Fund Opportunity Coupon USD 2021 II

Deutsche Bank AG
(DE) (BBB+/A3)
Fund Opportunity
Coupon USD 2021 II
A QUOI VOUS ATTENDRE ?
ÎÎ Titre de dette structuré émis en USD par Deutsche
Bank AG.
ÎÎ Coupon brut annuel variable en USD égal à 100% de
la performance annualisée du fonds M&G Dynamic
Allocation – Euro A Acc avec un maximum de 6%.
ÎÎ Durée : 6 ans.
ÎÎ Prix d’émission : 102% (soit 2.040 USD par coupure).
ÎÎ A l’échéance, l’émetteur s’engage à vous rembourser
100% de la valeur nominale (soit 2.000 USD par
coupure) sauf en cas de défaut de paiement ou de
faillite de l’émetteur. Ce produit ne peut pas être
considéré comme un dépôt et ne bénéficie dès lors
pas du système de protection des dépôts.
ÎÎ Risque de change tant sur la valeur nominale en USD
(soit 2.000 USD par coupure) que sur les coupons
annuels. Si, à l’échéance, l’investisseur ne souhaite
pas réinvestir en USD mais souhaite convertir son
capital en EUR, ce montant exprimé en EUR pourra
être supérieur ou inférieur au capital initialement
investi. Une dépréciation de l’USD face à l’EUR aura
pour conséquence une perte de capital en EUR.
1
Type d’investissement
Ce produit est un titre de dette structuré. En souscrivant à
ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui s’engage à
l’échéance à vous rembourser 100% de la valeur nominale
(soit 2.000 USD par coupure) et à vous payer un coupon
brut annuel variable en USD lié à la performance annualisée
du fonds M&G Dynamic Allocation – Euro A Acc avec un
maximum de 6%. En cas de défaut (par ex. faillite, défaut de
paiement) de l’émetteur, vous risquez de ne pas récupérer
les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le
montant investi.
Public cible
Ce titre de dette structuré complexe s’adresse aux investisseurs qui disposent d’expérience et connaissance suffisantes pour appréhender les caractéristiques du produit
proposé et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques liés à un investissement
dans cet instrument complexe, notamment une familiarisation avec le fonds sous-jacent, le taux de change EUR/USD
et les taux d’intérêt.
DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2021 II
Entre bulles et crises, faire croître un patrimoine demande un suivi de chaque instant. Encore faut-il pouvoir maîtriser ses
émotions et prendre les bonnes décisions au bon moment. L’approche flexible vise à exploiter les hausses de marché tout
en amortissant au maximum leurs baisses, mais pourquoi ne pas faire appel à des équipes de gestionnaires expérimentés ?
Grâce au Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon USD
2021 II, vous profitez des performances annualisées du fonds M&G
Dynamic Allocation – Euro A Acc avec un coupon maximum de
6% brut par an. Le rendement actuariel brut en USD si le coupon
maximum de 6% est payé chaque année est 5,60%1. La probabilité
d’occurrence de ce scénario est très faible.
La gestion mixte permet de répartir les positions du fonds parmiÎ
plusieurs classes d’actifs : actions, obligations, liquidités, etc.
En fonction du comportement des marchés boursiers, les fonds
mixtes flexibles peuvent modifier leur allocation d’actifs.
Une alternative aux taux bas ?
Une obligation bancaire à taux fixe en USD de maturité et ratings équivalents au produit Deutsche
Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon USD
2021 II offrirait des coupons fixes en USD annuels
d’environ 2,6% brut.
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs placements et leur donne droit à unÎ
coupon brut annuel variable égal à 100% de la performance annualisée du fonds M&G Dynamic Allocation – Euro A Acc avec un
coupon maximum de 6% brut par an.
Le coût d’opportunité du produit Deutsche Bank
AG (DE) Fund Opportunity Coupon USD 2021 II,
c’est-à-dire le manque à gagner par rapport à un investissement dont le rendement est connu à l’avance
si chaque année le produit ne paie pas de coupon,
est d’environ 2,93% en USD (différence entre le
rendement actuariel minimum brut du produit et leÎ
rendement actuariel brut de l’obligation).
