Présentation – CFA Québec – Mars 2016

Brookfield Capital Partners
Présentation – CFA Québec – Mars 2016
Brookfield Asset Management Inc. Une société de gestion alternative d’actifs d’envergure mondiale axée sur l’immobilier, l’énergie renouvelable, les infrastructures et le capital-investissement
Veuillez consulter l’avis aux destinataires à la diapositive 9.
Brookfield Asset Management
Nous sommes l’un des chefs de file mondiaux de la gestion alternative d’actifs et
avons des actifs sous gestion d’environ 225 G$.(1)
• Nous détenons et exploitons des actifs depuis plus de 100 ans, l’accent étant mis sur
l’immobilier, l’énergie renouvelable, les infrastructures et le capital-investissement
• Nous assurons un alignement important des intérêts avec ceux des investisseurs en étant le
plus important investisseur dans chaque fonds, et ces investissements totalisent aujourd’hui
16 G$
• Nos associés directeurs principaux et les membres de notre Comité des investissements
comptent en moyenne 27 ans d’expérience et ont travaillé ensemble depuis 17 ans en
moyenne
• Brookfield Asset Management est cotée à la Bourse de Toronto et à la Bourse de New York, et
sa capitalisation boursière s’élève à environ 30 G$
(1) Comprend des actifs détenus par l’entremise de véhicules fermés et ouverts gérés par Brookfield ainsi que des actifs détenus sur une base exclusive.
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Investisseur et gestionnaire d’actifs chevronné
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Nos investissements sont axés sur des secteurs dans lesquels nous estimons détenir des
avantages concurrentiels et dans lesquels nous sommes en position de gérer activement
nos actifs et de créer des occasions de valeur au moyen d’améliorations opérationnelles
IMMEUBLES
ÉNERGIE
RENOUVELABLE
INFRASTRUCTURES
CAPITALINVESTISSEMENT
ASG : 140 G$
ASG : 20 G$
ASG : 25 G$
ASG : 33 G$
Plus de 380 millions de
pieds carrés :
bureaux, commerces de
détail, industriels,
résidentiels, hôtels et
baux à loyer hypernet
Plus de 200 installations
hydroélectriques, 37 parcs
éoliens,
~7 300 MW
Ports, chemins de fer,
autoroutes à péage,
gazoducs, lignes de
transport, infrastructures
de communication, terres
d’exploitation forestière et
terres agricoles
Services aux entreprises,
activités industrielles,
promotion immobilière
résidentielle, titres cotés et
autres
Remarque : Les actifs sous gestion (« ASG ») ci-dessus incluent les titres cotés gérés par Brookfield Investment Management Inc. (« BIM ») totalisant ~18 G$ et excluent la trésorerie, les actifs financiers et les autres
actifs, qui totalisent ~3 G$. BIM est une entité distincte et cloisonnée de Brookfield qui se concentre sur les investissements sur les marchés des titres cotés par l’entremise de portefeuilles institutionnels, de fonds
communs de placement et de produits structurés. Les ASG du secteur Immeubles comprennent ceux de Brookfield et de sa société affiliée cotée, Brookfield Property Partners L.P. Les ASG du secteur
Infrastructures comprennent ceux de Brookfield et de ses sociétés affiliées cotées, Brookfield Infrastructure Partners L.P. et Brookfield Renewable Energy Partners L.P.
Stratégie d’investissement
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Méthode d’investissement éprouvée axée sur l’acquisition d’entreprises de haute
qualité avec une création de valeur par l’entremise de l’exploitation
 Investir selon une
approche valeur
• Saisir des occasions
dans les secteurs qui
ont perdu la faveur
• Tirer profit des
connaissances des
plateformes
immobilières et
opérationnelles
connexes de
Brookfield
 Acquérir
des actifs
de haute
qualité
• Barrières à l’entrée
élevées
• Actifs sous-jacents ayant
une valeur reconnue
 Accroître la valeur à
l’aide d’une approche
axée sur l’exploitation
• Gestion active, exercice
de l’influence et du
contrôle
Principes clés pour la génération d’améliorations opérationnelles
Les investissements alternatifs nécessitent une évaluation approfondie avant
l’acquisition et la mise en œuvre rapide d’un plan stratégique afin de maximiser la
valeur des actifs lorsqu’ils sont acquis.
