FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars

ÉTATS FINANCIERS SEMESTRIELS
FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes
en dollars canadiens (ZQQ/ZQQ.U)
30 juin 2016
FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens
(non audité)
État de la situation financière
État du résultat global
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin
2016
Aux
31 décembre
2015
Revenus
Revenus d’intérêts
Revenus de dividendes
Autres variations de la juste
valeur des placements et dérivés
Gain (perte) net réalisé
Variation de la (moins-value)
plus-value latente
(Perte) gain net sur la juste
valeur des placements et dérivés
Prêt de titres (note 8)
Perte de change
Total des autres pertes
Total des (pertes) revenus
Actif
Actif courant
Trésorerie
Placements
Actifs financiers non dérivés
Actifs dérivés
Montant à recevoir pour la vente de placements
Dividendes à recevoir
Total de l’actif
846 115
206 918 3 576 224 996
906
— 73 11 490
83
211 413 237 590
Passif
Passif courant
Achats de placements à payer
Passifs dérivés
Distributions à payer
Charges à payer
1 823
890
—
212
—
9 418
1 828
205
Total du passif
2 925 11 451
Actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables
208 488 226 139
30 juin
2016
Périodes closes les
— 1 539 1
1 329
16 755 (5 507)
(26 598) 12 352
(8 304)
26
(238)
(212)
(8 516)
Charges
Frais de gestion (note 6)
Frais du comité d’examen
indépendant (note 6)
Retenues d’impôts
Frais d’intérêts
Frais relatifs à l’aperçu du FNB Commissions et autres
coûts de transaction du
portefeuille (note 6)
Charges d’exploitation absorbées
par le gestionnaire
Total des charges
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Parts cotées en CAD
208 488 226 139
Parts en USD
0 —
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part
Parts cotées en CAD
34,02 $
35,26 $
21,36 $
— $
Parts en USDa)
a) L’information est présentée en dollars canadiens, à l’exception de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables par part qui est présenté en dollars
américains.
30 juin
2015
(Diminution) augmentation
de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables 8 175
6
(104)
(98)
8 077
421 412
1
222
0
1
1
186
0
0
5 3
(0) 650 —
602
(9 166) 7 475
(Diminution) augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables
Parts cotées en CAD
(9 166) 7 475
Parts en USD
0 —
(Diminution) augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables, par part (note 8)
Parts cotées en CAD
(1,41) 1,20
Parts en USDb)
0,57 —
b) L’information est présentée en dollars canadiens, à l’exception de l’augmentation
de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part qui est présentée
en dollars américains.
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
168
FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens
(non audité)
État de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.)
30 juin
2016
Périodes closes les
Parts cotées en CAD
Actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables à l’ouverture
de la période
(Diminution) augmentation de l’actif
net attribuable aux porteurs de
parts rachetables
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission
de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
(Diminution) augmentation nette
au titre des transactions sur
parts rachetables
(Diminution) augmentation nette
de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
Actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables à la clôture
de la période
30 juin
2015
226 139 170 171
(9 166) 7 475
30 juin
2016
30 juin
2015
226 139 170 171
(9 166) 7 475
51 288 (59 773) 53 687
(3 452)
(8 485) 50 235
Périodes closes les
Total du Fonds
Actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables à l’ouverture
de la période
(Diminution) augmentation de l’actif
net attribuable aux porteurs de
parts rachetables
51 288 (59 773) 53 687
(3 452)
(8 485) 50 235
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission
de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
Augmentation (diminution) nette
au titre des transactions sur
parts rachetables
57 710
(Diminution) augmentation nette
de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
(17 651) 57 710
Actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables à la clôture
de la période
208 488 227 881
(17 651) 208 488 227 881
Parts en USD
Actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables à l’ouverture
de la période
Augmentation de l’actif net
attribuable aux porteurs
de parts rachetables
— —
0 —
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission
de parts rachetables
Augmentation nette au titre des
transactions sur parts rachetables 0 —
0 —
Augmentation nette de l’actif
net attribuable aux porteurs
de parts rachetables
0 —
Actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables à la clôture
de la période
0 —
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
169
FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens
(non audité)
Tableau des flux de trésorerie
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens.)
30 juin
2016
Périodes closes les
30 juin
2015
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
(Diminution) augmentation de l’actif
net attribuable aux porteurs de
parts rachetables
(9 166) Ajustements au titre des
éléments suivants :
Gain de change sur la trésorerie
(1) (Gain) perte net réalisé sur
la vente de placements et
de dérivés
(16 755) Variation de la moins-value
(plus-value) latente sur les
placements et les dérivés
26 598 Diminution (augmentation) des
dividendes à recevoir
10 Augmentation des charges à payer 7 Achats de placements
(31 423) Produit de la vente et de
l’échéance de placements
29 821 Entrées (sorties) de trésorerie
sur dérivés
2 562 Flux de trésorerie nets liés aux
activités d’exploitation
1 653 Flux de trésorerie liés aux activités
de financement
Distributions aux porteurs de parts
rachetables, déduction faite des
distributions réinvesties
Produit de l’émission
de parts rachetables
Sommes versées au rachat
de parts rachetables
Flux de trésorerie nets liés aux
activités de financement
7 475
(2)
5 507
(12 352)
(29)
77
(17 949)
36 660
(16 724)
2 663
(1 828) 1 087 241
(182) (16)
(923) (2 153)
Gain de change sur la trésorerie
Augmentation nette de la trésorerie Trésorerie à l’ouverture de la période Trésorerie à la clôture de la période Information supplémentaire
Intérêts reçus, déduction faite des
retenues d’impôts*
Dividendes reçus, déduction faite des
retenues d’impôts*
Frais d’intérêts payés*
1
730
115
846
(2 378)
2
510
371
883
— 1
1 331 0 1 115
0
* Cet élément est lié aux activités d’exploitation.
Les notes annexes font partie intégrante des présents états financiers.
170
FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens
(non audité)
Inventaire du portefeuille
Au 30 juin 2016 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Nombre d’actions
ou de parts
Coût+ ($)
Juste
valeur
($)
Nombre d’actions
ou de parts
Coût+ ($)
Juste
valeur
($)
DENTSPLY SIRONA Inc................................................��������� 7 383������������ 601������������ 592
Endo International plc...............................................��������� 6 977������������ 550������������ 140
Express Scripts Holding Company..............................������� 19 853��������� 1 790��������� 1 944
Gilead Sciences, Inc...................................................������� 41 750��������� 4 226��������� 4 500
Henry Schein, Inc.......................................................��������� 2 581������������ 405������������ 590
Illumina, Inc...............................................................��������� 4 575������������ 883������������ 830
Incyte Corporation.....................................................��������� 5 855������������ 790������������ 605
Intuitive Surgical, Inc.................................................��������� 1 167������������ 712������������ 997
Mylan NV...................................................................������� 15 795������������ 942������������ 882
Regeneron Pharmaceuticals, Inc...............................��������� 3 200��������� 1 491��������� 1 444
Vertex Pharmaceuticals Inc.......................................��������� 7 744������������ 896������������ 861
......................................................................................................������� 25 058������� 25 621
ACTIONS
Biens de consommation discrétionnaire — 21,8 %
Amazon.com, Inc.......................................................������� 14 774��������� 7 971������� 13 659
Bed Bath & Beyond Inc.............................................��������� 4 799������������ 341������������ 268
Charter Communications, Inc., catégorie A...............��������� 8 518��������� 2 238��������� 2 516
Comcast Corporation, catégorie A.............................������� 75 813��������� 4 882��������� 6 385
Ctrip.com International, Ltd., CAAE...........................������� 11 571������������ 732������������ 616
Discovery Communications, Inc., catégorie A...........��������� 4 729������������ 175������������ 154
Discovery Communications, Inc., catégorie C...........��������� 7 747������������ 285������������ 239
DISH DBS Corporation................................................��������� 7 017������������ 502������������ 475
Dollar Tree, Inc..........................................................��������� 7 317������������ 606������������ 891
Expedia, Inc...............................................................��������� 4 222������������ 689������������ 580
JD.com Inc, CAAE.......................................................������� 28 139��������� 1 096������������ 772
Liberty Global plc, catégorie A..................................��������� 8 879������������ 449������������ 333
Liberty Global plc, catégorie C..................................������� 20 334������������ 924������������ 753
Liberty Interactive Corporation, série A....................������� 14 005������������ 409������������ 459
Liberty LiLAC Group, catégorie A...............................��������� 1 125�������������� 68�������������� 47
Liberty LiLAC Group, catégorie C...............................��������� 2 578������������ 147������������ 108
Liberty Ventures, série A...........................................��������� 4 184������������ 184������������ 200
Marriott International Inc., catégorie A.....................��������� 7 896������������ 627������������ 678
Mattel, Inc.................................................................������� 10 635������������ 380������������ 430
Netflix, Inc.................................................................������� 13 472��������� 1 239��������� 1 592
