Elite 1818 Monde Multi Secteurs (EUR)

Elite 1818 Monde Multi Secteurs (EUR)
REPORTING MENSUEL 29/07/2016
Actions
C - FR0010242479
n PRINCIPE D'INVESTISSEMENT
n PERFORMANCES NETTES DE FRAIS DE GESTION (%)
L'objectif de gestion du FCP, de classification « actions
internationales », est identique à celle de son OPCVM maître
(Véga Monde Multi Secteurs), à savoir de battre la
performance de l'indicateur de référence MSCI World
dividendes nets réinvestis, tout en modérant son niveau de
volatilité. Le portefeuille du FCP se compose intégralement de
parts du FCP maître et, à titre accessoire de liquidités. Les
OPCVM ou fonds d'investissement dans lesquels investit
l'OPCVM maître peuvent être gérés par VEGA Investment
Managers ou une société liée. La politique d'investissement
est identique à celle du FCP maître, fonds de fonds actions
internationales, qui peut investir à travers des OPCVM actions
et des actions en direct sur l'ensemble des marchés actions
du monde entier. La stratégie d'investissement implique une
rotation de secteurs, c'est-à-dire que le gérant arbitre son
niveau d'exposition entre les différents secteurs d'activités
représentés dans l'indicateur de référence.
n INDICATEUR DE RÉFÉRENCE
1 mois
3 mois
Début
année
1 an
3 ans
5 ans
3,91
5,78
-0,08
-5,18
31,19
51,45
3,54
6,15
1,91
-1,65
43,82
82,06
0,37
-0,37
-1,99
-3,52
-12,63
-30,61
Fonds
Indicateur de
référence
Ecart de
performance
Source NAM / VEGA IM
n ÉVOLUTION DE LA PERFORMANCE - (BASE 100 AU 29/07/2011)
Depuis le 31/12/2012
100,00% MSCI WORLD INDEX DNR €
n PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT
n Fonds 151,45
L'échelle (le profil) de risque et de rendement est un indicateur noté de 1 à 7 et
correspond à des niveaux de risques et de rendements croissants. Il résulte d'une
méthodologie réglementaire basée sur la volatilité annualisée, calculée sur 5 ans.
Contrôlé périodiquement, l'indicateur peut évoluer.
Durée minimum de placement
recommandée
7 à 8 ans
n GÉRANT PRINCIPAL DU FONDS MAÎTRE
n PERFORMANCES ANNUELLES NETTES DE FRAIS DE GESTION (%)
Fonds
Indicateur de référence
Ecart de performance
2011
-10,07
-4,53
-5,54
2012
10,85
11,45
-0,59
2013
18,40
21,20
-2,80
2014
14,76
19,50
-4,73
2015
7,81
10,42
-2,61
Source NAM / VEGA IM
Xavier Stephane LAURENT
n INDICATEURS DE RISQUE (%)
n ACTIF NET ET VALORISATION
Données mensuelles glissantes
27 324 075
Actif net (Euro)
Valeur liquidative (EUR)
n Indicateur de référence 182,06
Source NAM / VEGA IM
Part (C)
127,7
Volatilité annualisée Fonds
Volatilité annualisée Ind. de Ref
Tracking error
Ratio de Sharpe du fonds *
Ratio de Sharpe de l'indice *
Alpha
Bêta
1 an
18,88
18,93
2,44
-0,27
-0,08
-3,67
0,99
3 ans
15,83
15,41
2,48
0,57
0,79
-2,94
1,01
5 ans
15,46
15,15
4,08
0,53
0,78
-3,48
0,98
Source NAM / VEGA IM
* Taux sans risque : Performance de l'EONIA capitalisé annualisée sur la période
Se référer au glossaire pour les définitions des indicateurs de risque.
