Pictet Strategy Fund

www.pictetfunds.com
Pictet Strategy Fund
Fonds Commun de Placement luxembourgeois à
compartiments multiples Luxembourg
Rapport semi-annuel non révisé au 31 décembre 2008
Pictet Strategy
Fund
Fonds Commun de Placement luxembourgeois à compartiments multiples
Luxembourg
Rapport semi-annuel non révisé
au 31 décembre 2008
1
Pictet Strategy Fund
Rapport semi-annuel non révisé au 31 décembre 2008
Aucune souscription ne peut être reçue sur base du présent rapport. Les souscriptions ne peuvent être acceptées que sur la base du dernier prospectus accompagné du dernier rapport
annuel et du dernier rapport semi-annuel, si celui-ci est plus récent que le rapport annuel.
2
Pictet Strategy Fund
TABLE DES MATIERES
ORGANISATION DU FONDS
4
COMMERCIALISATION A L’ETRANGER
6
INFORMATIONS GENERALES
7
ETATS FINANCIERS
ETAT DES ACTIFS NETS
8
ETAT DES OPERATIONS ET DES VARIATIONS DES ACTIFS NETS
10
NOMBRE DE PARTS EN CIRCULATION ET AUTRES STATISTIQUES
12
COMPARTIMENT : PICTET MANDAT AUSGEWOGEN
ETAT DU PORTEFEUILLE-TITRES ET AUTRES ACTIFS NETS
13
REPARTITION GEOGRAPHIQUE ET ECONOMIQUE DU PORTEFEUILLE-TITRES 14
NOTES AUX ETATS FINANCIERS
15
3
Pictet Strategy Fund
ORGANISATION DU FONDS
Société de Gestion
Pictet Funds (Europe) S.A.
3, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg
Conseil
d’Administration de la
Société de Gestion
Président
M. Pierre ETIENNE, Directeur-Adjoint, Pictet & Cie (Europe) S.A., Luxembourg
Membres
M. Frédéric FASEL, Directeur-Adjoint, Pictet & Cie (Europe) S.A., Luxembourg
M. Yves MARTIGNIER, Directeur-Adjoint, Pictet & Cie S.A., Genève, Suisse
M. Marc PICTET, Administrateur-Délégué, Pictet & Cie (Europe) S.A. et membre du
Comité Exécutif de Pictet Funds (Europe) S.A., Luxembourg
M. Laurent RAMSEY, Administrateur-Délégué, Pictet Funds S.A., Genève, Suisse
M. Christophe SCHWEIZER, Directeur-Adjoint, Pictet Funds S.A., Genève, suisse
Dirigeants de la
Société de Gestion
Mme Michèle BERGER, Directeur, Pictet Funds (Europe) S.A.
M. Laurent RAMSEY, Administrateur-Délégué, Pictet Funds S.A., Genève, Suisse
Banque Dépositaire,
Registre, Agent
Domiciliataire, Agent
de Transfert, Agent
Administratif et Agent
Payeur
Pictet & Cie (Europe) S.A., 1, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg
Conseillers en
Investissement
Pictet Advisory Services (Overseas) Limited, Bayside Executive Park, Building N° 1, West
Bay Street and Blake Road, Nassau, The Bahamas
MM. Pictet & Cie, Conseillers en Investissement, 60, route des Acacias, CH-1211 Genève
73, Suisse
Pictet Bank & Trust Limited, Bayside Executive Park, Building N° 1, West Bay Street and
Blake Road, Nassau, The Bahamas
Gestionnaires du
Fonds
Pictet Asset Management S.A, 60, route des Acacias, CH-1211 Genève 73, Suisse
(jusqu’au 12 décembre 2008)
Pictet Asset Management Limited, Moor House, Level 11, 120 London Wall, Londres
EC2Y 5ET, Royaume-Uni (jusqu’au 12 décembre 2008)
Pictet & Cie, Genève, 60 route des Acacias, CH-1211 Genève 73, Suisse
(depuis le 12 décembre 2008)
4
Pictet Strategy Fund
ORGANISATION DU FONDS
Réviseur
d’Entreprises du
Fonds et de la Société
de Gestion
Deloitte S.A., 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg
Conseiller Juridique
Elvinger, Hoss & Prussen, 2, Place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Luxembourg
5
Pictet Strategy Fund
COMMERCIALISATION A L’ETRANGER
Informations
Supplémentaires pour
les Investisseurs
Allemands
Service de paiement et d’information :
Deutsche Bank AG
Jungholfstr. 5-9,
D-60311 Frankfurt am Main
La Deutsche Bank AG, Jungholfstr. 5-9, D-60311, Frankfurt am Main, assume les
fonctions d’Agent Payeur et de bureau d’information en République fédérale
d’Allemagne.