Norwegian Cruise Line Holdings Ltd.........................��������� 7 064������������ 539������������ 363
O’Reilly Automotive, Inc...........................................��������� 3 052������������ 732��������� 1 069
Priceline Group, Inc., The..........................................��������� 1 542��������� 2 030��������� 2 487
Ross Stores, Inc.........................................................������� 12 611������������ 686������������ 924
Sirius XM Holdings Inc...............................................����� 153 761������������ 658������������ 785
Starbucks Corporation................................................������� 45 905��������� 2 583��������� 3 388
Tesla Motors, Inc.......................................................��������� 4 606��������� 1 153��������� 1 263
Tractor Supply Company............................................��������� 4 116������������ 412������������ 485
TripAdvisor, Inc..........................................................��������� 4 138������������ 392������������ 344
Twenty-First Century Fox Inc.....................................������� 34 314��������� 1 175��������� 1 199
Twenty-First Century Fox, Inc., catégorie B..............������� 24 768��������� 1 005������������ 872
Ulta Salon, Cosmestics & Fragrance, Inc...................��������� 2 012������������ 520������������ 633
Viacom Inc., catégorie B............................................������� 10 782������������ 712������������ 578
......................................................................................................������� 36 541������� 45 545
Industries — 1,8 %
American Financial Group Inc....................................������� 17 911��������� 1 025������������ 655
CSX Corporation.........................................................������� 29 922��������� 1 038��������� 1 008
Fastenal Company.....................................................��������� 8 961������������ 455������������ 514
PACCAR Inc................................................................������� 10 869������������ 717������������ 728
Stericycle, Inc............................................................��������� 2 642������������ 363������������ 356
Verisk Analytics, Inc., catégorie A.............................��������� 5 269������������ 430������������ 552
......................................................................................................��������� 4 028��������� 3 813
Technologies de l’information — 54,7 %
Activision Blizzard, Inc...............................................������� 22 942������������ 706��������� 1 175
Adobe Systems Incorporated....................................������� 15 711��������� 1 388��������� 1 944
Akamai Technologies, Inc..........................................��������� 5 424������������ 359������������ 392
Alphabet Inc., catégorie A.........................................��������� 9 206��������� 7 705��������� 8 367
Alphabet Inc., catégorie C.........................................������� 10 755��������� 6 725��������� 9 617
Analog Devices, Inc...................................................��������� 9 533������������ 613������������ 698
Apple Inc...................................................................����� 171 459������� 20 308������� 21 177
Applied Materials, Inc................................................������� 34 155������������ 779��������� 1 058
Autodesk, Inc.............................................................��������� 6 967������������ 437������������ 487
Automatic Data Processing, Inc.................................������� 14 297��������� 1 320��������� 1 697
Baidu, Inc., CAAE.......................................................��������� 8 591��������� 1 820��������� 1 833
Broadcom Limited.....................................................������� 12 205��������� 1 863��������� 2 450
CA, Inc........................................................................������� 12 957������������ 446������������ 550
Check Point Software Technologies Ltd....................��������� 5 311������������ 469������������ 547
Cisco Systems, Inc.....................................................����� 157 632��������� 4 860��������� 5 843
Citrix Systems, Inc.....................................................��������� 4 801������������ 398������������ 497
Cognizant Technology Solutions Corporation,
catégorie A...........................................................������� 18 973��������� 1 215��������� 1 403
eBay Inc.....................................................................������� 35 963������������ 956��������� 1 088
Electronic Arts Inc......................................................��������� 9 400������������ 670������������ 920
Facebook, Inc.............................................................������� 72 409��������� 7 369������� 10 691
Fiserv, Inc..................................................................��������� 6 941������������ 628������������ 975
Intel Corporation........................................................����� 147 751��������� 5 429��������� 6 261
Intuit Inc....................................................................��������� 8 006������������ 838��������� 1 154
Lam Research Corporation.........................................��������� 4 933������������ 484������������ 536
Linear Technology Corporation..................................��������� 7 408������������ 371������������ 445
Maxim Integrated Products, Inc................................��������� 8 830������������ 449������������ 407
Micron Technology, Inc..............................................������� 32 449������������ 694������������ 577
Microsoft Corporation................................................����� 245 764������� 13 348������� 16 247
NetApp, Inc................................................................��������� 8 931������������ 362������������ 284
NetEase, Inc., CAAE....................................................��������� 2 347������������ 454������������ 586
Biens de consommation de base — 7,4 %
Costco Wholesale Corporation...................................������� 13 770��������� 2 259��������� 2 794
Kraft Heinz Company, The.........................................������� 38 072��������� 3 465��������� 4 352
Mondelez International, Inc., catégorie A.................������� 48 659��������� 2 196��������� 2 861
Monster Beverage Corporation.................................��������� 6 359������������ 923��������� 1 320
Walgreens Boots Alliance, Inc...................................������� 33 808��������� 3 721��������� 3 637
Whole Foods Market, Inc...........................................��������� 9 930������������ 474������������ 411
......................................................................................................������� 13 038������� 15 375
Soins de santé — 12,3 %
Alexion Pharmaceuticals, Inc....................................��������� 7 036��������� 1 311��������� 1 061
Amgen Inc.................................................................������� 23 554��������� 3 903��������� 4 630
Biogen Idec Inc..........................................................��������� 6 872��������� 2 268��������� 2 147
BioMarin Pharmaceutical Inc.....................................��������� 5 020������������ 813������������ 505
Celgene Corporation..................................................������� 24 298��������� 2 777��������� 3 096
Cerner Corporation....................................................������� 10 530������������ 700������������ 797
171
FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens
(non audité)
Inventaire du portefeuille (suite)
Au 30 juin 2016 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Nombre d’actions
ou de parts
Coût+ ($)
Juste
valeur
($)
NVIDIA Corporation....................................................������� 16 587������������ 492��������� 1 007
NXP Semiconductor N.V.............................................������� 10 699��������� 1 027��������� 1 083
Paychex, Inc..............................................................������� 11 174������������ 619������������ 859
PayPal Holdings, Inc..................................................������� 38 019��������� 1 854��������� 1 793
QUALCOMM Incorporated..........................................������� 46 060��������� 3 244��������� 3 188
Seagate Technology plc.............................................��������� 9 245������������ 453������������ 291
Skyworks Solutions, Inc.............................................��������� 5 914������������ 680������������ 483
Symantec Corporation...............................................������� 18 972������������ 477������������ 503
Texas Instruments Incorporated................................������� 31 443��������� 1 885��������� 2 545
Western Digital Corporation......................................��������� 8 702������������ 674������������ 531
Xilinx, Inc...................................................................��������� 7 883������������ 405������������ 470
Yahoo! Inc..................................................................������� 29 720��������� 1 219��������� 1 442
......................................................................................................������� 96 492����� 114 101
Services de télécommunications — 1,2 %
SBA Communications Corporation, catégorie A.........��������� 3 872������������ 458������������ 540
T-Mobile US, Inc.........................................................������� 25 781��������� 1 354��������� 1 441
Vodafone Group Public Limited Company, CAAE.......������� 12 082������������ 506������������ 482
......................................................................................................��������� 2 318��������� 2 463
Total du portefeuille de placements — 99,2 %.........................�����177 475�����206 918
Gain total latent sur les contrats de change à terme — 1,8 %........................��������� 3 841
Perte totale latente sur les contrats de change à terme — (0,6) %................�������(1 155)
Autres actifs, moins les passifs — (0,4) %........................................................�������(1 116)
ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES — 100,0 %.. �����208 488
+ Le cas échéant, les distributions considérées comme des remboursements de
capital servent à réduire le prix de base rajusté des titres correspondants.
172
FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens
(non audité)
Inventaire du portefeuille (suite)
Au 30 juin 2016 (Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf indication contraire.)
