Le meilleur scénario pour votre investissement

db Best Strategy Notes
Le meilleur scénario
pour votre
investissement
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Garantie de la meilleure stratégie
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Investissement diversifié
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Coupon de maximum 25% brut*
à l’échéance
Courte durée : 2 ans et demi
db Best Strategy Notes
Trois stratégies pour un rendement maximal
Un coupon de 25% brut maximum*
Vous investissez dans trois stratégies différentes : une stratégie défensive, une stratégie neutre et une stratégie dynamique.
À l’échéance, vous recevez le rendement de la stratégie la plus
fructueuse.
Le coupon payé représente le rendement de la stratégie la plus
efficace sur toute la durée de vie de db Best Strategy Notes.
Le coupon ne pourra dépasser 25% brut.
Une échéance courte de 2 ans et demi
Un investissement diversifié
Les trois stratégies sont élaborées de manière diversifiée et
garantissent une répartition optimale de votre placement.
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Stratégie défensive : 40% en obligations d’Etat, 20% en
matières premières, 20% dans l’immobilier et 20% en
indices d’actions.
Stratégie neutre : 25% en obligations d’Etat, 25% en
matières premières, 25% dans l’immobilier et 25% en
indices d’actions.
Stratégie dynamique : 50% en indices d’actions, 40% en
matières premières, 10% dans l’immobilier.
db Best Strategy Notes est un produit de placement libellé en
euros, avec une échéance de 2 ans et demi (de mars 2006 à
septembre 2008). En raison du niveau actuellement peu élevé
des taux d’intérêt, cette échéance courte, associée à un coupon
potentiellement élevé, s’avère particulièrement intéressante vu
le faible niveau de risque.
100% du capital
Le capital à l’échéance est protégé à concurrence de 100%
de la valeur nominale**.
* rendement maximum annuel brut de 9,34%, hors frais et taxes.
** montant hors frais à la souscription.
Trois stratégies
d’investissement diversifiées
Une répartition
optimale
Pour vous, les spécialistes de la Deutsche Bank ont élaboré
avec soin les trois stratégies d’investissement suivantes.
A l’échéance, vous obtenez le rendement de la stratégie qui
s’est avérée la plus fructueuse, avec un maximum de 25% brut.
Vous bénéficiez à la fois d’une diversification sectorielle et
géographique. Ces trois stratégies ont recours aux quatre
classes d’actifs suivantes :
Stratégie
défensive
Stratégie
neutre
20%
25%
■
Stratégie
dynamique
10%
25%
■
40%
50%
20%
25%
25%
■
40%
20%
Indices d’actions
Matières premières
Immobilier
Obligations d’Etat
Indices d’actions
Matières premières
Immobilier
Obligations d’Etat
Indices d’actions
Matières premières
Immobilier
■
Indices d’actions :
- 40% Dow Jones EuroStoxx 50 (regroupe les
50 capitalisations les plus fortes de la zone euro),
- 40% Nikkei 225 (comprend les 225 entreprises les
plus représentatives cotées sur la Bourse japonaise),
- 20% S&P 500 (regroupe les 500 plus importantes
actions américaines).
Obligations d’Etat : 68 obligations d’Etat “Investment
grade” de 11 pays de la zone euro, représentées par
l’iBoxx Eurozone Sovereign Index (“Investment grade”
fait référence à la solvabilité; il s’agit d’obligations d’Etat
de qualité possédant un rating entre AAA et BBB ).
Matières premières : 40% de gaz naturel, 40% de
cuivre, 10% d’aluminium, 10% de pétrole brut.
Immobilier européen : FTSE European Public
Real Estate Index reprend les principales valeurs
immobilières européennes.
Le coupon, que vous touchez après 2 ans et demi, est déterminé
comme suit : on calcule la valeur de chacun des actifs chaque
trimestre pendant 10 trimestres. Ensuite, la moyenne de ces valeurs
est utilisée pour déterminer le rendement de la meilleure stratégie.
Votre rendement sous
les projecteurs
Rendement : répartition des probabilités
100
100%
Probabilité (%)
80
75%
72%
65%
60
55%
47%
38%
40
20
0
Capital
>100%
>105%
>110%
>115%
>120%
=125%
Rendement (%)
Le graphique ci-dessus reflète le rendement attendu de db Best
Strategy Notes, sur la base des cours historiques1 de janvier
2001 à décembre 2005. Le graphique doit être interprété
comme suit : la chance d’obtenir un rendement supérieur à
10% est de 65%.
