Rapports financiers intermédiaires de 2014 (non audité)

Transcription

Rapports financiers intermédiaires de 2014
(non audité)
FNB First Trust AlphaDEXMC dividendes canadiens plus
FNB First Trust AlphaDEXMC dividendes de marchés émergents
(couvert en dollars canadiens)
FINB First Trust AlphaDEXMC dividendes européens (couvert en
dollars canadiens)
FNB First Trust AlphaDEXMC dividendes américains plus (couvert en
dollars canadiens)
FNB First Trust prêts de rang supérieur (couvert en dollars canadiens)
Au 30 juin 2014
blank
(Cette page est intentionellement laissée en blanc.)
Table des matières
Responsabilité de la direction à l’égard de la présentation de l’information
financière .........................................................................................................................1
FNB First Trust AlphaDEXMC dividendes canadiens plus ................................................2
FNB First Trust AlphaDEXMC dividendes de marchés émergents (couvert en dollars
canadiens) .......................................................................................................................6
FINB First Trust AlphaDEXMC dividendes européens (couvert en dollars
canadiens) ..................................................................................................................... 11
FNB First Trust AlphaDEXMC dividendes américains plus (couvert en dollars
canadiens) ..................................................................................................................... 16
FNB First Trust prêts de rang supérieur (couvert en dollars canadiens) ........................ 21
Notes complémentaires ................................................................................................. 27
(i)
RAPPORT DE LA DIRECTION
Responsabilité de la direction à l’égard de la présentation de l’information financière
FNB First Trust AlphaDEXMC dividendes de marchés émergents (couvert en dollars canadiens)
FINB First Trust AlphaDEXMC dividendes européens (couvert en dollars canadiens)
FNB First Trust AlphaDEXMC dividendes américains plus (couvert en dollars canadiens)
(collectivement, les « FNB First Trust »)
Les rapports financiers intermédiaires ci-joints ont été préparés par la Société de gestion de portefeuilles
FT Canada, le gestionnaire des FNB First Trust, et ont été approuvés par le conseil d’administration du
gestionnaire. Le gestionnaire des FNB First Trust est responsable de l’information et des déclarations
contenues dans ces rapports financiers et dans les autres sections des rapports intermédiaires. La Société
de gestion de portefeuilles FT Canada met en œuvre et respecte des procédures appropriées visant à
présenter une information pertinente et fiable. Les rapports financiers ont été préparés conformément aux
Normes internationales d’information financière telles qu’elles sont publiées par l’International Accounting
Standards Board et comprennent certains montants fondés sur des estimations et le jugement. Les notes
annexes 2 et 3 des rapports financiers décrivent les principales méthodes comptables que la direction
considère comme pertinentes pour les FNB First Trust.
Mark Bradley
Administrateur
Ron McAlister
Administrateur
1
ANNEXE DU PORTEFEUILLE Au 30 juin 2014 (non audité)
Nombre
d’actions
1 461
1 837
3 982
4 025
933
1 021
2 334
2 490
19 273
3 135
2 649
8 690
6 212
743
6 234
1 812
7 489
7 739
4 384
6 651
3 420
2 760
5 763
3 991
4 371
5 038
6 189
1 224
3 047
3 888
1 708
993
19 203
1 937
4 144
1 791
781
6 712
9 063
3 304
903
1 219
1 089
5 204
2 655
476
4 312
969
10 536
8 024
2 841
946
1 322
8 952
1 500
1 943
7 826
5 042
Catégorie
Agrium Inc.
Aimia Inc.
Alamos Gold Inc.
AltaGas Ltd.
Banque de Montréal
La Banque de Nouvelle-Écosse
BCE Inc.
Bell Aliant Inc.
Bombardier Inc., catégorie B
Calfrac Well Services Ltd.
Fonds de placement immobilier Calloway
Fonds de placement immobilier d’immeubles résidentiels canadiens
Canadian Energy Services & Technology Corp.
Banque Canadienne Impériale de Commerce
Canadian Oil Sands Ltd.
Canadian Utilities Ltd., catégorie A
Capital Power Corp.
Corus Entertainment Inc., catégorie B
DH Corp.
Dream Office REIT
Emera Inc.
Enbridge Inc.
Enerplus Corp.
Finning International Inc.
Fortis Inc.
Genworth MI Canada Inc.
Gibson Energy Inc.
Great-West Lifeco Inc.
H&R REIT
Husky Energy Inc.
Industrielle Alliance, assurance et services financiers inc.
Intact Corporation Financière.
Just Energy Group Inc.
Keyera Corp.
Labrador Iron Ore Royalty Corp.
Société Financière Manuvie
Banque Nationale du Canada
Pacific Rubiales Energy Corp.
Parkland Fuel Corp.
Pembina Pipeline Corp.
Potash Corp. of Saskatchewan Inc.
Power Corp. du Canada
Corporation Financière Power
Fonds de placement immobilier RioCan
Rogers Communications Inc., catégorie B
Banque Royale du Canada
Shaw Communications Inc., catégorie B
Financière Sun Life inc.
Surge Energy Inc.
Teck Resources Ltd., catégorie B
TELUS Corp.
Thomson Reuters Corp.
La Banque Toronto-Dominion
TransAlta Corp.
TransForce Inc.
Vermilion Energy Inc.
Whitecap Resources Inc.
WSP Global Inc.
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Fiducie de placement immobilier
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Total des placements
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
% du total
144 443
30 504
36 953
187 374
65 284
71 664
112 000
70 050
72 081
47 345
69 990
172 292
199 779
71 763
126 684
68 308
194 041
194 018
130 871
179 098
110 026
137 644
104 699
116 621
141 551
172 322
162 268
35 974
71 925
117 272
72 078
68 195
125 972
118 871
124 652
28 709
34 957
130 105
196 033
120 071
36 282
35 135
34 049
145 934
125 351
35 497
104 152
30 200
75 544
216 953
107 745
32 969
72 102
117 661
36 465
135 243
84 345
196 069
142 813
34 315
42 966
197 547
73 315
72 634
112 966
69 446
72 659
62 543
70 357
198 653
207 605
72 145
150 738
72 480
197 485
193 243
136 123
194 808
116 656
139 739
154 967
119 091
141 926
191 494
210 677
36 940
70 569
133 980
79 866
73 065
117 906
152 268
127 138
37 987
35 348
145 516
186 335
151 687
36 644
36 143
36 166
142 121
114 006
36 309
117 976
38 004
82 392
195 465
112 987
36 752
72 617
117 092
36 855
144 268
128 894
190 536
2,19
0,53
0,66
3,04
1,13
1,12
1,74
1,07
1,12
0,96
1,08
3,05
3,19
1,11
2,32
1,11
3,03
2,97
2,09
2,99
1,79
2,15
2,38
1,83
2,18
2,94
3,24
0,57
1,08
2,06
1,23
1,12
1,81
2,34
1,95
0,58
0,54
2,24
2,86
2,33
0,56
0,56
0,56
2,18
1,75
0,56
1,81
0,58
1,27
3,00
1,74
0,56
1,12
1,80
0,57
2,22
1,98
2,93
6 056 183
6 473 223
99,48
33 850
6 507 073
0,52
100,00
(2 838)
Coûts de transaction
Autres actifs, moins les passifs
Total de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Se reporter aux notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers.
6 053 345
2
ÉTATS DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES Au 30 juin 2014, au 31 décembre 2013 et au 15 mai 2013 (non audité)
Actif
Actifs courants
Placements (actifs financiers non dérivés)
Trésorerie
Dividendes courus à recevoir
Montant à recevoir pour la vente de titres en portefeuille
Passif
Passifs courants
Charges à payer
Montant à payer pour l’achat de titres en portefeuille
Distributions payables aux porteurs de parts rachetables
Total de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pour chaque catégorie
Catégorie Ordinaire
Catégorie Conseiller
Parts rachetables en circulation [note 7]
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par catégorie
2014 ($)
2013 ($)
2013 ($)
6 473 223
32 202
30 020
6 535 445
6 065 068
60 066
25 667
119 763
6 270 564
20
20
11 302
17 070
28 372
6 507 073
28 462
127 738
14 450
170 650
6 099 914
20
4 337 586
2 169 487
4 067 063
2 032 851
20
-
200 000
100 000
200 000
100 000
1
-
21,69
21,69
20,34
20,33
20,00
-
2014 ($)
127 401
2013 ($)
48 297
159 341
170
267 990
554 902
2 321
58
(233 001)
(182 325)
18 604
10 333
7 486
2 768
2 619
233
42 043
512 859
3 803
1 267
1 200
659
6 929
(189 254)
349 023
163 836
(150 300)
(38 954)
1,74
1,63
(0,75)
(0,78)
ÉTATS DU RÉSULTAT GLOBAL Pour les périodes closes les 30 juin (non audité)
Produits
Dividendes
Autres variations de la juste valeur des placements et des dérivés
Profit net réalisé sur la vente de placements et de dérivés
Profit de change net réalisé
Variation nette de la plus-value (moins-value) latente des placements et des dérivés
Charges [note 8]
Frais de gestion
Frais de service
Coûts liés au comité d’examen indépendant
Coûts de transaction [notes 3 et 11]
Charges liées à la TVH
Charges d’intérêts
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pour chaque catégorie
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part
Au nom du fiduciaire,
Société de gestion de portefeuilles FT Canada
.................................................................................. Administrateur
.................................................................................. Administrateur
3
ÉTATS DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES Pour les périodes closes les 30 juin (non audité)
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, au début de la période
2014
Catégorie Ordinaire ($)
4 067 063
2013
-
2014
Catégorie Conseiller ($)
2 032 851
2013
-
349 023
(150 300)
163 836
(38 954)
-
4 000 020
(20)
4 000 000
-
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetable
Opérations portant sur les parts rachetables [note 7
Produit de l’émission de parts
Rachat de parts
Distributions aux porteurs de parts rachetables provenant de l’élément suivant
Revenu net de placement
(78 500)
(78 500)
Augmentation nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, pour la périod
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, à la fin de la périod
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetable
Rachat de parts
(18 000)
(18 000)
(27 200)
(27 200)
Augmentation nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, pour la périod
4
(3 550)
(3 550)
270 523
3 831 700
136 636
957 496
4 337 586
3 831 700
2 169 487
957 496
2014
Total ($)
6 099 914
2013
Total ($)
-
512 859
(189 254)
-
5 000 020
(20)
5 000 000
(105 700)
(105 700)
1 000 000
1 000 000
(21 550)
(21 550)
407 159
4 789 196
6 507 073
4 789 196
TABLEAUX DES FLUX DE TRÉSORERIE Pour les périodes closes les 30 juin (non audité)
Flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Ajustements pour tenir compte des éléments suivants :
Profit net réalisé à la vente de placements et de dérivés
Variation de la (plus-value) moins-value latente des placements et des dérivés
Achat de placements
Produit de la vente de placements
Dividendes à recevoir
Autres passifs
Flux de trésorerie affectés aux activités de financement
Montant reçu de l’émission de parts
Montant payé pour le rachat de parts
Distributions versées aux porteurs de parts
2014 ($)
2013 ($)
512 859
(189 254)
(159 341)
(267 990)
(2 937 593)
2 948 794
(4 353)
(17 160)
75 216
(2 321)
233 001
(4 997 428)
9 916
(26 366)
5 728
(4 966 724)
(103 080)
(103 080)
5 000 020
(20)
5 000 000
Augmentation (diminution) de la trésorerie pour la période
Trésorerie au début de la période
Trésorerie à la fin de la période
(27 864)
60 066
32 202
33 276
33 276
Intérêts reçus
Dividendes reçus, après déduction des retenues d’impôt à la source
(233)
123 048
21 931
5
Nombre
d’actions
35 530
4 735
8 634
9 841
3 646
2 463
2 121
2 253
2 534
4 513
4 310
397
2 018
15 758
1 942
3 661
1 172
17 999
1 113
5 014
9 716
3 788
1 038
8 474
1 445
2 740
2 216
356
5 416
5 081
4 607
12 991
3 169
2 950
9 900
1 286
271 295
1 924
2 095
1 626
9 757
23 300
28 963
1 513
6 677
6 439
6 720
5 687
79 586
10 935
Catégorie
Advanced Semiconductor Engineering Inc., CAAE
America Movil SA de CV, série L, CAAE
Avianca Holdings SA, CAAE
Banco Bradesco SA, CAAE
Banco Santander Chile SA, CAAE
Bancolombia SA, CAAE, privilégiées
BRF Brasil Foods SA, CAAE
China Life Insurance Co. Ltd., CAAE
China Petroleum and Chemical Corp. (Sinopec), CAAE
China Telecom Corp. Ltd., CAAE
Chunghwa Telecom Co. Ltd., CAAE
Coca-Cola FEMSA SAB de CV, CAAE, série L
Companhia Brasileira de Distribuicao Grupo Pao de Açucar, CAAE
Companhia Paranaense de Energia-Copel, CAAE
Compania Cervecerias Unidas SA, CAAE
Cosan Ltd., catégorie A
Credicorp Ltd.
CTC Media Inc.
