Biotech 361

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Biotech 361

w w w. b i o t e c h - f i n a n c e s . c o m
SOMMAIRE
Europe
• Les émissions d'obligations
ont rencontré un grand succès
ce semestre ................................p. 1-2
France
• Malgré leur résilience, les biotechnologies
nécessitent une reprise rapide ......p. 3
Îles Britanniques
• L’activité de M&A a été inexistante
sur la période ............................p. 4
Pays germaniques
• Les VCs désertent les marchés
boursiers ..................................p. 4
31 août 2009 - N° 428
Spécial € deals
LES ÉMISSIONS D'OBLIGATIONS ONT
RENCONTRÉ UN GRAND SUCCÈS CE
SEMESTRE
Les biotech européennes ont fortement souffert du manque de financement
durant le premier semestre 2009. Les tours de table ont été très ralentis et
les entrées en Bourse stoppées. Seules les opérations de M&A restent
d’actualité, permettant en partie de rationaliser les coûts de recherche et
développement. Vivien de Coincy, Investment Analyst, Crédit Agricole
Chevreux SA, livre sa vision du climat de l’investissement biotech en Europe,
à mi-parcours pour l’exercice 2009.
Suisse
• Les biotech suisses ont levé des
financements records en dépit
de la crise économique ..............p. 5
Pays nordiques
• Les opportunités de transactions
secondaires se multiplient ..........p. 6
Benelux
• Les entreprises de qualité ont conservé
leur valorisation ........................p. 6
Italie
• Les investisseurs institutionnels se
replient sur les medtech ..............p. 7
Espagne
• Les entreprises sont forcées de limiter
leurs développements ..................p. 7
Europe orientale
• Notre tissu économique a besoin de
structuration ..............................p. 8
Israël
• Les sociétés de medical device
sont très plébiscitées en Israël ....p. 8
€Deals
• Les biotransactions financières en
Europe et en Israël du 1e trimestre
2009 ....................................p. 9-20
BIOTECH FINANCES :
Pensez-vous que la vague de
consolidations qui touche en ce
moment la pharma va se
transmettre aux biotech ? Quels
sont les atouts indispensables
pour être une bonne cible
pharma aujourd’hui ?
Vivien de Coincy : Les rapprochements
entre biotech obéissent à une rationalité
différente de celle des opérations
pharma/pharma.
Les premières sont justifiées par des
objectifs de taille critique, de
diversification de portefeuille (souvent
dans un domaine commun) et/ou de
financement (dans l'hypothèse où l'une
des parties dispose d'une trésorerie
confortable et sous-utilisée). Le rationnel
de consolidation envers les biotech
intervient dans un contexte de difficulté
accrue de renouvellement de
portefeuilles, pour lesquels les grands
acteurs pharmaceutiques ont un besoin
croissant en matière de nouveaux projets
à caractère novateur, que ce soit pour
consolider leurs portefeuilles de R&D ou
pour acquérir certaines plates-formes
technologiques (anticorps monoclonaux,
ARN interférents, etc.). Ce besoin fort
d’innovation va probablement entraîner
une continuité de ce mouvement
d'acquisitions de biotech par les groupes
pharmaceutiques dans les mois à venir. Et
ce en particulier pour les acteurs ayant
des projets dans le domaine des produits
biologiques (moindre risque de copie à
long terme, moindre risque moyen
d'échec en développement clinique), avec
en conséquence une inflation induite du
coût d'accès à ces projets. Certaines de
ces opérations concerneront également
des sociétés déjà partenaires (exemples:
sanofi/Acambis en 2008, Bristol MyersSquibb/Medarex en juillet 2009), en
fonction de la visibilité acquise sur les
projets en commun.
BIOTECH FINANCES :
Les pharmas vont-elles se
focaliser sur le rachat de produits
ciblés ou sur les biotech entières ?
V.d.C. : Les pharmaceutiques opéreront
une stratégie d'acquisition duale, via des
(suite p.2)
Spécial € deals
AMGEN pourrait
devenir un jour
UNE CIBLE, ou
UN PRÉDATEUR
développement clinique. Les pharmas
auront ainsi tendance à privilégier les
prises de licences, qui pèsent beaucoup
moins sur leurs comptes de résultats
ainsi que sur leur bilan, quitte à payer
un surcoût global en cas d'absorption
de la biotech à un stade plus avancé.
Les deals récents ont montré que les
pharmas, qui sont encore dans des
phases de forte génération de cash,
semblent moins sensibles aux conditions
financières qu'aux conditions
d'exclusivité du produit candidat, que ce
soit en termes d'indications potentielles
ou de zones géographiques.
BIOTECH FINANCES :
Quel
est
l’enjeu
d’un
rapprochement comme celui de
Roche avec Genentech ?
Est-ce un précédent qui va se
reproduire dans les années à
venir ?
V.d.C. : Une telle opération n'est pas
nouvelle par nature, même si elle l'est
2
par la taille de la cible biotech, qui avait
atteint un statut quasiment équivalent à
celui d'une pharmaceutique plus mûre
(certes spécialisée). En outre, elle
concerne deux entités qui se
connaissent bien depuis le début des
années 1990, Roche étant déjà un
actionnaire de longue date et un
partenaire privilégié en recherche et en
matière commerciale (hors des ÉtatsUnis). Pour cette raison, il s'agit plus
d'une opération d'intégration optimale
(financièrement) que d'acquisition
pure et simple. On ne peut exclure
qu'Amgen devienne un jour une cible,
ou un prédateur, mais le rationnel
s'apparenterait plus à celui d'un
« mariage » entre grands groupes
pharmaceutiques.
BIOTECH FINANCES :
Est-il déraisonnable de tenter
une
entrée
en
Bourse
aujourd’hui en Europe ? De
quels moyens disposent les
CEO de biotech cotées qui
doivent lever aujourd’hui des
fonds ?
V.d.C. : La considération d'une
introduction en Bourse, et de son
éventuel succès, dépend de différents
critères. Le profil de la société
conditionnera
l'appétence
des
investisseurs, et seront privilégiés les
plates-formes technologiques avec une
vocation de prestation de services (avec
peu de risque de R&D et une génération
rapide de cash flow pour une autonomie
financière) ou des profils de
chercheur/développeur de candidatsmédicaments avec un portefeuille visible
et suffisamment avancé pour entretenir
un news flow clinique et partenarial
porteur. Dans les phases de rebond des
marchés, le retour vers des actifs plus
risqués (également plus attractifs en
matière de revalorisation) tend à
s'opérer dans tous les domaines. Le
secteur de la biotech doit également
pouvoir en bénéficier, si tant est que le
« business case » soit prometteur et non
pas seulement au stade de la start-up ou
du capital-development. Les CEO de
biotech pourraient privilégier la formule
du placement privé, au cas où le marché
bouderait encore la faible liquidité
afférente à une introduction en Bourse
et à ce stade du cycle.
BIOTECH FINANCES :
En quoi l’émission d’obligations
est-elle particulièrement
intéressante en ce moment ?
Pensez-vous qu’un rétablissement
de la conjoncture pourrait
rouvrir la fenêtre boursière d’ici
à la fin de l’année ?
V.d.C. : Les émissions d'obligations ont
rencontré un grand succès, surtout pour
les émetteurs présentant un profil
d'activité à cycle long et générateur de
cash (pharma, utilities). Les rendements
offerts ont été supérieurs à ceux des
émissions souveraines de maturité
équivalente (exemple : OAT en France,
etc.), tout en demeurant bien en deçà
du coût implicite du capital résultant
des faibles multiples de valorisation en
Bourse. Les compagnies d'assurances
ont été les grands investisseurs en la
matière (aversion au risque, rendements
attractifs). Les émissions de dettes
(souvent convertibles) sont plus
fréquentes aux États-Unis qu'en Europe
dans le secteur biotech. Il existe un
v i v i e r b e a u c o u p p l u s va s t e
d'investisseurs spécialisés pour ce
dernier. L'hypothèse de réouverture de
la fenêtre boursière demeure très fragile
pour la biotech d'ici à fin 2009,
notamment dans les principaux marchés
d'Europe continentale où les indices ont
peu rebondi par rapport à fin 2008 et où
les investisseurs ne reviennent que très
progressivement sur les secteurs
cycliques plus risqués. Dans cette phase,
ils visent encore des supports dotés
d'une bonne liquidité, pour être en
mesure d'opérer des arbitrages le plus
rapidement possible.
❚
Propos recueillis par
Juliette Lemaignen
BIOTECH FINANCES • 31 août 2009 • N° 428
© Editions Européennes de l’Innovation. La photocopie non autorisée est un délit.
« achats » (prises de licences) de
produits - éventuellement suivis de
prises de contrôle globales du
partenaire -, et des acquisitions ciblées
de sociétés biotech spécialisées sur des
niches (exemple : acquisition de BiPar
par sanofi-aventis en avril 2009,
spécialiste des inhibiteurs PARP, une
nouvelle famille d'anticancéreux).
Racheter des biotech entières ne fait pas
sens dans le cadre du développement de
produits à des stades encore risqués car
en cas d'échec, la biotech cible ne
devient plus qu'un centre de coûts à
restructurer. Les transactions dans le
domaine devraient rester similaires aux
schémas récents consistant en un
partage du risque entre pharma et
biotech dans les phases de
(suite)
Spécial € deals
(suite)
M ALGRÉ
FRANCE
LEUR RÉSILIENCE , LES
BIOTECHNOLOGIES NÉCESSITENT
UNE REPRISE RAPIDE
Jean-Yves
Nothias,
General Partner
BioConvergence
Team
Société
Générale Asset
Management –
Paris
« Le financement en capital-risque
semble avoir touché le fond entre mi2008 et mi-2009 dans le monde entier.
Les biotechnologies ne sont pas
immunisées contre ce plongeon
impressionnant. On retrouve les niveaux
d’investissement d’avant 1999. En
l’absence totale de levées de fonds sur les
marchés boursiers depuis plus d’un an,
les investisseurs en capital-risque ne
peuvent pas sortir de leurs participations
et leurs fonds vieillissent. Cela a pour
conséquence de diminuer les rentabilités
des fonds, de freiner la levée de nouveaux
capitaux et d’empêcher l’injection
d’argent frais dans les entreprises. Or, il
existe toute une génération de sociétés
qui
ont
besoin
de
capitaux
supplémentaires pour atteindre les
objectifs nécessaires à la sortie de leurs
investisseurs initiaux. La situation va-telle s’améliorer d’ici à 2010 ? Va-t-on
assister à l’émergence d’un nouveau
modèle pour l’industrie du capitalrisque ?
Le manque d’appétit des investisseurs
pour
les
biotechnologies
est
principalement dû à l’appréhension du
risque, exacerbée par la crise du système
financier mondial. Il induit une baisse
générale des valorisations et un
durcissement
des
conditions
accompagnant l’octroi de dette ou
l’entrée au capital des investisseurs. Cette
situation génère bien évidemment des
opportunités d’investissement en capital
qui restent la source première du
financement
des
sociétés
de
biotechnologies. L’industrie du capitalrisque se révèle être un des maillons
majeurs de la relance économique des
entreprises de haute technologie.
Pourtant, les professionnels du secteur ne
se sentent pas soutenus. Certains
reprochent aux institutions financières de
se détourner du capital-risque. D’autres
regrettent la dispersion ou le mauvais
emploi des outils, notamment de
défiscalisation, utilisés par l’État, qui
multiplie les propositions de solution.
Dans ce contexte morose, il faut se
féliciter des montants records alloués par
Oséo, notamment via le programme ISI.
Enfin, la plupart déplorent le manque de
performance générale des équipes
d’investissement. Chacun se renvoie la
balle. Mais les entreprises de
biotechnologie dans tout cela ? Celles qui
auront été suffisamment capitalisées
auront peut-être mieux résisté que dans
d’autres
secteurs.
Mais
sans
renouvellement de leur financement, elles
n’auront qu’une option : se vendre au
plus offrant.
Les grands industriels ont, eux également,
saisi l’opportunité. Les méga-fusions
continuent de modifier le paysage
industriel pharmaceutique, qui se
mue petit à petit en industrie
biopharmaceutique. L’acquisition
d’entreprises moyennes se poursuit dans
tous les secteurs et à tous les stades, mais
à des prix âprement négociés qui ne
satisfont pas facilement les vendeurs. On
peut craindre que dans un contexte de
soldes, les entreprises qui n’auront pas su
ou pas pu gérer leur niveau de trésorerie
et qui n’auraient pas trouvé le soutien
financier nécessaire à leur recapitalisation
se retrouvent en difficulté.
Dans le même temps, les projets de
qualité devraient se retrouver en position
de force et cela présage de belles
opérations. Quoi qu’il advienne, la santé
reste un secteur de croissance et les
données cliniques restent l’actif le plus
tangible qui suscite l’intérêt des
industriels du secteur. Les biotechnologies
se retrouvent au cœur des projets de
relance économique aux États-Unis. Elles
suivent une tendance très forte vers le
nouveau paradigme que constitue la
médecine personnalisée.
Après le très calme second semestre
2008, on s’attendait au pire pour 2009.
Certains nous promettaient un hiver
nucléaire, d’autres la traversée de la
vallée de la mort… Rien de tout cela
n’est arrivé. Ce qui a compté avant tout
était de survivre et les niveaux de
trésorerie semblaient les seuls indicateurs
de valeur aux yeux des analystes
déboussolés. Les changements profonds,
à la fois économiques et politiques,
intervenus en 2008-2009 offrent des
opportunités de croissance, notamment
pour les entreprises qui développeront
des technologies à la convergence entre
IT, biologie-chimie et micro-mécanique.
Ce n’est qu’avec un peu plus de recul
qu’il sera possible d’envisager l’avenir
avec sérénité ».
❚
3
Spécial € deals
(suite)
L’ACTIVITÉ DE M&A A ÉTÉ INEXISTANTE
SUR LA PÉRIODE
ÎLES BRITANNIQUES
Hakan
Goker,
Associate
Atlas
Venture
« Le premier semestre 2009 a
finalement apporté au tissu biotech
local un léger soupir de soulagement
après la fin sombre de 2008. Quelques
biotech privées ont réussi à attirer des
investisseurs de haut niveau pour des
tours importants, dans un marché très
chahuté.
L’une des sommes les plus importantes
levées a été le tour de 24,2 M€ fédéré
par Heptares, une entreprise britannique
qui développe une nouvelle plate-forme
de drug discovery basée sur l’utilisation
des récepteurs couplés aux protéines G
(RCPG). Le round a été conclu par
Clarus, le lead, ainsi que par Novartis
Venture Fund et plusieurs investisseurs
historiques, dont MVM. Il va permettre à
la firme de poursuivre ses travaux
jusqu’en 2012.
En Irlande, Opsona Therapeutics a
également fait un tour remarquable en
mai auprès de Novartis Venture Fund et
de Roche. Un série B de 18 M€ vient
ainsi compléter les fonds de la société
qui est focalisée sur la mise au point de
produits modulant le système
immunitaire.
Chroma Therapeutics, une entreprise
plus avancée, a pour sa part clôturé un
série D de 17,3 M€. Tous les
investisseurs historiques ont participé au
tour, aux côtés de GlaxoSmithKline, qui
a signé en parallèle un deal collaboratif
de drug development avec la firme.
Chroma est actuellement en phase II
avec une petite molécule dans le
domaine des leucémies aiguës
myéloblastiques. Elle dispose également
d’un inhibiteur HDAC proche de la
phase I.
L’intérêt ce semestre n’était pas
uniquement porté sur la cancérologie et
l’inflammation
puisque
Novacta
Biosystems a conclu un tour de 14,6 M€
auprès de Celtic Pharma. Ce dernier va
servir à la firme pour développer sa
plate-forme technologique dans le
domaine des infections nosocomiales.
