
l’échantillon à enquêter. Se familiariser avec les particularités des données d’enquête par
rapport aux données administratives. Connaitre les principales enquêtes/modules de questions
en Santé.
Le cours abordera successivement les grandes étapes qui déterminent une enquête, à savoir la
définition de l’objet d’étude, sa transcription en objectifs et hypothèses opérationnelles, la
conception du questionnaire (types d’informations à recueillir, types de questions, règles à
respecter), ses différentes modalités d’administration et, enfin, les principes de base de
l’échantillonnage (méthodes de sélection, taille d’échantillon…). Nous nous appuierons sur
des exemples concrets d’enquêtes et de questionnaires existants, essentiellement en sciences
sociales avec un intérêt particulier pour les enquêtes portant sur la santé. Nous aborderons
également les aspects pratiques d’une enquête, ses contraintes budgétaires, réglementaires et
éthiques. Enfin, nous insisterons sur les particularités qui différencient les données d’enquête
et notamment sur la complémentarité entre données d’enquêtes et données administratives.
Séance
1
2
3
4
5
Cours/TD
Généralité sur le principe et les données d’enquête
Transcrire un objet d’étude en hypothèses testables et en questions
Potentialités, limites
Conception d’un questionnaire :
Les différentes informations à recueillir et les différents types de questions
associées.
La structure générale du questionnaire et les règles d’or à respecter.
Conception d’un questionnaire et méthode d’échantillonnage :
Mode d’administration, contraintes du recueil de terrain, techniques
d’échantillonnage et problèmes inhérents (taille, non réponse…)
Modules de « questions » et méthodes avancées :
Principaux modules validés en sciences sociales principalement orientés sur la
santé : générale, mentale, addiction, conduites à risque, précarité, préférences
pour le présent
Principe des vignettes étalon
Les données d’enquête en santé :
Compléments sur les modules de questions en Santé.
Panorama des principales enquêtes généralistes et spécialisées en France et
Europe. Complémentarité données d’enquête / données administratives.
6
Compléments sur les enquêtes :
Cadre réglementaire et éthique, notions d’organisation et de budget
Terminologie spécifique des enquêtes et enquêtes marketing
7
Soutenance/évaluations :
Présentation orale des questionnaires réalisés
Nom de l’enseignement : Microéconomie de l’Assurance
Langue
Français
Nombre
de cours
M4EAP93
MSO
M1
2
18
Référence
Nombre
d’heures
de TD
Crédits
ECTS
2
Franck BIEN
Obligatoire optionnel selon la mention
Ce cours vise à expliquer les différents marchés d’assurance : assurance de biens et de
personnes. Il abute également à expliquer les défaillances des marchés d’assurance générées
par les asymétries informationnelles. Nous montrerons que la franchise est l’élément qui
permet de les résoudre : pour l’anti sélection en discriminant les assurés et pour l’aléa de
moralité en incitant les assurés à réaliser un effort préventif.
Séance
Cours
1
Introduction
2, 3, 4
La demande d’assurance de biens
5, 6
La demande d’assurance santé et dépendance
7, 8, 9
Antisélection
9, 10
Aléa de moralité
Pré-requis :
Microéconomie L2.
Examen final
Bibliographie :
- Microéconomie de l’assurance, Henriet et Rochet, Economica
Nom de l’enseignement : Microéconomie 2
Langue
Référence
Français M4EAP56
Nombre
de cours
MSO
M1
2
Nombre
d’heures
de TD
36
Crédits
ECTS
4
M. Bertrand VILLENEUVE
Obligatoire
Ce cours avancé de théorie des jeux vise à faire acquérir les notions essentielles sur les
interactions stratégiques : structures de jeux, stratégies, équilibre, rôle de l'information. Ce
cours donne les outils nécessaires à la compréhension des travaux de théorie appliquée en
économie industrielle, en théorie des contrats, en économie publique, etc.
Ce découpage est indicatif et peut faire l'objet de modifications qui seront signalées.
Séance Cours TD
1. Forme normale, forme extensive, stratégie
2. Equilibre de Nash
3. Applications
4. Jeux bayésiens
5. Applications
6. Jeux dynamiques
7. Partiel
8. Equilibre parfait
9. Applications
10. Jeux répétés
11. Applications
12. Equilibre bayésien parfait
13. Applications à la théorie des contrats
Pré-requis :
Optimisation élémentaire,
Un contrôle à mi-parcours (50%) ; un contrôle final (50%). Une partie importante des sujets
d'examen reprend les exercices vus en cours.