Dr. Reddy’s Laboratories Ltd., CAAE
Ecopetrol SA, CAAE
E-House China Holding Ltd., CAAE
Embraer SA, CAAE
Empresa Nacional de Electricidad SA, CAAE
Enersis SA, CAAE
Fomento Economico Mexicano SAB de CV, CAAE, catégorie B
Grana y Montero SA, CAAE
Grupo Aeroportuario del Pacifico SA de CV, CAAE
Grupo Aeroportuario del Sureste SA de CV, CAAE, série B
Grupo Televisa SA, CAAE
HDFC Bank Ltd., CAAE
ICICI Bank Ltd., CAAE
Itau Unibanco Holding SA, CAAE
Latam Airlines Group SA, CAAE
Mindray Medical International Ltd., CAAE
Mobile TeleSystems OJSC, CAAE
NetEase Inc., CAAE
Oi SA, CAAE, privilégiées
PetroChina Co. Ltd., CAAE
PT Telekomunikasi Indonesia, CAAE
Sasol Ltd., CAAE
Sesa Sterlite Ltd., CAAE
Sibanye Gold Ltd., CAAE
Siliconware Precision Industries Co., CAAE
Sociedad Quimica y Minera de Chile SA, CAAE
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., CAAE
Ternium SA, CAAE
Tim Participacoes SA, CAAE
Ultrapar Participações SA, CAAE
United Microelectronics Corp., CAAE
VimpelCom Ltd., CAAE
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Plus-value latente des dérivés – se reporter à l’annexe 1
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
% du total
182 426
104 369
154 634
147 414
102 095
142 902
51 438
113 622
248 447
239 648
144 751
49 750
106 741
248 484
57 668
63 287
201 267
211 167
47 378
214 333
126 850
152 087
51 538
137 397
155 111
48 264
142 690
43 923
185 540
259 889
257 053
209 002
52 765
100 959
203 265
99 890
383 969
239 054
93 187
82 224
125 202
259 348
261 580
43 273
139 882
195 034
158 312
149 112
205 366
121 536
246 557
104 893
147 943
152 551
102 956
151 985
55 047
94 312
257 085
235 845
147 520
48 156
99 814
257 564
48 556
52 999
194 528
211 565
51 273
192 974
89 725
147 325
50 089
152 439
144 472
52 771
159 976
48 276
198 385
253 974
245 430
199 439
45 403
99 207
208 637
107 583
248 536
257 888
93 178
102 627
201 665
274 372
253 861
47 344
152 476
191 999
208 269
143 286
204 768
98 063
3,20
1,36
1,92
1,98
1,34
1,98
0,72
1,23
3,34
3,07
1,92
0,63
1,30
3,34
0,63
0,69
2,53
2,75
0,67
2,51
1,17
1,91
0,65
1,98
1,88
0,69
2,08
0,63
2,58
3,30
3,19
2,59
0,59
1,29
2,70
1,40
3,23
3,34
1,21
1,33
2,62
3,57
3,30
0,62
1,98
2,50
2,71
1,86
2,66
1,27
7 515 123
7 535 586
97,94
45 697
112 661
7 693 944
0,59
1,46
100,00
(5 450)
7 509 673
6
FNB First Trust AlphaDEX MC dividendes de marchés émergents (couvert en dollars canadiens)
Annexe 1
Contrepartie
Notation de
la contrepartie*
Date de
règlement
Devise des
ventes
Montant
vendu
A-1
31-07-2014
USD
7 192 203
Devise
des achats
CAD
Montant
acheté
Taux
à terme
Taux
en vigueur
7 730 000
0,930
0,936
Plus-value
(moins-value)
$
45 697
45 697
* Notation du papier commercial extraite du Commercial Paper Guide de Standard and Poor’s.
7
Actif
Actifs courants
Trésorerie
Actifs dérivés
Passif
Passifs courants
Charges à payer
2014 ($)
2013 ($)
2013 ($)
7 535 586
117 586
17 687
14 000
45 697
7 730 556
5 957 652
31 415
3 659
25 091
6 017 817
20
20
9 527
14 000
13 085
36 612
7 693 944
25 124
14 775
39 899
5 977 918
20
6 732 449
961 495
4 982 015
995 903
20
-
350 000
50 000
250 000
50 000
1
-
19,24
19,23
19,93
19,92
20,00
-
2014 ($)
2013 ($)
122 129
41 553
16 207
35 559
(213 214)
(39 319)
(68 766)
(229 727)
(346 561)
(603 501)
21 263
7 486
7 302
6 729
4 686
2 885
50 351
(89 670)
3 878
3 076
979
1 193
659
9 785
(613 286)
(62 172)
(27 498)
(489 626)
(123 660)
(0,21)
(0,55)
(2,44)
(2,47)
Produits
Dividendes
Profit net (perte nette) réalisé(e) sur la vente de placements et de dérivés
Profit net (perte nette) de change réalisé(e)
Variation nette de la (moins-value) latente des placements et des dérivés
Charges [note 8]
Frais de gestion
Retenues d’impôt à la source
Frais de service
Diminution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Diminution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pour chaque catégorie
Diminution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part
.................................................................................. Administrateur
.................................................................................. Administrateur
8
ÉTATS DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES Pour les périodes closes les 30 juin (non audité)
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, au début de la périod
2014
4 982 015
2013
-
2014
995 903
2013
-
(62 172)
(489 626)
(27 498)
(123 660)
Diminution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetable
Rachat de parts
1 887 121
1 887 121
(74 515)
(74 515)
4 000 020
(20)
4 000 000
(9 800)
(9 800)
-
(6 910)
(6 910)
1 000 000
1 000 000
(1 600)
(1 600)
Augmentation nette de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, pour la période
1 750 434
3 500 574
(34 408)
874 740
6 732 449
3 500 574
961 495
874 740
2014
Total ($)
5 977 918
2013
Total ($)
-
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, au début de la périod
Diminution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetable
(89 670)
Rachat de parts
1 887 121
1 887 121
(81 425)
(81 425)
(613 286)
5 000 020
(20)
5 000 000
(11 400)
(11 400)
1 716 026
4 375 314
7 693 944
4 375 314
9
MC
FNB First Trust AlphaDEX
dividendes de marchés émergents (couvert en dollars canadiens)
2014 ($)
Diminution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
(Profit net) perte nette réalisé(e) à la vente de placements et de dérivés
Variation de la moins-value non réalisée des placements et des dérivés
Achat de placements
Autres passifs
(89 670)
2013 ($)
(613 286)
(16 207)
213 214
(5 410 037)
3 614 490
(14 028)
(15 598)
(1 717 836)
68 766
346 561
(5 550 279)
777 758
(32 666)
5 729
(4 997 417)
1 887 122
(83 115)
1 804 007
5 000 020
(20)
5 000 000
Augmentation de la trésorerie pour la période
86 171
31 415
117 586
2 583
2 583
108 094
8 884
10
Nombre
d’actions
8 174
22 279
3 972
38 427
6 047
67 851
85 445
13 938
17 309
3 601
2 906
6 534
21 475
13 199
20 981
8 282
27 426
18 458
33 458
59 035
7 790
24 944
4 848
4 590
68 010
12 498
2 625
8 498
11 110
2 537
5 036
12 437
35 789
58 450
70 140
34 797
12 980
11 530
15 717
69 553
31 178
1 797
ABB Ltd., CAAE
AEGON NV
Anheuser-Busch InBev NV, CAAE
ArcelorMittal, nominatives à la NYSE
AstraZeneca PLC, CAAE
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, CAAE
Banco Santander Central Hispano SA, CAAE
BHP Billiton PLC, CAAE
BP PLC, CAAE
British American Tobacco PLC, CAAE
BT Group PLC, CAAE
Credit Suisse Group AG, CAAE
Eni SPA, CAAE
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA, CAAE
Grifols SA, CAAE
HSBC Holdings PLC, CAAE
InterContinental Hotels Group PLC, CAAE
Koninklijke Philips NV
Logitech International SA, nominatives
Mobile TeleSystems OJSC, CAAE
National Grid PLC, CAAE
Nokia OYJ, CAAE
Novartis AG, CAAE
Novo Nordisk AS, CAAE
Orange, CAAE
Prudential PLC, CAAE
Randgold Resources Ltd., CAAE
Rio Tinto PLC, CAAE
Royal Dutch Shell PLC, CAAE, catégorie A
SAP AG, CAAE
Shire PLC, CAAE
Smith & Nephew PLC, CAAE
Statoil ASA, CAAE
STMicroelectronics NV
Telefonaktiebolaget LM Ericsson, CAAE, catégorie B
Telefónica SA, CAAE
Tenaris SA, CAAE
Teva Pharmaceutical Industries Ltd., CAAE
Total SA, CAAE
VimpelCom Ltd., CAAE
Vodafone Group PLC, CAAE
WPP PLC, CAAE parrainé
Catégorie
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
% du total
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
215 646
215 326
477 712
649 051
468 006
933 022
935 021
962 981
952 756
457 984
212 074
218 387
1 193 326
472 140
972 387
467 796
1 148 999
660 118
522 185
1 198 875
606 919
212 254
472 080
222 794
1 128 449
614 843
226 445
490 431
935 827
214 343
1 011 979
1 174 076
1 141 955
605 651
940 882
626 172
632 882
639 826
1 173 500
667 561
1 217 691
208 822
200 886
208 595
487 404
612 499
479 729
925 030
950 524
970 636
974 772
457 795
203 614
197 901
1 258 677
471 916
986 690
449 167
1 215 413
625 855
465 429
1 244 129
618 589
201 324
468 559
226 344
1 147 199
612 171
237 087
492 454
976 994
208 555
1 266 097
1 185 437
1 177 964
554 747
904 568
637 482
653 379
645 260
1 211 478
623 740
1 111 408
209 095
0,70
0,72
1,69
2,12
1,66
3,20
3,29
3,36
3,38
1,59
0,71
0,69
4,36
1,63
3,42
1,56
4,21
2,17
1,61
4,31
2,14
0,70
1,62
0,78
3,97
2,12
0,82
1,71
3,38
0,72
4,38
4,10
4,08
1,92
3,13
2,21
2,26
2,23
4,20
2,16
3,85
0,72
28 499 174
28 756 592
99,58
16 985
104 957
28 878 534
0,06
0,36
100,00
(2 680)
28 496 494
11
FINB First Trust AlphaDEX MC dividendes européens (couvert en dollars canadiens)
Annexe 1
Contrepartie
Notation de
la contrepartie*
Date de
règlement
Devise des
ventes
Montant
vendu
A-1
A-1
A-1
07-31-2014
07-31-2014
07-31-2014
CHF
EUR
GBP
1 124 631
8 801 046
5 671 316
Plus-value latente des dérivés
Devise
des achats
CAD
CAD
CAD
Montant
acheté
Taux
à terme
Taux
en vigueur
1 350 000
12 860 000
10 340 000
0,833
0,684
0,548
0,832
0,685
0,549
Plus-value
(moins-value)
$
(2 210)
13 603
5 592
16 985
12
ÉTAT DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES Au 30 juin 2014 (non audité)
2014 ($)
Actifs
Actifs courants
Trésorerie
Actifs dérivés
28 756 592
455 784
63 029
279 711
16 985
29 572 101
Passif
Passifs courants
Charges à payer
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part
18 481
624 711
50 375
693 567
28 878 534
27 167 084
1 711 450
1 270 000
80 000
21,39
21,39
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL Pour la période allant du 4 février 2014 au 30 juin 2014 (non audité)
2014 ($)
Produits
Dividendes
Perte nette réalisée sur la vente de placements et de dérivés
Variation nette de la plus-value latente des placements et des dérivés
326 172
(14 577)
439 166
277 084
1 027 845
Charges [note 8]
Frais de gestion
Frais de service
Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables pour chaque catégorie
.................................................................................. Administrateur
.................................................................................. Administrateur
13
29 462
29 340
5 913
4 704
4 246
4 206
15
77 886
949 959
862 508
87 451
1,62
1,74
ÉTAT DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES
Pour la période allant du 4 février 2014 au 30 juin 2014 (non audité)
Opérations portant sur les parts rachetables [note 7]
Rachat de parts
Distributions aux porteurs de parts rachetables provenant de l’élément suivant :
2014
-
2014
-
862 508
87 451
26 426 486
(20)
26 426 466
1 628 348
1 628 348
(121 890)
(121 890)
(4 349)
(4 349)
27 167 084
1 711 450
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, à la fin de la période
27 167 084
1 711 450
2014
Total ($)
-
949 959
Rachat de parts
28 054 834
(20)
28 054 814
(126 239)
(126 239)
28 878 534
28 878 534
14
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE Pour la période allant du 4 février 2014 au 30 juin 2014 (non audité)
2014 ($)
Perte nette réalisée à la vente de placements et de dérivés
Variation de la plus-value latente des placements et des dérivés
Achat de placements
Autres passifs
949 959
14 577
(277 084)
(34 257 024)
6 090 954
(63 029)
18 481
(27 523 166)
28 054 834
(20)
(75 864)
27 978 950
455 784
455 784
Intérêts reçus
(15)
263 114
15
Nombre
d’actions
965
4 662
4 687
1 718
938
1 107
4 956
4 453
5 643
1 809
370
836
3 488
1 328
2 037
2 504
1 819
7 047
1 960
3 840
867
1 972
2 722
4 751
3 317
6 793
4 408
25 925
5 288
1 271
2 894
5 974
863
7 326
7 851
2 757
3 219
2 513
6 824
2 284
514
5 356
7 952
1 470
2 510
3 879
2 360
903
5 433
1 284
3 342
1 862
22 238
5 888
1 606
1 004
570
10 457
16 206
1 541
Catégorie
ACE Ltd.
ADT Corp. (The)
AGL Resources Inc.
Allstate Corp. (The)
American Electric Power Co. Inc.
Apple Inc.
Applied Materials Inc.
Archer-Daniels-Midland Co.
AT&T Inc.
Best Buy Co. Inc.
Boeing Co. (The)
C.H. Robinson Worldwide Inc.
CA Inc.
CenturyLink Inc.
Chevron Corp.
ConocoPhillips
Consolidated Edison Inc.
Corning Inc.
Diamond Offshore Drilling Inc.
Dow Chemical Co. (The)
Dr. Pepper Snapple Group Inc.
DTE Energy Co.
Edison International
Ensco PLC
Entergy Corp.
Exelon Corp.
Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., catégorie B
Frontier Communications Corp.
GameStop Corp., catégorie A
General Dynamics Corp.
General Motors Co.
Hewlett-Packard Co.
Integrys Energy Group Inc.
Intel Corp.
Interpublic Group of Cos. Inc.
Kohl’s Corp.
Lorillard Inc.
LyondellBasell Industries NV, catégorie A
Marathon Oil Corp.
Molson Coors Brewing Co., catégorie B
NextEra Energy Inc.
NiSource Inc.
Noble Corp. PLC
Nordstrom Inc.
Occidental Petroleum Corp.
Oneok Inc.
Phillips 66
Pinnacle West Capital Corp.
Pitney Bowes Inc.
Public Services Enterprise Group Inc.
Quest Diagnostics Inc.
Seagate Technology
Staples Inc.
Transocean Ltd.
Travelers Cos. Inc. (The)
Union Pacific Corp.
Western Digital Corp.
Windstream Holdings Inc.
Xerox Corp.
