Media Release - Relief Therapeutics

Media Release
THERAMetrics holding AG and RELIEF THERAPEUTICS SA have signed a binding agreement to
combine their two companies; THERAMetrics holding AG secures CHF 25,000,000 equity financing

Combined company creates another emerging biopharmaceutical player on the SIX Swiss Exchange
focused on promising medicinal product candidates

Compelling clinical pipeline of novel product candidates, including Relief’s exclusive global license
from Merck Serono of a promising compound in mid-stage clinical trials targeting peripheral
neuropathies

THERAMetrics to resume Phase III clinical studies for the use of Aviptadil for various medical
indications during H1 2016

Well-financed organization due to a concurrently-granted CHF 25 million share subscription
facility provided by GEM, the majority shareholder of Relief

Experienced board and management team

THERAMetrics intends to spin off its CRO business in H1 2016 becoming a company focused
primarily on the development of promising compounds
Zurich, Switzerland, 21 December 2015:
THERAMetrics holding AG (SIX:TMX) (“THERAMetrics”) and RELIEF THERAPEUTICS SA (“Relief”), announced
today that they have signed a binding agreement to combine their businesses by way of an exchange of Relief’s shares for
new THERAMetrics shares, subject to shareholder approval and other customary conditions.
THERAMetrics is listed on the main segment of the Swiss Stock Exchange (SIX Swiss Exchange) while Relief is a
privately-held company based in Geneva. The combined entity will continue to operate under the name THERAMetrics
holding AG with Relief as a wholly-owned subsidiary.
Concurrently, THERAMetrics announced that it is in advanced discussions for the spin-off of its entire Contract Research
Organization (“CRO”) and expects that transaction to be completed during H1 2016.
As a result of the combination with Relief and the spin-off of the CRO business, THERAMetrics’ shareholders will have
ownership in a promising biopharmaceutical company with a pipeline of several promising medicinal product candidates
(“MPCs”).
The main MPC of Relief is Low Dose Interleukin-6 ("IL-6"). The rights to the intellectual property and its global
commercialization have been secured by Relief from Merck Serono in an exclusive, worldwide licensing agreement signed
in August of this year. Prior to the sale of the IL-6 intellectual property and commercialization rights to Relief, Merck
Serono had already invested significantly in the development of this promising product candidate. Low Dose IL-6 is a
neuroprotective MPC ready to enter clinical testing in patients addressing an unmet medical need in diabetic neuropathy
(“DN”). Currently, there are no regulatory approved drugs of this kind available, and the market for DN-related drugs is
expected to be USD 4.1 billion by 2019. Existing treatments such as Pfizer’s Lyrica address only peripheral neuropathy
symptomatically. Relief’s Low Dose IL-6, by comparison, addresses physical regeneration, which would lead to qualityof-life improvement in 40-60% of the >300 million diabetics worldwide who suffer from diabetic neuropathy. This
program will constitute one of the main pillars of the newly formed company.
The main product candidate of THERAMetrics is Aviptadil for the treatment of various indications, including Sarcoidosis,
Acute Lung Injury, Chronic Obstructive Pulmonary Disease, Chronic Thromboembolic, and Chronic Lung Diseases
associated Pulmonary Hypertension. For the development and commercialization of Aviptadil for the treatment of
Sarcoidosis, THERAMetrics has signed a collaboration and licensing agreement with Centurion Pharma for Turkey and
other neighboring markets. Issued patents for all indications (and for the rare diseases adopted orphan medicinal drug
designations) are in place. Due to the CHF 25 million committed Share Subscription Facility (the “SSF”) granted by GEM
Global Yield Fund LLC SCS (“GEM”) concurrently with the business combination with Relief, THERAMetrics will be
in a position to resume Phase III clinical trials for the use of Aviptadil in selected indications in H1 2016.
Another high priority drug development program of THERAMetrics is the inhalative use of Interferon-gamma for the
treatment of Idiopathic Pulmonary Fibrosis (“IPF”). This project is protected by issued patents in Europe and adopted
orphan medicinal drug designations in the USA and European Union.
In addition to the primary MPCs described herein, THERAMetrics intends to pursue the development and/or licensing of
the other MPCs in its portfolio.
Following the combination, and subject to their election, the board of directors of THERAMetrics will consist of three
representatives nominated by Relief and two representatives nominated by THERAMetrics.
At the group level, the combined company will be led by the current THERAMetrics executive management team of
Raffaele Petrone (Group CEO) and Tim Snyder (Group CFO).
Relief will become a fully-owned subsidiary of THERAMetrics holding AG and will be managed by its current executive
team of Gaël Hédou (CEO), Michel Dreano (COO), and Yves Sagot (CSO).
In conjunction with the business combination between THERAMetrics and Relief, THERAMetrics and GEM have entered
into the SSF whereby GEM undertakes to invest CHF 25,000,000. In accordance with the terms of the SSF, THERAMetrics
will have the right, from time to time, during a period of up to 36 months, to issue and sell shares to GEM. Under the
facility, GEM undertakes to acquire/ subscribe to ordinary registered THERAMetrics shares upon THERAMetrics’
exercise of a Draw Down Notice. THERAMetrics will control the timing and maximum amount of any Draw Down, and
