Fiducie de placement Fidelity Dividendes mondiaux

Fiducie de placement Fidelity Dividendes
mondiaux
Rapport annuel
31 mars 2016
Fiducie de placement Fidelity Dividendes mondiaux
Inventaire du portefeuille au 31 mars 2016
Pourcentage de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (actif net)
Actions – 94,1 %
Actions
Bailliage de Jersey – 1,6 %
SOINS DE SANTÉ – 0,5 %
Shire PLC
INDUSTRIES – 1,1 %
Wolseley PLC
Coût
(en milliers)
10 142 $
233 402
18 474
17 149
28 616
25 327
Belgique – 0,7 %
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,7 %
Anheuser-Busch InBev
SA NV
66 900
10 057
Canada – 3,7 %
ÉNERGIE – 2,6 %
Compagnie Pétrolière
Impériale Ltée
374 700
16 669
PrairieSky Royalty Ltd.
89 900
2 517
Suncor Énergie Inc.
669 400
24 439
TOTAL – ÉNERGIE
43 625
SERVICES FINANCIERS – 0,5 %
Fairfax Financial
Holdings Ltd. (droit de
vote subalterne)
12 600
7 646
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 0,6 %
Constellation Software
Inc.
17 600
8 318
TOTAL – CANADA
59 589
8 520 000
5 909
Chili – 0,5 %
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 0,5 %
Vina San Pedro SA
575 626 507
6 087
France – 3,0 %
BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE – 0,8 %
Renault SA
SOINS DE SANTÉ – 1,5 %
Cegedim SA
Sanofi SA
TOTAL – SOINS DE SANTÉ
INDUSTRIES – 0,7 %
Bouygues SA
VINCI SA
TOTAL – INDUSTRIES
Allemagne – 1,4 %
BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE – 0,6 %
adidas AG
Indonésie – 0,6 %
SERVICES FINANCIERS – 0,6 %
PT Bank Central
Asia Tbk
7 109 000
Irlande – 4,5 %
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE –
0,9 %
Greencore Group PLC
2 085 931
SOINS DE SANTÉ – 1,5 %
Medtronic PLC
245 400
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION –
2,1 %
Accenture PLC, cat. A
229 000
9 360
61 206
5 463
TOTAL – IRLANDE
Île de Man – 1,4 %
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION –
1,4 %
Optimal Payments PLC
1 465 000
Playtech Ltd.
680 175
TOTAL – TECHNOLOGIES DE
L’INFORMATION
7 756
66 900
204 242
3 310
24 519
27 829
2 521
21 326
23 847
112 250
58 700
5 746
5 644
11 390
5 947
5 679
11 626
50 374
48 416
8 890
TOTAL – HONG KONG
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport annuel
5 653 $
7 614
7 689
19 923
22 774
2
19 225
12 294
27 959
31 519
9 543
9 261
12 586
14 591
23 344
23 903
27 879
34 322
63 809
72 816
9 030
11 769
11 578
10 994
20 799
22 572
Israël – 2,8 %
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE –
0,2 %
Rami Levi Chain Stores
Hashikma Marketing
2006 Ltd.
62 700
3 355
SOINS DE SANTÉ – 1,4 %
Teva Pharmaceutical
Industries Ltd., CAAE
parrainé
335 500
24 866
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS – 1,2 %
Bezeq The Israel
Telecommunication
Corp. Ltd.
3 820 800
8 615
9 432
Valeur de
marché
(en milliers)
3 419 $
Hong Kong – 1,9 %
BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE – 1,2 %
Techtronic Industries
Co. Ltd.
3 746 500
17 102
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS – 0,7 %
HKT Trust/HKT Ltd.,
part
6 875 320
10 857
9 161
12 943
62 200
TOTAL – ALLEMAGNE
16 258
2 215
24 212
42 685
11 155
Coût
(en milliers)
SERVICES FINANCIERS – 0,3 %
AURELIUS AG
71 492
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 0,5 %
SAP AG
73 572
10 794
100 300
TOTAL – FRANCE
Actions
8 178 $
110 400
TOTAL – BAILLIAGE DE JERSEY
Îles Caïmans – 0,3 %
INDUSTRIES – 0,3 %
SITC International
Holdings Co. Ltd.
Valeur de
marché
(en milliers)
3 161
23 316
11 196
Actions (suite)
Actions
Coût
(en milliers)
Israël (suite)
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS (suite)
Cellcom Israel Ltd. (Israël)
788 018
Partner
Communications Co.
Ltd.
137 543
TOTAL – SERVICES DE
TÉLÉCOMMUNICATIONS
TOTAL – ISRAËL
Italie – 0,2 %
INDUSTRIES – 0,2 %
Astaldi SpA
483 688
TOTAL – JAPON
7 230 $
7 297 $
845
839
16 690
19 332
44 911
45 809
4 443
Japon – 11,4 %
BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE – 1,9 %
Casio Computer Co.
Ltd.
160 300
Daiichikosho Co. Ltd.
334 700
Sony Corp.
176 500
USS Co. Ltd.
85 800
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 1,4 %
Japan Tobacco, Inc.
221 800
Tsuruha Holdings, Inc.
81 000
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION
DE BASE
SERVICES FINANCIERS – 1,8 %
Daito Trust Construction
Co. Ltd.
70 900
ORIX Corp.
269 600
Shinsei Bank Ltd.
6 849 000
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
SOINS DE SANTÉ – 4,5 %
A/S One Corp.
169 900
Astellas Pharma, Inc.
1 374 800
Hoya Corp.
526 900
Olympus Corp.
324 400
TOTAL – SOINS DE SANTÉ
INDUSTRIES – 0,1 %
Inaba Denki Sangyo
Co. Ltd.
37 900
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 0,4 %
Broadleaf Co. Ltd.
60 500
NEC Corp.
1 799 000
TOTAL – TECHNOLOGIES DE
L’INFORMATION
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS – 1,3 %
KDDI Corp.
411 300
Nippon Telegraph &
Telephone Corp.
124 700
TOTAL – SERVICES DE
TÉLÉCOMMUNICATIONS
Valeur de
marché
(en milliers)
Actions
4 201
18 926
5 894
1 780
26 693
30 801
9 304
7 576
12 004
10 347
16 880
22 351
10 270
4 815
16 234
31 319
13 074
4 995
11 618
29 687
7 375
24 991
26 341
15 594
74 301
8 352
23 729
26 030
16 378
74 489
1 651
1 550
1 162
7 178
949
5 875
8 340
6 824
12 340
14 252
7 146
6 996
19 486
21 248
178 670
186 950
Valeur de
marché
(en milliers)
Pays-Bas – 1,2 %
BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE – 0,4 %
Altice NV, cat. A
296 968
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,8 %
LyondellBasell Industries
NV, cat. A
118 200
13 918
13 138
TOTAL – PAYS-BAS
21 789
20 011
9 642
8 886
6 987
3 848
7 944
8 650
4 653
3 974
19 584
16 472
Espagne – 0,5 %
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 0,5 %
Amadeus IT Holding
SA, cat. A
148 800
7 967
8 288
Suède – 0,5 %
INDUSTRIES – 0,5 %
Sandvik AB
8 561
8 881
6 408
14 425
20 833
7 837
14 438
22 275
3 879
4 421
24 712
26 696
Singapour – 0,5 %
SERVICES FINANCIERS – 0,5 %
United Overseas Bank Ltd.
489 154
2 905
3 981
14 618
6 261
1 833
Coût
(en milliers)
Afrique du Sud – 1,0 %
BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE – 0,2 %
Lewis Group Ltd.
930 700
SERVICES FINANCIERS – 0,5 %
Capitec Bank Holdings
Ltd.
171 600
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 0,3 %
EOH Holdings Ltd.
306 300
TOTAL – AFRIQUE DU SUD
660 900
Suisse – 1,6 %
SERVICES FINANCIERS – 1,3 %
Banque Cantonale
Vaudoise
8 660
Chubb Ltd.
93 300
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,3 %
Sika AG
860
TOTAL – SUISSE
7 871 $
6 873 $
Taïwan – 2,5 %
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE – 0,4 %
ECLAT Textile Co. Ltd.
