FLASH PRODUIT GAMME EURO INVESTMENT GRADE GÉRÉE

Mai 2015
FLASH PRODUIT
GAMME EURO INVESTMENT GRADE
GÉRÉE PAR DAVID SIMNER
FF Euro Short Term Bond Fund - FF Euro Bond Fund - FF Euro Corporate Bond Fund
Une stratégie de diversification des sources de rendement et de risque s’appuyant sur la
recherche crédit et quantitative de Fidelity Worldwide Investment
L’objectif du gérant
David Simner,
Gérant
Londres
Expérience obligataire : 18 ans
Dans l’environnement de politiques monétaires divergentes, de taux bas et de
reprise qui s’amorce en Europe, il est plus que nécessaire de diversifier ses
sources de rendement et de risque. La stratégie de David Simner utilise ainsi un
large spectre d’émissions obligataires couplé à une gestion du risque de crédit
et de duration pour générer une surperformance pérenne dans un cadre de
risque contrôlé.
Processus de sélection, pondération et gestion des risques des portefeuilles
Formation : B.Sc.(Hon s) Computing
Science, Imperial College
Member of British Computer Society,
Chartered Engineer
Associate of the British City & Guilds
Institute Investment Management
Certificate (I.M.C)
Les éléments clés de la gestion
Principales caractéristiques
des fonds
FF Euro Short Term
Bond Fund
FF Euro Bond Fund
FF Euro Corporate
Bond Fund
Obligations “aggregate”
Investment Grade Euro
Obligations “aggregate”
Investment Grade Euro
Obligations “corporate”
Investment Grade Euro
David Simner
David Simner
David Simner
ML 1-3 Year Euro Broad
Market Index
ML EMU Large Cap
Investment Grade Index
ML EMU Corporate
Index
802
1255
453
Duration en années (fonds | indice)
2,8 | 1,9
7,8 | 6,6
6,3 | 5,2
Notation moyenne (fonds | indice)
BBB- | A-
BBB | A-
BBB- | BBB+
Tracking Error Maximum (Ex-ante en
130
200
150
Pondération maximale hors indice de
30%
30%
30%
65
100
75
0-5%
10-15%
10-15%
40-60%
20-25%
0-5%
10-15%
10-15%
40-60%
20-25%
0-5%
10-15%
10-15%
40-60%
20-25%
Classe d’actifs
Gérant
Indice de référence
Encours du fonds (EUR)
Surperformance annuelle moyenne
attendue (en pb sur 3 ans glissant)
Sources de surperformance attendue :
Devises
Duration
Positionnement sur la courbe
Allocation d’actifs
Sélection de titres
Source: Fidelity Worldwide Investment, au 30 avril 2015.
Performances et classements des fonds
Parts Y-ACC
FF Euro Short Term
Bond Fund
Périodes considérées
2015
1 an
Performance du fonds
1.0
3.2
8.7
14.9
Performance de la catégorie
0.5
1.3
5.6
Performance de l’Indicateur de
comparaison
0.4
1.4
Classement (quartile) du fonds dans
sa catégorie Morningstar
1er
1er
FF Euro Bond Fund
3 ans 5 ans 2015
FF Euro Corporate
Bond Fund
1 an
3 ans 5 ans 2015
1 an
3 ans 5 ans
2.5
9.8
28.2
37.0
2.0
7.3
24.9
35.2
7.7
1.8
5.8
19.1
24.1
1.4
4.9
19.6
26.5
7.2
13.0
2.2
9.1
24.1
33.2
1.0
5.9
19.8
30.2
1er
1er
1er
1er
1er
1er
1er
1er
1er
1er
Source: Fidelity Worldwide Investment, au 30 avril 2015. Catégories Morningstar : « Obligations EUR Diversifiées Court Terme » pour FF Euro Short Term Bond
Fund, « Obligations Euro diversifiées » pour FF Euro Bond Fund et « Obligations Euro emprunts privés » pour FF Euro Corporate Bond Fund.
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