États financiers au 30 juin 2015

Transcription

ÉTATS FINANCIERS
SEMESTRIELS
NON AUDITÉS
RELEVÉS DES PLACEMENTS
AU 30 JUIN 2015
États financiers semestriels (non audités) – Avis
Les états ﬁnanciers semestriels non audités ci-joints n’ont pas fait l’objet d’une revue par
les auditeurs externes des Portefeuilles.
Table des matières
Le présent rapport semestriel non audité comprend :
// les états de la situation financière au 30 juin 2015 (non audités)
et au 31 décembre 2014 ;
// les états de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables (non audités) pour les semestres terminés les 30 juin 2015
et 2014 ;
// les états du résultat global (non audités) pour les semestres
terminés les 30 juin 2015 et 2014 ;
// les tableaux des flux de trésorerie (non audités) pour les semestres
terminés les 30 juin 2015 et 2014 ;
// les relevés des placements au 30 juin 2015 (non audités) ;
// et les notes afférentes aux états financiers aux 30 juin 2015 et 2014
(non auditées) pour les Portefeuilles suivants :
Portefeuille FDP Équilibré
4
Portefeuille FDP Équilibré croissance
8
Portefeuille FDP Équilibré revenu
12
Portefeuille FDP Obligations canadiennes
16
Portefeuille FDP Gestion des liquidités
25
Portefeuille FDP Revenu fixe court terme
35
Portefeuille FDP Revenu fixe mondial
41
Portefeuille FDP Actions canadiennes
52
Portefeuille FDP Actions canadiennes dividende
59
Portefeuille FDP Actions américaines dividende
65
Portefeuille FDP Actions globales
70
Portefeuille FDP Actions américaines indiciel
78
Portefeuille FDP Actions pays émergents
83
Notes afférentes aux états financiers semestriels (non auditées)
90
États de la situation financière
Aux
(en milliers de dollars canadiens,
sauf les montants par part)
Actifs
Actifs courants
Placements (note 6)
Encaisse
Contrats à terme
Garanties à recevoir en espèces
Souscriptions à recevoir
Intérêts et dividendes à recevoir
30 juin
2015
$
(non audité)
États de l’évolution de l’actif net
attribuable aux porteurs de
parts rachetables
31 décembre
2014
$
(audité)
466 217
1 752
133
328
99
163
468 692
523 487
1 663
–
–
101
212
525 463
179
56
19
254
468 438
67
78
44
189
525 274
Parts en circulation, à la fin de la période (note 11)
31 043
35 987
Actif net attribuable aux porteurs
de parts rachetables par part
15,090
14,596
Passifs
Passifs courants
Rachats à payer
Frais de gestion à payer
Frais d’exploitation et d’exécution à payer
Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
4
États financiers semestriels (non audités) 2015
Pour les périodes de 6 mois terminées les 30 juin
(en milliers de dollars canadiens)
Série A et total des portefeuilles
à l’ouverture de la période
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables
Distributions aux porteurs de parts rachetables
Gains nets réalisés sur placements, devises étrangères,
produits dérivés et fonds de placements
Distributions totales aux porteurs de parts rachetables
Transactions sur parts rachetables
Produit de l’émission de parts rachetables
Réinvestissement des distributions
Rachats de parts rachetables
Augmentation (diminution) nette au titre des transactions
sur parts rachetables
à la clôture de la période
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
525 274
498 915
22 374
547 648
35 025
533 940
(3 832)
(3 832)
(4 221)
(4 221)
108 991
30 131
3 831
(188 200)
4 221
(52 666)
(75 378)
(18 314)
468 438
511 405
États du résultat global
Revenus
Intérêts
Dividendes
Revenus sur fonds de placement
Autres revenus
Gains nets (pertes nettes) réalisé(e)s sur la vente
de placements
Gains nets (pertes nettes) réalisés sur contrats à terme
Gains nets (pertes nettes) réalisé(e)s sur devises étrangères
Augmentation (diminution) de la plus-value non réalisée
sur placements
sur contrats à terme
sur devises étrangères
Charges
Frais de gestion du gestionnaire (note 9)
Honoraires d’audit
Frais du comité d’examen indépendant
Frais de garde
Honoraires d’avocat
Droits et dépôts
Frais de communication aux porteurs
Coûts de transaction
aux porteurs de parts rachetables avant impôt
Retenues fiscales étrangères
Nombre moyen pondéré de parts en circulation
au cours de la période — série A
aux porteurs de parts rachetables par part — série A
Tableaux des flux de trésorerie
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
22 374
35 025
(11 528)
(12 354)
(6)
(3)
(6 651)
(18 365)
(133)
(46 047)
121 502
–
(649 008)
665 423
(328)
49
(22)
(25)
–
103
(9)
(38)
79 185
20 774
(1)
108 993
(188 088)
–
29 470
(52 609)
(79 096)
(23 139)
89
(2 365)
Encaisse à l’ouverture de la période
1 663
2 810
35 025
Encaisse à la clôture de la période
1 752
445
33 601
34 325
0,666
1,020
Intérêts reçus inclus dans les activités opérationnelles
Dividendes reçus inclus dans les activités opérationnelles
Retenues d’impôts
3 651
568
81
180
514
60
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
104
519
3 546
258
177
406
4 280
–
11 528
184
38
12 354
–
63
6 651
18 364
133
–
(9)
22 952
(14)
35 630
375
5
1
54
6
15
21
21
498
425
6
1
51
5
10
24
31
553
22 454
35 077
(80)
(52)
22 374
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles
Ajustements au titre des éléments suivants :
(Gains nets) pertes nettes réalisé(e)s sur la vente
de placements
de placements à court terme
Variation de la (plus-value) moins-value non réalisée
sur les placements
sur les contrats à terme
Achats de placements
Produit de la vente de placements
Variation des éléments hors caisse du fonds de roulement
Garantie en espèces à recevoir
Entrées (sorties) de trésorerie nettes
liée aux activités opérationnelles
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Distributions versées aux porteurs de parts rachetables,
déductions faite des distributions réinvesties
Sommes versées au rachat de parts rachetables
liées aux activités de financement
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie
5
Relevé des placements
Au 30 juin 2015
Valeur CoûtJuste
nominalemoyen valeur
$$$
Marché monétaire (0,13 %)
Émis et garantis par
le gouvernement du Canada (0,13 %)
Gouvernement du Canada
0,547 % 2015-07-16
Total du marché monétaire
599 856
599 856 599 856
599 856
15 354 103 1 653 198 185 722 535 16 490 826 202 213 361 187 227 932
15 604 539
202 832 471
2 419 814 5 403 754 308 496 2 158 079 24 754 111 114 119 626 3 464 036 22 419 034 164 756 807 24 803 093
145 306 932
4 370 766
31 136 771
205 617 562
270 000 180 934 10 671 136 37 945 899 48 617 035 10 651 500
46 515 610
57 167 110
415 587 203 465 617 143
(7 370)
–
416 179 689 466 216 999
600 000
Nombre
d’actions
Fonds de placements (99,40 %)
Fonds d’obligations (43,30 %)
Fonds d’actions (43,90 %)
Portefeuille FDP Actions
canadiennes dividende
Fonds indiciels (12,20 %)
iShares MSCI World Index ETF
SPDR S&P 500 ETF Trust
Total des fonds de placements
Ajustement pour les coûts d’opération Total des placements (99,53 %)
Contrats à terme (0,03 %)
Encaisse et autres éléments d’actif net (0,44 %)
Total de l’actif net (100 %)
133 374
2 087 855
468 438 229
Tableau des contrats à terme
Au 30 juin 2015
Contrats d’échange de crédit
Obligation
Contrats à terme sur les obligations du Canada à 10 ans
Contrats à terme sur l’indice composé S&P/TSX 60
6
Nombre
de contrats
Date de
règlement
Valeur
nominale
Gain (perte)
non réalisé
$
70
56
21 sept. 2015
17 sept. 2015
9 800 000
(9 451 680)
11 406
121 968
133 374
Risque de change (voir note 6)
Devise
Juste valeur
$
30 juin 2015
% de
l’actif net
Juste valeur
$
31 décembre 2014
% de
l’actif net
Dollars
américains
46 678 812
9,96
53 534 021
10,19
Si le dollar canadien s’était apprécié ou déprécié de 10 % par rapport à toute
autre devise, toutes choses étant égales par ailleurs, l’actif net et le résultat
global du Portefeuille auraient, respectivement, diminué ou augmenté de
4 667 881 $ (5 353 402 $ au 31 décembre 2014.)
Si les taux d’intérêt en vigueur sur le marché avaient augmenté ou diminué de
1 % (100 pbs), toutes choses étant égales par ailleurs, l’actif net et le résultat
263 $ (51 988 $ au 31 décembre 2014).
La politique du Portefeuille consiste à détenir de 40 % à 65 % de son actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables en actifs portant intérêt.
Risque de prix (voir note 6)
Risque de crédit (voir note 6)
30 juin 2015 31 décembre 2014
%
%
Titres à revenu fixe par cote de crédit
100,00
100,00
AAA/Aaa/A-1/F-1
Total
100,00
100,00
Le Portefeuille est exposé au risque de crédit en majeure partie par ses
placements en titres de créances. La politique du Portefeuille en matière de
gestion du risque de crédit consiste à investir dans des titres de créance de
grande qualité et offrant un degré de liquidité très élevé.
Risque de liquidité (voir note 6)
(en milliers)
Passifs financiers
Rachats à payer
Frais d’exploitation
et d’exécution à payer
Parts rachetables
Total
Passifs financiers
À vue
Moins de 3 mois
30 juin 2015
Total
179
56
–
–
179
56
19
468 438
468 692
–
–
–
19
468 438
468 692
À vue
Rachats à payer
Parts rachetables
Total
31 décembre 2014
Moins de 3 mois
Total
67
78
–
–
67
78
44
525 274
525 463
–
–
–
44
525 274
525 463
Le Portefeuille est exposé quotidiennement à des rachats en trésorerie.
Sa politique consiste à maintenir au moins 90 % de ses actifs en placements
liquides (c’est-à-dire en placements qui peuvent être facilement cédés sur
le marché).
Risque de taux d’intérêt (voir note 6)
Placements
Encaisse
Autres actifs
Passifs
Instruments
portant intérêt
$
30 juin 2015
Instruments
ne portant
pas intérêt
$
599 856
–
–
–
465 617 143
1 752 280
723 089
254 139
31 décembre 2014
Instruments
Instruments
ne portant
portant intérêt
pas intérêt
$
$
26 355 199
–
–
–
497 131 727
1 662 537
313 106
188 370
Juste valeur
$
30 juin 2015
Variation
$
Juste valeur
$
31 décembre 2014
Variation
$
465 617 143
46 561 714
497 131 727
49 713 173
Si les prix des titres transigés avaient augmenté ou diminué de 10 %, toutes
choses étant égales par ailleurs, l’actif net et le résultat global du Portefeuille
auraient augmenté ou diminué, respectivement, d’environ 46 561 714 $
(49 713 173 $ au 31 décembre 2014).
La politique du Portefeuille consiste à gérer le risque de prix par la
diversification et la sélection de placements qui s’inscrivent dans les limites
établies dans les directives de placement énoncées dans la politque
de placement. Une proportion se situant entre 35 % et 60 % de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables doit être investie en titres de
capitaux propres. Le Portefeuille investit principalement dans notre gamme
de Portefeuilles.
Risque de concentration (voir note 6)
Le tableau qui suit résume le risque de concentration du Portefeuille. Les
pourcentages ont été calculés par rapport au total des placements.
Segment de marché
30 juin 2015
%
31 décembre 2014
%
43,30
36,30
9,90
9,90
0,60
38,50
34,70
11,30
10,10
5,40
Obligations et titres à revenu fixe
Actions canadiennes
Actions internationales
Actions américaines
Encaisse et équivalents
Information sur les instruments financiers (voir note 7)
Le tableau suivant présente les instruments financiers comptabilisés à l’état
de la situation financière, classés selon la hiérarchie des justes valeurs
décrite à la note 7.
30 juin 2015
Actions et fonds de placements
Instruments de
marchés monétaires
Total
31 décembre 2014
Instruments de
Total
Niveau 1 $
Niveau 2 $
Niveau 3 $
465 617 143
–
– 465 617 143
465 617 143
599 856
599 856
–
599 856
– 466 216 999
Niveau 1 $
Niveau 2 $
497 131 727
–
– 497 131 727
–
497 131 727
26 355 199
26 355 199
– 26 355 199
– 523 486 926
Niveau 3 $
Total
$
Total
$
Au cours de la période terminée le 30 juin 2015 et de l’exercice terminé
le 31 décembre 2014, il n’y a eu aucun transfert de titres entre les
niveaux 1 et 2.
7
Aux
Actifs
Actifs courants
Placements (note 6)
Encaisse
Passifs
Passifs courants
Rachats à payer
8
30 juin
2015
$
(non audité)
104 141
157
54
34
104 386
parts rachetables
31 décembre
2014
$
(audité)
111 750
1 701
94
41
113 586
1
29
7
37
104 349
5
30
21
56
113 530
7 611
8 707
13,711
13,039
Revenu net de placement distribué
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
113 530
86 079
6 688
120 218
5 860
91 939
(639)
(639)
(654)
(654)
40 764
19 599
639
(56 633)
654
(8 585)
(15 230)
11 668
104 349
102 953
Revenus
Intérêts
Dividendes
Autres revenus
de placements
sur placements
Charges
Frais de garde
Droits et dépôts
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
65
222
507
34
68
164
622
–
3 763
85
2 965
(1)
2 286
2 253
(16)
6 946
–
6 071
170
5
1
24
2
8
8
6
224
137
5
1
24
1
7
8
9
192
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
6 688
5 860
(3 763)
(2 965)
(1)
1
(2 286)
(23 229)
36 888
(2 253)
(56 366)
44 640
7
(1)
(14)
20
10
(12)
14 289
(11 065)
40 804
(56 637)
19 540
(8 598)
(15 833)
10 942
(1 544)
(123)
de placements
sur les placements
6 722
5 879
1 701
383
(34)
(19)
157
260
6 688
5 860
8 256
7 450
572
229
34
68
185
22
0,810
0,786
9
Au 30 juin 2015
Nombre CoûtJuste
d’actionsmoyen valeur
$$
1 952 889
355 992
23 360 252
3 513 927
26 874 179
23 813 525
3 360 206
27 173 731
857 358
118 507
1 655 783
21 142 744
1 427 529
17 316 809
39 887 082
23 054 364
1 679 006
23 889 633
48 623 003
205 000
75 461
12 000
8 102 446
14 769 320
732 264
23 604 030
8 087 250
19 399 971
857 245
28 344 466
90 365 291
104 141 200
(7 555)
–
90 357 736
104 141 200
WisdomTree Japan Hedged Equity Fund
10
208 126
104 349 326
Devise
Juste valeur
$
30 juin 2015
% de
l’actif net
Juste valeur
$
31 décembre 2014
% de
l’actif net
Dollars
américains
20 292 236
19,45
22 846 771
20,12
2 029 224 $ (2 284 677 $ au 31 décembre 2014.)
global du Portefeuille auraient, respectivement, diminué ou augmenté de 0 $
(11 815 $ au 31 décembre 2014). L’information présentée constitue
l’exposition directe du Portefeuille au risque et indirecte par le biais des titres
dans les fonds sous-jacents.
La politique du Portefeuille consiste à détenir entre 20 % et 55 % de son actif
net attribuable aux porteurs de parts rachetables en actifs portant intérêt.
%
%
0,00
0,00
AAA/Aaa/A-1/F-1
Total
100,00
100,00
grande qualité et offrant un degré de liquidité très élevé. Ils doivent avoir une
cote de crédit minimale de A par 2 agences de crédit reconnues.
(en milliers)
Passifs financiers
Rachats à payer
Parts rachetables
Total
Passifs financiers
Rachats à payer
Parts rachetables
Total
À vue
Moins de 3 mois
30 juin 2015
Total
1
29
–
–
1
29
7
104 349
104 386
–
–
–
7
104 349
104 386
À vue
Moins de 3 mois
31 décembre 2014
Total
5
30
–
–
5
30
21
113 530
113 586
–
–
–
21
113 530
113 586
le marché).
Placements
Encaisse
Autres actifs
Passifs
Instruments
portant intérêt
$
30 juin 2015
Instruments
ne portant
pas intérêt
$
–
–
–
–
104 141 200
156 957
88 189
37 020
31 décembre 2014
Instruments
Instruments
ne portant
portant intérêt
pas intérêt
$
$
5 989 756
–
–
–
105 760 442
1 701 018
135 255
56 125
Juste valeur
$
30 juin 2015
Variation
$
Juste valeur
$
31 décembre 2014
Variation
$
104 141 200
10 414 120
105 760 442
10 576 044
(10 576 044 $ au 31 décembre 2014).
établies dans les directives de placement énoncées dans la politque de
placement. Une proportion se situant entre 45 % et 80 % de l’actif net
de Portefeuilles.
Segment de marché
30 juin 2015
%
31 décembre 2014
%
0,20
26,00
29,90
24,50
19,40
6,80
24,30
21,80
27,80
19,30
Actions canadienne
30 juin 2015
Instruments de
Total
31 décembre 2014
Instruments de
Total
Niveau 1 $
Niveau 2 $
Niveau 3 $
104 141 200
–
– 104 141 200
–
104 141 200
–
–
–
–
– 104 141 200
Niveau 1 $
Niveau 2 $
105 760 442
–
– 105 760 442
–
105 760 442
5 989 756
5 989 756
–
5 989 756
– 111 750 198
Niveau 3 $
Total
$
Total
$
niveaux 1 et 2.