n STRUCTURE DU PORTEFEUILLE GLOBAL
Classes d'actifs
Répartition
Exposition*
OPCVM Actions
91,05
91,05
Dérivés actions
0,00
8,15
91,05
99,20
Total classe actions
Liquidités
Total du portefeuille
8,95
8,95
100,0
108,15
en % de l'actif net
Source NAM / VEGA IM
Destiné plus particulièrement aux clients non professionnels
* Avec le hors-bilan
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n PRINCIPALES LIGNES PAR CLASSE D'ACTIFS
Libellé du fonds
n RÉPARTITION PAR SECTEURS
Poids
Fonds
Indicateur de
référence
Technologies de l'information
19,2
14,5
Finance
15,6
18,8
Industrie
15,1
10,8
Consommation discrétionnaire
13,1
12,7
Santé
12,5
13,8
Biens de consommation de base
11,5
10,8
Matières premières
3,5
4,8
Services publics
3,3
3,5
Energie
3,0
6,5
Services de télécommunications
2,7
3,6
Autres
0,4
0,0
Secteurs
OPCVM Actions
WELLINGTON U.S. A 3DEC
15,8
FIDEL.AMERICA CL.Y ACC.USD.C. 2DEC
10,9
VEGA FRANCE CONVICTIONS I-C
Source NAM / VEGA IM
6,9
% Actif Net
n RÉPARTITION PAR DEVISE
Devise
Poids
Dollar US
57,8
Yen
11,2
Euro
8,6
Livre Sterling
3,6
Dollar Hong-Kong
2,8
Autres devises
Source NAM / VEGA IM
16,0
Source NAM / VEGA IM
Exposition par transparence de l'actif net en %
n RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE PAR ZONE DE LA POCHE ACTION
Hors exposition dérivés
Exposition par transparence de l'actif net en %
Source NAM / VEGA IM
Légende :
n Fonds
En transparence de l'actif net (en %)
n Indicateur de référence
Destiné plus particulièrement aux clients non professionnels
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n COMMENTAIRE DE GESTION DU FONDS MAÎTRE
Juillet a été marqué par le Brexit et notamment la formation plus rapide qu'attendu d'un nouveau gouvernement après la démission de David Cameron. Le
nouveau Premier ministre, Theresa May, a promis de relever le défi de la sortie de l'Union européenne et de maintenir l'unité du Royaume-Uni mise à mal
récemment. Si les marchés ont semblé apprécier cette transition rapide, la problématique reste entière : Theresa May a déclaré ne pas vouloir activer avant la
fin de l'année l'article 50 qui rendra concrète la sortie du Royaume-Uni de l'Union européenne. Un accord sera sans doute complexe à obtenir dans la mesure
où l'accès au marché unique est conditionné par les Européens à la contribution au budget commun et à la libre circulation des personnes, deux sujets rejetés
par les partisans du Brexit lors de la campagne.
Le Brexit a aussi conditionné en grande partie l'attitude des banques centrales (Réserve fédérale, Banque Centrale Européenne et Bank of England). Toutes les
trois ont ainsi opté pour l'attentisme et le statu quo du fait du manque de visibilité sur les conséquences du Brexit. Ainsi, alors que les attentes étaient
grandes, la Banque d'Angleterre n'a pas baissé ses taux directeur dès juillet et les a maintenus à 0,5 %. Son gouverneur, Mark Carney, semble avoir préféré
attendre août, l'assouplissement de sa politique monétaire étant rendu moins urgent par la rapidité de la transition politique et la stabilisation des marchés
financiers. La Banque d'Angleterre a néanmoins laissé entendre qu'elle dévoilerait dans les semaines à venir un plan de soutien à l'économie pour contrecarrer
les effets négatifs du Brexit. Cette annonce a fait refluer les rendements obligataires, notamment en zone euro. Le rendement des obligations allemandes
(bund) est ainsi passé de - 0,19 % au plus bas à 0 %, avant de clôturer le mois pratiquement inchangé à - 0,12 %.
En dépit d'un contexte européen incertain, les Bourses ont enchaîné les séances positives et progressé fortement sur le mois en se focalisant sur les
publications d'entreprises et le soutien attendu des banques centrales. En juillet, le DJ Euro Stoxx50 progresse ainsi de + 4,55 %, le Dow Jones de + 2,94 %
et le S&P 500 de + 3,69 %. Les pays émergents se sont particulièrement distingués avec un MSCI Emerging (en dollar) en hausse de + 5,09 %.
Suite à la série d'attentats en France et en Allemagne et au coup d'État militaire en Turquie, la fatalité des risques terroristes et géopolitiques semble
également avoir été intégrée par les marchés : le « fly to savety » est demeuré plutôt limité sur la sphère obligataire. La performance des obligations est
restée plus modérée avec néanmoins + 0, 39% pour l'Euro MTS 5-7 ans, qui gagne 3,36 % depuis le début de l'année. Les obligations privées ont quant à
elles continué à bénéficier de la demande de rendement et du soutien de la BCE qui a commencé à procéder à des achats de dettes d'entreprise. Ce double
mouvement, conforté par l'appréciation des marchés actions, a permis une détente des primes de risque européennes. De plus, le passage de l'indice Itraxx
Main en juillet de 80 à 68 points de base a témoigné d'une meilleure appréhension du risque.
Le rebond sur l'immobilier côté a continué malgré les informations peu rassurantes sur l'immobilier non côté UK. L'ensemble des sous-jacents du portefeuille
réalise des performances quasi similaires. Par contre, depuis le début de l'année, les foncières UK, continuent de sous performer leurs homologues de la zone
euro.
Nous n'avons pas procédé à des arbitrages sur le mois.