338 896
5 901
SERVICES FINANCIERS – 0,1 %
King’s Town Bank
2 074 000
2 384
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 2,0 %
Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co. Ltd.
5 166 000
29 449
33 428
TOTAL – TAÏWAN
41 065
37 734
5 785
1 852
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
3
Rapport annuel
Fiducie de placement Fidelity Dividendes mondiaux
Inventaire du portefeuille (suite)
Actions (suite)
Actions
Coût
(en milliers)
Royaume-Uni – 11,2 %
BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE – 4,1 %
Howden Joinery
Group PLC
681 300
ITV PLC
4 682 100
The Restaurant Group PLC
364 100
WH Smith PLC
713 200
Whitbread PLC
99 493
William Hill PLC
927 212
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE –
3,7 %
British American
Tobacco PLC
(Royaume-Uni)
222 370
Hilton Food Group PLC
454 895
Imperial Tobacco
Group PLC
257 705
Reckitt Benckiser
Group PLC
97 648
SABMiller PLC
108 700
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION
DE BASE
SERVICES FINANCIERS – 1,8 %
Lloyds Banking
Group PLC
14 995 500
St. James’s Place
Capital PLC
479 770
Wuliangye Yibin Co.
Ltd., titres de créance
assimilables aux titres
de capitaux propres,
programme de bons
de souscription UBS,
bons de souscription,
07-03-19
466 000
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 1,6 %
Micro Focus
International PLC
879 364
TOTAL – ROYAUME-UNI
États-Unis – 41,1 %
BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE – 3,9 %
Comcast Corp., cat. A
183 600
H&R Block, Inc.
239 400
McDonald’s Corp.
67 400
Target Corp.
224 000
VF Corp.
64 900
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION
DISCRÉTIONNAIRE
Valeur de
marché
(en milliers)
6 724 $
23 354
4 723
20 573
9 442
6 853
6 076 $
21 066
2 666
24 186
7 349
5 634
71 669
66 977
15 932
3 406
16 888
4 255
17 057
18 570
10 972
8 230
12 233
8 630
55 597
60 576
23 059
18 969
8 740
8 220
2 410
34 209
Actions
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE – 6,3 %
CVS Health Corp.
221 400
28 080 $
Dr. Pepper Snapple
Group, Inc.
93 900
9 882
Molson Coors Brewing
Co., cat. B
52 800
6 479
PepsiCo, Inc.
129 400
15 786
Procter & Gamble Co.
187 100
19 156
The Coca‑Cola Co.
317 500
16 508
TOTAL – BIENS DE CONSOMMATION
DE BASE
95 891
ÉNERGIE – 4,0 %
Chevron Corp.
243 080
29 963
ConocoPhillips Co.
194 000
10 294
Exxon Mobil Corp.
233 899
25 160
TOTAL – ÉNERGIE
65 417
SERVICES FINANCIERS – 10,1 %
American Tower Corp.
117 700
13 981
Bank of America Corp.
1 022 600
21 106
CME Group, Inc.
42 100
5 418
CVB Financial Corp.
500 200
9 875
Diamond Hill Investment
Group, Inc.
45 804
11 268
First NBC Bank
Holding Co.
30 400
1 377
JPMorgan Chase & Co.
334 800
26 009
McGraw Hill Financial,
Inc.
103 700
12 042
MSCI, Inc., cat. A
91 200
8 507
SunTrust Banks, Inc.
234 100
11 784
U.S. Bancorp
356 700
19 015
Wells Fargo & Co.
402 600
26 251
TOTAL – SERVICES FINANCIERS
166 633
SOINS DE SANTÉ – 3,4 %
Amgen, Inc.
65 600
12 165
Johnson & Johnson
307 200
39 087
TOTAL – SOINS DE SANTÉ
51 252
INDUSTRIES – 5,7 %
BWX Technologies, Inc.
391 300
14 964
C.H. Robinson
Worldwide, Inc.
30 400
2 692
Danaher Corp.
154 500
17 518
Deluxe Corp.
28 800
2 161
General Electric Co.
825 500
28 514
Roper Technologies, Inc.
35 700
9 292
United Technologies
Corp.
73 700
9 486
TOTAL – INDUSTRIES
84 627
TECHNOLOGIES DE L’INFORMATION – 7,1 %
Apple, Inc.
266 900
38 840
EMC Corp.
315 100
10 665
IBM Corp.
90 400
17 678
Microsoft Corp.
426 732
24 802
Oracle Corp.
372 867
18 731
TOTAL – TECHNOLOGIES DE
L’INFORMATION
110 716
2 638
29 827
22 545
25 753
184 020
183 133
13 031
10 936
10 935
21 927
5 392
14 565
8 215
11 001
23 937
5 459
62 221
63 177
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport annuel
Coût
(en milliers)
4
Valeur de
marché
(en milliers)
29 827 $
10 905
6 595
17 223
20 001
19 129
103 680
30 118
10 146
25 393
65 657
15 649
17 956
5 252
11 336
10 551
813
25 750
13 331
8 774
10 970
18 804
25 286
164 472
12 774
43 170
55 944
17 055
2 931
19 034
2 337
34 083
8 474
9 581
93 495
37 780
10 906
17 781
30 609
19 811
116 887
Actions (suite)
Actions
MATIÈRES PREMIÈRES – 0,6 %
E.I. du Pont de Nemours
& Co.
Coût
(en milliers)
126 400
TOTAL – ÉTATS-UNIS
TOTAL – ACTIONS
Valeur de
marché
(en milliers)
10 395 $
10 621 $
647 378
1 492 076
673 707
1 540 707
Coût
(en milliers)
Valeur de
marché
(en milliers)
Obligations – 0,0 %
Montant du
capital
(en milliers)
Canada – 0,0 %
Constellation Software Inc.,
7,6 %, 31-03-40a)
TOTAL – PORTEFEUILLE DE
PLACEMENTS – 94,1 %
23
25
25
1 492 101 $ 1 540 732
AUTRES ÉLÉMENTS DE L’ACTIF (DU PASSIF),
MONTANT NET – 5,9 %
ACTIF NET – 100 %
97 347
1 638 079 $
Remarque
Les coûts comprennent les commissions versées aux courtiers et les autres frais
d’opérations, le cas échéant.
Légende
a) Le taux d’intérêt des titres à taux variable et à taux ajustable correspond au
taux d’intérêt en vigueur à la clôture de la période.
Évaluation des placements
Les données d’entrée utilisées aux 31 mars 2016 et 2015 concernant la comptabilisation à la juste valeur des actifs et des passifs du Fonds sont présentées
ci-dessous. Les données d’entrée ou les méthodes d’évaluation retenues pour l’évaluation des titres pourraient ne pas être représentatives du risque associé
au placement dans les titres concernés. Pour de plus amples renseignements sur les données d’entrée et sur la répartition par niveaux présentée ci-dessous,
se reporter à la section Évaluation des placements des notes annexes.
Données d’entrée au 31 mars 2016 :
Description
(Montants en milliers)
Titres :
Actions :
Biens de consommation discrétionnaire
Biens de consommation de base
Énergie
Services financiers
Soins de santé
Industries
Technologies de l’information
Matières premières
Services de télécommunications
Obligations
Total des titres :
Total
219 061 $
222 909
108 342
289 724
209 677
141 069
269 097
27 954
52 874
25
1 540 732 $
Niveau 1
Niveau 2
198 101 $
182 994
108 342
259 231
156 444
141 069
227 980
27 954
31 626
—
1 333 741 $
20 960 $
39 915
—
30 493
53 233
—
41 117
—
21 248
25
206 991 $
Niveau 3
— $
—
—
—
—
—
—
—
—
—
— $
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
5
Rapport annuel
Fiducie de placement Fidelity Dividendes mondiaux
Inventaire du portefeuille (suite)
Données d’entrée au 31 mars 2015 :
Description
(Montants en milliers)
Titres :
Actions :
Biens de consommation discrétionnaire
Biens de consommation de base
Énergie
Services financiers
Soins de santé
Industries
Technologies de l’information
Matières premières
Services de télécommunications
Services publics
Obligations
Placements à court terme
Total des titres :
Total
149 731 $
93 382
37 359
156 251
123 064
62 501
108 124
15 604
30 146
12 203
29
28 633
817 027 $
Niveau 1
Niveau 2
122 945 $
66 731
37 359
147 646
60 314
57 830
88 314
15 604
16 121
12 203
—
—
625 067 $
26 786 $
26 651
—
8 605
62 750
4 671
19 810
—
14 025
—
29
28 633
191 960 $
Niveau 3
— $
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
— $
Les transferts entre les niveaux 1 et 2 pour les périodes closes les 31 mars 2016 et 2015 sont résumés ci‑après. Les transferts sont présumés avoir été
effectués à l’ouverture de la période et résultent principalement des méthodes utilisées pour l’évaluation des actions étrangères, comme indiqué dans les
notes annexes.