Bibliographie :
Un polycopié est fourni ainsi qu'un livret d’exercices corrigés.
Nom de l’enseignement : Mondialisation et environnement
Langue
Référence
Français
M4EAP110
MSO
M1
Nombre
d’heures
de cours
2
20
Nombre
d’heures
de TD
Crédits
ECTS
2
Mme Stéphanie MONJON
Optionnel
- Comprendre les débats actuels sur les conséquences de la globalisation des économies sur la
qualité de l’environnement, ainsi que les difficultés que peut poser la mondialisation dans la
mise en œuvre de politiques environnementales nationales.
- Maîtriser les concepts théoriques liés à ces questions : bien public global, havre de
pollution, éco-dumping, courbe environnementale de Kuznets,…
- Aborder la littérature tant théorique qu’empirique sur ces questions.
Longtemps, les aspects environnementaux ont été largement négligés dans les relations
internationales et notamment dans les relations commerciales. Or, depuis la fin des années 80, le
débat s’est considérablement amplifié. Pour preuve, le nombre de conflits commerciaux ayant pour
motif des problèmes environnementaux a fortement augmenté. Cela s’explique par le
développement des politiques environnementales nationales, simultanément à l’explosion des
échanges commerciaux. Un des conflits les plus célèbres a opposé les Etats Unis au Mexique, en
1991, lorsque les importations de thon mexicain ont été interdites sur le sol américain, au motif que
la pêche des thons à l’aide de filets dérivants provoquait la mort de nombreux dauphins et ne
respectait pas la loi sur la protection des mammifères marins en vigueur aux Etats Unis.
Simultanément et indépendamment des questions commerciales, l’apparition de problèmes
environnementaux globaux, (diminution de la couche d’ozone, changements climatiques,…) a
conduit à de nombreux accords multilatéraux sur l’environnement.
Ces évolutions posent de nombreuses questions : La libéralisation des échanges est-elle une bonne
chose pour la qualité environnementale ? Quelles conséquences attendre des politiques
environnementales nationales sur les échanges commerciaux et les flux d’investissement ? Les
politiques environnementales peuvent-elles conduire à bloquer l’accès à certains marchés ? Quelles
sont les spécificités liées à la dimension internationales des externalités, comme les pollutions
transfrontalières ou les problèmes globaux ?
Prérequis
Microéconomie, Economie internationale, Bases d’économétrie.
Contrôle continu (50%) et partiel (50%)
Plan
Introduction
-
Définir les problèmes environnementaux.
-
Pourquoi accuse-t-on la mondialisation d’avoir un effet négatif sur l’environnement ?
l’exemple de la Chine.
Partie 1 : Quel est l’effet de la libéralisation des échanges sur l’environnement ?
1.1 Effet d’échelle, effet de composition et effet technique
1.2 Impact de la croissance économique sur la qualité de l’environnement
1.2.1 La courbe environnementale de Kuznets (CEK)
1.2.2 Les déterminants de la CEK
1.2.3 La remise en cause de la CEK
1.3 Les effets spécifiques du commerce international sur l’environnement
1.3.1 Les déterminants de l’avantage comparatif
1.3.2 L’hypothèse de havre de pollution
1.3.3 L’hypothèse de gains au commerce
1.4 Le rôle des multinationales
Partie 2: Est-ce que la mondialisation rend difficile la mise en œuvre des politiques
environnementales ?
2.1 L’OMC et l’environnement : jurisprudence de l’Organisme de règlement des différends Quelques cas célèbres
2.2 L’utilisation stratégique des politiques environnementales
2.2.1 L’hypothèse d’une course au moins-disant
2.2.2 Le protectionnisme déguisé
2.3 Le cas des pollutions globales
2.3.1 Les accords multilatéraux sur l’environnement
2.3.2 Les changements climatiques
Bibliographie :
Lectures proposées : articles de presse, extraits de rapports d’institutions internationales, articles de
revues académiques,…
Pour une introduction, voir le chapitre 4 de Bontemps P. et G. Rotillon, 2007. L’économie de
l’environnement, Collection Repères, La Découverte.
Textes distribués et étudiés en cours :
- Currie, Greenstone et Moretti, 2011. Superfund cleanups and infant health, MIT Economics, department, working paper series.
- Ebestain, 2012. The consequences of industrialization: evidence from water pollution and
digestive cancers in China, The Review of Economics and Statistics, February 2012, 94(1):
186–201.