Le fonds réalise une performance de 6.261% sur le mois.
Destiné plus particulièrement aux clients non professionnels
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n GLOSSAIRE
Alpha
Surperformance d’un fonds par rapport à son indice de référence, exprimée en pourcentage. C’est un indicateur de la capacité
du gérant à créer de la valeur, hors effet de marché.
Ainsi, plus l'alpha est élevé, meilleures sont les performances du fonds par rapport à celles de son indice de référence.
Bêta
Mesure la sensibilité d’un fonds aux mouvements de marché (représenté par son indice de référence). Un bêta supérieur à 1
indique que le fonds amplifie les évolutions de son marché de référence à la hausse comme à la baisse. Au contraire, un bêta
inférieur à 1 signifie que le fonds a plutôt tendance à moins réagir que son marché de référence.
Exposition du hors bilan en pourcentage de
l'actif net
L’exposition globale d'un fonds intègre la somme des positions physiques et des positions hors bilan. Par opposition aux
positions dites « physiques » (qui apparaissent comptablement dans l’inventaire du portefeuille), le Hors-bilan regroupe les
positions prises sur les instruments financiers à terme comme les produits dérivés. Exemples de produits dérivés : contrats à
terme, swaps, contrats d’options. Une limite maximale d’exposition Hors bilan est définie dans le prospectus.
Ratio de sharpe
Indicateur de la surperformance d’un produit par rapport à un taux sans risque (performance de l'Eonia capitalisé annualisée sur
la période), compte tenu du risque pris (volatilité du produit). Plus il est élevé, meilleur est le fonds. Le taux sans risque utilisé
est l'Eonia capitalisé actualisé sur la période.
Ratio d'information
Indicateur de la surperformance dégagée par le gérant (par rapport à son indice de référence), compte tenu du risque
supplémentaire pris par le gérant par rapport à ce même indice (tracking error du fonds). Plus il est élevé, meilleur est le fonds.
Volatilité
Amplitude de variation d'un titre, d'un fonds, d'un marché ou d’un indice sur une période donnée. Une volatilité élevée signifie
que le cours du titre varie de façon importante, et donc que le risque associé à la valeur est grand.
n CARACTÉRISTIQUES
Code ISIN :
C - FR0010242479
Dépositaire :
CACEIS BANK FRANCE
Société de Gestion :
VEGA INVESTMENT MANAGERS
Centralisateur :
CACEIS BANK FRANCE
Forme juridique :
Fonds Commun de Placement
Heure de centralisation :
09h00
Classification AMF :
Actions internationales
Cours de valorisation :
Clôture
Devise de référence :
EUR
Ordre effectué à :
cours inconnu
Fréquence de valorisation :
Quotidienne
Droits d'entrée (max.) % :
3,00
Affectation des résultats :
Capitalisation
Droits de sortie (max.) % :
0,00
Date de création du fonds :
03/03/2006
Commission de surperformance % :
0,00
Eligible au PEA :
Non
Frais de gestion (max.) % :
1,30
Frais de gestion du fonds maître (max.) % :
0,80
n AVERTISSEMENTS
Ce document est destiné à des clients non professionnels et produit à titre purement indicatif.
Aucune information contenue dans ce document ne saurait être interprétée comme possédant une quelconque valeur contractuelle. Les chiffres des performances citées ont trait aux
années écoulées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
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parfaite fiabilité, exhaustivité et exactitude.
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performances ne sont pas garantis. Il convient de respecter la durée minimale de placement recommandée. Avant toute souscription, le document ''Information clé pour l'investisseur'',
dont vous devez prendre connaissance, devra vous être remis. Il est disponible auprès de votre conseiller financier ou sur demande écrite auprès de la société de gestion. VEGA
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www.vega-im.com/fr-FR/A-propos-de-VEGA-Investment-Managers/Informations-reglementaires.
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Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans ce FCP dépend de la situation personnelle de chaque porteur. Pour le déterminer, chaque porteur devra tenir compte de son patrimoine
personnel, de la réglementation qui lui est applicable, de ses besoins actuels et futurs sur l’horizon de placement recommandé mais également du niveau de risque auquel il souhaite
s’exposer. Il est fortement recommandé de diversifier suffisamment son patrimoine afin de ne pas l’exposer uniquement aux seuls risques de cet OPCVM. Il est recommandé à toute
personne désireuse de souscrire des parts de l’OPCVM de contacter son conseiller habituel, préalablement à la souscription pour bénéficier d’une information ou d’un conseil adapté à sa
situation personnelle.
n MENTIONS LÉGALES
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Société de gestion de portefeuille, agréée par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) sous le numéro GP 04000045
Siège social : 115, rue Montmartre 75002 PARIS
Destiné plus particulièrement aux clients non professionnels
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