XL Group PLC
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Action ordinaire
Plus-value latente des dérivés – se rapporter à l’annexe 1
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
% du total
110 247
173 732
275 698
101 577
55 564
111 881
118 087
196 922
216 595
56 748
55 306
55 276
109 884
53 976
260 343
170 154
110 868
121 105
121 246
220 908
55 446
165 047
147 620
284 024
258 595
227 559
162 359
162 396
212 375
167 926
114 797
211 355
55 564
188 422
168 115
146 982
208 717
272 088
257 991
164 151
54 961
222 050
296 205
109 792
252 892
256 512
215 464
52 053
137 190
46 385
218 493
88 476
272 447
289 166
166 741
109 940
57 300
110 559
167 405
55 718
106 835
173 902
275 362
107 701
55 849
109 828
119 313
209 700
213 025
59 889
50 257
56 933
107 022
51 323
283 907
229 180
112 129
165 138
103 851
210 965
54 222
163 940
168 868
281 860
290 700
264 561
171 768
161 637
228 472
158 149
112 154
214 806
65 535
241 676
163 528
155 057
209 530
261 983
290 830
180 832
56 236
224 949
284 910
106 607
275 015
281 934
202 646
55 760
160 204
55 915
209 401
112 951
257 356
283 060
161 289
106 919
56 168
111 192
215 231
53 846
1,07
1,74
2,75
1,08
0,56
1,10
1,19
2,09
2,13
0,60
0,50
0,57
1,07
0,51
2,83
2,29
1,12
1,65
1,04
2,11
0,54
1,64
1,69
2,81
2,90
2,64
1,72
1,61
2,28
1,58
1,12
2,14
0,65
2,41
1,63
1,55
2,09
2,62
2,90
1,81
0,56
2,25
2,85
1,06
2,75
2,82
2,02
0,56
1,60
0,56
2,09
1,13
2,57
2,83
1,61
1,07
0,56
1,11
2,15
0,54
9 507 395
9 913 806
99,02
59 412
38 922
10 012 140
0,59
0,39
100,00
(1 999)
9 505 396
16
FNB First Trust AlphaDEX MC dividendes américains plus (couvert en dollars canadiens)
Annexe 1
Contrepartie
Notation de
la contrepartie*
Date de
règlement
Devise des
ventes
Montant
vendu
Devise
des achats
Montant
acheté
Taux
à terme
Taux
en vigueur
A-1
31-07-2014
USD
9 350 794
CAD
10 050 000
0,930
0,936
Plus-value
(moins-value)
$
59 412
59 412
17
Actif
Actifs courants
Trésorerie
Actifs dérivés
Passif
Passifs courants
Charges à payer
2014 ($)
2013 ($)
2013 ($)
9 913 806
151 719
15 805
17 000
59 412
10 157 742
6 822 126
40 580
7 380
28 984
6 899 070
20
20
11 594
117 183
16 825
145 602
10 012 140
25 777
38 040
63 817
6 835 253
20
8 762 787
1 249 353
5 697 942
1 137 311
20
-
350 000
50 000
250 000
50 000
1
-
25,04
24,99
22,79
22,75
20,00
-
2014 ($)
2013 ($)
175 017
39 791
854 786
88 290
(49 345)
1 068 748
18 699
(235 473)
196 554
19 571
25 528
20 799
7 486
5 759
3 863
3 123
461
67 019
1 001 729
3 897
5 652
1 298
675
117
11 639
7 932
884 642
117 087
7 503
429
2,78
2,34
0,04
0,01
Produits
Dividendes
Profit net (perte nette) de change réalisé(e)
Variation nette de la plus-value (moins-value) latente des placements et des dérivés
Charges [note 8]
Frais de gestion
Frais de service
Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part
.................................................................................. Administrateur
.................................................................................. Administrateur
18
ÉTATS DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLESPour les périodes closes les 30 juin (non audité)
2014
5 697 942
2013
-
2014
1 137 311
2013
-
884 642
7 503
117 087
429
-
1 000 000
1 000 000
Rachat de parts
2 256 058
2 256 058
(75 855)
(75 855)
4 000 020
(20)
4 000 000
(15 200)
(15 200)
(5 045)
(5 045)
(2 800)
(2 800)
3 064 845
3 992 303
112 042
997 629
8 762 787
3 992 303
1 249 353
997 629
2014
Total ($)
6 835 253
2013
Total ($)
-
1 001 729
7 932
Rachat de parts
2 256 058
2 256 058
(80 900)
(80 900)
19
5 000 020
(20)
5 000 000
(18 000)
(18 000)
3 176 887
4 989 932
10 012 140
4 989 932
Variation de la (plus-value) moins-value latente des placements et des dérivés
Achat de placements
Autres passifs
2014 ($)
2013 ($)
1 001 729
7 932
(854 786)
49 345
(8 607 137)
6 390 654
(8 425)
(14 183)
(2 042 803)
(18 699)
(196 554)
(5 067 174)
300 621
(8 972)
5 871
(4 976 975)
2 256 057
(102 115)
2 153 942
5 000 020
(20)
5 000 000
111 139
40 580
151 719
23 025
23 025
Intérêts reçus
(461)
166 571
30 813
20
Valeur nominale
en $ US
Taux
d’intérêt nominal
/rendement
Nom de la société
Obligations à rendement élevé
300 000
Blueline Rental Finance Corp., remboursable
300 000
Caesars Growth Properties Holdings LLC/Caesars Growth Properties Finance Inc., remboursable
150 000
Capsugel SA, à rendement réinvesti, remboursable
500 000
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., remboursable
750 000
CHS/Community Health Systems Inc., remboursable
500 000
DigitalGlobe Inc., remboursable
40 000
Freescale Semiconductor Inc., remboursable
250 000
Garda World Security Corp., remboursable
500 000
HCA Holdings Inc.
500 000
Hexion U.S. Finance Corp., remboursable
250 000
Ineos Group Holdings SA, remboursable
250 000
Ineos Group Holdings SA, remboursable
500 000
Infor Software Parent LLC/Infor Software Parent Inc., à rendement réinvesti, remboursable
100 000
inVentiv Health Inc., remboursable
250 000
Kinetic Concepts Inc./KCI USA Inc., remboursable
250 000
Niska Gas Storage Canada ULC/Niska Gas Storage Canada Finance Corp., remboursable
625 000
Ortho-Clinical Diagnostics Inc., remboursable
100 000
Par Pharmaceutical Cos. Inc., remboursable
250 000
Reynolds Group Issuer Inc./Reynolds Group Issuer LLC/Reynolds Group Issuer (Luxembourg) SA, remboursable
250 000
Select Medical Holdings Corp., remboursable
250 000
Signode Industrial Group Lux SA/Signode Industrial Group US Inc., remboursable
250 000
Sprint Nextel Corp., remboursable
30 000
Tenet Healthcare Corp. (incessibles)
500 000
Tenet Healthcare Corp., remboursable
215 000
Tesoro Logistics L.P., remboursable
365 000
T-Mobile US Inc., remboursable
500 000
TransDigm Inc., remboursable
7,000
9,375
7,000
6,500
6,875
5,250
6,000
7,250
6,250
6,625
6,125
5,875
7,125
10,000
12,500
6,500
6,625
7,375
5,750
6,375
6,375
7,000
6,000
8,125
6,125
6,731
6,000
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
Date
d’échéance
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
% du
total
1er févr. 19
er
1 mai 22
15 mai 19
30 avr. 21
er
1 févr. 22
er
1 févr. 21
15 janv. 22
15 nov. 21
15 févr. 21
15 avr. 20
15 août 18
er
1 févr. 19
er
1 mai 21
15 août 18
er
1 nov. 19
er
1 avr. 19
15 mai 22
15 oct. 20
15 oct. 20
er
1 juin 21
er
1 mai 22
15 août 20
er
1 oct. 20
er
1 avr. 22
15 oct. 21
28 avr. 22
15 juill. 22
344 966
329 100
156 435
555 563
849 238
540 420
41 780
264 017
556 379
563 150
277 159
275 625
556 707
104 238
301 783
265 316
676 862
111 653
261 503
280 790
278 021
278 884
31 353
570 203
247 033
420 024
549 383
342 700
325 685
165 245
570 499
852 746
531 131
45 587
281 913
574 502
568 497
277 242
274 240
548 480
102 223
308 270
257 225
663 080
115 301
282 914
280 245
270 904
296 593
34 830
619 208
246 175
421 822
549 147
0,46
0,44
0,22
0,77
1,14
0,72
0,06
0,38
0,78
0,77
0,37
0,37
0,74
0,14
0,42
0,35
0,89
0,16
0,38
0,38
0,37
0,40
0,05
0,84
0,33
0,57
0,74
9 687 585
9 806 404
13,24
312 955
530 088
276 547
200 872
531 742
273 266
331 682
523 422
86 813
255 280
553 282
155 150
261 992
198 522
1 146 330
1 097 539
244 898
277 551
513 630
537 021
1 421 060
106 384
783 335
294 160
1 582 955
102 324
633 076
1 683 683
195 124
247 533
720 278
275 274
261 111
329 663
523 487
523 955
505 169
651 001
271 516
323 763
330 308
104 354
231 083
108 009
107 740
104 703
1 386 793
143 576
285 899
262 625
175 919
163 725
261 330
77 619
289 410
45 247
621 690
553 100
358 657
487 717
262 885
319 418
532 205
281 810
200 425
531 200
262 971
321 232
531 556
89 187
260 082
551 821
153 817
267 389
195 276
1 195 147
1 070 558
259 583
266 075
522 090
553 226
1 438 537
108 042
799 696
286 600
1 595 736
100 561
615 558
1 651 353
192 193
249 300
715 292
269 737
266 947
321 185
530 802
537 540
530 020
640 163
266 221
323 723
319 745
107 159
228 230
107 294
107 197
105 850
1 445 595
148 882
278 905
265 644
177 325
161 112
265 320
81 068
284 351
47 173
632 967
534 467
367 204
506 191
265 262
0,43
0,72
0,38
0,27
0,72
0,35
0,43
0,72
0,12
0,35
0,74
0,21
0,36
0,26
1,61
1,44
0,35
0,36
0,70
0,75
1,94
0,15
1,08
0,39
2,15
0,14
0,83
2,23
0,26
0,34
0,97
0,36
0,36
0,43
0,72
0,73
0,72
0,86
0,36
0,44
0,43
0,14
0,31
0,14
0,14
0,14
1,95
0,20
0,38
0,36
0,24
0,22
0,36
0,11
0,38
0,06
0,85
0,72
0,50
0,68
0,36
Total des obligations à rendement élevé
Prêts de rang supérieur
298 000
Acosta Inc., prêt à terme
498 741
Advantage Sales & Marketing Inc., prêt à terme
263 636
Akorn Inc., prêt à terme
187 500
Akorn Inc., prêt à terme
497 484
Alcatel-Lucent USA Inc., prêt à terme
246 875
AlixPartners LLP, prêt à terme
299 487
Alliance Laundry Systems LLC, prêt à terme
497 485
Amwins Group LLC, prêt à terme
83 125
Arby’s (ARG IH Corp.), prêt à terme
248 109
Arch Coal Inc., prêt à terme
515 375
Ardagh Holdings USA Inc. (Ardagh Packaging Finance S.A.), prêt à terme
142 857
Arizona Chemical Inc., prêt à terme
248 747
ASP HHI Acquisition Co. Inc., prêt à terme
176 471
Asurion LLC, prêt à terme
1 113 203
Asurion LLC, prêt à terme
1 000 000
Avago Technologies Cayman Ltd., prêt à terme
248 545
Avaya Inc., prêt à terme
249 372
Axalta Coating Systems U.S. Holdings Inc., prêt à terme
487 205
Bally Technologies, prêt à terme
517 797
Biomet Inc., prêt à terme
1 346 748
BJ’s Wholesale Club Inc., prêt à terme
98 913
BJ’s Wholesale Club Inc., prêt à terme
748 125
Blue Buffalo Co. Ltd., prêt à terme
268 566
Blue Coat Systems Inc., prêt à terme
1 498 125
BMC Software Finance Inc., prêt à terme
99 500
Britax US Holdings Inc., prêt à terme
575 000
Caesars Entertainment Operating Company Inc., prêt à terme
1 547 750
Caesar’s Growth Partners LLC, prêt à terme
178 571
CareCore National LLC, prêt à terme
233 397
Carestream Health Inc. (Onex Carestream Finance L.P.), prêt à terme
666 667
Catalent Pharma Solutions Inc., prêt à terme
250 000
Cengage Learning Acquisitions Inc., prêt à terme
249 214
CHG Healthcare Services Inc., prêt à terme
299 250
CHS/Community Health Systems Inc., prêt à terme
497 500
Cincinnati Bell Inc., prêt à terme
500 485
CityCenter Holdings LLC, prêt à terme
500 000
Clear Channel Communications, Inc., prêt à terme
600 000
ClubCorp Club Operations Inc., prêt à terme
249 364
Confie Seguros Holding II Co., prêt à terme
300 000
Connolly Holdings Inc., prêt à terme
300 000
Cooper Standard Holdings (CS Intermediate Holdco 2 LLC), prêt à terme
99 750
CPA Global (Redtop Acquisitions), prêt à terme
216 667
Curo Health, prêt à terme
100 000
Custom Sensors & Technologies, prêt à terme
100 000
DaVita Inc., prêt à terme
99 750
Del Monte Foods Inc., prêt à terme
1 347 926
Dell Inc., prêt à terme
139 662
Dell Inc., prêt à terme
260 429
DJO Finance LLC (ReAble Therapeutics Finance LLC), prêt à terme
248 126
Duff & Phelps Corp., prêt à terme
165 972
DynCorp International Inc., prêt à terme
150 000
EFIH (Energy Futures Intermediate Co.), prêt à terme
248 086
Envision Healthcare Corp. (Emergency Medical Services Corp.), prêt à terme
74 813
Exopack Holding Corp., prêt à terme
264 253
Extended Stay America Inc., prêt à terme
44 058
Fieldwood Energy LLC, prêt à terme
589 058
Filtration Group Corp., prêt à terme
500 000
First Data Corp., prêt à terme
341 250
FLY Leasing Ltd. (Fly Funding II S.A.R.L), prêt à terme
473 949
Focus Brands Inc., prêt à terme
248 120
Formula One (Alpha Topco Ltd.), prêt à terme
4,250
4,250
4,500
4,500
4,500
4,000
4,250
5,000
5,000
6,250
4,250
4,500
5,000
8,500
4,500
3,750
4,500
4,000
4,250
3,500
4,500
8,500
4,000
4,000
5,000
4,500
9,500
6,250
5,500
5,000
4,500
7,000
4,250
4,250
4,000
5,000
3,650
4,250
5,750
5,000
4,000
4,500
5,750
4,500
3,750
4,250
4,500
3,750
4,250
4,500
6,250
4,250
4,000
5,250
5,000
3,875
4,500
4,000
4,500
4,250
4,500
21
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2 mars 18
18 déc. 17
17 avr. 21
17 avr. 21
30 janv. 19
10 juill. 20
10 déc. 18
6 sept. 19
15 nov. 20
16 mai 18
17 déc. 19
10 juin 22
5 oct. 18
3 mars 21
24 mai 19
6 mai 21
26 oct. 17
er
1 févr. 20
25 nov. 20
25 juill. 17