La performance annualisée du fonds correspond à la différence entre
sa valeur nette d’inventaire à la date d’observation annuelle2 et saÎ
valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale2 rapportée
à la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale2, etÎ
divisée par le nombre d’années écoulées depuis l’émission.
En échange de ce risque potentiel, vous avez par
contre la possibilité d’obtenir un coupon brut en
USD plus élevé lié à 100% de la performance annualisée du fonds M&G Dynamic Allocation –Î
Euro A Acc avec un maximum de 6%.
M&G Dynamic Allocation – Euro A Acc
Ce fonds de droit britannique M&G Dynamic Allocation – Euro A Acc investit dans de multiples classes d’actifs, dont des
actions, des obligations et des titres liés à l’immobillier. L’exposition à ces actifs peut être obtenue par le biais de position
physique et l’utilisation d’instruments dérivés. Il est géré en répartissant le capital en fonction de la perspective macroéconomique du gestionnaire, des évaluations des classes d’actifs et de la gestion active des risques lors de la construction
du portefeuille. Il vise à générer un rendement total positif sur un horizon de trois ans en gérant de manière souple unÎ
portefeuille d’actifs internationaux (sans garantie).
En date du 06/05/2015, la valeur nette d’inventaire (VNI) était de 14,93 EUR.
Source : M&G
Pour plus d’informations sur le fonds M&G Dynamic Allocation – Euro A Acc - veuillez consulter le siteÎ
http://www.mandg.be/investment-professionals/funds/dynamic-allocation-fund/gb00b56h1s45/overview/
Evolution du fonds M&G Dynamic Allocation – Euro A Acc depuis sa création (03/12/2009)
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Source : Bloomberg
L’évolution historique du fonds sous-jacent ne saurait présager de son évolution future.
Compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique et avant précompte mobilier. Le rendement actuariel en EUR pourra être
influencé de manière positive ou négative par les fluctuations du cours de change EUR/USD.
2
Pour plus d’informations sur les dates de ces niveaux, veuillez consulter la fiche technique à la page 7.
1
2
DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2021 II
Scénarios et illustration du calcul des coupons
Ces exemples sont donnés exclusivement à titre illustratif et ne donnent par conséquent aucune garantie quant auÎ
rendement réel.
VNI (Valeur Nette d’Inventaire) du fonds M&G Dynamic Allocation – Euro A Acc à la date d’observation initiale (17/06/2015)
= 100 EUR (cours fictif).
Scénario défavorable
Si la performance annualisée1 du fonds M&G Dynamic Allocation – Euro A Acc est inférieure ou égale à 0% à chacune des
dates d’observation annuelles2 vous n’aurez droit à aucun coupon annuel et l’émetteur s’engage à l’échéance (17/06/2021)
à vous rembourser la valeur nominale3 (soit 2.000 USD par coupure). Le rendement actuariel brut en USD de ce scénario est
de -0,33% (compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique). Le rendement actuariel
en EUR pourra être influencé de manière positive ou négative par les fluctuations du cours de change EUR/USD.