L’activité de M&A a pour sa part été
inexistante sur la période, de même que
les introductions en Bourse. Quelques
augmentations de capital ont été
réalisées, mais au goutte à goutte et
dans un climat très tendu. Les
investisseurs scrutent les indicateurs à la
recherche des premiers signes positifs
de regain, qui devraient arriver au plus
tard en 2010.
L’IPO de Cumberland sur le Nasdaq met
fin à près de deux ans de non-activité
pour les introductions en Bourse dans le
secteur de la pharma. Elle apporte un
peu d’espoir au marché européen et des
perspectives intéressantes pour les deux
à trois prochains trimestres ».
❚
LES VCS DÉSERTENT LES MARCHÉS
PAYS GERMANIQUES
Hanns-Peter
Wiese,
Partner
The Global
Life Science
Ventures
GmbH
« L’importante série d’acquisitions qui a
marqué le second semestre 2008 dans
la région DACH (Allemagne, Autriche et
Suisse) n’a pas perduré ce semestre.
4
Néanmoins, il y a eu environ une
douzaine de petits rachats conclus par
des pharmas, des medtech et même
quelques biotech. Ces dernières n’ont
toutefois pas été un vif succès pour les
cédants, qui n’ont obtenu que de très
faibles valorisations. Le capital-risque,
bien qu’indépendant du financement
bancaire, continue à souffrir de la crise
financière. La fenêtre des IPOs reste
fermée et le nombre de transactions en
Allemagne, comparativement à la même
période de l’an dernier, a diminué
environ de moitié, impliquant
majoritairement
des
instances
gouvernementales au grand dépit des
VCs qui désertent les marchés boursiers.
Les moins-values latentes ont progressé,
ainsi que les retours sur investissements
des sorties de positions acquises
historiquement à des prix d’introduction
très bas. Dans le domaine des
financements
privés, l’autrichien
Protafin a été l’une des seules biotech à
lever des fonds substantiels, avec un
round de 14 M€ fédéré auprès d’un
groupe de VCs des États-Unis et du
Benelux ».
❚
BOURSIERS
Spécial € deals
(suite)
LES
SUISSE
BIOTECH SUISSES ONT LEVÉ DES
FINANCEMENTS RECORDS EN DÉPIT DE
LA CRISE ÉCONOMIQUE
Dr Ulrich
Geilinger,
Board Member
HBM Partners
– Zug
Marché boursier
Durant la première moitié de 2009, la
majorité des biotech suisses cotées a
continué à voir la valeur de ses titres
décliner, avec une performance moyenne
de -6 %. Seule Newron a montré une
importante croissance (+95,3 %).
Arpida a aussi gagné 15 % après que
son titre est tombé en dessous de 0,66
euro en 2008, après l’échec de l’un de
ses produits phares. Actelion a une fois
encore surperformé le marché avec une
baisse de -3,4 %. Basilea (-36.7 %),
Cytos (-48.2 %) et Santhera (-30.4 %)
ont vu le cours de leur action diminuer
après plusieurs annonces scientifiques
ou réglementaires négatives. Depuis le
début de 2008, les valeurs suisses
cotées ont décru de plus de 50 %.
Comme prévu, aucune IPO n’a été
réalisée sur la période. La plupart des
experts s’accordent à dire que la fenêtre
ne se rouvrira pas prochainement pour
les biotech.
Financements privés
En dépit de l’environnement
économique difficile, le financement
privé en Suisse a été étonnament actif,
avec un montant record de 125 M€
levés par huit entreprises. Une somme
en forte progression par rapport à l’an
dernier, où les sociétés avaient collecté
120 M€ sur l’exercice entier. Quatre
tours de plus de 10 M€ont été réalisés.
NovImmune a démarré avec un round de
41 M€. Le financement a été dirigé par
la banque suisse BZ Bank. AC Immune,
qui développe de nouveaux candidatsmédicaments contre la maladie
d’Alzheimer, a reçu 26 M€de la part de
ses actionnaires historiques. Le
troisième plus gros montant, 21 M€, a
été fédéré par Synosia, une compagnie
focalisée sur les troubles psychiatriques
et neurologiques. Le tour a été dirigé par
deux nouveaux investisseurs, Aravis
Venture et Investor Growth. GlycoVaxyn,
un développeur de vaccins conjugués, a
pour sa part conclu une levée de 17 M€,
entre autres auprès d’Edmond de
Rothschild.
Quelques plus petites enveloppes ont
été reçues par Kenta Biotech (8 M€),
Anteis (4,5 M€), Lumavita (4 M€) et CT
Atlantic (6,5 M€). Le financement de CT
Atlantic a été dirigé par HS Life Sciences,
un nouveau fonds suisse lancé par
serial
Karsten
Henco,
un
entrepreneur/investisseur.
Capital-risque
Début 2009, l’entreprise de Zurich HS
LifeSciences AG a lancé un nouveau
fonds d’investissement, QureInvest AG,
dédié aux start-up et doté de 18,7 M€.
En mars dernier, Merck Serono a
annoncé le démarrage de son fonds
corporate, Merck Serono Ventures, qui
commence avec près de 40 M€. Fin juin,
BB Biotech Ventures a annoncé le
closing de son troisième fonds pour un
montant total de 67,5 M€.
Fusions & acquisitions
Aucune biotech suisse ou société
pharmaceutique n’a été acquise durant
le premier semestre 2009. La principale
annonce dans ce domaine, sur la
période, a été l’acquisition totale de
Genentech par Roche.
Conclusion
Le montant record fédéré durant le
premier semestre 2009 a démontré une
fois encore la forte position de la Suisse
dans l’industrie biotech européenne. Du
fait de la fermeture totale du marché
boursier, l’accès au financement privé
est crucial pour la survie de nombreuses
biotech locales.
Alors que l’activité de licensing-out et de
M&A continue à rester très faible,
aucune biotech suisse n’a réussi à
réaliser de sortie par trade sale durant le
premier semestre. Compte tenu de
l’important nombre de sociétés et de
produits à vendre, il devient très difficile
d’attirer
l’attention
d’acheteurs
potentiels. Cependant, nous prévoyons
un regain de fusions/acquisitions dans
les mois à venir et l’ouverture liée de
voies intéressantes de sorties pour les
investisseurs ».
❚
COMMANDEZ VOTRE BIOMAP !
Une cartographie exclusive
des Biotech Françaises.
5
Spécial € deals
(suite)
LES OPPORTUNITÉS DE TRANSACTIONS
SECONDAIRES SE MULTIPLIENT
PAYS NORDIQUES
Eric Leire,
Partner
BioFund
Venture
« Au niveau des financements privés, le
paysage est mixte. Il y a eu des tours
réalisés par des Scandinaves sur des
entreprises locales. Par exemple,
Sunstone Capital a fait partie des
quelques fonds actifs, à la fois pour les
follow-on rounds et pour l’amorçage. Sur
la même période, plusieurs sociétés de
biotechnologie ont été obligées de
fermer ou de céder leur propriété
intellectuelle parce qu’elles n’avaient
pas suffisamment d’argent pour
poursuivre leurs travaux. C’est le cas par
exemple de NatImmune A/S, qui a vendu
ses actifs à la société danoise IPC
Pharma. Les opérations de M&A de ce
type ont été très nombreuses durant le
semestre, avec de belles retombées pour
les investisseurs. Plus que des fusions,
nous avons principalement observé des
deals collaboratifs avec les principaux
acteurs de la pharma. Santaris a par
exemple signé une alliance globale de
R&D avec GlaxoSmithKline autour de
l’identification et du développement de
nouveaux candidats-médicaments. Au
niveau du marché boursier, il ne s’est
rien passé d’important durant les six
derniers mois. La fenêtre d’introduction
est fermée et ne devrait pas se réouvrir
avant un ou deux ans environ. D’ici là,
les candidats patientent et se préparent
pour rebondir dès que ce sera possible.
Dans ce contexte, les VCs conservent
leur argent pour supporter les lignes
existantes et limitent fortement les
nouveaux dossiers. Avec BioFund, nous
avons toutefois levé des fonds pour
réaliser des transactions secondaires de
rachat de venture assets. Il y a beaucoup
d’opportunités de ce type à saisir en ce
moment et il est possible de fédérer des
investisseurs pour ça ».
❚
LES ENTREPRISES DE QUALITÉ ONT
CONSERVÉ LEUR VALORISATION
Pieter
van der
Meer,
Investment
Director
Gilde
« Les biotech cotées au Benelux ont
entamé une remarquable phase de
rétablissement durant le premier
semestre de l’année. Quasiment toutes
les valeurs ont gagné significativement
en croissance et une majorité a
surperformé les autres titres. Certaines
entreprises ont même vu leur cours de
Bourse augmenter entre +70 % et
6
+100 %, soulignant l’attractivité et la
maturité de ce relativement nouveau
marché. Parmi les exemples de réussites
se trouvent Ablynx (+27 %), AMT (+27 %),
Crucell (+58 %), Thrombogenics (+69 %),
Galapagos (+84 %), Devgen (+95 %) et
Tigenix (109 %).
Au niveau des investissements privés, le
Benelux est resté également attractif.
Les acteurs néerlandais ont élargi leur
base capitalistique ces dernières
années, en s’alliant avec des fonds
gouvernementaux. L’activité cruciale de
ces nouveaux acteurs commence à être
réellement visible aujourd’hui. En dépit
du mauvais contexte économique, le
nombre de start-up a encore augmenté
ce semestre et certains acteurs, déjà
établis, sont parvenus à attirer de
nouveaux investisseurs étrangers pour
leurs follow-on. Les tickets d’acquisitions
ont même en général dépassé ceux des
tours précédents. Les sociétés de bonne
qualité devraient ainsi conserver leur
valeur.
En ce qui concerne le semestre en cours,
nous prévoyons la conclusion d’une
p o i g n é e d e p l a c e m e n t s p r i v é s,
principalement aux Pays-Bas. Des
entreprises comme Agendia sont bien
avancées avec leurs tours de table, et
leurs closings devraient être annoncés
dans les mois à venir. Les introductions
ne sont pour leur part pas encore à
l’ordre du jour, même si les dirigeants de
plusieurs biotech sont prêts à lancer la
machine dès que le marché se
retournera ».
❚
BENELUX
Spécial € deals
(suite)
LES INVESTISSEURS INSTITUTIONNELS SE
REPLIENT SUR LES MEDTECH
ITALIE
Simone
Zanolo,
General
Manager
Filarete
Investimenti
S.p.a.
« Le semestre a été très calme au niveau
des opérations de financement dans les
biotech en Italie. Les financiers sont
frileux et les entreprises n’ont pas
grand-chose de très intéressant à
proposer. Plusieurs échecs majeurs sont
par ailleurs intervenus ce semestre.
BioXell (SIX : BXLN), qui avait jusqu’à
présent levé plus de 50 M€ et qui
disposait de produits en clinique, a été
la première touchée avec l’échec de la
phase III de son produit phare. La
nouvelle a représenté un coup dur pour
le management de la firme qui a changé
de CEO et a lancé une restructuration et
une focalisation sur un nouveau
pipeline. Newron Pharmaceuticals, une
deuxième
biotech
italienne
emblématique, a également eu des
soucis scientifiques avec la phase III de
la molécule Safinamide. Ces deux échecs
ont diminué encore la faible confiance
des investisseurs institutionnels, qui se
réfugient désormais de plus en plus
dans le domaine des medtech proche
des biotech mais beaucoup moins risqué
et cash consumer. Au niveau des levées
d e f o n d s, l a s i t u a t i o n e s t
particulièrement difficile en ce moment,
que ce soit pour les entreprises ou pour
les véhicules d’investissements comme
notre seedfund, que nous avons du mal
à clôturer. Ces manques d’argent vont
entraîner la disparition de plusieurs
sociétés dans les mois à venir. Deux
exemples sont déjà à noter : la
fermeture du centre de recherche italien
de Cell Therapeutics, qui devrait être
imminente, ainsi que l’arrêt des activités
de recherche de Nerviano Medical
Sciences, une spin-off de Farmacia qui
n’a pas obtenu les résultats
commerciaux qu’elle escomptait pour
son produit phare. La petite note
positive du semestre a été donnée par le
série A de 8,2 M€, clôturé par Ethical
Oncology Science (EOS) auprès de
Sofinnova Ventures et de Quantica SGR,
en mars dernier ».
❚
LES ENTREPRISES SONT FORCÉES DE
LIMITER LEURS DÉVELOPPEMENTS
ESPAGNE
Joël
Jean-Mairet,
Co-founding
Partner
Ysios Capital
Partners
« Le premier semestre 2009 a été très
calme
pour
le
secteur
des
biotechnologies, avec quasiment aucune
opération de financement. Seules
q u e l q u e s p e t i t e s t ra n s a c t i o n s
d’amorçages ont été réalisées par des
fonds spécialisés locaux. Les VCs ont été
d’une manière globale très attentistes,
conservant leurs fonds pour soutenir
leurs lignes existantes. C’est le cas
d’Ysios Capital Partners, qui projette de
réinvestir dans Cellerix à travers un tour
de grande ampleur prévu pour
l’automne 2009. D’autres projets sont
également dans les pipes, mais ne
devraient pas être conclus avant 2010,
voire 2011.
Au niveau des entreprises, le manque de
financement commence à se ressentir
fortement même si nous n’avons pas
encore vu de sociétés être obligées de
cesser leur activité comme dans d’autres
pays. La stratégie dans ce contexte
consiste à limiter les projets, et à se
concentrer sur des produits disposant
d’un potentiel de retour sur
investissement à court terme.
Aucune IPO n’a été réalisée malgré la
mise en place depuis mars 2008 du
MAB, un segment de marché dédié aux
petites et moyennes entreprises
souhaitant être introduites à la cotation.
La visibilité est pour le moment encore
trouble sur un potentiel retour à la
normale annoncé pour 2010 au plus
tôt ».
❚
7
Spécial € deals
(suite)
NOTRE TISSU ÉCONOMIQUE A BESOIN
DE STRUCTURATION
EUROPE ORIENTALE
Nevenka
Kregar
Velikonja,
Managing
Director
Educell
« Le paysage biotech d’Europe orientale
est encore très clairsemé au niveau
biotech, avec une cinquantaine
d’entreprises tout au plus sur la zone. En
Slovénie, par exemple, nous avons entre
10 et 20 PME, plus ou moins matures, ce
qui reste très peu, surtout que ces
dernières ne sont pas du tout fédérées,
ni en termes de localisation ni de
réseau. Le Gouvernement a tenté de
mettre en place des programmes de
networking, mais sur le terrain cela n’est
guère utilisé et les seules collaborations
réellement effectives sont celles nouées
entre les universités, les instituts de
recherche et les entreprises privées.
Sur le plan du financement, les acteurs
spécialisés se comptent sur les doigts
d’une main, mais les incentives
régionales sont relativement
intéressantes ce qui nous permet de ne
pas être trop impactés par la crise
économique. Dans notre cas, nous avons
encore un an de cash environ, ce qui
nous laisse le temps de penser à des
solutions alternatives de financement.
D’ici là, les fondamentaux locaux
devraient être rétablis et nous
permettront, nous l’espérons, d’attirer
des investisseurs de toute l’Europe, voire
des États-Unis ».
❚
LES SOCIÉTÉS DE MEDICAL DEVICE SONT
TRÈS PLÉBISCITÉES EN ISRAËL
ISRAËL
« Durant le premier trimestre, 25
sociétés life science israéliennes ont
levé 35 M€, soit 19 % du capital
total collecté sur la région. Ce chiffre
est en très forte baisse par rapport à
l’an dernier où, sur la même période,
les entreprises avaient obtenu 102,6 M€.
La majorité des affaires conclues
s u r les trois premiers mois a
concerné les entreprises actives dans
le medical device. Ces dernières ont à
elles seules fédéré 19,6 M€.