26 sept. 19
26 mars 20
8 août 19
31 mai 19
10 sept. 20
15 oct. 20
31 oct. 16
8 mai 21
5 mars 21
7 juin 19
20 mai 21
15 mars 20
19 nov. 19
27 janv. 21
10 sept. 20
16 oct. 20
29 janv. 16
24 juill. 20
3 juill. 19
14 mai 21
4 avr. 21
3 déc. 20
15 juin 20
30 juin 21
19 juin 21
18 févr. 21
29 avr. 20
29 oct. 18
15 sept. 17
23 avr. 20
7 juill. 16
19 juin 16
25 mai 18
30 avr. 19
15 juin 19
28 sept. 18
20 nov. 20
24 mars 21
9 août 19
21 févr. 18
30 avr. 19
Valeur nominale
en $ US
496 873
475 389
121 611
248 750
1 183 333
98 125
500 000
266 667
497 500
1 095 739
497 472
248 120
124 688
187 500
82 914
142 857
349 750
800 000
335 816
150 000
248 116
248 114
248 682
375 000
150 000
676 750
100 000
150 000
385 563
248 744
747 499
800 000
100 000
250 000
525 000
50 000
250 000
250 000
245 083
200 000
400 000
500 000
298 272
46 354
266 271
486 364
248 752
349 370
514 335
150 000
770 460
666 553
500 000
157 895
666 667
592 164
200 000
333 333
106 713
36 145
547 749
902 452
99 750
248 750
198 363
131 667
249 375
706 934
300 000
410 400
241 834
149 246
481 214
150 000
113 279
149 596
400 000
525 000
1 197 000
142 348
200 000
482 098
500 000
560 467
223 875
231 048
43 576
715 238
248 747
250 000
199 500
142 857
Taux
d’intérêt nominal
/rendement
4,250
4,000
4,000
4,250
4,250
5,750
6,500
3,000
4,250
3,500
4,000
5,250
5,250
4,500
5,500
4,500
4,250
3,750
4,250
5,000
5,000
3,750
3,750
4,750
4,000
7,500
5,000
5,500
3,750
4,750
4,000
4,000
5,500
4,000
3,500
3,750
3,750
4,500
4,250
5,125
5,250
4,000
4,500
5,250
4,250
4,000
4,250
4,250
6,750
4,750
4,500
4,500
4,000
4,000
4,750
4,000
4,250
4,750
5,250
5,250
4,000
3,750
3,750
5,000
4,250
4,250
4,250
4,250
4,250
4,500
4,250
3,500
4,000
6,000
3,750
6,000
3,750
4,000
4,000
5,250
8,500
4,750
4,500
4,250
4,250
3,750
3,500
4,750
4,500
5,250
4,750
4,250
Nom de la société
Coût
moyen ($)
551 127
497 351
126 957
260 654
1 273 568
101 061
548 067
292 842
528 474
1 152 205
551 013
262 564
127 679
205 731
87 055
154 869
383 955
830 606
357 761
165 029
261 659
272 454
261 428
411 479
166 576
732 069
107 867
162 355
398 306
261 448
818 640
885 906
108 645
263 432
574 324
54 214
270 391
278 030
270 695
214 800
434 941
543 103
313 480
51 034
279 128
543 146
275 741
386 197
557 446
166 576
847 881
733 533
523 159
175 892
719 403
657 099
222 061
366 777
116 680
39 521
564 288
953 597
110 613
262 080
205 617
139 052
261 791
746 531
317 077
452 717
253 853
156 680
533 762
166 344
123 574
140 313
434 064
586 258
1 257 054
147 390
220 344
521 605
538 617
592 016
233 770
245 950
48 091
773 264
261 002
277 102
211 289
159 357
Juste
valeur ($)
530 022
506 678
129 615
265 348
1 258 792
104 758
532 802
284 209
531 928
1 178 047
531 324
265 224
133 533
201 260
88 741
153 086
373 651
853 653
359 862
161 061
265 800
264 127
263 558
403 605
159 607
724 305
107 027
160 540
409 741
266 555
798 030
854 618
108 361
266 956
560 490
53 424
266 233
262 563
262 797
215 833
430 956
535 802
319 496
49 890
280 186
517 529
264 853
372 895
569 009
160 801
827 298
715 725
534 468
168 885
717 164
630 956
211 652
356 757
115 066
38 684
584 958
962 495
106 448
260 918
212 037
141 490
267 066
755 949
319 681
438 691
258 182
158 340
515 029
159 040
120 937
143 247
424 905
560 288
1 279 911
135 508
214 588
515 975
527 795
600 036
239 160
246 420
46 475
754 205
266 226
268 502
213 163
153 301
% du
total
0,72
0,68
0,17
0,36
1,70
0,14
0,72
0,38
0,72
1,59
0,72
0,36
0,18
0,27
0,12
0,21
0,50
1,15
0,49
0,22
0,36
0,36
0,36
0,54
0,22
0,98
0,14
0,22
0,55
0,36
1,08
1,15
0,15
0,36
0,76
0,07
0,36
0,35
0,35
0,29
0,58
0,72
0,43
0,07
0,38
0,70
0,36
0,50
0,77
0,22
1,12
0,97
0,72
0,23
0,97
0,85
0,29
0,48
0,16
0,05
0,79
1,30
0,14
0,35
0,29
0,19
0,36
1,02
0,43
0,59
0,35
0,21
0,70
0,21
0,16
0,19
0,57
0,76
1,73
0,18
0,29
0,70
0,71
0,81
0,32
0,33
0,06
1,02
0,36
0,36
0,29
0,21
Total des prêts de rang supérieur
61 186 968
61 028 017
82,36
70 874 553
70 834 421
95,60
70 874 553
387 120
2 874 899
74 096 440
0,52
3,88
100,00
Freescale Semiconductor Inc., prêt à terme
Garda World Security Corp., prêt à terme
Garda World Security Corp., prêt à terme
Gardner Denver Inc., prêt à terme
Gates Global LLC, prêt à terme
Gentiva Health Services Inc., prêt à terme
Gentiva Health Services Inc., prêt à terme
Grifols Worldwide Operations Ltd., prêt à terme
Guggenheim Partners Investment Management Holdings LLC, prêt à terme
H.J. Heinz Co., prêt à terme
HD Supply Inc., prêt à terme
Healogics Inc., prêt à terme
Healthport (CT Tech), prêt à terme
Hearthside Food Solutions LLC, prêt à terme
Heartland Dental Care LLC, prêt à terme
Hillman Group Inc. (The), prêt à terme
HUB International Ltd., prêt à terme
Huntsman International LLC, prêt à terme
Husky Injection Molding Systems Ltd., prêt à terme
Ikaria Inc., prêt à terme
Immucor Inc., prêt à terme
Ineos US Finance LLC, prêt à terme
Infor (US) Inc., prêt à terme
Interactive Data Corp., prêt à terme
Interline Brands Inc., prêt à terme
InVentiv Health Inc., prêt à terme
J.C. Penney Corp. Inc., prêt à terme
Jason Inc., prêt à terme
JBS USA LLC, prêt à terme
Jimmy Sanders (Pinnacle Operating Corp.), prêt à terme
Kinetic Concepts Inc., prêt à terme
La Quinta Intermediate Holdings LLC, prêt à terme
Learning Care Group No. 2 Inc., prêt à terme
Level 3 Financing Inc., prêt à terme
Mallinckrodt International Finance SA, prêt à terme
Mediacom Broadband, prêt à terme
Mediacom LLC, prêt à terme
Mergermarket USA Inc., prêt à terme
Metaldyne LLC, prêt à terme
Metro-Goldwyn-Mayer Studios, prêt à terme
Millennium Laboratories LLC, prêt à terme
Minerals Technologies Inc., prêt à terme
Mitchell International Inc., prêt à terme
Mitel Networks Corp., prêt à terme
Moneygram International Inc., prêt à terme
MultiPlan Inc. (MPH Acquisition Holdings LLC), prêt à terme
Neiman Marcus Group Inc. (The), prêt à terme
NEP/NCP Holdco Inc., prêt à terme
New HB Acquisition LLC, prêt à terme
Nine West Holdings Inc., prêt à terme
Numericable U.S. LLC, prêt à terme
Numericable U.S. LLC, prêt à terme
Nuveen Investments Inc., prêt à terme
Orient Express Hotels (Belmond Interfin Ltd.), prêt à terme
Ortho-Clinical Diagnostics Inc., prêt à terme
Par Pharmaceutical Cos. Inc., prêt à terme
Patheon Inc. (JLL/Delta Dutch Newco B.V.), prêt à terme
Planet Fitness Holdings LLC, prêt à terme
Polymer Group, prêt à terme
Polymer Group, prêt à terme
Quikrete Holdings Inc., prêt à terme
Quintiles Transnational Corp., prêt à terme
Realogy Corp., prêt à terme
ROC Finance LLC, prêt à terme
Sage Products Holdings III LLC, prêt à terme
Salix Pharmaceuticals Ltd., prêt à terme
Santander Asset Management (SAM Finance Lux S.A.R.L), prêt à terme
Serta Simmons Holdings LLC, prêt à terme
ServiceMaster Co., prêt à terme
SMG Holdings Inc., prêt à terme
Southern Graphic Inc., prêt à terme
Starwood Property Trust Inc., prêt à terme
Station Casinos Inc., prêt à terme
Sungard Availability Services Capital, prêt à terme
Swift Transportation Co. LLC, prêt à terme
Toys "R" US-Delaware Inc., prêt à terme
Transdigm Inc., prêt à terme
TransUnion LLC, prêt à terme
Tribune Co., prêt à terme
Triple Point Technology, prêt à terme
TriZetto Group Inc.(TZ Merger Sub Inc.), prêt à terme
TriZetto Group Inc.(TZ Merger Sub Inc.), prêt à terme
Truven Health Analytics Inc. (VCPH Holding Corp.), prêt à terme
U.S. Renal Care Inc., prêt à terme
USI Inc. (Compass Investors Inc.), prêt à terme
Valeant Pharmaceuticals International Inc., série E-1, prêt à terme
Verint Systems Inc., prêt à terme
Walter Investment Management Corp., prêt à terme
Websense Inc., prêt à terme
WME IMG Worldwide Inc., prêt à terme
WTG Holdings III Corp., prêt à terme
XO Communications LLC, prêt à terme
22
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Date
d’échéance
25 oct. 20
18 oct. 20
6 nov. 20
30 juill. 20
30 juin 21
18 oct. 18
18 oct. 19
27 févr. 21
22 juill. 20
5 juin 20
28 juin 18
5 févr. 19
4 oct. 19
2 juin 21
21 déc. 18
30 juin 21
21 mai 20
31 oct. 20
30 juin 21
12 févr. 21
19 août 18
8 oct. 19
3 juin 20
2 mai 21
21 mars 21
4 août 16
20 juin 19
16 mars 21
18 sept. 20
15 nov. 18
4 mai 18
14 avr. 21
5 mai 21
15 janv. 20
19 mars 21
30 juin 21
30 juin 21
4 févr. 21
18 déc. 18
30 juin 19
16 avr. 21
7 mai 21
13 oct. 20
31 janv. 20
27 mars 20
31 mars 21
25 oct. 20
22 janv. 20
9 avr. 20
8 oct. 19
21 mai 20
21 mai 20
13 mai 17
19 mars 21
30 juin 21
30 sept. 19
11 mars 21
31 mars 21
19 déc. 19
19 déc. 19
28 sept. 20
8 juin 18
5 mars 20
20 juin 19
13 déc. 19
2 janv. 20
17 déc. 20
er
1 oct. 19
30 juin 21
27 févr. 20
17 oct. 19
19 avr. 20
21 mars 21
29 mars 19
9 juin 21
er
1 sept. 16
4 juin 21
9 avr. 21
27 déc. 20
10 juill. 20
28 mars 19
2 mai 18
31 mai 19
3 juill. 19
27 déc. 19
5 août 20
6 sept. 19
18 déc. 20
25 juin 20
6 mai 21
15 janv. 21
20 mars 21
Annexe 1
Contrepartie
Bank of New York Mellon (The), Pittsburgh
Notation de
la contrepartie*
Date de
règlement
A-1+
31-07-2014
Devise des
ventes
Montant
vendu
USD 68 898 737
23
Devise
des achats
CAD
Montant
acheté
Taux
à terme
Taux
en vigueur
74 000 000
0,931
0,936
Plus-value
(moins-value)
$
387 120
387 120
ÉTATS DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES Au 30 juin 2014, au 31 décembre 2013 et au 28 août 2013 (non audité)
Actif
Actifs courants
Trésorerie
Intérêts courus à recevoir
Actifs dérivés
Passif
Passifs courants
Charges à payer
2014 ($)
2013 ($)
2013 ($)
70 834 421
8 063 170
271 499
841 951
387 120
80 398 161
39 974 270
10 276 797
98 438
998 468
161 180
51 509 153
20
20
63 455
6 013 436
224 830
6 301 721
74 096 440
73 734
12 090 945
117 005
12 281 684
39 227 469
20
71 053 200
3 043 240
37 217 152
2 010 316
20
-
3 500 000
150 000
1 850 000
100 000
1
-
20,30
20,29
20,12
20,10
20,00
-
ÉTAT DU RÉSULTAT GLOBAL Pour la période close le 30 juin 2014 (non audité)
2014 ($)
Produits
Dividendes
Intérêts créditeurs aux fins des distributions
Variation nette de la moins-value latente des placements et des dérivés
1 359 372
904 860
114 288
(518 770)
1 859 750
Charges [note 8]
Frais de gestion
Frais de service
252 042
31 086
7 436
6 803
297 367
1 562 383
Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part
1 499 011
63 372
0,53
0,47
.................................................................................. Administrateur
.................................................................................. Administrateur
24
ÉTAT DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLESPour la période close le 30 juin (non audité)
2014
37 217 152
2014
2 010 316
1 499 011
63 372
33 380 437
33 380 437
1 011 827
1 011 827
(1 043 400)
(1 043 400)
( 42 275)
( 42 275)
Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, pour la période
33 836 048
1 032 924
71 053 200
3 043 240
2014
Total ($)
39 227 468
1 562 383
34 392 264
34 392 264
(1 085 675)
(1 085 675)
Augmentation de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, pour la période
34 868 972
74 096 440
25
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE Pour la période close le 30 juin (non audité)
2014 ($)
Variation de la moins-value latente des placements et des dérivés
Achat de placements
Intérêts créditeurs
Autres passifs
1 562 383
(904 860)
518 770
(116 423 084)
79 802 092
(173 061)
(10 279)
(35 628 039)
34 392 262
(977 850)
33 414 412
Diminution de la trésorerie pour la période
(2 213 627)
10 276 797
8 063 170
Intérêts reçus
1 186 311
26
Fonds négociés en Bourse First Trust
Notes annexes
30 juin 2014 (non audité)
1. LES FONDS NÉGOCIÉS EN BOURSE FIRST TRUST
Les fonds négociés en Bourse suivants (chacun, un « FNB » et, collectivement, les « FNB ») sont des fonds
communs de placement négociés en Bourse distribués de façon continue, constitués en fiducies aux dates
indiquées ci-dessous en vertu des lois de la province d’Ontario, conformément à une déclaration de fiducie datée
du 1er mai 2013 et modifiée et mise à jour en date du 27 janvier 2014. Les parts des FNB sont cotées à la Bourse
de Toronto (« TSX »).