11
Aux
Actifs
Actifs courants
Placements (note 6)
Encaisse
Contrats à terme
Passifs
Passifs courants
Rachats à payer
30 juin
2015
$
(non audité)
188 402
914
55
136
14
–
189 521
parts rachetables
31 décembre
2014
$
(audité)
212 257
893
–
–
27
23
213 200
891
1
73
965
188 556
46
8
81
135
213 065
16 939
19 580
11,131
10,881
12
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
213 065
196 342
6 831
219 896
8 887
205 229
(1 757)
(1 757)
(1 877)
(1 877)
48 165
22 051
1 755
(79 503)
1 877
(21 703)
(29 583)
2 225
188 556
205 577
Revenus
Intérêts
Dividendes
Autres revenus
de placements
Gains nets (pertes nettes) réalisés sur fonds
de placements
sur placements
Charges
Frais de garde
Droits et dépôts
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
13
(12)
1 764
59
1 739
18
728
–
4 070
76
1 888
–
880
5 315
55
6 905
–
9 688
19
5
1
31
1
12
3
2
74
685
5
1
36
8
18
41
4
798
de placements
sur les placements
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
6 831
8 887
(4 070)
(1 888)
(1)
–
(880)
(42 462)
71 268
(5 315)
(1 886 568)
1 883 900
23
(7)
(8)
672
(9)
(36)
30 503
(357)
48 178
(78 658)
21 884
(21 696)
(30 482)
188
21
(169)
6 831
8 890
893
263
–
(3)
914
94
6 831
8 887
18 444
18 847
1 777
13
2
2 420
1
1
0,370
0,472
13
Au 30 juin 2015
Valeur CoûtJuste
$$$
Bons du Trésor du gouvernement du Canada
0,542 % 2015-07-16
299 929
299 929 299 929
299 929
5 036 313
730 573
5 600 233
60 824 835
7 260 385
56 003 428
124 088 648
61 412 795
6 895 878
56 534 351
124 843 024
3 428 319
1 948 869
33 800 192
18 368 257
52 168 449
35 140 273
28 118 275
63 258 548
176 257 097 188 101 572
–
–
176 557 026 188 401 501
300 000
Nombre
d’actions
Portefeuille FDP Actions
canadiennes dividende
Contrats à terme (0,03 %)
55 498
99 368
14
188 556 366
Devise
Juste valeur
$
30 juin 2015
% de
l’actif net
Juste valeur
$
31 décembre 2014
% de
l’actif net
2 643
0,00
2 922 305
1,37
Dollars
américains
131 $ (4 923 $ au 31 décembre 2014).
La politique du Portefeuille consiste à détenir de 55 % à 80 % de son actif net
264 $ (292 231 $ au 31 décembre 2014.)
%
%
100,00
100,00
AAA/Aaa/A-1/F-1
Total
100,00
100,00
Juste valeur
$
30 juin 2015
Variation
$
Juste valeur
$
31 décembre 2014
Variation
$
188 101 572
18 810 157
209 761 170
20 976 117
(20 976 117 $ au 31 décembre 2014).
de Portefeuilles.
(en milliers)
Passifs financiers
Rachats à payer
Parts rachetables
Total
Passifs financiers
Rachats à payer
Parts rachetables
Total
À vue
Moins de 3 mois
30 juin 2015
Total
891
1
–
–
891
1
73
188 556
189 521
–
–
–
73
188 556
189 521
À vue
Moins de 3 mois
31 décembre 2014
Total
46
8
–
–
46
8
81
213 065
213 200
–
–
–
81
213 065
213 200
Segment de marché
Placements
Encaisse
Autres actifs
Passifs
Instruments
portant intérêt
$
30 juin 2015
Instruments
ne portant
pas intérêt
$
299 929
–
–
–
188 101 572
914 119
205 496
964 849
31 décembre 2014
Instruments
Instruments
ne portant
portant intérêt
pas intérêt
$
$
2 495 734
–
–
–
209 761 170
892 785
50 228
135 205
31 décembre 2014
%
0,70
65,90
18,60
14,80
0,00
1,60
62,00
19,00
15,40
2,00
Actions canadienne
30 juin 2015
le marché).
30 juin 2015
%
Instruments de
Total
31 décembre 2014
Instruments de
Total
Niveau 1 $
Niveau 2 $
Niveau 3 $
188 101 572
–
– 188 101 572
–
188 101 572
299 929
299 929
–
299 929
– 188 401 501
Niveau 1 $
Niveau 2 $
209 761 170
–
– 209 761 170
–
209 761 170
2 495 734
2 495 734
–
2 495 734
– 212 256 904
Niveau 3 $
Total
$
Total
$
niveaux 1 et 2.
15
Aux
Actifs
Actifs courants
Placements (note 6)
Encaisse
Produit de la vente de placements à recevoir
30 juin
2015
$
(non audité)
parts rachetables
31 décembre
2014
$
(audité)
423 234
148
715
33 166
1 902
459 165
372 133
249
43
–
1 480
373 905
276
302
33 401
25
34 004
425 161
32
279
–
120
431
373 474
35 713
30 929
11,905
12,075
377 890
373 474
47 271
–
30 988
30 929
4 725
–
Passifs
Passifs courants
Rachats à payer
Acquisitions de titres
— série A
— série I
Parts en circulation, à la fin de la période
— série A
— série I
— série A
— série I
16
12,195
12,075
10,005
–
Série A
Série I
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
373 474
307 965
7 405
380 879
13 274
321 239
(3 604)
(3 604)
(4 820)
(4 820)
61 021
54 794
3 604
(64 010)
4 818
(19 834)
615
39 778
377 890
356 197
–
–
(10)
(10)
–
–
(338)
(338)
–
–
49 261
–
338
(1 980)
–
–
47 619
–
47 271
–
parts rachetables (suite)
Total des Portefeuilles
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
373 474
307 965
7 395
380 869
13 274
321 239
(3 942)
(3 942)
(4 820)
(4 820)
110 282
54 794
3 942
(65 990)
4 818
(19 834)
48 234
39 778
425 161
356 197
Revenus
Intérêts
Dividendes
de placements
sur placements
Charges
Frais de garde
Droits et dépôts
Autres
Dépenses dividendes
aux porteurs de parts rachetables — série A
aux porteurs de parts rachetables — série I
au cours de la période — série I
aux porteurs de parts rachetables par part — série I
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
5 161
6
473
5 019
59
378
4 544
(28)
3 155
–
(831)
9 325
6 525
15 136
1 714
5
1
60
19
12
70
4
6
39
1 930
1 631
6
1
71
21
18
92
–
–
22
1 862
7 395
13 274
–
–
7 395
13 274
7 405
13 274
(10)
–
30 560
26 623
2 748
–
0,243
0,499
(0,004)
–
17
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
7 395
13 274
(4 544)
(3 155)
(1)
(1)
1 066
(3 919 443)
3 872 044
12
(6 528)
(4 976 712)
4 937 888
–
(422)
23
(95)
–
(109)
13
(53)
2
(43 965)
(35 381)
109 610
(65 746)
54 997
(19 833)
43 864
35 164
(101)
(217)
249
349
148
132
5 212
6
6
4 903
66
–
de placements
sur les placements
Remboursements
Autres passifs à payer
Dividendes payés
18
Au 30 juin 2015
Valeur CoûtJuste
$$$
Valeur CoûtJuste
$$$
Obligations (84,19 %)
0,557 %, 2015-07-30
Émises et garanties par
Fiducie du Canada pour l’habitation no 1
1,200 %, 2020-06-15
2,350 %, 2023-09-15
2,550 %, 2025-03-15
2,900 %, 2024-06-15
1,500 %, 2023-06-01
2,250 %, 2025-06-01
2,500 %, 2024-06-01
2,750 %, 2016-09-01
2,750 %, 2022-06-01
3,500 %, 2045-12-01
4,000 %, 2041-06-01
5,000 %, 2037-06-01
5,750 %, 2029-06-01
5,750 %, 2033-06-01
Municipalités et octroyées (3,92 %)
Ville de Boisbriand
2,650 %, 2015-10-20
Ville de Brossard
1,400 %, 2015-11-04
Ville de Châteauguay
2,900 %, 2015-10-05
Ville de Kirkland
3,250 %, 2016-02-22
Ville de Longueuil
1,400 %, 2015-11-19
Ville de Magog
3,000 %, 2015-12-21
Ville de Mirabel
3,000 %, 2015-12-02
Ville de Pointe-Claire
4,200 %, 2015-10-20
Ville de Québec
2,650 %, 2015-11-23
Ville de Rivière-du-Loup
1,400 %, 2015-12-09
Ville de Rouyn-Noranda
3,050 %, 2016-03-28
Ville de Saguenay
3,250 %, 2016-04-19
Ville de Shawinigan
1,700 %, 2015-12-11
Ville de Sherbrooke
1,800 %, 2015-10-23
Ville de St-Sauveur
2,800 %, 2015-11-25
Ville de Terrebonne
3,000 %, 2015-12-15
Ville de Trois-Rivières
1,400 %, 2015-10-22
Administration régionale Kativik
2,700 %, 2015-10-14
Ville de Chibougamau
2,700 %, 2015-10-15
Sociétés (0,84 %)
Réseau de Transport de la Capitale
2,600 %, 2015-11-10
Réseau de Transport de Longueuil
1,450 %, 2015-12-17
Société québécoise d’assainissement
des eaux
0,908 %, 2015-07-20
1 200 000
1 199 451
1 199 451
303 000
303 863
303 863
1 219 000
1 217 707
1 217 707
500 000
501 558
501 558
489 000
493 915
493 915
2 000 000
1 997 636
1 997 636
565 000
568 439
568 483
806 000
810 366
810 366
475 000
478 566
478 566
420 000
421 563
421 563
471 000
470 384
470 384
535 000
540 096
540 096
507 000
513 085
513 085
2 200 000
2 200 000
2 200 000
1 800 000
1 800 513
1 800 513
349 000
350 526
350 526
657 000
660 960
660 960
2 000 000
1 998 142
1 998 142
603 000
604 711
604 711
718 000
720 057
16 652 087
720 057
16 652 131
382 000
383 226
383 226
672 000
671 225
671 225
2 500 000
2 498 819
3 553 270
21 404 808 2 498 819
3 553 270
21 404 852
Émises et garanties
par une province (26,11 %)
Muskrat Falls / Labrador Transmission
Assets Funding Trust
3,630 %, 2029-06-01
Province de l’Alberta
3,450 %, 2043-12-01
Province de la Colombie-Britannique
2,850 %, 2025-06-18
3,200 %, 2044-06-18
4,700 %, 2037-06-18
Province du Manitoba
2,550 %, 2023-06-02
2,850 %, 2046-09-05
3,300 %, 2024-06-02
Province du Nouveau-Brunswick
3,550 %, 2043-06-03
3,650 %, 2024-06-03
Province de l’Ontario
2,600 %, 2025-06-02
2,850 %, 2023-06-02
2,900 %, 2046-12-02
3,150 %, 2022-06-02
3,500 %, 2024-06-02
3,500 %, 2043-06-02
4,000 %, 2021-06-02
4,600 %, 2039-06-02
4,650 %, 2041-06-02
4,700 %, 2037-06-02
5,600 %, 2035-06-02
5,850 %, 2033-03-08
6,500 %, 2029-03-08
1 200 000
2 500 000
2 000 000
1 000 000
1 189 953
2 480 534
2 126 680
1 103 450
1 196 209
2 581 684
2 072 695
1 069 770
3 100 000
1 500 000
2 000 000
1 700 000
2 000 000
3 500 000
6 225 000
8 000 000
5 100 000
4 000 000
3 087 600
1 560 363
2 130 800
1 742 474
2 166 750
4 340 048
8 639 600
11 683 530
7 490 196
6 240 768
55 982 746
3 105 709
1 577 192
2 149 014
1 743 390
2 193 896
4 408 423
8 251 557
11 752 212
7 420 815
6 121 359
55 643 925
335 000
377 042
379 996
1 000 000
1 115 370
1 057 103
1 000 000
2 500 000
800 000
1 031 780
2 510 811
972 368
1 041 514
2 546 422
1 007 762
3 800 000
1 400 000
1 000 000
3 673 528
1 380 642
1 043 503
3 896 694
1 293 309
1 073 964
1 000 000
1 000 000
950 580
1 037 230
1 037 404
1 097 361
4 013 000
6 400 000
1 000 000
9 200 000
3 213 000
2 300 000
3 700 000
2 500 000
2 000 000
5 000 000
4 000 000
1 500 000
1 000 000
4 010 832
6 655 071
933 095
9 838 480
3 502 791
2 350 762
4 165 513
3 240 342
2 666 979
5 929 132
5 187 021
1 940 767
1 412 900
4 062 427
6 716 616
943 171
9 926 569
3 511 944
2 426 468
4 184 719
3 091 390
2 507 900
6 221 534
5 474 827
2 077 990
1 420 506
19
Au 30 juin 2015
par une province (suite)
Province du Québec
2,750 %, 2025-09-01
3,000 %, 2023-09-01
3,500 %, 2022-12-01
3,500 %, 2045-12-01
3,750 %, 2024-09-01
4,250 %, 2021-12-01
4,250 %, 2043-12-01
5,000 %, 2038-12-01
5,000 %, 2041-12-01
5,750 %, 2036-12-01
6,250 %, 2032-06-01
Province de la Saskatchewan
2,750 %, 2046-12-02
Ville de Blainville
2,800 %, 2018-10-10
Ville de Longueuil
1,400 %, 2015-11-19
Ville de Montréal
4,100 %, 2034-12-01
Ville de Saguenay
3,250 %, 2016-04-19
Ville de Sherbrooke
2,150 %, 2016-10-23
2,350 %, 2018-01-30
2,500 %, 2017-10-23
Ville de St-Eustache
2,950 %, 2016-10-25
Ville de Mont-Royal
1,750 %, 2020-03-09
Sociétés (41,05 %)
407 International Inc.
3,350 %, 2024-05-16
3,830 %, 2046-05-11
5,960 %, 2035-12-03
Aéroports de Montréal
3,919 %, 2042-09-26
6,550 %, 2033-10-11
Alimentation Couche-Tard Inc.
4,214 %, 2020-08-21
AltaGas Ltd.
3,720 %, 2021-09-28
4,600 %, 2018-01-15
AltaLink, LP
3,668 %, 2023-11-06
American Express Canada Credit Corporation
2,310 %, 2018-03-29
Banque de Montréal
2,120 %, 2022-03-16
2,240 %, 2017-12-11
2,840 %, 2020-06-04
20
Valeur CoûtJuste
$$$
1 500 000
4 900 000
2 000 000
2 800 000
5 000 000
8 000 000
2 000 000
1 700 000
3 700 000
2 500 000
2 500 000
1 518 451
5 144 577
2 204 600
3 014 286
5 509 680
8 938 245
2 527 991
2 076 611
4 054 388
3 390 595
3 359 292
1 533 898
5 188 640
2 203 150
2 943 555
5 561 088
9 196 038
2 370 435
2 193 387
4 843 746
3 484 743
3 567 849
1 000 000
944 590
108 609 845
921 045
111 005 164
2 000 000
2 021 380
2 081 480
2 194 000
2 190 744
2 193 736
1 000 000
1 079 977
1 087 481
111 000
112 373
112 690
1 250 000
3 000 000
3 000 000
1 251 688
3 001 110
2 983 611
1 260 668
3 048 990
3 059 784
2 000 000
2 045 260
2 038 033
1 900 000
1 881 950
16 568 093
1 868 023
16 750 885
750 000
1 200 000
971 000
787 920
1 198 056
1 298 314
794 487
1 189 690
1 275 758
1 000 000
300 000
1 000 042
429 990
1 024 514
413 245
1 500 000
1 536 978
1 632 774
500 000
1 000 000
507 728
1 074 420
529 645
1 071 838
1 000 000
1 000 000
1 083 946
1 000 000
999 720
1 024 860
1 500 000
2 600 000
3 000 000
1 502 620
2 633 740
3 106 891
1 485 579
2 659 645
3 143 111
bcIMC Realty Corporation
2,840 %, 2025-06-03
Bell Canada
3,350 %, 2023-03-22
4,400 %, 2018-03-16
4,750 %, 2044-09-29
5,000 %, 2017-02-15
5,520 %, 2019-02-26
BMW Canada Inc.
1,408 %, 2017-02-24
2,330 %, 2018-05-23
Brookfield Asset Management Inc.
3,950 %, 2019-04-09
4,540 %, 2023-03-31
Brookfield Renewable Energy Partners ULC
4,790 %, 2022-02-07
Caisse Centrale Desjardins
1,748 %, 2020-03-02
2,795 %, 2018-11-19
Calloway Real Estate Investment Trust
3,749 %, 2021-02-11
Banque Canadienne Impériale de Commerce
2,650 %, 2016-11-08
Compagnie des chemins de fer
nationaux du Canada
2,750 %, 2021-02-18
Canadian Natural Resources Limited
2,890 %, 2020-08-14
Banque Canadienne de l’Ouest
2,531 %, 2018-03-22
Choice Properties Real Estate
Investment Trust
2,297 %, 2020-09-14
Fiducie de capital CIBC
9,976 %, 2108-06-30
CT Real Estate Investment Trust
2,852 %, 2022-06-09
CU Inc.
4,085 %, 2044-09-02
Dollarama Inc.
1,536 %, 2017-05-16
Element Financial Corporation
4,250 %, 2020-06-30
First Capital Realty Inc.
4,790 %, 2024-08-30
4,950 %, 2018-11-30
Ford Credit Canada Limited
2,450 %, 2020-05-07
3,700 %, 2018-08-02
Gaz Metro Inc.
3,300 %, 2045-03-31
GE Capital Canada Funding Company
3,550 %, 2019-06-11
5,530 %, 2017-08-17
George Weston Limitée
3,780 %, 2016-10-25
4,115 %, 2024-06-17
Valeur CoûtJuste
$$$
2 000 000
1 998 960
1 990 412
2 000 000
800 000
800 000
1 500 000
1 300 000
2 006 191
845 926
816 290
1 598 304
1 452 126
2 043 043
858 249
800 994
1 584 225
1 470 297
1 500 000
1 200 000
1 499 999
1 199 772
1 501 065
1 233 139
500 000
300 000
512 238
330 000
533 756
323 585
750 000
767 475
823 576
3 300 000
1 500 000
3 300 384
1 500 000
3 288 120
1 565 593
1 500 000
1 501 185
1 578 614
3 500 000
3 589 290
3 568 721
800 000
794 752
840 639
500 000
500 015
512 532
1 000 000
1 000 164
1 018 029
1 000 000
1 000 010
997 246
1 000 000
1 301 978
1 288 898
1 600 000
1 600 000
1 603 722
1 500 000
1 500 000
1 553 720
1 000 000
996 570
997 410
500 000
500 000
547 500
1 000 000
1 500 000
1 004 580
1 602 870
1 100 650
1 654 327
1 000 000
700 000
1 000 000
740 789
1 006 174
740 436
250 000
249 763
228 304
1 000 000
1 000 000
1 084 340
1 093 835
1 078 538
1 089 829
1 155 000
1 000 000
1 196 282
1 000 000
1 189 794
1 052 266
Au 30 juin 2015
Sociétés (suite)
Autorité aéroportuaire du Grand Toronto
4,850 %, 2017-06-01
7,050 %, 2030-06-12
Great-West Lifeco Delaware Finance LP II
7,127 %, 2068-06-26
Great-West Lifeco Inc.