Le second trimestre a été légèrement
plus positif pour le secteur des sciences
de la vie, qui a été le plus financé de la
période en Israël, devant les logiciels et
l’Internet. Au total, 35 sociétés ont attiré
53 M€, soit 27 % du capital levé dans le
pays. Ce chiffre est en progression par
rapport à 2008 ».
❚
www.biotech-finances.com
Leader de l’information business auprès des biodécideurs et des bioinvestisseurs.
Plus de 400 000 acteurs et opérateurs nationaux ou internationaux du secteur des sciences
de la vie connectés chaque année.
8
Efrat Zakai,
Director of
Marketing &
Sales
Israel Venture
Capital
Research
Center
Spécial € deals
(suite)
LES BIOTRANSACTIONS FINANCIÈRES EN FRANCE DU 1 ER SEMESTRE 2009
Acquiror
country
code
AGF Private Equity SA
FR
FR
Emertec Gestion SA
CEA Investissement
FR
Auriga Partners SA
FR
GB
NBGI Private Equity Ltd
FR
Bioam Gestion SA
Edmond de Rothschild Investment Partners SAS FR
FR
Crédit Agricole Private Equity SA
DE
Wellington Partners GmbH
ICSO Private Equity
FR
Axygen Bioscience Inc.
US
Banque de Vizille
FR
Société de Financement du Massif Central SA FR
CEA Investissement
FR
Bavaria Industriekapital AG
DE
Acquiror
name
1
2
3
4
5
Deal
status
Deal
financing
Alchimer SA
Target All Deal values Deal
country th EUR
type
code
FR
7 216,35
Minority stake unknown %
Completed
Development capital - 4th round
Private Equity
SuperSonic Imagine
FR
Completed
Development capital - 2nd round
Venture capital
Cash
n.a.
n.a.
Venture capital
Development capital
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Articles de Laboratoire de Précision SA FR
ImmunID SAS
FR
n.a.
2400,00
Acquisition unknown majority stake % Completed
Completed
Catalent Pharma Solutions Inc's oral
manufacturing business
Agrauxine SAS
FR
n.a.
Institutional buy-out 100%
Completed
Private Equity
n.a.
n.a.
FR
4600,00
Completed
Private Equity
Corporate venturing
Development capital
Cash
n.a.
n.a.
InnaVirVax SAS
FR
1100,00
Completed
n.a.
n.a.
FR
n.a.
Acquisition 100%
Completed
Development capital - 1st round
Venture capital
Cash
Merck Lipha Santé SAS' primary care
sales activities
Nymphea Environnement SA
Inside Contactless SA
FR
FR
n.a.
31700,00
Completed
Completed
Eco2 Distrib SAS
FR
n.a.
Completed
FR
FR
FR
FR
FR
FR
FR
FR
JP
9 Geocean SAS
10 GIMV NV
Siparex Ingenierie et Finance
Sofinnova Partners
Vertex Venture Holdings Ltd
Granite Global Ventures
QUALCOMM Ventures
Nokia Growth Partners LP
EuroUs Ventures
Visa International Service Association
11 Grand Delta Angels
FR
BE
FR
FR
SG
US
US
US
US
US
FR
12 HealthpointCapital LLC
US
Scient'X SA
FR
n.a.
Completed
13 Inserm-Transfert
Finistere Partners LLC
14 Johnson & Johnson
15 Laboratoire Pasteur Cerba
16 Laboratoire Unither SAS
17 Limagrain SCA
18 Minakem SAS
19 Ogilvy Healthworld SAS
20 Oséo
FR
US
US
FR
FR
FR
FR
FR
FR
Hemarina SA
FR
1,000.00 *
Completed
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
2500,00
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Acquisition unknown majority stake %
Announced
Completed
Rumour
Announced
Completed
Completed
Completed
Vania Expansion SNC
FR
Biolille Selarl
FR
Sanofi-Aventis SA's factory in Colomiers FR
Groupement Domagri Maicentre
FR
AstraZeneca Dunkerque Production
FR
LOb Conseils SA
FR
Cerenis Therapeutics SA
FR
21 Oséo Innovation SA
FR
TCLand Expression SA
FR
1800,00
Completed
22 Otsuka Pharmaceutical Co., Ltd
23 Pharma Omnium International
24 Rhône-Alpes Création SA
Angel Investors
Expansinvest
Grenoble Angels Participations SAS
Viaduc8
25 Seventure Partners SA
JP
FR
FR
Nardobel SAS
Mutabilis SA
SynapCell SAS
FR
FR
FR
n.a.
n.a.
700,00
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Completed
Completed
Completed
FR
FR
FR
FR
Polaris SAS
FR
6000,00
Completed
SGD SAS
Silliker Inc.
Société Générale
Sofinnova Partners
Scottish Equity Partners Ltd
Crédit Agricole Private Equity SA
30 Sofinnova Partners
ALK-Abelló A/S
FR
US
FR
FR
GB
FR
FR
DK
Naturex SA
Biofortis SA
Rhodia SA
Stentys
FR
FR
FR
FR
n.a.
n.a.
n.a.
15 786,73
Acquisition 100%
Completed
Completed
Completed
Completed
DBV Technologies
FR
6000,00
Completed
31 SpineGuard SA
32 33 -
FR
SpineVision SA's PediGuard business
Naturex SA
Quidd SAS
FR
FR
FR
n.a.
Acquisition 100%
17,300.00 * Minority stake 22.331%
n.a.
Completed
Completed
Rumour
Rhodia SA
Zeta Biotech SA
Ipsogen SAS
Zeta Biotech SA
FR
FR
FR
FR
n.a.
1,400.00 *
2500,00
763,00
Completed
Rumour
Completed
Announced
34
35
36
37
-
Deal method Ent. value Estimated
of payment th EUR Ent. value
th EUR
Cash
n.a.
n.a.
26000,00
6 Caisse des Dépôts et Consignations
Ouest Ventures
Naxicap Partners SA
Terrena
Fonds d'Investissement de Bretagne
Hanalei Finance
7 Cap Décisif SAS
G1J-Ile-de-France
8 Daiichi Sankyo Co., Ltd
26
27
28
29
Minority stake 7.212%
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Development capital - 3rd round
Private Equity
Corporate venturing
Cash
n.a.
n.a.
Development capital
Venture capital
Angel Investment
Development capital
Private Equity
Venture capital
Cash
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
Development capital
Private Equity
Venture capital
Development capital
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
Development capital
Private Equity
Angel Investment
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Development capital
Private Equity
Cash
n.a.
n.a.
Venture capital
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Development capital
Venture capital
Corporate venturing
Cash
n.a.
n.a.
Capital increase - rights issue
Development capital
Venture capital
Cash
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
157 060,78
n.a.
Capital increase
Capital increase - placing
Capital increase
Cash
Cash
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
22 833,45
5 340,89
New bank facilities
Private Equity
LES BIOTRANSACTIONS FINANCIÈRES DANS LES ÎLES BRITANNIQUES DU 1 ER SEMESTRE 2009
Acquiror
name
1
3i Group plc
Acquiror Target
country name
code
GB
MDY Healthcare plc
2
7
3i Group plc
Seven Spires Investments (UK) Ltd
ETF Manager LLP
Chord Capital Ltd
Cody Gate Ventures LLP
Abingworth Management Ltd
Wellcome Trust Ltd, The
GlaxoSmithKline plc
Essex Woodlands Health Ventures LP
Nomura Phase4 Ventures Ltd
Gilde Healthcare Partners BV
ACM Global Central Laboratory Operations Ltd
AG Holding Ltd
AGF Private Equity SA
HBM BioVentures AG
SPARK Ventures plc
Viking Technologies SA
Allied Irish Banks plc
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
US
GB
NL
GB
GB
FR
CH
GB
CH
IE
8
Audemat SA
FR
3
4
5
6
Target
country
code
GB
All Deal values Deal
th EUR
type
472.34 *
Metalysis Ltd
GB
5 831,69
Minority stake increased from
19.768% to 29.9%
Chroma Therapeutics Ltd
GB
17 693,80
Pivotal Laboratories Ltd
Axeon Holdings plc
Vivacta Ltd
GB
GB
GB
Deal
financing
Deal method Ent. value
of payment th EUR
n.a.
Estimated
Ent. value
th EUR
1 321,51
Completed
Development capital
Venture capital
Cash
n.a.
n.a.
Completed
Development capital - 4th round Cash
Corporate venturing
Venture capital
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
3 264,39
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Completed
Completed
Completed
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
3.534% to 7.031%
Acquisition 100%
Completed
n.a.
48 242,21
Completed
n.a.
n.a.
Merrion Pharmaceuticals plc
IE
2066,00
APT Ltd
GB
n.a.
Deal
status
Completed
Venture capital
Development capital
Cash
(suite p.10)
9
Légende * = valeur estimée
Une exclusivité BIotech Finances / Zephyr - Bureau Van Dijk Editions Electroniques
Target
name
Spécial € deals
(suite)
LES BIOTRANSACTIONS FINANCIÈRES DANS LES ÎLES BRITANNIQUES DU 1 ER SEMESTRE 2009 (suite)
Acquiror Target
country name
code
FR
Population Genetics Technologies Ltd
GB
country th EUR
type
code
GB
6 585,61
GB
GB
Curidium Medica plc
Theragenetics Ltd
GB
GB
6,932.43 *
2,196.69 *
Acquisition 100%
Acquisition 100%
12 Avacta Group plc
GB
YorkTest Veterinary Services Ltd
GB
940,80
13 Azure Ventures Ltd
Wild Indigo
Mr Ignace Goethals
14 BankInvest
Wellington Partners GmbH
15 Barclays plc
16 Barclays plc
MT
Allergy Therapeutics plc
GB
15 386,04
DK
DE
GB
GB
Enecsys Ltd
GB
7 104,72
Cash
n.a.
n.a.
Tepnel Life Sciences plc
ReGen Therapeutics plc
GB
GB
n.a.
30.53 *
Completed
Completed
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
1 105,61
17 Baxter International Inc.
Directors
Management
Institutional Investors
18 Blue Star Capital plc
US
Lipoxen plc
GB
3 324,37
5.673% to 8.513%
Completed Capital increase - private placing
Cash
n.a.
14 286,90
GB
Minority stake
Completed Capital increase - vendor placing
Shares
n.a.
n.a.
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
1 731,71
19 Brookwell Ltd
20 Brookwell Ltd
21 C Gledhill Ltd
Pedagog Ltd
OmniPerception Ltd
Zimiti Ltd
Plant Impact plc
Surface Transforms plc
Surface Transforms plc
320.93 *
105.46 *
67.77 *
Completed
Completed
Completed
n.a.
n.a.
n.a.
1 392,08
1 224,61
361,43
22 Capita Group plc, The
GB
23 Catapult Venture Managers Ltd
GB
Cardiff Research Consortium Ltd GB
GB
CHKS Ltd
CellAura Technologies Ltd
GB
11.035% to 15.276%
15,360.41 * Acquisition 100%
567.88 *
24 Chanelle Veterinary Ltd
25 Charterhouse Capital Partners LLP
IE
GB
PBS Sales Ltd
Wood Mackenzie Ltd
IE
GB
4,000.00 *
649 904,14
Acquisition 100%
26 Corporación Empresarial ONCE SA
Hotspur Capital Partners Ltd
ES
GB
Medalytix Ltd
GB
2 221,17
Completed Development capital - 1st round
Venture capital
Completed
Completed New bank facilities
Private Equity
Corporate venturing
Venture capital
Completed
Deal
financing
Deal method
of payment
Venture capital
Cash
Acquisition 100%
Completed Capital increase - convertible loan notes
Capital increase - vendor placing
Completed
Shares
Cash
Shares
Deferred payment
Cash
Cash
Completed Venture capital
Completed
Cash
Ent. valueEstimated
th EUR Ent. value
th EUR
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
4 545,34
-451,29
n.a.
800,90
n.a.
114 121,17
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
4000,00
Deferred payment 649 904,14
n.a.
Cash
n.a.
27 Cryo-Save Group NV
NL
Salus Futura Ltd
GB
400.00 *
Acquisition 100%
28 Delphic Diagnostics Ltd
29 Delta Partners Ltd
Medtronic Inc.
MMC Ventures Ltd
Individuals
30 Directors
31 Directors
Investors
32 Elder Pharmaceuticals Ltd
33 Employees
Shareholders
34 Enterprise Ventures Ltd
Angel Investors
YFM Venture Finance Ltd
IP Group plc
35 Evolutec Group plc
36 Evotec AG
GB
IE
US
GB
iQur Ltd's diagnostics business
Neoss Ltd
GB
GB
n.a.
6 062,25
Acquisition 100%
Completed
Completed Development capital
Corporate venturing
Private Equity
Cash
GB
GB
GB
GB
IN
SynAIRgen plc
GB
7,462.73 *
Acquisition 63.262%
Cash
n.a.
11 272,39
Amarin Corporation plc
GB
1 855,15
Rumour
Capital increase - convertible loan notes Cash
n.a.
n.a.
NeutraHealth plc
GB
GB
4,242.09 *
2,510.57 *
Acquisition increased from 21% to 60% Withdrawn
Cash
n.a.
n.a.
19 979,38
114 119,75
GB
Xeros Ltd
GB
1 079,64
Venture capital
Angel Investment
Cash
n.a.
n.a.
Nanoco Tech plc
Summit Corporation plc's
zebrafish services business
Stabilitech Ltd
GB
GB
65,836.03 * Acquisition 100%
567,82
Acquisition 100%
Completed
Shares
Cash
n.a.
n.a.
63 612,68
n.a.
GB
3 565,41
Completed Angel Investment
Development capital
Venture capital
Cash
n.a.
n.a.
Ocelus Ltd
GB
53,07
270.39 *
Development capital
Cash
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
-45 670,80
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
100 670,50
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
40 891 014,29
n.a.
GB
GB
GB
DE
37 Existing Investors
New investors
Angel Investors
Individual Investors
38 Finance Wales plc
National Assembly of Wales
Ridings Early Growth Investment Company Ltd, The
Fusion IP plc
40 Finance Wales plc
Fusion IP plc
ERA Foundation Ltd, The
41 Gartmore Investment Ltd
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
Mesuro Ltd
GB
1 161,63
Venture capital
Renovo Group plc
GB
2,349.33 *
US
GB
GB
GB
City Medical Services Ltd
St Luke's Hospital for the Clergy
Biotica Technology Ltd
GB
GB
GB
GB
103,142.35 *
n.a.
n.a.
n.a.
14.358% to 19.387%
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Completed
42
43
44
45
46 GlaxoSmithKline plc
47 Hard to Treat Diseases Inc.
GB
US
GB
GB
35,192,161.92 * Acquisition 100%
n.a.
Acquisition 100%
48 Imperial College of Science, Technology
and Medicine
49 Institutional Investors
51 Integrated DNA Technologies
52 International Specialty Products Inc.
53 Inverness Medical Innovations Inc.
GB
AstraZeneca plc
Unnamed UK-based health
care company
Ceres Power Holdings plc
2,085.64 *
Completed
BE
US
US
Silence Therapeutics plc
GB
GB
VH Bio Ltd
GB
Ionic Solutions Ltd's certain assets GB
Concateno plc
GB
2 920,90
8 365,83
n.a.
n.a.
144,476.68 *
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Completed Capital increase - placing
Completed
Completed
54 Invesco Ltd
BM
BTG plc
GB
5,024.19 *
Completed
55 INVESCO Perpetual UK Investment Series Ltd
Imperial Innovations Ltd
PUK Ventures
56 Investors
57 Investors
58 Investors
59 Investors
60 Investors
Mr John Honey
61 Japan Tobacco Inc.
62 Judges Scientific plc
GB
GB
GB
GB
GB
Nexeon Ltd
GB
11 081,46
21.989% to 23.133%
Timestrip plc
GB
GB
GB
GB
73,01
60,45
71,87
681,32
Ebiox Ltd
GB
Tribac Leaf Ltd
Quorum Technologies Ltd
GB
GB
63 Kisco Ltd
64 Kisco Ltd
GB
GB
Evolutec Group plc
Evolutec Group plc
GB
GB
65 Lab 21 Ltd
66 Lab 21 Ltd
67 Legal & General Group plc
GB
GB
GB
Biotec Laboratories Ltd
GB
Plasmatec Laboratory Products Ltd GB
BTG plc
GB
Gen-Probe Inc.