MC
Nom du FNB
Symbole au
téléscripteur à la TSX
dividendes canadiens plus
Ordinaire Conseiller
FDY
FDY.A
MC
FNB First Trust AlphaDEX dividendes américains plus
MC
FNB First Trust AlphaDEX dividendes de marchés émergents
FNB First Trust prêts de rang supérieur
Date de
constitution
15 mai 2013
FUD
FUD.A
15 mai 2013
FDE
FDE.A
15 mai 2013
FSL
FSL.A
28 août 2013
EUR
EUR.A
4 février 2014
MC
FINB First Trust AlphaDEX dividendes européens
Chaque FNB First Trust offre deux catégories de parts appelées les parts de catégorie Ordinaire
(la « catégorie Ordinaire ») et les parts de catégorie Conseiller (la « catégorie Conseiller »).
La catégorie Ordinaire et la catégorie Conseiller sont désignées collectivement comme les « parts ».
La Société de gestion de portefeuilles FT Canada est le fiduciaire, gestionnaire et promoteur des FNB First Trust.
First Trust Advisors L.P., une société affiliée du gestionnaire, est le conseiller en valeurs des FNB First Trust.
Compagnie Trust CIBC Mellon est le dépositaire des actifs des FNB First Trust.
FNB First Trust AlphaDEXMC dividendes canadiens plus – Cherche à procurer aux porteurs de parts une
exposition au rendement d’un portefeuille d’actions canadiennes donnant droit à des dividendes et offrant un
rendement supérieur, ainsi qu’à procurer aux porteurs de parts des distributions mensuelles. Le FNB First Trust
AlphaDEXMC dividendes canadiens plus investira principalement dans des titres de capitaux propres canadiens
versant des dividendes. En outre, à l’occasion, il peut vendre des options d’achat couvertes sur une partie du
portefeuille afin de produire un revenu supplémentaire.
FNB First Trust AlphaDEXMC dividendes américains plus (couvert en dollars canadiens) – Cherche à procurer aux
porteurs de parts une exposition au rendement d’un portefeuille d’actions américaines donnant droit à des
dividendes et offrant un rendement supérieur, ainsi qu’à procurer aux porteurs de parts des distributions
mensuelles. Le FNB First Trust AlphaDEXMC dividendes américains plus (couvert en dollars canadiens) investira
principalement dans des titres de capitaux propres américains versant des dividendes. En outre, à l’occasion,
il peut vendre des options d’achat couvertes sur une partie du portefeuille afin de produire un revenu
supplémentaire.
FNB First Trust AlphaDEXMC dividendes de marchés émergents (couvert en dollars canadiens) – Cherche à
procurer aux porteurs de parts une exposition au rendement d’un portefeuille de titres de capitaux propres
donnant droit à des dividendes émis par des sociétés établies dans des marchés émergents et choisies parmi
celles des pays représentés par l’indice S&P Emerging Markets BMI, ainsi qu’à procurer aux porteurs de parts
des distributions mensuelles.
27
Notes annexes
FNB First Trust prêts de rang supérieur (couvert en dollars canadiens) – Cherche à procurer aux porteurs de
parts un revenu courant élevé en investissant principalement dans un portefeuille diversifié constitué de prêts et
de titres d’emprunt de rang supérieur à taux variable, la plus-value du capital constituant un objectif secondaire.
Le FNB First Trust prêts de rang supérieur (couvert en dollars canadiens) investira principalement dans
un portefeuille de prêts de rang supérieur à taux variable qui ont généralement obtenu la notation BB+ ou
une notation inférieure de Standard & Poor’s, la notation Ba1 ou une notation inférieure de Moody’s Investor
Services, Inc., ou une notation similaire d’une agence de notation agréée.
FINB First Trust AlphaDEXMC dividendes européens (couvert en dollars canadiens) – Cherche à reproduire, dans
la mesure du possible, le rendement de l’indice AlphaDEXMC European Dividend, déduction faite des frais.
2. MODE DE PRÉSENTATION ET ADOPTION DES IFRS
Les présents états financiers intermédiaires ont été préparés conformément à la Norme comptable internationale
IAS 34, Information financière intermédiaire. Il s’agit des premiers états financiers intermédiaires des FNB First
Trust au cours du premier exercice de présentation de l’information financière en vertu des Normes internationales
d’information financière (les « IFRS ») publiées par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »).
Comme l’exigent les lois canadiennes sur les valeurs mobilières et le Conseil des normes comptables du Canada,
les FNB First Trust ont adopté ce référentiel comptable avec prise d’effet le 1er janvier 2014. Les états financiers
des FNB First Trust étaient auparavant préparés en vertu des principes comptables généralement reconnus du
Canada (les « PCGR du Canada »), comme ils étaient définis et décrits dans les notes complémentaires des
états financiers annuels des FNB First Trust pour l’exercice clos le 31 décembre 2013. Les PCGR du Canada,
dans leur forme définie précédemment, diffèrent à certains égards des IFRS. Pour se conformer aux IFRS, les
FNB First Trust ont modifié une partie des méthodes comptables, des classements, des évaluations et des
informations à fournir utilisés précédemment dans les états financiers conformes aux PCGR du Canada.
Comme l’exigent les IFRS, les FNB First Trust ont :



fourni des informations financières comparatives, y compris un bilan d’ouverture à la date de transition;
appliqué de façon rétroactive toutes les IFRS, sauf en ce qui concerne les choix effectués en vertu
d’IFRS 1;
appliqué toutes les exceptions obligatoires qui s’appliquent aux nouveaux adoptants des IFRS.
La note 16 comprend des rapprochements et décrit les incidences de la transition aux IFRS sur la situation
financière des FNB First Trust ainsi que sur leur performance financière et leurs flux de trésorerie.
3. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES
Les méthodes comptables présentées ci-après ont été appliquées de manière cohérente à toutes les périodes
présentées dans les états financiers.
Instruments financiers
i)
Comptabilisation
Lors de la comptabilisation initiale, les FNB First Trust comptabilisent les instruments financiers à leur juste
valeur, majorée des coûts de transaction dans le cas d’instruments financiers évalués au coût amorti.
Les placements et les dérivés sont évalués à la juste valeur par le biais du résultat net, y compris certains
placements dans des titres d’emprunt qui ont été désignés comme étant à la juste valeur par le biais du
résultat net.
Tous les autres actifs et passifs financiers, y compris les parts rachetables, sont évalués au coût amorti. Les actifs
et passifs financiers sont présentés selon les montants devant être reçus ou payés, montants qui sont actualisés,
le cas échéant, à l’aide du taux d’intérêt effectif prévu au contrat. La juste valeur des placements et des dérivés
est évaluée à l’aide des mêmes méthodes comptables utilisées pour évaluer la valeur liquidative des transactions
avec les porteurs de parts.
28
Notes annexes
ii) Compensation
Les actifs et passifs financiers sont compensés, et le montant net est présenté dans l’état de la situation financière
lorsqu’il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser ce montant et qu’il y a une intention soit de régler
le montant net, soit de réaliser l’actif et de régler le passif simultanément.
iii) Évaluation de la juste valeur
Pour la majorité des FNB First Trust, les placements dans des titres inscrits à la Bourse sont évalués à leur juste
valeur, laquelle est déterminée d’après leur cours acheteur coté à la principale Bourse sur laquelle le titre se
négocie. La variation de l’écart entre la juste valeur et le coût moyen est incluse dans l’état du résultat global à
titre de plus-value (moins-value) latente des placements.
FNB First Trust prêts de rang supérieur (couvert en dollars canadiens) – Les placements sont évalués à leur juste
valeur, laquelle est déterminée d’après leur cours acheteur sur le marché hors cote sur lequel le titre se négocie.
La variation de l’écart entre la juste valeur et le coût moyen est incluse dans l’état du résultat global à titre de
plus-value (moins-value) latente des placements. Les prêts de premier rang dans lesquels ce FNB First Trust investit
ne sont cotés sur aucune Bourse ni chambre de commerce. Les prêts de rang supérieur sont habituellement
achetés et vendus par des investisseurs institutionnels dans le cadre de transactions négociées individuellement de
gré à gré qui fonctionnent, à de nombreux égards, comme un marché secondaire hors cote, bien qu’il n’existe
habituellement aucun teneur de marché officiel. Même s’il a pris une ampleur considérable au cours des dernières
années, ce marché se caractérise habituellement par des transactions moins nombreuses et par une liquidité
moindre que le marché secondaire pour d’autres types de titres. Certains prêts de rang supérieur ne font l’objet
d’aucune transaction ou que de transactions peu nombreuses ou peu fréquentes, et l’information relative à un prêt
de rang supérieur peut être difficilement accessible ou incomplète. Par conséquent, la détermination de la juste
valeur des prêts de rang supérieur peut s’appuyer sur des renseignements qui sont rares et périmés. En raison de
l’insuffisance de données fiables et objectives, l’exercice du jugement et le recours aux estimations peuvent jouer un
rôle plus important pour l’évaluation des prêts de rang supérieur que pour les autres types de titres. Les prêts de
rang supérieur pour lesquels les cours sont faciles à obtenir sont évalués à la juste valeur selon les cours actuels
fournis par Markit ou un autre service de détermination des cours bien connu. Les prêts de rang supérieur pour
lesquels les cours actuels ne sont pas faciles à obtenir sont évalués à la juste valeur, telle qu’elle a été déterminée
par le comité d’évaluation du conseiller en valeurs. Le comité d’évaluation fixe un prix pour les actifs si le service
d’établissement des prix ne fournit pas de prix.
Les placements détenus qui ne sont pas négociés sur un marché actif sont évalués en fonction des résultats
obtenus par des techniques d’évaluation qui utilisent des données de marché observables, si celles-ci sont
disponibles, telles qu’établies par le gestionnaire. Les placements effectués dans d’autres fonds de placement sont
évalués à la valeur liquidative par part présentée par chaque fonds de placement. Se reporter à la note 5 pour
obtenir plus de détails sur les évaluations à la juste valeur des FNB First Trust.
iv) Dépréciation des actifs financiers
À chaque date de clôture, les FNB First Trust évaluent s’il existe une indication objective de dépréciation des actifs
financiers au coût amorti. Si une telle indication existe, les FNB First Trust comptabilisent une perte de valeur qui
correspond à la différence entre le coût amorti de l’actif financier et la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs
estimés, actualisée à l’aide du taux d’intérêt effectif initial de l’instrument. Les pertes de valeur des actifs financiers
au coût amorti sont reprises dans des périodes ultérieures si le montant de la perte diminue et que cette diminution
peut être objectivement liée à un événement survenant après la comptabilisation de la perte de valeur.
29
Notes annexes
Trésorerie
La trésorerie comprend l’argent en dépôt et les découverts bancaires.
Valeur liquidative attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part
Pour chaque catégorie de parts des FNB First Trust, on calcule une valeur liquidative distincte. On obtient la
valeur liquidative d’une série de parts donnée en calculant la valeur de la quote-part de l’actif et du passif du
FNB First Trust communs à toutes les séries revenant à la catégorie, moins les charges directes imputables
uniquement à cette catégorie. Pour calculer la valeur liquidative par part, on divise la valeur liquidative par le
nombre de parts en circulation pour chaque catégorie le jour de l’évaluation. Les autres charges sont réparties
proportionnellement entre chacune des séries en fonction de la valeur liquidative relative de chaque catégorie.
Les charges sont comptabilisées de façon quotidienne.
Opérations de placement et profits et pertes à la vente de placements
Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de transaction. Les profits et pertes réalisés à la vente
de placements sont calculés selon la méthode du coût moyen pondéré.
Revenu de placement
Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de transaction. Les produits d’intérêts tirés des
placements en obligations et des placements à court terme sont comptabilisés quotidiennement au taux d’intérêt
effectif. Le revenu de dividendes est constaté à la date ex-dividende. Les profits et les pertes réalisés sur les
opérations de placement sont calculés selon la méthode du coût moyen pondéré. Les produits, les profits ou les
pertes réalisés et les profits ou les pertes latents sont répartis entre les séries, au prorata.
Le revenu de placement et les gains en capital des FNB First Trust font généralement l’objet de retenues d’impôt
à la source exigées par certains pays. Ce revenu et ces gains sont comptabilisés en fonction du montant brut et
les retenues d’impôt à la source sont présentées en tant que charge distincte dans l’état du résultat global.
Devises
Les états financiers sont préparés en dollars canadiens. Les placements acquis ou vendus en devises sont
convertis en dollars canadiens au taux de change en vigueur à la date de transaction. Le revenu tiré des
placements étrangers est comptabilisé en fonction du montant brut, les retenues d’impôt à la source étant
présentées dans un poste distinct, et il est ensuite converti au taux de change en vigueur à la date à laquelle a eu
lieu la transaction. Les justes valeurs des placements et des autres actifs et passifs libellés en devises sont
converties au taux de change en vigueur à la fin de la période.