Total
(en milliers)
Transferts
Du niveau 1 vers le niveau 2
Du niveau 2 vers le niveau 1
5 366 $
41 591 $
Total
(en milliers)
Transferts
Du niveau 1 vers le niveau 2
Du niveau 2 vers le niveau 1
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport annuel
8 704 $
0 $
6
États financiers
États de la situation financière
Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part; nombre de parts en milliers
Aux
31 mars 2016
31 mars 2015
Actif (note 3)
Actif courant
Placements à la juste valeur par le biais du résultat net
Trésorerie
Montants à recevoir pour la vente de placements
Autres créances
Intérêts à payer et dividendes à recevoir
Montants à recevoir pour la vente de parts
1 540 732 $
92 424
–
6
4 062
3 004
1 640 228
817 027 $
45 084
5
–
2 531
3 696
868 343
7
1 696
446
2 149
1 638 079 $
9 290
433
212
9 935
858 408 $
14,9070 $
14,9167 $
Passif (note 3)
Passif courant
Montants à payer pour l’achat de placements
Montants à payer pour le rachat de parts
Autres montants et charges à payer (notes 4 et 5)
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (notes 3 et 6)
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par série et par part (note 6)
Série O :
(respectivement 1 638 079 $ / 109 887 parts et 858 408 $ / 57 547 parts)
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
7
Rapport annuel
États financiers (suite)
États du résultat global
Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part
Pour les périodes closes les 31 mars
2016
Revenus de placement (note 3)
Intérêts
Dividendes
Prêt de titres
Gain (perte) net sur les placements
Gain (perte) net réalisé sur les placements
Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements
89 $
41 621
50
2015
8 $
9 820
50
8 596
(18 275)
(9 679)
15 981
56 050
72 031
(250)
(1 958)
(2 208)
29 873
1 630
545
2 175
84 084
–
–
–
2 489
–
3 112
–
–
–
906
–
1 088
5 601
24 272 $
1 994
82 090 $
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités, par série (note 3)
Série O
24 272 $
82 090 $
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités, par série et par
part (note 3)
Série O
0,3014 $
3,1662 $
Gain (perte) net de change
Gain (perte) net réalisé sur les opérations de change
Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des autres éléments de l’actif net libellés en devises
Total des revenus (pertes) de placement
Charges d’exploitation (note 4)
Frais de gestion et de conseil
Autres charges d’exploitation
Frais du Comité d’examen indépendant
Commissions et autres coûts liés au portefeuille
Taxe de vente
Retenues d’impôts étrangers (note 5)
Total des charges d’exploitation
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités
Autres renseignements :
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport annuel
8
États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Montants en milliers de dollars canadiens
Pour la période close le 31 mars 2016
Série O
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période
858 408 $
Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5)
Revenu net de placement
Gain net réalisé
(32 179)
(17 242)
(49 421)
Opérations sur parts rachetables (note 6)
Produit de la vente de parts rachetables
Réinvestissement des distributions
Montants versés au rachat de parts rachetables
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période
936 994
49 421
(181 595)
804 820
24 272
779 671
1 638 079 $
Montants en milliers de dollars canadiens
Pour la période close le 31 mars 2015
Série O
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l’ouverture de la période
194 878 $
Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5)
Revenu net de placement
Gain net réalisé
(6 654)
(13 250)
(19 904)
Opérations sur parts rachetables (note 6)
Produit de la vente de parts rachetables
Réinvestissement des distributions
Montants versés au rachat de parts rachetables
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période
700 125
19 904
(118 685)
601 344
82 090
663 530
858 408 $
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
9
Rapport annuel
États financiers (suite)
Tableaux des flux de trésorerie
Montants en milliers de dollars canadiens
Pour les périodes closes les 31 mars
2016
45 084 $
Trésorerie à l’ouverture de la période
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation :
Achat de placements
Produit de la vente et produit à l’échéance des placements
Trésorerie reçue au titre des dividendes
Trésorerie reçue au titre des intérêts
Trésorerie reçue au titre des autres revenus de placement
Trésorerie versée au titre des charges d’exploitation
Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités d’exploitation
Flux de trésorerie liés aux activités de financement :
Produit de la vente de parts
Montants versés au rachat de parts
Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités de financement
Variation nette de la trésorerie
Gain (perte) de change sur la trésorerie
Trésorerie à la clôture de la période
Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
Rapport annuel
(1 399 083)
656 164
36 700
369
50
(2 255)
(708 055)
937 686
(180 332)
757 354
49 299
(1 959)
92 424 $
10
2015
161 $
(515 262)
278 859
8 233
8
50
(1 947)
(230 059)
392 681
(118 252)
274 429
44 370
553
45 084 $
Notes annexes
Pour les périodes closes les 31 mars 2016 et 2015
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
1. Création du Fonds
La Fiducie de placement Fidelity Dividendes mondiaux (le « Fonds ») est une fiducie d’investissement à participation unitaire constituée
en vertu des lois de l’Ontario et est régie par une déclaration de fiducie datée du 22 janvier 2013 (la « date d’établissement ») et ses
modifications ultérieures. Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts. Fidelity Investments Canada s.r.i. (« Fidelity »), à titre
de gestionnaire et de fiduciaire du Fonds, est responsable des activités quotidiennes du Fonds et fournit tous les services de gestion générale
et d’administration. Le conseiller en valeurs est responsable de la gestion de portefeuille du Fonds. Le 31 décembre 2015, Fidelity a remplacé
FIAM LLC (auparavant, Pyramis Global Advisors, LLC) à titre de conseiller en valeurs. Le siège social du Fonds est situé au 483 Bay Street,
Suite 300, Toronto (Ontario) M5G 2N7.
Le Fonds offre des parts de série O, mais celles-ci sont réservées à d’autres produits de Fidelity et ne sont pas offertes au public.
Le Fonds répond à la définition d’entité d’investissement. Il a pour objet de fournir des services de gestion de placements aux porteurs de
parts. À ce titre, il investit son actif net de sorte à obtenir une croissance du capital ou des revenus de placement, ou les deux, et il évalue
la performance de ses placements sur la base de la juste valeur. L’objectif de placement du Fonds est présenté à la note sur le risque lié aux
instruments financiers (voir ci-après).
2. Mode de présentation
Déclaration de conformité – Les présents états financiers ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information
financière (les « IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »). Sauf indication contraire, les méthodes
comptables présentées ci-après ont été appliquées.
La publication des états financiers a été autorisée par le conseil d’administration de Fidelity le 7 juin 2016.
Monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation – Les présents états financiers sont présentés en dollars canadiens, la monnaie
fonctionnelle du Fonds.
3. Résumé des principales méthodes comptables
Base d’évaluation – Les présents états financiers ont été préparés selon la convention du coût historique, sauf pour les placements qui
figurent à la juste valeur dans les états de la situation financière.