4,650 %, 2020-08-13
Health Montreal Collective LP
6,721 %, 2049-09-30
Hollis Receivables Term Trust II
1,788 %, 2020-02-26
Banque HSBC Canada
1,816 %, 2020-07-07
2,938 %, 2020-01-14
Husky Energy Inc.
3,550 %, 2025-03-12
5,000 %, 2020-03-12
Hydro One Inc.
4,170 %, 2044-06-06
4,890 %, 2037-03-13
L’Industrielle Alliance, Assurance
et services financiers inc.
2,640 %, 2027-02-23
Intact Corporation Financière
5,410 %, 2019-09-03
Kellogg Canada Inc.
2,050 %, 2017-05-23
Companies Loblaw Limitée
5,220 %, 2020-06-18
6,050 %, 2034-06-09
Lower Mattagami Energy LP
2,228 %, 2017-10-23
4,331 %, 2021-05-18
Metro Inc.
3,200 %, 2021-12-01
Banque Nationale du Canada
1,742 %, 2020-03-03
North Battleford Power LP
4,958 %, 2032-12-31
North West Redwater Partnership
2,100 %, 2022-02-23
Nova Scotia Power Inc.
3,612 %, 2045-05-01
Pembina Pipeline Corporation
3,770 %, 2022-10-24
4,240 %, 2027-06-15
4,810 %, 2044-03-25
PSP Capital Inc.
3,030 %, 2020-10-22
3,290 %, 2024-04-04
Réseau de transport de la Capitale
1,500 %, 2016-05-14
2,000 %, 2016-11-14
2,650 %, 2018-11-14
Réseau de transport de Longueuil
2,250 %, 2018-12-17
Valeur CoûtJuste
$$$
1 500 000
1 200 000
1 505 758
1 663 800
1 607 136
1 690 474
1 400 000
1 616 508
1 628 075
1 000 000
1 083 485
1 131 714
1 000 000
1 219 316
1 315 318
1 250 000
1 250 000
1 250 696
1 000 000
1 400 000
999 960
1 425 328
994 459
1 470 413
700 000
1 000 000
697 836
1 106 735
703 233
1 123 741
1 000 000
700 000
1 014 940
814 380
1 055 365
813 356
700 000
699 825
699 464
1 300 000
1 342 913
1 487 074
850 000
849 830
859 132
1 000 000
350 000
1 138 508
422 993
1 142 121
415 427
800 000
800 000
800 000
846 669
819 262
905 292
1 900 000
1 899 772
1 973 169
3 000 000
3 001 269
2 990 993
957 330
957 397
1 089 184
1 000 000
997 990
992 573
1 000 000
1 000 000
932 695
700 000
500 000
500 000
707 971
499 955
499 535
731 280
505 672
495 126
1 000 000
1 000 000
999 620
999 490
1 078 362
1 076 534
2 526 000
2 152 000
3 000 000
2 512 565
2 146 365
3 020 280
2 522 886
2 165 407
3 080 691
734 000
735 314
743 770
Valeur CoûtJuste
$$$
Réseau de transport de Longueuil
2,550 %, 2017-05-16
Rogers Communications Inc.
1,598 %, 2017-03-13
3,000 %, 2017-06-06
4,700 %, 2020-09-29
5,340 %, 2021-03-22
5,380 %, 2019-11-04
6,680 %, 2039-11-04
Banque Royale du Canada
1,968 %, 2022-03-02
2,350 %, 2019-12-09
2,364 %, 2017-09-21
2,860 %, 2021-03-04
2,890 %, 2018-10-11
Shaw Communications Inc.
5,650 %, 2019-10-01
6,750 %, 2039-11-09
Sobeys Inc.
3,520 %, 2018-08-08
Société de Transport de Laval
1,600 %, 2016-10-21
2,350 %, 2019-10-21
Société de Transport du Saguenay
2,400 %, 2019-10-01
Financière Sun Life
4,380 %, 2022-03-02
Suncor Énergie inc.
5,800 %, 2018-05-22
Fiducie de Capital TD III
7,243 %, 2049-12-29
TELUS Corporation
2,350 %, 2022-03-28
3,350 %, 2024-04-01
3,600 %, 2021-01-26
4,400 %, 2046-01-29
5,050 %, 2019-12-04
5,050 %, 2020-07-23
Banque Scotia
1,330 %, 2018-05-01
2,130 %, 2020-06-15
2,462 %, 2019-03-14
2,580 %, 2027-03-30
2,740 %, 2016-12-01
3,036 %, 2024-10-18
La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers
2,100 %, 2025-06-01
2,811 %, 2024-02-21
La Compagnie d’Assurance Standard Life
du Canada
3,938 %, 2022-09-21
Banque Toronto-Dominion
2,171 %, 2018-04-02
2,433 %, 2017-08-15
2,563 %, 2020-06-24
4,779 %, 2105-12-14
5,763 %, 2106-12-18
1 300 000
1 315 665
1 323 949
1 250 000
800 000
500 000
1 500 000
1 000 000
400 000
1 250 000
799 368
564 675
1 620 848
1 104 549
536 732
1 250 550
822 707
557 282
1 723 691
1 138 982
504 101
2 000 000
1 700 000
2 500 000
3 000 000
2 000 000
1 994 860
1 721 205
2 502 294
3 110 690
2 056 000
1 957 807
1 748 251
2 558 203
3 135 611
2 091 964
1 000 000
350 000
1 106 850
438 947
1 145 170
425 649
1 000 000
999 590
1 052 032
744 000
3 000 000
743 613
2 953 500
745 949
3 041 040
1 000 000
982 900
1 019 630
1 000 000
1 046 650
1 046 981
2 150 000
2 492 031
2 414 483
800 000
916 720
944 214
1 000 000
1 000 000
1 700 000
750 000
900 000
1 500 000
997 310
1 008 600
1 751 755
749 790
999 864
1 706 910
975 987
1 008 386
1 810 301
703 912
1 017 945
1 701 439
1 500 000
4 000 000
2 000 000
1 000 000
3 000 000
1 000 000
1 499 670
4 006 240
2 044 800
999 750
3 082 230
1 000 000
1 497 344
4 045 492
2 070 938
974 837
3 064 142
1 045 376
1 000 000
1 500 000
999 960
1 500 000
999 520
1 558 378
1 000 000
1 024 686
1 051 132
1 700 000
1 700 000
3 000 000
1 000 000
1 200 000
1 721 756
1 700 000
3 060 015
1 013 940
1 294 872
1 738 569
1 743 273
3 104 731
1 045 769
1 319 850
21
Au 30 juin 2015
Sociétés (suite)
Thomson Reuters Corporation
3,309 %, 2021-11-12
3,369 %, 2019-05-23
Toronto Hydro Corporation
2,910 %, 2023-04-10
Toyota Credit Canada Inc.
1,800 %, 2020-02-19
2,050 %, 2020-05-20
Union Gas Limited
2,760 %, 2021-06-02
Vancouver International Airport Authority
4,424 %, 2018-12-07
VW Credit Canada, Inc.
2,150 %, 2020-06-24
Wells Fargo Canada Corporation
2,944 %, 2019-07-25
3,040 %, 2021-01-29
Valeur CoûtJuste
$$$
1 000 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
1 038 907
1 054 168
1 000 000
996 801
1 033 704
1 000 000
1 000 000
999 050
999 810
1 002 148
1 010 917
1 000 000
1 002 888
1 037 628
1 850 000
1 850 000
2 053 743
1 350 000
1 347 584
1 361 372
800 000
500 000
835 856
522 705
171 611 343
841 120
525 174
174 567 037
352 772 027 357 967 011
4 200 000
4 401 600
Total des obligations
Nombre
d’actions
Actions (1,49 %)
Services financiers (1,04 %)
INFOR Acquisition Corp.
420 000
Produits industriels (0,45 %)
Tidewater Midstream and Infrastructure Ltd.
975 000
Total des actions
1 316 250
1 901 250
5 516 250 6 302 850
28 707 800
28 697 109
iShares Canadian Universe Bond Index ETF
3 071 838
280 000
22
8 797 600
8 862 000
37 505 400 37 559 109
(377)–
417 198 108 423 233 822
1 927 556
425 161 378
Devise
Juste valeur
$
30 juin 2015
% de
l’actif net
5 998
0,00
Dollars
américains
31 décembre 2014
Juste valeur
% de
$
l’actif net
–
–
600 $ (0 $ au 31 décembre 2014).
%
%
17,47
30,26
37,72
14,55
100,00
AAA/Aaa/A-1/F-1
AA/Aa/A-2/F-2
A/A-3/F-3
BBB/Baa
Total
21,45
26,87
38,35
13,33
100,00
grande qualité, de façon à ce que la cote de solvabilité moyenne du
portefeuille soit équivalente ou supérieure à BBB.
(en milliers)
Passifs financiers
Rachat à payer
Parts rachetables
Total
Passifs financiers
Rachat à payer
Parts rachetables
Total
30 juin 2015
Total
À vue
Moins de 3 mois
276
302
33 401
–
–
25
425 161
459 165
–
–
–
25
425 161
459 165
À vue
Moins de 3 mois
31 décembre 2014
Total
32
279
–
–
32
279
120
373 474
373 905
–
–
–
120
373 474
373 905
276
302
33 401
Placements
Encaisse
Autres actifs
Passifs
Instruments
portant intérêt
$
30 juin 2015
Instruments
ne portant
pas intérêt
$
379 371 863
–
–
–
43 861 959
147 904
35 783 499
34 004 047
31 décembre 2014
Instruments
Instruments
ne portant
portant intérêt
pas intérêt
$
$
372 133 170
–
–
–
–
249 011
1 522 636
430 865
26 386 739 $ (36 626 346 $ au 31 décembre 2014).
La politique du Portefeuille consiste à détenir de 75 % à 100 % de son actif
Juste valeur
$
30 juin 2015
Variation
$
Juste valeur
$
31 décembre 2014
Variation
$
43 861 959
4 386 196
72 199 051
7 219 905
(7 219 905 $ au 31 décembre 2014).
Segment de marché
Fédéral/Provincial/Municipal
Services financiers
Communications
Énergie
Fonds communs de placement
Produits industriels
Services aux collectivités
Consommation de base
Biens de consommation
Santé
Autres
30 juin 2015
%
31 décembre 2014
%
47,50
21,90
5,10
3,30
6,80
7,90
2,20
1,50
1,40
0,30
2,10
42,40
15,20
4,60
3,20
19,40
6,50
2,40
1,70
0,60
0,30
3,70
le marché).
23
30 juin 2015
Obligations
Instruments de
Total
31 décembre 2014
Obligations
Instruments de
Total
Niveau 1 $
Niveau 2 $
Niveau 3 $
Total
$
43 861 959
– 357 967 011
– 43 861 959
– 357 967 011
– 21 404 852
43 861 959 379 371 863
– 21 404 852
– 423 233 822
Niveau 1 $
Niveau 2 $
Niveau 3 $
Total
$
72 199 051
–
– 286 276 652
– 72 199 051
– 286 276 652
– 13 657 467
72 199 051 299 934 119
– 13 657 467
– 372 133 170
niveaux 1 et 2.
24
Aux
Actifs
Actifs courants
Placements (note 6)
Encaisse
Passifs
Passifs courants
Rachats à payer
parts rachetables
30 juin
2015
$
(non audité)
63 020
30
36
340
63 426
31 décembre
2014
$
(audité)
93 313
23
4
484
93 824
77
19
(9)
87
63 339
32
26
34
92
93 732
6 763
10 029
9,366
9,346
60 786
93 732
2 553
–
6 507
10 029
255
–
9,342
9,346
9,993
–
— série A
— série I
— série A
— série I
— série A
— série I
Série A
Série I
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
93 732
62 158
435
94 167
382
62 540
(470)
(470)
(397)
(397)
37 918
44 469
470
(71 299)
397
(40 494)
(32 911)
4 372
60 786
66 515
–
–
34
34
–
–
(33)
(33)
–
–
9 541
–
33
(7 022)
–
–
2 552
–
2 553
–
25
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
93 732
62 158
469
94 201
382
62 540
(503)
(503)
(397)
(397)
47 459
44 469
503
(78 321)
397
(40 494)
(30 359)
4 372
63 339
66 515
Revenus
Intérêts
de placements
Charges
Frais de garde
Droits et dépôts
26
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
680
574
–
680
2
576
134
5
1
31
7
13
20
211
113
5
1
37
4
13
21
194
469
382
–
–
469
382
435
382
34
–
8 372
7 041
509
–
0,052
0,054
0,067
–
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
469
382
–
(2)
(3)
(68 210)
98 506
(2)
(182 256)
178 287
144
(7)
–
(43)
(30)
1
393
(32)
30 856
(3 259)
47 427
(78 276)
43 922
(40 794)
(30 849)
3 128
7
(131)
23
181
30
50
824
544
de placements
Achats de placements à payer
27
Au 30 juin 2015
Valeur CoûtJuste
$$$
0,553 % 2015-07-30
Ville de Alma
1,950 %, 2016-01-23
Ville de Baie-Comeau
1,400 %, 2015-09-30
1,550 %, 2015-08-28
1,950 %, 2015-12-05
2,400 %, 2015-11-15
2,500 %, 2015-10-20
4,250 %, 2015-11-02
Ville de Baie-Saint-Paul
1,400 %, 2015-11-04
Ville de Beauceville
1,150 %, 2016-03-17
Ville de Bécancour
1,150 %, 2016-03-10
Ville de Beloeil
2,750 %, 2015-09-08
Ville de Berthierville
1,300 %, 2016-02-18
Ville de Blainville
1,400 %, 2015-11-04
2,000 %, 2015-10-17
2,500 %, 2015-11-09
3,000 %, 2016-11-08
3,100 %, 2015-07-20
4,250 %, 2015-11-28
Ville de Boisbriand
1,400 %, 2015-11-19
2,200 %, 2016-06-20
2,650 %, 2015-10-20
4,200 %, 2015-07-22
Ville de Bois-des-Filion
1,400 %, 2015-09-23
1,550 %, 2015-08-27
2,350 %, 2015-12-06
Ville de Bonaventure
3,000 %, 2016-01-25
Ville de Bromont
3,100 %, 2015-07-27
3,250 %, 2016-02-02
Ville de Brossard
1,500 %, 2015-07-31
1,750 %, 2016-07-31
4,300 %, 2016-03-12
4,400 %, 2015-11-22
4,500 %, 2016-11-22
Ville de Cacouna
2,500 %, 2015-10-25
28
1 100 000
1 099 500
1 099 500
250 000
250 334
250 334
437 000
411 000
164 000
20 000
27 000
148 000
436 678
411 054
164 263
20 055
27 087
149 307
436 678
411 054
164 263
20 055
27 087
149 307
363 000
362 624
362 624
39 000
38 902
38 902
250 000
249 568
249 568
86 000
86 172
86 172
167 000
166 862
166 862
324 000
29 000
150 000
383 000
121 000
49 000
323 653
29 048
150 424
389 620
121 092
49 501
323 653
29 048
150 424
389 620
121 092
49 501
417 000
87 000
104 000
152 000
416 499
87 566
104 302
152 213
416 499
87 566
104 302
152 213
557 000
355 000
35 000
556 641
355 053
35 089
556 641
355 053
35 089
187 000
188 299
188 299
89 000
71 000
89 092
71 643
89 092
71 643
41 000
39 000
27 000
15 000
137 000
40 996
39 096
27 477
15 157
142 245
40 996
39 096
27 477
15 157
142 245
36 000
36 090
36 090
Ville de Candiac
2,850 %, 2016-07-06
4,200 %, 2015-10-20
4,700 %, 2015-07-24
Ville de Carignan
1,400 %, 2015-09-16
2,850 %, 2015-08-17
Ville de Chambly
1,550 %, 2015-12-17
4,500 %, 2015-11-27
Ville de Chandler
1,500 %, 2016-01-28
3,250 %, 2016-04-18
Ville de Châteauguay
2,250 %, 2016-10-26
2,900 %, 2015-10-05
4,250 %, 2015-11-28
4,350 %, 2015-12-28
4,550 %, 2015-10-23
Ville de Contrecoeur
1,300 %, 2016-02-18
Ville de Côte Saint-Luc
2,500 %, 2015-10-26
2,750 %, 2015-10-13
3,000 %, 2016-06-08
4,650 %, 2016-06-21
Ville de Cowansville
1,400 %, 2015-10-29
3,000 %, 2016-06-21
Ville de Dégelis
2,000 %, 2016-01-24
Ville de Deux-Montagnes
1,500 %, 2016-05-21
1,700 %, 2015-09-04
Ville de Dolbeau-Mistassini
2,600 %, 2015-07-06
3,050 %, 2015-07-20
3,150 %, 2016-03-21
Ville de Dollard-des-Ormeaux
1,300 %, 2015-07-22
1,950 %, 2016-01-22
4,550 %, 2016-03-29
Ville de Dorval
3,200 %, 2016-03-21
4,600 %, 2016-03-29
Ville de Drummondville
2,200 %, 2015-12-19
Ville de Gaspé
1,400 %, 2015-09-30
Valeur CoûtJuste
$$$
20 000
25 000
148 000
20 266
25 190
148 269
20 267
25 190
148 269
783 000
125 000
782 504
125 185
782 504
125 185
480 000
50 000
479 781
50 562
479 781
50 562
242 000
106 000
241 696
107 257
241 696
107 257
185 000
293 000
59 000
9 000
64 000
186 321
293 921
59 604
9 116
64 562
186 321
293 921
59 604
9 116
64 562
296 000
295 755