Scénario neutre
SCÉNARIO3
VALEUR NETTE
D’INVENTAIRE DU FONDS
PERFORMANCE DU FONDS
À LA DATE D’OBSERVATION
DEPUIS LE NIVEAU INITIAL
ANNUELLE (COURS
FICTIFS)
PERFORMANCE
ANNUALISÉE DU FONDS1
COUPON BRUT ANNUEL
EN USD
5,00%
Après 1 an
105 EUR
+5,00%
5%/1 = 5,00%
Après 2 ans
99 EUR
-1,00%
-1%/2 = -0,50%
0,00%
Après 3 ans
104 EUR
+4,00%
4%/3 = 1,33%
1,33%
Après 4 ans
109 EUR
+9,00%
9%/4 = 2,25%
2,25%
Après 5 ans
113 EUR
+13,00%
13%/5 = 2,60%
2,60%
Après 6 ans
115 EUR
+15,00%
15%/6 = 2,50%
2,50%
Rendement actuariel brut en USD de ce scénario4
1,93%
Scénario favorable
SCÉNARIO3
VALEUR NETTE
D’INVENTAIRE DU FONDS
PERFORMANCE DU FONDS
À LA DATE D’OBSERVATION
DEPUIS LE NIVEAU INITIAL
ANNUELLE (COURS
FICTIFS)
PERFORMANCE
ANNUALISÉE DU FONDS1
COUPON BRUT ANNUEL
EN USD
Après 1 an
105 EUR
+5,00%
5%/1 = 5,00%
5,00%
Après 2 ans
110 EUR
+10,00%
10%/2 = 5,00%
5,00%
Après 3 ans
116 EUR
+16,00%
16%/3 = 5,33%
5,33%
Après 4 ans
122 EUR
+22,00%
22%/4 = 5,50%
5,50%
Après 5 ans
131 EUR
+31,00%
31%/5 = 6,20%
6,00%
Après 6 ans
138 EUR
+38,00%
38%/6 = 6,33%
6,00%
Rendement actuariel brut en USD de ce scénario
4
5,04%
La probabilité de recevoir le coupon maximum de 6% chaque année est très faible. Le rendement actuariel brut en USD de
ce scénario est de 5,60%4.
La performance annualisée du fonds M&G Dynamic Allocation – Euro A Acc correspond à la différence entre la valeur nette d’inventaire à la date d’observation
annuelle et la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale rapportée à la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale, et divisée par le
nombre d’années écoulées depuis l’émission.
2
Pour plus d’informations sur ces dates, veuillez consulter la fiche technique à la page 7.
3
Sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite de l’émetteur.
4
Compte tenu du prix d’émission et des commissions détaillés dans la fiche technique et avant précompte mobilier. Le rendement actuariel en EUR pourra être
influencé de manière positive ou négative par les fluctuations du cours de change EUR/USD.
1
Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de paiement ou faillite de l’émetteur, les coupons dont la date de paiement
est postérieure au défaut pourront être perdus et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de dette structuré sera
remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement du titre de dette structuré
estimée suite au défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%.
3
DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2021 II
Pourquoi investir en dollar américain ?
Le dollar US s’est fortement apprécié par rapport à l’euro depuis la mi-2014. Cette tendance devrait se poursuivre dans un
contexte caractérisé par la divergence marquée de politique monétaire de part et d’autre de l’Atlantique. Aux Etats-Unis, la
Réserve fédérale (Fed) attend le moment le plus opportun pour commencer à relever ses taux directeurs. De son côté, la BCE
entend mettre pleinement en œuvre son programme de rachats d’emprunts d’Etat de la zone euro lancé en mars dernier
(programme d’assouplissement quantitatif ou QE) afin de ramener l’inflation vers un niveau inférieur mais proche de 2%. La
faiblesse structurelle des taux européens, qui sont même négatifs dans les pays du cœur de la zone euro, devrait continuer
à drainer des flux de capitaux de la zone euro vers les actifs américains plus rémunérateurs et offrir du soutien au dollar US.
Nous anticipons la parité entre le dollar US et l’euro d’ici fin 2015, le billet vert étant même susceptible de s’apprécier davantage par rapport à l’euro à moyen terme. Le taux de change EUR/USD peut cependant se montrer volatil et les investisseurs
doivent tenir compte de cette volatilité dans leur décision d’investissement.
Pour obtenir plus d’informations sur le risque de change sur le dollar américain, veuillez consulter la page 6 de la présente
brochure.
Source : Document interne, mai 2015.
Evolution du dollar américain vis-à-vis de l’euro
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Source : Bloomberg
L’évolution passée du dollar américain vis-à-vis de l’euro ne saurait présager de son évolution future.
Le 06/05/2015, 1 EUR valait 1,13 USD. Pour acquérir une coupure de 2.000 USD à ce cours, vous devez débourserÎ
1.769,91 EUR.