has the right, not the obligation, to draw down on the full Commitment Amount.
Raffaele Petrone, Chairman & Group CEO of THERAMetrics stated: “Following a thorough strategic review,
THERAMetrics’ board of directors has concluded that a combination with a promising drug development company such
as Relief– together with the significant financing commitment of GEM – offers now, more than ever, the opportunity for
creating the long-term value our shareholders have been expecting. This, together with the spin-off of our CRO business,
marks the re-birth of THERAMetrics as a lean, efficient, tech-development-oriented company with high-growth potential
also allowing us to create significant value with our extensive IP portfolio currently held by THERAMetrics.”
Gaël Hédou, CEO of Relief added: "The combination with THERAMetrics will allow Relief not only to access the Swiss
public market smoothly, but also add significant board and management expertise as well as further revenue potential
through THERAMetrics’ existing portfolio of MPCs. In addition, this transaction will greatly advance the possibility of
demonstrating the potential of Low Dose IL-6 to treat neuropathies."
Chris Brown: Founder and Director of GEM, commented on the transaction: “Relief’s combination with THERAMetrics
gives Relief access to the public capital markets and thereby achieves a key step in Relief’s development. This will
simultaneously facilitate the clinical development of Relief’s next-generation approach to the treatment of peripheral
neuropathies and allow the further advancement of the THERAMetrics clinical-stage pipeline assets, thus transformatively
creating a new biotechnology company dedicated to therapeutic innovation in areas of unmet medical needs.”
Transaction summary:
Under the terms of the proposed combination, shareholders of Relief can exchange each Relief share outstanding into
5,750 newly issued THERAMetrics shares. Following closing of the transaction, the current shareholders of
THERAMetrics will own slightly more than one-third and Relief’s shareholders will hold just below two thirds of the
outstanding shares of the combined company. The companies have undertaken reciprocal due diligence providing the basis
for recommending the intended transaction to their respective shareholders. Closing of the transaction is expected in April
2016 and is contingent upon certain conditions, amongst others a vote of approval by THERAMetrics’ current shareholders
and the listing of the new THERAMetrics shares. At the ordinary shareholders' meeting of THERAMetrics, planned for
end of March 2016, the Board of Directors of THERAMetrics will propose to its shareholders to issue around 1,200 million
new THERAMetrics shares to the Relief shareholders. At this shareholders meeting the Board of Directors will also
propose the election of new Board members and certain other resolutions.
ACXIT Capital Partners acts as sole financial advisor, Bär & Karrer Rechtsanwälte as lead transaction counsel, FRORIEP
acts as legal counsels to THERAMetrics and CPV Partners (Geneva) acts as legal counsel to Relief in this transaction.
About Therametrics:
THERAMetrics holding AG is a global tech-based Contract Research & Development Organisation dedicated to providing a
full range of technological solutions through the entire value chain of drug discovery and development. The company is
listed on the SIX Swiss Exchange under the symbol TMX and is headquartered in Stans, Switzerland.
About Relief:
RELIEF THERAPEUTICS SA is a clinical stage biotechnology company incorporated in May 2013 by Gaël Hédou, Michel
Dreano and Yves Sagot, former Merck Serono employees. The mission of the company is to develop innovative treatments
to address high unmet medical needs. In particular, the most advanced program aims at providing a cure for the debilitating
affections that are associated with degeneration of the peripheral nervous system (neuropathy).
About GEM:
Global Emerging Markets (www.gemny.com) was founded in 1991. GEM is a USD 3.4 billion investment group having
completed 365 transactions in 65 countries. The firm is an alternative investment group that manages a diverse set of
investment vehicles across the world. GEM's funds include: CITIC-GEM Fund, Kinderhook, GEM Global Yield Fund, GEM
India and VC Bank/GEM Mena Fund*.
(*GEM exited both its LP and GP stakes in Q1 2010.)
For further information please contact
THERAMetrics holding AG:
Raffaele Petrone
Investor and External Relations
T. +41 (0)44 723 59 59
F. +41 (0)44 726 90 12
[email protected]
www.therametrics.com
RELIEF THERAPEUTICS SA:
Gaël Hédou
Chief Executive Officer
[email protected]
GEM:
Warren P. Baker
Global Emerging Markets
28, Rue Bayard - Paris, France 75008
+33 1 53 53 20 10
[email protected]
Media relation:
Press Area - Società & Servizi srl
[email protected]
Disclaimer:
This communication expressly or implicitly contains certain forward-looking statements concerning THERAMetrics holding AG and its
business. Such statements involve certain known and unknown risks, uncertainties and other factors, which could cause the actual results,
financial condition, performance or achievements of THERAMetrics holding AG to be materially different from any future results,
performance or achievements expressed or implied by such forward-looking statements. THERAMetrics holding AG is providing this
communication as of this date and does not undertake to update any forward-looking statements contained herein as a result of new
information, future events or otherwise.
Medienmitteilung
THERAMetrics holding AG und RELIEF THERAPEUTICS SA schliessen sich zusammen;
THERAMetrics holding AG sichert eine CHF 25 Millionen Eigenkapitalfinanzierung