295 755
120 000
28 000
152 000
250 000
120 311
28 083
153 883
256 867
120 311
28 083
153 883
256 867
224 000
37 000
223 772
37 459
223 772
37 459
30 000
30 101
30 101
228 000
55 000
227 381
55 030
227 381
55 030
75 000
71 000
81 000
75 011
71 060
81 809
75 011
71 060
81 809
5 000
150 000
128 000
4 999
150 445
130 623
4 999
150 445
130 623
75 000
232 000
75 754
236 846
75 754
236 846
30 000
30 069
30 069
1 020 000
1 019 247
1 019 247
Au 30 juin 2015
Municipalités et octroyées (suite)
Ville de Gatineau
1,400 %, 2015-09-10
1,550 %, 2015-12-11
1,750 %, 2015-09-11
1,900 %, 2015-11-28
2,200 %, 2015-09-14
2,200 %, 2016-06-27
3,100 %, 2016-02-16
4,050 %, 2015-09-21
4,350 %, 2015-12-28
4,450 %, 2015-09-13
4,450 %, 2015-12-04
4,550 %, 2016-04-04
4,600 %, 2016-09-18
4,650 %, 2016-06-21
Ville de Granby
1,550 %, 2016-04-22
1,650 %, 2015-12-18
2,200 %, 2015-12-16
Ville de Joliette
2,050 %, 2015-10-03
2,350 %, 2015-12-06
4,100 %, 2015-12-21
4,800 %, 2015-07-11
Ville de Kirkland
1,400 %, 2015-09-23
1,500 %, 2016-03-11
1,900 %, 2015-12-18
4,450 %, 2016-04-11
Ville de La Malbaie
2,750 %, 2015-09-08
3,000 %, 2015-12-14
4,250 %, 2015-09-08
Ville de La Pocatière
2,600 %, 2015-11-16
Ville de La Tuque
1,400 %, 2015-09-30
Ville de Lac-Brome
1,500 %, 2015-07-03
Ville de L’Ancienne-Lorette
2,500 %, 2015-10-12
3,100 %, 2016-06-01
Ville de Laval
4,300 %, 2016-03-15
4,450 %, 2016-03-12
4,800 %, 2015-07-12
Valeur CoûtJuste
$$$
671 000
32 000
245 000
130 000
250 000
50 000
182 000
296 000
291 000
14 000
23 000
71 000
124 000
50 000
670 674
31 973
245 023
130 105
250 252
50 204
183 763
297 553
294 819
14 077
23 285
72 491
128 293
51 498
670 674
31 973
245 023
130 105
250 252
50 204
183 763
297 553
294 819
14 077
23 285
72 490
128 293
51 498
21 000
500 000
10 000
20 968
500 000
10 023
20 968
500 000
10 023
7 000
22 000
2 000
11 000
7 006
22 061
2 022
11 009
7 006
22 061
2 022
11 009
339 000
86 000
50 000
72 000
338 782
85 858
50 046
73 470
338 782
85 858
50 046
73 470
355 000
131 000
207 000
355 696
131 823
207 995
355 696
131 823
207 995
140 000
140 483
140 483
834 000
833 376
833 376
9 000
9 000
9 000
31 000
452 000
31 072
457 495
31 072
457 495
88 000
23 000
44 000
89 541
23 422
44 042
89 541
23 422
44 042
Ville de Lévis
1,400 %, 2015-09-09
1,500 %, 2016-06-03
1,650 %, 2015-11-14
1,750 %, 2016-06-05
1,900 %, 2015-12-12
2,000 %, 2015-09-06
2,950 %, 2015-12-14
3,050 %, 2016-05-25
4,100 %, 2015-12-20
4,250 %, 2015-09-07
4,350 %, 2015-12-28
4,350 %, 2016-05-29
4,400 %, 2016-09-26
4,550 %, 2016-04-04
Ville de Longueuil
1,650 %, 2015-07-10
2,500 %, 2015-10-19
4,100 %, 2015-07-20
4,300 %, 2015-11-09
4,350 %, 2015-11-15
4,450 %, 2015-09-13
4,450 %, 2015-11-27
4,450 %, 2016-11-15
4,500 %, 2016-04-19
4,800 %, 2015-07-04
Ville de Lorraine
1,400 %, 2015-09-23
1,900 %, 2015-12-27
Ville de Magog
1,500 %, 2015-07-03
2,000 %, 2015-09-08
3,000 %, 2015-12-21
3,000 %, 2016-06-14
3,450 %, 2015-07-06
Ville de Marieville
2,350 %, 2016-04-19
2,600 %, 2015-11-17
Ville de Mascouche
1,500 %, 2016-07-22
4,000 %, 2015-09-28
4,850 %, 2015-07-31
Ville de Mercier
1,400 %, 2015-09-23
2,500 %, 2015-10-26
Ville de Mirabel
1,500 %, 2015-07-31
3,000 %, 2015-08-26
3,000 %, 2015-12-02
4,450 %, 2016-09-27
Ville de Mont-Joli
1,550 %, 2016-04-22
Ville de Montréal
4,350 %, 2015-09-29
Ville de Montréal Ouest
3,150 %, 2016-03-14
Valeur CoûtJuste
$$$
2 092 000
43 000
6 000
20 000
200 000
343 000
27 000
50 000
18 000
194 000
28 000
25 000
125 000
212 000
2 090 997
42 894
5 999
20 042
200 169
343 201
27 151
50 576
18 200
194 923
28 359
25 593
129 096
216 476
2 090 997
42 894
5 999
20 042
200 169
343 201
27 151
50 576
18 200
194 923
28 359
25 593
129 096
216 476
30 000
142 000
347 000
85 000
44 000
26 000
22 000
111 000
235 000
25 000
30 000
142 337
347 432
85 790
44 430
26 150
22 248
115 116
240 085
25 006
30 000
142 337
347 432
85 790
44 430
26 150
22 248
115 116
240 085
25 006
265 000
200 000
264 819
200 369
264 819
200 369
194 000
250 000
258 000
31 000
59 000
193 998
250 139
259 633
31 377
59 015
193 998
250 139
259 633
31 377
59 015
60 000
21 000
60 281
21 070
60 281
21 070
39 000
307 000
25 000
38 992
308 707
25 064
38 992
308 707
25 064
291 000
57 000
290 802
57 148
290 802
57 148
254 000
106 000
107 000
115 000
253 958
106 210
107 556
118 848
253 958
106 210
107 556
118 848
36 000
35 945
35 945
188 000
189 299
189 299
22 000
22 214
22 214
29
Au 30 juin 2015
Ville de New Richmond
2,700 %, 2015-11-23
3,100 %, 2015-07-27
Ville de Notre-Dame-des-Prairies
1,550 %, 2016-04-22
Ville de Percé
1,300 %, 2015-08-19
1,500 %, 2015-07-31
Ville de Pincourt
2,300 %, 2016-05-23
Ville de Pointe-Claire
1,900 %, 2015-12-19
2,000 %, 2015-07-24
2,650 %, 2015-07-19
2,900 %, 2016-07-19
4,700 %, 2016-04-28
Ville de Port-Cartier
1,400 %, 2015-12-18
2,150 %, 2016-02-07
Ville de Québec
4,200 %, 2015-07-14
4,300 %, 2015-10-13
4,450 %, 2016-02-22
Ville de Repentigny
1,400 %, 2015-10-01
2,150 %, 2015-09-27
2,250 %, 2016-03-28
3,000 %, 2016-09-27
3,200 %, 2016-03-22
4,100 %, 2015-10-05
4,350 %, 2015-10-03
4,500 %, 2015-10-02
4,750 %, 2016-06-01
Ville de Rimouski
1,300 %, 2016-03-30
2,000 %, 2015-10-17
2,400 %, 2015-11-22
4,350 %, 2015-12-14
Ville de Rivière-du-Loup
3,000 %, 2015-12-07
3,500 %, 2015-07-07
Ville de Roberval
3,100 %, 2015-12-30
Ville de Rouyn-Noranda
3,050 %, 2016-03-28
4,250 %, 2016-03-21
Ville de Saguenay
1,600 %, 2016-05-08
2,000 %, 2015-10-17
2,600 %, 2015-11-02
4,350 %, 2015-12-05
4,350 %, 2016-02-27
4,400 %, 2015-12-28
4,450 %, 2015-11-26
4,450 %, 2016-03-07
4,550 %, 2015-09-05
30
Valeur CoûtJuste
$$$
70 000
191 000
70 261
191 193
70 261
191 193
206 000
205 684
205 684
260 000
363 000
259 869
362 962
259 869
362 962
55 000
55 384
55 384
200 000
253 000
21 000
108 000
153 000
200 400
253 047
21 013
109 342
156 703
200 400
253 047
21 013
109 342
156 703
704 000
42 000
702 984
42 174
702 984
42 174
66 000
62 000
44 000
66 062
62 507
44 749
66 062
62 507
44 749
439 000
25 000
101 000
352 000
29 000
157 000
14 000
9 000
211 000
438 668
25 043
101 406
357 573
29 293
157 982
14 094
9 063
216 753
438 668
25 043
101 406
357 573
29 293
157 982
14 094
9 063
216 753
203 000
22 000
124 000
43 000
202 621
22 019
124 363
43 510
202 621
22 019
124 363
43 510
5 000
103 000
5 028
103 029
5 028
103 029
50 000
50 328
50 328
38 000
79 000
38 350
80 395
38 350
80 395
100 000
146 000
145 000
46 000
4 000
21 000
7 000
103 000
23 000
99 916
146 204
145 437
46 568
4 068
21 275
7 077
104 883
23 128
99 916
146 204
145 437
46 568
4 068
21 275
7 077
104 883
23 128
Ville de Saint-Augustin-de-Desmaures
1,400 %, 2015-09-24
1,550 %, 2016-02-20
1,600 %, 2015-07-10
2,050 %, 2015-10-03
2,350 %, 2015-09-27
Ville de Saint-Basile-le-Grand
3,200 %, 2016-03-21
Ville de Saint-Bruno-de-Montarville
2,900 %, 2015-10-05
4,350 %, 2015-10-11
Ville de Saint-Césaire
1,650 %, 2015-11-27
Ville de Sainte-Anne-des-Plaines
1,400 %, 2015-09-23
Ville de Sainte-Julie
1,400 %, 2015-11-19
1,500 %, 2016-05-21
2,600 %, 2015-10-20
3,300 %, 2016-04-20
4,350 %, 2015-11-01
Ville de Sainte-Marie
3,000 %, 2015-09-28
Ville de Sainte-Marthe-sur-le-Lac
1,300 %, 2015-12-18
Ville de Sainte-Thérèse
1,450 %, 2015-11-19
2,300 %, 2016-05-16
2,750 %, 2016-11-22
4,250 %, 2015-11-22
Ville de Saint-Eustache
1,950 %, 2015-12-12
2,500 %, 2015-10-25
4,100 %, 2015-10-05
Ville de Saint-Georges
4,200 %, 2015-11-02
Ville de Saint-Hyacinthe
1,400 %, 2015-12-02
3,100 %, 2016-05-16
4,200 %, 2016-03-27
Ville de Saint-Jean-sur-Richelieu
2,200 %, 2016-06-20
4,400 %, 2015-12-29
Ville de Saint-Lambert
3,000 %, 2015-11-30
3,500 %, 2015-07-07
Ville de Saint-Lazare
2,400 %, 2015-11-16
Ville de Salaberry-de-Valleyfield
1,400 %, 2015-11-04
1,900 %, 2016-01-30
2,050 %, 2016-01-31
2,500 %, 2015-10-04
4,150 %, 2016-01-09
4,200 %, 2015-09-07
4,700 %, 2016-06-06
Valeur CoûtJuste
$$$
740 000
93 000
154 000
13 000
119 000
739 490
92 864
153 999
13 012
119 195
739 490
92 864
153 999
13 012
119 195
259 000
261 945
261 945
37 000
51 000
37 118
51 369
37 118
51 369
183 000
182 998
182 998
428 000
427 708
427 708
184 000
375 000
249 000
112 000
229 000
183 751
374 145
249 713
113 466
231 017
183 751
374 145
249 713
113 466
231 017
195 500
196 165
196 165
204 000
203 620
203 620
158 000
30 000
116 000
21 000
157 823
30 205
117 665
21 221
157 823
30 205
117 665
21 221
9 000
39 000
135 000
9 010
39 124
135 840
9 010
39 124
135 840
240 000
242 011
242 011
179 000
15 000
41 000
178 761
15 173
41 732
178 761
15 173
41 732
1 000
85 000
1 004
86 116
1 004
86 116
159 000
49 000
159 829
49 016
159 829
49 016
27 000
27 070
27 070
826 000
70 000
117 000
83 000
16 000
169 000
115 000
825 116
70 050
117 210
83 175
16 218
169 811
118 253
825 116
70 050
117 210
83 175
16 218
169 811
118 253
Au 30 juin 2015
Ville de Sept-Îles
2,850 %, 2015-08-24
3,000 %, 2016-10-12
4,600 %, 2015-09-05
Ville de Shawinigan
1,400 %, 2015-10-15
2,600 %, 2015-11-18
3,000 %, 2016-03-30
4,100 %, 2015-12-27
4,650 %, 2016-06-28
Ville de Sherbrooke
1,800 %, 2015-10-23
1,900 %, 2016-01-30
3,100 %, 2016-02-08
3,200 %, 2016-04-13
4,500 %, 2015-11-19
4,750 %, 2015-08-01
Ville de Sorel-Tracy
3,250 %, 2016-04-18
Ville de St-Sauveur
2,800 %, 2015-11-25
Ville de Sutton
3,200 %, 2016-03-22
Ville de Terrebonne
1,600 %, 2016-05-06
1,750 %, 2015-09-11
2,350 %, 2016-08-22
4,200 %, 2015-12-19
4,250 %, 2015-08-03
4,350 %, 2015-12-14
4,450 %, 2015-12-05
4,600 %, 2015-09-05
Ville de Thurso
1,400 %, 2015-11-04
Ville de Trois-Rivières
1,400 %, 2015-10-22
2,300 %, 2016-04-25
2,550 %, 2015-10-04
2,900 %, 2015-10-05
3,200 %, 2016-04-12
4,150 %, 2015-10-13
4,300 %, 2016-04-24
4,350 %, 2015-10-03
4,600 %, 2015-10-16
4,700 %, 2016-05-10
Ville de Val-D’Or
2,350 %, 2015-12-06
3,000 %, 2015-12-21
Ville de Vaudreuil Dorion
1,400 %, 2015-12-02
2,050 %, 2015-07-25
3,000 %, 2016-07-19
3,100 %, 2015-07-27
Ville de Vaudreuil-Dorion
2,550 %, 2015-11-16
4,350 %, 2015-12-08
Valeur CoûtJuste
$$$
255 000
186 000
23 000
255 454
189 047
23 119
255 454
189 047
23 119
200 000
35 000
196 000
5 000
71 000
199 862
35 152
197 992
5 058
73 169
199 862
35 152
197 992
5 058
73 169
25 000
55 000
36 000
237 000
66 000
99 000
25 026
55 154
36 285
239 653
66 738
99 269
25 026
55 154
36 285
239 653
66 738
99 269
25 000
25 294
25 294
60 000
60 264
60 264
21 000
21 218
21 218
162 000
195 000
59 000
9 000
16 000
36 000
32 000
5 000
161 724
195 038
59 546
9 104
16 036
36 426
32 373
5 026
161 724
195 038
59 546
9 104
16 036
36 426
32 373
5 026
209 000
208 776
208 776
1 122 000
99 000
11 000
119 000
90 000
141 000
31 000
178 000
9 000
83 000
1 120 958
99 466
11 025
119 371
91 075
141 973
31 682
179 212
9 075
85 065
1 120 958
99 466
11 025
119 371
91 075
141 973
31 682
179 212
9 075
85 065
107 000
152 000
107 420
152 889
107 420
152 889
351 000
23 000
153 000
200 000
350 526
23 010
155 153
200 194
350 526
23 010
155 153
200 194
116 000
162 000
116 390
163 849
116 390
163 849
Valeur CoûtJuste
$$$
Ville de Victoriaville
2,050 %, 2016-02-22
2,550 %, 2015-11-16
2,750 %, 2015-08-17
3,250 %, 2016-04-19
Ville de Westmount
4,350 %, 2016-03-06
4,600 %, 2016-04-19
Comté de Mitis
1,400 %, 2015-10-29
1,800 %, 2015-11-06
1,800 %, 2016-03-13
2,000 %, 2015-12-13
3,000 %, 2015-12-15
3,100 %, 2016-05-10
4,200 %, 2015-10-14
4,200 %, 2015-12-19
MRC de la Vallée de la Gatineau
3,100 %, 2016-06-01
Municipalité de Sainte-Julienne
3,150 %, 2016-02-16
Municipalité de Chelsea
1,850 %, 2015-12-18
2,450 %, 2015-11-22
Municipalité de Crabtree
1,400 %, 2016-01-27
1,750 %, 2015-10-09
Municipalité de Dixville
1,400 %, 2016-01-21
Municipalité de Lac-Beauport
1,150 %, 2016-03-16
Municipalité de Les Îles-de-la-Madeleine
1,400 %, 2015-12-18
Municipalité de Noyan
2,450 %, 2015-11-15
Municipalité de Portneuf
3,050 %, 2016-03-28
Municipalité de Saint-Barnabé
2,500 %, 2015-09-20
Municipalité de Saint-Bruno
2,450 %, 2016-08-22
Municipalité de Saint-Calixte
1,500 %, 2015-07-03
1,750 %, 2016-07-03
Municipalité de Saint-Denis-sur-Richelieu
2,350 %, 2015-09-26
3,150 %, 2016-02-09
Municipalité de Sainte-Adèle
1,950 %, 2015-10-03
2,300 %, 2015-12-05
Municipalité de Sainte-Anne-de-Sabrevois
4,300 %, 2016-01-30
Municipalité de Sainte-Barbe
1,500 %, 2015-08-20
Municipalité de Saint-Léonard-d’Aston
2,500 %, 2015-11-08
111 000
102 000
244 000
150 000
111 219
102 344
244 364
151 939
111 219
102 344
244 364
151 939
24 000
15 000
24 420
15 336
24 420
15 336
147 000
146 880
146 880
106 000
50 000
315 000
92 000
367 000
69 000
30 000
106 036
50 006
315 492
92 626
371 353
69 491
30 338
106 036
50 006
315 492
92 626
371 353
69 491
30 338
226 000
228 866
228 866