Utilisation d’estimations et de jugements – En appliquant les IFRS, la direction doit faire certaines hypothèses et certains jugements à
la date des états financiers. Les principaux éléments des états financiers pouvant donner lieu à des estimations et des jugements comptables
importants sont les suivants :
Évaluation de la juste valeur – Le Fonds peut investir dans des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur un marché actif. S’il
y a lieu, ces instruments sont classés aux niveaux 2 et 3 de la hiérarchie des justes valeurs décrite ci-après. Lorsque les prix ou les cours
de marché ne sont pas faciles à obtenir ou qu’ils ne sont pas fiables, des méthodes d’évaluation conformes aux politiques adoptées par le
gestionnaire sont utilisées de bonne foi. Les facteurs pris en compte pour l’évaluation de la juste valeur sont, entre autres, les cours obtenus
de teneurs de marché réputés, les événements ayant touché le marché ou le titre concerné, les fluctuations des taux d’intérêt et la qualité du
crédit. Les modèles d’évaluation de la juste valeur utilisent des données observables lorsque cela est possible. Le gestionnaire doit toutefois,
à l’occasion, formuler des estimations et des hypothèses en s’appuyant sur les informations dont il dispose au moment concerné. Toute
révision apportée à ces estimations pourrait avoir une incidence sur la juste valeur des instruments financiers et cette incidence pourrait être
importante. Le total de la juste valeur des placements évalués au moyen de méthodes d’évaluation aux 31 mars 2016 et 2015 figure au bas de
l’inventaire du portefeuille du Fonds.
Classement et évaluation des instruments financiers – Le Fonds a formulé des jugements importants afin de classer et d’évaluer ses
instruments financiers conformément à IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation (« IAS 39 »). En particulier, il est
nécessaire de déterminer si certains placements sont détenus à des fins de transaction et si l’option de l’évaluation de la juste valeur peut
être retenue pour les placements qui ne sont pas détenus à de telles fins, en raison de facteurs incluant l’évaluation du rendement et la
gestion du Fonds sur la base de la juste valeur.
Présentation des instruments financiers – Le Fonds a formulé des jugements importants afin de classer ses parts rachetables en tant que
passifs financiers, conformément à IAS 32 Instruments financiers : Présentation (« IAS 32 »). Pour arriver à ce classement, le Fonds a établi
que son obligation à l’égard des parts rachetables comportait une obligation contractuelle visant la distribution en trésorerie, au moins une
fois par an (si le porteur de parts en fait la demande), du revenu net et des gains en capital nets réalisés; l’obligation de rachat en cours n’est
donc pas la seule obligation contractuelle attachée aux parts.
Évaluation des placements – Les placements sont désignés comme étant à leur juste valeur par le biais du résultat net, conformément à
IAS 39, et comptabilisés à la juste valeur.
Le Fonds classe les données entrant dans l’évaluation de la juste valeur de ses placements selon une hiérarchie à trois niveaux, qui sont les
suivants :
11
Rapport annuel
Notes annexes (suite)
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
Niveau 1 – prix cotés sur des marchés actifs pour des placements identiques
Niveau 2 – autres données d’entrée observables importantes (y compris les prix cotés pour des placements semblables, les taux d’intérêt,
la fréquence des remboursements anticipés, etc.)
Niveau 3 – données d’entrée non observables (y compris les propres hypothèses du Fonds, fondées sur la meilleure information
disponible)
Les changements apportés aux méthodes d’évaluation peuvent donner lieu au transfert d’un placement d’un niveau à un autre. Les
renseignements sur les transferts entre le niveau 1 et le niveau 2 pour les périodes closes les 31 mars 2016 et 2015 figurent au bas de
l’inventaire du portefeuille du Fonds. La valeur totale des placements par niveau aux 31 mars 2016 et 2015, ainsi que le reclassement des
placements au niveau 3, le cas échéant, figurent au bas de l’inventaire du portefeuille du Fonds.
Les méthodes utilisées pour l’évaluation des placements du Fonds selon les principales catégories sont les suivantes :
Les titres de capitaux propres, y compris les titres de négociation restreinte, pour lesquels des cours de marché peuvent être facilement
obtenus, sont évalués au cours de la dernière opération ou au cours de clôture officiel fourni par un service d’évaluation indépendant observé
sur le principal marché ou la principale bourse où sont négociés ces titres. Ils sont classés au niveau 1 de la hiérarchie. Lorsque le dernier
cours de vente ou le cours de clôture officiel ne peut être obtenu facilement, ou qu’il ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur, le point
de l’écart acheteur-vendeur le plus représentatif de la juste valeur compte tenu des faits et circonstances en cause sera utilisé. Dans le cas
des titres de capitaux propres étrangers, si des événements importants touchant le marché ou les titres concernés surviennent, les titres
sont évalués par comparaison avec les évaluations des certificats américains d’actions étrangères, des contrats à terme normalisés, des fonds
négociés en bourse et de certains indices, ainsi que des cours cotés de titres semblables. Lorsqu’ils sont évalués de cette façon, les titres
de capitaux propres étrangers sont classés au niveau 2. L’utilisation de ces méthodes d’évaluation peut donner lieu à des transferts entre le
niveau 1 et le niveau 2. Si les données d’entrée observables sont limitées, les titres de capitaux propres, y compris les titres de négociation
restreinte, sont évalués au moyen d’hypothèses relatives à l’activité du marché et au risque. Il arrive qu’ils soient classés au niveau 3.
Les titres de créance, y compris les titres de négociation restreinte, sont évalués en fonction des prix fournis par des services d’évaluation
indépendants ou des courtiers teneurs de marché pour ces titres. Les services d’évaluation ont recours à des évaluations matricielles qui
tiennent compte des rendements ou des cours d’obligations de même qualité, de même taux d’intérêt, de même échéance et de même
type, ainsi que des hypothèses sur la fréquence des remboursements anticipés, des caractéristiques de la sûreté et des prix fournis par des
courtiers. Elles sont généralement classées au niveau 2, mais il arrive qu’elles soient classées au niveau 3.
Les titres à court terme pour lesquels un cours n’est pas facile à obtenir sont évalués au coût amorti, lequel avoisine la juste valeur. Ils sont
classés au niveau 2.
En l’absence d’évaluations indépendantes ou lorsque les évaluations indépendantes ne sont pas fiables, les titres de créance peuvent être
évalués au moyen d’évaluations matricielles qui tiennent compte de facteurs comparables à ceux qui auraient été retenus par des services
d’évaluation indépendants. Ils sont généralement classés au niveau 2, mais il arrive qu’ils soient classés au niveau 3 si les circonstances
l’exigent.
Trésorerie – La trésorerie est constituée de dépôts bancaires et éventuellement des équivalents de trésorerie, qui sont des instruments de
créance à court terme dont la durée jusqu’à l’échéance est inférieure à 90 jours à la date d’acquisition et qui sont détenus afin d’honorer les
engagements à court terme. Les devises se composent des montants en trésorerie libellés dans des monnaies autres que le dollar canadien et
déposés auprès du dépositaire afin de faciliter le règlement des opérations libellées en devises. La trésorerie est comptabilisée au coût amorti,
lequel avoisine la juste valeur. Le Fonds ne détenait aucun équivalent de trésorerie aux 31 mars 2016 et 2015.
Dépréciation d’actifs financiers – Chaque date de présentation des états financiers, le Fonds évalue s’il existe une indication objective
de dépréciation de ses actifs financiers au coût amorti. Si une telle indication existe, le Fonds comptabilise une perte de valeur dans les
états du résultat global, qui correspond à la différence entre le coût amorti de l’actif financier et la valeur actualisée des flux de trésorerie
futurs estimés, déterminée à l’aide du taux d’intérêt effectif initial de l’instrument. Les pertes de valeur ainsi comptabilisées sont reprises
par le biais des états du résultat global dans une période ultérieure si la raison pour laquelle la perte a été comptabilisée en premier lieu
s’amoindrit ou qu’elle cesse d’exister.
Autres actifs et passifs – Les autres actifs et passifs peuvent comprendre les montants à payer au dépositaire, aux sociétés affiliées et aux
autres contreparties, ou à recevoir de ceux-ci, au titre des revenus à recevoir, des opérations sur titres, des opérations sur parts, des charges à
payer et des autres opérations en attente de règlement à la clôture de la période. Ces montants sont classés en tant que prêts et créances ou
passifs financiers et sont comptabilisés au coût amorti, qui avoisine la juste valeur, ces actifs et passifs étant, par nature, à court terme.
Classement des parts rachetables émises par le Fonds – Conformément à IAS 32, les parts rachetables du Fonds comportent une
obligation contractuelle visant la distribution en trésorerie, au moins une fois par an (si le porteur de parts en fait la demande), du revenu
net et des gains en capital nets réalisés; l’obligation de rachat en cours n’est donc pas la seule obligation contractuelle attachée aux parts.