Aus dem Zusammenschluss resultiert ein weiteres aufstrebendes biopharmazeutisches
Unternehmen an der Schweizer Börse SIX mit Fokus auf vielversprechende Medizinproduktkandidaten

Fortgeschrittene klinische Programme mehrerer neuartiger Medizinproduktkandidaten, inklusive
Relief’s IL-6, ein Medikament im Anwendungsbereich der peripheren Neuropathien, dessen Patent
und weltweiten Vermarktungsrechte von Merck Serono erworben worden sind

THERAMetrics wird die Phase III der klinischen Studien für den Gebrauch von Aviptadil für die
Behandlung diverser Krankheitsbilder im ersten Halbjahr 2016 beginnen

Solide finanzierte Organisation, insbesondere aufgrund der gleichzeitig mit der Transaktion der
GEM, dem Mehrheitsaktionär von Relief vereinbarten CHF 25 Millionen. Eigenkapitalfinanzierungs-Fazilität

Erfahrener Verwaltungsrat und etablierte Geschäftsführung

THERAMetrics beabsichtigt sein CRO Geschäft im ersten Halbjahr 2016 via Spin-off auszugliedern
um sich vor allem auf die Entwicklung seiner vielversprechenden Medizinproduktkandidaten zu
fokussieren
Zürich, 21. Dezember 2015:
THERAMetrics holding AG (SIX:TMX) (“THERAMetrics”) und RELIEF THERAPEUTICS SA (“Relief”) haben heute
ihren Zusammenschluss bekannt gegeben. Dieser erfolgt mittels eines Austausches von Relief Aktien gegen neu
geschaffene THERAMetrics Aktien. Der geplante Zusammenschluss bedarf der Zustimmung der Aktionäre sowie der
Erfüllung sonstiger üblicher Bedingungen.
THERAMetrics ist im Hauptsegment der Schweizer Börse SIX Swiss Exchange kotiert; Relief ist eine privat gehaltene
Firma mit Sitz in Genf. Die kombinierte Gesellschaft wird unter dem Namen "THERAMetrics holding AG“
weitergeführt, wobei Relief eine vollumfänglich gehaltene und eingegliederte Tochtergesellschaft der THERAMetrics
holding AG wird.
Parallel mit der Ankündigung dieser Transaktion teilt THERAMetrics mit, dass es sich in fortgeschrittenen Verhandlungen
betreffend eines Spin-offs ihrer Contract Research Aktivitäten („CRO“) befindet. Es wird erwartet, dass die letztgenannte
Transaktion im Laufe des ersten Halbjahres 2016 stattfinden und abgeschlossen sein wird.
Durch diesen Zusammenschluss werden die Aktionäre der THERAMetrics Teilhaber einer vielversprechenden
biopharmazeutischen Unternehmung, die über attraktive Aussichten basierend auf einer Auswahl fortgeschrittener
Medizinproduktkandidaten („MPKs“) verfügt.
Das Hauptprodukt von Relief ist „Low Dose Interleukin-6 („IL-6“). Relief hat die Immaterialgüterrechte und globalen
Vermarktungsrechte von IL-6 im Rahmen einer exklusiven, globalen Lizenzvertragsvereinbarung von Merck Serono
erworben, welche im August dieses Jahres unterschrieben worden ist. Bis zum Eingehen dieser globalen
Lizenzvereinbarung hatte Merck Serono bereits substantiell in die Entwicklung des genannten attraktiven
Produktkandidaten investiert. Low Dose IL-6 ist ein neuroprotektiver MPK, der kurz vor der klinischen Studienphase steht
und welcher seine Anwendung im Bereich der„diabetischen Neuropathie („DN“) findet, ein bis anhin nicht adressiertes
Krankheitsbild von Diabetes-Patienten.
Derzeit gibt es für dieses Krankheitsbild kein zugelassenes Medikament obwohl das Marktpotential für DN bezogene
Medikamente auf USD 4,1 Milliarden für 2019 geschätzt wird. Existierende Behandlungen wie beispielsweise Lyrica von
Pfizer adressieren nur die Symtome von peripherer Neuropathie, behandeln die Krankheit per se aber nicht. Im Gegensatz
dazu adressiert bzw. erwirkt Relief’s Low Dose IL-6 eine körperliche Regeneration, von der weltweit 40%-60% der über
300 Millionen betroffenen Diabetiker durch die Verbesserung ihrer Lebensqualität profitieren könnten. Dieses Programm
stellt eine der wichtigsten Säulen der neu gegründeten Gesellschaft dar.
Der Hauptproduktekandidat von THERAMetrics ist Aviptadil, der auf die Behandlung verschiedenster medizinischer
Indikationen wie Sarkoidosis, akute Lungenverletzungen, chronische obstruktive Lungenerkrankungen, chronisch
thromboembolische und chronische Lungenerkrankungen die durch pulmonalen Lungenhochdruck erzeugt wurden
abzielt. Für die Entwicklung und Kommerzialisierung von Aviptadil für die Behandlung von Sarcoidosis hat
THERAMetrics bereits eine Zusammenarbeits- und Lizenzvereinbarung mit Centurion Pharma in der Türkei und einigen
weiteren benachbarten Länder abgeschlossen. Für sämtliche ins Auge gefassten medizinischen Indikationen &
Behandlungsformen für Aviptadil (auch im Bereich seltener Krankheiten / „Orphan Drug Designation“) verfügt
THERAMetrics über vollumfänglichen Patentschutz. Aufgrund der von GEM Global Yield Fund LLC SCS („GEM“) im