Les demandes de rachat et de conversion de parts peuvent être introduites auprès de
l’Agent Payeur et du bureau d’information en Allemagne. A la demande des porteurs de
parts, le produit des rachats, les distributions éventuelles ainsi que d’autres paiements
peuvent leur être versés également via l’Agent Payeur et le bureau d’information en
Allemagne (virement, chèque et paiement en espèce).
Les documents suivants sont disponibles gratuitement auprès de l’Agent Payeur et du
bureau d’information: la dernière version du prospectus complet et des prospectus
simplifiés, le règlement de gestion du Fonds, les statuts de la Société de Gestion ainsi que
les rapports annuels et semi-annuels. Il est en outre possible d’y obtenir et consulter les
autres documents visés à la section Dépôts des documents du prospectus en vigueur.
D’éventuelles informations aux porteurs de parts sont disponibles auprès de l’Agent
Payeur et du bureau d’information et sont publiées dans le "Börsen-Zeitung".
La valeur nette d’inventaire par part de chaque compartiment ainsi que les prix
d’émission et de rachat sont disponibles chaque Jour Ouvrable auprès de l’Agent Payeur
et du bureau d’information à Frankfurt am Main. En outre, les prix d’émission et de
rachat ainsi que la somme des montants - avant déduction de l’impôt - considérés
comme revenant au porteur de parts étrangères après le 31 décembre 1993 seront
publiés chaque jour de bourse dans le "Börsen-Zeitung".
6
Pictet Strategy Fund
INFORMATIONS GENERALES
Les rapports financiers annuels révisés et les rapports semi-annuels non révisés sont mis
gratuitement à la disposition des porteurs de parts au siège de la Société de Gestion et à
celui de la Banque Dépositaire et de tout Agent Payeur ou Représentant du pays où le
Fonds est commercialisé i.e.: Allemagne (*).
Toute autre information financière devant être publiée, telle que la valeur nette
d’inventaire par part des compartiments et toute suspension de cette valeur, est tenue à
disposition du public au siège social du Fonds et auprès de la Banque Dépositaire.
La valeur nette d’inventaire par part de chaque compartiment ainsi que les prix
d’émission et de remboursement sont disponibles à Luxembourg au siège de la Société
de Gestion et à celui de la Banque Dépositaire et de tout Agent Payeur. La valeur nette
d’inventaire des compartiments est déterminée chaque jour.
Toute modification au règlement de gestion et aux statuts de la Société de Gestion est
publiée au Mémorial du Grand-Duché de Luxembourg.
Le détail des changements intervenus au courant de la période dans la composition du
portefeuille-titres de chaque compartiment est disponible sur simple demande et sans
frais au domicile de la Société de Gestion, au siège du Représentant de chaque pays dans
lequel le Fonds est commercialisé, ainsi qu’au siège de tout Agent Payeur.