Date de
règlement
Devise
acquise
Position
(en milliers)
Devise
vendue
Position
(en milliers)
Taux
contractuel
Contrepartie
Notation*
Gain
latent
GAIN LATENT SUR LES CONTRATS DE CHANGE À TERME
6 juill. 16......... ��������������� CAD ������������ 37 367����������������USD ����������(28 566)������������ 1,3081..........La Banque Toronto-Dominion.......................................A-1+................. ����������������� 460
6 juill. 16......... ��������������� CAD ������������ 40 359����������������USD ����������(30 853)������������ 1,3081..........Banque de Montréal.....................................................A-1................... ����������������� 498
6 juill. 16......... ��������������� CAD ������������ 42 092����������������USD ����������(32 178)������������ 1,3081..........Banque de Nouvelle-Écosse.........................................A-1................... ����������������� 520
6 juill. 16......... ��������������� CAD ������������ 48 963����������������USD ����������(37 430)������������ 1,3081..........Banque Royale du Canada...........................................A-1+................. ����������������� 605
6 juill. 16......... ��������������� CAD ������������ 52 039����������������USD ����������(39 782)������������ 1,3081..........Bank of New York Mellon Trust Co. N.A. (The)............A-1+................. ����������������� 643
6 juill. 16......... ����������������USD �������������� 2 586��������������� CAD ������������(3 320)������������ 0,7788..........Bank of New York Mellon Trust Co. N.A. (The)............A-1+................. ������������������� 21
6 juill. 16......... ����������������USD �������������� 2 645��������������� CAD ������������(3 388)������������ 0,7807..........Bank of New York Mellon Trust Co. N.A. (The)............A-1+................. ������������������� 29
3 août 16......... ��������������� CAD ������������ 37 093����������������USD ����������(28 566)������������ 1,2985..........La Banque Toronto-Dominion.......................................A-1+................. ����������������� 187
3 août 16......... ��������������� CAD ������������ 40 063����������������USD ����������(30 853)������������ 1,2985..........Banque de Montréal.....................................................A-1................... ����������������� 202
3 août 16......... ��������������� CAD ������������ 41 784����������������USD ����������(32 178)������������ 1,2985..........Scotia Capital Inc..........................................................A-1................... ����������������� 212
3 août 16......... ��������������� CAD ������������ 44 865����������������USD ����������(34 551)������������ 1,2985..........Bank of New York Mellon Trust Co. N.A. (The)............A-1+................. ����������������� 227
3 août 16......... ��������������� CAD ������������ 46 890����������������USD ����������(36 110)������������ 1,2985..........Banque Royale du Canada...........................................A-1+................. ����������������� 237
Gain total latent sur les contrats de change à terme............................................................................................................................................................................. ������������� 3 841
Date de
Devise
Position
Devise
Position
Taux
Perte
règlement
acquise
(en milliers)
vendue
(en milliers)
contractuel
Contrepartie
Notation*
latente
PERTE LATENTE SUR LES CONTRATS DE CHANGE À TERME
6 juill. 16......... ����������������USD �������������� 1 400��������������� CAD ������������(1 817)������������ 0,7706..........Bank of New York Mellon Trust Co. N.A. (The)............A-1+................. �������������������(8)
6 juill. 16......... ����������������USD �������������� 1 320��������������� CAD ������������(1 734)������������ 0,7614..........Banque Royale du Canada...........................................A-1+................. �����������������(28)
6 juill. 16......... ����������������USD ������������ 28 566��������������� CAD ����������(37 099)������������ 0,7700..........La Banque Toronto-Dominion.......................................A-1+................. ���������������(193)
6 juill. 16......... ����������������USD ������������ 30 853��������������� CAD ����������(40 069)������������ 0,7700..........Banque de Montréal.....................................................A-1................... ���������������(208)
6 juill. 16......... ����������������USD ������������ 32 178��������������� CAD ����������(41 789)������������ 0,7700..........Scotia Capital Inc..........................................................A-1................... ���������������(217)
6 juill. 16......... ����������������USD ������������ 34 551��������������� CAD ����������(44 871)������������ 0,7700..........Bank of New York Mellon Trust Co. N.A. (The)............A-1+................. ���������������(234)
6 juill. 16......... ����������������USD ������������ 36 110��������������� CAD ����������(46 896)������������ 0,7700..........Banque Royale du Canada...........................................A-1+................. ���������������(244)
3 août 16......... ����������������USD �������������� 4 137��������������� CAD ������������(5 368)������������ 0,7707..........Bank of New York Mellon Trust Co. N.A. (The)............A-1+................. �����������������(23)
Perte totale latente sur les contrats de change à terme........................................................................................................................................................................ �����������(1 155)
* Notation de Standard & Poor’s.
173
FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens
(non audité)
Notes annexes
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2016
1. Le FNB
Le FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en
dollars canadiens (le « FNB ») est un fonds négociable
en bourse constitué en fiducie à capital variable
selon les lois de la province d’Ontario et régi par une
déclaration de fiducie. BMO Gestion d’actifs inc.
(le « gestionnaire ») est le gestionnaire et le fiduciaire
du FNB. Le gestionnaire est une filiale entièrement
détenue par la Banque de Montréal. L’adresse du
siège social du FNB est le 100 King Street West,
Toronto (Ontario), M5X 1A1.
L’information présentée dans ces états financiers
intermédiaires non audités porte sur les périodes
closes les 30 juin 2016 et 2015, à l’exception des
informations comparatives présentées dans l’état de la
situation financière et dans les notes annexes, qui sont
au 31 décembre 2015.
La publication de ces états financiers a été autorisée
par le gestionnaire le 10 août 2016.
Ces états financiers doivent être lus conjointement
avec les états financiers annuels au 31 décembre 2015,
qui ont été préparés conformément aux Normes
internationales d’information financière (IFRS).
2. Mode de préparation et de présentation
Ces états financiers intermédiaires non audités ont
été préparés conformément aux IFRS et à la Norme
comptable internationale (IAS) 34, Information
financière intermédiaire, publiées par l’International
Accounting Standards Board (IASB).
3. Sommaire des principales méthodes comptables
Instruments financiers
Le FNB comptabilise les instruments financiers à
la juste valeur. Les opérations de placement sont
comptabilisées à la date de transaction. Les placements
du FNB sont désignés au début comme étant à la
juste valeur par le biais du résultat net (JVRN) ou
classés comme détenus à des fins de transaction. Les
variations de la juste valeur et les coûts de transactions
sont comptabilisés à l’état du résultat global du FNB.
Les actifs financiers et les passifs financiers détenus à
des fins de transaction sont soit ceux qui sont acquis
ou contractés principalement en vue d’être vendus
ou rachetés dans un avenir rapproché, soit lors de la
comptabilisation initiale, ceux qui font partie d’un
portefeuille d’instruments financiers identifiés et gérés
ensemble par le FNB et présentent un profil récent de
prise de bénéfices à court terme. Le FNB classe tous les
dérivés et les positions vendeur comme étant détenus
à des fins de transaction. Le FNB ne désigne aucun
dérivé comme couverture dans le cadre d’une relation
de couverture.
Le FNB désigne tous les autres placements à la
JVRN, puisqu’ils ont des justes valeurs évaluées de
façon fiable, et qu’ils font partie d’un groupe d’actifs
financiers ou de passifs financiers gérés conformément
à la stratégie d’investissement du FNB et évalués à la
juste valeur.
Les parts rachetables du FNB, qui sont des instruments
remboursables au gré du porteur, sont détenues par
différents porteurs de parts qui n’ont pas tous les
mêmes droits de rachat. Se reporter à la note 5 pour
plus de renseignements sur les transactions sur parts
du FNB.
Ces divers types de rachat créent une égalité de rang
des parts ou des séries du FNB sans qu’elles soient
identiques. Certains rachats de parts équivalant à 95 %
de la valeur liquidative entraînent aussi une situation
où la valeur de l’instrument racheté ne se fonde pas
essentiellement sur l’actif net du FNB. Les obligations
du FNB à l’égard de l’actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables sont donc classées à titre de passifs
financiers et sont présentées à la valeur de rachat.
Tous les autres actifs financiers et passifs financiers
sont évalués au coût amorti. Selon cette méthode,
les actifs financiers et passifs financiers reflètent le
montant à recevoir, à payer ou à actualiser, s’il y a lieu,
selon le taux d’intérêt effectif du contrat.
Le FNB a déterminé qu’il répond à la définition d’une
« entité d’investissement ». Par conséquent, il évalue
ses filiales, le cas échéant, à la JVRN.
FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens
(non audité)
Notes annexes (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2016
Coût des placements
Le coût des placements correspond à la somme payée
pour chaque titre et il est déterminé selon la méthode
du coût moyen.
comparaisons avec des titres identiques en substance.
Dans certains cas, le FNB peut avoir recours à des
modèles internes lorsque les données d’entrée ne sont
pas des données de marché observables.
Évaluation de la juste valeur
Les placements sont comptabilisés à la juste valeur,
l’écart entre ce montant et le coût moyen étant constaté
à titre de variation de la plus-value (moins-value)
latente dans l’état du résultat global.
Instruments dérivés
Les instruments dérivés sont des contrats financiers
dont la valeur découle des variations sous-jacentes des
taux d’intérêt, des cours du change ou d’autres prix ou
indices financiers ou de marchandises.