General Healthcare Group Ltd
General Healthcare Group Ltd
GlaxoSmithKline plc
GB
GB
GB
JP
GB
GB
Cash
Cash
Cash
Cash
Shares
Cash
n.a.
370,61
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
47 842,23
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
22 914,42
114 121,05
n.a.
n.a.
137 951,83
n.a.
350 350,08
Development capital
Cash
n.a.
n.a.
Completed
Completed
Completed
Completed
Cash
Cash
Cash
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
639,79
716,91
790,32
7 446,15
801,69
Announced Capital increase - placing
Cash
n.a.
3 906,77
n.a.
1,738.85 *
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Announced
Completed
n.a.
1 007,96
537.96 *
185.43 *
Completed
Completed
Cash
Earn-out
Cash
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
-559,73
-547,43
Completed
Completed
Completed
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
297 434,88
n.a.
1 314 966,88
Cash
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
68 Legal & General Group plc
GB
SSL International plc
GB
5,954.25 *
69 Management
Imperial Innovations Group plc
70 Management
Imperial Innovations Ltd
GB
GB
GB
GB
Navion Pharma Ltd
GB
n.a.
9.05% to 12.163%
Acquisition unknown majority stake %
Acquisition 100%
2.397% to 3.898%
3.622% to 4.117%
Veryan Medical Ltd
GB
2 777,36
10
Completed
Completed
Completed
Announced Development capital - 4th round
Venture capital
Corporate venturing
Rumour
Rumour
Earn-out
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
5,407.53 *
Completed
Completed Development capital - seed
Venture capital
Venture capital
Auriga Partners SA
Beringea Ltd
Compass Genetics Investors LLC
10 Avacta Group plc
11 Avacta Group plc
9
Deal
status
Acquiror
name
Spécial € deals
(suite)
country th EUR
type
code
GB
36 094,09 Management buy-out 100%
72 MDY Healthcare plc
GB
ProStrakan Group plc
GB
1,592.47 *
73 Midven Ltd
Angel Investors
Masa Inc.
74 Mobile Inspiration Ltd
GB
Cytox Ltd
GB
701,30
Saturn Communications Group Ltd
75 MonoBank plc
76 Mr C Moreno
GB
GB
GB
77 Mr Graham Platts
78 Mr Ivor Harrison
79 Mr Peter Gyllenhammar
MC
GB
SE
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
Mr Thomas Hirth
MVM Life Science Partners LLP
National Institute of Agricultural Botany
Nexus Medical Partners
Medicis Capital GMBH
Novartis Venture Fund
HealthCap AB
Company Guides Venture Partners Ltd
Truffle Capital
Enterprise Ireland
Inventages Venture Capital GmbH
Roche Venture Fund, The
Fountain Healthcare Partners Ltd
Seroba Kernel Life Sciences Ltd
Clarus Ventures LLC
MVM Life Science Partners LLP
Octopus Investments Ltd
OP-Rahastoyhtiö Oy
Orexo AB
US
GB
GB
GB
US
DE
CH
SE
GB
FR
CH
IE
CH
CH
IE
IE
CH
US
GB
GB
FI
SE
90 Orient Pharma Ltd
91 Oxford Capital Partners Inc.
US
GB
Seraphim Capital (GP) Ltd
92 Oxford Gene Technology Ltd
GB
93 Oxford Technology Venture Capital Trust plc GB
Management
GB
GB
West Midlands Enterprise Ltd
Catapult Venture Managers Ltd
GB
Private Investors
94 Oxford Technology Venture Capital Trust plc GB
Avlar Bioventures Ltd
GB
YFM Private Equity Ltd
GB
Inventages Venture Capital Investments Inc. US
Hygea VCT plc
GB
Chord Capital Ltd
GB
95 PharmaCare Group
AU
96 Private equity investors
97 Quotient Bioresearch Ltd (new)
GB
98 Quotient Bioresearch Ltd (new)
99 Roundstone Properties Ltd
100 Sagem Sécurité SA
GB
GB
FR
101 SC Green Tech Ventures LLC
US
102 Scottish Enterprise
Tri Capital Ltd
Kapital Venture Equity LLP
Grampian BioPartners Ltd
103 Scottish Enterprise
Strathclyde University Incubator Ltd
Tri Capital Ltd
LINC Scotland
Highland Venture Capital Limited
104 Shackleton Ventures Ltd
105 Shareholder
106 Shareholder
107 Shareholders
108 Shareholders
109 Shareholders
110 Sigma-Aldrich Corporation
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
111 Star Clinical Systems Ltd
112 StemCells Inc.
GB
US
113 Takeda Ireland Ltd
114 Tarsus Group plc
IE
GB
GB
GB
GB
US
115 ThromboGenics NV
BE
116 Toshiba Medical Visualisation Systems Europe Ltd
117 UBS
CH
Deal method
of payment
Ent. value Estimated
th EUR
Ent. value
th EUR
n.a.
35 002,44
Completed New bank facilities
Private Equity
Completed Capital increase - vendor placing Shares
n.a.
Loan notes
Cash
Deferred payment
Cash
n.a.
Venture capital
Angel Investment
Announced
n.a.
n.a.
Pending - awaiting regulatory approval
Completed
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
79 507,79
Completed
Completed
Cash
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
3 262,83
10 681,67
1 868,93
Completed
Completed
Cash
Rumour
Cash
Private Equity
Completed Development capital - 1st round Cash
Venture capital
Corporate venturing
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
8 101,90
40 774,44
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
129 042,19
n.a.
Joint venture 100%
UK Logic plc
GB
GB
n.a.
310.00 *
Timestrip plc
William Ransom & Son plc
MDY Healthcare plc
GB
GB
GB
478,43
112,43
301.05 *
Axeon Holdings plc
Alliance Pharma plc
Arable Group Ltd, The
Lab 21 Ltd
GB
GB
GB
GB
106.58 *
779.87 *
n.a.
1 410,19
Acquisition 100%
4.209% to 7.178%
15.675% to 21.052%
Acquisition 100%
Immune Targeting Systems (ITS) Ltd GB
6 353,13
Opsona Therapeutics Ltd
IE
21300,00
Completed Development capital - 2nd round Cash
Venture capital
Corporate venturing
n.a.
n.a.
Heptares Therapeutics Ltd
GB
23 953,29
n.a.
n.a.
e-Therapeutics plc
Accsys Technologies plc
PharmaKodex Ltd
GB
GB
GB
1 031,61
7,428.00 *
n.a.
Acquisition 100%
n.a.
n.a.
n.a.
17 019,56
88 643,88
n.a.
Summit Corporation plc
Sirigen Ltd
GB
GB
362,92
1 410,54
Minority stake 4%
n.a.
n.a.
2 222,47
n.a.
Sense Proteomic Ltd
Warwick Effect Polymers Ltd
GB
GB
n.a.
1 092,31
Acquisition 100%
Completed Corporate venturing
Cash
Venture capital
Completed Capital increase - private placing Cash
Completed
Completed Capital increase - vendor placing Earn-out
Cash
Shares
Deferred payment
Cash
Venture capital
Completed
Cash
Venture capital
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
ImmunoBiology Ltd
GB
8000,00
Completed Development capital - 3rd round Cash
Venture capital
n.a.
n.a.
Healthcare Brands International
Ltd's Sambucol brand
Gordon Laboratory Group Ltd
GB
n.a.
Acquisition 100%
Completed
n.a.
n.a.
GB
n.a.
n.a.
Acquisition 100%
Private Equity
Completed
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Charles River Laboratories International GB
Inc.'s Edinburgh-based clinical research facility
Amersham Radiolabeling Service GB
Proton Power Systems plc
GB
CardBASE Technologies Ltd's intellectual IE
property, equipment and business
ACAL Energy Ltd
GB
n.a.
2 236,39
2250,00
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Completed
Completed
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
7 966,41
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
Antoxis Ltd
GB
324,85
Venture capital
Corporate venturing
Venture capital
Angel Investment
Cash
n.a.
n.a.
Centeo Biosciences Ltd
GB
740,95
Venture capital
Angel Investment
Cash
n.a.
n.a.
NanoSight Ltd
Henderson Morley plc
NextGen Group plc's non core
electrophoresis business
Synermed Europe Ltd's assets
Stem Cell Sciences plc's trading
subsidiaries and certain assets
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
n.a.
34,63
35,39
323,70
27.20 *
66,79
445,80
Minority stake increased from 7.5% to 15%
Completed
Announced
Completed
Minority stake 3.4%
Completed
Completed
Acquisition 100%
Completed
Private Equity
Cash
Cash
Cash
Cash
Cash
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
949,84
1 023,65
822,05
830,74
882,67
n.a.
GB
GB
111.74 *
3,661.22 *
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Takeda Pharma Ireland Ltd
CapRegen plc
IE
GB
n.a.
3,660.35 *
Acquisition 100%
Acquisition increased from
17.406% to 100%
Acquisition increased from 100% to 100%
Acquisition 100%
ThromboGenics Ltd
IE
Barco NV's Advanced Visualisation GB
Imaging System Division
SkyePharma plc
GB
n.a.
n.a.
1 813,63
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
291,99
Completed
Completed
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
162 437,63
Cash
n.a.
n.a.
Binding Site Ltd's auto-immune division,The
GB
Acquisition 100% Rumour
GB
Completed
n.a.
Completed
Rumour
Debt assumed
Announced Capital increase - convertible loan notes
Rumour
Cash
n.a.
n.a.
4000000,00 n.a.
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
1 195 432,15
Omega Diagnostics Group plc
121
122
123
124
125
Red Dot Square Solutions Ltd
Elan Corporation plc
Plethora Solutions Holdings plc
Cambridge Biotechnology Ltd
GB
IE
GB
GB
GB
357.12 *
1.629% to 5.174%
Completed
Cash
Deferred payment
Converted Debt
Announced
Venture capital
GB
1,324.27 *
Completed
Capital increase - private placing
Completed
Azellon Ltd
GB
Deal
financing
Mobile Inspiration Ltd and Saturn
GB
n.a.
Communications Group Ltd’s technology joint venture
118 University of Bath
GB
Investors
GB
Wellcome Trust Ltd, The
GB
University of Bristol
GB
IP Group plc
GB
Oxford Technology Management Ltd
GB
Wyvern Seed Fund LP
GB
119 Unnamed European biological reseach company
n.a. n.a.
120 Williams de Broë Ltd
GB
WPP plc
-
Deal
status
7.995% to 18.919%
n.a.
Acquisition 100%
4,000,000.00 * Acquisition 100%
1 066,69
n.a.
Acquisition 100%
98,825.99 * Minority stake 9.122%
94,933.13 *
4 882,81
(suite p.12)
11
71 MBO Team - United Kingdom
Acquiror Target
country name
code
GB
Quantum Specials Ltd
Acquiror
name
Spécial € deals
(suite)
Acquiror Acquiror Target
name country name
code
Vectura Group plc
126 127 Immune Targeting Systems (ITS) Ltd
Target
country
code
GB
GB
All Deal values
th EUR
Deal
type
Deal
status
10,198.40 *
n.a.
Completed
Rumour
128
129
130
131
132
133
134
135
136
137
138
139
140
141
142
143
144
145
146
147
148
149
150
151
152
153
154
155
156
157
158
159
160
161
162
163
164
165
166
167
168
169
170
171
172
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
GB
2,170.57 *
1,508.31 *
382.49 *
1,460.81 *
92,68
n.a.
12,318.22 *
15,449.35 *
1,080.43 *
3 430,41
1,175.59 *
1,514.32 *
2,448.82 *
634.37 *
5,142.70 *
55,356.64 *
1,525.33 *
1 828,16
1 828,16
225,70
355.46 *
120.22 *
224,92
858.00 *
27,125.46 *
235.32 *
609,84
n.a.
223,08
1,840.88 *
2,306.69 *
1,119.56 *
733.38 *
2,089.96 *
n.a.
1,755.70 *
58,441.74 *
805.49 *
2,033.32 *
64.57 *
2 925,80
135,186.26 *
n.a.
n.a.
268.26 *
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Acquisition unknown stake %
Initial public offering 2.921% on PLUS
Acquisition 68.75%
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Acquisition 62.333%
Planned IPO unknown stake %
Completed
Completed
Completed
Completed
Completed
Announced
Withdrawn
Completed
Completed
Completed
Completed
Completed
Rumour
Completed
Completed
Rumour
Withdrawn
Completed
Completed
Completed
Completed
Completed
Completed
Completed
Completed
Completed
Completed
Rumour
Completed
Completed
Completed
Announced
Completed
Completed
Rumour
Completed
Completed
Completed
Completed
Completed
Completed
Rumour
Rumour
Rumour
Completed
-
Axis-Shield plc
Axis-Shield plc
Futura Medical plc
Ivy Medical Chemicals plc
Charles River Laboratories International Inc.'s Riccarton testing facility
Intercytex Group plc
Shire plc
Futura Medical plc
ReNeuron Group plc
Abcam plc
Neuropharm Group plc
Valirx plc
ProStrakan Group plc
Renovo Group plc
Cobra Biomanufacturing plc
Immupharma plc
Immupharma plc
Valirx plc
Valirx plc
Valirx plc
3D Diagnostic Imaging plc
Optos plc
Vernalis plc
Intercytex Group plc
Phynova Group plc
Archimedes Pharma Ltd
Valirx plc
SkyePharma plc
Valirx plc
Henderson Morley plc
Oxford Biosensors Ltd
BTG plc
Proximagen Neuroscience plc
EpiStem Holdings plc
York Pharma plc
SkyePharma plc
Goldshield Group plc
Chroma Therapeutics Ltd
Alizyme plc
Provexis plc
Deal
financing
Venture capital
Capital increase
Capital increase
of payment th EUR
Ent. value
th EUR
Cash
n.a.
217 946,40
Cash
n.a.
n.a.
Cash
Cash
Cash
Cash
Cash
Cash
Cash
Cash
Cash
Cash
Cash
Cash
Capital increase
Cash
Capital increase
Capital increase
Capital increase - public offer
Capital increase
Cash
Cash
Cash
Cash
Cash
Capital increase
Capital increase
Capital increase
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
185 309,26
170 485,17
16 519,87
18 669,20
841,34
n.a.
7 467,19
5 337 632,46
12 685,82
8 356,20
190 839,63
69 869,12
n.a.
1 179,91
121 102,84
n.a.
n.a.
55 057,49
55 057,49
1 449,30
1 975,48
3 180,34
n.a.
46 950,27
42 547,61
7 033,37
1 720,25
n.a.
837,65
1 026 048,65
225 500,80
1 715,85
2 119,09
1 162 571,83
n.a.
27 601,03
83 222,59
26 767,65
1 131 882,40
-3 754,80
239 496,37
n.a.
n.a.
n.a.
8 671,36
LES BIOTRANSACTIONS FINANCIÈRES DANS LES PAYS GERMANIQUES DU 1 ER SEMESTRE 2009
1 Advanced Micro Devices Inc.
Toppan Photomasks Inc.
2 Akzo Nobel NV
3 Alcon Inc.
4 Alcon Inc.
5 Analytik Jena AG
6 Analytik Jena AG
7 Analytik Jena AG
8 Analytik Jena AG
9 Ascenion GmbH
10 Atlas Venture UK Ltd
SR One Ltd
Entrepreneurs Fund BV
Aescap Venture Management BV
Z-Cube Srl
11 Baigo Capital GmbH
12 Bausch & Lomb Inc.
20/10 Perfect Vision AG
13 Biofrontera AG's certain shareholders
14 BioNTech AG (Mainz)
15 BioScience Ventures Group AG
Acquiror Target
country name
country th EUR
type
code
code
US
Advanced Mask Technology Center GmbH & Co. KG DE
n.a.