Par conséquent, les parts rachetables du Fonds ne répondent pas aux critères permettant de les classer dans les capitaux propres. Elles sont
plutôt présentées à titre de passifs financiers dans les états de la situation financière. L’obligation du Fonds à l’égard de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables est comptabilisée au montant du rachat. Aux 31 mars 2016 et 2015, la valeur liquidative par part du Fonds
Rapport annuel
12
peut différer de moins de 0,01 $ de son actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part, calculé conformément aux IFRS,
résultant des procédures normales de fin de période pour clôturer les comptes.
Opérations sur titres, comptabilisation du revenu et coûts de transactions – Les achats ou ventes ordinaires d’actifs financiers sont
comptabilisés à la date de transaction. Le coût des placements est établi au coût moyen, déduction faite des commissions et des autres coûts
de transactions. Toutefois, aux fins de présentation de l’information financière, les commissions versées aux courtiers et les autres frais
d’opérations sont inscrits dans l’inventaire du portefeuille. Les revenus de placement sont comptabilisés selon la méthode de la comptabilité
d’exercice. Le revenu d’intérêts est comptabilisé à mesure qu’il est gagné. Le revenu de dividendes est constaté à la date ex-dividende, sauf
en ce qui concerne certains dividendes provenant de titres étrangers pour lesquels il arrive que la date ex-dividende soit passée, auquel
cas ceux-ci sont inscrits dès que le Fonds prend connaissance de cette date. Les distributions provenant de fiducies d’investissement sont
comptabilisées comme revenus, gains en capital ou remboursements de capital en fonction des informations dont dispose le gestionnaire. En
raison de la nature de ces placements, il est possible que les répartitions réelles ne soient pas conformes à ces informations. Les distributions
provenant de fiducies d’investissement qui sont traitées comme un remboursement de capital viennent réduire le coût moyen de la fiducie
d’investissement concernée. Les gains et les pertes nets réalisés à la vente de placements et la variation de la plus-value (moins-value) nette
latente des placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements concernés, qui ne comprend pas les coûts de transactions
mais peut inclure des sommes provenant d’un litige.
Les coûts de transactions, tels que les commissions de courtage, qui sont engagés lors de l’achat et de la vente de titres par le Fonds, sont
inscrits au poste « Commissions et autres coûts liés au portefeuille » des états du résultat global. Les impôts étrangers sont évalués en
fonction de la compréhension qu’a le Fonds des règles fiscales et des taux d’imposition en vigueur dans les marchés étrangers où il investit.
Les revenus de placement sont présentés avant déduction des impôts étrangers prélevés à la source.
Conversion des devises – Les titres et les autres actifs et passifs libellés en devises sont convertis en dollars canadiens au taux de change
en vigueur à la clôture de la période. Les achats et les ventes de titres, les revenus et les charges libellés en devises sont convertis en dollars
canadiens au taux de change en vigueur à la date des opérations respectives. L’effet des fluctuations des taux de change sur les placements
est inscrit à titre de gain (perte) net réalisé sur les placements et de variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements
et leur effet sur les autres opérations de change est inscrit au poste « Gain (perte) net réalisé sur les opérations de change » et au poste
« Variation de la plus-value (moins-value) nette latente sur les autres actifs nets libellés en devises » des états du résultat global.
Opérations de prise en pension – La trésorerie non investie peut être déposée dans un ou plusieurs comptes de négociation conjoints
et servir à des opérations de prise en pension. Les opérations de prise en pension visent l’achat de titres du gouvernement américain ou
canadien auprès d’une contrepartie qui s’engage à racheter ces titres à un prix supérieur, à une date donnée. La différence de prix est
inscrite à titre de revenu d’intérêts. Les opérations de ce type comportent un risque de crédit découlant de la possibilité que la contrepartie
manque à son obligation de rachat des titres. Pour réduire ce risque, Fidelity traite avec des contreparties qu’elle juge acceptables et reçoit
les titres concernés à titre de sûreté. La valeur de la sûreté doit correspondre à au moins 102 % de la juste valeur quotidienne de la trésorerie
investie. Toute opération de prise en pension qui n’est pas dénouée à la clôture de la période est inscrite dans l’inventaire du portefeuille.
Aucune opération de prise en pension n’existait au 31 mars 2016. Les titres remis au Fonds à titre de sûreté sont présentés dans les tableaux
ci-dessous :
31 mars 2015
Description de la sûreté
Obligations du Trésor américain
Billets du Trésor américain
Bons du Trésor américain
Taux d’intérêt
Échéance
3,00 % – 8,13 %
0,08 % – 4,75 %
s. o.
15 mai 2021 – 15 nov. 2044
15 avr. 2015 – 15 août 2023
7 mai 2015 – 4 févr. 2016
Valeur de
la sûreté en
pourcentage
de la trésorerie
libellée
en dollars
Pourcentage de
américains
la sûreté
investie
13,6 %
86,2 %
0,2 %
100,0 %
102,2 %
Prêt de titres – Le Fonds peut prêter des titres qu’il détient en portefeuille afin de produire un revenu supplémentaire. Il a mis en place un
programme de prêt de titres avec State Street Trust Company of Canada, son dépositaire. La valeur de marché totale de tous les titres prêtés
dans le cadre d’opérations de prêt de titres ou de tous les titres vendus dans le cadre d’opérations de prise en pension ne peut dépasser 50 %
de la valeur liquidative du Fonds. Le Fonds reçoit à l’égard des titres prêtés une sûreté (sous forme d’obligations émises ou garanties par le
gouvernement du Canada ou l’une des provinces du Canada, ou par le gouvernement des États-Unis ou l’une de ses agences) correspondant
à au moins 105 % de la valeur de marché des titres prêtés, que le Fonds conserve pendant toute la durée du prêt. La valeur de marché des
titres prêtés est déterminée chaque jour ouvrable, à la fin de la journée. Toute sûreté supplémentaire demandée par le Fonds est livrée le jour
13
Rapport annuel
Notes annexes (suite)
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
ouvrable suivant. Aucune opération de prêt de titres n’était en cours au 31 mars 2015. Au 31 mars 2016, la valeur totale des titres prêtés par le
Fonds et des sûretés reçues était la suivante :
Nature de la sûreté
Valeur des
titres prêtés
($)
Valeur de la
sûreté reçue
($)
8 427
8 947
31 mars 2016
Obligations des gouvernements canadien et américain
Opérations par part – L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités par
part figurant dans les états du résultat global correspond à l’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables liée aux activités du Fonds, divisée par le nombre moyen pondéré de parts en circulation du Fonds au cours de la période, comme
indiqué ci-après :
Nombre moyen
pondéré
de parts
Période close le 31 mars 2016
Série O
Période close le 31 mars 2015
80 543
Série O
25 927
Tableaux des flux de trésorerie – Le Fonds établit le montant net des opérations sur ses placements à court terme et inscrit uniquement
leur incidence nette sur les flux de trésorerie au poste « Achat de placements » ou au poste « Produit de la vente et produit à l’échéance des
placements », selon le cas, lors de la préparation des tableaux des flux de trésorerie. En outre, conformément aux IFRS, les tableaux des
flux de trésorerie du Fonds excluent les opérations non monétaires découlant de ses activités d’exploitation ou de financement. Au cours
de l’exercice précédent, le Fonds a reçu des paiements en nature d’une juste valeur totale de 306 708 $ se rapportant à la vente de parts
rachetables. Le Fonds a exclu cette opération non monétaire des entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités d’exploitation et des
entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités de financement pour la période précédente.
Prises de position comptables récentes – La version définitive d’IFRS 9 Instruments financiers (« IFRS 9 ») publiée par l’IASB en
juillet 2014 remplacera IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation. IFRS 9 introduit une méthode de classement
et d’évaluation, une méthode prospective unique de dépréciation liée à la perte prévue et une approche remaniée de la comptabilité de
couverture. La nouvelle méthode de classement des actifs financiers, fondée sur des principes, dépend des caractéristiques des flux de
trésorerie et du modèle économique dans lequel s’inscrit la détention de ces actifs. Cette méthode se traduit aussi par l’application à tous
les instruments financiers d’un modèle unique de dépréciation qui exigera une comptabilisation plus rapide des pertes sur créances prévues.