- Shafik N. and S. Bandyopadhya, 1992. Economic Growth and Environmental Quality:
Time-Series and Cross-Country Evidence, Background Paper for World Development
Report 1992.
- Dasgupta, S., K. Hamilton, K. Pandey et D. Wheeler, 2004. Air Pollution during
Growth: Accounting for Governance and Vulnerability, World Bank Policy Research
Working Paper 3383, August.
- Harbaugh, W., A. Levinson, and D. Wilson, 2002. Re-examining Empirical Evidence for
an Environmental Kuznets Curve, Review of Economics and Statistics, 84.
- Levinson A., 2007. Technology, International Trade, and Pollution from U.S.
Manufacturing, NBER Working Paper, 13616, November.
- Ederington, J., A. Levinson and J. Minier, 2005, Footloose and Pollution-Free, Review
of Economics and Statistics 87: 92-99.
-
Ederington, J., A. Levinson, and J. Minier. 2004. Trade Liberalization and Pollution
Havens, NBER Working Paper, 10585, June.
Prakash A. and M. Potoski, 2006. Racing to the bottom? Trade, Environmental
Governance and ISO 14001, American Journal of Political Science, 50 (2), 350-364.
Lovely M. and D. Popp, 2008. Trade, technology and the environment: Why have poor
countries regulated sooner? NBER working paper 14286.
Dean, Lovely and Wang, 2009. Are foreign investors attracted to weak environmental
regulations ? Evaluating the evidence from Chin, Journal of Development Economics, 90,
1-13.
Smarzynska, B.K., and S.-J. Wei, 2001. Pollution Havens and foreign direct investment :
dirty secret or popular myth, NBER working paper 8465.
Barrett S., 1994. Strategic environmental policy and international trade, Journal of Public
Economics, 54, 325-338.
Cole M., R., J.R. Elliott and P.G. Fredriksson, 2004. Endogenous pollution havens: does
FDI influence environmental regulations?, The University of Nottingham, Research paper
series, 2004/20.
Konisky D., 2007. Regulatory competitition and environmental enforcement: is there a
race to the bottom, American Journal of Political Science, 51, 4, 853-872.
Fontagné, von Kirchbach and Mimouni, 2005. An assessmet of environmentally-related
non-tariff measures, The World Economy, The World Economy, 28, 10, 1417-1439.
Nom de l’enseignement : Opérations Financières dans l’Energie
Langue
Référence
Français M4EAP150
MSO
M1
2
Nombre
d’heures
de cours
18
Nombre
d’heures
de TD
Crédits
ECTS
2
M. Hugo GERVAIS
Préparer les étudiants à un poste d’analyste en banque d’affaires ou à la direction financière
d’un grand groupe.
Connaître les modalités de financement usuelles et savoir les implémenter dans un modèle
financier.
Connaître les étapes clés d’un projet/d’une acquisition afin d’être rapidement opérationnel en
situation professionnelle.
Contenu de l'enseignement : Typologie d’opérations, Instruments financiers, Free Cash
Flow, Modélisation financière,
Séance
Cours
1
Critères d’investissement
Typologie d’opérations financières (projet, acquisition)
2
Structuration Financière
et outils de financement
3
Financement de projet :
Société de projet, contrainte de distribution
4
Modélisation financière : objectif, utilité, règle de base et
fonctions usuelles
Analyse de cash flow
5
Cas pratiques
Intervenants extérieurs
6
Examen
Questions/réponses projet modélisation
TD
Pré-requis :
Informatique appliqué à la finance, Diagnostic Financier, Mathématiques Financières
Examen terminal écrit (10 points), Remise d’un modèle excel (10 points)
Nom de l’enseignement : Outils informatiques pour la gestion de Trésorerie
Langue
Référence
Français M4EAP145
MSO
M1
Nombre
d’heures
de cours
2
Nombre
d’heures
de TD
18
Crédits
ECTS
2
M. Warren BELLALLOUM
Cours optionnels
1. Découverte opérationnelle de l’application de gestion de trésorerie Sage 1000
Trésorerie 1000
• Organisation et déroulé de la journée du Trésorier
• Quelles réponses fournit l’application aux risques courants ?
2. Fonctionnement d’une Trésorerie Centrale avec un focus sur le métier d’opérateur de
marché Corporate
• Organisation de la Trésorerie Centrale
• Comment fonctionne une salle de marché Corporate
• Gestion des risques financiers
1. SAGE
I.
Théorie et terminologie du métier de trésorier
II.