66.67% to 100%
US
NL
LII Europe GmbH
DE
n.a.
Acquisition 100%
CH
Wavelight AG
DE
n.a.
77.4% to 95%
CH
Wavelight AG
DE
6,615.00 * Acquisition increased from
95% to 100%
DE
CyBio AG
DE
275.00 *
DE
CyBio AG
DE
5.482% to 51.185%
DE
CyBio AG
DE
51.185% to 100%
DE
Biometra biomedizinische Analytik GmbH
DE
n.a.
Acquisition 100%
DE
MBiotec GmbH
DE
n.a.
GB
ProtAffin Biotechnologie AG
AT
14000,00
GB
NL
NL
IT
DE
VANGUARD AG
DE
n.a.
US
DE
DE
DE
16 Biotropics Malaysia Bhd
MY
17 bm-t Beteiligungsmanagement Thüringen GmbH DE
18 Carl Zeiss Industrielle Messtechnik GmbH DE
19 Conduit Ventures Ltd
GB
Shareholders
20 Cytotools AG
DE
21 Deutsche Venture Capital GmbH
DE
tbg Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH DE
IBG Beteiligungsgesellschaft Sachsen-Anhalt mbH DE
Investors
Deal
status
Deal
financing
Deal method
of payment
Rumour
th EUR Ent. value
th EUR
n.a.
n.a.
Completed
Announced
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Announced
Cash
n.a.
160792,00
n.a.
n.a.
5 695,42
5 755,25
Completed
Completed
Rumour
Cash
n.a.
6 619,80
Announced
Completed
Completed
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
Completed
Technolas Perfect Vision GmbH
DE
n.a.
Joint venture 100%
Completed
Biofrontera AG
EUFETS AG
APEPTICO Forschung und Entwicklung GmbH
DE
DE
AT
500.00 *
n.a.
1000,00
Acquisition 100%
Completed
Completed
Completed
InterMed Discovery GmbH
Analytik Jena AG
Holometric Technologies Forschungs- und
Entwicklungs-GmbH
Heliocentris Fuel Cells AG
DE
DE
DE
7440,00
2,496.00 *
n.a.
Acquisition 100%
Completed
Announced
Completed
DE
4000,00
Completed
DermaTools Biotech GmbH
KeyNeurotek Pharmaceuticals AG
DE
DE
n.a.
8200,00
Completed
Completed
Corporate venturing
Venture capital
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
Private Equity
Development capital
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
26 387,43
n.a.
n.a.
Cash
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
39 002,51
n.a.
Cash
n.a.
18 908,65
Cash
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Cash
Development capital - seed
Angel Investment
Venture capital
Cash
Venture capital
Development capital
(suite p.13)
12
Acquiror
name
Spécial € deals
(suite)
LES BIOTRANSACTIONS FINANCIÈRES DANS LES PAYS GERMANIQUES DU 1 ER SEMESTRE 2009 (suite)
Acquiror
name
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Acquiror Target
country name
code
Deutsche Venture Capital GmbH
DE
KeyNeurotek Pharmaceuticals AG
IBG Beteiligungsgesellschaft Sachsen-Anhalt mbH DE
DE
KfW Bankengruppe
Deutscher Fachverlag GmbH
DE
Agrarmarkt Informations-GmbH
Deutscher Landwirtschaftsverlag GmbH
DE
Agrarmarkt Informations-GmbH
Investors
DE
Landwirtschaftsverlag GmbH
diagennix GmbH
DE
GPC Biotech AG
Dievini Hopp BioTech Holding
DE
Sygnis Pharma AG
GmbH & Co. KG
Dr. Willmar Schwabe GmbH & Co. KG
DE
Dr. Peithner Holding GmbH
Elektrobit Oyj
FI
Elektrobit Oyj and Audi Electronics Venture GmbH's
unnamed infotainment joint venture
Audi Electronics Venture GmbH
DE
Enjoyventure Management GmbH
DE
Rodos BioTarget GmbH
High-Tech Gründerfonds GmbH & Co. KG DE
Entrepreneurs Fund BV
NL
Vasopharm Biotech GmbH
DE
KfW Bankengruppe
DE
EMBL Ventures GmbH
HeidelbergCapital Asset Management GmbH
DE
EPG AG
DE
Kraiburg Geotech GmbH
32 Fraunhofer-Gesellschaft zur Förderung
der angewandten Forschung eV
33 Henkel AG & Co. KGaA
DE
34 High-Tech Gründerfonds GmbH & Co. KG
CFH Beteiligungsgesellschaft mbH
35 IC Green Energy Ltd
36 IMD Institut für Medizinische Diagnostik GmbH
DE
DE
IL
DE
DE
39 Investors
Aurelius AG
40 KGHM Cuprum Sp zoo Centrum
Badawczo - Rozwojowe
HMS Bergbau AG
41 Koninklijke DSM NV
42 Labco SAS
43 Management
Target Partners GmbH
Conduit Ventures Ltd
Yellow&Blue Investment Management BV
44 MannKind Corporation
DE
NL
FR
DE
DE
GB
NL
US
45
46
47
48
DE
DE
DE
DE
Mr Ady Palti
MWG Biotech AG
Palladius Healthcare GmbH
Precisis AG
49 Roche Holding AG
DE
PL
CH
50 Sächsische Landesbank Corporate Finance DE
Holding GmbH
51 Sanofi-Aventis Deutschland GmbH
DE
country th EUR
type
code
DE
8200,00
Deal
status
Deal
financing
Deal method
of payment
Completed
Venture capital
Cash
DE
DE
n.a.
n.a.
Rumour
Completed
DE
DE
AT
DE
35,732.00 * Acquisition 100%
5197,00
36.156% to 44.904%
n.a.
Acquisition 100%
n.a.
Joint venture 100%
Completed
Announced
DE
n.a.
Completed
DE
4500,00
Completed
DE
n.a.
Forschungsgesellschaft für Angewandte
Naturwissenschaften eV
Phenion GmbH & Co. KG
DE
n.a.
75.05% to 100%
Acquisition 100%
DE
n.a.
pluriSelect GmbH
DE
600,00
100% to 100%
Petrotec AG
Medizinisches Labor Rostock
Müller Nordmed GmbH
Dr Matic und Kollegen GbR
Labormedicus GmbH
Epigenomics AG
Mologen AG
LD Didactic GmbH
DE
DE
DE
DE
DE
DE
DE
DE
KGHM HMS Bergbau AG
Biopract GmbH
AescuLabor-Karlsruhe GmbH
P 21 GmbH - Power for the 21st Century
Joint venture 100%
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
5615,00
57 306,87
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
Completed
n.a.
n.a.
Rumour
n.a.
n.a.
Completed
n.a.
n.a.
Announced
Completed
Completed
n.a.
n.a.
1050,00
18,401.68 * Minority stake
Completed
Completed
Cash
n.a.
n.a.
28 845,50
n.a.
5182,00
2763,00
n.a.
Pending Private Equity
awaiting regulatory approval
Cash
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
44 964,52
60 007,99
n.a.
DE
n.a.
Joint venture 100%
Completed
n.a.
n.a.
DE
DE
DE
n.a.
n.a.
10000,00
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Completed
Completed
Completed
n.a.
n.a.
n.a.
Pfizer Inc's insulin facility at Industriepark
DE
Hoechst, Frankfurt am Main, Germany and related assets
Curasan AG
DE
Operon Biotechnologies GmbH
DE
Precisis AG
DE
Stryker Leibinger GmbH & Co. KG's radiotherapy DE
business unit
innovatis AG
DE
26 035,75
Acquisition 100%
Withdrawn
713.00 *
n.a.
n.a.
n.a.
Acquisition 100%
Acquisition 96.28%
Acquisition 100%
15000,00
Acquisition 100%
UroTec GmbH
DE
n.a.
DE
30000,00
Development capital
Venture capital
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
Shares
n.a.
n.a.
Completed
Completed
Completed
Completed
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
10 714,87
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
13 362,97
n.a.
n.a.
Acquisition 100%
Pending awaiting shareholder approval
Venture capital
Announced
n.a.
n.a.
98.32% to 100%
Minority stake 30%
Acquisition 100%
Pending awaiting shareholder approval
Completed
n.a.
441 208,52
n.a.
n.a.
n.a.
3 798,49
Cash
Cash
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a. n.a.
102 173,80
31 358,28
5 776 551,78
Cash
Capital increase - private placing Cash
Capital increase - convertible bond issue
Capital increase
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
29 020,46
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a. n.a.
40 905,79
27 005,98
5 358,88
n.a.
n.a.
28 262,25
n.a.
n.a.
6837,00
7 208 245,37
DE
DE
7,456.00 *
53 SKion GmbH
54 Stratec Biomedical Systems AG
DE
DE
Geohumus International GmbH
DE
Invitek Gesellschaft für Biotechnik & Biodesign mbH DE
n.a.
3,465.00 *
55
56
57
58
DE
DE
BE
DE
Namlab GmbH
JPT Peptide Technologies GmbH
Wilex AG
Schwarz Pharma AG
DE
DE
DE
DE
n.a.
5,000.00 *
10000,00
21,722.00 *
59 Unnamed European Company
60 -
RESprotect GmbH
Biofrontera AG
DE
DE
n.a.
3000,00
Acquisition 100%
Announced
Announced
Rumour
99.59% to 100%
Minority stake 10%
Completed
Completed
61
62
63
64
65
66
67
Biofrontera AG
AAP Implantate AG
Cytotools AG
ItN Nanovation AG
Brahms Diagnostica GmbH
Sovello AG
Biofrontera AG
DE
DE
DE
DE
DE
DE
DE
20000,00
1,267.00 *
2420,00
530,00
n.a.
n.a.
2,241.00 *
ItN Nanovation AG
Beiersdorf AG
DE
DE
1478,00
Minority stake 20%
366,001.00 * Minority stake 4.32%
68 69 -
Venture capital
Development capital
Venture capital
Development capital - 4th round
Shares
Cash
Cash
52 Shire Deutschland Investments GmbH
-
Venture capital
Development capital
Pfizer Inc's insulin facility at Industriepark Hoechst,
Frankfurt am Main, Germany and related assets
Jerini AG
Technische Universität Dresden
Theracode GmbH
UCB Pharma SA
UCB SP GmbH
th EUR Ent. value
th EUR
n.a.
n.a.
Completed
Announced
Completed
Announced
Rumour
Rumour
Announced
Completed
Completed
Cash
Cash
Shares
Earn-out
Cash
Rumour
Capital increase
Cash
Cash
13
Spécial € deals
(suite)
LES BIOTRANSACTIONS FINANCIÈRES EN SUISSE DU 1 ER SEMESTRE 2009
Acquiror Target
country name
code
Target All Deal values
country th EUR
code
Deal
type
Deal
status
Deal
financing
GB
SE
DK
CH
US
US
US
CH
GB
SE
CH
CH
CH
FR
US
GB
CH
Synosia Therapeutics
CH
21 676,03
Completed
Venture capital
Cash
n.a.
n.a.
Lumavita AG
CH
15 946,05
Completed
Development capital - 1st round Cash
Venture capital
n.a.
n.a.
Anteis SA
CH
4 605,24
Completed
Development capital - 2nd round Cash
Venture capital
n.a.
n.a.
4
5
Abingworth Management Ltd
Investor Growth Capital AB
Novo A/S
Aravis General Partner Ltd
Versant Venture Management LLC
5am Ventures LLC
Swiss Helvetia Fund Inc., The
BB Biotech AG
Atlas Venture UK Ltd
HealthCap AB
Endeavour Vision SA
BioMed Invest AG
BB Biotech AG
Matignon Investissement et Gestion SAS
Signet Healthcare Partners LLC
BP Alternative Energy
BZ Bank AG
South Pole Carbon Asset Management Ltd CH
NovImmune SA
CH
n.a.
41 467,02
Completed
Completed
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
6
CBC Schweiz AG
CH
CH
n.a.
Minority stake 34%
Completed
n.a.
n.a.
7
8
Covance Inc.
Existing Investors
US
Konso, Institut für Konsumentenund Sozialanalysen AG
Swiss Pharma Contract Ltd
AC Immune SA
CH
CH
n.a.
26 478,63
Acquisition 100%
Completed
Completed
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
9
Existing Investors
Kenta Biotech AG
CH
8 106,79
Completed
Medion Diagnostics AG
Woolamaloo Holdings Pty Ltd
Alvazzi
GlycoVaxyn AG
CH
AU
CH
CH
25000,00
Acquisition
Announced
n.a.
16 924,73
Acquisition 100%
Completed
Completed
Santhera Pharmaceuticals Holding AG
CH
Completed
Axentis Pharma AG
CT Atlantic AG
CH
CH
n.a.
6 773,76
Completed
Completed
Helvepharm AG
Ypsomed Holding AG
CH
CH
n.a.
63 404,27
Acquisition 100%
Announced
Completed
AC Immune SA
ImVisioN Therapeutics AG
CH
CH
n.a.
n.a.
Acquisition 100%
Rumour
Rumour
10,000,000.00 * Acquisition 100%
n.a.
Rumour
Rumour
1
2
3
10 Grifols SA
ES
11 Hervé Thermique SAS
12 Index Venture Management SA
Sofinnova Partners
Edmond de Rothschild Investment Partners SAS
13 MDY Healthcare plc
FR
CH
FR
FR
GB
14 Private Investors
15 QureInvest AG
CH
16 Sanofi-Aventis SA
17 Shareholders
Mr Willy Michel
Techpharma Management AG
18 19 -
FR
1,592.47 *
CH
CH
20 21 -
Nycomed International Management GmbH CH
Arpida AG
CH
Deal method Ent. value
of payment th EUR
Development capital
Cash
Venture capital
Venture capital
Cash
Venture capital
Venture capital
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Capital increase - vendor placing Loan notes n.a.
Shares
Cash
Deferred payment
n.a.
Development capital - 1st round Cash
n.a.
Venture capital
n.a.
Capital increase - converted debt Converted Debt n.a.
Cash
Venture capital
Cash
Estimated
Ent. value
th EUR
63 036,99
Acquiror
name
n.a.
n.a.
n.a.
570 644,15
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
10000000,00
n.a.
Acquiror Target
country name
code
country th EUR
type
code
Deal
status
Deal
financing
th EUR
1 Affitech A/S
2 Arbejdsmarkedets Tillægspension
ATP Invest
3 Arbejdsmarkedets Tillægspension
ATP Invest
4 Avanza Bank Holding AB
5 Avanza Bank Holding AB
6 Biovitrum AB
DK
DK
RU
DK
RU
SE
SE
SE
Affitech Research AS
Bavarian Nordic A/S
NO
DK
12,898.63 * Acquisition 100%
n.a.
Announced
Completed
Shares
LifeCycle Pharma A/S
DK
3,471.32 *
Karo Bio AB
Diamyd Medical AB
Biovitrum AB and Karolinska Development
AB's leukemia joint venture
SE
SE
SE
n.a.
n.a.
n.a.
Joint venture 100%
Karolinska Development AB
Bitten & Mads Clausens Fond
Danfoss Ventures A/S
Cadring Oy
Catech AB
Chalmers Innovation
CRGMD Holdings
Davidoff A/S
Det Norske Veritas AS
SE
DK
DK
FI
SE
SE
IE
DK
NO
Danfoss IXA A/S
DK
7
8
9
10
11
12
13
Gassco AS
14 DnBNOR Kapitalforvaltning ASA
15 DONG Energy A/S
Project Better Place LLC
16 Duroc AB
17 Econet Engineering Oy
18 Ecopower Skandinavia AS
19 Eli Lilly and Company
20 Enics AG
21 EXFO Electro-Optical Engineering Inc.
Essex Woodlands Health Ventures LP
23 Genovis AB
NO
NO
DK
US
SE
FI
NO
US
CH
CA
24 GlaxoSmithKline plc
25 H Lundbeck A/S
26 HealthCap AB
Suomen itsenäisyyden juhlarahasto Sitra
Life Sciences Partners BV
Suomen Teollisuussijoitus Oy
Teknologian kehittämiskeskus
GB
DK
SE
FI
NL
FI
FI
US
SE
n.a.
n.a.
