Barrier Reverse Convertible - Produits structurés

ANNONCE DE
COTATION
Barrier Reverse Convertible
Sous-jacent : Schlumberger
Coupon 7.10% - Barrière Cont. 65%
Maturité : 11.02.2016
Ce produit structuré n’est pas un placement collectif au sens de la loi fédérale sur les
placements collectifs de capitaux (LPCC) et n'est donc soumis ni à autorisation ni à
surveillance de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA).
L’investisseur ne peut pas prétendre à la protection de la LPCC.
DESCRIPTION DU PRODUIT
Détails de l’émission
N° valeur / ISIN / Symbole
Emetteur
Lead manager, Agent de
calcul, Agent payeur
Prix d’émission
Monnaie de référence
Nominal (N)
Nombre de valeurs émises
Fixing initial
27 054 879 / ISIN CH0270548792 / BCV524
BCV Guernsey, succursale de BCV Lausanne Suisse (S&P AA/stable/A-1+)
Banque Cantonale Vaudoise, Lausanne
100%
USD
USD 1 000
12 500 Barrier Reverse Convertible (avec clause d’augmentation et de réouverture)
USD 84.55 (cours de clôture officiel du (ou des) sous-jacent(s) à la bourse de référence)
Date de fixing initial
04.02.2015
Date de paiement
11.02.2015
Date de fixing final
Date de remboursement
04.02.2016 (cours de clôture officiel du (ou des) sous-jacent(s) à la bourse de référence)
11.02.2016
Définition
Les Barrier Reverse Convertible sont des instruments dérivés qui permettent aux investisseurs de
profiter de la volatilité implicite actuelle dans le marché des actions. Ils se destinent à des investisseurs qui
ont une vue neutre à légèrement haussière sur l’évolution du sous-jacent.
Classification ASPS
Optimisation de la performance – Barrier Reverse Convertible (1230) selon la Swiss Derivative Map
disponible à l’adresse www.svsp-verband.ch
Sous-Jacent
Nom
Symbole
Bloomberg
NV / ISIN
Schlumberger Ltd
SLB UN Equity
555 100 / AN8068571086
Bourse de
référence
NYSE
Conditions du produit
Prix d’exercice
USD 84.55 (100% du fixing initial)
Barrière
USD 54.96 (65% du fixing initial)
Coupon
7.10%
www.bcv.ch/invest
021 212 42 00
(7.10% p.a.) Le paiement aura lieu le 11.02.2016 (360 jours/360) et se compose
de deux tranches :
0.62% (0.62% p.a.) composante d'intérêts purs
6.48% (6.48% p.a.) un gain en capital (prime d'option).
Remboursement
11.02.2016 :
1.
si le cours du sous-jacent ne touche ni ne franchit la Barrière de USD 54.96 entre les dates
d’évaluation initiale et finale, le montant remboursé par Barrier Reverse Convertible s'élèvera au
nominal à 100%.
2.
si le cours du sous-jacent touche ou franchit la Barrière de USD 54.96 entre les dates d’évaluation
initiale et finale, chaque Barrier Reverse Convertible sera remboursé comme suit :
1. si le fixing final est supérieur au prix d’exercice de USD 84.55, le montant remboursé par Barrier
Reverse Convertible s’élèvera au nominal à 100%.
2. si le fixing final est égal ou inférieur au prix d’exercice de USD 84.55, l'investisseur recevra par
Barrier Reverse Convertible un montant en USD correspondant à :
Marché secondaire, Cotation, Clearing
Cotation, segment de
marché
Marché secondaire
Clearing
Matérialisation
Sera demandée au marché principal de SIX Swiss Exchange et maintenue jusqu'à la clôture de la
date d'évaluation finale (actuellement 04.02.2016 à 17h15).
La fixation des prix sur le marché secondaire est ''dirty'', i.e. l'intérêt couru est inclus dans le prix.
Prix consultable sur Reuters BCVINDEX <BCVDERIVATIVES>, SIX Telekurs 27054879, BCV.
SIX SIS SA
La Valeur est constituée sous forme de droit-valeur inscrit dans le système de virement de SIX SIS
SA. Elle n’est ainsi pas matérialisée et toute impression et livraison de titres individuels sont
exclues.
Fiscalité
Indications
Ces informations fiscales ne fournissent qu'un aperçu général sur les conséquences fiscales
possibles liées à ce produit à la date de son émission. Les lois et les pratiques fiscales peuvent
changer et avoir un effet rétroactif.
Dans tous les cas, il appartient à l'investisseur de se renseigner auprès de son conseiller fiscal
pour un examen spécifique de son profil préalablement à toute opération.
Suisse
Ce produit est à intérêt unique prédominant (IUP) et il est considéré comme transparent.
En l'état actuel de la législation suisse, la composante d'intérêts n'est pas soumise à l'impôt
anticipé. Elle constitue néanmoins un revenu imposable.
Les transactions sur le marché secondaire ne sont pas soumises au droit de timbre de négociation
fédéral.
Fiscalité de l’épargne UE
Pour les personnes domiciliées dans un pays de l'Union Européenne, la composante d'intérêts est
soumise à la retenue d'impôts au titre de la fiscalité de l'épargne. «in scope» ; code Telekurs = 6.