Elle comprend aussi des changements relativement au risque de crédit propre à l’entité lorsque les passifs financiers sont comptabilisés à la
juste valeur, de façon que les gains découlant de la détérioration du risque de crédit propre à l’entité à l’égard de ces passifs ne soient plus
comptabilisés en résultat net. IFRS 9 est applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018, avec possibilité d’adoption anticipée.
En outre, l’entité peut appliquer par anticipation les changements relatifs à son risque de crédit propre, de façon distincte, sans pour autant
modifier la comptabilisation de ses instruments financiers. Le Fonds évalue actuellement l’incidence de l’application d’IFRS 9 et n’a pas
encore déterminé la date de son adoption.
4. Frais et autres opérations avec des parties liées
Frais de gestion et de conseil – Fidelity agit à titre de gestionnaire et de conseiller en valeurs du Fonds. Fidelity a conclu une entente de
sous-conseiller avec FMR Co., Inc., société affiliée à Fidelity, portant sur des services de conseil en placement visant la totalité ou une partie
du portefeuille du Fonds. En contrepartie de ces services et du détachement de personnel de direction clé, le Fonds verse à Fidelity des frais
de gestion et de conseil mensuels qui sont fonction de la valeur liquidative et qui sont calculés quotidiennement et versés mensuellement.
Les parts de série O sont exemptes de frais de gestion et de conseil.
Frais du Comité d’examen indépendant – Conformément au Règlement 81-107, le Comité d’examen indépendant (le « CEI ») examine
toutes les questions de conflit d’intérêts qui lui sont soumises par le gestionnaire et formule des recommandations ou approuve les mesures
qui sont prises, selon le cas, de sorte à servir le meilleur intérêt des fonds. Le CEI se compose à l’heure actuelle de quatre membres, tous
indépendants de Fidelity et de ses sociétés affiliées. La rémunération des membres du CEI se compose d’une provision d’honoraires annuelle
et de jetons de présence. En outre, ils sont remboursés des frais qu’ils engagent dans l’exercice de leurs fonctions auprès du CEI. Ces coûts
sont répartis entre les fonds, selon leur quote-part de l’actif. Les parts de série O sont exemptes de frais liés au CEI.
Taxe de vente – Certaines provinces ont harmonisé leur taxe de vente provinciale (« TVP ») avec la taxe fédérale sur les produits et
services (« TPS »). La taxe de vente harmonisée (« TVH ») correspond au taux de 5 % de la TPS combiné à celui de la TVP des provinces
concernées. La TVH à verser ou à recevoir est calculée selon le lieu de résidence des porteurs de parts et la valeur de leur participation
Rapport annuel
14
dans le Fonds à une date donnée, et non en fonction du territoire dont relève le Fonds. Le taux effectif de TPS/TVH applicable au Fonds
est fonction de la répartition des placements des porteurs de parts entre les provinces. Il est calculé selon le taux de TVH ou, si la province
concernée n’applique pas la TVH, selon le taux de TPS. Tous les montants à ce titre sont inscrits au poste « Taxe de vente » des états du
résultat global.
Autres charges d’exploitation – Fidelity s’acquitte des charges liées à l’exploitation du Fonds, à l’exception des commissions de courtage,
des frais d’intérêts et des taxes, lesquels sont payés directement par le Fonds.
Commissions et autres coûts liés au portefeuille – Les commissions et autres coûts liés au portefeuille se rapportant aux opérations sur
titres de la période se sont établis à 2 489 $ (906 $ au 31 mars 2015) dont une tranche de – $ (1 $ au 31 mars 2015) a été versée à des sociétés
de courtage affiliées à Fidelity.
Il peut arriver que le Fonds fasse exécuter certaines de ses opérations de portefeuille par des courtiers qui lui remboursent ensuite une
partie de leurs commissions. Les commissions remboursées au Fonds dans le cadre d’ententes de ce type se sont établies à 211 $ (62 $ au
31 mars 2015) et sont inscrites au poste « Commissions et autres coûts liés au portefeuille » des états du résultat global.
En outre, il peut arriver qu’une partie des commissions soient versées pour des services de recherche. Les paiements à ce titre ont totalisé
583 $ (149 $ au 31 mars 2015). Les montants versés pour les services de recherche fournis au Fonds par les maisons de courtage sont des
estimations faites par Fidelity. Fidelity a établi des procédures qui l’aident à déterminer, de bonne foi, que la valeur des biens et des services
de recherche et le montant des commissions de courtage payées sont adéquats au regard du bénéfice raisonnable que le Fonds a pu en tirer.
5. Imposition et distributions
Le Fonds répond à la définition de fiducie d’investissement à participation unitaire en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada).
L’année d’imposition du Fonds prend fin en décembre. Pour chaque année d’imposition, le Fonds déclare et verse aux porteurs de parts un
montant de revenu de placement net et un montant de gains en capital nets réalisés suffisants de sorte à ne pas être assujetti à l’impôt sur
le résultat. Le Fonds ne comptabilise donc aucun impôt sur le résultat en vertu d’IAS 12 Impôts sur le résultat (« IAS 12 »). En conséquence,
il ne comptabilise pas non plus de produit d’impôt différé lié aux reports en avant de pertes fiscales ou aux autres différences temporaires
imposables.
Dans certains pays, le Fonds est assujetti à des retenues d’impôts étrangers sur ses revenus de placement. La comptabilisation des retenues
d’impôts est liée à la comptabilisation des revenus de placement correspondants. Ces retenues figurent au poste « Retenues d’impôts
étrangers » des états du résultat global et au poste « Autres montants et charges à payer » des états de la situation financière.
Les distributions sont imposables entre les mains des porteurs de parts. La nature des distributions à des fins fiscales est établie à la clôture
de l’exercice fiscal. Aux termes de la déclaration de fiducie, le fiduciaire peut inscrire à l’actif toute distribution sans augmentation du
nombre de parts en circulation.
Les pertes en capital peuvent être reportées indéfiniment pour réduire les gains en capital réalisés futurs. À la clôture de la dernière année
d’imposition, le Fonds ne disposait pas de pertes en capital pouvant être reportées prospectivement.
Les pertes autres qu’en capital peuvent être reportées sur une durée maximale de 20 années d’imposition pour réduire le revenu imposable
futur, mais elles arrivent à échéance en décembre de l’année indiquée. À la clôture de la dernière année d’imposition, le Fonds ne disposait
pas de pertes autres qu’en capital pouvant être reportées prospectivement.
6. Gestion du risque lié aux capitaux propres
Les parts émises et en circulation constituent les capitaux propres du Fonds. Les capitaux propres de chaque série du Fonds sont divisés
en un nombre illimité de parts de valeur égale, sans valeur nominale. Toutes les parts d’une série du Fonds ont égalité de rang pour ce qui
est des distributions. Chaque porteur de parts du Fonds a un droit de vote par tranche de un dollar détenue dans des parts de ce fonds.
Les fractions de parts donnent des droits de vote au prorata de leur valeur. Le Fonds n’est généralement assujetti à aucune restriction ou
exigence particulière en matière de capitaux propres pour ce qui est des souscriptions et des rachats de parts, exception faite des exigences
de souscription minimales. Toutefois, Fidelity peut, à de rares occasions, suspendre temporairement le droit des porteurs de demander le
rachat de leurs parts, reportant ainsi le versement du produit de la vente. Les variations attribuables aux porteurs de parts sont présentées
dans les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables. Conformément aux objectifs et aux politiques de
gestion du risque énoncés dans les notes portant sur les risques liés aux instruments financiers, le Fonds vise à investir les sommes reçues à
la souscription dans des titres appropriés, tout en maintenant une liquidité adéquate lui permettant de répondre aux demandes de rachat.
Pour ce faire, le Fonds investit la majeure partie de son actif dans des titres pouvant être cédés facilement; il peut également emprunter
jusqu’à concurrence de 5 % de sa valeur liquidative.
