RAPPORT D`ANALYSE F Cabinet Nelson CO APPORT D`ANALYSE

RAPPORT D’ANALYSE FINANCIERE
Cabinet Nelson COURBIN
Matthieu BACQ
Analyste Financier
16 rue Victor Hugo–
Hugo BP 54000 Nancy
Tél : 03 72 39 52 92 / 06 72 05 49 10
E-mail :matthieu.bacq
matthieu.bacq @pretup.fr
Fiche d’identité :
COURBIN Nelson
RAISON SOCIAL
52475691300025
SIRET
(NAF/APE)
Activité de l'entreprise
Capital social
Date de création
8690E
Activités des professionnels de la rééducation, de
l'appareillage et des pédicures-podologues
52 665,00 €
02/08/2010
Date d'immatriculation
N/A
Effectif
0-1 salarié
CONTACTS
Téléphone
0983960351
Fax
Adresse postale
Ville
N/A
0043 rue de la Conque
87000 LIMOGES
COMPLEMENTAIRE
Nom des dirigeants
Date de naissance
Actionnaire
Etat de collecte des privilèges
Comportements de paiments
Expérience de paiement dans le
secteur
Nelson COURBIN
29721
Nelson COURBIN
-
Note Score&Décisions
12
Note scoring interne
Site internet
11
-
Procédure de verification KYC
Notes complémentaires :
Points clès de synthèse et tendance
Avis analyste Financier
Secteur très peu exposé à la
défaillance d’entreprise.
Augmentation de 20% du chiffre
d’affaires entre 2014 et 2015.
La patientèle du cabinet a elle aussi
augmenté.
Aucun retard de paiement.
Les marges du praticien sont
importantes puisqu’il s’agit d’une
prestation de service avec une
haute VA. La rentabilité du cabinet
dépend donc pour beaucoup de la
patientèle.
Positif
Montant demandé :
25 000,00 €
Durée (en mois):
24
Taux d’intérêt :
8.5%
Avis :
oui / non Vue d’ensemble des principaux
indicateurs financiers
L'entreprise COURBIN Nelson est un cabinet de
kinésithérapie. Ce cabinet a été formé en 2010 à Limoges
suite à l'obtention de son diplôme de kinésithérapeute.
SIREN:
524756913
Ratio d'endettement (gearing)
delais de remboursement
capitaux propres
résultat net
valeur ajoutée
EBE
chiffre d'affaire
-
2015
-1055%
2,71
14 838,00 € 37 827,00 €
53 616,00 €
50 354,00 €
73 812,00 €
2014
-706%
4,88
20 155,00 €
18 285,00 €
46 681,00 €
37 489,00 €
61 654,00 €
Analyse du Chiffre d'affaires
Nous constatons une variation à la hausse du chiffre d’affaire entre 2014 et 2015, il s'élève à
73 812€ en 2015, contre 61 654€ en 2014. Cette hausse dans le CA de Mr. Courbin
s'explique par l'implantation de son cabinet à Limoges et la fidélisation de sa patientèle.
Chiffre d'affaire
évolution
2 015
73 812,00 €
20%
2 014
61 654,00 €
Couverture des principaux indicateurs financiers :
2015
2014
EBE /chiffre d'affaire
68%
61%
résultat net / chiffre d'affaire
51%
30%
CAF/ chiffre d'affaire
66%
47%
Valeur ajoutée / chiffre d'affaire
73%
76%
Analyse de la valeur ajoutée :
2 015
72 028,00 €
Marge global
Evolution de la marge globale
18%
Autres achats et charges externes
Valeur ajoutée
Evolution de la valeur ajoutée
15%
2 014
60 828,00 €
0%
18 412,00 €
14 147,00 €
53 616,00 €
46 681,00 €
0%
La valeur ajoutée s’élève à 53 616€ en 2015 soit une augmentation de 15%, par rapport à l’année
précédente (46 681€). Cela est dû principalement à la hausse du chiffre d'affaires tandis que les
charges ont augmenté d'environ 4 000€.
Analyse des charges de personnels :
Les charges sociales sont correspondent aux cotisation de Mr. Nelson, celui se rémunère via son
compte d'exploitant (rendant de facto les capitaux propres négatifs comme toute entreprise
individuelle).
2 015
Frais de personnel/valeur ajoutée
Evolution
Charges de personnel.
2 014
5%
17%
-72%
0%
2 622,00 €
Evolution des frais de personnel %
8 077,00 €
-68%
Salaires et traitements
Charges sociales
0%
- €
2 622,00 €
- €
8 077,00 €
Analyse de l’EBE :
L’EBE a connu une hausse de 34% entre 2014 et 2015. Il représente respectivement 50 354€ et 37
489€, dû aux faibles charges de la profession mêlée à la hausse du chiffre d'affaires.
EBE
evolution
2 015
50 354,00 €
34%
2 014
37 489,00 €
0,00
Analyse du résultat :
Le résultat net de l’entreprise est en hausse de 107% entre 2015 et 2014.
2 015
Résultat net Comptable
evolution
2 014
37 827,00 €
107%
18 285,00 €
0%
L’analyse du BFR :
La rotation des créances client
=
(créance client )/(CA TTC)× 360
Le cabinet n'a pas de créance.