Zusammenhang mit dem geplanten Zusammenschluss gewährten Eigenkapitalfinanzierungs-Fazilität im Umfang von CHF
25 Millionen wird THERAMetrics in der Lage sein, die Phase III der klinischen Studien für Aviptadil für gewisse
medizinische Indikationen im ersten Halbjahr 2016 zu beginnen.
Ein weiteres Medikamenten Entwicklungsprogramm von THERAMetrics, das höchste Priorität geniesst, ist der Gebrauch
von Interferon-gamma für die Behandlung von idiopathischer pulmonaler Fibrose („IPF“). Dieses Projekt ist durch
THERAMetrics für sämtliche Anwendungen in Europa sowie für „Orphan Drug Designation“ in den USA und der
Europäischen Union patentgeschützt.
Zusätzlich zu den oben erwähnten prioritär verfolgten MPK Weiterentwicklungen beabsichtigt THERAMetrics das
Entwicklungs- und Lizenzierungspotential der weiteren von der Gesellschaft identifizierten bzw. entwickelten
Produktekandidaten in ihrem Portfolio selektiv und fokussiert weiterzuverfolgen und auszuschöpfen.
Nach Vollzug der Transaktion, und unter Vorbehalt deren Wahl durch die Generalversammlung, nominiert Relief drei
Mitglieder sowie THERAMetrics zwei Mitglieder des Verwaltungsrates von THERAMetrics.
Auf Gruppenstufe wird das kombinierte Unternehmen weiterhin vom bestehenden THERAMetrics Führungsteam um
Raffaele Petrone (Gruppen CEO) und Tim Snyder (Gruppen CFO) weitergeführt werden.
Relief wird nach Vollzug der Transaktion zu einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft von THERAMetrics holding
AG und wird weiterhin durch das bestehende Management Team von Relief - Gaël Hédou (CEO), Michel Dreano (COO)
und Yves Sagot (CSO) - geleitet werden.
Gleichzeitig mit dem Zusammenschluss der beiden Unternehmen THERAMetrics und Relief hat sich GEM als
Hauptaktionär von Relief verpflichtet, das kombinierte Unternehmen mit Hilfe einer Eigenkapitalfinanzierungs-Fazilität
in Höhe von CHF 25 Millionen zu finanzieren. In Übereinstimmung mit der genannten Vereinbarung hat THERAMetrics
das Recht. über einen Zeitraum von 36 Monaten Aktien an GEM auszugeben und zu verkaufen. Die
Eigenkapitalfinanzierungs-Fazilität sieht vor, dass GEM – im Einklang mit den formulierten Zeichnungsbedingungen –
von THERAMetrics bzw. in Kombination durch Ausübung ihres Ausübungsrechtes Namensaktien kauft bzw. zeichnet.
THERAMetrics bestimmt hierbei den Zeitpunkt und den maximalen Betrag jeglicher Insanspruchnahme und hat das Recht
– nicht die Verpflichtung – die Eigenkapitalfinanzierungs-Fazilität im vollen Umfang von CHF 25 Millionen auszuüben.
Raffaele Petrone, Verwaltungsratspräsident & Gruppen CEO von THERAMetrics, in einer Stellungnahme: “Nach einer
sorgfältigen strategischen Überprüfung sind der Verwaltungsrat und die Geschäftsleitung von THERAMetrics zu dem
Schluss gekommen, dass eine Kombination mit einer vielversprechenden Medikamentenentwicklungsgesellschaft mit
einer attraktiven Produkte-Pipeline wie Relief – im Verbund mit einer signifikanten Finanzierungsverpflichtung von GEM
– mehr denn je die Basis für eine langfristige Wertsteigerung für die THERAMetrics-Aktionäre schafft. Dies zusammen
mit dem geplanten Spin-off unserer CRO Aktivitäten markiert die Geburtsstunde von THERAMetrics als schlanke,
kosteneffiziente und technologie-entwicklungsorientierte Gesellschaft mit hohem Wachstumspotential verbunden mit der
Ausschöpfung des grossen Wertgenerierungspotentials des bereits von THERAMetrics gehaltenen IP Portfolios. Wir sind
sehr erfreut, dass es zu diesem Zusammenschluss gekommen ist.“
Gaël Hédou, CEO von Relief fügt hinzu: "Eine Kombination von Relief mit THERAMetrics ermöglicht es uns, nicht nur
den Schweizer Kapitalmarkt zu erschliessen, sondern erlaubt eine signifikante Verstärkung des Verwaltungsrats und bringt
zusätzliches Ertragspotential durch die existierenden Produktekandidaten von THERAMetrics. Darüber hinaus bietet uns
die Transaktion die Möglichkeit, das Potenzial von niedrig dosiertem IL-6 zur Behandlung von Neuropathien rasch
voranzutreiben.“
Chris Brown, Gründer und Direktor von GEM, kommentierte die Transaktion: „Der Zusammenschluss von Relief und
THERAMetrics ermöglicht Relief in Zukunft den wichtigen Zugang zu den Kapitalmärkten und ist ein wichtiger Schritt
in der weiteren Entwicklung von Relief. Die Transaktion erleichtert gleichzeitig die klinische Entwicklung des
zukunftorientierten Ansatzes von Reliefs peripherer Neuropathie Behandlungsmethode und erlaubt auf der anderen Seite
die klinische Weiterentwicklung der Medizinproduktkandidaten von THERAMetrics. Dadurch entsteht ein neues
biotechnologisches Unternehmen, welches sich der Entwicklung und Kommerzialisierung von Medikamenten widmet,
welche bis anhin unaddressierte Krankheitsbilder erfolgreich behandeln können.“