L’augmentation (la diminution) de l’actif net liée aux activités par part représente l’augmentation (la diminution) de
l’actif net liée aux activités par catégorie divisée par le nombre moyen de parts en circulation par catégorie au
cours de la période.
Les coûts de transaction (par exemple, les commissions de courtage) liés à l’achat ou à la vente de titres sont
imputés au revenu net de placement de la période pendant laquelle ils sont engagés. Les coûts de transaction
sont présentés sous un poste distinct dans l’état du résultat global.
Le FNB First Trust prêts de rang supérieur (couvert en dollars canadiens) ne comptabilise habituellement pas de
coûts de transaction, car il investit dans des prêts et des obligations de rang supérieur. Les coûts de transaction
sont compris dans l’écart acheteur-vendeur des prêts de rang supérieur et des obligations à rendement élevé.
30
Notes annexes
Contrats de change à terme
Certains des FNB First Trust peuvent avoir recours à des contrats de change à terme pour couvrir leurs actifs et
passifs libellés en devises. Les profits et les pertes latents sur les instruments financiers libellés en devises
utilisés pour couvrir les actifs et les passifs en devises sont inscrits dans l’état de l’actif net et comptabilisés avec
la plus-value ou la moins-value latente des placements dans l’état du résultat global.
Au moment de la liquidation de l’instrument, tout profit ou toute perte sur les contrats de change à terme est
présenté dans l’état du résultat global à titre de profit ou perte réalisé sur les contrats de change à terme.
Les contrats à terme conclus par le FNB First Trust représentent un engagement ferme visant l’achat ou la vente
d’un actif sous-jacent ou d’une devise, à une valeur et à un moment précis déterminés en fonction de la quantité
contractuelle ou convenue.
4. CONTRATS DE CHANGE À TERME
La valeur des contrats de change à terme est le profit ou la perte qui serait réalisé si, à la date de l’évaluation, la
position sur le contrat à terme était liquidée conformément à ses modalités. Les profits ou les pertes latents sur le
contrat à terme sont comptabilisés comme éléments de la variation de la plus-value ou de la moins-value latents
des contrats de change à terme dans l’état du résultat global jusqu’à ce que le contrat soit liquidé ou dénoué
en partie.
Les FNB First Trust peuvent conclure des contrats de change à terme en vue d’atténuer l’incidence des
fluctuations du taux de change entre le dollar canadien et le dollar américain sur la valeur liquidative des
FNB First Trust. La durée typique d’un contrat à terme est de un mois, mais certains contrats peuvent avoir une
durée plus longue allant jusqu’à six mois.
MC
FNB First Trust AlphaDEX dividendes américains plus (couvert en dollars canadiens)
Le 30 juin 2014, le FNB First Trust a réglé un contrat de change à terme et a réalisé un bénéfice de 89 319 $ CA,
puis a conclu un nouveau contrat à terme d’une durée de un mois. La valeur du nouveau contrat était de
10 050 000 $ CA et représentait approximativement 100,38 % du total de l’actif net du FNB First Trust. En raison
des fluctuations du change, la plus-value latente à la valeur de marché sur le nouveau contrat à terme était de
59 412 $ CA au 30 juin 2014. Une banque canadienne de l’annexe 1 est la contrepartie à ce contrat à terme.
Le 30 juin 2014, le FNB First Trust a réglé un contrat de change à terme et a réalisé un bénéfice de 36 273 $ CA,
puis a conclu un nouveau contrat à terme d’une durée de un mois. La valeur du nouveau contrat était de
7 730 000 $ CA et représentait approximativement 100,47 % du total de l’actif net du FNB First Trust. En raison des
fluctuations du change, la plus-value latente à la valeur de marché sur le nouveau contrat à terme était de
45 697 $ CA au 30 juin 2014. Une banque canadienne de l’annexe 1 est la contrepartie à ce contrat à terme.
Le 30 juin 2014, le FNB First Trust a réglé un contrat de change à terme et a réalisé un bénéfice de
650 195 $ CA, puis a conclu un nouveau contrat à terme d’une durée de un mois. La valeur du nouveau contrat
était de 74 000 000 $ CA et représentait approximativement 99,87 % du total de l’actif net du FNB First Trust.
En raison des fluctuations du change, la plus-value latente à la valeur de marché sur le nouveau contrat à terme
était de 387 120 $ CA au 30 juin 2014. Une banque canadienne de l’annexe 1 est la contrepartie à ce contrat
à terme.
MC
FINB First Trust AlphaDEX dividendes européens (couvert en dollars canadiens)
Le 30 juin 2014, le FNB First Trust a réglé des contrats de change à terme et a réalisé un bénéfice de
438 651 $ CA, puis a conclu de nouveaux contrats à terme d’une durée de un mois. La valeur totale des
nouveaux contrats était de 24 550 000 $ CA et représentait approximativement 85,01 % du total de l’actif net du
FNB First Trust. En raison des fluctuations du change, le total de la plus-value latente à la valeur de marché sur
les nouveaux contrats à terme était de 16 985 $ CA au 30 juin 2014. Une banque canadienne de l’annexe 1 est la
contrepartie à ce contrat à terme.
31
Notes annexes
5. ÉVALUATION À LA JUSTE VALEUR
Les actifs des FNB First Trust comptabilisés à la juste valeur ont été classés selon une hiérarchie de la juste
valeur, comme suit :
Niveau 1
Les données qui correspondent aux prix non ajustés cotés sur des marchés actifs pour
des actifs ou des passifs identiques, auxquelles le gestionnaire peut avoir accès à la date
d’évaluation.
Niveau 2
Les données autres que les prix cotés qui sont directement ou indirectement observables
pour l’actif ou le passif évalué, incluant les données provenant de marchés qui ne sont
pas considérés comme actifs.
Niveau 3
Les données qui ne sont pas observables pour l’actif financier ou le passif financier
évalué, incluant les cas où il n’y a que peu ou pas d’activité sur le marché pour l’actif
financier ou le passif financier évalué. Le choix des données utilisées pour déterminer la
juste valeur repose en grande partie sur le jugement et les estimations de la direction.
Les tableaux suivants, qui portent sur la hiérarchie de la juste valeur, présentent l’information sur les actifs des
FNB First Trust évalués à leur juste valeur sur une base récurrente au 30 juin 2014 et au 31 décembre 2013.
MC
Titres de capitaux propres
Actifs financiers à la juste valeur
au 30 juin 2014
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
6 473 223 $
- $
- $
6 473 223 $
- $
- $
Total
6 473 223 $
6 473 223 $
au 31 décembre 2013
Niveau 2
Niveau 3
- $
- $
- $
- $
Total
6 065 068 $
6 065 068 $
Niveau 1
6 065 068 $
6 065 068 $
au 30 juin 2014
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
9 913 806 $
- $
- $
Actifs dérivés
59 412
9 913 806 $
59 412 $
- $
Actifs dérivés
Niveau 1
6 822 126 $
6 822 126 $
Niveau 2
Niveau 3
- $
- $
28 984
28 984 $
- $
32
Total
9 913 806 $
59 412
9 973 218 $
Total
6 822 126 $
28 984
6 851 110 $
Notes annexes
au 30 juin 2014
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
7 535 586 $
- $
- $
7 535 586 $
Actifs dérivés
45 697
45 697
7 535 586 $
45 697 $
- $
7 581 283 $
Actifs dérivés
Niveau 1
5 957 652 $
5 957 652 $
Niveau 2
Niveau 3
- $
- $
25 091
25 091 $
- $
au 30 juin 2014
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Obligations et prêts
de premier rang supérieur
- $
70 834 421 $
- $
Actifs dérivés
387 120
- $
71 221 541 $
- $
Niveau 1
Obligations et prêts
de premier rang supérieur
Actifs dérivés
- $
- $
Niveau 2
Niveau 3
39 974 270 $
161 180
40 135 450 $
Total
5 957 652 $
25 091
5 982 743 $
Total
70 834 421 $
387 120
71 221 541 $
Total
- $
- $
39 974 270 $
161 180
40 135 450 $
au 30 juin 2014
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
28 756 592 $
- $
- $
Actifs dérivés
16 985
28 756 592 $
16 985 $
- $
Total
28 756 592 $
16 985
28 773 577 $
Pour la période close le 30 juin 2014 et l’exercice clos le 31 décembre 2013, il n’y a eu aucun transfert de
placements entre les niveaux.
33
Notes annexes
6. INSTRUMENTS FINANCIERS PAR CATÉGORIE
Les tableaux suivants présentent les profits nets (les pertes nettes) découlant des instruments financiers à la juste
valeur par le biais du résultat net par catégorie pour la période close le 30 juin 2014 et pour l’exercice clos le
31 décembre 2013.
Profits nets (pertes nettes)
30 juin 2014 ($)
31 déc. 2013 ($)
Actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net
Détenus à des fins de transaction
Désignés au moment de leur établissement
Total des actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net
Passifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net
Total des passifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net
Total
554 669
554 669
554 669
132 491
132 491
132 491
30 juin 2014 ($)
31 déc. 2013 ($)
119 747
28 984
948 540
1 015 571
1 068 287
1 044 555
Total
1 068 287
1 044 555
30 juin 2014 ($)
31 déc. 2013 ($)
56 879
25 091
(96 198)
307 066
(39 319)
332 157
Total
(39 319)
332 157
34
Notes annexes
30 juin 2014 ($)
31 déc. 2013 ($)
Total
225 940
1 633 810
1 859 750
161 180
710 812
871 992
1 859 750
871 992
Profits nets
(pertes nettes)
30 juin 2014 ($)
Total
455 636
572 194
1 027 830
1 027 830
7. PARTS RACHETABLES
Chaque FNB First Trust offre deux catégories de parts : Ordinaire et Conseiller. La seule différence entre ces
deux catégories de parts est la composante frais de service des frais de gestion payables par un FNB First Trust
à l’égard des parts de chaque catégorie (comme il est décrit à la note 8, « Frais de gestion et autres charges »).
Par conséquent, la valeur liquidative par part de chaque catégorie ne sera pas la même en raison des frais
différents attribuables à chaque catégorie de parts.
Les parts de chacun des FNB First Trust sont émises et vendues en continu et il n’y a pas de nombre maximal de
parts pouvant être émises. Les parts des FNB First Trust sont libellées en dollars canadiens. Les FNB First Trust
sont cotés à la TSX et les investisseurs peuvent acheter ou vendre des parts des FNB First Trust à la TSX par
l’entremise de courtiers inscrits dans la province ou le territoire où les investisseurs résident. Les investisseurs
devront assumer les commissions de courtage d’usage au moment de l’achat ou de la vente de parts.
Les FNB First Trust émettent des parts directement aux courtiers désignés et aux preneurs fermes. De temps à
autre, tel qu’il peut avoir été convenu entre un FNB First Trust et les courtiers désignés et les preneurs fermes, les
courtiers désignés et preneurs fermes peuvent accepter les titres des émetteurs dont les titres sont inclus dans le
portefeuille des FNB First Trust en guise de paiement d’acquéreurs éventuels de parts.
Les FNB First Trust ont émis (racheté) les parts suivantes au cours de la période close le 30 juin 2014 et de
l’exercice clos le 31 décembre 2013 :
35
Notes annexes
30 juin 2014
Ordinaire
Conseiller
Parts
rachetables
émises
-
Parts rachetables
émises à
la suite de
réinvestissements
-
31 décembre 2013
Parts
rachetables
rachetées
-
En circulation
200 000
100 000
Parts
rachetables
émises
200 001
100 000
Parts rachetables
émises à
la suite de
réinvestissements
-
Parts
rachetables
rachetées
(1)
-
En circulation
200 000
100 000
30 juin 2014
Ordinaire
Conseiller
Parts
rachetables
émises
100 000
-
Parts rachetables
émises à
la suite de
réinvestissements
-
31 décembre 2013
Parts
rachetables
rachetées
-
En circulation
350 000
50 000
Parts
rachetables
émises
250 001
50 000
Parts rachetables
émises à
la suite de
réinvestissements
-
Parts
rachetables
rachetées
(1)
-
En circulation
250 000
50 000
30 juin 2014
Ordinaire
Conseiller
Parts
rachetables
émises
100 000
-
Parts rachetables
émises à
la suite de
réinvestissements
-
31 décembre 2013
Parts
rachetables
rachetées
-
En circulation
350 000
50 000
Parts
rachetables
émises
250 001
50 000
Parts rachetables
émises à
la suite de
réinvestissements
-
Parts
rachetables
rachetées
(1)
-
En circulation
250 000
50 000
30 juin 2014
Ordinaire
Conseiller
Parts
rachetables
émises
1 650 000
50 000
Parts rachetables
émises à
la suite de
réinvestissements
-
31 décembre 2013
Parts
rachetables
rachetées
-
En circulation
3 500 000
150 000
Parts
rachetables
émises
1 850 001
100 000
Parts rachetables
émises à
la suite de
réinvestissements
-
30 juin 2014
Ordinaire
Conseiller
Parts
rachetables
émises
1 270 001
80 000
Parts rachetables
émises à
la suite de
réinvestissements
-
Parts
rachetables
rachetées
(1)
-
En circulation
1 270 000
80 000
36
Parts
rachetables
rachetées
(1)
-
En circulation
1 850 000
100 000
Notes annexes
8. FRAIS DE GESTION ET AUTRES CHARGES
Chaque FNB First Trust versera des frais de gestion au gestionnaire et, dans le cas des parts de catégorie
Conseiller, un montant supplémentaire à titre de frais de service, tel qu’il est présenté dans le tableau ci-dessous,
basé sur la valeur liquidative moyenne quotidienne du FNB First Trust qui s’applique.
FNB First Trust
MC
FNB First Trust AlphaDEX dividendes canadiens plus
MC
MC
FNB First Trust AlphaDEX dividendes de marchés émergents (couvert en dollars canadiens)
MC
FINB First Trust AlphaDEX
dividendes européens (couvert en dollars canadiens)*
Frais de gestion annuels
Ordinaire
Conseiller **
0,60 %
1,60
0,60 %
1,60
0,65 %
1,65
0,85 %
1,35
0,60 %
%
%
%
%
1,60 %
Les frais de gestion, majorés des taxes applicables, y compris la TVH, sont comptabilisés quotidiennement et
payés mensuellement à terme échu. À son gré, à l’occasion et à tout moment, le gestionnaire peut renoncer à
l’ensemble ou à une partie des frais de gestion imposés.