665 000
670 615
670 615
47 000
25 000
47 022
25 077
47 022
25 077
215 000
137 000
214 530
137 026
214 530
137 026
322 000
321 316
321 316
179 000
178 683
178 683
459 000
458 316
458 316
21 000
21 058
21 058
52 000
52 479
52 479
62 000
62 108
62 108
65 000
65 675
65 675
22 000
64 000
22 000
63 981
22 000
63 981
149 000
61 000
149 329
61 545
149 329
61 545
125 000
20 000
125 079
20 051
125 079
20 051
122 000
123 782
123 782
162 000
161 971
161 971
5 000
5 014
5 014
31
Au 30 juin 2015
Municipalité de Saint-Marc-sur-Richelieu
1,800 %, 2015-10-15
Municipalité de St Damas
2,400 %, 2015-11-16
Municipalité de Témiscouata-sur-le-Lac
1,500 %, 2015-07-24
La Municipalité regionale de comté
de la Vallée-du-Richelieu
3,050 %, 2016-01-25
4,350 %, 2016-02-01
Ville d’Acton Vale
3,000 %, 2015-12-21
Ville d’Amos
1,450 %, 2016-02-19
3,100 %, 2015-12-22
Ville de Baie-D’Urfé
3,250 %, 2016-03-21
Ville de Beaconsfield
4,450 %, 2016-03-22
Ville de Cap Sante
1,850 %, 2015-12-11
Ville de Chibougamau
2,700 %, 2015-10-15
Ville de Farnham
1,400 %, 2015-12-09
1,550 %, 2016-02-05
Ville de Hampstead
2,300 %, 2016-04-12
3,250 %, 2016-02-08
Ville de Île-Perrot
1,400 %, 2015-10-15
Ville de La Prairie
2,300 %, 2015-12-06
3,250 %, 2016-03-08
Ville de La Sarre
1,550 %, 2015-07-16
3,150 %, 2016-03-15
Ville de Lachute
1,350 %, 2016-02-24
2,900 %, 2015-09-28
Ville de L’Assomption
1,400 %, 2015-11-04
2,500 %, 2015-09-28
Ville de Matane
1,300 %, 2016-03-30
Ville de Mont Saint-Hilaire
2,350 %, 2015-09-21
4,350 %, 2015-12-07
Ville de Mount Royal
1,200 %, 2016-03-09
4,450 %, 2016-03-22
Ville de New Richmond
3,150 %, 2016-02-01
Ville de Saint-Amable
2,300 %, 2016-04-17
3,150 %, 2016-03-14
32
Valeur CoûtJuste
$$$
161 000
161 055
161 055
32 000
32 083
32 083
263 000
262 979
262 979
50 000
250 000
50 358
253 839
50 358
253 839
81 000
81 474
81 474
73 000
153 000
72 852
153 972
72 852
153 972
215 000
217 799
217 799
110 000
112 120
112 120
100 000
100 063
100 063
112 000
112 359
112 359
368 000
209 000
367 529
208 712
367 529
208 712
57 000
91 000
57 241
91 916
57 241
91 916
232 000
231 798
231 798
158 000
22 000
158 392
22 260
158 392
22 260
74 000
70 000
73 998
70 690
73 998
70 690
182 000
20 000
181 763
20 058
181 763
20 058
404 000
21 000
403 568
21 053
403 568
21 053
233 000
232 566
232 566
60 000
90 000
60 126
91 010
60 126
91 010
151 000
312 000
150 927
318 027
150 927
318 027
35 000
35 290
35 290
50 000
500 000
50 219
504 911
50 219
504 911
Ville de Sainte-Anne-de-Bellevue
3,100 %, 2016-03-14
Ville de Saint-Jérôme
1,750 %, 2015-11-06
2,000 %, 2015-10-24
2,050 %, 2015-07-11
3,000 %, 2015-12-08
4,150 %, 2015-10-13
4,150 %, 2015-10-17
4,550 %, 2015-10-09
4,700 %, 2016-05-09
Ville de Stanstead
2,500 %, 2015-11-07
Ville de Thetford Mines
1,850 %, 2015-10-01
3,200 %, 2016-02-22
Valeur CoûtJuste
$$$
40 000
40 379
40 379
44 000
25 000
10 000
181 000
192 000
156 000
8 000
207 000
44 017
25 044
10 001
181 973
193 342
157 163
8 062
212 139
44 017
25 044
10 001
181 973
193 342
157 163
8 062
212 139
26 000
26 077
26 077
25 000
115 000
25 026
116 267
53 244 771
25 026
116 267
53 244 771
201 847
6 002
20 267
201 847
6 002
20 267
162 129
442 803
162 129
442 803
319 531
319 531
47 354
47 354
327 703
327 703
100 310
100 310
504 365
201 034
101 083
26 064
42 135
171 529
48 036
112 124
5 013
504 365
201 034
101 083
26 064
42 135
171 529
48 036
112 124
5 013
43 949
43 949
404 647
66 465
404 647
66 465
1 399 329
25 000
70 107
55 195
251 848
473 033
60 315
25 161
1 399 329
25 000
70 107
55 195
251 848
473 033
60 315
25 161
Communications Métro Montréal
1,400 %, 2015-10-02
202 000
1,800 %, 2015-10-03
6 000
4,600 %, 2015-12-19
20 000
Université de Concordia
4,400 %, 2016-03-28
159 000
4,800 %, 2016-06-01
431 000
Université de Laval
4,400 %, 2015-12-01
316 000
Régie d’aqueduc intermunicipale des Moulins
4,200 %, 2015-10-19
47 000
Régie d’assainissement des eaux
usées Lachute
1,600 %, 2016-03-12
328 000
Régie Intermunicipale d’Assainissement
des Eaux de Sain
2,000 %, 2016-08-28
100 000
1,400 %, 2015-11-26
505 000
1,650 %, 2015-11-14
201 000
2,000 %, 2015-10-11
101 000
2,400 %, 2015-11-09
26 000
2,600 %, 2015-11-10
42 000
3,150 %, 2016-02-09
170 000
4,100 %, 2015-07-13
48 000
4,700 %, 2016-06-20
109 000
4,750 %, 2015-08-01
5 000
1,650 %, 2016-04-18
44 000
Société de Transport de Lévis
1,400 %, 2015-10-15
405 000
2,250 %, 2016-06-28
66 000
Société de Transport de l’Outaouais
1,400 %, 2015-09-09
1 400 000
1,650 %, 2015-07-10
25 000
2,250 %, 2015-09-07
70 000
2,400 %, 2015-11-09
55 000
3,050 %, 2016-05-10
249 000
2,750 %, 2015-09-15
472 000
4,050 %, 2015-09-21
60 000
4,500 %, 2015-09-18
25 000
Au 30 juin 2015
Sociétés (suite)
Société de Transport de Saguenay
1,400 %, 2015-10-01
1,400 %, 2015-10-21
1,550 %, 2015-12-18
1,850 %, 2016-02-20
2,200 %, 2016-06-06
Société de Transport de Sherbrooke
1,400 %, 2015-10-22
3,100 %, 2016-01-26
Société de Transport de Trois-Rivières
1,400 %, 2015-12-09
The Royal Institution for the Advancement
of Learning
4,400 %, 2016-02-24
4,500 %, 2016-03-08
Valeur CoûtJuste
$$$
259 000
725 000
454 000
200 000
50 000
258 804
724 333
453 792
200 144
50 197
258 804
724 333
453 792
200 144
50 197
568 000
24 000
567 472
24 219
567 472
24 219
263 000
262 682
262 682
200 000
212 000
203 399
215 995
8 675 415
63 019 686 203 399
215 995
8 675 415
63 019 686
–
–
63 019 686 63 019 686
319 180
63 338 866
33
Au 30 juin 2015 et au 31 décembre 2014, le Portefeuille n’était pas
directement exposé au risque de change puisqu’il ne détenait aucun
placement direct dans des actifs libellés en devises.
%
%
1,75
0,52
97,73
100,00
R1 Élevé
R1 Modéré
R1 Bas
Total
8,57
1,25
90,18
100,00
(en milliers)
Rachats à payer
Parts rachetables
Total
Passifs financiers
Rachats à payer
Parts rachetables
Total
63 019 686
–
–
–
–
30 429
376 232
87 480
Placements
Encaisse
Autres actifs
Passifs
31 décembre 2014
Instruments
Instruments
ne portant
portant intérêt
pas intérêt
$
$
93 312 805
–
–
–
–
23 019
487 402
91 459
203 137 $ (588 501 $ au 31 décembre 2014).
La politique du Portefeuille consiste à détenir 100 % de son actif net
Ces titres doivent avoir une échéance maximale de 365 jours.
Passifs financiers
Instruments
portant intérêt
$
30 juin 2015
Instruments
ne portant
pas intérêt
$
À vue
Moins de 3 mois
30 juin 2015
Total
77
19
–
–
77
19
(9)
63 339
63 426
–
–
–
(9)
63 339
63 426
À vue
Moins de 3 mois
31 décembre 2014
Total
32
26
–
–
32
26
34
93 732
93 824
–
–
–
34
93 732
93 824
le marché).
Segment de marché
30 juin 2015
%
31 décembre 2014
%
33,50
36,20
15,90
14,40
23,10
11,10
24,60
41,20
0-3 mois
3-6 mois
6-9 mois
9 mois et plus
30 juin 2015
Instruments de
Total
31 décembre 2014
Instruments de
Total
Niveau 1 $
Niveau 2 $
Niveau 3 $
Total
$
–
–
63 019 686
63 019 686
–
–
63 019 686
63 019 686
Niveau 1 $
Niveau 2 $
Niveau 3 $
Total
$
–
–
93 312 805
93 312 805
–
–
93 312 805
93 312 805
Au cours de la période terminée le 30 juin 2015 et de l’exercice terminé le
31 décembre 2014, il n’y a eu aucun transfert de titres entre les
niveaux 1 et 2.
34
ÉtatS de la situation financière
Aux
Actifs
Actifs courants
Placements (note 6)
Encaisse
30 juin
2015
$
(non audité)
31 décembre
2014
$
(audité)
157 553
114
1 566
232
618
160 083
113 492
330
–
–
549
114 371
17
57
4 024
66
4 164
155 919
–
94
–
93
187
114 184
15 453
11 409
10,090
10,009
73 087
114 184
82 832
–
7 240
11 409
8 212
–
10,095
10,009
10,086
–
Passifs
Passifs courants
Rachats à payer
— série A
— série I
— série A
— série I
— série A
— série I
ÉtatS de l’évolution de l’actif net
parts rachetables
Série A
2015
$
(non audité)
114 184
1 629
115 813
(743)
12 712
743
(55 438)
(41 983)
73 087
Série I
–
571
571
(468)
(468)
88 684
468
(6 423)
82 729
82 832
35
ÉtatS du résultat global
2015
$
(non audité)
114 184
2 200
116 384
(1 211)
(1 211)
101 396
1 211
(61 861)
40 746
155 919
Revenus
Intérêts
de placements
sur placements
Charges
Frais de garde
Droits et dépôts
36
2015
$
(non audité)
1 695
204
831
2 730
460
5
1
22
5
8
28
1
530
2 200
–
2 200
1 629
571
9 370
4 422
0,174
0,129
Tableau des flux de trésorerie
de placements
sur les placements
2015
$
(non audité)
2 200
(204)
(2)
2 961
(511 693)
468 669
(69)
(37)
(27)
(38 202)
99 830
(61 844)
37 986
(216)
330
114
1 626
37
Au 30 juin 2015
Valeur CoûtJuste
$$$
0,561 %, 2015-07-30
Ville de Beloeil
2,750 %, 2015-09-08
Ville de Côte Saint-Luc
2,750 %, 2015-10-13
Ville de Lévis
2,950 %, 2015-12-14
Ville de Longueuil
1,650 %, 2015-11-20
Ville de Montréal
4,000 %, 2015-09-30
Ville de Sainte-Marie
3,000 %, 2015-09-28
Ville de Saint-Jean-sur-Richelieu
1,400 %, 2015-12-16
Sociétés (0,42 %)
Société de Transport de l’Outaouais
2,750 %, 2015-09-15
6 900 000
6 896 841
6 896 841
517 000
518 010
518 010
354 000
355 045
355 045
167 000
167 937
167 937
205 000
204 960
204 960
323 000
324 829
324 829
438 000
439 368
439 368
1 160 000
1 158 353
3 168 502
1 158 353
3 168 502
646 000
647 366
10 712 709 647 366
10 712 709
Émises et garanties par
Fiducie du Canada pour l’habitation no 1
1,200 %, 2020-06-15
1,700 %, 2017-12-15
2,050 %, 2017-06-15
2,350 %, 2018-12-15
0,750 %, 2020-09-01
2,750 %, 2016-09-01
3,500 %, 2020-06-01
3,750 %, 2019-06-01
Province de l’Ontario
2,100 %, 2018-09-08
4,400 %, 2019-06-02
Province du Québec
4,500 %, 2018-12-01
4,500 %, 2020-12-01
2,150 %, 2016-12-13
Ville de Blainville
2,800 %, 2018-10-10
Ville de Gatineau
2,550 %, 2018-12-11
38
3 400 000
6 500 000
9 000 000
6 500 000
3 374 711
6 654 865
9 212 636
6 858 765
3 389 258
6 649 914
9 240 678
6 809 564
4 500 000
2 700 000
3 000 000
3 000 000
4 418 402
2 767 500
3 345 525
3 339 320
39 971 724
4 453 777
2 768 914
3 374 459
3 361 862
40 048 426
4 200 000
2 400 000
4 304 020
2 670 376
4 344 426
2 696 569
3 100 000
2 800 000
3 432 522
3 276 756
13 683 674
3 459 273
3 230 445
13 730 713
300 000
302 151
303 216
1 000 000
1 010 690
1 040 740
760 000
776 089
778 159
Ville de Lévis
1,500 %, 2016-06-03
Ville de Longueuil
1,700 %, 2017-07-09
1,500 %, 2016-07-09
Ville de Rimouski
2,500 %, 2017-05-23
Ville de Rosemère
1,600 %, 2016-12-10
Ville de Saguenay
2,800 %, 2018-10-16
Ville de Sherbrooke
2,150 %, 2016-10-23
2,350 %, 2018-01-30
2,500 %, 2017-06-06
Ville de St-Eustache
2,950 %, 2016-10-25
Ville de Mont-Royal
1,350 %, 2017-03-09
1,400 %, 2018-03-09
1,550 %, 2019-03-09
1,750 %, 2020-03-09
AltaGas Ltd.
4,600 %, 2018-01-15
American Express Canada Credit Corporation
2,310 %, 2018-03-29
Banque de Montréal
2,240 %, 2017-12-11
3,210 %, 2018-09-13
Bell Canada
4,400 %, 2018-03-16
5,000 %, 2017-02-15
5,520 %, 2019-02-26
BMW Canada Inc.
2,330 %, 2018-05-23
Caisse Centrale Desjardins
1,748 %, 2020-03-02
2,795 %, 2018-11-19
3,502 %, 2017-10-05
2,650 %, 2016-11-08
2,600 %, 2019-12-03
2,890 %, 2020-08-14
Banque Canadienne de l’Ouest
2,104 %, 2017-06-26
Choice Properties Limited Partnership
3,000 %, 2019-09-20
Fiducie de capital CIBC
9,976 %, 2108-06-30
Le Fonds de Placement Immobilier Cominar
3,620 %, 2019-06-21
Daimler Canada Finance Inc.
2,280 %, 2017-02-17
Dollarama Inc.
1,536 %, 2017-05-16
Valeur CoûtJuste
$$$
1 300 000
1 295 099
1 298 622
704 000
3 500 000
703 092
3 484 840
705 749
3 499 230
883 000
896 519
901 737
601 000
598 175
600 838
1 000 000
1 010 570
1 031 558
1 000 000
2 000 000
440 000
1 004 630
2 000 740
446 767
1 008 534
2 032 660
447 856
1 000 000
1 022 630
1 019 017
155 000
159 000
162 000
1 787 000
154 845
158 332
160 801
1 770 024
16 795 994
154 355
157 400
160 001
1 756 925
16 896 597
500 000
537 210
535 919
500 000
504 424
512 430
2 100 000
2 500 000
2 129 883
2 651 397
2 148 175
2 642 882
500 000
1 500 000
400 000
538 662
1 597 174
446 808
536 406
1 584 225
452 399
500 000
505 300
513 808
1 100 000
2 000 000
1 300 000
1 101 400
2 043 645
1 360 281
1 096 040
2 087 458
1 363 397
3 900 000
3 980 151
3 976 575
500 000
400 000
499 850
407 728
510 654
410 026
1 000 000
1 000 000
1 006 186
663 000
688 200
689 475
250 000
327 736
322 224
1 000 000
999 870
1 031 595
500 000
505 500
507 781
500 000
498 320
498 490
Au 30 juin 2015
Sociétés (suite)
4,250 %, 2020-06-30
First Capital Realty Inc.
4,950 %, 2018-11-30
Ford Credit Canada Limited
2,450 %, 2020-05-07
2,634 %, 2016-11-21
GE Capital Canada Funding Company
3,550 %, 2019-06-11
5,530 %, 2017-08-17
George Weston Limitée
3,780 %, 2016-10-25
Autorité aéroportuaire du Grand Toronto
4,850 %, 2017-06-01
Great-West Lifeco Delaware Finance LP II
7,127 %, 2068-06-26
Hollis Receivables Term Trust II
1,788 %, 2020-02-26
Honda Canada Finance Inc.
1,631 %, 2019-08-12
Hydro One Inc.
2,780 %, 2018-10-09
5,410 %, 2019-09-03
Kellogg Canada Inc.