Zusammenfassung der Transaktion:
Der vorgeschlagene Zusammenschluss sieht vor, dass die Aktionäre von Relief jede Relief-Aktie in 5‘750 neu geschaffene
THERAMetrics Namenaktien umwandeln können. Nach erfolgtem Zusammenschluss werden die heutigen
THERAMetrics-Aktionäre etwas mehr als ein Drittel bzw. die heutigen Relief-Aktionäre knapp zwei Drittel der dann
ausstehenden Namenaktien besitzen. Die beiden Gesellschaften haben jeweils eine gegenseitige Sorgfaltsprüfung
vorgenommen, welche die Basis für die Empfehlung der vorgeschlagenen Transaktion an die Aktionäre bildet. Der
definitive Vollzug des Zusammenschlusses wird im April 2016 erwartet und hängt von bestimmten Bedingungen ab, wie
zum Beispiel der Zustimmung der Aktionäre der THERAMetrics und der Kotierung der neu geschaffenen Aktien. Auf der
ordentlichen Generalversammlung von THERAMetrics Ende März 2016 schlägt der THERAMetrics Verwaltungsrat
deshalb die Schaffung von rund 1‘200 Millionen neuer Namensaktien für diesen Aktientausch mit Relief vor. Anlässlich
dieser ordentlichen Generalversammlung wird der Verwaltungsrat zudem die Wiederwahl bzw. Neuwahl von
Verwaltungsratsmitgliedern sowie einiger weiterer Beschlüsse vorschlagen.
ACXIT Capital Partners agieren als exklusiver Finanzberater, Bär & Karrer Rechtsanwälte als federführender
Rechtsberater für die Transaktion, FRORIEP agiert als Rechtsberater von THERAMetrics und CPV Partners (Genf)
agieren als Rechtsberater von Relief in dieser Transaktion.
Über Therametrics:
Die THERAMetrics Holding AG) ist in der Erforschung und Entwicklung neuer pharmazeutischer Produktkandidaten
und die Wiederverwendung von vorhandenen Medikamenten in neuer therapeutischer Indikationen durch ihre
technologische Plattform tätig. Im Weiteren offeriert THERAMetrics ihre klinischen Forschungen und
wissenschaftlicher Marketingdienstleistungen sowie Dienstleistungen für klinische Studien für die Forschung und
Entwicklung neuer Moleküle und Arzneimittelprodukte für Pharma-, Biotechnologie- und Healthcareunternehmen.
Die Gesellschaft wurde im Jahr 2001 gegründet, ist an der SIX Swiss Exchange unter dem Symbol TMX notiert und
hat seinen Hauptsitz in Stans, Schweiz.
Über Relief:
RELIEF THERAPEUTICS SA ist ein klinisch forschendes biotechnologisches Unternehmen, welches im Mai 2013 von
Gaël Hédou, Michel Dreano und Yves Sagot, alle ehemalige Merck Serono Mitarbeiter, gegründet worden ist. Die
Mission des Unternehmens ist es, innovative Behandlungsmethoden für bisher unbehandelten medizinischen Bedarf
zu entwickeln. Insbesondere zielt das am weitesten fortgeschrittene Programm darauf ab, ein Heilmittel für
Erkrankungen des peripheren Nervensystems (Neuropathie) zu erforschen. Relief Therapeutics ist ein Schweizer
Unternehmen in privater Hand.
Über GEM:
Global Emerging Markets (www.gemny.com) wurde im Jahre 1991 gegründet, und ist eine USD 3,4 Milliarden grosse
Beteiligungsgesellschaft die auf 365 abgeschlossene Transaktionen in 65 Ländern zurückblicken kann. Die
Gesellschaft verwaltet eine vielfältige Reihe von Anlageinstrumenten auf der ganzen Welt. Zu den Fonds der GEM
Gruppe gehören: CITIC-GEM Fund, Kinderhook, GEM Global Yield Fund, GEM India und VC Bank/ GEM Mena Fund*.
(* GEM stieg mit seinen LP und GP Beteiligungen in Q1 2010 aus)
Für weiterführende Informationen kontaktieren Sie bitte:
THERAMetrics holding AG:
Raffaele Petrone
Investor and External Relations
T. +41 (0)44 723 59 59
F. +41 (0)44 726 90 12
[email protected]
www.therametrics.com
RELIEF THERAPEUTICS SA:
Gaël Hédou
Chief Executive Officer
[email protected]
GEM:
Warren P. Baker
Global Emerging Markets
28, Rue Bayard - Paris, France 75008
+33 1 53 53 20 10
[email protected]
Medienkontakt:
Press Area - Società & Servizi srl
[email protected]
Disclaimer:
This communication expressly or implicitly contains certain forward-looking statements concerning THERAMetrics holding AG and its business. Such statements
involve certain known and unknown risks, uncertainties and other factors, which could cause the actual results, financial condition, performance or achievements of
THERAMetrics holding AG to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by such forward-looking statements.
THERAMetrics holding AG is providing this communication as of this date and does not undertake to update any forward-looking statements contained herein as a
result of new information, future events or otherwise
Communiqué de presse
THERAMetrics holding SA et RELIEF THERAPEUTICS SA ont conclu un accord contraignant afin
de fusionner leurs activités; THERAMetrics holding SA obtient CHF 25'000'000 de financement par
capitaux propres.