Rendement
Paiement de la
valeur nominale
Minimum
Moyen
Maximum
100 %
115 %
125 %
Sur base de la simulation ci-dessus, db Best Strategy Notes
aurait réalisé un rendement moyen de 15% (rendement annuel
de 5,75% brut)2. Dans 38% des cas, le rendement maximum
de 25% aurait été atteint.
1
2
ces cours historiques ne garantissent aucunement les rendements futurs.
rendement annuel de 5,75% brut, hors frais et taxes.
Fiche technique
Emetteur : Deutsche Bank AG, Londres
Rating : AA- (S&P, Fitch)
Devise : EUR
Valeur nominale : 1.000 EUR
Souscription sur le marché primaire :
■ du 16/01/2006 au 17/03/2006 compris
■ prix d’émission : 102%
■ date d’émission : 23/03/2006
■ coupures disponibles : 1.000 EUR
L’émetteur se réserve le droit de clôturer anticipativement la souscription sur le marché
primaire.
Echéance finale : 25/09/2008
Remboursement :
Échéance finale : au pair (100% de la valeur nominale)
Coupon :
Date de paiement : 25/09/2008
Calcul du coupon :
100% x Max [0, (rendement de la stratégie dynamique, rendement de la stratégie neutre, rendement de la stratégie défensive)], avec un maximum de 25%.
Immobilier : FTSE European Public Real Estate Index
Date de la première valeur nette d’inventaire : 20/03/2006
Période d’observation : observations trimestrielles à partir du 23/06/2006 jusqu’au
23/09/2008
Taxe de bourse :
3
Marché primaire : aucune
3
Marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR)
Précompte mobilier : 15% sur le coupon distribué
Pas de livraison matérielle possible (voir tarif dossier-titres).
4
db Product Profile : 2.
Prospectus : les conditions complètes sont reprises dans le prospectus d'émission. Ces
documents sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de la Deutsche Bank
S.A. ou par téléphone au numéro 078/156.157, ou encore sur le site www.deutschebank.be.
3
conformément à la législation en vigueur
4 le db Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank, du risque lié à un produit d’investissement.
Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus
risqués.
Ces titres, émis par Deutsche Bank AG London, représentent des titres de créance vis-à-vis de l'émetteur.
Les db Best Strategy Notes ne sont pas accessibles aux personnes résidant aux États-Unis d'Amérique.
■
Composition des stratégies :
Stratégie défensive : 40% obligations d’Etat, 20% matières premières, 20% immobilier et
20% indices d’actions.
Stratégie neutre : 25% obligations d’Etat, 25% matières premières, 25% immobilier et 25%
indices d’actions
Stratégie dynamique : 50% indices d’actions, 40% matières premières et 10% immobilier.
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Composition des actifs sous-jacents :
Indices d’actions : 40% Dow Jones EuroStoxx 50, 40% Nikkei 225, 20% S&P 500
Obligations d’Etat : iBoxx Eurozone Sovereign Index
Matières premières : 10% de pétrole brut, 10% d’aluminium, 40% de cuivre et 40%
de gaz naturel
Cette brochure et l'information qu'elle contient ne constituent pas un conseil en investissement.
Toute décision d'investissement doit être basée sur le prospectus d'émission. Par ailleurs, nous attirons
l'attention des investisseurs sur le fait que la valeur de ces titres peut baisser pendant leur durée de vie en
dessous du pair sur le marché secondaire. L’émetteur se réserve le droit de rembourser les titres anticipativement pour des raisons extraordinaires, des raisons d’illégalité ou de force majeure telles que visées par le
prospectus. Le remboursement au pair n’est garanti qu’à l’échéance. Les investisseurs doivent s’assurer de
comprendre la nature de ces titres et être conscients des risques inhérents à cet investissement. Le coupon
mentionné s’entend hors coûts de transaction, commissions ou taxes.
E.R. Koert Verbruggen, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles
db Best Strategy Notes est un titre de créance.
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Pour souscrire
Appelez Télé-Invest au 078/156.157,
les jours ouvrables de 8h30 à 19h et
le samedi, de 9 à 12h.
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