Opérations sur parts – Les opérations sur parts de chaque série sont les suivantes :
15
Rapport annuel
Notes annexes (suite)
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
Parts en circulation
à l’ouverture de la
période
Émises
Réinvesties
57 547
61 242
3 093
(11 995)
109 887
15 051
49 374
1 479
(8 357)
57 547
Période close le 31 mars 2016
Série O
Période close le 31 mars 2015
Série O
Rachetées
Parts en circulation
à la clôture de la
période
Sociétés affiliées – Aux 31 mars 2016 et 2015, Fidelity et ses sociétés affiliées détenaient 100 % du Fonds.
7. Risque lié aux instruments financiers
Les activités du Fonds l’exposent à différents risques liés aux instruments financiers : le risque de crédit, le risque de liquidité, l’autre risque
de prix, le risque de taux d’intérêt et le risque de change. Fidelity vise à réduire l’incidence défavorable que ces risques pourraient avoir sur
la performance en ayant recours à des conseillers en valeurs professionnels et expérimentés, en surveillant quotidiennement les positions et
les événements de marché, et en diversifiant le portefeuille de placements tout en respectant le mandat de placement. Le Fonds peut avoir
recours à des instruments financiers dérivés pour réduire certains risques.
Pour Fidelity, le risque s’entend de la non-concordance, entre le portefeuille et son indice de référence, de certains facteurs de risque,
comme la capitalisation boursière et le bêta, et de facteurs communs comme la taille, le ratio cours/bénéfice, le ratio cours/valeur comptable
et l’exposition sectorielle. Cette non-concordance peut entraîner des différences de rendement par rapport à l’indice de référence. Le bêta
est une mesure de la volatilité, ou du risque systématique, d’un titre ou d’un portefeuille par rapport à l’ensemble du marché. Un bêta de 1
signifie que la variation du cours d’un titre suivra celle du marché. Un bêta inférieur à 1 signifie que le titre est moins volatil que le marché.
Un bêta supérieur à 1 signifie que le titre est plus volatil que le marché. À titre d’illustration, un titre dont le bêta est de 1,2 devrait, en
théorie, être 20 % plus volatil que le marché.
L’objectif de Fidelity est d’obtenir, durablement, un rendement supérieur à celui de l’indice de référence. Le risque non systématique est
réduit principalement en investissant dans un portefeuille diversifié de titres de différents secteurs d’activité, styles de gestion et régions du
marché. Fidelity sélectionne les titres qu’elle achète en fonction de leur qualité fondamentale. Pour ce faire, elle s’appuie sur de nombreux
analystes. En outre, elle ne s’appuie pas sur un seul processus d’évaluation ou sur un seul modèle quantitatif qui présume que les rendements
passés élevés de certains secteurs d’activité ou styles de gestion sont représentatifs des rendements futurs. Les analystes de Fidelity
sélectionnent les titres à l’aide de leurs propres processus d’évaluation.
Le Fonds vise à générer un rendement total élevé sur ses placements en investissant essentiellement dans des actions de sociétés partout
dans le monde qui versent ou devraient verser des dividendes, ainsi que dans d’autres types de titres productifs de revenu. L’indice de
référence du Fonds est l’indice MSCI Monde (tous pays).
Le risque du portefeuille est surveillé quotidiennement et revu mensuellement par le groupe responsable de la conformité des placements.
De plus, chaque fonds fait l’objet d’une revue trimestrielle formelle. Le groupe responsable de la conformité des placements, les gestionnaires
de portefeuille et les analystes principaux participent à une revue trimestrielle du portefeuille. Dans chaque stratégie, les portefeuilles sont
comparés les uns aux autres, d’une part, et à leur indice de référence respectif, d’autre part. Les pondérations sectorielles et la répartition
des titres sont également analysées.
Risque de crédit – Le risque de crédit s’entend du risque qu’une partie à un instrument financier manque à l’une de ses obligations ou
à l’un de ses engagements envers le Fonds. Le risque de crédit propre au Fonds, lorsqu’il est question d’un passif financier, et le risque de
crédit propre à une contrepartie, lorsqu’il est question d’un actif financier, sont pris en compte, le cas échéant, pour établir la juste valeur
des actifs et passifs financiers. Le Fonds peut être exposé indirectement au risque de crédit par ses placements dans les fonds sous-jacents.
La juste valeur d’un titre de créance tient compte de la solvabilité de son émetteur. En outre, dans le cadre de la gestion de ses liquidités,
le Fonds limite son exposition directe au risque de perte sur créances en déposant sa trésorerie auprès d’institutions financières jouissant
d’une notation élevée. La valeur comptable des placements et des autres actifs représente l’exposition maximale au risque de crédit aux
31 mars 2016 et 2015.
Des opérations de prise en pension garanties peuvent entraîner un risque de crédit dans l’éventualité où la contrepartie serait dans
l’incapacité de respecter ses engagements contractuels. Pour réduire ce risque, le Fonds reçoit les titres sous-jacents en garantie et traite
avec des contreparties dont la solvabilité est jugée suffisante selon l’examen indépendant effectué par Fidelity.
À l’exception des risques présentés ci-dessus, il n’existait aucune concentration significative du risque de crédit associé aux contreparties aux
31 mars 2016 et 2015.
Risque de concentration – Fidelity analyse le risque de concentration en tenant compte du secteur d’activité ou de l’emplacement
géographique de la contrepartie concernée par les actifs financiers que le Fonds détient. Les tableaux ci-dessous présentent le risque de
concentration pertinent au Fonds par rapport à son objectif de placement.
Rapport annuel
16
Répartition sectorielle
% de l’actif net % de l’actif net
du Fonds au
du Fonds au
31 mars 2016 31 mars 2015
Services financiers
Technologies de l’information
Biens de consommation de base
Biens de consommation discrétionnaire
Soins de santé
Industries
Énergie
Services de télécommunications
Matières premières
Autres (représentant moins de 1 % chacun)
Obligations canadiennes
Trésorerie et placements à court terme
Autres éléments de l’actif (du passif), montant net
17,5
16,5
13,7
13,5
12,8
8,6
6,6
3,2
1,7
0,0
0,0
5,6
0,3
18,4
12,5
10,9
17,5
14,3
7,3
4,4
3,4
1,8
1,4
0,0
8,6
(0,5)
Répartition géographique
% de l’actif net % de l’actif net
du Fonds au
du Fonds au
31 mars 2016 31 mars 2015
États-Unis
Japon
Royaume-Uni
Irlande
Canada
France
Israël
Taïwan
Hong Kong
Suisse
Bailliage de Jersey
Allemagne
Île de Man
Pays-Bas
Afrique du Sud
Autres (représentant moins de 1 % chacun)
Trésorerie et placements à court terme
Autres éléments de l’actif (du passif), montant net
41,1
11,4
11,2
4,5
3,7
3,0
2,8
2,5
1,9
1,6
1,6
1,4
1,4
1,2
1,0
3,8
5,6
0,3
41,2
8,6
9,0
4,2
3,3
2,1
2,5
1,4
1,3
2,6
1,4
1,7
0,0
0,0
2,1
10,5
8,6
(0,5)
Fidelity surveille régulièrement la pondération relative de chaque titre, secteur et pays, ainsi que la capitalisation boursière et la liquidité de
chaque titre.
Risque de liquidité – Le risque de liquidité s’entend du risque que le Fonds ne soit pas en mesure de faire face à ses engagements à
temps ou à un prix raisonnable. Le Fonds est exposé à des rachats en trésorerie quotidiens de parts rachetables. Les parts rachetables sont
rachetées à la demande du porteur de parts au montant de la valeur liquidative par part du Fonds au moment du rachat.
Conformément aux règlements sur les valeurs mobilières, les fonds de placement doivent maintenir au moins 90 % de leur actif dans des
placements liquides, qui sont négociés sur un marché actif et qui peuvent être cédés facilement. En outre, le Fonds vise à maintenir une
position en trésorerie et en placements à court terme suffisants pour maintenir une liquidité adéquate, et a la possibilité d’emprunter au
dépositaire jusqu’à concurrence de 5 % de sa valeur liquidative aux fins du financement des rachats.
Le Fonds peut à l’occasion investir dans des titres qui ne sont pas négociés sur un marché actif ou qui ne sont pas liquides. Les placements
privés et les titres de négociation restreinte détenus sont, le cas échéant, présentés dans l’inventaire du portefeuille à la date de clôture de
période. La liquidité du Fonds est surveillée quotidiennement.