Les cours de clôture des titres cotés en bourse sont
considérés comme étant la juste valeur s’ils s’inscrivent
dans l’écart acheteur-vendeur. Lorsque le cours de
clôture ne s’inscrit pas dans l’écart acheteur-vendeur,
le gestionnaire détermine le point de l’écart acheteurvendeur qui est le plus représentatif de la juste valeur
compte tenu des faits et circonstances en cause.
Les instruments dérivés sont soit des contrats
normalisés négociés en bourse, soit des contrats de gré
à gré. Le FNB peut recourir à ces instruments à des fins
de négociation, ainsi que pour gérer les risques.
Des processus sont en place pour évaluer
quotidiennement la juste valeur des titres négociés
dans les pays hors Amérique du Nord, pour éviter les
cours périmés et pour tenir compte, entre autres, des
événements importants intervenus après la clôture
d’un marché étranger.
Contrats de change à terme
Un contrat de change à terme est une entente conclue
entre deux parties (le FNB et la contrepartie) visant
l’achat ou la vente, à une date future, d’une monnaie
contre une autre monnaie à un prix fixé d’avance. Le
FNB peut conclure des contrats de change à terme à
des fins de couverture. Il peut s’agir de la couverture
économique directe ou indirecte de la totalité ou d’une
partie du risque de change lié à un placement ou à un
groupe de placements. Le FNB peut aussi conclure
de tels contrats à des fins autres que de couverture,
soit pour augmenter son exposition à une certaine
monnaie, soit pour transférer le risque de change
d’un pays à un autre. La valeur des contrats de change
à terme conclus par le FNB correspond à l’écart
entre la valeur du contrat à la date d’évaluation et sa
valeur d’origine.
La juste valeur des obligations, des débentures, des
titres adossés à des créances mobilières et des autres
titres de créance correspond au cours moyen fourni
par une entreprise indépendante d’établissement des
cours. Les placements à court terme, le cas échéant,
sont évalués à leur juste valeur et, dans certaines
circonstances, peuvent être constatés au coût amorti
qui se rapproche de la juste valeur.
Lorsque le cours d’un titre ne peut être obtenu,
n’est pas fiable ou ne semble pas refléter la valeur
actuelle, le FNB peut déterminer une autre valeur
qu’il considère comme juste et raisonnable ou recourir
à une technique d’évaluation qui, dans toute la
mesure du possible, utilise des données d’entrée et
des hypothèses fondées sur des données de marché
observables, notamment la volatilité, les titres
comparables et d’autres taux ou cours pertinents. Ces
techniques d’évaluation comprennent l’utilisation
de flux de trésorerie actualisés, des modèles internes
qui reposent sur des données observables ou des
Les dérivés sont évalués à la juste valeur. Les gains et
les pertes réalisés et latents sont comptabilisés à l’état
du résultat global.
Contrats d’option
Le FNB peut prendre part à des opérations sur contrats
d’option en achetant (positions acheteur) ou en
vendant (positions vendeur) des contrats d’option
d’achat ou de vente. Ces contrats présentent différents
risques pour le FNB – le risque pour les positions
acheteur est limité à la prime versée à l’achat des
contrats d’option, alors que le risque pour la position
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Notes annexes (suite)
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30 juin 2016
vendeur est potentiellement illimité jusqu’à ce qu’elle
soit liquidée ou expirée.
Contrats d’option achetés
La prime payée à l’achat d’une option est constatée à
titre d’actif à l’état de la situation financière. Le contrat
d’option est évalué à chaque date d’évaluation à un
montant équivalent à la juste valeur de l’option qui
aurait eu pour effet de liquider la position. La variation
de l’écart entre la prime et la juste valeur est constatée
à titre de « Variation de la plus-value (moins-value)
latente » à l’état du résultat global.
Lorsqu’une option achetée expire, le FNB réalise
une perte égale à la prime payée. Lorsqu’une option
achetée est liquidée, le FNB réalise un gain ou une
perte équivalant à l’écart entre le produit et la prime
payée. Lorsqu’une option d’achat achetée est levée, la
prime payée est ajoutée au coût d’acquisition du titre
sous-jacent. Lorsqu’une option de vente achetée est
levée, la prime payée est soustraite du produit de la
vente du titre sous-jacent qui devait être vendu.
Contrats d’option vendus
La prime reçue à la vente d’une option d’achat ou de
vente est constatée à titre de passif dans l’état de la
situation financière.
Lorsqu’une option vendue expire, le FNB réalise un
gain égal à la prime reçue. Lorsqu’une option vendue
est liquidée, le FNB réalise un gain ou une perte
équivalant à l’écart entre le coût auquel le contrat
a été liquidé et la prime reçue. Lorsqu’une option
d’achat vendue est levée, la prime reçue est ajoutée
au produit de la vente des placements sous-jacents
pour déterminer le gain ou la perte réalisé. Lorsqu’une
option de vente vendue est levée, la prime reçue est
déduite du coût du placement sous-jacent qu’avait
acheté le FNB.
Le gain ou la perte que réalise le FNB lorsqu’une
option achetée ou vendue expire ou est liquidée est
constaté à titre de « Gain (perte) net réalisé » à l’état du
résultat global.
Contrats de swap sur défaillance
Les contrats de swap sur défaillance sont des ententes
visant le transfert du risque de crédit d’une partie,
l’acheteur de la protection, à une autre partie, le
vendeur de la protection. Le FNB, à titre de vendeur de
la protection, est tenu de payer la valeur notionnelle,
ou tout autre montant convenu, à l’acheteur de la
protection en cas de défaillance d’un tiers. En échange,
le FNB reçoit de la contrepartie une série de paiements
périodiques pendant la durée du contrat, dans la
mesure où aucune défaillance ne survient. Si aucune
défaillance ne survient, le FNB conserve la série de
paiements et n’a aucune obligation de paiement.
Le FNB, à titre d’acheteur de la protection, reçoit du
vendeur la valeur notionnelle ou le montant convenu
en cas de défaillance d’un tiers. En échange, le
FNB verse à la contrepartie une série de paiements
périodiques pendant la durée du contrat, dans la
mesure où aucune défaillance ne survient.
Les contrats de swap sur défaillance sont évalués
quotidiennement à la juste valeur selon les cotations
obtenues auprès de sources indépendantes. Les primes
versées ou reçues, le cas échéant, sont comptabilisées
au poste « Gain (perte) net réalisé » à l’état du résultat
global. Le montant net des paiements périodiques est
comptabilisé quotidiennement et est constaté à titre de
« Gain (perte) net réalisé » à l’état du résultat global.
Lorsque les contrats de swap sur défaillance expirent
ou sont liquidés, les gains ou les pertes sont constatés
à titre de « Gain (perte) net réalisé ».
Constatation des revenus
Les revenus de dividendes et les distributions
provenant des fiducies de placement sont
comptabilisés à la date ex-dividende et à la date exdistribution, respectivement.
Les revenus d’intérêts provenant des placements
portant intérêt sont constatés à l’état du résultat global
au moyen de la méthode du taux d’intérêt effectif. Les
intérêts à recevoir présentés à l’état de la situation
financière sont comptabilisés en fonction des taux
d’intérêt stipulés pour les placements portant intérêt.
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L’intérêt sur les obligations indexées à l’inflation est
fonction de la valeur nominale corrigée de l’inflation.
Le rajustement de la valeur nominale corrigée de
l’inflation est constaté dans les revenus d’intérêts
à l’état du résultat global. Si les obligations sont
conservées jusqu’à l’échéance, le FNB reçoit, en plus
des intérêts, un dernier versement correspondant à la
somme de la valeur nominale de l’obligation et de la
compensation au titre de l’inflation qui s’est accumulée
depuis la date d’émission de l’obligation. Les intérêts
sont comptabilisés à chaque date d’évaluation en
fonction de la valeur nominale corrigée de l’inflation et
sont constatés à titre de « Revenus d’intérêts » à l’état
du résultat global.
Conversion de devises
La juste valeur des placements et des autres actifs
et passifs en devises est convertie dans la monnaie
fonctionnelle du FNB, au cours du change en vigueur à
la fin de la période. Les achats et ventes de placements,
ainsi que les revenus et charges, sont convertis au
cours de change en vigueur à la date des transactions
correspondantes. Les gains (pertes) de change sur
les transactions conclues sont comptabilisés au poste
« Gains (pertes) nets réalisés » et les gains (pertes)
de change latents sont inscrits à la « Variation de
la plus-value (moins-value) latente » dans l’état du
résultat global. Les gains et les pertes de change se
rapportant à la trésorerie, aux créances et aux dettes
figurent au poste « Gain (perte) de change » à l’état
du résultat global.