La société issue de la fusion établit un nouvel acteur biopharmaceutique prometteur à la Bourse
suisse, SIX Swiss Exchange

Un impressionnant pipeline clinique de candidats médicaments, y compris les droits mondiaux
exclusifs, accordés à Relief par Merck-Serono, sur le développement et la commercialisation d’un
composé prometteur, actuellement en phase d'essais cliniques intermédiaires, destiné au traitement
des neuropathies périphériques

THERAMetrics reprendra au cours du premier semestre 2016 les études cliniques de phase III sur
l'utilisation de l'Aviptadil pour plusieurs indications médicales

Une solide structure financière, assurée par la conclusion simultanée d'un financement à hauteur de
CHF 25 Mios accordé par GEM, l'actionnaire majoritaire de Relief, un financement en vue d'une
souscription d'actions

Un conseil d'administration et une direction expérimentés

THERAMetrics prévoit de céder ses activités de recherche sous contrat (CRO business) au cours du
premier semestre 2016 afin de concentrer son activité prioritairement sur le développement de
composés prometteurs
Zurich, Suisse, 21 Décembre 2015:
THERAMetrics holding SA (SIX:TMX) (“THERAMetrics”) et RELIEF THERAPEUTICS SA (“Relief”) ont annoncé
aujourd'hui avoir signé un accord contraignant afin de fusionner leurs activités par le biais d'un échange d'actions de Relief
contre de nouvelles actions de THERAMetrics, sous réserve de l'approbation de leurs actionnaires respectifs et de la
satisfaction de certaines conditions usuelles.
THERAMetrics est cotée sur le marché principal de la Bourse suisse (SIX Swiss Exchange); Relief est une société privée
dont le siège est à Genève. La société résultante opérera sous la raison sociale "THERAMetrics holding AG" avec Relief
comme filiale en propriété exclusive.
THERAMetrics a annoncé parallèlement être en discussions avancées sur une cession de l'intégralité de son activité de
recherche sous contrat (“CRO”) et envisage de finaliser cette opération au cours du premier semestre 2016.
La combinaison entre l'intégration de Relief et la cession de l'activité CRO permet aux actionnaires de THERAMetrics de
posséder une société biopharmaceutique prometteuse, possédant un réservoir de divers candidats médicaments avancés
(“CMAs”).
Le principal CMA de Relief est une version recombinante humaine d'interleukine-6 ("Low Dose IL-6"). Relief s'est vu
concéder les droits de propriété intellectuelle et de commercialisation mondiale exclusifs par Merck-Serono aux termes
d'un accord de licence conclu en août 2015. Avant de concéder le droit d'usage et de commercialisation d'IL-6, MerckSerono avait investi de manière significative dans le développement de cette molécule prometteuse. La version Low Dose
IL-6 est un CMA neuro-protecteur prêt à entrer en essais cliniques afin de répondre à un besoin médical non satisfait dans
le domaine des neuropathies diabétiques. Il n'y a actuellement aucun médicament de ce type autorisé pour cette indication,
alors que le marché des médicaments pour la neuropathie diabétique est estimé à env. USD 4.1 Mrds d'ici à 2019. Les
traitements actuels, tel que celui basé sur le Lyrica du groupe Pfizer, ne traitent que les symptômes de la neuropathie
périphérique, sans soigner la maladie elle-même. La version Low Dose IL-6 de Relief vise en revanche la régénération
physiologique du malade, ce qui améliorera la qualité de vie de ces millions de personnes qui souffrent de neuropathie
diabétique à travers le monde et représentent 40% à 60% d’une population de plus de 300 Mios de diabétiques . Ce
programme constituera l'un des piliers du groupe THERAMetrics après la fusion.
Le principal CMA de THERAMetrics est l'Aviptadil pour le traitement de diverses indications, y compris la sarcoïdose,
les syndromes respiratoires aigus, les maladies pulmonaires obstructives chroniques, la thromboembolie chronique, et
hypertension pulmonaire associée aux maladies pulmonaires chroniques. THERAMetrics a signé un contrat de