En cas de dépréciation du dollar américain de 10% par rapport à l’EUR à l’échéance finale (à 1,255 USD pour 1 EUR), vous
ne recevrez que 1.592,92 EUR pour votre coupure de 2.000 USD. La valeur de votre capital aura par conséquent diminué de
10%. Inversement, vous recevrez 1.946,90 EUR pour votre coupure de 2.000 USD en cas d’appréciation au dollar américain
de 10% par rapport à l’EUR (à 1,027 USD pour 1 EUR). Vous réaliserez dans ce cas une plus-value de 10% sur la devise.
Vous pouvez suivre l’évolution du cours de change EUR/USD sur le site internet de la Deutsche Bank :Î
www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou via Télé-Invest au 078 156 157.
4
DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2021 II
Un produit émis par Deutsche Bank AG
Ce produit est émis par Deutsche Bank AG (rating BBB+,
outlook stable selon S&P et A3, outlook négative selon
Moody’s).
Deutsche Bank AG figure parmi les principales banques
d’investissement dans le monde, mais compte aussi une part
substantielle de ses activités auprès de clients particuliers.
Leader en Allemagne et en Europe, la banque poursuit une
croissance soutenue en Amérique du Nord, en Asie et dans
les principaux marchés émergents. Avec plus de 100.000
employés dans 73 pays, Deutsche Bank offre ses services
financiers partout dans le monde.
Plus d’infos sur les ratings ?
Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation
Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou
d’autres institutions financières. Ceux-ci peuvent être
utilisés dans différents scénarios (par ex., la hausse
d’un indice boursier). La diversification des stratégies
dans un même portefeuille peut s’avérer judicieuse.
Adressez-vous à votre agence ou appelez Télé-Invest
au 078 156 157 pour plus de détails.
Prospectus
Cette brochure est un document commercial. Les informations qu’elle contient ne constituent pas un conseil enÎ
investissement. Toute décision d’investissement doit être
fondée sur le Prospectus de Base, les suppléments éventuels,
les conditions définitives et les résumés en français et enÎ
néerlandais.
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de Base « Programme for theÎ
Issuance of Certificates, Warrants and Notes » a été approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) le 18/12/2014, les suppléments du 17/02/2015,
15/04/2015 et du 29/05/2015 et dans les conditions définitives du 08/05/2015.
L’approche DB Personal, basée sur 3 catégories de produits (Liquidité, Protection et Croissance), vous permet de
composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs. Pour
plus de détails, visitez www.deutschebank.be/dbpersonal
Catégorie : Croissance (actif à risque moyen)
Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs
pour laquelle vous souhaitez un rendement plus élevé
que celui espéré pour la catégorie Protection en acceptant de l’exposer à des risques plus élevés.
Tous les documents sont disponibles gratuitement dans
les Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de
Bruxelles. Vous pouvez aussi les demander par téléphone
au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site Internet
www.deutschebank.be/produits.
Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que
l’émetteur publierait durant la période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu’un
supplément au Prospectus de Base est publié sur le site
de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles pendant la
période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à
ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son
ordre de souscription.
DB Product Profile
1 = le risque le plus faible
5 = le risque le plus élevé
Qu’est-ce que le DB Product Profile ?
Le DB Product Profile est une notation propre à Deutsche
Bank qui vous aide à déterminer si ce produit est compatible avec votre profil d’investisseur. Il est représenté par
un chiffre allant de 1 (produits les plus défensifs) à 5 (produits les plus offensifs) (pour plus de détails, voir la fiche
technique). De manière générale, un produit moins risqué
pourrait procurer un rendement potentiel moins élevé,
à l’inverse, un produit plus risqué pourrait le cas échéant
procurer un rendement potentiel plus élevé. Il ne s’agit cependant que d’une indication destinée à aider l’investisseur
et concrètement le rendement final dépendra des caractéristiques propres du produit et de l’évolution des marchés.