11 896,66
n.a.
Completed
n.a.
-10 203,95
Completed
Completed
Announced
Private Equity
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Private Equity
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
859,46
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
5 452,36
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
380 494,88
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Joint venture 100%
Completed
Arkins Suunnittelu Oy
FI
PSD Insight AB
SE
Orthocone
SE
Micromuscle AB's technology and patents SE
Notox Systems A/S' activities
DK
Gassco AS andDet Norske Veritas AS' pipeline NO
inspection joint venture
n.a.
810.31 *
27,17
n.a.
n.a.
n.a.
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Joint venture 100%
Completed
Announced
Completed
Completed
Completed
Completed
Algeta ASA
Better Place Denmark A/S
NO
DK
2,713.60 *
103000,00
Completed
Completed
SSAB Tunnplåt AB's Hard and Special Steels unit in Luleå SE
YIT Oyj's water and engineering service unit FI
Conceptor Renewable Energy and Technology AS NO
NeuroSearch A/S
DK
Sweco Industry Oy's Industrial Electronics Service unit FI
PicoSolve AB
SE
Symphogen A/S
DK
n.a.
n.a.
n.a.
13 315,50
n.a.
n.a.
33000,00
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Completed
Announced
Completed
Completed
Completed
Completed
Completed
Eijdo research AB
SE
459,54
Acquisition 100%
Announced
NeuroSearch A/S
NeuronIcon ApS
Nexstim Oy
DK
DK
FI
5 001,21
n.a.
3000,00
Acquisition 100%
Completed
Completed
Completed
Shares
Cash
Capital increase - convertible bond issue Cash
Cash
Development capital
Private Equity
Cash
Cash
Shares
Cash
Venture capital
Cash
Capital increase - convertible bond issue
Development capital
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
212 924,13
n.a.
n.a.
(suite p.15)
14
LES BIOTRANSACTIONS FINANCIÈRES DANS LES PAYS NORDIQUES DU 1 ER SEMESTRE 2009
Acquiror
name
Spécial € deals
(suite)
LES BIOTRANSACTIONS FINANCIÈRES DANS LES PAYS NORDIQUES DU 1 ER SEMESTRE 2009 (suite)
Target
country
code
th EUR
type
27 Hebi Holding AB
28 Hebi Holding AB
29 Ignis ASA
SE
SE
NO
Hebi Health Care AB
Hebi Health Care AB
Syntune AB
SE
SE
SE
7,371.91 *
7,470.01 *
5 053,63
30 Industrifonden
SLS Invest AB
33 Investor
34 Investor AB
35 Investors
SE
SE
Gyros AB
SE
DiaGenic ASA
Clavis Pharma ASA
Scandivir AB
Biovitrum AB
7TM Pharma A/S
NO
NO
SE
SE
DK
Morphic Technologies AB
36 Investors
Östersjöstiftelsen
37 Investors
38 Investors
39 Investors
40 Investors
41 IPC International A/S
42 Karolinska Development AB
SE
SE
DK
SE
Deal
financing
th EUR
Cash
Cash
SE
Acquisition increased from 9.2% to 100%
Withdrawn
Acquisition increased from 9.2% to 100% Withdrawn
Acquisition 100%
Pending Capital increase - vendor placing
awaiting shareholder approval
7 299,51
Institutional buy-out unknown stake %
Completed Private Equity
Development capital
1 028,42
14 317,10
668,33
Minority stake 9%
Announced
51 263,73
11,406.00 * Minority stake unknown %
Development capital
3 136,02
NattoPharma ASA
Affitech A/S
Oasmia Pharmaceutical AB
NatImmune A/S
EvoStem Finland Oy
NO
DK
SE
SE
DK
FI
798,73
3 600,43
8,130.23 *
8,130.23 *
6 716,14
n.a.
Acquisition 100%
Announced
Completed
Announced
Announced
Completed
Completed
Completed
Private Equity
Development capital
Private Equity
Development capital
Cash
n.a.
30 691,08
Cash
n.a.
31 099,50
Shares
5 053,632 678,51
Debt assumed
Cash
n.a.
n.a.
Cash
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
19 238,11
22 948,41
7 425,85
169 443,96
n.a.
Cash
n.a.
15 990,17
Cash
Cash
Cash
Cash
Shares
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
7 004,47
18 992,75
n.a.
n.a.
6 130,22
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
1 419,53
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
57 789,52
n.a.
9 164,80
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
43 Karolinska Development AB
Lund University Bioscience AB
44 Länsförsäkringar Fondförvaltning AB
45 LFI A/S
57609,00
46 MedCap AB
SE
SE
SE
DK
ProNoxis AB
SE
n.a.
Medivir AB
LifeCycle Pharma A/S
SE
DK
n.a.
37 003,58
Completed
Minority stake increased from 1.002% to 28.208%
SE
Handitek AB
SE
599,73
47 Medtronic Inc.
48 Merck KGaA
49 Molex Inc.
US
DE
US
DK
DK
DK
n.a.
Acquisition 100%
43,911.25 * Acquisition 100%
n.a.
Acquisition 100%
Completed
Withdrawn
Completed
Mr Carsten Waern
Mr Leif Pihlqvist's unnamed company
Nordnet AB
Nordnet Pensionsförsäkring AB
Northzone Ventures AB
Hafslund Venture AS
Energy Capital Management BV
Innovasjon Norge
StatoilHydro Venture AS
55 Northzone Ventures AB
Conor Venture Partners Oy
Index Venture Management Ltd
56 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB
57 Opcon AB
SE
SE
SE
SE
SE
NO
NL
NO
NO
SE
FI
GB
SE
SE
PreciSense A/S's glucose monitoring assets
MediCult A/S
Motorola Inc.'s Antenna/EMC
Measurement Lab equipment assets
Scandivir AB
IDL Biotech AB
Karo Bio AB
Karo Bio AB
ChapDrive AS
SE
SE
SE
SE
NO
302,44
n.a.
n.a.
n.a.
5 959,67
Minority stake 3.3%
Rumour
Completed
Completed
Completed
Completed
Imbera Electronics Oy
FI
11 221,74
Completed
IM-Gruppen i Uppsala AB
Saxlund Holding AB
FI
SE
n.a.
8,758.15 *
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Completed
Completed
7TM Pharma A/S's early stage discovery
assets and technology
Hyheat AB
Solibro AB
DK
n.a.
Acquisition 100%
Completed
n.a.
n.a.
SE
SE
n.a.
115000,00
Rumour
Acquisition increased from 64.3% to 100% Announced
n.a.
n.a.
n.a.
321 898,84
GeoContrast AS
Vitrolife AB
Algeta ASA
NO
SE
NO
805,95
n.a.
27 110,62
Acquisition 57.457%
Announced
Completed
Completed
Capital increase - converted debt
Accumulate AB
SE
n.a.
Completed
Private Equity
Development capital
SE
n.a.
Joint venture 100%
Announced
NO
5500,00
Completed
Development capital
Private Equity
FI
6000,00
Completed
Private Equity
SE
SE
FI
FI
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Acquisition 100%
Joint venture 100%
Completed
Completed
Announced
Completed
Private Equity
DK
DK
1 476,16
Completed
Development capital
Cash
50
51
52
53
54
SE
Deal
status
58 OSI (Prosidion) Ltd
GB
59 Pilum AB
60 Q-Cells SE
SE
DE
61 Rocksource Geotech AS
62 SEB Investment Management AB
63 Shareholders
Investors
Abingworth LLP
64 Sjätte AP-fonden
NO
GB
SE
65 Skellefteå Kraft AB
SE
GreenExergy AB
Outotec Oyj
FI
3 unnamed Swedish companies
SE
FR
ReVolt Technology AS
Northzone Ventures AB
SE
Viking Venture AS
NO
SINTEF Venture AS
NO
TVM Capital GmbH
DE
Verdane Capital
NO
RWE Innogy GmbH
DE
67 Suomen Teollisuussijoitus Oy
FI
Epicrystals Oy
VNT Management Oy
FI
68 Svolder AB
SE
XANO Industri AB
69 Tredje AP-fonden
SE
Orexo AB
70 Tuotekehitys Oy Tamlink
FI
Teknologiakeskus Hermia Oy's business
71 UPM-Kymmene Oyj
FI
Finnish Wood Research Oy
Stora Enso Timber Oy Ltd
FI
Ruukki Group Oyj
FI
Ekovilla Oy
FI
Metsäliitto-konserni
FI
Tikkurila Oy
FI
72 VækstFonden
DK
Playdead
Centre for Advanced Technology Science Park A/S
FAHU Fonden
73 Valtion Teknillinen Tutkimuskeskus
74 Vattenfall AB
75
76
77
78
79
80
81
82
Volvo Personvagnar Holding AB
Vitrolife AB
Wilhelm Sihn Jr GmbH & Co. KG
-
DK
FI
n.a.
SE
n.a.
SE
SE
DE
Completed
Completed
New bank facilities
Private Equity
Cash
Other
Venture capital
Development capital
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Private Equity
Cash
n.a.
n.a.
Shares
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
6 877,47
Cash
Shares
Converted Debtn.a.
n.a.
Cash
n.a.
2 160,53
n.a.
32 492,52
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
46 779,85
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Venture capital
Keskuslaboratorio Oy - Centrallaboratorium Ab's research and laboratory operations
n.a.
Vattenfall AB and Vovo Personvagnar Holding AB's electric car joint venture
n.a.
FI
n.a.
Acquisition 100%
SE
n.a.
Joint venture 100% Completed
MediCult A/S
A2B Electronics AB
Genovis AB
NorDiag ASA
Scandinavian Clinical Nutrition i Sverige AB
NicoNovum AB
Karo Bio AB
Lytix Biopharma AS
Withdrawn
Completed
Completed
Completed
Completed
Rumour
Completed
Completed
Shares
Cash
Cash
Cash
Cash
Venture capital
Development capital
Cash
DK
SE
SE
NO
SE
SE
SE
NO
33,120.82 *
n.a.
940.06 *
3 793,03
819,48
4 316,21
n.a.
7 852,78
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Acquisition 55.709%
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
15
Rumour
46 992,25
n.a.
4 439,03
5 278,54
4 890,28
n.a.
n.a.
n.a.
Acquiror Target
country name
code
Acquiror
name
Spécial € deals
(suite)
LES BIOTRANSACTIONS FINANCIÈRES DANS LES PAYS NORDIQUES DU 1 ER SEMESTRE 2009 (suite)
Target
country
code
SE
SE
SE
DK
DK
SE
SE
NO
SE
SE
SE
DK
SE
All Deal values
th EUR
Deal
type
Deal
status
n.a.
501,88
658,81
n.a.
n.a.
451,75
564.91 *
542,25
1 057,72
n.a.
1,829.33 *
n.a.
93,34
Minority stake 50%
Initial public offering 11.086% on AktieTorget
Minority stake 6.4%
Minority stake 20%
Completed
Announced
Completed
Completed
Completed
Completed
Completed
Completed
Completed
Completed
Announced
Completed
Completed
96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 -
Nycomed Holding ApS
Scandinavian Clinical Nutrition i Sverige AB
Elektrobit Oyj
Agellis Group AB
Aqua Bio Technology ASA
Aerocrine AB
Scandivir AB
Scandivir AB
BankInvest's biotechnology portfolio
Active Biotech AB
Biotage AB
Dignitana AB
DK
SE
FI
SE
NO
NO
NO
SE
SE
SE
DK
SE
SE
SE
n.a.
55.18 *
9,750.00 *
613.74 *
837.59 *
522,50
n.a.
n.a.
2,135.40 *
2,044.08 *
n.a.
24,325.22 *
n.a.
1 306,79
Minority stake 10%
Minority stake 22%
Minority stake 20%
Initial public offering 40.636% on AktieTorget
Rumour
Completed
Rumour
Completed
Announced
Rumour
Rumour
Rumour
Rumour
Completed
Rumour
Announced
Announced
Completed
110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 -
Vitrolife AB
Biovitrum AB's non-core research activities
Active Biotech AB
Tigran Technologies AB
LightLab Sweden AB
Medi-Stim ASA
Opcon AB
Biotage AB
Vitrolife AB
NattoPharma ASA
Nolato AB
Active Biotech AB
Meda AB
Swedish Orphan International AB
Orexo AB
Encorium Oy
Artimplant AB
DNA-Guide Europa AB
Ortivus AB
Duroc AB
TopoTarget A/S
Meda AB
Meda AB
BioGaia AB
Biophausia AB
MediCult A/S
Pronova BioPharma ASA
TPS Termiska Processer AB
Arcam AB
SE
SE
SE
SE
SE
NO
NO
SE
SE
SE
NO
SE
SE
SE
SE
SE
FI
SE
SE
SE
SE
DK
SE
SE
SE
SE
DK
NO
SE
SE
n.a.
n.a.
n.a.
1 869,62
1,023.25 *
520,48
3,890.70 *
1,192.26 *
4,427.05 *
4,378.14 *
9,639.88 *
n.a.
23829,00
n.a.
350,000.00 *
n.a.
n.a.
n.a.
940.97 *
1,024.72 *
3,930.63 *
17,811.30 *
17,115.46 *
40,960.37 *
4,311.10 *
5 887,18
4,260.90 *
56,991.32 *
n.a.
2,700.82 *
Acquisition 100%
Acquisition 50%
Minority stake 20%
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Acquisition 50%
Minority stake 1.1%
Acquisition 100%
Acquisition 57.143%
Completed
Rumour
Completed
Completed
Completed
Announced
Rumour
Completed
Rumour
Rumour
Rumour
Completed
Completed
Completed
Rumour
Completed
Rumour
Completed
Announced
Rumour
Rumour
Completed
Completed
Rumour
Completed
Completed
Rumour
Rumour
Rumour
Completed
140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 -
BioTie Therapies Oyj
InvivoSense ASA
Biovitrum AB
Karo Bio AB
Clavis Pharma ASA
NattoPharma ASA
Biovitrum AB
BioInvent International AB
Genline Holding AB
IPC International A/S
FI
NO
SE
SE
SE
SE
NO
NO
SE
SE
SE
DK
8,750.00 *
n.a.
n.a.
138,06
n.a.
5,403.98 *
903,02
2,297.16 *
2 190,08
5,320.24 *
n.a.
11,279.81 *
Minority stake 4%
Rumour
Rumour
Completed
Announced
Completed
Announced
Completed
Rumour
Completed
Completed
Rumour
Completed
Deal
financing
Deal method
of payment
Cash
Cash
Capital increase
Cash
Cash
Cash
Cash
Development capital
Venture capital
Cash
Capital increase
Cash
Cash
Cash
Converted Debt
Cash
Cash
Capital increase - public offer
Cash
Other
Capital increase
Capital increase
Capital increase
Capital increase
Capital increase
Capital increase
Capital increase
Capital increase
Capital increase
th EUR
Ent. value
th EUR
n.a.
n.a.
n.a.
251 068,64
n.a.
5 701,33
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
4 051,11
n.a.
8 797,21
n.a.
34 743,23
n.a.
4 211,91
n.a.
n.a.
n.a.
4 136,76
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
4 002,94
13 985,36
457,56
1 865,33
1 726,23
n.a.
n.a.
9 164,80
9 291,28
n.a.
132 984,76
n.a.
3 129,87
n.a.
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
Cash
n.a.
Converted Debt n.a.
Cash
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
Cash
n.a.