collaboration et de licence pour le développement et la commercialisation de l’Aviptadil pour le traitement de la sarcoïdose
avec le groupe Centurion Pharma pour le marché turc et les marchés voisins. THERAMetrics dispose de tous les droits de
propriété intellectuelle, notamment les brevets, nécessaires pour toute indication médicale ou traitement envisagé sur
l'Aviptadil, y compris dans le domaine de certaines maladies rares ("Statut de Médicament Orphelin"). Grâce aux CHF 25
Mios accordés par GEM Global Yield Fund LLC SCS ("GEM") par le biais d'un crédit en vue d'une souscription d'actions
concomitamment à la fusion avec Relief ("SSF"), THERAMetrics pourra reprendre les études cliniques de phase III sur
l'utilisation de l'Aviptadil pour diverses indications médicales au cours du premier semestre 2016.
THERAMetrics mettra également l’accent sur le développement d’un autre programme clinique basé sur l’inhalation
d'intérferon-gamma pour le traitement de la fibrose pulmonaire interstitielle (“FPI”). Ce projet est protégé par des brevets
accordés en Europe et par la reconnaissance du statut de médicament orphelin aux Etats-Unis et dans l'Union Européenne.
En sus des principaux CMAs décrits ci-avant, THERAMetrics entend poursuivre le développement et l'octroi de licences
des autres CMAs qu'elle possède dans son portefeuille.
Au lendemain de la fusion, et sous réserve de leurs nominations effectives, le conseil d'administration de THERAMetrics
sera composé de trois représentants proposés par Relief et de deux représentants proposés par les actionnaires actuels de
THERAMetrics.
Au niveau du groupe, la société issue de la fusion sera gérée par la direction actuelle de THERAMetrics composée de
Raffaele Petrone (CEO du groupe) et de Tim Snyder (CFO du groupe).
Relief deviendra une filiale en propriété exclusive de THERAMetrics et sera gérée par l'équipe dirigeante actuelle, à savoir
MM: Gaël Hédou (CEO), Michel Dreano (COO) et Yves Sagot (CSO).
De manière concomitante à la fusion des activités de Relief et de THERAMetrics, THERAMetrics et GEM ont conclu un
SSF au terme duquel GEM s'est engagé à accorder un crédit total de CHF 25 Mios. Selon les termes du SSF,
THERAMetrics peut, selon besoin, émettre et vendre des actions à GEM sur une période de 36 mois. Pratiquement, GEM
souscrira à l'émission de nouvelles actions nominatives de THERAMetrics lorsque THERAMetrics lui notifiera un avis de
prélèvement sur le crédit octroyé (Draw Down Notice). THERAMetrics décidera seule du moment et de la somme de tels
avis de prélèvement, avec le droit mais non l'obligation de prélever la totalité du financement octroyé.
Raffaele Petrone, Président & CEO de THERAMetrics affirme: “Suite à une profonde analyse stratégique, le conseil
d'administration de THERAMetrics est parvenu à la conclusion qu'une fusion avec une société active dans le domaine du
développement de médicaments aussi prometteuse que Relief, combinée avec l'octroi d'un financement par GEM, constitue
aujourd'hui plus que jamais une occasion de créer une valeur à long terme souhaitée par nos actionnaires. Cette opération,
complétée par la cession de l'activité de recherche sous contrat, génératrice de frais généraux élevés, pose le jalon d'une
renaissance de THERAMetrics en tant que société efficace, agile et orientée vers le développement, avec de fortes
perspectives de croissance.”
Gaël Hédou, CEO de Relief déclare: "La fusion avec THERAMetrics permettra à Relief non seulement d'accéder au
marché suisse dans de bonnes conditions mais aussi de profiter, d'une part, de l'expertise du conseil d'administration et de
la direction de THERAMetrics et, d'autre part, de nouvelles perspectives de gains grâce au portefeuille de CMAs
appartenant à THERAMetrics. Enfin, cette opération permettra aussi d'accélérer la démonstration du potentiel du Low
Dose IL-6 dans le traitement de la neuropathie."