Vocabulaires usuels et applicatifs
III.
La mission, les préoccupations du trésorier
IV.
Découverte de l’application Sage Trésorerie en trois demi-journées
a. La journée du trésorier
b. L’anticipation des risques
c. Le profil des trésoriers selon la taille
V.
Exercices appliqués dans l’application
2. Fonctionnement d’une Trésorerie Centrale
I.
Présentation de la Trésorerie et son ensemble
II.
Risques financiers d’un groupe industriel
III.
Front Office Trésorerie
a. Money Market
b. Forex
IV.
Veille économique
V.
Introduction aux cautions
Pré-requis :
Une connaissance initiale du logiciel SAGE serait souhaitable
QCM
Nom de l’enseignement : Outils mathématiques pour la finance
Langue
Référence
Français M4EAP89
Nombre
de cours
MSO
M1
2
18
Nombre
d’heures
de TD
18
Crédits
ECTS
4
Jean Goussebaïle
optionnel
- Connaître les principales méthodes de l’optimisation mathématique utilisées pour la
gestion prévisionnelle d’actifs physiques et financiers en environnement de marché.
- Maîtriser les indicateurs économiques issus de ces méthodes, leur signification et leur
formation (multiplicateurs de Lagrange, valeurs d’usage, coûts marginaux …).
- Appliquer ces méthodes sur des exemples simples pour se les approprier.
- Coder ces méthodes dans l’environnement Excel (vba) et les appliquer sur des exemples
tirés – en particulier – du marché de l’électricité pour en mesurer l’efficacité et la
robustesse.
- Aborder, dans la perspective du M2, les problématiques spécifiques à la gestion d’actifs
physiques par rapport à la gestion d’actifs purement financiers.
Contenu de l'enseignement : 8 séances de 4,5 heures de cours et TD
Séance
Cours
1-2
Programmation linéaire – Minimisation d’une fonction linéaire sous contraintes
linéaires – Algorithme du Simplexe
3-4
Analyse en composantes principales de données – Méthodes de calcul des
valeurs propres et des vecteurs propres applicables à une matrice de corrélation
5-7
Valorisation d’une option européenne – Approche analytique dans le cadre du
modèle de Black-Scholes et méthode de Monte Carlo
8
Valorisation d’une option américaine – Programmation dynamique stochastique
– Méthode de Longstaff-Schwartz
Séance
1-2
3-4
TD
Aborder la programmation linéaire sur un cas d’école : formulation du
problème, mise en œuvre de la méthode du simplexe, exploitation des résultats.
Coder en vba la méthode du simplexe en la testant sur le cas d’école. Appliquer
l’outil à un problème de plus grande taille. Mettre en œuvre la méthode du
simplexe dans le cadre d’algorithmes plus généraux.
Coder en vba le calcul des valeurs propres (méthode de Givens-Householder) et
le calcul des vecteurs propres (méthode de la puissance inverse) de matrices
symétriques définies positives. Calculer les valeurs propres et les vecteurs
propres de la matrice de corrélation des rendements journaliers des prix de dix
produits financiers. Analyser et exploiter les résultats.
5-7
Introduction à la problématique de la valorisation d'une option européenne par
l'étude de l'arbre binomial (existence d'un portefeuille de réplication, existence
d'une probabilité risque neutre). Simulation de la gestion d'une option couverte
en delta : calcul analytique de la valeur de l'option et de son Delta puis méthode
de Monte Carlo (avec calcul du delta par la méthode du processus tangent).
Importance des paramètres (fréquence de rebalancement, nombre de scénarios
pour la méthode de Monte Carlo). Technique de réduction de variance
8
Calcul de la valeur d’une option américaine en programmation dynamique
scénarisée et par la méthode de Longstaff-Schwartz. Calage du nombre de
scénarios. A des fins de validation de la méthode, comparaison de la valeur de
Bellman obtenue en optimisation à l’espérance des Cash-Flows obtenue en
simulation sur des scénarios différents de ceux utilisés en optimisation.
Pré-requis :
Bonne connaissance en algèbre linéaire, en Excel et en vba.
Les TDs visent à permettre la consolidation des connaissances acquises en cours au travers
d'exercices méthodologiques et par la prise en main d'outils numériques mettant en œuvre les
éléments présentés en cours. Les TDs se font par groupe de 3.