Cash
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
Cash
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
769,22
1 719,55
40 517,25
91 521,93
11 966,38
47 840,25
n.a.
n.a.
130 271,99
n.a.
348645,00
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
8 107,27
8 840,21
21 116,91
2 970 826,70
2 970 720,27
94 645,15
n.a.
61 345,54
676 353,67
n.a.
4 884,73
Cash
Cash
69 559,77
n.a.
n.a.
1 289,57
n.a.
83 020,07
9 905,70
10 717,91
206 450,07
113 328,06
n.a.
n.a.
Cash
Capital increase
Capital increase
Cash
Cash
Cash
Cash
Capital increase
Cash
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
LES BIOTRANSACTIONS FINANCIÈRES AU BENELUX DU 1 ER SEMESTRE 2009
Acquiror
name
Acquiror Target
country name
code
country th EUR
code
Deal
type
Deal
status
1 Akzo Nobel NV
NL
Salinco VOF
NL
n.a.
n.a.
n.a.
2 BAM Techniek BV
3 Bondholders
Yorkville Advisors LLC
4 Crédit Agricole Private Equity SA
BioGeneration Ventures BV
5 Eckert & Ziegler Strahlen und Medizintechnik AG
6 Eneco NV
NL
Digacom BV
Pharming Group NV
NL
NL
n.a.
9700,00
Acquisition 100%
Pending awaiting regulatory approval
Announced
Completed
n.a.
n.a.
n.a.
135 275,22
FlexGen BV
NL
n.a.
Completed
Cash
n.a.
n.a.
International Brachytherapy SA BE
Ecofys Netherlands BV
NL
54,931.00 *
n.a.
n.a.
n.a.
88 986,74
n.a.
Cardio3 BioSciences SA
7200,00
Acquisition increased from 29.89% to 100% Rumour
Cash
Acquisition 100%
Pending awaiting regulatory approval
Completed
Venture capital
Corporate venturing
n.a.
n.a.
Grifols SA
New investors
Life Sciences Research Partners VZW
Hunza Ventures
Unnamed venture capital company
US
FR
NL
DE
NL
ES
BE
Deal
financing
Venture capital
Development capital
Deal method
of payment
th EUR Ent. value
th EUR
BE
BE
LU
(suite p.17)
16
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
Acquiror Acquiror Target
name country name
code
Biophausia AB
Biolight AB
Guideline Oil Drilling Technology AB
Genmab A/S
ALK-Abelló A/S
Clinical Laserthermia Systems AB
NeuroVive Pharmaceutical AB
Algeta ASA
LifeAssays AB
Aerocrine AB
TopoTarget A/S
Ortoma AB
Spécial € deals
(suite)
LES BIOTRANSACTIONS FINANCIÈRES AU BENELUX DU 1 ER SEMESTRE 2009 (suite)
Acquiror
country
code
GIMV NV
BE
VenTech SA
FR
NL
Biotech Fund Flanders
BE
Baekeland Funds
BE
Flanders Interuniversity Institute for Biotechnology BE
NL
Aescap Venture Management BV
BE
Biovest Comm.VA
GIMV NV
BE
Johnson & Johnson Development Corporation US
NL
BE
Biotech Fund Flanders
BE
Baekeland Funds
Flanders Interuniversity Institute for Biotechnology BE
KBC Private Equity NV
BE
GIMV NV
BE
Amadeus Capital Partners Ltd
GB
Prime Technology Ventures NV
NL
GlaxoSmithKline plc
GB
Acquiror
name
8
9
10
11
12 IJB Geotechniek BV
13 Industriebank Liof NV
LRM Limburg Investment Company
Limburg Ventures BV
Particon BV
14 Innoven Partenaires SA
15 Katholieke Universiteit Leuven
Allegro Investment Fund
Vlaams Innovatiefonds
Gemma Frisius - Fonds KU Leuven
Hunza Ventures
Life Science Research Partners
16 KEMA NV
17 Life Sciences Fund Amsterdam BV
NL
NL
BE
NL
NL
FR
BE
BE
BE
BE
BE
BE
NL
NL
18 LSP III Management BV
19 Management
Signet Healthcare Partners LLC
20 MARIN
21 Mymetics Corporation
NL
NL
US
NL
US
22 NOM Fin. BV
NL
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Noord-Brabant Development Agency
NTS-Group
Oceanix Offshore BV
Participatiemaatschappij Oost Nederland NV
ProChemie Holding
Sanofi-Aventis Europe
SR One Ltd
NL
NL
NL
NL
DE
FR
GB
GB
GB
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
Sysmex Corporation
Sysmex Corporation
Waterland Private Equity Investments BV
YA Global Master SPV Ltd
-
JP
JP
NL
43 44 45 46 47 48
49
50
51
-
Target
name
Deal
type
Deal
status
Deal
financing
Deal method
of payment
ActoGenix NV
country th EUR
code
BE
13500,00
Completed
Venture capital
Development capital
Cash
Pronota NV
BE
4900,00
Completed
Venture capital
Cash
n.a.
n.a.
Liquavista BV
NL
5000,00
Completed
Private Equity
Cash
n.a.
n.a.
UCB SA's certain
smaller market activities
Flevo Geotechniek BV
TiGenix NV
BE
515000,00
Acquisition 100%
Announced
Cash
n.a.
n.a.
NL
BE
n.a.
5400,00
Acquisition 100%
Completed
Completed
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
104 310,03
OctoPlus NV
NL
Formac Pharmaceuticals NV BE
702,00
2100,00
Completed
Completed
Cash
Cash
n.a.
n.a.
45 565,33
n.a.
Gasunie Engineering &Technology BV NL
AIMM Therapeutics BV
NL
n.a.
n.a.
Acquisition 100%
Announced
Completed
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
OctoPlus NV
OctoPlus NV
2337,00
6000,00
Minority stake increased from 12.87% to 17.21% Completed
Completed
Cash
n.a.
n.a.
72 329,93
36 637,41
Dutch Logistics Development BV
Bestewil Holding BV
NL
NL
n.a.
n.a.
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Announced
Completed
n.a.
n.a.
n.a.
Plastinum Polymer TechnologiesNL
Corp BV's operational plant
Validus Technologies BV NL
Systence BV
NL
Bluestream NL BV
NL
Ceradis BV
NL
LyondellBasell Industries NL
Zentiva NV
NL
OctoPlus NV
NL
Beleggingsmaatschappij Lemore BV NL
Beleggingsmaatschappij NL
Lemore BV
Sysmex Nederland BV
NL
Sysmex Belgium NV
BE
Enfinity
BE
Pharming Group NV
NL
Pharming Group NV
NL
Pharming Group NV
NL
Pharming Group NV
NL
Crucell NV
NL
Omega Pharma SA
BE
OctoPlus NV
NL
ActoGenix NV
BE
n.a.
Completed
Private Equity
Development capital
Private Equity
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
42 104,21
n.a.
202 898,55
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
418 057,60
73 435,78
73 833,09
278 523,15
911597,00
994 028,47
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
5499996,00
n.a.
n.a.
n.a.
77 763,30
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
126 755,04
n.a.
n.a.
Solvay Pharma BV
Ablynx NV
Fornix Biosciences NV's
certain assets
ThromboGenics NV
NL
NL
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
1,208,366.77 *
2,336.00 *
n.a.
70000,00
Private Equity
Capital increase
Venture capital
Development capital
Corporate venturing
Development capital
Venture capital
Loan notes
Cash
Earn-out
Cash
NL
BE
NL
Minority stake 20%
Completed
Acquisition 100%
Completed
Acquisition 100%
Completed
Minority stake 10%
Completed
Private Equity
Acquisition 50%
Pending - awaiting regulatory approval
Acquisition unknown majority stake % Completed
Cash
Completed
Private Equity
Cash
Acquisition increased from 50% to 100% Rumour
Acquisition increased from 15.5% to 50% Completed
Cash
plus one share
n.a.
Acquisition
Announced
n.a.
Acquisition 100%
Announced
50000,00
Institutional buy-out unknown majority stake %
Completed
Private Equity
20,000.00 *
Announced
600,00
Completed
400,00
Completed
4000,00
Completed
Capital increase - convertible bond issueCash
1,021,815.00 * Acquisition 100%
Rumour
4940,00
Completed
Cash
n.a.
Announced
Capital increase - convertible loan notes
2000,00
Completed
Venture capital
Cash
Development capital
5,500,000.00 * Acquisition 100%
Rumour
168,510.00 * Acquisition unknown stake %
Rumour
n.a.
Acquisition 100%
Rumour
BE
3100,00
Schering-Plough
NL
8,000,000.00 *
Corporation's animal health business
Solvay Pharma BV
NL
n.a.
Pharming Group NV
NL
8000,00
Corden PharmaChem NV BE
n.a.
Galapagos NV
BE
n.a.
Completed
Acquisition 100%
Rumour
Acquisition 100%
Rumour
Completed
Rumour
Rumour
Capital increase convertible bond issue
Cash
Private Equity
Development capital
th EUR Ent. value
th EUR
n.a.
n.a.
17
n.a.
Spécial € deals
(suite)
Acquiror
name
Acquiror Target
country name
code
country th EUR
type
code
Deal
status
Deal
financing
Completed
Deal method
of payment
Ent. value
th EUR
Estimated
Ent. value
th EUR
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
36 356,29
29 582,83
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
27 608 963,73
n.a.
n.a.
9 199,85
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
43 208,19
n.a.
n.a.
Assicurazioni Generali SpA
AXA Private Equity SA
Tozzi Industrie Srl
3 Bipiemme Gestioni SGR SpA
4 Branca International SpA
5 Cassa di Risparmio di Padova
e Rovigo SpA
Fondazione Cariplo SpA
Compagnia di San Paolo SA
6 Compagnia di San Paolo SA
7 Employees
8 Fareva SA
9 Fin Posillipo SpA
10 Fondamenta SGR SpA
IT
FR
IT
IT
IT
IT
Recordati SpA
Tre & Partners SpA
IT
IT
n.a.
n.a.
Joint venture 100%
Bouty Healthcare SpA
Bioera SpA
Banca Prossima SpA
IT
IT
IT
666.00 *
1,984.00 *
n.a.
Minority stake 8.1%
Completed
Rumour
IT
IT
IT
IT
FR
IT
IT
Intesa SanPaolo SpA
Cell Therapeutics Europe Sede Secondaria
Istituto de Angeli Srl
Life Science Capital SpA
Directa Plus Srl
IT
IT
IT
IT
IT
532,853.00 *
n.a.
n.a.
9000,00
3000,00
Minority stake increased from 7.96% to 9.89%
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Acquisition 80%
Minority stake 25%
11 Fondamenta SGR SpA
IT
Directa Plus Srl
IT
n.a.
Snia SpA
Erse
Pfizer Italia Srl's pharmaceutical
manufacturing plant in Latina
Korff cosmetics brand
Marvin Research Srl
Motorola Inc's Research Center in Italy
Toscana Biomarkers SpA
Digitart SpA
ProtEra Srl
Siena Solar Nanotech Srl
EOS (Ethical Oncology Science) SpA
IT
IT
IT
2,165.00 *
n.a.
n.a.
Minority stake 49%
Acquisition 100%
IT
IT
IT
IT
IT
IT
IT
IT
9,000.00 *
n.a.
n.a.
n.a.
Acquisition 100%
Merger 100%
Acquisition 100%
Minority stake
Completed
Completed
Announced
Announced Private Equity
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
8200,00
n.a.
ATS Srl
Stea Divisione Energia Solare Srl
IT
IT
n.a.
1,600.00 *
Acquisition 51%
Aq Tech SpA
Snia SpA
Bouty Healthcare SpA
Recordati SpA
Recordati SpA
Pirelli Eco Technology SpA
IT
IT
IT
IT
IT
IT
6600,00
1,514.00 *
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Acquisition 51%
Minority stake 49%
Cash
n.a.
Completed
n.a.
Withdrawn
Deferred payment n.a.
Other
Cash
Announced Capital increase - private placing Cash
n.a.
Completed
Cash
n.a.
Completed
n.a.
Completed
n.a.
Completed
n.a.
Announced
n.a.
1
2
12 General Electric Company
US
13 Gestore dei Servizi Elettrici SpA IT
14 Haupt Pharma AG
DE
15
16
17
18
Istituto Ganassini SpA
Phidea Srl
Reply SpA
SICI Sgr SpA
IT
IT
IT
IT
Quantica SGR
20 Vitrolife AB
21 Volteo Energie Srl
FR
IT
SE
IT
22
23
24
25
26
27
IT
Yorkville bhn SpA
-
Cash
Announced
Rumour
Announced
Completed
Venture capital
Rumour
Venture capital
Development capital
Completed
Completed
Completed
Cash
LES BIOTRANSACTIONS FINANCIÈRES EN ITALIE DU 1 ER SEMESTRE 2009
n.a.
n.a.
19 341,18
43 215,15
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
LES BIOTRANSACTIONS FINANCIÈRES EN ESPAGNE DU 1 ER SEMESTRE 2009
Target
country
code
Ambitec Laboratorio Medioambiental SA
ES
CZ Veterinaria SA's manufacturing plant in Porriño ES
ERA Biotech SL
ES
n.a.
n.a.
2800,00
4
Acquiror
country
code
Applus+ Servicios Tecnológicos SL
ES
AstraZeneca plc
GB
Axis Participaciones Empresariales SGECR SA ES
Highgrowth Partners SGECR SA
ES
Uninvest SGECR SA
ES
bcnHighgrowth
ES
Archivel Technologies SL
ES
10,000.00 * Minority stake unknown % Rumour
5
Bullnet Capital Sociedad de Capital Riesgo SA ES
Códice Software SL
ES
n.a.
Minority stake unknown % Completed
6
7
Burgundy Botanical Extracts Iberia SA
Caja de Ahorros de Cataluña
Cognis GmbH's botanicals extracts business in Spain ES
Tradebe SA
ES
n.a.
14000,00
Acquisition 100%
Completed
Zeltia SA
ES
SaluPharma Biosimilars SA
ES
2,616.00 * Minority stake increased
from 2.73% to 3.02%
4000,00
Acquisition 100%
Green Molecular
ES
1
2
3
FR
ES
8
Caja de Ahorros de San Sebastian y
ES
Guipuzkoa - Kutxa
9 Corporacion J Uriach SL
ES
Suanfarma Biotech SGECR
ES
Laboratorios Alter SA
ES
Laboratorios Lácer
ES
10 Cross Road Biotech SA SCR de Regimen Comum ES
Target
name
th EUR
type
Deal
status
Acquisition 100%
Completed
Acquisition 100%
Rumour
Deal
financing
Private Equity
Development capital
Venture capital
Development capital
Development capital
Private Equity
Development capital
Private Equity
th EUR
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
950 454,97
Completed
Completed
Venture capital
Development capital
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
Institutional buy-out 75% Completed
Cash
n.a.
n.a.
Development capital
Venture capital
Development capital
Venture capital
Venture capital
Development capital
Venture capital
Development capital
Cash
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
97 914,44
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
11 Eurecan Alto Rendimiento
ES
Bioglane SLNE
ES
300,00
12 Fami Cuatro de Inversiones SICAV SA
ES
Progenika Innovación
ES
5,000.00 * Minority stake 5%
Completed
13 Fami Cuatro de Inversiones SICAV SA
ES
Progenika Biopharma SA
ES
5000,00
Minority stake 5%
Completed
14 Finsiècle
CH
Farmaprojects SA
ES
n.a.
15 Iberdrola SA
ES
Iberdrola SA and SUEZ Environnement SA's
nuclear plant joint venture
ES
n.a.