Chris Brown, Fondateur et Directeur de GEM, ajoute: “La fusion de Relief avec THERAMetrics nous ouvre les portes
du marché public de capitaux et marque une phase décisive dans le développement de Relief. Cela facilitera en même
temps le développement clinique de la prochaine génération de traitement des neuropathies périphériques, et permettra la
progression des candidats médicaments de THERAMetrics, créant ainsi une transformation favorable à l’émergence d’une
nouvelle société de biotechnologie dédiée à l'innovation thérapeutique dans les domaines des besoins médicaux non
satisfaits".
L'opération en bref:
Selon les termes de la fusion, les actionnaires de Relief échangeront chaque action de Relief contre 5750 actions
nouvellement émises de THERAMetrics. Au terme de l'opération, les actionnaires actuels de THERAMetrics détiendront
un peu plus d'un tiers, et les actionnaires de Relief un peu de moins de deux tiers du capital-actions de la société issue de
la fusion. Chaque société fusionnante a effectué un audit (due diligence) réciproque de son partenaire, afin de fournir une
solide recommandation à leurs actionnaires respectifs. La réalisation de l'opération devrait intervenir en avril 2016 et
dépend de la réalisation d'un certain nombre de conditions, parmi lesquelles l'approbation de l'opération par les actionnaires
de THERAMetrics et la cotation des nouvelles actions qui seront émises. Lors de l'assemblée générale ordinaire de
THERAMetrics, qui aura lieu vers la fin mars 2016, le conseil d'administration de THERAMetrics proposera aux
actionnaires d'émettre environ 1,2 milliard de nouvelles actions de THERAMetrics. L'assemblée générale procédera
également à l'élection d'un nouveau conseil d'administration et adoptera certaines décisions complémentaires.
ACXIT Capital Partners agit comme unique conseiller financier, Bär & Karrer Rechtsanwälte comme conseil légal
principal, FRORIEP comme conseil légal de THERAMetrics, et CPV Partners (Genève) comme conseil légal de Relief,
dans le cadre de cette opération.
A propos de THERAMetrics:
THERAMetrics holding AG est une société de recherche et développement sous contrat dont le but est de fournir une
vaste panoplie de solutions technologiques au travers de toutes les phases de recherche et de développement. La société
est cotée à la SIX Swiss Exchange sous le symbole de valeur TMX et a son siège à Stans en Suisse.
A propos de Relief:
RELIEF THERAPEUTICS SA est une société biotechnologique axée sur le développement clinique, constituée en mai 2013
par Gaël Hédou, Michel Dreano et Yves Sagot, anciens collaborateurs de Merck Serono. Le but de la société est de développer
des traitements innovants pour des besoins médicaux non satisfaits. L'un de ses programmes les plus avancés vise à soigner
les affections invalidantes associées à la dégénérescence du système nerveux périphérique (neuropathie).
A propos de GEM:
Global Emerging Markets (www.gemny.com) a été fondée en 1991. GEM est un groupe d'investissement pesant USD 3.4
Mrds, qui compte 365 opérations dans 65 pays. L'entreprise est un groupe d'investissement alternatif gérant un certain
nombre de fonds d'investissements à travers le monde. Ces derniers comprennent: CITIC-GEM Fund, Kinderhook, GEM
Global Yield Fund, GEM India er VC Bank/GEM Mena Fund*
Pour de plus amples informations, veuillez contacter:
THERAMetrics holding AG:
Raffaele Petrone
Investor and External Relations
T. +41 (0)44 723 59 59
F. +41 (0)44 726 90 12
[email protected]
www.therametrics.com
RELIEF THERAPEUTICS SA:
Gaël Hédou
Chief Executive Officer
[email protected]
GEM:
Warren P. Baker
Global Emerging Markets
28, Rue Bayard - Paris, France 75008
+33 1 53 53 20 10
[email protected]
Media relation:
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implicite ou explicite, par ces déclarations. THERAMetrics holding AG émet ces déclarations ce jour et ne s'engage pas à les actualiser à la
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