Le contrôle des connaissances fait l'objet d'un examen terminal écrit. Ce contrôle est basé sur les
principales notions vues en cours et sur les éléments pratiques mis en œuvre en TDs : exercices
méthodologiques, algorithmes des méthodes numériques testées en TD, analyse critique de
résultats numériques ...
La note finale est la note obtenue à l'examen écrit.
Support de cours et bibliographie :
Seront disponibles en ligne :
- Un jeu de transparents par cours ;
- Un document Word de présentation de chaque TD ;
- Pour chaque TD, un fichier Excel et/ou un document Word objet du TD.
Nom de l’enseignement : Social issues in Britain and the USA
Langue
Référence
Département
Niveau
Semestre
Anglais
M4EAP24
MSO
M1
2
Nombre
d’heures de
cours
36
Nombre
d’heures
de TD
Crédits
ECTS
4
Langue :
English
Objectifs :
This course aims at developing students’ awareness of the main social issues at stake in Britain and
the United States today. Through the analysis of current social problems and social policies, the
course involves the students’ capacity to apply their knowledge in sociology, economics and other
social sciences to contemporary social issues and debates, while enhancing their oral and written
communication skills in English.
Contenu :
The course will deal with the analysis of social problems and their policy responses in Britain and
the United States. After a short introduction on the study of social problems, the course will focus on
the following themes: Education and Training; Work and Unemployment; Poverty and Child
Poverty; Families; Homelessness; Inequalities in Health; Food and Obesity; Drugs; Crime.
The class is organised as follows: after an interactive lecture, students are asked to reflect on the
issues through the analysis of case studies, of visual or written documents, and of films and
documentaries.
Students will develop their writing skills in English through thematic vocabulary building, short
written exercises, and essays. Oral communication is encouraged by constant interaction during the
class, debates and group presentations.
Pré-requis :
A good standard of oral and written English is necessary for this course.
Evaluation :
Written assignments; oral participation and presentations; final exam
Bibliographie :
- Baldock, J., Manning, N., Vickerstaff S. (eds) (2003) Social Policy – Second Edition,
Oxford: Oxford University Press. –
- Giddens, A. (2001) Sociology, Cambridge: Polity Press.
- May, M., Page, R. and Brunsdon, E. (eds) (2001) Understanding Social Problems, Oxford:
Blackwell.
Nom de l’enseignement : Théorie de la finance d’entreprise
Langue
Référence
Département
Niveau
Semestre
Français
M4EAP54
MSO
M1
2
Nombre
d’heures de
cours
36
Nombre
d’heures de
TD
0
Crédits
ECTS
Thierry GRANGER
Cours magistral
Fournir un cadre d'analyse théorique de la finance d’entreprise. Utiliser ce cadre pour résoudre des
problèmes pratiques.
Il se divise en quatre grandes parties
1/ Le théorème de Modigliani et Miller
2/ La théorie de l’arbitrage fiscal de la structure financière
3/ La théorie de la hiérarchie du financement
4/ La théorie du rationnement de crédit et la gestion de la liquidité (trésorerie)
Plan détaillé et documents accessibles sur thierry-granger.dauphine.fr (janvier 2014)
Méthode de l’enseignement : cours magistral et exercices. Des articles et un polycopié d'exercices
seront reproduits pour le cours.
Pré-requis : microéconomie classique (utilité, production, prix, taux d’actualisation, optimum)
Bibliographie :
- Brealey, R. et Myers, S. , Allen, F. et C. Thibierge (2006), Principes de gestion financière,
New York, MacGraw Hill.
- Vernimmen, P. (2008), Finance d'entreprise, Paris, Dalloz.
- Tirole, J. (2006), The Theory of Corporate Finance, Princeton University Press.
Nom de l’enseignement : Trading FOREX
Langue
Référence
Français M4EAP125
MSO
M1
2
Nombre
d’heures
de cours
18
Nombre
d’heures
de TD
Thierry HABIB
Optionnel
Compréhension de l’activité de trader Forex et maitrise des outils de bases
Séance
Cours
1
Présentation du trading sur forex :
définitions, fonctionnement
2
L’analyse technique et l’analyse fondamentale
3
Les options sur devises
4
La gestion du risque
5
Initiation au trading spot et au trading d’options FX
6
Application : logiciel
Pré-requis :
Connaissance de Reuters
Bibliographie :
Crédits
ECTS
2
Nom de l’enseignement : Stratégie de mondialisation des entreprises
Langue
Référence
Nombre
de cours
Française M4EAP152
MSO
M1
2
36
Nombre
Crédits
d’heures
ECTS
de TD
4
M. El Mouhoub MOUHOUD
Language:
Français
Objectifs:
L’objectif de ce séminaire est double :
- analyser les différentes logiques et déterminants de la mondialisation des entreprises
encore trop souvent confondues sous des dénominations communes telles que "la
mondialisation" ou encore "la délocalisation".