Informations juridiques
For, droit applicable
Lausanne, droit suisse
Prospectus
Ce document n'est pas un prospectus d'émission au sens des articles 652a et 1156 du Code
suisse des obligations ni un prospectus simplifié au sens de l'art 5 al. 2LPCC. Seul le prospectus
de cotation, disponible auprès de la BCV en langue française, avec les autres documents exigés le
cas échéant par le Regulatory Board, est déterminant.
Surveillance prudentielle
La BCV Lausanne Suisse est soumise à une surveillance prudentielle de l’Autorité Fédérale de
Surveillance des Marchés Financiers (FINMA).
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PERSPECTIVES DE PROFITS ET DE PERTES
Prévision de marché
Tolérance au risque
Profit potentiel
Perte potentielle
Le produit s’adresse aux investisseurs partageant la vue de marché suivante :
•
Une stagnation ou une légère hausse du sous-jacent
•
Que la valeur du sous-jacent, durant la vie du produit, ne sera pas inférieure ou égale au niveau
de la barrière
La valeur d’un Barrier Reverse Convertible à l’expiration peut être inférieure au prix d’achat.
Les risques liés à certains placements, en particulier les dérivés, ne conviennent pas à tous les
investisseurs. L’investisseur est notamment invité à procéder à un examen spécifique de son profil
de risque et à se renseigner sur les risques inhérents, notamment en consultant la brochure
SwissBanking «Risques particuliers dans le négoce de titres» (disponible dans les locaux de la
BCV ou sur son site internet : www.bcv.ch/static/pdf/fr/risques_particuliers.pdf) avant toute
opération.
Le profit potentiel est limité au paiement du coupon.
La perte potentielle est équivalente à un investissement direct sur le marché des actions.
RISQUES SIGNIFICATIFS SUPPORTES PAR L’INVESTISSEUR
Risque d’émetteur
L’investisseur est exposé au risque d’insolvabilité de l’émetteur, qui peut entraîner une perte
partielle voire totale du capital investi.
La valeur des placements ne dépend pas uniquement de l’évolution du/des sous-jacent(s), mais
également de la solvabilité de l’émetteur, laquelle peut changer pendant la durée du produit
structuré.
Le rating de l'émetteur indiqué dans ce document est conforme à la situation au moment de
l’émission et peut changer en cours de vie du produit.
Risque de change
L’investisseur dont la devise de référence n’est pas la monnaie de base du produit doit être
conscient des risques relatifs aux taux de change.
Risque de marché
L’investisseur est exposé aux risques d’ajustement du sous-jacent, d’inconvertibilité, et de
situations de marché extraordinaires ou d’urgence, telle que la suspension de la cotation du sousjacent, une restriction du négoce, ou une autre mesure restreignant matériellement la négociabilité
du sous-jacent. L’investisseur est soumis aux spécifications légales ou contractuelles des marchés
sur lesquels le sous-jacent est traité ainsi que celles prévues par l’émetteur ou auxquelles celui-ci
est soumis. La survenance de tels événements de marché peut affecter les dates et les autres
conditions mentionnées dans ce document.
Liquidité de marché
Dans des conditions spéciales de marché, quand l'émetteur n'est pas en mesure de réaliser des
transactions couvertes, ou quand ces transactions sont difficilement réalisables, la différence entre
les cours acheteur et vendeur peut être temporairement augmentée afin de limiter les risques
économiques de l'émetteur.
Informations importantes
Indications générales
Les performances antérieures ne garantissent pas une évolution actuelle ou future.
Ce document est informatif; il n’est pas une analyse financière au sens des « Directives visant à
garantir l’indépendance de l’analyse financière » de l’Association Suisse des Banquiers, une offre,
une invitation ou une recommandation personnalisée pour l’achat ou la vente de produits
spécifiques.
L’émetteur n’a, sauf mention contraire, pas l’obligation d’acquérir ce(s) sous-jacent(s).
Toutes modifications imprévues ou non convenues contractuellement par rapport aux conditions
initiales du produit structuré seront publiées sur le site internet www.bcv.ch/invest
Période de souscription
Durant la période de souscription, les conditions sont indicatives et susceptibles d‘être modifiées ;
l’émetteur n’a aucune obligation d’émettre ce produit.
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Conflit d’intérêt
La BCV ou une entité de son groupe (ci-après : le « Groupe BCV ») peut, dans le cadre de cette
émission ou du produit, verser à des tiers ou percevoir de la part de tiers une rémunération
unique ou récurrente. Le contenu de cette publication a pu être utilisé pour des transactions par
le Groupe BCV avant sa communication. Le Groupe BCV peut détenir des intérêts ou des
positions en rapport avec les composantes de ce produit, respectivement en acquérir ou en
disposer.
Restrictions de vente
La diffusion de ce document et/ou la vente de ce produit peuvent être sujettes à des restrictions
(par ex. US, US persons, UK, UE, Guernsey) ; elles ne sont autorisées que dans le respect de la
législation applicable.
Date de publication
05.02.2015
Contacts
Equipe de vente
Téléphone
Equipe de vente produits structurés / Division Asset Management et Trading BCV
021 212 42 00
Nous attirons votre attention sur le fait que les communications sur ce numéro peuvent être enregistrées. Lorsque vous nous
appelez, nous considérons que vous acceptez cette procédure
Fax
Internet/mail
Courrier
021 212 13 61
www.bcv.ch/invest / [email protected]
BCV / 276 - 1598 / CP 300 / 1001 Lausanne
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