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5 avril 2013
Communiqué
UBS «Swissreal»: augmentation de capital avec droit de souscription
UBS «Sima», UBS «Swissreal» et UBS «Foncipars»: distribution et valeurs
d’inventaire
Du 18 au 26 avril 2013 UBS SA procédera à une augmentation de capital avec droit de
souscription d’UBS (CH) Property Fund – Swiss Commercial «Swissreal».
Zurich/Bâle, 5 avril 2013 – Le portefeuille immobilier d'UBS «Swissreal» a progressé de plus de 24% ces
trois dernières années, passant de 1,129 milliards de CHF (au 31 décembre 2009) à 1,405 milliards de
CHF (au 31 décembre 2012).
Au cours de ces derniers mois, UBS «Swissreal» a lancé plusieurs projets de construction et réalisé des
acquisitions qui fourniront au portefeuille des immeubles attrayants afin d’améliorer encore la qualité et
la diversification du portefeuille. Par ces acquisitions et projets de construction bien situés dans les
régions de Zurich, Argovie, Bâle-Campagne, Fribourg et Vaud le volume du portefeuille augmentera par
environ 190 mio. de CHF. Avec ces transactions UBS «Swissreal» confirme sa stratégie d’investissement
à succès comme fonds avec un portefeuille bien diversifié d’immeubles commerciaux suisses et une
croissance forte dans des grandes villes et leur agglomération.
UBS «Swissreal» - les avantages
• Un fonds immobilier suisse affichant un rendement élevé constant depuis 1962. Performance sur
10 ans: 5,2% par an (28.2.2003-28.2.2013).
• Un portefeuille de plus de 70 immeubles bien situés, largement diversifié au plan géographique et
selon l’usage commercial.
• Des locataires très fiables avec baux de longue durée, assurant des rendements stables du
portefeuille.
• Un rendement de placement (base: valeur d’inventaire) qui a affiché une évolution positive de 5%
(valeur d’inventaire +0.5%) en 2012, indépendamment du cours boursier.
• Une protection contre l’inflation, grâce à une indexation moyenne élevée des baux concernant des
surfaces de bureau (env. 92%) et des surfaces pour le commerce de détail (env. 75% - forte
proportion des grandes chaînes).
• L’évolution générale des cours des fonds immobiliers commerciaux a abaissé les agios ces derniers
mois: l’agio inférieur à la moyenne à long terme, combiné au rendement de distribution actuel de
4%, offre en ce moment un accès à UBS «Swissreal» à un niveau avantageux.
• De plus: avec quelque 300 points de base à fin mars 2013, l’écart entre le rendement de distribution
d’UBS «Swissreal» et le rendement des obligations d’Etat suisses à 10 ans est attrayant.
L’augmentation de capital
Visant à soutenir cette croissance, UBS SA procédera à une augmentation de capital d’UBS «Swissreal»
du 18 au 26 avril 2013, 12h00. Un négoce officiel des droits de souscription aura lieu à la SIX Swiss
Exchange du 18 au 24 avril 2013.
UBS SA, communiqué, 5 avril 2013
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Le prix de souscription des nouvelles parts se compose de la valeur d’inventaire (après distribution) à la
clôture de l’exercice au 31 décembre 2012, augmentée des revenus cumulés jusqu’à la date de libération
et de la commission d’émission. L’émission se fera à la commission («best effort basis») dans le cadre
d’une offre de souscription ouverte au public.
Le nombre de nouvelles parts à émettre sera déterminé par la direction du fonds à l’échéance de la
période de souscription sur la base du nombre de droits de souscription exercés. Le nombre de parts à
émettre pourra donc être inférieur au maximum indiqué. Par ailleurs, la valeur des droits de souscription
cotés à la SIX Swiss Exchange peut fluctuer en fonction de l’offre et de la demande. La stabilité de leur
valeur ne peut donc pas être garantie.
La correction habituelle du cours boursier, correspondant approximativement au montant du droit de
souscription, est à prévoir à partir du 18 avril 2013 (date de détachement du droit de souscription). Les
nouvelles parts donnent droit à la distribution pour tout l’exercice en cours avec effet rétroactif au 1er
janvier 2013. Leur libération est fixée au 3 mai 2013.
Pendant la période de souscription, les actuels détenteurs de parts pourront acquérir de nouvelles parts
du fonds immobilier sur la base de leurs droits de souscription. Les nouveaux investisseurs peuvent
participer à l’augmentation de capital dans le cadre du négoce des droits de souscription à la SIX Swiss
Exchange.
Dès le 23 janvier 2013, la direction du fonds, UBS Fund Management (Switzerland) SA, a annoncé
l’augmentation de capital dans un communiqué de presse, des annonces ainsi que sur le site Internet
UBS et maintenant a fixé les conditions d’émission:
Conditions d’émission
N° de valeur:
Parts: 1 442 088 / droits de souscription: 20 728 167
Rapport de souscription (nouvelle : anciennes parts):
1:5
Nombre de parts existantes:
15'600'864
Nombre de parts nouvelles (maximum):
3'120'173
Prix de souscription:
CHF 60.95
Cours boursier 2.4.2013:
CHF 65.80
Cours boursier théorique après distribution:
CHF 63.15
Valeur théorique du droit de souscription après distribution:
CHF 0.37
Cours d’ouverture théorique d’une part le 1er jour de la période de souscription:
CHF 62.80
Volume d’émission:
environ CHF 190 mio.
