Richemont Concept Store Presentation

Pourquoi investir dans une économie
« low carbon » ?
Angela de Wolff
Partner
Inrate
Juin 2010
Points abordés
• Pourquoi financer une économie « low carbon »?
• Le rôle essentiel des investisseurs privés et institutionnels
• Comment investir dans une économie « low carbon »?
Pourquoi financer une économie
« low carbon »?
Un défi planétaire
La Chine et l’Inde,
Les consommateurs
de demain
Millenium Goals Monitor
Un défi planétaire
Croissance de la demande d’énergie primaire mondiale:
+ 1.6% / année → 2030
Scénario business as usual - 2030, EIA, World Energy Outlook 2008
Le rôle essentiel des investisseurs
Investir c’est financer l’économie de demain…
L’investissement responsable une réponse aux défis actuels?
Eurosif
« Réconcilier les objectifs financiers des investisseurs avec leurs
préoccupations d’ordre environnemental, social et éthique »
Principes pour l’Investissement Responsable (PRI)
« Favoriser auprès des investisseurs l’intégration des enjeux
environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans leurs
processus traditionnel d’analyse et de gestion. Dans l’optique d’une
meilleure rentabilité à long terme »
Progression de l’IR dans les marchés financiers
Fonds éthiques
– US (1960)
ISR
Fonds éthiques
– UK (1980)
Fonds développement
durable – Europe (1990)
DJSI (1999)
FTSE4Good (2001)
Finance traditionnelle
intègre ESG (2005)
3000
2500
2000
Marché de l’IR aux USA
(USD milliards)
1500
1000
Source : Social
Investment Forum (US)
500
0
1970
1975
1980
1985
1990
1995
2000
2005
Une réponse politique encore très théorique mais
ambitieuse
Estimations des investissements « verts » mondiaux
• HSBC: USD 430b d’ici à 2009-2012
~0.3% PIB France (1an)
~7% PIB Chine (1 an)
Des investisseurs institutionnels qui s’engagent…
Principes pour Investissement Responsable (PRI)
• +80% de signataires depuis 2007
• USD 18’000 milliards sous gestion
Des poids lourds de la prévoyance professionnelle s’engagent
• Fondation danoise: 100m Euro pour mandat “small caps” en
ligne avec PRI
• APG, PGGM and USS création indice immobilier vert
• CalSTRS, AP2 and AP3 and SEB Trygg Liv. investissent dans la
nouvelle émission obligataire de la Banque mondiale pour soutenir
économie «low-carbon » dans les régions émergentes
• Fonds de Pension Shell UK signataire des PRI
Des acteurs privés qui suivent…
Investissement global dans les technologies de l’environnement
(marchés financiers, privé + coté)
•2008 ~ USD 200 milliards/année
•2020 prévision de USD 650 milliards/année1
2004-2008
+ 700%
1 New Energy Finance 2008
…et qui continueront d’investir
Intérêt des HNWI pour les technologies de l'environnement
25%
20% 21%
% du portefeuille
20%
20%
17%
14%
13%
15%
17%
15%
Thèmes d'investissement favoris des HNWI
60%
50%
40%
30%
20%
10%
7%
10%
5%
5%
0%
0%
North America
Europe
HNWI
Asia‐Pacific Latin America Middle East
Ultra‐HNWI
Eurosif, Capgemini/Merrill Lynch, 2008
Eurosif HNWI Sustainable Investment Survey, 2008
Comment investir dans une
économie « low carbon »?
La finance durable : un marché aux multiples approches
Potentiel de croissance
Technologie de l’environnement
Elevé
Engagement
Intégration
Moyen
Immobilier durable
Microfinance
Private Equity
durable
Best in class
Exclusion éthique
Exclusion simple
Faible
Estimation Conser 2009
Faible
Taille du marché
Moyen
Elevé
Impact Social et/ou Environnemental
Thèmes liés aux technologies de l’environnement (TE)
Thèmes TE
Définitions
Energies renouvelables &
efficience énergétique
Les technologies qui permettent d’exploiter les sources d’énergies
renouvelable et d’en réduire sa consommation.
Exemples: énergie solaire, géothermie, piles à combustible, éclairage LED,
stockage de l’énergie, nouveaux matériaux
Gestion eau, sol, air &
réduction de la pollution
Les technologies qui permettent de gérer durablement le capital eau, sol et
air et d’en éviter la pollution.
Exemples: traitement de l’eau, désalinisation, dépollution des sites
contaminés, filtres à particules, capture et stockage du carbone
Gestion des ressources &
gestion des déchets
L’ensemble des technologies et des modes de gestion qui permettent
d’exploiter durablement les ressources naturelles et de traiter les déchets.
Exemples: recyclage, écologie industrielle, certification FSC, agriculture
durable – biologique
Typologie des fonds de placement en technologie de
l’environnement (TE)
Technologie de l’environnement (Technologie propre, Technologie verte)
« L’ensemble des technologies issues des sciences de l’environnement,
servant à conserver l’environnement et les ressources naturelles et à infléchir
l’impact des activités humaines »
Plusieurs thèmes :
-Energies renouvelables
-Mobilité durable
-Eau
-Efficience énergétique
-Nouveaux matériaux/Recyclage
-Matières premières durables
-Changement climatique
Forte croissance tirée par de solides fondamentaux
9 Eléments macro-économiques positifs
• Consommation d’énergie en croissance significative
• Sécurité et indépendance énergétique au cœur du débat politique
• Volatilité avec tendance haussière du prix du pétrole
9 Environnement réglementaire favorable
• Subventions importantes
• Objectifs précis de production d’électricité de sources renouvelables
9 Opportunités d’investissement grandissantes
• Technologies éprouvées
• Amélioration de la compétitivité
Des performances en ligne avec les attentes des
investisseurs les plus exigeants…
CS Global Warming Index vs MSCI world
Sélectionner les fonds durables avec rigueur
Attention au « Greenwashing »
Total :100 MW éolien
planifié pour 2010, soit
0.1% des 89’000 MW de
puissance éolienne
projetée pour 2010 au
niveau européen.
Estimation de 0.02% CA de
Total.
V6 hybride de 9l/100km prévu pour 2009.
Toyota Prius, 4.3l/100km.
Cycle de vie du moteur hybride?
Certains fonds investissent
dans des entreprises qui
enjolivent leur image!
Conclusions
9 Des défis planétaires qui nous concernent tous
9 La finance comme moteur du changement et au service d’une
économie plus durable
9 Des solutions d’investissements performantes et compétitives
9 Conserver un esprit rigoureux et critique dans la sélection
ConSer Invest
Des solutions sur mesure pour investisseurs désireux de
réconcilier convictions et rendements à long terme
Conser Invest SA est un cabinet de conseil indépendant dédié à
l'investissement responsable. Il réunit une palette de
professionnels, chacun au bénéfice de près de 10 ans d'expertise
dans le domaine de la finance durable et/ou des technologies de
l'environnement.
Contact:
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022 – 906 10 26
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