2,050 %, 2017-05-23
Companies Loblaw Limitée
3,748 %, 2019-03-12
Lower Mattagami Energy LP
2,228 %, 2017-10-23
Master Credit Card Trust
2,626 %, 2017-01-21
Banque Nationale du Canada
1,742 %, 2020-03-03
1,951 %, 2017-12-11
1,500 %, 2016-05-14
1,850 %, 2017-11-26
2,650 %, 2018-11-14
1,700 %, 2016-12-17
1,950 %, 2017-12-17
2,500 %, 2019-12-17
Rogers Communications Inc.
2,800 %, 2019-03-13
3,000 %, 2017-06-06
2,350 %, 2019-12-09
2,364 %, 2017-09-21
2,680 %, 2016-12-08
2,990 %, 2024-12-06
Shaw Communications Inc.
5,650 %, 2019-10-01
Sobeys Inc.
3,520 %, 2018-08-08
Société de Transport de Laval
2,300 %, 2017-11-21
2,350 %, 2019-10-21
Valeur CoûtJuste
$$$
Valeur CoûtJuste
$$$
Société de Transport de Saguenay
2,400 %, 2019-10-01
Financière Sun Life inc.
4,380 %, 2022-03-02
5,800 %, 2018-05-22
Fiducie de capital TD III
7,243 %, 2049-12-29
TELUS Corporation
1,500 %, 2018-03-27
5,050 %, 2019-12-04
Banque Scotia
2,130 %, 2020-06-15
2,400 %, 2019-10-28
2,462 %, 2019-03-14
2,740 %, 2016-12-01
3,036 %, 2024-10-18
La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers
2,100 %, 2025-06-01
2,811 %, 2024-02-21
2,926 %, 2023-11-29
La Compagnie d’Assurance Standard Life
du Canada
3,938 %, 2022-09-21
1,693 %, 2020-04-02
2,447 %, 2019-04-02
4,779 %, 2105-12-14
5,763 %, 2106-12-18
3,369 %, 2019-05-23
Toyota Credit Canada Inc.
1,800 %, 2020-02-19
2,050 %, 2020-05-20
2,450 %, 2017-02-27
Vancouver International Airport Authority
4,424 %, 2018-12-07
900 000
884 610
917 667
500 000
523 325
523 490
350 000
396 802
393 055
200 000
239 780
236 053
1 000 000
1 300 000
999 620
1 450 348
999 661
1 470 366
1 000 000
1 000 000
1 200 000
1 000 000
300 000
999 720
1 038 200
1 208 694
1 025 150
306 885
1 011 373
1 030 631
1 242 563
1 021 381
313 613
500 000
500 000
500 000
499 980
506 291
509 750
499 760
519 459
520 988
200 000
210 775
210 226
1 000 000
1 200 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
1 221 647
1 068 173
1 112 606
997 871
1 243 431
1 045 769
1 099 875
200 000
205 956
210 834
615 000
700 000
1 000 000
619 305
699 867
1 019 832
616 321
707 642
1 020 205
250 000
273 546
73 723 197
277 533
74 168 598
144 174 589 144 844 334
1 300 000
1 362 400
500 000
500 000
547 500
400 000
436 716
441 154
500 000
1 000 000
500 000
1 016 650
503 087
1 014 498
500 000
500 000
542 170
554 201
539 269
544 914
1 425 000
1 482 991
1 467 927
500 000
543 627
535 712
600 000
709 722
697 747
1 000 000
1 001 750
1 000 557
500 000
500 000
500 399
1 000 000
1 027 390
1 050 544
600 000
678 771
686 342
700 000
700 407
707 520
1 300 000
1 393 850
1 394 720
500 000
504 542
512 039
1 000 000
1 026 950
1 021 936
1 500 000
3 000 000
1 500 855
3 022 710
1 495 496
3 045 436
1 000 000
535 000
1 500 000
993 870
537 493
1 512 825
999 030
537 381
1 540 346
692 000
713 000
2 000 000
690 540
711 824
1 995 196
694 014
717 756
2 028 520
500 000
500 000
520 030
513 755
518 481
514 192
1 500 000
1 000 000
1 300 000
500 000
1 536 825
1 013 122
1 328 815
518 810
1 542 574
1 023 281
1 326 759
521 670
400 000
453 917
458 068
Encaisse et autres éléments d’actif net (- 1,05 %)
800 000
828 826
841 626
603 000
2 000 000
610 646
1 969 000
614 831
2 027 360
Total Obligations
Nombre
d’actions
Actions canadiennes (1,28 %)
130 000
Tidewater Midstream and Infrastructure Ltd.
325 000
Total des actions canadiennes
438 750
633 750
1 738 750 1 996 150
(50)–
156 625 998 157 553 193
(1 634 569)
155 918 624
39
Aux 30 juin 2015 et 31 décembre 2014, le Portefeuille n’était pas directement
exposé au risque de change puisqu’il ne détenait aucun placement direct
dans des actifs libellés en devises.
La politique du Portefeuille consiste à détenir 100 % de son actif net
Ces titres doivent avoir une durée moyenne inférieur à 3,5 ans.
%
%
31,48
24,40
44,12
100,00
R1 Élevé
R1 Modéré
R1 Bas
Total
18,34
31,45
50,21
100,00
grande qualité et offrant un degré de liquidité très élevé dont la durée
moyenne est inférieur à 3,5 ans. Ils doivent avoir une cote de crédit minimale
de BBB.
(en milliers)
Passifs financiers
À vue
Rachats à payer
Parts rachetables
Total
17
57
4 024
–
17
57
4 024
66
155 919
160 083
–
–
–
66
155 919
160 083
À vue
Moins de 3 mois
31 décembre 2014
Total
94
–
94
93
114 184
114 371
–
–
–
93
114 184
114 371
Passifs financiers
Parts rachetables
Total
Moins de 3 mois
30 juin 2015
Total
le marché).
Placements
Encaisse
Autres actifs
Passifs
Instruments
portant intérêt
$
30 juin 2015
Instruments
ne portant
pas intérêt
$
155 557 043
–
–
–
1 996 150
114 323
2 415 746
4 164 438
31 décembre 2014
Instruments
Instruments
ne portant
portant intérêt
pas intérêt
$
$
113 491 542
–
–
–
–
330 075
549 489
187 266
4 913 187 $ (5 323 755 $ au 31 décembre 2014).
40
Juste valeur
$
30 juin 2015
Variation
$
Juste valeur
$
31 décembre 2014
Variation
$
1 996 150
199 615
–
–
auraient augmenté ou diminué, respectivement, d’environ 199 615 $ (0 $ au
31 décembre 2014).
établies dans les directives de placement énoncées dans la politque
de placement. Une proportion se situant entre 0 % et 20 % de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables peuvent être investie en titres
de capitaux propres.
Segment de marché
30 juin 2015
%
31 décembre 2014
%
8,3
23,4
14,9
24,8
18,0
10,6
7,2
21,9
24,2
25,5
16,7
4,5
0-1 ans
1-2 ans
2-3 ans
3-4 ans
4-5 ans
5 ans et plus
30 juin 2015
Actions
Obligations
Instruments de
Total
31 décembre 2014
Obligations
Instruments de
Total
Niveau 1 $
Niveau 2 $
Niveau 3 $
Total
$
1 996 150
–
– 144 844 334
–
1 996 150
– 144 844 334
– 10 712 709
1 996 150 155 557 043
– 10 712 709
– 157 553 193
Niveau 1 $
Niveau 2 $
Niveau 3 $
Total
$
– 105 661 495
– 105 661 495
–
7 830 047
– 113 491 542
–
7 830 047
– 113 491 542
niveaux 1 et 2.
parts rachetables
Aux
Actifs
Actifs courants
Placements (note 6)
Contrats d’échange
Encaisse
Montants à recevoir selon l’entente
de prise en pension de titres
Contrats de change à terme
Contrats à terme
Intérêts sur contrats d’échange à recevoir
Passifs
Passifs courants
Contrats d’options
Garanties payables en espèces
Rachats à payer
Intérêts sur contrats d’échange à payer
— série A
— série I
— série A
— série I
— série A
— série I
30 juin
2015
$
(non audité)
31 décembre
2014
$
(audité)
113 179
180
704
96 699
184
5 583
3 000
1 044
65
286
261
835
1 354
8
120 916
9 800
644
–
621
412
3
1 572
9
115 527
772
127
1 104
72
164
45
1 686
23
2
3 995
116 921
308
1
1 382
–
–
137
461
49
7
2 345
113 182
11 837
12 002
9,878
9,430
32 863
113 182
84 058
–
3 481
12 002
8 356
–
9,442
9,43
10,06
–
Série A
Série I
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
113 182
106 350
1 247
114 429
6 567
112 917
(872)
(872)
(2 236)
(2 236)
5 878
11 212
872
(87 444)
2 236
(2 087)
(80 694)
11 361
32 863
122 042
–
–
1 538
1 538
–
–
(1 639)
(1 639)
–
–
91 292
–
1 639
(8 772)
–
–
84 159
–
84 058
–
41
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
113 182
106 350
2 785
115 967
6 567
112 917
(2 511)
(2 511)
(2 236)
(2 236)
97 170
11 212
2 511
(96 216)
2 236
(2 087)
3 465
11 361
116 921
122 042
Revenus
Intérêts
Dividendes
de placements
Gains nets (pertes nettes) réalisé(e)s sur contrats d’échange
Gains nets (pertes nettes) réalisé(e)s sur contrats
d’options souscrits
de change à terme sur devises
sur placements
sur contrats d’échange
sur contrats à terme
sur contrats d’options souscrits
sur contrats de change à terme
Charges
Frais de garde
Droits et dépôts
42
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
2 968
37
8
2 938
92
–
403
(52)
2 142
5
36
1
(6 010)
(407)
(2 864)
(362)
5 432
2 704
45
(98)
65
3
68
(6)
678
3 014
(11)
3 260
(68)
7 501
356
5
1
66
6
9
28
4
475
816
5
3
42
7
19
35
7
934
2 785
6 567
–
–
2 785
6 567
1 247
6 567
1 538
–
5 166
11 768
7 160
–
0,241
0,558
0,215
–
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
2 785
6 567
(403)
(2 142)
(5 039)
(2 889)
(45)
98
(65)
(3)
(68)
6
(678)
(104 599)
93 467
261
233
700
6 800
(3 014)
(74 704)
66 396
100
18
(63)
1 488
335
218
1
72
(92)
(26)
(5)
303
(194)
8
398
15
(51)
(13)
(6 148)
(7 676)
97 321
(96 052)
11 257
(2 085)
1 269
9 172
(4 879)
1 496
5 583
590
704
2 086
3 194
37
2 771
75
de placements
Augmentation (diminution) de la plus-value
non réalisée sur placements
sur les contrats d'échange
sur les contrats à terme
sur les contrats d’options
sur les contrats de change à terme
Remboursements
Primes d’option reçues sur les options souscrites
Contrats d’échange reçus (payés) d’avance
Variations des prises en pensions
Intérêts sur contrats d’échange
43
Au 30 juin 2015
Valeur CoûtJuste
$$$
Marché monétaire(4,66 %)
Bons du Trésor du Gouvernement du Canada
0,541 %, 2015-07-30
0,614 %, 2015-08-13
Émis et garantis par le gouvernement
des États-Unis (1,80 %)
Bons du Trésor du Gouvernement
des États-Unis
0,020 %, 2015-09-03
0,025 %, 2015-10-08
0,029 %, 2015-09-24
1 500 000
1 848 000
219 000
855 000
609 000
1 499 333
1 846 634
3 345 967
265 024
1 031 787
736 962
2 033 773
5 379 740 Barbade (1,15 %)
Columbus International Inc.
7,375 %, 2021-03-30
Belgique (0,23 %)
KBC Bank NV
8,000 %, 2023-01-25
Brésil (0,39 %)
Banco do Brasil SA
3,875 %, 2022-10-10
Îles Vierges britanniques (1,40 %)
CNOOC Finance 2013 Ltd.
3,000 %, 2023-05-09
Gold Fields Orogen Holding (BVI) Ltd.
4,875 %, 2020-10-07
Canada (8,09 %)
2,250 %, 2025-06-01
Novelis, Inc.
8,750 %, 2020-12-15
Province du Ontario
3,500 %, 2024-06-02
4,650 %, 2041-06-02
Province du Québec
3,000 %, 2023-09-01
3,750 %, 2024-09-01
VRX Escrow Corp.
5,375 %, 2020-03-15
44
1 233 893
1 000 000
200 000
400 000
1 317 705
1 172 286
249 633
384 485
481 104
482 637
173 069
210 455
216 760
200 000
223 213
238 540
500 000
586 541
1 501 313
563 566
1 501 503
200 000
218 081
254 158
600 000
680 830
758 117
200 000
600 000
239 870
719 610
1 858 391
247 594
753 087
2 012 956
700 000
808 052
775 879
400 000
534 980
1 343 032
523 789
1 299 668
273 821
Costa Rica (0,21 %)
Republic of Costa Rica
7,158 %, 2045-03-12
200 000
241 069
244 784
454 600
République Dominicaine (0,22 %)
Dominican Republic International Bond
6,850 %, 2045-01-27
200 000
250 961
256 024
El Salvador (0,21 %)
Republic of El Salvador
7,625 %, 2041-02-01
200 000
249 765
249 468
200 000
234 138
268 898
300 000
100 000
324 254
173 545
363 011
191 047
400 000
497 061
551 389
300 000
300 000
329 804
325 275
376 543
382 444
500 000
566 364
2 450 441
617 035
2 750 367
336 246
345 644
444 596
1 499 333
1 846 634
3 345 967
273 499
1 067 736
760 528
2 101 763
5 447 730
1 606 502
1 347 251
900 000
1 086 378
1 066 684
500 000
500 823
1 587 201
574 494
1 641 178
3 100 000
3 263 801
3 259 529
400 000
451 480
530 783
1 000 000
1 300 000
1 115 500
1 703 601
1 093 042
1 630 135
1 000 000
1 000 000
1 075 416
1 120 189
1 058 906
1 112 218
600 000
768 090
9 498 077
775 567
9 460 180
Îles Caïmans (1,28 %)
Alibaba Group Holding Limited
3,600 %, 2024-11-28
Avago Technologies Cayman Ltd.
Term Loan, 2021-05-06
MCE Finance Limited
5,000 %, 2021-02-15
Transocean Inc.
6,875 %, 2021-12-15
Valeur CoûtJuste
$$$
400 000
Australie (1,37 %)
The Virgin Australia 2013-IA Trust
5,000 %, 2025-04-23
Chili (1,72 %)
CorpBanca
3,875 %, 2019-09-22
Empresa Nacional de Telecomunicaciones SA
4,875 %, 2024-10-30
LATAM Airlines Group Pass Through Trust
4,200 %, 2029-08-15
4,500 %, 2025-08-15
Colombie (1,11 %)
Ecopetrol SA
5,875 %, 2045-05-28
Republic of Columbia
4,375 %, 2021-07-12
France (2,35 %)
Banque PSA Finance
5,750 %, 2021-04-04
BPCE
4,500 %, 2025-03-15
12,500 %, 2049-09-29
Credit Agricole SA
8,125 %, 2033-09-19
Electricite de France SA
5,250 %, 2049-01-29
5,625 %, 2049-12-29
Numericable Group SA
6,000 %, 2022-05-15
Guernesey (0,38 %)
Doric Nimrod Air Finance Alpha Ltd
2012-1 Class A
5,125 %, 2024-11-30
Au 30 juin 2015
Inde (0,22 %)
Tata Motors Limited
4,625 %, 2020-04-30
Indonésie (1,98 %)
Indonesia Government International Bond
2,875 %, 2021-07-08
PT Pertamina (Persero)
4,875 %, 2022-05-03
Republic of Indonesia
5,250 %, 2042-10-24
Irlande (2,32 %)
AerCap Ireland Capital Limited
5,000 %, 2021-10-01
Novatek Finance Ltd.
6,604 %, 2021-02-03
SCF Capital Limited
5,375 %, 2017-10-27
Sibur Securities Limited
3,914 %, 2018-01-31
Valeur CoûtJuste
$$$
200 000
224 690
255 856
300 000
434 232
421 765
200 000
197 340
252 590
1 500 000
1 468 962
2 100 534
1 639 181
2 313 536
400 000
442 680
515 171
400 000
470 841
505 645
800 000
878 102
973 902
600 000
629 640
2 421 263
714 256
2 708 974
Mexique (3,92 %)
BBVA Bancomer, SA
6,750 %, 2022-09-30
Cemex SAB de CV
4,375 %, 2023-03-05
Petroleos Mexicanos
3,500 %, 2023-01-30
6,375 %, 2045-01-23
6,500 %, 2041-06-02
United Mexican States
4,600 %, 2046-01-23
6,050 %, 2040-01-11
100 000
131 660
141 594
200 000
234 738
366 398
238 852
380 446
400 000
478 224
527 036
100 000
114 525
124 979
700 000
858 564
936 519
400 000
100 000
464 498
109 010
468 338
128 168
Panama (0,40 %)
Republic of Panama
6,700 %, 2036-01-26
500 000
546 531
631 475
200 000
205 870
253 214
300 000
327 765
3 104 987
379 822
3 449 551
350 000
360 085
420 961
Italie (0,46 %)
Unicredit SPA
6,750 %, 2049-09-29
400 000
564 631
540 520
Luxembourg (2,95 %)
Alrosa Finance SA
7,750 %, 2020-11-03
Delos Finance SARL
Term Loan, 2021-03-06
Gazprom Via Gaz Capital SA
8,146 %, 2018-04-11
Mallinckrodt International Finance SA
4,750 %, 2023-04-15
5,750 %, 2022-08-01
Sberbank of Russia
5,400 %, 2017-03-24
The Nielsen Company (Luxembourg) S.a.r.l.