Ce produit complexe fait partie de la catégorie Croissance (actif à risque moyen) et a un DB Product profile 4. Nous vous
recommandons d’investir dans ce produit seulement si vous avez une bonne compréhension de ses caractéristiques et
notamment, si vous comprenez quels risques y sont liés. Deutsche Bank devra établir si vous disposez des connaissances
et de l’expérience suffisante de celui-ci. Dans le cas où le produit ne serait pas approprié pour vous, elle doit vous en
avertir. Si la banque vous recommande un produit dans le cadre d’un conseil en investissement, elle devra évaluer que ce
produit est adéquat en tenant compte de vos connaissances et expérience dans ce produit, de vos objectifs d’investissement et de votre situation financière.
5
DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2021 II
Les principaux risques
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une
solution pour diversifier leurs placements. Ce produit
complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui
connaissent les produits complexes de ce type (Voir Type
d’investissement et Public cible en page 1).
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, veuillez consulter les pages
108 à 151 du Prospectus de Base.
Risque de crédit
En achetant ce produit, comme pour tout titre de dette structuré, vous acceptez le risque de crédit (par exemple faillite,
défaut de paiement) de l’émetteur. Si l’émetteur fait faillite,
vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi
que les coupons restant éventuellement encore à payer. Ce
produit ne peut pas être considéré comme un dépôt et ne
bénéficie dès lors pas du système de protection des dépôts.
Si Deutsche Bank AG venait à connaître de graves problèmes
de solvabilité, le produit pourrait être annulé, en tout ou en
partie, ou converti en instruments de capitaux propres (actions), sur décision du régulateur. Dans ce cas, l’investisseur
court le risque de ne pas récupérer les sommes auxquelles
il a droit et de perdre la totalité ou une partie du montant
investi et des coupons.
Risque de change
Ce produit est libellé en dollar américain. Ceci implique que
l’investisseur court un risque de change sur le dollar américain (USD) tant sur la valeur nominale que sur les coupons
éventuels. Si, à l’échéance, l’investisseur ne souhaite pas
réinvestir en USD mais souhaite convertir son capital en
EUR, ce montant exprimé en EUR pourra être supérieur ou
inférieur au capital initialement investi. Plus le niveau de volatilité d’une devise par rapport à une autre est élevé, plus
le risque de perte ou de gain en cas de change augmente.
Risque de fluctuation du prix du produit
Comme tous les autres titres de dette structurés, ce produit
est soumis à un risque de modification des taux d’intérêt.
Si, après émission de ce produit, le taux d’intérêt du marché augmente, toutes les autres données du marché restant
identiques, le prix du produit diminuera pendant sa durée.
Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du marché
diminue après l’émission, le prix du produit augmentera. Un
changement de la perception du risque de crédit, qui peut
s’exprimer via une modification de la notation de crédit de
l’émetteur, peut faire varier le cours du titre au fil du temps.
De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en
cas de vente anticipée. Ce risque est plus important en début de période et diminue à mesure que la date d’échéance
approche.
Risque de liquidité
Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé. Sauf
circonstances de marché exceptionnelles, Deutsche Bank
AG assurera la liquidité des titres à un prix qu’il détermine.
La différence entre le prix acheteur et le prix vendeur, applicable en cas de revente des titres avant l’échéance finale
sera d’environ 1%. En cas de circonstances de marché exceptionnelles, Deutsche Bank AG se réserve le droit de ne
plus racheter les titres aux porteurs, ce qui rendrait la revente de ceux-ci temporairement impossible.
Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce produit peut descendre au-dessous de la valeur nominale (soit
2.000 USD par coupure) pendant sa durée de vie. De telles
fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de
vente anticipée. Vous avez uniquement droit au remboursement de la valeur nominale (soit 2.000 USD par coupure) par
l’émetteur à l’échéance (sauf en cas de défaut de paiement
ou faillite de l’émetteur).