Évaluer les personnes et créer un alignement
Effectuer un examen exhaustif de l’ensemble de
l’entreprise
Élaborer et exécuter la stratégie de restructuration
Gérer en vue de maximiser les liquidités
Identifier tôt les options de sorties et gérer en
fonction de celles-ci
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1. Évaluer les personnes et créer un alignement
‒ Identifier/conserver les personnes à fort potentiel
‒ Obtenir du soutien de la part des ressources internes et externes
‒ Tirer profit du profil/de la réputation de la société en matière de recrutement de hauts dirigeants très
performants et créer un alignement par l’entremise de régimes incitatifs à long terme
2. Effectuer un examen exhaustif de l’entreprise
‒ Remettre en question les hypothèses, les croyances de longue date et les « vaches sacrées »
‒ Auditer les composantes qui forment la structure de coûts afin de définir les possibilités qui offrent le
rendement le plus élevé
‒ Examiner et documenter les systèmes, procédures et processus opérationnels et établir des nouvelles
mesures de performance
‒ Identifier et éliminer les actifs redondants et activités non-rentables
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3. Élaborer et exécuter la stratégie de restructuration
• L’objectif de la restructuration consiste à créer une entreprise durable qui sera attrayante aux yeux
d’acheteurs potentiels :
‒ Valoriser les actifs de haute qualité, et définir les avantages concurrentiel
‒ Établir l'entreprise comme leader dans son secteur d’activité
‒ Réaliser le redressement sans dépendre des prix du marché
‒ Établir un historique durable et crédible pour le potentiel de l'entreprise
‒ Simplifier a structure au niveau financier et agir avec prudence sur l’utilisation des liquidités
‒ Solutions apportées aux actifs peu performants
• Pour y arriver, les bonnes personnes doivent être en place afin de faire ce qui suit :
‒ Activer les leviers de l’entreprise afin de créer le plus de changements dans le plus court délai possible
‒ Instaurer des systèmes de gestion, des procédures et des processus simplifiés avec des attentes plus
élevées
‒ Accroître les communications afin de créer un alignement dans toute l’organisation
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4. Gérer en vue de maximiser les liquidités
‒ La gestion des liquidités est essentielle. Il arrive souvent que les conditions de marché restent difficiles pendant
des périodes prolongées et que le rendement de l’investissement se détériore avant de s’améliorer
‒ Notre expérience nous permet d’identifier et de générer rapidement des sources supplémentaires de liquidité, dont
bon nombre ne sont pas toujours évidentes :
•
Vendre ou fermeture d’actifs non-stratégiques ou de produits marginaux
•
Augmenter le taux de rotation des inventaires de produits finis et de matières premières
•
Gérer les escomptes, les rabais, les modalités de crédit, les comptes clients et les comptes fournisseurs
5. Toujours gérer en fonction de la sortie
‒ La préparation à la sortie commence tôt
•
Les occasions peuvent surgir rapidement, surtout dans les industries cycliques
•
Il faut compter de 3 à 4 mois pour exécuter un processus de vente entièrement défini
‒ Exige des communications bien définies qui repositionnent l’entreprise en vue d’en maximiser la valeur
•
Changer les partis pris de longue date et améliorer l’absence de connaissance de l’entreprise par
les analystes de l’industrie et les institutions financières
•
Améliorer les relations avec les gouvernements, les fournisseurs et les autres parties prenantes
Notice To Recipients
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in writing by Brookfield Asset Management Inc. (“BAM” and together with its affiliates, “Brookfield”). Brookfield is not making any offer or invitation of any kind by communication of this document to the recipient
and under no circumstances is it to be construed as, a prospectus or an advertisement. By accepting this material, you hereby acknowledge that you are aware that the United States and other applicable laws
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may constitute material non-public information in respect of Brookfield Asset Management Inc. or any of its publicly traded affiliates and may not be used to trade in securities or other financial interests on the
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performance of the funds may differ from those reflected or contemplated in such forward-looking statements.
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