5,500 %, 2021-10-01
Wind Acquisition Finance SA
7,375 %, 2021-04-23
Valeur CoûtJuste
$$$
Pays-Bas (6,12 %)
Amaya Holdings BV
Term Loan, 2021-08-01
Term Loan, 2022-08-01
Fiat Chrysler Automobiles NV
4,500 %, 2020-04-15
Koninklijke KPN NV
6,125 %, 2049-03-29
Nostrum Oil & Gas Finance BV
6,375 %, 2019-02-14
Petrobras Global Finance BV
3,163 %, 2020-03-17
5,625 %, 2043-05-20
6,850 %, 2115-06-05
7,250 %, 2044-03-17
Petrobras International Finance Company
6,875 %, 2040-01-20
Rabobank Nederland
8,400 %, 2049-11-29
Schaeffler Holding Finance BV
5,750 %, 2021-11-15
6,250 %, 2019-11-15
6,750 %, 2022-11-15
VimpelCom Holdings BV
5,950 %, 2023-02-13
Ziggo N.V.
Term Loan, 2022-01-15
Term Loan, 2022-01-15
Term Loan, 2022-01-15
Île de Man (0,36 %)
AngloGold Ashanti Holdings PLC
5,125 %, 2022-08-01
Kazakhstan (0,33 %)
JSC National Company KazMunayGas
9,125 %, 2018-07-02
Zhaikmunai LLP
7,125 %, 2019-11-13
Pérou (0,98 %)
Banco de Credito del Peru
4,250 %, 2023-04-01
BBVA Banco Continental SA
5,000 %, 2022-08-26
Portugal (0,36 %)
Novo Banco, SA
5,000 %, 2019-05-14
5,000 %, 2019-05-21
1 000 000
1 178 659
1 378 473
300 000
415 042
403 234
1 080 000
400 000
100 000
1 095 301
475 646
122 240
1 282 990
515 171
130 510
267 000
386 000
319 441
519 085
4 125 414
309 698
549 566
4 569 642
496 250
150 000
534 433
165 158
619 638
189 501
200 000
251 980
249 155
300 000
476 104
444 588
200 000
229 346
235 418
100 000
400 000
100 000
600 000
108 743
411 618
101 540
684 993
118 770
388 608
102 767
699 404
500 000
614 668
559 420
1 200 000
1 474 068
1 622 924
100 000
200 000
200 000
140 853
224 560
224 560
147 266
264 142
270 699
500 000
516 634
554 074
144 750
93 250
262 000
217 124
139 903
386 871
6 903 156
200 695
129 290
363 261
7 159 620
300 000
416 884
464 591
500 000
531 180
625 824
400 000
406 040
937 220
519 892
1 145 716
100 000
200 000
139 838
293 168
433 006
141 460
284 603
426 063
45
Au 30 juin 2015
Roumanie (0,25 %)
Gouvernement de la Roumanie
2,875 %, 2024-10-28
3,625 %, 2024-04-24
Valeur CoûtJuste
$$$
100 000
100 000
143 509
151 769
295 278
138 500
146 535
285 035
Singapour (0,32 %)
Abja Investment Co. Pte Ltd.
5,950 %, 2024-07-31
300 000
322 395
376 215
Slovénie (0,67 %)
République de Slovénie
4,125 %, 2019-02-18
600 000
658 386
781 187
Espagne (1,54 %)
Banco Popular Espanol, SA
8,250 %, 2049-04-29
11,500 %, 2049-10-29
Kingdom of Spain
2,150 %, 2025-10-31
Suisse (2,03 %)
Credit Suisse AG
6,500 %, 2023-08-08
UBS AG
7,625 %, 2022-08-17
UBS AG, Jersey Branch
7,250 %, 2022-02-22
UBS Group AG
7,000 %, 2049-12-29
Turquie (0,86 %)
République de Turquie
5,750 %, 2024-03-22
7,375 %, 2025-02-05
Royaume-Uni (6,56 %)
Barclays Bank PLC
7,625 %, 2022-11-21
8,250 %, 2049-12-29
10,000 %, 2021-05-21
Co-operative Group Holdings (2011) Limited
6,875 %, 2020-07-08
HBOS PLC
5,374 %, 2021-06-30
HSBC Holdings PLC
6,375 %, 2049-12-29
LBG Capital No.2 PLC
15,000 %, 2019-12-21
Stretford 79 PLC
6,250 %, 2021-07-15
The Royal Bank of Scotland PLC
9,500 %, 2022-03-16
Tullow Oil PLC
6,000 %, 2020-11-01
Virgin Media Secured Finance PLC
6,000 %, 2021-04-15
46
600 000
100 000
851 327
164 183
828 913
155 134
600 000
812 022
1 827 532
820 314
1 804 361
700 000
827 096
958 253
250 000
328 054
366 442
600 000
724 730
790 279
200 000
249 430
2 129 310
254 151
2 369 125
300 000
400 000
352 728
529 199
881 927
407 454
600 721
1 008 175
700 000
500 000
300 000
1 024 517
577 686
623 592
997 212
660 643
768 908
300 000
550 444
638 033
200 000
268 456
315 369
500 000
625 350
629 133
700 000
1 464 422
1 476 047
100 000
152 401
173 590
500 000
650 484
690 188
500 000
561 963
569 030
360 000
576 115
7 075 430
739 241
7 657 394
États-Unis (34,38 %)
Actavis PLC
3,250 %, 2022-10-01
Albertson’s Holdings LLC
Term Loan, 2019-08-25
Ally Financial Inc.
3,250 %, 2018-02-13
American Tower Corporation
3,500 %, 2023-01-31
Amgen Inc.
5,150 %, 2041-11-15
Bear Stearns Asset Backed Securities
I Trust 2007-HE7
1,137 %, 2037-10-25
Buckeye Tabacco Settlement
Financing Authority
5,875 %, 2047-06-01
California Resources Corporation
5,000 %, 2020-01-15
5,500 %, 2021-09-15
6,000 %, 2024-11-15
CC Holdings GS V LLC
3,849 %, 2023-04-15
Charter Communications Operating, LLC
Term Loan, 2020-07-01
CIT Group Inc.
3,875 %, 2019-02-19
6,625 %, 2018-04-01
CONSOL Energy Inc.
5,875 %, 2022-04-15
Countrywide Asset-Backed Certificates
0,327 %, 2037-05-25
Crimson Merger Sub, Inc.
6,625 %, 2022-05-15
CSC Holdings LLC
Term Loan, 2020-04-17
Dell International LLC
Term Loan, 2020-04-29
DISH DBS Corporation
7,875 %, 2019-09-01
Endo Finance LLC
5,375 %, 2023-01-15
Energy Future Intermediate
Holding Company LLC
Term Loan, 2016-06-19
Equinix, Inc.
4,875 %, 2020-04-01
FirstEnergy Corp.
7,375 %, 2031-11-15
Gardner Denver, Inc.
Term Loan, 2020-07-30
General Motors Financial Company, Inc.
3,450 %, 2022-04-10
Genesis Energy LP
5,750 %, 2021-02-15
Georgia Power Company
4,300 %, 2042-03-15
GSAMP Trust 2007-NC1
0,287 %, 2046-12-25
Valeur CoûtJuste
$$$
400 000
451 672
485 029
197 500
212 600
247 788
400 000
500 402
497 062
500 000
507 059
600 807
700 000
825 647
901 023
108 245
110 453
112 388
900 000
789 033
871 726
200 000
200 000
100 000
221 100
221 100
110 550
221 055
218 607
108 030
500 000
497 897
614 219
99 241
113 224
122 586
200 000
700 000
219 221
867 530
248 531
929 962
200 000
218 410
213 562
323 213
333 730
342 922
300 000
319 475
329 710
84 946
97 766
105 352
797 980
980 376
997 576
750 000
891 600
1 041 114
600 000
655 393
741 847
800 000
866 092
1 001 618
200 000
206 010
253 527
500 000
619 007
762 764
251 859
257 642
307 784
200 000
249 378
245 113
500 000
574 431
619 767
700 000
747 627
831 725
830 639
431 102
618 167
Au 30 juin 2015
États-Unis (suite)
HCA Inc.
4,750 %, 2023-05-01
Hilton Worldwide Finance LLC
Term Loan, 2020-10-26
International Lease Finance Corporation
6,250 %, 2019-05-15
JPMorgan Chase & Co.
3,625 %, 2024-05-13
KB Home
8,000 %, 2020-03-15
Las Vegas Sands, LLC
Term Loan, 2020-12-18
Medtronic, Inc.
4,625 %, 2045-03-15
Midcontinent Express Pipeline LLC
6,700 %, 2019-09-15
Morgan Stanley
3,700 %, 2024-10-23
Morgan Stanley Home Equity Loan Trust
Mortgage Pass Through
Certificates Series 2007-2
0,417 %, 2037-04-25
Navient Corporation
8,000 %, 2020-03-25
8,450 %, 2018-06-15
OneMain Financial Holdings, Inc.
6,750 %, 2019-12-15
7,250 %, 2021-12-15
Platform Specialty Products Corporation
6,500 %, 2022-02-01
Regency Energy Partners LP
4,500 %, 2023-11-01
Reynolds American Inc.
4,450 %, 2025-06-12
Rio Oil Finance Trust Series 2014-1
6,250 %, 2024-07-06
Sabine Pass Liquefaction, LLC
5,625 %, 2021-02-01
5,625 %, 2023-04-15
5,750 %, 2024-05-15
Societe Generale Asset-Backed
Certificates Series 2006 -FRE2
0,347 %, 2036-07-25
Southwestern Energy Company
4,100 %, 2022-03-15
Springleaf Finance Corporatio
6,900 %, 2017-12-15
Sprint Capital Corp.
6,900 %, 2019-05-01
8,750 %, 2032-03-15
Tenet Healthcare Corporation
5,000 %, 2019-03-01
6,000 %, 2020-10-01
Tesoro Logistics LP
6,250 %, 2022-10-15
Texas Public Finance Authority
8,250 %, 2024-07-01
Valeur CoûtJuste
$$$
1 000 000
1 020 928
1 267 633
280 500
336 507
350 706
300 000
381 989
406 049
1 000 000
1 241 997
1 241 238
1 000 000
1 201 023
1 380 034
99 495
117 345
123 863
100 000
112 882
126 739
500 000
533 845
678 617
800 000
993 119
996 240
452 672
309 364
344 215
700 000
500 000
832 607
610 354
976 952
695 512
200 000
200 000
229 440
229 440
261 020
259 459
100 000
124 250
129 573
200 000
193 272
242 287
100 000
123 001
127 490
300 000
333 303
369 050
200 000
200 000
300 000
227 107
220 803
330 764
256 024
250 170
375 138
3 964 828
1 824 205
2 005 433
500 000
525 851
613 430
1 100 000
1 168 373
1 459 652
300 000
800 000
390 936
979 961
200 000
400 000
Valeur CoûtJuste
$$$
The ADT Corporation
4,875 %, 2042-07-15
The Goldman Sachs Group, Inc.
3,850 %, 2024-07-08
T-Mobile USA, Inc.
6,000 %, 2023-03-01
6,250 %, 2021-04-01
Tobacco Settlement Financing Corp.
4,625 %, 2026-06-01
5,000 %, 2041-06-01
United States Treasury Bond
2,500 %, 2045-02-15
WEA Finance LLC
3,750 %, 2024-09-17
Williams Partners LP
3,900 %, 2025-01-15
Wynn Las Vegas LLC
5,500 %, 2025-03-01
500 000
472 048
480 827
400 000
488 744
499 692
300 000
100 000
326 580
130 580
384 505
128 324
500 000
300 000
593 123
248 703
590 349
276 746
3 500 000
4 258 537
3 847 880
200 000
218 126
247 345
500 000
558 839
589 815
500 000
601 549
37 059 305
597 911
40 197 127
Uruguay (0,31 %)
Republic of Uruguay
5,100 %, 2050-06-18
300 000
361 628
357 810
Venezuela (0,34 %)
Petroleos de Venezuela, SA
6,000 %, 2026-11-15
900 000
Total des obligations
619 586
401 834
95 639 048 102 616 637
5 007 747
5 051 205
Nombre
d’actions
iShares Canadian Universe Bond Index ETF
414 237
2 000
64 558
63 300
5 072 305 5 114 505
(4 840)
–
106 086 253 113 178 872
Montant à recevoir
pour les prises en pension (2,56 %)
3 000 000
Contrats d’échange (- 0,51 %)
(531 984)
(592 044)
Contrat de swap et d’options (- 0,11 %)
(196 559)
(127 477)
Contrats de change à terme (- 0,05 %)
(60 406)
383 100
974 142
Contrat à terme (0,06 %)
65 275
220 610
468 330
250 717
533 905
100 000
112 355
129 886
600 000
672 988
754 098
1 457 021
116 921 241
47
Tableau des prises en pensions
Au 30 juin 2015
Entente de prises en pensions
Taux
d’intérêt
TD Reverse REPO
(garanti par 2 335 000 $ de bons du Trésor du gouvernement du
Canada, 4,00 %, 2041-06-01 ayant une valeur de 3 105 966 $)
0,70%
Valeur
nominale
$
Juste
valeur
$
2 juil. 2015 3 000 000,00
3 000 000
3 000 000
Échéance
Tableau des contrats d’échange
Au 30 juin 2015
Contrats d’échange de crédit
Achat/Vente
Protection
Obligation
Community Health Systems, Inc.
Republic of Turkey
MCDX.NA.24-V1
Bolivarian Republic of Venezuela
Vente
Vente
Vente
Vente
USD
USD
USD
USD
Valeur
nominale
Échéance
Taux reçu
(payé)
Gain (perte)
non réalisé
$
Paiement
fait (reçu)
$
Juste
valeur
$
700 000
1 200 000
300 000
900 000
20 juin 2019
20 mars 2020
20 juin 2020
20 juin 2020
0,05
0,01
0,01
0,05
39 030
(3 539)
(987)
(94 118)
62 631
(69 086)
876
(605 012)
101 661
(72 625)
(111)
(699 130)
(670 205)
Valeur
nominale
Échéance
Gain (perte)
non réalisé
$
Paiement
fait (reçu)
$
Juste
valeur
$
600 000
600 000
400 000
22 800 000
16 sept. 2025
16 déc. 2025
16 déc. 2045
7 juin 2022
(935,00)
(5 187,00)
(7 525)
13 200,00
37 207
11 217
31 606
(1 422)
36 272
6 030
24 081
11 778
78 161
Juste
valeur
$
Contrats d’échange d’intérêts
Taux échangés
Paiement reçu
Paiement fait
06M Eurib
03M Libor
03M Libor
6,00
0,75
2,5
2,75
01M TIIe
EUR
USD
USD
MXN
Tableau des contrats d’options
Au 30 juin 2015
Description
Call – IRO USD 5-Year
Put – IRO USD 5-Year
Call – OTC OPT6J9GC
Put – OTC OPT6J9L5
Call – OTC OPT6JB9P
Call – ITRAXX.O 0.55 EU23 5-Year
Put – ITRAXX.O 0.85 EU23 5-Year
Call – OTC OPT6M6RF
Put – OTC OPT6M6RG
Put – OTC OPT79ZVF
Call – OTC OPT79ZVD
Call – OTC OPT7SF28
Put – OTC OPT7SF29
Put – IRO USD 10-Year
Call – IRO USD 10-Year
Call – OTC OPT7SM6K
Put – OTC OPT7SM5W
48
Achat/Vente
Protection
Achat
Vente
Achat
Vente
Achat
Achat
Vente
Vente
Achat
Vente
Vente
Achat
Vente
Achat
Vente
Vente
Achat
Achat
Vente
Vente
Vente
Vente
Valeur
nominale
USD
USD
GBP
EUR
AUD
EUR
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
3 900 000
3 900 000
600 300
847 100
1 190 000
3 700 000
3 700 000
100 000
860 000
860 000
400 000
400 000
100 000
900 000
900 000
2 400 000
2 400 000
900 000
900 000
200 000
200 000
200 000
Taux
d’exercice
Échéance
Prime
reçue
$
Non
réalisé
$
15-09-17
15-09-17
15-07-21
15-07-21
15-07-21
15-07-15
15-07-15
15-09-16
15-07-24
15-07-24
15-08-27
15-08-27
15-08-19
15-09-14
15-09-14
15-08-12
15-08-12
15-09-14
15-09-14
15-08-19
15-08-19
15-08-19
(37 595)
(27 586)
(7 737)
(10 595)
(7 755)
(5 833)
(5 761)
(269)
(8 844)
(8 844)
(5 748)
(6 138)
(248)
(6 988)
(9 555)
(14 789)
(14 715)
(7 343)
(8 604)
(581)
(617)
(418)
28 496
3 524
(12 811)
10 018
6 377
5 748
(643)
(172)
5 428
8 543
3 760
(56)
(153)
467
2 070
4 262
2 677
850
857
(55)
(19)
(87)
(9 098)
(24 061)
(20 547)
(577)
(1 377)
(85)
(6 403)
(441)
(3 415)
(301)
(1 988)
(6 194)
(402)
(6 520)
(7 486)
(10 527)
(12 038)
(6 493)
(7 747)
(636)
(636)
(504)
(127 476)
Tableau des contrats à terme sur devises
Au 30 juin 2015
Contrepartie
Cote
de crédit
Citibank NA
JPMorgan Chase Bank NA
Standard Chartered Bank
Bank of America NA
Australia and New Zealand Banking Group Ltd.
BNP Paribas SA
Citibank NA
Citibank NA
Citibank NA
Barclays Bank PLC
BNP Paribas SA
BNP Paribas SA
Citibank NA
A
A+
A+
A+
A
AAA+
A+
A+
A
A+
A+
A+
A
A+
A+
A+
A+
A
AA+
A+
A
CAD
CAD
CAD
USD
USD
CAD
USD
CAD
CAD
USD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
BRL
USD
CAD
USD
CAD
BRL
BRL
MXN
28 713 257
28 713 257
28 627 093
23 133 605
23 153 792
3 374 030
3 092 425
6 586 071
213 069
2 674 000
2 059 588
1 648 306
355 528
222 238
135 407
181 028
807 000
428 324
400 000
1 699 222
181 028
127 021
512 000
USD
USD
USD
CAD
CAD
USD
CAD
EUR
GBP
CAD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CAD
USD
CAD
USD
USD
USD
USD
23 268 442
23 253 406
23 115 017
28 946 755
28 946 755
2 725 839
3 872 947
4 736 000
111 000
3 340 090
1 654 000
1 324 000
287 000
180 000
110 000
59 610
1 008 347
344 000
499 711
1 361 000
58 347
40 465
32 664
Citibank NA
Citibank NA
Citibank NA
Citibank NA
Australia and New Zealand Banking Group Ltd.