Acquisition increased from Completed
50% to 100%
Joint venture 100%
Rumour
SUEZ Environnement SA
16 Invercartera Capital SCR SA
Applus+ Servicios Tecnológicos SL
Energia Serveis i Noves Tecnologies SA
FR
ES
ES
ES
Applus+ Energy
ES
300,00
Joint venture 100%
Completed
Private Equity
(suite p.19)
18
Acquiror
name
Spécial € deals
(suite)
LES BIOTRANSACTIONS FINANCIÈRES EN ESPAGNE DU 1 ER SEMESTRE 2009 (suite)
17 Inversiones Ibersuizas SA
Inveralia SL
18 Kern Pharma SL
Acquiror
country
code
ES
ES
ES
19 Laboratorios Del Dr. Esteve SA
Teijin Pharma Ltd
20 Laboratorios Pérez Giménez SA
Atacama Labs Oy
21 Petratherm Ltd
Dalkia AB
22 Prous Institute for Biomedical Research SA
ES
JP
ES
FI
AU
SE
ES
FDA US Food and Drugs Administration
23 Robotiker-Tecnalia
Associación Centro de Investigación
Tecnológico Cidemco Azpeitia
ESI European Software Institute Tecnalia
US
ES
ES
24 Seed Guipúzcoa
Acquiror
name
Target
name
Deal
country th EUR
type
status
code
ES
4180,00
MD Anderson International España
Deal
financing
Venture capital
Development capital
th EUR
Cash
n.a.
n.a.
Laboratorios Almirall SA's 13 undisclosed
pharmaceutical products
Esteve Teijin Healthcare SL
ES
19100,00
Acquisition 100%
Announced
n.a.
n.a.
ES
n.a.
Joint venture 100%
Completed
n.a.
n.a.
Atacama Spain
ES
n.a.
Joint venture 100%
Completed
n.a.
n.a.
Petratherm Ltd and Dalkia AB's joint venture
ES
n.a.
Joint venture 100%
Announced
n.a.
n.a.
Prous Institute for Biomedical Resear SA and FDA ES
n.a.
US Food and Drugs Administration's joint venture in Spain
Joint venture 100%
Rumour
n.a.
n.a.
Fatronik
Inasmet
n.a.
Merger
Announced
n.a.
n.a.
ES
Labein Laboratorios de Ensayos e Investigaciones ES
Industriales Tecnalia
MDRenal Life Sciences
ES
300,00
Minority stake 30%
Rumour
Cash
n.a.
n.a.
25 Seed Guipúzcoa
ES
Nesplora Neurosciences Support Systems SL
ES
250,00
Minority stake 30%
Rumour
Cash
n.a.
833,33
26 Shareholders
27 Shareholders
Venture capital investors
28 SII Belgium
29 Sinclair Pharma plc
ES
CTL TH Engineering SL
Brainco Biopharma SL
ES
ES
n.a.
Demerger 100%
Rumour
8,500.00 * Minority stake unknown % Completed
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
BE
GB
Concatel SL
Laboratorios Novo Pharma SL
ES
ES
n.a.
330,00
n.a.
n.a.
n.a.
676,82
30 Solar Millennium AG
31 Wanbury Ltd
DE
IN
Ibersol Electricidad Solar Ibérica SL
Cantabria Pharma SL
ES
ES
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
32 XesGalicia SGECR SA
Private Investors
Ferroli España SA
Instituto Galego de Promoción Económica
33 Zeltia SA
ES
ES
ES
ES
ES
Nutra Omega Biotecnológica Oleica SL
ES
6000,00
n.a.
n.a.
Cooper Zeltia Veterinaria SA
ES
n.a.
Rumour
n.a.
n.a.
34 Zeltia SA
ES
Zeltia Belgique SA
ES
Rumour
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
971 286,79
n.a.
38 39 40 -
Noscira SA
Laboratorios Almirall SA
Solvay Pharmaceuticals BV's Spanish-based
pharmaceuticals manufacturing factory
NeoCodex SL
NeoCodex SL
Laboratorios Cifga SA
41 -
Palau Pharma SA
ES
ES
35 36 37 -
ES
ES
Acquisition 80%
50.05% to 100%
Acquisition 50%
90% to 100%
Completed
Completed
Development capital
Venture capital
Cash
New bank facilities
Completed
Completed
Completed
ES
ES
ES
100% to 100%
n.a.
100% to 100%
11139,00 Minority stake unknown %
12,294.00 * Minority stake 1.108%
n.a.
Acquisition 100%
Completed
Completed
Rumour
ES
ES
ES
n.a.
n.a.
n.a.
Acquisition 60%
Planned IPO unknown
stake % MADRID
Venture capital
Venture capital
Development capital
Venture capital
Cash
Cash
Rumour
Rumour
Rumour
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Postponed
Cash
n.a.
n.a.
LES BIOTRANSACTIONS FINANCIÈRES EN L’EUROPE ORIENTALE DU 1 ER SEMESTRE 2009
Acquiror
name
AcquirorTarget
country name
code
1
Aberdeen Asset Management plc
GB
2
4
5
6
Alapis Pharma Pharmaceutical, Industrial GR
and Commercial Company pf Pharmaceutical,
Chemical and Biological Products
Alapis Pharma Pharmaceutical, Industrial GR
and Commercial Company pf Pharmaceutical,
Chemical and Biological Products
Alapis SA
GR
Alapis SA
GR
Alapis SA
GR
7
8
Baltic Pharma Ltd
LT
Barclays Global Investors UK Holdings Ltd GB
3
9 Barr Laboratories Europe BV
NL
10 Citigroup Venture Capital InternationalGB
11 Diagnostic & Therapeutic Center
GR
of Athens Hygeia SA
12 Eesti Arengufond
EE
13
14
15
16
Euromedic International Holdings BV
Fortex Nutraceuticals ood
Koncernas Achemos Grupe UAB
NASDAQ OMX Tallinn AS
NASDAQ OMX Riga AS
NASDAQ OMX Vilnius AB
Mr Ivars Bergmanis
NL
BG
LT
EE
LV
LT
Richter Gedeon Vegyészeti
Gyár Nyilvánosan Muködo Rt
Lamda Applied Pharmaceuticals
Laboratory for Applied Research SA
country th EUR
code
Deal
type
Deal
status
Deal
financing
th EUR
HU
n.a.
Completed
n.a.
n.a.
GR
975,00
Acquisition 100%
Announced
Capital increase - vendor placing Shares
n.a.
n.a.
GR
21500,00
Acquisition 100%
Announced
Capital increase - vendor placing Shares
n.a.
GR
GR
GR
n.a.
n.a.
1,250.00 *
Acquisition 100%
Completed
Completed
Completed
LT
HU
22 474,79
88,122.04 *
Completed
Completed
Private Equity
HR
LT
GR
93 335,68
30000,00
1680,00
Acquisition increased from 94.426% to 100% Rumour
Completed
Private Equity
Goliath Wind OÜ
EE
249,08
Completed
Development capital
Venture capital
HistoCyt sro
Lavena AD
Klaipedos Juru Kroviniu Kompanija AB
Emerging Nordic Research AS
CZ
BG
LT
EE
1,426.32 *
230.08 *
354,21
n.a.
Acquisition 100%
Minority stake increased from 1% to 16%
Acquisition increased from 92.774% to 93.516%
Joint venture 100%
Completed
Completed
Completed
Completed
Alapis Pharma Pharmaceutical,
Industrial and Commercial SA
n.a.
Medimec SA
PNG Gerolymatos SA
Gerolymatos Prestige Spa S Beauty
Salon Cosmetics SA
Sanitas AB
Richter Gedeon Vegyészeti Gyár
Nyilvánosan Muködo Rt
Pliva dd
Sanitas Pharma
Magnetic Health Diagnostic Imaging SA
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
234 383,25
1 493 340,58
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
1 577 378,76
n.a.
2100,00
Cash
n.a.
1 165,57
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
1 426,32
1 656,08
48 374,88
n.a.
(suite p.20)
19
Spécial € deals
(suite)
LES BIOTRANSACTIONS FINANCIÈRES EN L’EUROPE ORIENTALE DU 1 ER SEMESTRE 2009 (suite)
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
Acquiror
name
AcquirorTarget
country name
code
country th EUR
code
Deal
type
Deal
status
Deal
financing
PowerDrive OÜ
Recordati SpA
Shareholders
Sopharma AD
Sopharma AD
Sopharma AD
Verbund-Austrian Renewable
Power GmbH
VioSolar Inc
Y Logimed SA
Zaklady Azotowe Anwil SA
-
EE
IT
Goliath Wind OÜ
Herbacos-Bofarma SRO
Unipharm AD
Medica AD
Unipharm AD
Bulgarska Roza Sevtopolis AD
Gainbridge Investments (Cyprus) Ltd
Wind farm on Black Sea coast, Bulgaria
EE
CZ
BG
BG
BG
BG
CY
BG
249,08
20,000.00 *
n.a.
890.76 *
n.a.
2,136.91 *
20600,00
n.a.
Acquisition 100%
Acquisition 50%
Acquisition 100%
Acquisition 100%
Completed
Completed
Completed
Rumour
Rumour
Rumour
Announced
Completed
Cash
n.a.
1 165,57
Debt assumed20000,00 18 844,36
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
9 631,71
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
5 130,21
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Energiaki EPE
Magnetic Health Diagnostic Imaging SA
Spolana AS
Sanitas AB
PLIVA - Lachema AS
GR
GR
CZ
LT
CZ
n.a.
1050,00
1 641,93
4,394.12 *
n.a.
Acquisition 85%
Acquisition 70%
Completed
Completed
Completed
Completed
Rumour
Cash
BG
BG
BG
GB
AT
GR
GR
PL
th EUR
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
1500,00
66 356,88
167 703,19
n.a.
LES BIOTRANSACTIONS FINANCIÈRES EN ISRAËL DU 1 ER SEMESTRE 2009
AccelMed
2
Aeronautics Defense Systems Ltd
Deal
status
Deal
financing
Rumour
IL
15 100,91
Acquisition 100%
Announced
3
Ashkelon Technological Industries
IL
429,51
Minority stake 35%
Completed
4
Capital Point Ltd
IL
IL
505,30
Completed
5
6
Teva Pharmaceutical Industries Ltd IL
EarlySense Ltd
IL
1,574,543.94 * Minority stake 5.364%
Completed
Completed
7
Capital Research Global Investors US
Docor International Management Ltd IL
US
Bridge Investment Fund LP
Challenge Partners
IL
Orange Blossom Ventures Ltd
IL
Elbit Imaging Ltd
IL
InSightec Ltd
IL
Completed
8
Elbit Systems Ltd
IL
Kinetics Ltd
IL
IL
Pancrea-Tech Ltd
IL
11,118.83 * Institutional buy-out increased
stake to 56.5%
51% to 100%
90,23
IL
IL
IL
IL
US
IL
Navotek Medical Ltd
IL
7,254.21 *
Completed
Hadasit Bio-Holdings Ltd
IL
3 248,37
Quammy
Infocall
Spacemute
BioLineRx Ltd
IL
IL
IL
IL
721,86
MagneGas Israel Ltd
Ventor Technologies Ltd
Kamada Ltd
th EUR
Cash
n.a.
5 003,71
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
34 789 251,54
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
Cash
Earn-out
Cash
n.a.
179 724,01
n.a.
n.a.
Cash
n.a.
n.a.
Pending - awaiting Capital increase - private placing
shareholder approval
Cash
n.a.
3 130,31
Minority stake
Completed
Development capital
Venture capital
Cash
n.a.
n.a.
9,023.24 *
Completed
Capital increase
Cash
n.a.
21 204,72
IL
IL
IL
n.a.
253 535,91
6,287.21 *
Minority stake 20%
Completed
Acquisition unknown remaining stake % Announced
Completed
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
35 083,21
Enzymotec Ltd
IL
8 626,26
Completed
Private Equity
Corporate venturing
Cash
n.a.
n.a.
KAHR Medical Ltd
IL
377,85
Completed
Cash
n.a.
n.a.
19 Pittsburgh Life Sciences Greenhouse US
Flexicath Ltd
IL
n.a.
Completed
Cash
n.a.
n.a.
20 Private Investors
Quotium Technologies SA
Eureka
21 TopSpin Medical (Israel) Inc.
22 Undisclosed bidder
23 Yozma Group
Evergreen Venture Partners Ltd
Ofer Hi Tech Ltd
Aurum Ventures MKI Ltd
Argonaut Ventures LLC
24 25 26 27 28 -
Hacktics Ltd
IL
2200,00
Completed
Development capital
Corporate venturing
Venture capital
Venture capital
Development capital
Venture capital
Corporate venturing
Development capital
Cash
n.a.
n.a.
Kiryat Anavim Silicone Technologies Ltd IL
Evogene Ltd
IL
CorAssist Cardiovascular Ltd
IL
739,91
2,526.51 *
4 094,32
Acquisition 89%
Completed
Completed
Completed
Venture capital
Development capital
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
53 321,18
n.a.
Exalenz BioScience Ltd
Rosetta Genomics Ltd
Teva Pharmaceutical Industries Ltd
D-Medical Industries Ltd
Bio-Light Israel Life Sciences
Investments Ltd
Micromedic Technologies Ltd
D-Pharm Ltd
IL
IL
IL
IL
IL
3 988,27
n.a.
34 433,63
328,45
1 335,44
Completed
Rumour
Rumour
Completed
Completed
Capital increase
Cash
Cash
Capital increase
Capital increase
Cash
Cash
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
915 642,67
n.a.
30 265 181,43
n.a.
2 345,21
IL
IL
1 064,74
10 286,50
Announced
Completed
Cash
Cash
n.a.
n.a.
4 610,47
n.a.
9
Erech Municipal Taxes and Real
Estate Mangement
10 Giza Venture Capital
Dr Shimon Eckhouse
Odin Investments
Agate Medical Investments LP
Bridge Investments LLC
11 Hadasit Medical Research Services
and Development Ltd
12 Haifa Economic Corporation Ltd
13 Investors
Shareholders
14 MagneGas Corporation
15 Medtronic Inc.
16 Meitav Capital
Mr Ralph Hahn
UDT Med Holdings LLC
17 Millennium Ltd
Ofer Hi Tech Ltd
Galam Ltd
Arancia International Inc.
18 Office of the Chief Scientist
Hadasit Bio-Holdings Ltd
country th EUR
type
code
IL
1,250.80 * Minority stake 26%
29 30 -
IL
US
US
IL
IL
US
IL
IL
IL
MX
IL
IL
FR
BE
IL
IL
IL
IL
IL
US
RX DrugOn
Venture capital
Development capital
Development capital
Venture capital
Capital increase - convertible loan notes Cash
Venture capital
Development capital
Private Equity
Development capital
Completed
Completed
Development capital
Venture capital
Development capital
Venture capital
Biotech Finances est une publication hebdomadaire des Editions Européennes de l’Innovation • Directeur de la publication et de la rédaction: Jacques-Bernard Taste • E-mail : [email protected] • Rédaction: Juliette
Lemaignen, [email protected], Anna Moreau-Jennings, [email protected], H Ella, [email protected] • Bureau Anglais : Wina Gunn, [email protected], Steve Gunn, [email protected] • Maquette : www.anfetamine.fr • Société éditrice: Editions Européennes de l’Innovation, au capital de 8 000 € • Siège social : 72 boulevard des Brotteaux - 69006 Lyon - France • Tél. : +33 (0)9 8008 51 45 •
Fax: +33 (0)9 8008 51 46 • RCS Lyon : 480 764 398 • Commission paritaire : 0606 I 79205 • ISSN : 1298-9428 • Prix du numéro : 37 € • Prix de l’abonnement annuel : 1 170 € • Site web : http://www.biotech-finances.com
• Contact commercial et gestion des abonnements : +33 (0)9 8008 51 45 • Impression : Dupli-Print - 2, rue Descartes - 95330 Domont
20
1
AcquirorTarget
country name
code
IL
Medical Compression Systems
(DBN) Ltd
IL
Motorola Israel Ltd's Government
Electronics Department
IL
Novaremed Ltd
Acquiror
name

Biotech 361

Transcription

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