(*) Voir "Commercialisation à l’étranger"
7
Pictet Strategy Fund
ETAT DES ACTIFS NETS AU 31 DECEMBRE 2008
GLOBALISE
PICTET MANDAT AUSGEWOGEN
(note 1)
CHF
EUR
28,669,076.72
19,377,544.25
ACTIF
Portefeuille-titres au coût d’acquisition
Plus-value nette non réalisée sur investissements
Portefeuille-titres à la valeur d’évaluation (note 2)
Avoirs en banque, nets
Intérêts à recevoir, nets
Plus-value nette non réalisée sur contrats à terme (note 9)
27,496.32
18,584.87
28,696,573.04
19,396,129.12
3,973,916.32
2,685,986.02
286.03
193.33
59,180.00
40,000.00
32,729,955.39
22,122,308.47
PASSIF EXIGIBLE
Commission de conseil et de gestion à payer (note 4)
5,859.89
3,960.72
Taxe d’abonnement à payer (note 3)
2,548.65
1,722.64
Autres frais à payer (note 5)
6,135.50
4,147.01
14,544.04
9,830.37
32,715,411.35
22,112,478.10
TOTAL DES ACTIFS NETS AU 31 DECEMBRE 2008
TOTAL DES ACTIFS NETS AU 30 JUIN 2008
806,684,010.12*
-
TOTAL DES ACTIFS NETS AU 30 JUIN 2007
1,177,742,941.67*
-
* Le total des actifs nets au 30 juin 2008 et au 30 juin 2007 du globalisé inclue les compartiments PICTET STRATEGY FUND - GLOBAL STRATEGY - (CHF),
PICTET STRATEGY FUND - GLOBAL STRATEGY - (USD) et PICTET STRATEGY FUND - GLOBAL STRATEGY - (EUR) liquidés en date du 12 décembre 2008.
Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers.
8
Pictet Strategy Fund
ETAT DES ACTIFS NETS AU 31 DECEMBRE 2008
Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers.
9
Pictet Strategy Fund
ETAT DES OPERATIONS ET DES VARIATIONS DES ACTIFS NETS
POUR LA PERIODE CLOTUREE AU 31 DECEMBRE 2008
ACTIFS NETS AU DEBUT DE LA PERIODE
GLOBALISE
GLOBAL STRATEGY - (USD)
(note 1)
GLOBAL STRATEGY - (EUR)
(note 1)
CHF
USD
EUR
806,684,010.12
23,649,715.10
139,171,276.66
49,642.74
REVENUS
Intérêts sur prêts de titres
Intérêts sur swaps
Intérêts sur opération de "repurchase agreements"
173,847.21
3,776.01
1,091,232.03
0.00
0.00
29,885.05
0.00
12.04
Dividendes, nets
1,401,120.58
42,612.49
183,384.89
Intérêts sur obligations, nets
4,692,738.62
148,424.36
1,002,203.40
Intérêts bancaires
252,561.84
29,595.08
124,489.43
7,641,385.33
224,407.94
1,359,732.50
DEPENSES ET FRAIS
Intérêts payés sur swaps
Commission de conseil et de gestion (note 4)
Commission de banque dépositaire, intérêts et frais bancaires
Frais d’administration, de révision et autres frais
Commission de service
Taxe d’abonnement (note 3)
576,070.96
0.00
1.87
3,816,591.07
117,648.31
696,933.31
453,484.50
14,756.45
83,683.49
1,601,264.30
74,693.78
302,581.49
3,506.02
0.00
0.00
87,568.93
2,504.77
15,363.31
6,538,485.78
209,603.31
1,098,563.47
1,102,899.55
14,804.63
261,169.03
-124,567,023.25
-1,315,027.16
-13,771,037.72
7,211,530.90
-7,843.77
-27,330.34
-5,373,678.71
303,542.06
-5,612,647.13
2,847,326.56
-234,431.70
4,283,028.26
-31,156,889.42
-1,128,782.41
-11,383,791.60
817,206.37
169.29
305,115.69
-149,118,628.00
-2,367,569.06
-25,945,493.81
- sur portefeuille-titres
73,023,347.23
-703,844.61
14,745,808.25
- sur swaps
-3,454,832.62
-1,811.77
-1,084,869.77
- sur contrats de change à terme
-1,854,343.33
37,015.70
-250,475.09
5,569,325.19
139,724.31
1,499,133.62
-75,835,131.53
-2,896,485.43
-11,035,896.80
REVENUS NETS DES INVESTISSEMENTS
Perte nette réalisée sur ventes de titres
Bénéfice/perte net(te) réalisé(e) sur ventes de titres - effet pooling
Bénéfice/perte net(te) réalisé(e) sur contrats de change à terme
Bénéfice/perte de change, net(te)
Perte nette réalisée sur contrats à terme
Bénéfice net réalisé sur swaps
PERTE NETTE REALISEE
Variation de la plus/moins-value nette non réalisée :
- sur contrats à terme
BENEFICE/PERTE PROVENANT DES OPERATIONS
Souscriptions de parts en espèces
Rachats de parts en espèces (note 1)
Ecart de conversion *
ACTIFS NETS A LA FIN DE LA PERIODE
52,329,272.38
212,790.48
12,329,276.32
-733,842,209.97
-20,966,020.15
-140,464,656.18
-
-
-16,620,529.65
32,715,411.35
* L’écart mentionné ci-dessus résulte des fluctuations des taux de conversion en CHF des différents postes afférents aux compartiments libellés dans une autre devise
que le CHF entre le 30 juin 2008 et le 31 décembre 2008.
Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers.
10
Pictet Strategy Fund
ETAT DES OPERATIONS ET DES VARIATIONS DES ACTIFS NETS
POUR LA PERIODE CLOTUREE AU 31 DECEMBRE 2008
GLOBAL STRATEGY - (CHF)
(note 1)
PICTET MANDAT AUSGEWOGEN
(note 1)
CHF
EUR
558,988,002.38
-
96,381.78
0.00
1,091,232.03
0.00
29,867.24
0.00
1,084,448.03
0.00
3,052,003.22
0.00
28,074.21
5,952.01
5,382,006.51
5,952.01
576,068.19
0.00
2,654,399.37
3,960.72
311,339.26
1,777.28
1,074,073.62
14.22
0.00
2,369.73
59,624.32
1,722.64
4,675,504.76
9,844.59
706,501.75
-3,892.58
-102,789,051.33
-2,752.59
7,260,314.65
0.00
2,607,157.73
0.00
-3,239,896.37
0.00
-13,113,150.19
0.00
365,607.52
0.00
-108,202,516.24
-6,645.17
51,928,564.62
18,584.87
-1,847,839.44
0.00
-1,523,163.09
0.00
3,143,461.43
40,000.00
-56,501,492.72
51,939.70
1,223,057.95
22,060,538.40
-503,709,567.61
0.00
-
22,112,478.10
Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers.
11
Pictet Strategy Fund
NOMBRE DE PARTS EN CIRCULATION ET AUTRES STATISTIQUES
Devise
Type de part
Compartiment
PICTET MANDAT AUSGEWOGEN (note 1) EUR
PICTET MANDAT AUSGEWOGEN (note 1) EUR
P
P
Nombre de parts en
circulation
Actif net
par part
Actif net
par part
Actif net
par part
31.12.2008
31.12.2008
30.06.2008
30.06.2007
220,441.06
100.31
-
-
TER (*)
RNI (**)
Performance (%)
31.12.2008
31.12.2008
12.12.2008
1.65
0.95
-
Portfolio Turnover Ratio
PICTET MANDAT AUSGEWOGEN (note 1) EUR
(*) TER = Total Expense Ratio
(**) RNI = Revenu Net des Investissements
Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers.
12
-0.11
Pictet Strategy Fund - Pictet Mandat Ausgewogen
ETAT DU PORTEFEUILLE-TITRES ET AUTRES ACTIFS NETS
AU 31 DECEMBRE 2008 (EXPRIME EN EUR)
Description
Quantité
Valeur d’évaluation (note 2)
% des actifs nets
I. VALEURS MOBILIERES ADMISES A LA COTE OFFICIELLE D’UNE BOURSE DE VALEURS OU D’UN AUTRE MARCHE REGLEMENTE
OPTIONS
ALLEMAGNE
CALL DOW JONES EURO STOXX 50 20/03/2009 2750
80.00
41,680.00
0.19
41,680.00
0.19
TOTAL OPTIONS
41,680.00
0.19
TOTAL I.
41,680.00
0.19
II. PARTS D’ORGANISMES DE PLACEMENT COLLECTIF
PAYS-BAS
PICTET PLEIAD FD (ABN) CERT. 131011
1,376.00
1,320,849.92
5.97
1,320,849.92
5.97
SUISSE
PICTET MONEY MARKET PART ’I’ (EUR)
18,033,599.20
81.56
18,033,599.20
81.56
TOTAL II.