UBS SA, communiqué, 5 avril 2013
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Une part importante du produit de l’émission bénéficiera aux projets présentés ci-dessous:
Acquisition d’un centre de congrès et wellness
Trafo, Baden / AG
• Volume d’investissement d’environ 48 mio. de CHF
• Transfer de propriété 3e trimestre 2012
Acquisition d’un centre commercial
Route d’Englisberg, Granges-Paccot / FR
• Volume d’investissement d’environ 19 mio. de CHF
• Transfer de propriété 4e trimestre 2012
Acquisition d’un immeuble commercial
Zürcherstrasse, Schlieren / ZH
• Volume d’investissement d’environ 22 mio. de CHF
• Transfer de propriété 4e trimestre 2012
Acquisition des immeubles commerciaux
Bassersdorf & Geroldswil / ZH
• Volume d’investissement d’environ 28 mio. de CHF
• Transfer de propriété 1er trimestre 2013
UBS SA, communiqué, 5 avril 2013
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Nouvelle construction d’un immeuble commercial
Polygon, Pratteln / BL
• Volume d’investissement d’environ 35 mio. de CHF
• Fin des travaux prévue au 3e trimestre 2013
Nouvelle construction et assainissement d’un immeuble d’habitation et commercial
La Sallaz, Lausanne / VD
• Volume d’investissement d’environ 40 mio. de CHF
• Fin des travaux prévue 2015/16
Le produit restant de l’émission servira à l’acquisition d’immeubles supplémentaires, au financement
d’autres projets de construction et assainissement ainsi qu’au remboursement de capitaux empruntés.
Pourquoi participer à l’augmentation de capital?
• L’émission des nouvelles parts a lieu indépendamment du cours boursier à la valeur d’inventaire
(après distribution) à la clôture de l’exercice au 31 décembre 2012, majorée des revenus cumulés
jusqu’à la date de libération et de la commission d’émission.
• Par l’exercice des droits de souscription, l’investisseur peut éviter la «dilution» de sa part à la fortune
du fonds.
• Des directives de placement claires et une gestion professionnelle assurent l’investissement des
nouveaux capitaux dans des placements immobiliers attrayants.
• L’acquisition de nouveaux immeubles permet d’élargir la diversification, rajeunit le portefeuille et
accroît par conséquent son attrait pour les locataires et, par extension, pour les investisseurs.
De plus amples informations
UBS Real Estate Funds Suisse: http://www.ubs.com/realestate-switzerland
UBS SA, communiqué, 5 avril 2013
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Distributions
Pour les UBS Real Estate Funds cités ci-dessous, la direction du fonds a fixé, sur la base de la clôture de
l’exercice au 31 décembre 2012, les distributions suivantes:
Date de détachement: 9 avril 2013 – date de versement: 12 avril 2013
N° de
valeur
Fonds
1 442 087
UBS (CH) Property Fund – Swiss Mixed «Sima»
1 442 088
UBS (CH) Property Fund – Swiss Commercial
«Swissreal»
1 442 085
UBS (CH) Property Fund – Léman Residential
«Foncipars»
N° de coupon
15
(distribution de
rendements)
15
(distribution de
rendements)
16
(distribution de
rendements)
Distribution
(brute) en CHF
Impôt anticipé
de 35%
Distribution
(nette) en CHF
3.25
1.1375*
2.1125
2.65
0.9275*
1.7225
2.45
0.8575*
1.5925
* récupérable pour les investisseurs domiciliés en Suisse, partiellement récupérable pour les investisseurs domiciliés à l’étranger s’il existe une convention de double imposition
avec la Suisse
Basé sur l’évolution positive du cash flow la direction du fonds à décidé d’augmenter la distribution pour
UBS «Swissreal» à CHF 2.65. La direction du fonds a décidé de verser pour UBS «Sima» et pour UBS
«Foncipars» la même distribution que pour l’année passée.
Valeurs d’inventaire
Sur la base de la clôture de l’exercice 2012, les nouvelles valeurs d’inventaire au 31 décembre 2012 se
présentent comme suit:
N° de
valeur
Fonds
Valeur d’inventaire au 31.12.12
(avant distribution)
Valeur d’inventaire au 31.12.11
(avant distribution)
1 442 087
1 442 088
UBS (CH) Property Fund – Swiss Mixed «Sima»
CHF 80.24
CHF 78.91
UBS (CH) Property Fund – Swiss Commercial «Swissreal»
1 442 085
CHF 60.92
CHF 60.61
UBS (CH) Property Fund – Léman Residential «Foncipars»
CHF 66.12
CHF 65.09
Le 8 avril 2013, les fonds seront pour la première fois négociés à la SIX Swiss Exchange sur la base de
leurs nouvelles valeurs d’inventaire nettes. La correction habituelle du cours boursier, correspondant
approximativement à la distribution, est à prévoir à partir du 9 avril 2013 (date de détachement).
Les valeurs d’inventaire et les distributions seront publiées dès le 6 avril 2013 dans «Finanz &
Wirtschaft», «L’Agéfi» et «Liechtensteiner Volksblatt» ainsi que sur www.swissfunddata.ch.
UBS SA
Contact Suisse:
+41-44-234 85 00
www.ubs.com
UBS SA, communiqué, 5 avril 2013
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