Prêt de titres
Un FNB peut s’engager dans des opérations de
prêt de titres aux termes d’un contrat conclu
avec BNY Mellon (l’ « agent chargé du prêt de
titres »). La valeur de marché globale de tous les
titres prêtés par un FNB ne peut pas excéder 50 %
de la valeur liquidative du FNB. Le FNB recevra
une garantie dont la valeur doit correspondre à au
moins 102 % de la valeur des titres prêtés. Cette
garantie est généralement constituée d’obligations
ou de garanties du gouvernement du Canada ou
d’une province canadienne, du gouvernement des
États-Unis ou d’un de ses organismes, mais peut aussi
comprendre des obligations d’autres gouvernements
pourvu que leur notation soit appropriée. De plus,
dans le cadre du programme, l’agent chargé du
prêt de titres et les parties liées au dépositaire du
FNB indemnisent entièrement ce dernier en cas de
défaut d’un emprunteur.
Pour les FNB participant au programme, la valeur
globale des titres prêtés et de la garantie détenue au
30 juin 2016 et au 31 décembre 2015 est indiquée à la
note 8.
Les revenus provenant du prêt de titres, le cas échéant,
sont inclus dans l’état du résultat global lorsqu’ils sont
gagnés. La valeur de marché des titres prêtés et des
garanties détenues est déterminée quotidiennement.
Trésorerie
La trésorerie se compose de l’encaisse et des dépôts
bancaires, y compris les acceptations bancaires et les
dépôts à vue. La trésorerie est comptabilisée à la juste
valeur.
Autres actifs et autres passifs
Les montants à recevoir pour la vente de placements,
les dividendes à recevoir, les distributions à recevoir
des fiducies de placement et les souscriptions à
recevoir sont d’abord évalués à la juste valeur,
puis évalués au coût amorti. De même, les achats
de placements à payer, les rachats à payer, les
distributions à payer et les charges à payer sont d’abord
évalués au coût amorti. Les autres actifs et passifs sont,
par nature, à court terme et sont comptabilisés au coût
ou au coût amorti.
Augmentation ou diminution de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
L’« Augmentation (diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables, par
part » d’une série, qui figure à l’état du résultat global,
représente l’augmentation (la diminution) de l’actif
net attribuable aux porteurs de parts rachetables
(« actif net ») de cette série, divisée par le nombre
moyen pondéré de parts de la série en circulation
au cours de la période.
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Impôts
Le FNB répond à la définition de fiducie de fonds
commun de placement en vertu de la Loi de l’impôt sur
le revenu (Canada) (la « Loi de l’impôt »). La totalité
du revenu net imposable du FNB et une part suffisante
des gains en capital nets réalisés pour chaque année
d’imposition sont versées aux porteurs de parts à
titre de distributions, de manière à ce que le FNB
n’ait aucun impôt à payer. Il ne comptabilise donc
aucun impôt à l’état du résultat global ni ne constate
d’actif ou de passif d’impôt différé dans l’état de la
situation financière.
Le FNB peut être assujetti à des retenues d’impôts sur
les revenus d’investissement et les gains en capital
dans certains pays. Ces revenus et ces gains en capital
sont comptabilisés au montant brut, et les retenues
d’impôts s’y rattachant sont présentées à titre de
charges distinctes dans l’état du résultat global.
Participations dans des filiales, des coentreprises et des
entreprises associées
Une filiale est une entité dont le FNB détient le
contrôle parce qu’il est exposé ou qu’il a droit à des
rendements variables sur son investissement et qu’il
a la capacité d’influer sur ces rendements du fait du
pouvoir qu’il détient sur l’entité. Le FNB a déterminé
qu’il est une entité d’investissement et, à ce titre,
il comptabilise les filiales, le cas échéant, à la juste
valeur. Une coentreprise est une entité établie en
vertu d’un accord par lequel le FNB exerce un contrôle
conjoint avec d’autres actionnaires. Une entreprise
associée est une entité dont les décisions liées à
l’exploitation, à l’investissement et au financement
subissent une influence notable de la part du FNB (le
FNB détient entre 20 % et 50 % des actions avec droit
de vote de l’entité). Toutes ces entités, le cas échéant,
ont été désignées comme étant à la JVRN.
Entités structurées non consolidées
Durant les périodes, le FNB ne sponsorisait aucune
entité structurée non consolidée. Le FNB a déterminé
que les fonds sous-jacents dans lesquels il investit
constituent des entités structurées non consolidées,
puisque les décisions prises à l’égard de ces titres ne
découlent pas d’un droit de vote ou d’un autre droit
similaire qu’il pourrait détenir. De façon similaire, les
placements dans des instruments titrisés et des titres
adossés à des créances mobilières et à des créances
hypothécaires sont aussi considérés comme des
intérêts dans des entités structurées non consolidées.
Le FNB investit dans des fonds sous-jacents dont les
objectifs de placement consistent à générer un revenu
de court à long terme, ainsi qu’une plus-value du
capital. Ces fonds peuvent recourir à l’effet de levier
d’une manière conforme à leur objectif de placement
et permise par les autorités en valeurs mobilières
canadiennes. Ils financent leurs activités par l’émission
de parts rachetables pouvant être rachetées à la
demande du porteur et conférant à celui-ci une quotepart dans l’actif net du fonds. La variation de la juste
valeur de chacun des fonds sous-jacents au cours des
périodes est constatée à titre de « Variation de la plusvalue (moins-value) latente » à l’état du résultat global.
Les titres adossés à des créances hypothécaires sont
créés à partir de portefeuilles de prêts hypothécaires
résidentiels ou commerciaux, notamment de prêts
hypothécaires accordés par des organismes d’épargne
et de crédit, des banques de crédit hypothécaire, des
banques commerciales et d’autres institutions. Les
titres adossés à des créances mobilières sont constitués
de divers types d’actifs, dont des prêts automobiles, des
créances sur cartes de crédit, des prêts sur la valeur
nette du bien foncier et des prêts aux étudiants.
Le FNB ne fournit ni ne s’est engagé à fournir aucun
autre soutien financier ni autre soutien envers ces
entités structurées non consolidées autre que son
placement dans ces dernières.
D’autres informations sur les intérêts du FNB dans des
entités structurées non consolidées, le cas échéant, se
trouvent à la note 8.
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30 juin 2016
Compensation des actifs financiers et des
passifs financiers
Les instruments financiers sont comptabilisés sur
la base du solde net ou brut à l’état de la situation
financière, selon l’intention et l’obligation juridique de
compenser des positions opposées sur des instruments
détenus auprès des mêmes contreparties. Les montants
qui font l’objet d’une compensation dans l’état de la
situation financière découlent de transactions à l’égard
desquelles le FNB a un droit juridiquement exécutoire
d’opérer compensation et l’intention de procéder au
règlement des positions sur la base du solde net. Les
montants non compensés dans l’état de la situation
financière découlent de transactions visées par une
convention cadre de compensation ou un accord
semblable avec droit de compensation seulement
en cas de défaillance, d’insolvabilité ou de faillite
ou lorsque le FNB n’a pas l’intention de procéder au
règlement sur la base du solde net.
Normes comptables publiées mais non encore adoptées
Vous trouverez ci-après les normes comptables
publiées ou modifiées, mais non encore adoptées. Le
gestionnaire ne s’attend pas à ce que l’adoption de ces
normes ou modifications ait une grande incidence sur
les états financiers du FNB.
En juillet 2014, l’IASB a publié la version définitive
d’IFRS 9, Instruments financiers, qui traite du
classement, de l’évaluation, de la dépréciation et de la
comptabilité de couverture.
La nouvelle norme exige que les actifs soient
comptabilisés au coût amorti, à la JVRN ou à la
juste valeur par le biais des autres éléments du
résultat global selon le modèle économique que suit
l’entité pour la gestion de ses actifs financiers et les
caractéristiques des flux de trésorerie contractuels
de l’actif financier. Le classement et l’évaluation
des passifs demeurent sensiblement les mêmes, à
l’exception des passifs comptabilisés à la JVRN, pour
lesquels les variations de leur juste valeur attribuables
aux variations du risque de crédit propre à l’entité
doivent être présentées dans les autres éléments du
résultat global, à moins qu’elles aient une incidence
sur les montants comptabilisés dans les revenus.
La nouvelle norme porte également sur la dépréciation
des actifs financiers. Elle amène également un
nouveau modèle de comptabilité de couverture qui
élargit l’éventail d’éléments couverts et de risques
admissibles à la comptabilité de couverture et arrime
mieux la comptabilité de couverture à la gestion
du risque.
La nouvelle norme s’applique aux exercices du FNB
ouverts à compter du 1er janvier 2018. Le FNB évalue
actuellement l’incidence de cette norme sur ses
états financiers.