19,354,449.12
87.53
TOTAL DU PORTEFEUILLE-TITRES
19,396,129.12
87.72
2,685,986.02
12.15
30,362.96
0.13
22,112,478.10
100.00
AVOIRS EN BANQUE
AUTRES ACTIFS NETS
TOTAL DES ACTIFS NETS
17,860.00
Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers.
13
Pictet Strategy Fund - Pictet Mandat Ausgewogen
REPARTITION GEOGRAPHIQUE ET ECONOMIQUE DU PORTEFEUILLETITRES AU 31 DECEMBRE 2008
Répartition géographique
Répartition économique
(en % des actifs nets)
(en % des actifs nets)
Suisse
81.56
Pays-Bas
5.97
Allemagne
0.19
87.72
Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers.
14
Parts d’organismes de placement collectif
Options
87.53
0.19
87.72
Pictet Strategy Fund
NOTES AUX ETATS FINANCIERS (suite)
NOTE 1
GENERALITES
Pictet Strategy Fund (le "Fonds") a été constitué sous la forme d’un organisme de
placement collectif à compartiments multiples régi par les lois du Grand-Duché de
Luxembourg. Les avoirs du Fonds sont la copropriété indivise des porteurs de parts,
gérés par Pictet Funds (Europe) S.A., (la "Société de Gestion").
Le Fonds est régi par les dispositions de la Partie I de la loi luxembourgeoise modifiée du
20 décembre 2002 sur les organismes de placement collectif.
Le Fonds est géré par Pictet Funds (Europe) S.A. (la Société de Gestion) en accord avec le
règlement de gestion en vigueur depuis le 8 décembre 2005.
Le Fonds a été constitué pour une durée indéterminée.
Au 31 décembre 2008, Pictet Strategy Fund comprend un compartiment:
- PICTET STRATEGY FUND - PICTET MANDAT AUSGEWOGEN libellé en euro (EUR).
Le Conseil d’Administration de la société de gestion du fonds commun de placement
Pictet Strategy Fund (le « Fonds »), a avisé le 28 novembre 2008 les porteurs de parts des
compartiments PICTET STRATEGY FUND - GLOBAL STRATEGY - (CHF), PICTET
STRATEGY FUND - GLOBAL STRATEGY - (USD) et PICTET STRATEGY FUND GLOBAL STRATEGY - (EUR) de sa décision de liquider les compartiments en date du
12 décembre 2008 et de rembourser les porteurs de parts des compartiments.
NOTE 2
PRINCIPALES METHODES COMPTABLES
a) Généralités
Les états financiers sont préparés conformément à la réglementation en vigueur au
Luxembourg.
b) Conversion des devises étrangères de chaque compartiment
Les avoirs en banque, les autres actifs nets ainsi que la valeur d’évaluation des titres en
portefeuille exprimés en d’autres devises que la devise du compartiment sont convertis
dans cette devise aux cours de change en vigueur à la date de clôture.
Les revenus et les frais exprimés en devise autre que la devise du compartiment sont
convertis dans cette devise aux cours de change en vigueur à la date de paiement.
Les bénéfices et pertes de change en résultant sont enregistrés dans l’état des opérations
et des variations des actifs nets.
c) Etats financiers globalisés du Fonds
Les états financiers globalisés du Fonds sont établis en CHF. Les postes des différents
compartiments libellés dans d'autres devises que le CHF sont convertis en CHF aux
cours de change en vigueur à la date de clôture.
15
Pictet Strategy Fund
NOTES AUX ETATS FINANCIERS (suite)
d) Evaluation du portefeuille-titres
L’évaluation des avoirs sera faite de la façon suivante :
Les valeurs mobilières et instruments financiers dérivés seront évaluées au cours le plus
représentatif des marchés et/ou des opérations passées sur ces marchés par les
gestionnaires ou d’autres acteurs de marché. Il pourra s’agir du dernier cours connu ou
du cours à toute autre heure des marchés jugée plus représentative par le Conseil
d’Administration de la Société de Gestion tenant compte des critères de liquidité et des
opérations passées sur les marchés concernés.
En l’absence de cours, les valeurs seront évaluées sur la base de la valeur probable de
réalisation, estimée avec prudence et bonne foi.