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds n’avait aucun passif financier dont l’échéance était supérieure à 3 mois.
17
Rapport annuel
Notes annexes (suite)
(Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part)
Autre risque de prix – L’autre risque de prix s’entend du risque que la valeur d’un instrument financier fluctue en fonction des variations
des cours du marché (autres que celles causées par le risque de taux d’intérêt ou le risque de change lié aux instruments monétaires), que
ces variations soient causées par des facteurs propres à un titre en particulier ou à son émetteur, ou par d’autres facteurs touchant tous les
instruments négociés sur un marché ou un segment de marché. Tous les titres comportent un risque de perte de capital. Ce risque est réduit
par le Fonds au moyen d’une sélection minutieuse des titres et des autres instruments financiers qui respecte la stratégie de placement. Le
risque maximum associé aux instruments financiers correspond à la juste valeur de ceux-ci. Les placements du Fonds sont assujettis à l’autre
risque de prix découlant des incertitudes entourant le prix futur de ces instruments.
Si l’indice de référence avait augmenté ou diminué de 5 % aux 31 mars 2016 et 2015, toutes les autres variables étant restées constantes
par ailleurs, l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué d’environ 70 874 $ (40 851 $
au 31 mars 2015). Cette variation est estimée au moyen du bêta du Fonds, qui est calculé en fonction de la corrélation historique entre le
rendement du Fonds et le rendement de l’indice de référence. Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent différer de cette
analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Risque de taux d’intérêt – Le risque de taux d’intérêt est lié aux instruments financiers portant intérêt qui sont détenus dans le
portefeuille de placements, par exemple, les obligations. Le Fonds a une exposition au risque que la juste valeur des instruments financiers
portant intérêt ou leurs flux de trésorerie futurs fluctuent en raison de variations des taux d’intérêt du marché. La trésorerie et les
équivalents de trésorerie excédentaires sont investis dans des placements à court terme au taux d’intérêt du marché. La majorité des actifs et
des passifs financiers du Fonds ne portent pas intérêt. En conséquence, les fluctuations des taux d’intérêt du marché n’exposent pas le Fonds
à un risque important.
Risque de change – Le risque de change découle des instruments financiers libellés en monnaies autres que le dollar canadien, qui est la
monnaie fonctionnelle du Fonds.
Le Fonds est exposé au risque que la valeur des instruments financiers libellés en devises fluctue du fait de variations des taux de change. Les
instruments financiers non monétaires, comme les instruments de capitaux propres ou les contrats de change à terme visant des éléments
non monétaires, ne donnent pas lieu à un risque de change. Pour le Fonds, l’exposition au risque de change découlant des actifs et passifs
non monétaires est une composante de l’autre risque de prix et non du risque de change. En conséquence, les fluctuations des taux de change
n’exposent pas le Fonds à un risque important.
Rapport annuel
18
Rapport de la direction et rapport de l’auditeur indépendant
Responsabilité de la direction à l’égard de l’information financière
Aux porteurs de parts et au fiduciaire de la Fiducie de placement Fidelity Dividendes mondiaux (le « Fonds »)
Les états financiers ci-joints ont été préparés par Fidelity Investments Canada s.r.i. (« Fidelity »), à titre de gestionnaire du Fonds. Fidelity
est responsable des informations et des déclarations contenues dans ces états financiers. Le conseil d’administration de Fidelity a la
responsabilité d’examiner et d’approuver les états financiers.
Fidelity maintient des processus adéquats pour s’assurer que l’information financière produite est pertinente et fiable. Les états financiers ont
été préparés conformément aux Normes internationales d’information financière et comprennent des montants et des informations fondés
sur des estimations et des jugements. Les principales méthodes comptables que la direction juge appropriées pour le Fonds sont décrites à la
note 3 des états financiers.
PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l. est l’auditeur indépendant du Fonds. L’auditeur a effectué l’audit des états financiers selon les
normes d’audit généralement reconnues du Canada afin d’exprimer aux porteurs de parts son opinion sur les états financiers. Son rapport est
présenté ci-après.
Darren Farkas
Vice-président et trésorier du Fonds
Fidelity Investments Canada s.r.i.
Le 7 juin 2016
Rapport de l’auditeur indépendant
Aux porteurs de parts et au fiduciaire de la Fiducie de placement Fidelity Dividendes mondiaux (le « Fonds »)
Nous avons effectué l’audit des états financiers ci-joints du Fonds, qui comprennent les états de la situation financière aux 31 mars 2016
et 2015, les états du résultat global et de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et les tableaux des flux de
trésorerie pour les exercices clos les 31 mars 2016 et 2015, ainsi que les notes annexes constituées d’un résumé des principales méthodes
comptables et d’autres informations explicatives.
Responsabilité de la direction pour les états financiers
La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers conformément aux Normes internationales
d’information financière, ainsi que du contrôle interne qu’elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers
exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.
Responsabilité de l’auditeur
Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers, sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les
normes d’audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous
planifiions et réalisions les audits de façon à obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d’anomalies significatives.
Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations
fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l’auditeur, et notamment de son évaluation des risques que
les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Dans l’évaluation de ces risques,
l’auditeur prend en considération le contrôle interne de l’entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers, afin
de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle
interne de l’entité. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère
raisonnable des estimations comptables formulées par la direction, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états
financiers.
Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus au cours de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre
opinion d’audit.
Opinion
À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière du Fonds aux
31 mars 2016 et 2015, ainsi que de sa performance financière et de ses flux de trésorerie pour les exercices clos les 31 mars 2016 et 2015,
conformément aux Normes internationales d’information financière.
PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l.
Comptables professionnels agréés, experts-comptables autorisés
Toronto (Ontario)
Le 7 juin 2016
19
Rapport annuel
Fidelity Investments Canada s.r.i.
483 Bay Street, Suite 300
Toronto (Ontario) M5G 2N7
Gestionnaire, agent des transferts
et agent chargé des registres
Fidelity Investments Canada s.r.i.
483 Bay Street, Suite 300
Toronto (Ontario) M5G 2N7
Conseiller en valeurs
Fidelity Investments Canada s.r.i.
Toronto (Ontario)
Dépositaire
State Street Trust Company of Canada
Toronto (Ontario)
Auditeur
PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l.
Toronto (Ontario)
Vous pouvez visiter notre site Web à l’adresse
www.fidelity.ca
ou appeler notre service à la clientèle au
1 800 263-4077
Les fonds communs de placement de Fidelity sont vendus par des professionnels en placement enregistrés. Chaque Fonds fait l’objet
d’un prospectus simplifié qui comporte les renseignements importants sur le Fonds, y compris son objectif de placement, les options de
souscription et les frais applicables. Le lecteur est avisé que, avant d’effectuer un investissement, il doit obtenir un exemplaire de ce
prospectus, le lire attentivement et prendre conseil auprès d’un professionnel en placement. Investir dans des fonds communs de placement
comporte des risques, au même titre que tout autre placement. Il est impossible de garantir que le Fonds réalisera son objectif de placement.
Par ailleurs, sa valeur liquidative, son rendement et le rendement de ses placements pourraient être assujettis à des variations en fonction
des conditions du marché. Les investisseurs peuvent enregistrer un gain ou une perte à la vente de leurs parts d’un Fonds Fidelity. Les Fonds
Fidelity Global sont davantage susceptibles de fluctuer que les autres Fonds Fidelity, car ils concentrent leurs placements dans un secteur
donné et ciblent un moins grand nombre d’émetteurs; aucun Fonds n’est censé constituer un programme de placement diversifié et complet.
Le rendement passé n’est pas représentatif du rendement futur. Il est impossible de garantir que le Fonds Fidelity Marché monétaire Canada
ou le Fonds Fidelity Marché monétaire É.-U. seront capables de maintenir une valeur liquidative constante. La répartition des placements
du Fonds est présentée à des fins d’illustration de la manière dont un Fonds peut investir. Elle n’est pas nécessairement représentative de la
façon dont le Fonds investit ou investira. Un Fonds peut modifier ses placements à tout moment.
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Investments est une marque déposée de FMR LLC.
1.961211.103
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