- analyser les effets de cette mondialisation sur le commerce, l’emploi, et les
avantages technologiques des nations.
Des travaux utilisant des bases de données individuelles de firmes permettent de mieux
documenter la question de la mondialisation des entreprises et de ses effets. L’analyse
théorique est indispensable à la connaissance des déterminants et des formes que prend la
mondialisation des entreprises selon les caractéristiques sectorielles, la spécificité de leurs
actifs, en relation avec les problèmes d’information, d’opportunisme et des jeux stratégiques
que les concurrents mondiaux mettent en œuvre, selon, enfin, les avantages de localisation
construits ou donnés des territoires.
Le cours analyse également les paradoxes de la mondialisation des entreprises et de ses
effets : une part croissante du commerce mondial se fait à l’intérieur et entre ces firmes
globales, une part importante et croissante des emplois est détruite et créée par ces firmes ;
la croissance mondiale est de plus en plus tirée par les investissements que ces firmes
réalisent. Les phénomènes nouveaux comme les relocalisations industrielles, c’est dire le
retour dans les pays d’origine d’activités antérieurement délocalisées dans les pays à bas
salaires sont également étudiés. L’évaluation des politiques publiques pour favoriser les
relocalisations sera également présente.
Contenu :
Le cours est organisé en 8 chapitres :
1. Commerce, finance, investissements directs et technologies : des relations
interdépendantes dans un monde global
2. Logiques formes et ampleur de la globalisation des entreprises
3. Délocalisations et relocalisations d’activités dans les secteurs sensibles à la concurrence
des pays à bas salaires
4. Théories des déterminants de la globalisation des entreprises ?
5. Les effets de la mondialisation des entreprises sur le commerce des nations :
complémentarité ou substitution ?
6. La globalisation des entreprises et l’emploi dans les pays d’origine et les pays d’accueil
7. Les effets de la globalisation des activités de recherche & Développement sur les
systèmes technologiques nationaux : dilution ou renforcement ?
8. L’émergence des firmes globales du Sud
Pré-requis :
Bon niveau en économie industrielle et internationale. Mais cours accessible aux étudiants
ayant une formation de gestion.
- Un dossier est demandé sur la base d’études de cas ou statistiques (comptant pour moitié
dans la note finale) voir liste des sujets en annexe ;
- Examen partiel final
Bibliographie :
- Les présentations power point seront remises aux étudiants à la fin de chaque
chapitre.
- Un ouvrage de base sert de support : Mouhoud E. M. [2013], Mondialisation et
Délocalisations des Entreprises, Repères, La Découverte, Quatrième édition.
-
Le rapport annuel de la CNUCED (UNCATD) The World Investment Report sert
également de référence www.unctad.org/wir
Mais ces documents doivent être complétés par l’étude de la bibliographie suivante :
-
Amiti M. & Wei S.J., 2004. Fear of Service Outsourcing: Is it Justified? IMF
Working Papers 04/186, International Monetary Fund.
-
Crozet M., P. Koenig, 2005. "Le rôle des firmes multinationales dans le commerce
international", in Mondialisation et Commerce international, Les Cahiers Français , N° 325
-
Hanson G.H., Mataloni R.J. & Slaughter M.J., 2005. "Vertical Production Networks in
Multinational Firms," The Review of Economics and Statistics, MIT Press, vol. 87(4), pages
664-678, November.
-
Markusen .J.R., 1995, “The Boundaries of Multinational Enterprises and the Theory of
International Trade”, Journal of Economic Perspectives, vol.9, n°2, pp.169-189
-
Moati P. & Mouhoud E.M., 2005, Les nouvelles logiques de décomposition internationale des
processus productifs, Revue d’Economie Politique, vol.115, n°5
-
Rugman A. & Collinson S., 2005, "Multinational Enterprises in the New Europe: Are They
Really Global", Organizational Dynamics, vol.34 (3), pp.258-272.
-
Yeaple S.R., 2003, “The Complex Integration Strategies of Multinationals and Cross Country
Dependencies in the Structure of Foreign Direct Investment”, Journal of International
Economics, vol. 60, n°2, pp. 293-314

Nom de l`enseignement : Allemand Langue Référence Département

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