Les actions ou parts d’organismes de placement collectif du type ouvert seront évaluées à
leur dernière valeur nette d’inventaire.
Les Instruments du Marché Monétaire qui ne sont pas cotés ou négociés sur un Marché
Réglementé, une bourse de valeurs d’un Etat qui ne fait pas partie de l’Union
Européenne ou tout autre Marché Réglementé et dont l’échéance résiduelle ne dépasse
pas douze mois seront évalués à leur valeur nominale augmentée des intérêts échus
éventuels; la valeur globale étant amortie selon la méthode de l’amortissement linéaire.
e) Evaluation des contrats à terme
L'évaluation des contrats à terme est basée sur le dernier cours connu. Les plus/moinsvalues non réalisées sur ces contrats résultant de la différence entre ce cours et le cours
de négociation sont enregistrées dans l'état des opérations et des variations des actifs
nets.
f) Evaluation des opérations de change à terme
Les bénéfices ou pertes de change non réalisés résultant des contrats de change à terme
non échus sont déterminés au jour d'évaluation sur base des cours de change à terme
applicables à cette date et sont enregistrés dans l'état des opérations et des variations des
actifs nets.
g) Evaluation des swaps de taux d’intérêt
Les flux perçus et versés par le compartiment, en vertu des contrats swaps, sont
actualisés à la date de valorisation au taux zéro-coupon swap correspondant à la
maturité de ces flux. La valeur des swaps résulte alors de la différence entre ces deux
actualisations.
16
Pictet Strategy Fund
NOTES AUX ETATS FINANCIERS (suite)
h) Evaluation des Credit Default Swaps
Les Credit Default Swaps (CDS) sont conclus sur base de contrats ISDA avec des
entreprises financières de premier ordre, spécialisées dans ce type d’opérations.
Les paramètres conduisant à l’évaluation des CDS sont: le taux de recouvrement, la
probabilité de défaut ainsi que le "replacement spread". Le "replacement spread"
représente le taux de prime auquel le CDS pourrait être renégocié.
L’évaluation du CDS reflète la valeur actualisée de la protection que constitue le CDS par
rapport à la courbe des taux zéro applicables à l’obligation sous-jacente.
i) Evaluation des Total Return Swaps
Les flux versés par le compartiment, en vertu des contrats Total Return Swaps sont
actualisés à la date de valorisation aux taux zéro-coupon Swap correspondant à la
maturité de ces flux. Le flux reçu par l’acheteur de la protection, qui correspond à une
combinaison d’options, est aussi actualisé, et est fonction de plusieurs paramètres, dont
notamment le prix, la volatilité et les probabilités de défauts de l’actif sous-jacent. La
valeur des contrats de Total Return Swaps résulte alors de la différence entre les deux
flux actualisés précédemment décrits.
La Société de Gestion est autorisée à adopter d’autres principes d’évaluation adéquats
que ceux décrits aux paragraphes d) à i) ci-dessus pour les avoirs du Fonds dans le cas où
des circonstances extraordinaires rendraient impossible ou inadéquate la détermination
des valeurs suivant les critères spécifiés ci-dessus.
Lors de demandes de souscription ou de remboursement importantes, la Société de
Gestion peut évaluer la valeur de la part sur la base des cours de la séance de Bourse ou
de marché pendant laquelle elle a pu procéder aux acquisitions ou ventes nécessaires de
valeurs pour le compte du Fonds. Dans ce cas, une seule méthode de calcul sera
appliquée à toutes les demandes de souscription ou de remboursement introduites au
même moment.
j) Plus/moins-values nettes réalisées sur investissements
Les bénéfices ou pertes réalisés sur ventes de titres sont calculés sur base du coût moyen.
k) Coût d’acquisition des titres en portefeuille
Pour les titres acquis en devises autres que la devise du compartiment, le coût
d’acquisition est calculé sur base du cours de change en vigueur au jour de l’achat.|||||
l) Revenus
Les dividendes sont reconnus à la date de détachement. Les intérêts sont comptabilisés
prorata-temporis.