* Le FINB First Trust AlphaDEXMC dividendes européens (couvert en dollars canadiens) verse des frais de gestion
jusqu’à concurrence de 0,80 %.
** Frais de service de la catégorie Conseiller : le gestionnaire verse aux courtiers inscrits des frais de service
annuels correspondant à 1,00 % de la valeur liquidative des parts de catégorie Conseiller dans le cas de tous les
FNB First Trust, à l’exception du FNB First Trust prêts de rang supérieur (couvert en dollars canadiens), et
à 0,50 % de la valeur liquidative des parts de catégorie Conseiller dans le cas du FNB First Trust prêts de rang
supérieur (couvert en dollars canadiens), détenues par des clients du courtier inscrit, majorés des taxes
applicables. Les frais de service seront calculés et comptabilisés quotidiennement et versés trimestriellement à la
fin de chaque trimestre civil.
En plus du versement des frais de gestion, chaque FNB First Trust doit régler les coûts et charges engagés pour
se conformer au Règlement 81-107, notamment les frais liés à la mise sur pied et à l’exploitation continue d’un
comité d’examen indépendant, les courtages et les commissions, l’impôt sur le résultat, les retenues d’impôt et les
autres taxes applicables, dont la TVH, les frais engagés pour se conformer à de nouvelles exigences du
gouvernement ou des autorités de réglementation adoptées après l’établissement du FNB First Trust et les
charges extraordinaires, ce qui comprend les coûts liés à l’impression et à la distribution de tout document que les
autorités de réglementation obligent à envoyer ou à livrer aux investisseurs des FNB First Trust. Il incombe au
gestionnaire de régler tous les autres coûts et charges des FNB First Trust, y compris les frais de service de la
catégorie Conseiller (décrits ci-dessus), les honoraires payables au conseiller en valeurs, au dépositaire, à l’agent
d’évaluation, à l’agent comptable des registres, à l’agent des transferts et au mandataire aux fins des régimes,
de même que les honoraires payables à tout autre fournisseur de services.
37
Notes annexes
9. PROFIT NET OU PERTE NETTE RÉALISÉ À LA VENTE DE PLACEMENTS ET DE DÉRIVÉS
Au cours de la période close le 30 juin 2014, le profit net ou la perte nette réalisé à la vente de placements et de
dérivés s’établissait comme suit :
Coût des placements au début de la période
Ajouter : acquisition de placements au cours de la période
Moins : coût des placements à la fin de la période
Coût des placements vendus au cours de la période
Moins : produit de la vente de placements
Profit net (perte nette) réalisé(e) sur placements
30 juin 2014 ($)
5 913 180
2 809 855
8 723 035
6 053 345
2 669 690
2 829 031
159 341
30 juin 2014 ($)
6 333 943
8 724 320
15 058 263
9 505 396
5 552 867
6 407 653
Profit net réalisé sur placements
854 786
31 déc. 2013 ($)
8 938 108
8 938 108
5 913 180
3 024 928
3 005 531
(19 397)
30 juin 2014 ($)
10 042 508
10 042 508
6 333 943
3 708 565
4 235 953
527 388
30 juin 2014 ($)
31 déc. 2013 ($)
5 697 919
5 424 037
9 781 758
11 121 956
9 781 758
7 509 673
5 697 919
3 612 283
4 083 839
3 628 490
4 131 172
16 207
47 333
38
30 juin 2014 ($)
39 269 692
110 345 577
149 615 269
70 874 553
78 740 716
79 645 576
904 860
31 déc. 2013 ($)
79 304 865
79 304 865
39 269 692
40 035 173
40 041 407
6 234
Notes annexes
Perte nette réalisée sur placements
30 juin 2014 ($)
34 881 737
34 881 737
28 496 494
6 385 243
6 370 666
(14 577)
10. IMPOSITION
Impôt sur le résultat
Les FNB First Trust sont des fiducies et des placements enregistrés en vertu des dispositions de la Loi de l’impôt
sur le revenu (Canada) (la « Loi de l’impôt ») et sont considérés comme des fiducies de fonds commun de
placement au titre de la Loi de l’impôt. Généralement, les FNB First Trust ne sont pas assujettis à l’impôt aux
termes de la partie I de la Loi de l’impôt relativement à leur bénéfice net ou à leur gain en capital net réalisés au
cours de chaque année d’imposition, dans la mesure où ces bénéfices nets et ces gains en capital net réalisés
sont payés ou payables aux porteurs de parts au cours de l’exercice.
Distributions
Les distributions en espèces sur les parts d’un FNB First Trust sont principalement payées à même les
dividendes ou les distributions et d’autres revenus ou gains reçus ou réalisés par le FNB First Trust, moins les
charges de celui-ci, mais ces distributions sont également composées de montants non imposables, notamment
le remboursement de capital, qui peuvent être payés à la seule discrétion du gestionnaire. Dans la mesure où les
charges d’un FNB First Trust excèdent le revenu généré par celui-ci pendant un mois, un trimestre ou un exercice
donné, selon le cas, il n’est pas attendu qu’une distribution mensuelle soit versée. Par conséquent, puisque les
frais de gestion des parts de catégorie Conseiller sont plus élevés, les distributions en espèces sur ces parts
devraient être inférieures à celles versées sur les parts de catégorie Ordinaire.
Les distributions de gains en capital nets réalisés suffisants (réduits par les reports prospectifs de pertes, le cas
échéant) sont versées après le 14 décembre, mais avant le 31 décembre, pour faire en sorte que les FNB First Trust
ne soient pas assujettis à l’impôt sur le résultat.
Reports prospectifs de pertes fiscales
Les pertes en capital aux fins de l’impôt peuvent être reportées prospectivement pour une période indéfinie et
déduites des gains en capital réalisés au cours d’exercices ultérieurs.
Au 31 décembre 2013, les pertes en capital s’établissaient comme suit :
Nom du FNB
MC
MC
MC
MC
Aucun FNB First Capital n’avait de perte autre qu’une perte en capital.
39
Pertes en capital
2013
216 130 $
269 972 $
s.o.
Notes annexes
11. COMMISSIONS
Le tableau suivant présente le total des commissions et des autres coûts de transaction payés ou payables aux
courtiers par les FNB First Trust à l’égard des transactions au sein de leur portefeuille effectuées au cours de
l’exercice considéré, ainsi que les rabais de courtage sur titres gérés au cours de la période close le 30 juin 2014
et de l’exercice clos le 31 décembre 2014 :
Nom du FNB
MC
MC
MC
MC
30 juin 2014
2 768
3 123
-
6 729
s.o.
s.o.
5 913
-
Nom du FNB
MC
MC
MC
Rabais de courtage
sur titres gérés
30 juin 2014
-
31 déc. 2013
4 255
Rabais de courtage
sur titres gérés
31 déc. 2013
-
2 150
-
6 568
s.o.
s.o.
12. INFORMATION SUR LES PARTIES LIÉES
Le gestionnaire est responsable de la gestion et de l’administration des FNB First Trust. En contrepartie des
services fournis par le gestionnaire, les FNB First Trust versent des frais de gestion (se reporter à la note 8,
« Frais de gestion et autres charges »). Les tableaux suivants présentent les frais de gestion totaux gagnés par le
gestionnaire pour la période close le 30 juin 2014, y compris les montants impayés au 30 juin 2014, et pour
l’exercice clos le 31 décembre 2013 :
Nom du FNB
MC
MC
MC
MC
40
Charge au titre des
Frais de gestion
frais de gestion
à payer
30 juin 2014
18 604
3 196
25 528
4 871
21 263
252 042
4 101
50 083
29 462
10 325
Notes annexes
Nom du FNB
MC
MC
MC
Charge au titre des
Frais de gestion
frais de gestion
à payer
31 décembre 2013
20 230
20 230
19 992
19 992
19 960
63 734
19 960
63 734
13. GESTION DES RISQUES FINANCIERS
Les FNB First Trust sont exposés à divers types de risques liés aux stratégies de placement, aux instruments
financiers et aux marchés dans lesquels ils investissent. Le principal objectif des FNB First Trust en ce qui a trait
à la gestion du risque consiste à réduire le risque au minimum en diversifiant le portefeuille au moyen de
placements dans une variété de sociétés, ce qui permet également d’augmenter leur capacité à obtenir les
pondérations sectorielles souhaitées. Les principaux risques comprennent le risque de marché, le risque de taux
d’intérêt, le risque de crédit, le risque de liquidité et le risque de change. Ces risques, ainsi que les pratiques des
FNB First Trust en matière de gestion des risques, sont décrits ci-dessous.
Risque de marché
Le risque de marché correspond au risque de fluctuation de la juste valeur ou des flux de trésorerie futurs d’un
instrument financier en raison de la variation des cours de marché. Les placements des FNB First Trust sont
exposés aux fluctuations normales du marché et aux risques inhérents aux placements dans les marchés de
capitaux. Le risque maximal découlant des instruments financiers détenus par les FNB First Trust est déterminé
par la juste valeur des instruments financiers. Le gestionnaire atténue ce risque grâce au choix judicieux de titres
à l’intérieur de limites précises, et le risque de marché des FNB First Trust est géré au moyen de la diversification
du portefeuille. Le gestionnaire de portefeuilles surveille chaque jour les positions de marché globales des
FNB First Trust, lesquelles sont maintenues à l’intérieur de fourchettes établies.
Au 30 juin 2014 et au 31 décembre 2013, les expositions globales au marché se présentaient comme suit :
MC
Au 30 juin 2014
Titres détenus à des fins de transaction
Exposition totale au marché
Juste valeur ($)
6 473 223
6 473 223
Au 31 décembre 2013
% de l’actif net
Juste valeur ($)
6 065 068
99,48 %
6 065 068
99,48 %
% de l’actif net
99,43 %
99,43 %
Au 30 juin 2014
Juste valeur ($)
9 913 806
9 913 806
% de l’actif net
Juste valeur ($)
6 822 126
99,02 %
6 822 126
99,02 %
41
% de l’actif net
99,81 %
99,81 %
Notes annexes
Au 30 juin 2014
Juste valeur ($)
7 535 586
7 535 586
% de l’actif net
Juste valeur ($)
5 896 872
97,94 %
5 896 872
97,94 %
% de l’actif net
99,66 %
99,66 %
Au 30 juin 2014
Juste valeur ($)
70 834 421
70 834 421
% de l’actif net
Juste valeur ($)
39 965 425
95,60 %
95,60 %
39 965 425
% de l’actif net
101,91 %
101,91 %
Au 30 juin 2014
Juste valeur ($)
28 756 592
28 756 592
% de l’actif net
99,58 %
99,58 %
Au 30 juin 2014, pour les FNB First Trust, à l’exception du FNB First Trust prêts de rang supérieur (couvert en
dollars canadiens), le risque de marché dépendait de trois principaux facteurs : les variations des cours réels de
marché, les taux d’intérêt et les fluctuations des devises. Si l’indice de référence suivant avait augmenté (diminué)
de 5 % au 30 juin 2014, toutes les autres variables demeurant constantes par ailleurs, l’actif net aurait augmenté
(diminué) approximativement comme suit :
Sensibilité à l’évolution des marchés
Au 30 juin 2014
Augmentation
Diminution
de 5 % ($)
Indice
de 5 % ($)
Indice composé S&P/TSX
258 656
(258 656)
(258 656)
Total
258 656
Augmentation
Diminution
de 5 % ($)
de 5 % ($)
238 812
(238 812)
238 812
(238 812)
Indice
Indice S&P 500 (couvert en dollars canadiens)
Indice S&P High Yield Dividend Aristocrats
Index Total Return (couvert en
dollars canadiens)
Total
Au 30 juin 2014
Augmentation
Diminution
de 5 % ($)
de 5 % ($)
430 522
(430 522)
Augmentation
Diminution
de 5 % ($)
de 5 % ($)
297 675
(297 675)
463 562
(463 562)
282 296
(282 296)
894 084
(894 084)
579 971
(579 971)
42
Notes annexes
Indice
Indice MSCI marchés émergents
Total
Au 30 juin 2014
Augmentation
Diminution
de 5 % ($)
de 5 % ($)
410 087
(410 087)
(410 087)
410 087
Augmentation
Diminution
de 5 % ($)
de 5 % ($)
306 069
(306 069)
306 069
(306 069)
Au 30 juin 2014
Augmentation
Diminution
Indice
de 5 % ($)
de 5 % ($)
Indice BNY Mellon Europe ADR
1 399 165
(1 399 165)
Total
1 399 165
(1 399 165)
Risque de taux d’intérêt
Le risque de taux d’intérêt est lié aux instruments financiers portant intérêt. La majorité des actifs et des passifs
financiers des FNB First Trust, à l’exception du FNB First Trust prêts de rang supérieur (couvert en dollars
canadiens) ne portent pas intérêt. Par conséquent, la plupart des FNB First Trust ne sont pas exposés à
d’importants risques de taux d’intérêt découlant des variations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché.
Le FNB First Trust prêts de rang supérieur (couvert en dollars canadiens) investit dans des titres portant intérêt.
Le revenu de ce FNB First Trust peut être touché par des variations des taux d’intérêt de titres particuliers ou par
l’incapacité du gestionnaire à obtenir des rendements semblables à l’échéance ou à la vente des titres. De plus,
le cours des titres portant intérêt fluctue en fonction des variations des taux d’intérêt. Ce FNB First Trust détient
principalement des prêts de rang supérieur dont les périodes de refixation du taux d’intérêt sont d’environ 30 à
90 jours. Par conséquent, comparativement à un fonds à taux fixe, ce FNB First Trust n’est pas exposé à un
risque important que la valeur liquidative fluctue selon les variations des taux d’intérêt en vigueur sur le marché.