4. Jugements et estimations comptables critiques
La préparation d’états financiers nécessite d’appliquer
les méthodes comptables du FNB avec jugement et
de faire des estimations et des hypothèses en ce qui
a trait à l’avenir. Les sections suivantes présentent
les jugements et les estimations comptables les plus
importants établis par le FNB lors de la préparation des
états financiers.
Jugements comptables :
Monnaie fonctionnelle et de présentation
Les porteurs de parts du FNB sont principalement des
résidents canadiens, et les souscriptions et les rachats
de parts rachetables sont libellés en dollars canadiens.
Le FNB investit dans des titres libellés en dollars
canadiens et américains, et dans d’autres devises,
le cas échéant. Le rendement du FNB est évalué et
présenté aux investisseurs en dollars canadiens. Le
gestionnaire considère le dollar canadien comme la
monnaie qui représente le plus fidèlement les effets
économiques des transactions, de la conjoncture et
des événements sous-jacents. Les états financiers
sont présentés en dollars canadiens, soit la monnaie
fonctionnelle et de présentation du FNB.
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(non audité)
Notes annexes (suite)
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30 juin 2016
Classement et évaluation des instruments financiers
et application de l’option de la juste valeur
Pour classer et évaluer les instruments financiers
détenus par le FNB, le gestionnaire est tenu de poser
des jugements importants quant à la question de savoir
si l’activité du FNB consiste à investir afin de bénéficier
d’un rendement global aux fins de l’application de
l’option de la juste valeur aux actifs financiers.
Estimations comptables :
Évaluation de la juste valeur des titres non cotés sur un
marché actif
Le FNB a établi des politiques et des procédures de
contrôle afin de s’assurer que ces jugements sont
bien contrôlés, sont revus indépendamment et
sont appliqués de façon uniforme d’une période à
l’autre. Les estimations de la valeur des actifs et des
passifs du FNB sont réputées appropriées à la date de
présentation de l’information financière.
Le FNB peut détenir des instruments financiers qui ne
sont pas cotés sur des marchés actifs. La note 3 analyse
les méthodes utilisées pour établir les estimations
ayant servi à déterminer la juste valeur.
5. Parts et transactions sur parts
Les parts rachetables du FNB sont classées à titre
de passifs.
Les parts sont sans valeur nominale et ouvrent
droit à des distributions, le cas échéant, et, au
moment du rachat, au remboursement d’une tranche
proportionnelle de la valeur liquidative du FNB.
Le FNB est tenu de verser des distributions dont le
montant doit être suffisant pour qu’il n’ait aucun impôt
à payer sur les gains en capital réalisés, les dividendes
et les intérêts. À moins d’indication contraire à la
note 8, le FNB n’a aucune restriction ni condition
précise en matière de capital pour les souscriptions et
rachats de parts. Les opérations pertinentes liées aux
parts rachetables figurent dans l’état de l’évolution
de l’actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables. Conformément à ses objectifs et stratégies
de placement, et aux pratiques de gestion des risques
décrites à la note 7, le FNB s’efforce d’investir les
souscriptions reçues dans les titres appropriés, tout
en maintenant des liquidités suffisantes pour honorer
les demandes de rachat, et augmente au besoin ces
liquidités en effectuant des emprunts à court terme ou
en vendant des placements.
Le FNB est autorisé à émettre un nombre illimité
de parts dans chacune des catégories. Tout jour de
bourse, un courtier ou un preneur ferme désigné peut
passer un ordre de souscription ou de rachat visant
un multiple intégral d’un nombre prescrit de parts du
FNB. Un jour de bourse désigne chaque jour ouvrable
de la TSX.
Si l’ordre de souscription ou de rachat est accepté, le
FNB émettra ou rachètera les parts au courtier ou au
preneur ferme désigné au plus tard le troisième jour de
bourse suivant la date à laquelle l’ordre de souscription
ou de rachat est accepté. Pour chaque nombre prescrit
de parts émises ou rachetées, un courtier ou un
preneur ferme désigné doit remettre ou recevoir un
paiement composé :
•d’un panier de titres pertinents et d’une somme au
comptant suffisante pour que la valeur des titres et
de la somme au comptant reçue soit égale à la valeur
liquidative des parts rachetées; ou
•d’une somme au comptant égale à la valeur liquidative des parts rachetées.
Chaque jour de bourse, les porteurs de parts peuvent
demander le rachat de leurs parts contre une somme
au comptant ou échanger un nombre de parts contre
un panier de titres et une somme au comptant. Si
le porteur demande le rachat contre une somme au
comptant, les parts seront rachetées à un prix de rachat
par part équivalant à 95 % du cours de clôture des
parts à la TSX à la date de prise d’effet du rachat. Si
le porteur demande l’échange d’un nombre de parts
contre des paniers de titres, le prix d’échange est égal
à la valeur liquidative des parts à la date d’effet de la
demande d’échange; le porteur reçoit alors les paniers
de titres et une somme au comptant. Les parts seront
rachetées dans le cadre de l’échange.
FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens
(non audité)
Notes annexes (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2016
Les porteurs de parts qui demandent le rachat de
leurs parts avant la date de clôture des registres pour
les distributions n’ont pas le droit de recevoir la
distribution en question.
b) Autres opérations avec des parties liées
Toutes les charges sont constatées à l’état du
résultat global selon la méthode de la comptabilité
d’engagement.
Aux fins de souscription ou de rachat, la valeur
liquidative par part d’une catégorie est calculée en
divisant la valeur liquidative du FNB, soit la juste
valeur de l’actif total attribuable à la catégorie du
FNB moins le passif attribuable à cette catégorie, par
le nombre total de parts de la catégorie du FNB en
circulation à chaque date d’évaluation, conformément
à la partie 14 du Règlement 81-106 sur l’information
continue des fonds d’investissement, aux fins de
traitement des transactions sur parts. L’actif net est
déterminé conformément aux IFRS et peut différer
de la valeur liquidative du FNB. Si tel est le cas, un
rapprochement est présenté à la note 8.
Il incombe au FNB de régler tous les frais et charges
engagés aux termes du Règlement 81-107 (y compris
les frais liés à la mise en œuvre et aux activités
continues du comité d’examen indépendant), les frais
et commissions de courtage, les impôts sur le résultat,
les retenues d’impôts et les autres taxes applicables,
ainsi que les frais engagés pour se conformer à de
nouvelles exigences du gouvernement ou des autorités
de réglementation adoptées après l’établissement du
FNB et les dépenses extraordinaires.
6. Opérations avec des parties liées
a) Frais de gestion
Le gestionnaire est responsable de tous les autres frais
du FNB, y compris la rémunération du dépositaire,
de l’agent chargé de la tenue des registres, de l’agent
des transferts et du mandataire, ainsi que des frais
payables à d’autres fournisseurs de services, y compris
les fournisseurs d’indices, dont le gestionnaire a retenu
les services.
Le FNB verse au gestionnaire des frais de gestion
établis en fonction de la valeur liquidative du FNB et
indiqués à la note 8. Les frais de gestion, ainsi que les
taxes applicables, sont comptabilisés quotidiennement
et payés trimestriellement à terme échu. Le
gestionnaire peut, à son gré, renoncer à une partie des
frais de gestion.
Le gestionnaire peut accepter de réduire les frais de
gestion qu’il recevrait autrement du FNB à l’égard de
placements effectués par certains porteurs de parts. Le
cas échéant, une somme correspondant à la différence
entre les frais autrement facturables et les frais réduits
du FNB est versée comptant aux porteurs de parts à
titre de remise sur les frais de gestion.
De temps à autre, le gestionnaire peut conclure, au
nom du FNB, des opérations ou des accords avec ou
visant d’autres membres du groupe de la Banque de
Montréal ou certaines autres personnes ou sociétés
apparentées ou liées au gestionnaire du FNB. Il peut
s’agir notamment de transactions ou d’accords avec
ou visant des filiales et des membres du groupe de
la Banque de Montréal, BMO Nesbitt Burns Inc.,
BMO Investissements Inc., BMO Gestion privée de
placements inc., BMO Ligne d’action Inc., la Société
de fiducie BMO, F&C Management Limited ou d’autres
fonds d’investissement offerts par la Banque de
Montréal, et qui peuvent porter sur l’achat ou la vente
de titres par l’entremise ou auprès d’une filiale ou des
membres du groupe de la Banque de Montréal, l’achat
ou la vente de titres émis ou garantis par une filiale
ou des membres du groupe de la Banque de Montréal,
la conclusion de contrats à terme de gré à gré dont la
contrepartie est une filiale ou des membres du groupe
de la Banque de Montréal, l’achat ou le rachat de parts
d’autres fonds d’investissement affiliés à la Banque de
Montréal ou la prestation de services au gestionnaire.