Risque lié au fonds sous-jacent
Pour les produits ayant un fonds comme sous-jacent, les investisseurs doivent être conscients, que dans certains cas,
l’émetteur n’est pas en mesure de remplacer le fonds sousjacent (comme par exemple la liquidation, la faillite, l’impossibilité de revente du fonds, etc…). Dans ces cas, le produit pourrait notamment être remboursé anticipativement
à sa valeur de marché. Dans le pire des cas, cette valeur
de marché pourrait être inférieure à la valeur nominale (soit
2.000 USD par coupure). Pour plus d’informations sur ces
événements, veuillez consulter les pages 138 et 287 à 292
du Prospectus de Base.
Risque de rendement
En achetant ce produit, vous vous exposez à un risque sur
le rendement. Si la performance annualisée du fonds sousjacent est chaque année négative ou stable, vous n’avez
droit à aucun coupon et Deutsche Bank AG s’engage uniquement à vous rembourser la valeur nominale (soit 2.000
USD par coupure) à l’échéance (rendement actuariel brut
de -0,33% compte tenu du prix d’émission de 102% et des
commissions détaillés dans la fiche technique).
Pour souscrire
Télé-Invest
078 156 157
Financial Center
078 155 150
Il importe d’examiner votre placement en fonction de
votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer
très simplement en complétant le formulaire « Mes
données financières » via votre Online Banking.
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DEUTSCHE BANK AG (DE) FUND OPPORTUNITY COUPON USD 2021 II
Deutsche Bank AG (DE) Fund Opportunity Coupon USD 2021 II est un titre de dette structuré en USD avec droit au ­remboursement
de la valeur nominale (soit 2.000 USD par coupure) à l’échéance par l’émetteur, sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite
de l’émetteur.
Emetteur
Deutsche Bank AG
Notation
S&P : BBB+ (outlook stable) / Moody’s : A3 (Outlook négative)1
Distributeur
Code ISIN
Devise
Valeur nominale
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles2
XS0461356106
USD
2.000 USD par coupure
Souscription sur le marché primaire
„„ Du 08/05/2015 au 15/06/2015
„„ Date d’émission et de paiement : 17/06/2015
„„ Prix d’émission : 102% de la valeur nominale (soit 2.040 USD par coupure).
„„ La taille d’émission devrait être de maximum USD 35.000.000
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché primaire.
Commission et frais
Commissions en cas de change vers le dollar américain : 0,50%.Î
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles achète le produit à l’émetteur à un prix inférieur au prix d’émission. La différence entre ce prix d’achat et le prix d’émission constitue une commission de placement.
L’émetteur prélève également des frais pour la structuration et l’émission du produit (coûts opérationnels et
juridiques).Î
Le total de ces frais est inclus dans le prix d’émission de 102% et correspond à un équivalent annuel de
maximum en 1,07%.Î
L’investisseur potentiel est invité à consulter les conditions définitives du 08/05/2015 pour plus d’informations sur ces commissions.Î
Ce produit est émis par Deutsche Bank AG et distribué par Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles.
Les commissions prélevées par Deutsche Bank AG Succursales de Bruxelles sur cet instrument dérivé sont
en ligne avec les commissions prélevées sur les titres de dette structurés émis par d’autres émetteurs que
Deutsche Bank AG. En outre, lors du processus de sélection et afin de s’assurer de la cohérence du prix de
ce produit, une comparaison des prix parmi plusieurs contreparties de même qu’une valorisation par une
société indépendante sont effectuées. Ce produit fait donc l’objet d’un contrôle lié au conflit d’intérêt à
plusieurs niveaux.
Fonds sous-jacent
M&G Dynamic Allocation – Euro A Acc (GB00B56H1S45)Î
La valeur nette d’inventaire de ce fonds est consultable sur le siteÎ
www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf.
Date d’observation initiale de la valeur
nette d’inventaire
17/06/2015
Dates d’observation annuelles pour le
calcul des coupons
10/06/2016, 09/06/2017, 08/06/2018, 10/06/2019, 10/06/2020 et 10/06/2021.