17
Pictet Strategy Fund
NOTES AUX ETATS FINANCIERS (suite)
NOTE 3
TAXE D’ABONNEMENT
En vertu de la législation et des règlements actuellement en vigueur, le Fonds n’est
assujetti à aucun impôt sur le revenu. Le Fonds est soumis à une "taxe d’abonnement" au
taux annuel de 0.05% de l’actif net, payable trimestriellement et calculée sur l’actif net à la
fin de chaque trimestre. La partie des actifs nets investie dans des parts d’autres
organismes de placement collectif luxembourgeois, pour autant que ces parts ont déjà
été soumises à la "taxe d’abonnement", est exonérée de cette taxe.
Cette taxe sera réduite à 0.01% pour les actifs afférents aux parts réservées aux
investisseurs institutionnels (parts I). La taxe d’abonnement n’est pas applicable pour la
partie des actifs nets investis en parts d’autres organismes de placement collectif
luxembourgeois pour autant que ces parts ont déjà été soumises à la taxe d’abonnement.
NOTE 4
DEPENSES A LA CHARGE DU FONDS
Une commission de services annuelle ne dépassant pas 0.60% de la moyenne des valeurs
nettes d’inventaires du compartiment est payée, trimestriellement ou mensuellement
selon les termes des contrats, à la Société de Gestion en rémunération des services
qu’elle fournit au Fonds. Cette commission permettra également à la Société de Gestion
de rémunérer Pictet & Cie (Europe) S.A. pour ses fonctions d’agent de transfert, agent
administratif et agent payeur.
Par ailleurs, la Société de Gestion recevra également des compartiments des
commissions de gestion destinées à rémunérer les Gestionnaires, les Conseillers en
Investissement et les Distributeurs, le cas échéant. Pour le détail des commissions de
gestion, se référer au prospectus en vigueur.
NOTE 5
AUTRES FRAIS A PAYER
Au 31 décembre 2008, les autres frais à payer comprennent principalement les frais
d’administration et de banque dépositaire.
NOTE 6
COMMISSION SUR EMISSION, RACHAT ET CONVERSION DE PARTS
Le prix d’émission et de rachat des parts de chaque compartiment est équivalent à la
valeur nette d’inventaire d’une part de ce compartiment calculée à la première date de
détermination de valeur nette d’inventaire qui suit la date de souscription/demande de
remboursement, sauf spécification contraire au sein du prospectus.
Une commission de vente en faveur d’intermédiaires n’excédant pas 5% de la valeur
nette d’inventaire par part pourra être chargée.
Une commission de rachat au profit des intermédiaires est de 3% de la valeur nette
d’inventaire par part pourra également être prélevée.
Le Conseil d’Administration de la Société de Gestion a le droit d’appliquer une
commission de dilution à la souscription, au rachat et/ou à la conversion des parts dans
le cas où le Fonds connaîtrait d’importants volumes de transactions ou des coûts
d’investissement et/ou de désinvestissement élevés. Cette commission sera toujours
appliquée dans l’intention d’assurer l’égalité entre tous les porteurs de parts. La
commission de dilution ne dépassera pas 2% de la valeur nette par part.
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Pictet Strategy Fund
NOTES AUX ETATS FINANCIERS (suite)
Le Conseil d’Administration de la Société de Gestion a fixé le taux de la commission de
dilution à max. 1% pour les compartiments PICTET STRATEGY FUND - GLOBAL
STRATEGY - (USD), PICTET STRATEGY FUND - GLOBAL STRATEGY - (CHF).
NOTE 7
TAUX DE CHANGE AU 31 DECEMBRE 2008
Les taux de change utilisés pour établir l’état globalisé des actifs nets et l’état globalisé
des opérations et des variations des actifs nets sont les suivants:
1 CHF =
1 CHF =
NOTE 8
0.675904
0.939541
EUR
USD
CONTRATS A TERME
Au 31 décembre 2008, les contrats à terme suivants étaient ouverts:
PICTET STRATEGY FUND - GLOBAL STRATEGY - (USD)
Maturité Devise
Achat de 80 DOW JONES EURO STOXX 50
20/03/2009
EUR
Engagement total
en devise
Engagement total
en USD
1,960,000.00
2,899,820.00
La plus-value nette non réalisée sur ces contrats était de USD 40,000.00 au 31 décembre
2008 et figure dans l’état des actifs nets.
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