BMO Nesbitt Burns Inc. est l’un des courtiers désignés
qui ont conclu des conventions de prise ferme avec le
gestionnaire. À titre de courtier désigné en vertu d’une
convention de prise ferme, BMO Nesbitt Burns Inc.
peut de temps à autre souscrire des parts du FNB ou
recevoir des parts du FNB émises par le gestionnaire.
FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens
(non audité)
Notes annexes (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2016
7. Risques liés aux instruments financiers
En raison de ses activités, le FNB est exposé à divers
risques associés aux instruments financiers, à savoir
le risque de marché (y compris le risque de change, le
risque de taux d’intérêt et l’autre risque de marché),
le risque de crédit et le risque de liquidité. Dans le
tableau relatif à la concentration, les titres sont classés
selon la catégorie d’actif, la région géographique et
le segment de marché. Le processus de gestion des
risques du FNB met l’accent sur les processus et les
stratégies visant à réduire l’erreur de réplication
entre la performance du FNB et celle de son indice
de référence.
a) Risque de change
Le risque de change s’entend du risque que la valeur
des instruments financiers libellés en monnaies autres
que la monnaie fonctionnelle du FNB varie en raison
des fluctuations des cours de change. Les placements
sur les marchés étrangers sont exposés au risque de
change, car les prix libellés en devises sont convertis
dans la monnaie fonctionnelle du FNB au moment
de l’établissement de la juste valeur. Le FNB peut
conclure des contrats de change à terme à des fins de
couverture afin de réduire l’exposition au risque de
change. L’exposition du FNB au risque de change,
le cas échéant, est présentée de façon plus détaillée
à la note 8.
b) Risque de taux d’intérêt
Le risque de taux d’intérêt s’entend du risque que la
juste valeur des placements du FNB portant intérêt
fluctue en raison des variations des taux d’intérêt du
marché. Le FNB est principalement exposé au risque
de taux d’intérêt du fait de ses placements dans des
titres de créance (comme les obligations, les titres du
marché monétaire, les placements à court terme et les
débentures) et dans des instruments dérivés de taux
d’intérêt, le cas échéant. Les autres actifs et passifs
sont par nature à court terme ou ne portent pas intérêt.
L’exposition du FNB au risque de taux d’intérêt, le
cas échéant, est présentée de façon plus détaillée
à la note 8.
c) Autre risque de marché
L’autre risque de marché s’entend du risque que la
juste valeur d’un instrument financier fluctue en raison
des variations des cours du marché (autres que celles
découlant du risque de taux d’intérêt ou de change),
que ces variations soient causées par des facteurs
spécifiques à l’instrument financier ou à son émetteur,
ou par des facteurs touchant tous les instruments
financiers similaires négociés sur un marché ou un
segment de marché. Le gestionnaire gère ce risque
au moyen de stratégies de placement visant à réduire
l’erreur de réplication du FNB par rapport à l’indice,
dans la mesure permise par la stratégie de placement.
Le risque maximum découlant des instruments
financiers est équivalent à sa juste valeur.
Le gestionnaire surveille quotidiennement les
positions globales du FNB sur le marché et ces
positions sont maintenues dans les fourchettes
établies. Les autres actifs et passifs sont des éléments
monétaires à court terme par nature et ne sont donc
pas soumis à l’autre risque de marché. L’exposition
du FNB à l’autre risque de marché, le cas échéant, est
présentée de façon plus détaillée à la note 8.
d) Risque de crédit
Le risque de crédit s’entend du risque qu’une
perte puisse survenir si l’émetteur d’un titre ou la
contrepartie à un instrument financier ne réussit
pas à s’acquitter de ses obligations financières. La
juste valeur des titres de créance prend en compte la
solvabilité de l’émetteur. L’exposition au risque de
crédit pour les instruments dérivés négociés hors cote
correspond au gain latent du FNB sur les obligations
contractuelles conclues avec la contrepartie à la
date de présentation de l’information financière.
L’exposition au risque de crédit des autres actifs
correspond à leur valeur comptable. L’exposition du
FNB au risque de crédit, le cas échéant, est présentée
de façon plus détaillée à la note 8.
Le FNB peut conclure des opérations de prêt de
titres avec des contreparties autorisées. Le risque
de crédit associé à ces opérations est minime étant
FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens
(non audité)
Notes annexes (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2016
donné que toutes les contreparties ont une notation
approuvée suffisante et que la valeur de marché de la
garantie détenue par le FNB doit correspondre à au
moins 102 % de la juste valeur des titres prêtés, le cas
échéant, comme il est indiqué à la note 8.
e) Risque de liquidité
Le risque de liquidité du FNB réside essentiellement
dans les rachats de parts quotidiens en trésorerie.
Étant donné que le règlement des rachats est effectué
principalement sous forme de titres, le FNB n’est pas
exposé à un important risque de liquidité. Le FNB
investit principalement dans des titres négociés sur
des marchés actifs et cessibles facilement. En outre, il
conserve suffisamment de positions en trésorerie et en
équivalents de trésorerie pour maintenir son niveau
de liquidité. Le FNB peut, de temps à autre, conclure
des contrats de dérivés négociés hors cote ou investir
dans des titres non cotés, qui ne sont pas négociés sur
un marché organisé et peuvent être non liquides. Les
titres pour lesquels une cotation n’a pu être obtenue
et qui peuvent être non liquides sont indiqués dans
l’inventaire du portefeuille. Le gestionnaire surveille
la proportion de titres non liquides par rapport à la
valeur liquidative du FNB afin de s’assurer que cette
proportion ne dépasse pas le plafond réglementaire et
qu’elle n’a aucune incidence importante sur la liquidité
nécessaire pour faire face aux obligations financières
du FNB.
FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens
(non audité)
Notes annexes (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2016
c) Augmentation (diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables,
par part
L’augmentation (la diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables, par
part, au 30 juin 2016 et au 30 juin 2015, se calcule
comme suit :
8. Information spécifique au FNB
a) Information sur le FNB, évolution des parts et
événements importants
Le FNB est entré en activité le 11 janvier 2010. Les
parts sont inscrites à la TSX sous le symbole ZQQ.
Le cours de clôture du 30 juin 2016 était de 34,01 $
pour les parts cotées en CAD (35,33 $ pour les parts
cotées en CAD au 31 décembre 2015).
30 juin
2016
30 juin
2015
(9 166)
7 475
6 514
6 237
(1,41)
1,20
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables
0
—
Nombre moyen pondéré de parts en circulation au
cours de la période
0
—
0,57
—
Périodes closes les
Le nombre de parts émises et en circulation est
présenté dans le tableau ci-après.
Parts cotées en CAD
Périodes closes les
(en milliers de parts)
Parts cotées en CAD
Parts émises et en circulation à l’ouverture
de la période
Nombre moyen pondéré de parts en circulation au
cours de la période
Parts émises
Rachetées durant la période
Parts émises et en circulation à la clôture
de la période
30 juin
2016
6 414
30 juin
2015
(1 800)
6 129
1 515
5 214
6 714
Parts en USD
(100)
—
0
—
Parts émises
Parts émises et en circulation à la clôture
de la période
0
—
(Diminution) augmentation de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables,
par part
1 600
Parts en USD*
Parts émises et en circulation à l’ouverture
de la période
(Diminution) augmentation de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables
*
Augmentation de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables, par part
—
* L’information est présentée en dollars canadiens, à l’exception des données par part
présentées en dollars américains.
* Les parts en USD ne sont pas inscrites à la cote d’une Bouse et ne sont donc pas
offertes à la vente.
d) Impôts sur le résultat
À la fin de l’année d’imposition terminée en
décembre 2015, il n’y avait eu aucun report de perte en
capital ou de perte autre qu’en capital.
b) Rapprochement de la valeur liquidative et de
l’actif net
Au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015, il n’y avait
aucun écart entre la valeur liquidative par part du
FNB et son actif net par part calculé conformément
aux IFRS.
e) Opérations avec des parties liées
Frais de gestion
Le gestionnaire est autorisé à percevoir des frais de
gestion annuels de 0,350 % (parts cotées en CAD) et
de 0,350 % (parts en USD) sur la valeur liquidative
du FNB, majorés des taxes applicables, comptabilisés
quotidiennement et payés trimestriellement à
terme échu.
Les frais de gestion à payer au gestionnaire sont
comptabilisés au poste « Charges à payer » dans l’état
de la situation financière et s’élevaient à 212 $ au
30 juin 2016 (205 $ au 31 décembre 2015).
174
FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens
(non audité)
Notes annexes (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2016
Risque de change
L’exposition du FNB au risque de change est résumée
dans les tableaux ci-après. Les montants présentés sont
fonction de la valeur comptable des actifs monétaires
et non monétaires (y compris les dérivés et le notionnel
des contrats de change à terme, le cas échéant).