Performance annualisée
La performance annualisée du fonds M&G Dynamic Allocation – Euro A Acc correspond à la différence
entre la valeur nette d’inventaire à la date d’observation annuelle et la valeur nette d’inventaire à la date
d’observation initiale rapportée à la valeur nette d’inventaire à la date d’observation initiale, et divisée par le
nombre d’années écoulées depuis l’émission.
Coupons annuels
De 2016 à 2021 : coupon brut variable annuel en USD représentant 100% de la performance annualisée du
fonds M&G Dynamic Allocation – Euro A Acc avec un maximum de 6%.Î
Si la performance annualisée du fonds sous-jacent est inférieure ou égale à 0% à chacune des datesÎ
d’observation annuelles, vous n’aurez droit à aucun coupon annuel.
Dates de paiement des coupons
Date d’échéance
Remboursement à l’échéance
Revente avant l’échéance
Taxe de bourse
Précompte mobilier
Livraison
DB Product Profile5
17/06/2016, 16/06/2017, 15/06/2018, 17/06/2019, 17/06/2020 et 17/06/2021.
17/06/2021
Droit au remboursement de 100% de la valeur nominale en USD (soit 2.000 USD par coupure) à l’échéance
par l’émetteur, sauf en cas de défaut de paiement ou de faillite de l’émetteur.
Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé. Sauf circonstances de marché exceptionnelles, l’investisseur a la possibilité de revendre ses titres journalièrement avant leur échéance finale à Deutsche Bank AG
(voir également « Risque de liquidité » ci-dessus). Î
Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par Deutsche Bank AG Succursale de
Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre sera mise à jour hebdomadairement pendant la durée de vie
du produit. Cette valeur sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via Télé-Invest au 078 156 157.
„„ Souscription sur le marché primaire : aucune3
„„ Sur le marché secondaire : 0,09% (max. 650 EUR)3
„„ Remboursement à l’échéance : aucune3
25% sur les coupons distribués3. Î
En cas de revente avant l’échéance, le précompte mobilier de 25% s’applique sur la différence positive entre
le produit de la revente et le prix d’émission.
Pas de livraison matérielle4.
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Prospectus
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de Base (Programme for
the Issuance of Certificates, Warrants and Notes) approuvé par la Commission de Surveillance du Secteur
Financier (CSSF) du 18/12/2014, les suppléments du 17/02/2015, 15/04/2015 et du 29/05/2015 et dans les
conditions définitives du 08/05/2015. Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de
Base, les suppléments éventuels, les conditions définitives et les résumés en français et néerlandais.
Avis important
Ce produit ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident américain.
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatif et ne constituent pas une recommandation d’acheter les titres offerts.
Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, Deutsche Bank AG
Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web et par tout autre moyen de communication personnalisé.
2
Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n’est
pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
3
Traitement fiscal selon la législation en vigueur. Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation individuelle de l’investisseur et peut être sujet à des modifications à l’avenir.
4
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
5
Le DB Product Profile est une notation, propre à Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, qui vous aide à déterminer si ce produit est compatible avec votre profil d’investisseur. Il
est représenté par un chiffre allant de 1 (produits les plus défensifs) à 5 (produits les plus offensifs). Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en
capital, la catégorie d’actifs, le rendement prévu contractuellement, la devise, la durée, la notation de l’émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient
toutefois pas compte du risque de liquidité (voir ci-dessus). Pour tout complément d’information, rendez-vous sur www.deutschebank.be.
6
Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l’impression de cette brochure. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles communiquera aux clients ayant souscrit à ce
7 produit toute modification importante du profil de risque du produit telle qu’une dégradation de la notation de l’émetteur par les agences de notation (ces cas sont détaillés sur notre
site www.deutschebank.be/notation). Cette communication sera effectuée via son site www.deutschebank.be et par tout autre moyen de communication personnalisé.
1
E.R. : Steve De Meester. Brochure datée du 15/06/2015.
Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Allemagne, RC Francfort-sur-le-Main n° HRB 30000. Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, 13-15 avenue Marnix, 1000 Bruxelles, Belgique, RPM Bruxelles, TVA BE 0418.371.094,Î
IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.
Fiche technique