2 015
Délai rotation créances clients
Créance client
CA TTC
La rotation des dettes fournisseurs
×360
2 014
0,00
0,00
- €
88 574,40 €
- €
73 984,80 €
= (dettes aux fournisseurs)/( total achats TTC)
Le cabinet n'a pas de dettes fournisseurs.
2 015
Délai rotation créances fournisseurs (en
jours)
0,02
0,02
1,00 €
1,00 €
20 196,00 €
14 973,00 €
Dettes aux fournisseurs et compte rattachés
Total achats TTC
2 014
La rotation des stocks et des encours = ( stocks et travaux en cours)/(CA HT) × 360
Le cabinet ne stocke pas.
2 015
2 014
Délai rotation stocks
0,00
0,00
Stocks et travaux en cours
- €
- €
73 812,00 €
61 654,00 €
CA HT
Couverture du BFR = BFR/(CA ) × 360
Le statut de profession libérale, le cabinet est soumis au régime des BNC (liasse fiscale 2035), sa
comptabilité se limite aux encaissements des produits et décaissements des charges.
2 015
couverture du BFR
Besoin en fonds de roulement
CA
2 014
0%
-
1,00 € 73 812,00 €
0%
1,00 €
61 654,00 €
Le poids de l’endettement :
Le poids de L’endettement de l’entreprise représente 111% du capital financier en 2015, qui s’explique par
le fait que les capitaux propres sont négatifs (rémunération du dirigeant débité sur le capital) rendant de
facto le nivrau d'endettement élevé. On observe cependant un prêt d'environ 100,000€ correspondant à
l'acquisition de locaux dans lequel Mr. Courbin y exerce sa profession.
Poids d'endettement total après financement Pretup
2015
Endettement total / passif
111%
total dette
Financement PretUp + coinvestisseurs
actif de trésorerie
produit de placement
endettement net
capitaux propres retraité
Capital financier
2 014
-
117%
131 612,00 €
142 205,00 €
25 000,00 €
- €
4 859,00 €
- €
151 753,00 €
531,00 €
- €
141 674,00 €
14 838,00 € 136 915,00 €
20 155,00 €
121 519,00 €
Analyse de la caf et de la capacité de remboursement
La CAF a augmenté de 2014 à 2015, donnant une capacité de remboursement du cabinet beaucoup plus
forte. Un peu plus de 3 ans d'activité (en supposant que le cabinet garde le même niveau de CAF) sont
nécessaire pour qu'il rembourse toutes ses dettes.
Capacité de remboursement de l'entreprise après financement PretUp
Capacité de remboursement de l'entreprise
(endett/caf)
Endettement financier + financement PretUp
capacité d'autofinancement (CAF)
Excédent (ou insuffisance) brute d'exploitation
2015
2 014
3,23
4,88
156 611,00 €
142 204,00 €
48 540,00 €
29 140,00 €
50 354,00 €
37 489,00 €
€
-
€
Autres produits d'exploitation
6 444,00 €
-
€
(Autres charges d'exploitation)
-
€
-
€
+/- Quotes-parts de résultat sur opérations faites
en commun
-
€
-
€
Produits financiers (sauf reprises sur
dépréciations et provisions
-
€
-
€
Transferts de charges d'exploitation
(charges financières sauf dot)
Produits exceptionnels (opérations de gestion)
(Charges exceptionnelles) (opérations de
gestion)
-
8 162,00 €
8 349,00 €
-
€
-
€
96,00 €
-
€
(Participation des salariés aux résultats)
-
€
-
€
(Impôts sur les bénéfices)
-
€
-
€
Analyse de la profitabilité profitabilité =
(résultat d'exploitation aprés impot )/(prodution vendue )
2015
ratio profitabilité
Rex après impôt
production vendue
2014
42%
30 723,33 €
73 812,00 €
29%
17 757,33 €
61 654,00 €
Analyse de la rentabilité économique
Nous remarquons une augmentation de la rentabilité économique (ROCE) en 2015, par rapport à 2014,
suite à l’augmentation du résultat d'exploitation après impôts.
2015
Rentabilité économique
Résultat d'exploitation après impôt
actif économique
Actif immobilisé
BFRE
2014
27%
-
30 723,33 €
111 913,00 €
111 914,00 €
1,00 € -
15%
17 757,33 €
121 517,00 €
121 518,00 €
1,00 €
Analyse de la rentabilité financière
L'opportunité d'investissement qui se présente devant les prêteurs de PretUp est très intéressante
puisque ce cabinet est en pleine expansion. En effet, Mr. Courbin a su fidéliser une bonne partie
de sa clientèle. De plus, nous pouvons ajouter que ce secteur est faiblement exposé à la
défaillance d'entreprise du au service de haute valeur ajoutée de la profession. Nous ne pouvons
cependant considéré le ratio de rentabilité financière à cause des capitaux propres négatifs (dû au
jeu d'écritures comptables).
Rentabilité Financière
Résultat net
capitaux propres
-
2015
2 014
-255%
-91%
37 827,00 €
14 838,00 € -
18 285,00 €
20 155,00 €