Le tableau ci-dessous résume l’exposition du FNB First Trust aux prêts de rang supérieur et aux obligations à
rendement élevé au 30 juin 2014 et au 31 décembre 2013 :
Au 30 juin 2014
Placements
Prêts de rang supérieur
Obligations à rendement élevé
Total
Juste valeur ($)
61 028 017
9 806 404
70 834 421
% de l’actif net
82,36 %
13,23 %
95,59 %
Juste valeur ($)
37 232 177
2 742 093
39 974 270
% de l’actif net
94,91 %
6,99 %
101,90 %
Comme il est indiqué ci-dessus, les prêts de rang supérieur sont très peu sensibles aux taux d’intérêt en raison de
leur taux d’intérêt variable. En revanche, les obligations à rendement élevé sont généralement assorties d’un taux
d’intérêt fixe et sont donc plus sensibles aux taux d’intérêt. Au 30 juin 2014, la durée moyenne pondérée du
Fonds était de 0,84 an (0,59 an au 31 décembre 2013). Si les taux d’intérêt avaient augmenté ou diminué de 1 %
au 30 juin 2014, toutes les autres variables demeurant constantes par ailleurs, l’actif net aurait diminué ou
augmenté d’environ 708 344 $ (399 743 $ au 31 décembre 2013). En pratique, les résultats réels pourraient
différer des données indiquées dans la présente analyse de sensibilité, et l’écart pourrait être significatif.
43
Notes annexes
Risque de crédit
Le risque de crédit est le risque relatif au défaut de paiement des versements de capital ou d’intérêts prévus.
Le risque de crédit est également le risque qu’un ou plusieurs placements du portefeuille d’un FNB First Trust
voient leur cours diminuer ou que le FNB First Trust ne s’acquitte pas du règlement de ses versements de capital
ou d’intérêts à échéance, parce que la situation financière de l’émetteur du titre s’est détériorée.
Au 30 juin 2014, les FNB First Trust, à l’exception du FNB First Trust prêts de rang supérieur (couvert en dollars
canadiens), ne détenaient aucun placement important dans des titres d’emprunt ou des dérivés.
FNB First Trust prêts de rang supérieur (couvert en dollars canadiens) – La valeur des prêts de rang supérieur est
touchée par la solvabilité des emprunteurs et par la conjoncture économique et les conditions sectorielles. Si ce
FNB First Trust acquiert un prêt de rang supérieur d’un autre prêteur, par exemple en faisant l’acquisition d’une
participation, il pourrait être exposé aux risques de crédit de ce prêteur. Au 30 juin 2014, l’exposition maximale au
risque de crédit de ce FNB First Trust était de 70 834 421 $.
Ce FNB First Trust a investi dans des prêts de rang supérieur et d’autres titres d’emprunt assortis des notations
de crédit suivantes :
Notation de crédit S&P des titres d’emprunt
Au 30 juin 2014
% de l’actif net
BBB
BBBBB+
BB
BBB+
B
BCCC+
CCC
CCC-
% de l’actif net
0,00 %
2,00 %
6,00 %
10,46 %
9,68 %
29,51 %
21,71 %
9,67 %
5,13 %
0,57 %
0,83 %
1,70
1,56
7,87
14,59
16,09
31,95
20,74
5,14
2,12
0,14
0,14
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
Le tableau ci-dessous présente la composition de ce FNB First Trust par secteur :
Secteur par notation de crédit S&P
Au 30 juin 2014
% de l’actif net
Soins de santé
Biens de consommation discrétionnaire
Produits industriels
Technologies de l'information
Services financiers
Biens de consommation courante
Matières
Services de télécommunication
Énergie
23,31
23,05
10,70
9,87
7,62
6,97
6,61
6,12
1,31
44
% de l’actif net
%
%
%
%
%
%
%
%
%
17,99
27,92
9,12
8,67
13,14
8,03
9,72
4,71
2,60
%
%
%
%
%
%
%
%
%
Notes annexes
Le tableau ci-dessous présente la répartition géographique de ce FNB First Trust :
Pays
Au 30 juin 2014
% de l’actif net
États-Unis
Canada
Australie
France
Luxembourg
Irlande
Royaume-Uni
Espagne
% de l’actif net
87,43
2,40
2,19
2,08
1,86
0,76
0,64
0,38
%
%
%
%
%
%
%
%
92,32
3,63
2,19
0,00
2,53
0,00
1,23
0,00
%
%
%
%
%
%
%
%
Risque de change
Bon nombre des FNB First Trust détiennent des actifs et des passifs, y compris de la trésorerie, des placements à
court terme, des titres de capitaux propres, des options et des dérivés de change, lesquels sont libellés en dollars
américains. Ces FNB First Trust sont par conséquent exposés au risque de change, car la valeur des titres
libellés en dollars américains fluctue en raison des variations des taux de change. Les tableaux ci-dessous
résument l’exposition des FNB First Trust au risque de change au 30 juin 2014, bien qu’elle soit minime étant
donné qu’ils couvrent leur exposition à ce risque.
Dollar américain
Au 30 juin 2014
Exposition
au risque de
change ($)
% de l’actif net
5 119
0,08 %
Exposition
au risque de
change ($)
% de l’actif net
7 073
0,12 %
Dollar américain
Au 30 juin 2014
Exposition
au risque de
change ($)
% de l’actif net
(26 905)
-0,27 %
Exposition
au risque de
change ($)
% de l’actif net
161 462
2,36 %
Au 30 juin 2014
Exposition
Exposition
au risque de
au risque de
change ($)
% de l’actif net
change ($)
% de l’actif net
Dollar américain
(27 605)
-0,36 %
200 783
3,36 %
Dollar américain
Au 30 juin 2014
Exposition
au risque de
change ($)
% de l’actif net
135 454
0,18 %
45
Exposition
au risque de
change ($)
% de l’actif net
95 678
0,24 %
Notes annexes
Au 30 juin 2014
Exposition
au risque de
Pourcentage de
change ($)
l’actif net (%)
28 829 925
99,83
(1 352 210)
-4,68
(10 334 407)
-35,79
(12 846 397)
-44,48
4 296 911
14,88
Dollar américain
Franc suisse
Livre sterling
Euro
Total
%
%
%
%
%
Au 30 juin 2014, si le taux de change entre le dollar canadien et les autres devises avait augmenté ou diminué de
1 %, toutes les autres variables demeurant constantes par ailleurs, l’actif net aurait diminué ou augmenté,
respectivement (se reporter au tableau ci-dessous). En pratique, les résultats réels pourraient différer des
données indiquées dans la présente analyse de sensibilité, et l’écart pourrait être significatif.
Au 30 juin 2014
Augmentation/diminution
de l’actif net ($)
FNB First Capital
MC
MC
MC
MC
Augmentation/diminution
de l’actif net ($)
51
71
269
1 615
276
1 355
2 008
957
533 629
s.o.
Risque de liquidité
Le risque de liquidité s’entend du risque que les FNB First Trust ne soient pas en mesure de régler ou de
respecter leurs obligations. Les FNB First Trust sont exposés quotidiennement à des rachats en trésorerie visant
des parts rachetables. Ainsi, les FNB First Trust investissent la plus grande partie de leur actif dans des
placements qui se négocient sur un marché actif et qui peuvent être vendus facilement. De plus, les FNB First Trust
conservent suffisamment de trésorerie et d’équivalents de trésorerie pour maintenir leur liquidité.
Le FNB First Trust prêts de rang supérieur (couvert en dollars canadiens) investit une part importante de ses
actifs dans des titres d’emprunt de moindre qualité émis par des sociétés fortement endettées. Les titres
d’emprunt de moindre qualité ont tendance à être moins liquides que les titres d’emprunt de qualité supérieure.
De plus, les émissions de moindre envergure de titres d’emprunt ont tendance à être moins liquides que les
émissions plus importantes. En cas de repli soudain de l’économie ou si les marchés des titres d’emprunt pour ces
sociétés affichaient un contexte baissier, le FNB First Trust pourrait éprouver de la difficulté à vendre ses actifs en
quantité suffisante, à des prix raisonnables et en temps suffisamment opportun pour réunir les liquidités
nécessaires pour satisfaire aux demandes d’échange ou de rachat potentiellement nombreuses des porteurs de
parts du FNB First Trust.
46
Notes annexes
14. GESTION DU CAPITAL
Le capital des FNB First Trust correspond à leur actif net, lequel représente les capitaux propres. Les objectifs
des FNB First Trust en ce qui a trait à la gestion du capital consistent à préserver leur capacité à continuer leur
exploitation de manière à offrir un rendement aux porteurs de parts, à maximiser la valeur pour les porteurs de
parts et à maintenir leur santé financière.
Les FNB First Trust ne sont assujettis à aucune exigence extérieure concernant leur capital.
15. PRÊT DE TITRES
Un FNB First Trust peut, conformément au Règlement 81-102, prêter des titres en portefeuille à des tiers en vertu
d’une convention de prêt de titres entre le FNB First Trust et un agent de prêt de titres, selon les conditions
suivantes : i) l’emprunteur versera au FNB First Trust des frais pour le prêt de titres négociés et versera au
FNB First Trust des paiements en guise de rémunération correspondant aux distributions reçues par l’emprunteur
sur les titres empruntés; ii) les prêts de titres doivent être admissibles à titre de « mécanisme de prêt de valeurs
mobilières » aux fins de la Loi de l’impôt et iii) le FNB First Trust recevra une garantie correspondant à au moins
102 % de la valeur des titres en portefeuille prêtés. L’agent de prêt de titres sera chargé de l’administration
continue des prêts de titres, notamment de l’obligation d’établir quotidiennement la valeur de marché de la
garantie. Au 30 juin 2014, les FNB First Trust n’avaient effectué aucun prêt de titres.
16. TRANSITION AUX IFRS
La présente note contient un résumé de l’incidence de la transition aux IFRS pour les FNB First Trust.
Choix effectués relativement à la transition
La seule exemption facultative qu’ont adoptée les FNB First Trust lors de la transition porte sur la capacité de
désigner un actif et un passif financiers comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net lors de la
transition aux IFRS. Tous les actifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du résultat net lors de la
transition étaient précédemment comptabilisés à la juste valeur en vertu des PCGR du Canada.
Tableau des flux de trésorerie
En vertu des PCGR du Canada, les FNB First Trust n’étaient pas tenus de fournir de tableaux des flux de
trésorerie. Conformément aux dispositions d’IAS 1, un jeu complet d’états financiers doit comprendre un tableau
des flux de trésorerie pour la période considérée et pour la période comparative, sans exception.
Rapprochement de la présentation des capitaux propres et du bénéfice global conformément aux PCGR
du Canada et aux IFRS
MC
Capitaux propres
Capitaux propres présentés en vertu des PCGR du Canada
Réévaluation des placements à la juste valeur par le biais du résultat net
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
Bénéfice global
Bénéfice global présenté en vertu des PCGR du Canada
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables
47
31 déc. 2013 ($)
6 094 958
4 956
6 099 914
30 juin 2013 ($)
4 779 645
9 551
4 789 196
31 déc. 2013 ($)
249 533
4 956
30 juin 2013 ($)
(198 806)
9 552
254 489
(189 254)
Notes annexes
Capitaux propres
31 déc. 2013 ($)
6 834 252
1 001
6 835 253
Bénéfice global
30 juin 2013 ($)
4 987 318
2 614
4 989 932
31 déc. 2013 ($)
855 635
1 001
30 juin 2013 ($)
5 319
2 613
856 636
7 932
Capitaux propres
31 déc. 2013 ($)
30 juin 2013 ($)
5 917 137
4 361 858
60 781
13 456
5 977 918
4 375 314
Bénéfice global
Capitaux propres
Bénéfice global
31 déc. 2013 ($)
41 344
60 781
30 juin 2013 ($)
(626 742)
13 456
102 125
(613 286)
31 déc. 2013 ($)
39 218 624
8 845
39 227 469
31 déc. 2013 ($)
367 939
8 845
376 784
Classement des parts rachetables émises par les FNB First Trust
En vertu des PCGR du Canada, les FNB First Trust comptabilisaient les parts rachetables dans les capitaux
propres. Aux termes des IFRS, IAS 32 exige que les parts ou les actions d’une entité pour lesquelles l’émetteur a
l’obligation contractuelle de les racheter ou de les rembourser en échange d’un montant en trésorerie ou d’un
autre actif financier soient classées au titre des passifs financiers. Les parts des FNB First Trust ne peuvent pas
être classées en capitaux propres, car elles ne répondent pas aux critères d’IAS 32 à cet égard. Par conséquent,
les parts ont été reclassées à titre de passifs financiers lors de la transition aux IFRS.
En vertu des PCGR du Canada, les FNB First Trust évaluaient la juste valeur de leurs placements conformément
au Chapitre 3855, Instruments financiers – comptabilisation et évaluation, en vertu duquel le cours acheteur
devait être utilisé pour les positions acheteurs et le cours vendeur devait être utilisé pour les positions vendeurs,
dans la mesure où ces cours étaient disponibles. En vertu des IFRS, les FNB First Trust évaluent la juste valeur
de leurs placements en s’appuyant sur les directives d’IFRS 13, Évaluation de la juste valeur (« IFRS 13 »), selon
48
Notes annexes
laquelle la juste valeur d’un actif ou d’un passif qui dispose d’un cours acheteur et d’un cours vendeur doit se
fonder sur un cours compris dans l’écart acheteur-vendeur qui reflète le mieux la juste valeur. Cette norme permet
également l’utilisation du cours moyen ou d’autres conventions d’évaluation adoptées par les intervenants du
marché, faute de mieux en pratique, pour déterminer la juste valeur à l’intérieur d’un écart acheteur-vendeur.
Par conséquent, des ajustements ont été comptabilisés lors de l’adoption des IFRS afin d’augmenter la valeur
comptable des placements des FNB First Trust, comme le montre le tableau ci-après :
Placements
Augmentation de
($)
l’actif net ($)
6 065 068
4 956
FNB First Trust
MC
MC
MC
6 822 126
1 001
5 957 652
39 974 270
60 780
8 845
Ajustements de reclassement
En plus des ajustements relatifs à l’évaluation qui sont présentés ci-dessus, une partie des FNB First Trust ont
reclassé certains montants lors de la transition afin que la présentation de leurs états financiers soit conforme aux
IFRS. Le tableau ci-après présente les retenues d’impôt à la source de l’exercice clos le 31 décembre 2013 qui
avaient été précédemment portées en diminution du revenu de dividendes en vertu des PCGR du Canada et qui
ont été ensuite reclassées et présentées de façon distincte au titre des charges en vertu des IFRS.
FNB First Trust
MC
MC
MC
FNB First Trust AlphaDEX dividendes de marchés émergents (couvert en dollars canadiens)
MC
49
($)
s.o.
15 585
14 030
s.o.
s.o.
blank
(Cette page est intentionellement laissée en blanc.)
50
330 rue Bay, Suite 1300
Toronto (Ontario) M5H 2S8
www.firsttrust.ca

Rapports financiers intermédiaires de 2014 (non audité)

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