Commissions de courtage
Les commissions de courtage (excluant les coûts de
transaction) versées sur les opérations sur titres et les
sommes versées à des parties liées du gestionnaire
relativement à des services de courtage offerts au FNB
pour les périodes considérées sont les suivantes :
Périodes closes les
Total des commissions de courtage
versées
Total des commissions de courtage
versées à des parties liées
30 juin 2016
($)
30 juin 2015
($)
4
2
3
2
Devise
Selon ce qui a pu raisonnablement être établi, aucun
montant au titre des accords de paiement indirect n’a
été versé ou n’était dû aux courtiers par le FNB pour les
périodes considérées.
Au 30 juin 2016
Trésorerie et
autres
Placements Contrats
créances
(monétaires
de
Position
et dettes
et non
change à nette en
courantes monétaires)
terme
devises
($)
($)
($)
($)
Dollar américain
(1 604)
206 918
Tous les montants sont en dollars canadiens.
f) Risques liés aux instruments financiers
Le FNB a pour objectif de reproduire, dans la
mesure du possible, le rendement d’un indice de
sociétés cotées au NASDAQ, déduction faite des
frais. Actuellement, le FNB cherche à reproduire le
rendement de l’indice NASDAQ-100 Index couvert
en CAD. La stratégie de placement du FNB consiste
à investir dans les titres constituants de l’indice
NASDAQ-100 Index couvert en CAD, dans la même
proportion que l’indice, ou dans des titres susceptibles
de reproduire le rendement de l’indice.
Devise
(202 478)
2 836
Au 31 déc. 2015
Trésorerie et
autres
Placements Contrats
créances
(monétaires
de
Position
et dettes
et non
change à nette en
courantes monétaires)
terme
devises
($)
($)
($)
($)
Dollar américain
11 614
224 996
Tous les montants sont en dollars canadiens.
(239 497)
(2 887)
% de
l’actif
net
1,4
% de
l’actif
net
(1,3)
Au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015, si le dollar
canadien s’était apprécié ou déprécié de 5 % par
rapport à toutes les devises, toutes les variables restant
constantes, l’actif net du FNB aurait pu augmenter ou
diminuer d’environ 142 $ (144 $ au 31 décembre 2015).
Dans la pratique, les résultats réels peuvent différer
de cette analyse de sensibilité et l’écart pourrait
être important.
Aucun changement ayant une incidence sur le niveau
de risque global lié à un placement dans le FNB n’est
intervenu au cours de la période.
Risque de taux d’intérêt
Au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015, le FNB était
peu exposé au risque de taux d’intérêt.
Autre risque de marché
Le FNB est très exposé à l’autre risque de marché
du fait de son placement dans des actions. Selon la
corrélation historique entre le rendement du FNB et
le rendement de son indice de référence, si l’indice
NASDAQ-100 Index couvert en CAD avait augmenté
ou diminué de 10 %, toutes les autres variables restant
constantes, l’actif net du FNB aurait augmenté ou
175
FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens
(non audité)
Notes annexes (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2016
g) Actifs financiers et passifs financiers
Catégories d’actifs financiers et de passifs financiers
Les catégories d’actifs financiers et de passifs
financiers sont présentées dans le tableau ci-après :
diminué de 20 599 $ (22 376 $ au 31 décembre 2015).
La corrélation historique n’est pas représentative de la
corrélation future. Par conséquent, les résultats réels
peuvent différer et l’écart pourrait être important.
Risque de crédit
Au 30 juin 2016 et au 31 décembre 2015, le FNB était
peu exposé au risque de crédit.
Actifs financiers désignés comme étant à la JVRN
Actifs financiers détenus à des fins de transaction
Prêts et créances
Passifs financiers détenus à des fins de
transaction
Passifs financiers évalués au coût amorti
Prêt de titres
Une partie de l’actif du FNB était consacrée à des
opérations de prêt de titres au 30 juin 2016 et au
31 décembre 2015, comme suit :
Valeur globale
des titres prêtés
($)
Valeur globale
de la garantie de prêt
($)
17 438
21 475
18 382
22 662
30 juin 2016
31 déc. 2015
Période close le
30 juin 2016
30 juin 2015
Revenu net
tiré du prêt
de titres
26
6
206 918
3 576
73
224 996
906
11 573
890
2 035
9 418
2 033
30 juin
2016
Périodes closes les
30 juin
2015
Gains (pertes) nets réalisés sur les actifs financiers
Détenus à des fins de transaction
Désignés à la JVRN
Aux
30 juin
2016
31 déc.
2015
Actions
Biens de consommation discrétionnaire
Biens de consommation de base
Soins de santé
Industries
Technologies de l’information
Services de télécommunications
21,8 %
7,4 %
12,3 %
1,8 %
54,7 %
1,2 %
20,6 %
6,8 %
14,6 %
1,5 %
54,9 %
1,1 %
0,8 %
100,0 %
0,5 %
100,0 %
2 562
—
15 732
12 547
18 294
12 547
—
(16 724)
18 294
(4 177)
Gains (pertes) nets réalisés sur les passifs financiers
% du paiement
sur le revenu
brut
tiré du prêt
de titres
26,4
28,4
Détenus à des fins de transaction
Total des gains (pertes) nets réalisés sur les
actifs financiers et passifs financiers
Variation des gains (pertes) latents sur les actifs financiers
Détenus à des fins de transaction
Risque de concentration
Le risque de concentration du FNB est résumé dans le
tableau ci-après.
Autres actifs, moins les passifs
31 déc.
2015
Gains nets ou pertes nettes sur les actifs financiers et passifs
financiers à la juste valeur
Le tableau ci-après présente la ventilation des revenus
tirés du prêt de titres durant les périodes considérées.
Revenu brut Paiements aux
tiré du prêt agents chargés
de titres
du prêt de titres
36
10
8
2
30 juin
2016
Aux
Désignés à la JVRN
Variation totale des gains (pertes) nets latents
sur les actifs financiers et passifs financiers
11 198
2 911
(37 796)
9 441
(26 598)
12 352
(26 598)
12 352
h) Hiérarchie des justes valeurs
Le FNB classe ses instruments financiers en trois
niveaux fondés sur les données utilisées pour les
évaluer. Les titres de niveau 1 sont évalués selon
les prix cotés sur les marchés actifs pour des titres
identiques. Les titres de niveau 2 sont évalués selon
les données observables importantes sur le marché,
comme les prix cotés de titres similaires et les prix
cotés sur les marchés non actifs, ou selon les données
observables entrant dans les modèles. Les titres
de niveau 3 sont évalués selon des données non
observables importantes sur le marché, fondées sur
des hypothèses établies par le gestionnaire en fonction
de ce que les intervenants du marché pourraient
176
FINB BMO actions du Nasdaq 100 couvertes en dollars canadiens
(non audité)
Notes annexes (suite)
(Tous les montants sont en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part.)
30 juin 2016
i) Compensation des actifs financiers et des
passifs financiers
Le tableau ci-après présente les montants qui ont
fait l’objet d’une compensation dans l’état de la
situation financière. Les montants qui font l’objet
d’une compensation dans l’état de la situation
financière comprennent les transactions à l’égard
desquelles le FNB a un droit juridiquement exécutoire
d’opérer compensation et l’intention de procéder au
règlement des positions sur la base du solde net. Le
FNB n’était partie à aucune autre convention cadre
de compensation.
raisonnablement utiliser dans le cadre de l’évaluation
des titres. Les tableaux suivants fournissent
l’information pertinente.
Au 30 juin 2016
Actifs financiers
Actions
Dérivés
Total
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
202 629
—
202 629
4 289
3 841
8 130
—
—
—
206 918
3 841
210 759
Total
—
(1 155)
—
(1 155)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
220 416
—
220 416
4 580
1 101
5 681
—
—
—
224 996
1 101
226 097
—
(9 613)
—
(9 613)
Passifs financiers
Dérivés
Au 31 déc. 2015
Actifs financiers
Actions
Dérivés
Total
Total
Au 30 juin 2016
Montants
bruts des
actifs
financiers
comptabilisés
(passifs)
Actifs dérivés
Passifs dérivés
3 841
(1 155)
(265)
265
3 576
(890)
Au 31 déc. 2015
Montants
bruts des
actifs
financiers
comptabilisés
(passifs)
Montants
compensés
à l’état de
la situation
financière
Montants
nets
à l’état
de la
situation
financière
Actifs dérivés
Passifs dérivés
(195)
195
906
(9 418)
Passifs financiers
Dérivés
Transferts entre les niveaux
Aucun transfert n’a eu lieu entre les niveaux durant
les périodes.
177
1 101
(9 613)
Montants
compensés
à l’état de
la situation
financière
Montants
nets
à l’état
de la
situation
financière
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