BNP Paribas SA
BNP Paribas SA
Citibank NA
BNP Paribas SA
A
A+
A+
A
A
A
AAA+
A+
A+
A+
A+
A+
A
A+
A+
USD
USD
USD
USD
EUR
GBP
USD
CAD
USD
EUR
USD
CAD
USD
USD
USD
USD
23 257 416
23 242 344
23 104 637
23 243 203
4 847 000
1 192 000
2 724 644
2 072 449
208 000
4 736 000
19 686
156 913
81 000
200 000
58 347
40 922
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
USD
CAD
CAD
BRL
EUR
CAD
CAD
BRL
BRL
28 713 257
28 713 257
28 627 093
28 909 108
6 660 578
2 264 783
3 374 030
1 655 000
254 706
6 591 684
54 007
111 000
99 757
249 062
181 028
127 021
Vente
Achat
Date de règlement
2 juillet 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
4 août 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
4 août 2015
7 juillet 2015
4 août 2015
4 août 2015
4 août 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
4 août 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
4 août 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
2 juillet 2015
Gain (perte)
non réalisé
$
312 961
294 204
207 735
88 741
63 557
26 318
15 301
6 259
4 677
4 409
3 694
3 318
2 490
2 401
1 813
1 753
1 654
799
731
531
177
99
66
1 043 688
(311 766)
(292 956)
(207 262)
(85 626)
(83 260)
(73 536)
(26 298)
(7 919)
(4 764)
(3 346)
(2 895)
(2 474)
(1 286)
(428)
(177)
(101)
(1 104 094)
(60 406)
TABLEAU DES contrats à terme
Au 30 juin 2015
Obligation
Contrats à terme sur les obligations du Trésor des États-Unis à 10 ans
Contrats à terme sur les BTP (Obligations du Trésor italien à moyen ou à long terme) en euros
Contrats à terme sur les BUNDS (Obligations d’État de l’Allemagne) en euros
Nombre
de contrats
Date de
règlement
46
1
1
21 sept. 2015
8 sept. 2015
8 sept. 2015
USD
EUR
EUR
Valeur
nominale
Gain (perte)
non réalisé
$
(5 803 906)
130 210
(152 000)
64 234
917
124
65 275
49
Devise
Dollars
américains
Dollars
australiens
Euros
Francs suisses
Livres sterling
Pesos
mexicains
Réal brésilien
Roupie indien
Yen Japonais
Total
Juste valeur
$
30 juin 2015
% de
l’actif net
139 208
0,12
4 924 088
4,35
6 512
(94 427)
255
237 303
0,01
(0,08)
0,00
0,20
–
(3 204 341)
223
98 805
–
(2,83)
0,00
0,09
13 890
(50 402)
–
275
252 614
0,01
(0,04)
0,00
0,00
0,22
–
22 514
794 859
(2 188 947)
447 201
–
0,02
0,70
(1,93)
0,40
31 décembre 2014
Juste valeur
% de
$
l’actif net
25 261 $ (44 720 $ au 31 décembre 2014).
Passifs financiers
Contrats de swaps
Perte non réalisée sur les contrats
de change à terme
Rachat à payer
Intérêts sur swap à payer
Parts rachetables
Total
11,62
5,52
13,64
65,38
3,84
100,00
1,53
1,12
8,82
84,76
3,77
100,00
gestion du risque de crédit consiste à investir dans des titres qui ne sont pas
de première qualité, de façon à ce que la cote de solvabilité moyenne du
portefeuille soit inférieure à BBB ou investir plus de 25 % des avoirs du
portefeuille dans des titres à revenu fixe à rendement élevé.
(en milliers)
Passifs financiers
Contrats de swaps
Perte non réalisée sur les contrats
de change à terme
Rachat à payer
Acquisition de titres
Intérêt sur parts rachetables
Total
50
À vue
Moins de 3 mois
30 juin 2015
Total
–
–
772
127
772
127
–
72
164
45
1 686
1 104
–
–
–
–
1 104
72
164
45
1 686
23
116 921
118 913
–
–
2 003
23
116 921
120 916
31 décembre 2014
Total
–
–
308
1
308
1
–
461
137
–
1 382
–
–
7
1 382
461
137
7
49
113 182
113 829
–
–
1 698
49
113 182
115 527
%
%
AAA/Aaa/A-1/F-1
AA/Aa/A-2/F-2
A/A-3/F-3
BBB/Baa/Ba/B
Caa
Total
Moins de 3 mois
liquides (c’est-à-dire en placements qui peuvent être facilement cédés sur le
marché). Pour les instruments dérivés tel que les contrats d’échange, les
contrats d’options et les contrats de change à terme, veuillez vous référer au
tableau des instruments financiers présenté ci-dessus.
Instruments
portant intérêt
$
30 juin 2015
Instruments
ne portant
pas intérêt
$
108 064 367
5 114 505
95 582 167
1 116 874
3 000 000
–
78 161
–
–
703 904
2 809 140
2 848 815
9 800 000
–
–
–
–
6 204 144
2 080 103
1 601 166
À vue
Placements
Montant à
recevoir pour
les prises
en pension
Encaisse
Autres actifs
Passifs
31 décembre 2014
Instruments
Instruments
ne portant
portant intérêt
pas intérêt
$
$
12 429 531 $ (11 608 207 $ au 31 décembre 2014). L’information présentée
constitue l’exposition directe du Portefeuille au risque et indirecte par le biais
des titres dans les Portefeuilles sous-jacents.
La politique du Portefeuille consiste à détenir les catégories d’actifs suivants :
Encaisse et équivalent (0 % à 15 %), titre souverain, corporatif et autres BBB
ou mieux (25 % à 75 %), marchés émergents (10 % à 50 %), rendement
élevé corporatif (10 % à 50 %), titre libéllé en dollard canadien (0 % à 25 %)
et titres qui ne sont pas des titres souverains, corporatifs et autres BBB (25 %
à 75 %).
Juste valeur
$
30 juin 2015
Variation
$
Juste valeur
$
31 décembre 2014
Variation
$
5 114 505
511 451
1 116 874
111 687
auraient augmenté ou diminué, respectivement, d’environ 511 451 $
(111 687 $ au 31 décembre 2014).
Segment de marché
30 juin 2015
%
31 décembre 2014
%
8,00
2,90
9,80
27,50
50,40
1,40
14,80
3,80
10,00
32,10
37,90
1,40
Asie
Amérique latine
Europe
Amérique du Nord
Autres
30 juin 2015
Actions
Obligations
Instruments de
Fonds d’investissements
Montant à recevoir pour
les prises en pensions
Contrats à terme sur devises
Contrats à terme
Contrats d’options souscrits
Total
31 décembre 2014
Actions
Obligations
Instruments de
Fonds d’investissements
Montant à recevoir pour
les prises en pensions
Contrats à terme sur devises
Contrats d’options souscrits
Total
Niveau 1 $
Niveau 2 $
– 102 616 637
–
5 114 505
5 447 730
–
–
3 000 000
–
(592 044)
–
(60 406)
65 275
–
–
(127 477)
5 179 780 110 284 440
Niveau 3 $
Total
$
–
–
– 102 616 637
–
–
5 447 730
5 114 505
–
3 000 000
–
(592 044)
–
(60 406)
–
65 275
–
(127 477)
– 115 464 220
Niveau 1 $
Niveau 2 $
Niveau 3 $
Total
$
–
–
–
94 786 573
–
–
–
94 786 573
–
1 116 874
795 594
–
–
–
795 594
1 116 874
–
9 800 000
–
(124 953)
–
(737 522)
–
(674)
1 116 874 104 519 018
–
9 800 000
–
(124 953)
–
(737 522)
–
(674)
– 105 635 892
niveaux 1 et 2.
51
Aux
Actifs
Actifs courants
Placements (note 6)
Encaisse
30 juin
2015
$
(non audité)
parts rachetables
31 décembre
2014
$
(audité)
247 554
8 646
491
12 594
435
269 720
252 435
840
111
1 070
504
254 960
4
202
11 489
(15)
14
11 694
258 026
–
230
–
55
–
285
254 675
11 569
9 798
22,302
25,993
222 370
254 675
35 656
–
8 274
9 798
3 296
–
26,876
25,993
10,819
–
Passifs
Passifs courants
Rachats à payer
Dépenses dividendes à payer
— série A
— série I
— série A
— série I
— série A
— série I
52
Série A
Série I
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
254 675
209 710
8 911
263 586
26 731
236 441
(1 338)
(1 338)
(1 273)
(1 273)
15 626
19 809
1 338
(56 842)
1 273
(10 737)
(39 878)
10 345
222 370
245 513
–
–
1 576
1 576
–
–
(218)
(218)
–
–
42 771
–
218
(8 691)
–
–
34 298
–
35 656
–
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
254 675
209 710
10 487
265 162
26 731
236 441
(1 556)
(1 556)
(1 273)
(1 273)
58 397
19 809
1 556
(65 533)
1 273
(10 737)
(5 580)
10 345
258 026
245 513
Revenus
Intérêts
Dividendes
Autres revenus
de placements
sur placements
Charges
Frais de garde
Frais de dépôt
Droits et dépôts
Autres
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
31
2 922
105
18
2 533
–
7 754
21
17 027
(1)
1 805
9 236
(8)
12 630
(1)
28 812
1 274
5
1
59
–
16
17
59
2
27
676
2 136
1 211
5
1
60
–
14
34
66
–
–
690
2 081
10 494
26 731
(7)
–
10 487
26 731
8 911
26 731
1 576
–
8 675
8 282
2 607
–
1,027
3,228
0,605
–
53
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
10 487
26 731
(7 754)
(17 027)
(2)
–
(1 840)
(386 706)
401 148
(5 790)
(340 047)
330 065
69
(28)
(70)
14
(10)
27
(46)
–
15 318
(6 097)
58 017
(65 529)
19 914
(10 737)
(7 512)
9 177
7 806
3 080
840
2 922
8 646
6 002
Dividendes payés
31
2 994
10
13
18
2 499
–
–
de placements
Dividendes à payer
54
Au 30 juin 2015
Valeur CoûtJuste
$$$
0,469 % 2015-07-16
0,921 % 2015-12-17
Émis et garantis
Province de la Colombie Britanique
1,035 % Oct 22/15
Province du Nouveau-Brunswick
0,678 % Jul 23/15
300 000
299 939
299 939
200 000
199 146
499 085
199 146
499 085
500 000
498 389
498 389
1 000 000
999 573
1 497 962
1 997 047 999 573
1 497 962
1 997 047
2 673 571
169 489
1 454 918
398 084
481 467
3 798 404
3 299 305
485 070
163 440
2 239 376
81 701
498 748
960 286
3 693 032
1 375 744
1 409 343
23 181 978
3 005 550
186 300
1 481 130
325 582
826 058
4 807 556
5 016 141
552 230
0
2 621 740
128 000
674 400
936 600
3 862 295
1 323 125
1 331 680
27 078 387
3 980 992
5 121 518
538 992
411 052
924 548
10 977 102
7 603 089
5 513 192
502 800
386 688
1 127 520
15 133 289
Nombre
d’actions
Biens de consommation (10,49 %)
Société Canadian Tire, Limitée Cl. A
Cara Operations Limitée Sub. Voting
Cineplex Inc.
DAVIDsTEA Inc.
DHX Media Ltd.
Dollarama Inc.
Gildan Activewear Inc.
Great Canadian Gaming Corporation
International Hospitality, Inc.
Magna International Inc.
New Look Vision Group Inc.
Performance Sports Group Ltd.
Québecor Inc. Cl. B
Restaurant Brands International Inc.
Groupe Stingray Digital Inc. Subordonné
22 500
5 400
31 500
12 131
88 443
63 508
120 900
23 000
262 663
37 400
4 000
30 000
30 000
80 683
182 500
28 000
Consommation de base (5,87 %)
Alimentation Couche-Tard Inc. Cl. B Sub. Voting 142 300
Compagnies Loblaw Limitée
87 400
Metro Inc.
15 000
Saputo Inc.
12 800
Le Groupe Jean Coutu (PJC) Inc. Cl. A Sub. Voting 48 600
Nombre CoûtJuste
$$
Énergie (10,47 %)
Advantage Oil & Gas Ltd.
ARC Resources Ltd.
Cameco Corporation
Cardinal Energy Ltd.
Cenovus Energy Inc.
Crescent Point Energy Corp.
EnCana Corporation
Gibson Energy Inc.
Husky Energy Inc.
Kelt Exploration Ltd.
Keyera Corp.
MEG Energy Corporation
NuVista Energy Ltd.
Pason Systems Inc.
PEYTO Exploration & Development Corp.
Raging River Exploration Inc. Secure Energy Services Inc.
Seven Generations Energy Ltd. Cl. A
Spartan Energy Corp.
Suncor Énergie Inc.
Tourmaline Oil Corp.
TransCanada Corporation
Veresen Inc.
Vermilion Energy, Inc.
Whitecap Resources, Inc.
Banque de Montréal
Cl. A Limited Voting
Canadian Apartment Properties
Real Estate Investment Trust
Colliers International Group Inc.
Subscription Receipt
Fairfax Financial Holdings Limited, Sub. Voting
Fiera Capital Corporation
FirstService Corporation
Société Financière Manuvie
Onex Corporation Corporation Financière Power
PrairieSky Royalty Ltd.
Banque Scotia
Tricon Capital Group, Inc. 131 952
21 000
30 000
104 400
35 400
37 500
73 700
81 000
17 000
23 200
26 000
43 628
32 300
32 671
16 000
30 000
30 900
92 400
53 100
16 300
216 440
59 400
30 400
29 000
39 000
18 900
156 700
1 021 005
532 520
589 434
3 860 042
423 991
801 091
2 079 317
1 231 748
464 528
634 185
235 647
1 531 304
646 430
357 044
480 123
1 237 218
1 025 021
648 947
813 686
319 591
729 490
2 350 662
1 200 164
1 573 257
686 854
1 075 821
2 215 154
28 764 274
1 042 421
449 400
536 100
3 539 160
507 282
748 875
1 888 931
1 115 370
383 350
554 248
219 440
1 819 287
658 920
218 569
357 600
1 211 100
943 377
806 652
678 618
266 016
666 635
2 043 360
1 140 608
1 472 040
658 710
1 019 655
2 065 306
27 011 030
36 000
2 755 595
2 664 360
222 550
45 000
7 563 855
1 289 381
9 712 082
1 301 400
20 000
25 000
17 000
30 000
567 880
2 332 879
489 840
557 017
552 000
2 301 750
812 600
592 500
140 000
1 300
50 000
17 000
236 400
47 300
159 000
34 000
40 000
69 200
176 600
59 000
70 000
230 640
16 684
2 380 000
839 174
630 000
317 380
2 370 723
3 880 134
3 322 905
1 709 278
1 458 257
2 527 018
12 236 067
2 184 692
4 591 028
10 770 060
180 218
64 953 381
2 742 600
800 644
619 500
590 240
2 477 472
4 105 167
3 690 390
2 349 740
1 434 800
2 180 492
13 488 708
2 460 300
4 512 900
12 233 146
182 022
71 804 813
55
Au 30 juin 2015
Nombre CoûtJuste
$$
Nombre CoûtJuste
$$
Santé (6,03 %)
Concordia Healthcare Corp.
Knight Therapeutics Inc.
Valeant Pharmaceuticals International, Inc.
Télécommunications (1,76 %)
BCE Inc.
TELUS Corporation
BMO Equal Weight REITs Index ETF
iShares S&P/TSX 60 Index ETF
7 000
57 500
52 500
594 352
361 882
8 809 019
9 765 253
631 750
385 250
14 546 175
15 563 175
1 140 771
7 844 102
8 984 873
1 102 380
7 827 014
8 929 394
1 505 763
3 266 833
4 946 808
5 843 498
1 000 064
511 190
217 200
225 697
1 736 100
340 468
610 646
803 425
17 740 859
5 188 320
6 220 622
1 622 400
469 000
219 000
328 008
2 507 700
348 392
593 100
786 200
21 549 575
117 100
14 400
6 043 989
3 289 124
5 720 335
7 140 384
2 400
33 000
31 000
2 500
13 900
1 080
1 177 236
905 871
97 923
128 260
11 643 483
600
1 317 360
863 040
105 958
104 945
15 252 622
23 800
33 200
69 600
28 200
68 300
53 500
56 388
150 000
32 700
144 512
48 000
23 800
103 032
23 000
21 000
27 800
937 877
3 845 602
1 056 418
2 787 109
4 062 539
1 124 064
221 953
883 187
2 367 254
732 918
1 931 439
572 642
1 675 734
367 384
1 252 923
1 034 387
24 853 430
843 948
4 394 684
929 160
4 320 240
4 068 631
1 084 445
223 297
769 500
2 279 844
679 206
1 856 640
515 270
1 559 904
284 740
1 441 230
1 053 064
26 303 803
57 000
367 293
Air Canada
247 300
nationaux du Canada
72 000
Compagnie de chemin de fer canadien pacifique 31 100
Linamar Corporation 20 000
Progressive Waste Solutions Ltd.
14 000
Stantec Inc.
6 000
Stella-Jones Inc. 7 900
Tidewater Midstream and Infrastructure Ltd. 1 286 000
Uni-Sélect Inc.
7 400
Westjet Airlines Ltd.
22 500
WSP Global Inc.
20 000
Technologies de l’information (5,91 %)
Groupe CGI Inc. Cl. A Sub. Voting
Constellation Software Inc. Constellation Software Inc.
Rights (Exp. 09/15/15)
DH Corporation
Kinaxis Inc.
Shopify Inc. Cl. A
Sylogist Ltd.
Matériaux (10,19 %)
Agnico-Eagle Mines Limited
Agrium Inc.
Barrick Gold Corporation
CCL Industries Inc. Cl. B
Franco-Nevada Corporation
Goldcorp Inc.
Guyana Goldfields Inc.
Lundin Mining Corporation
Methanex Corporation
Nevsun Resources Ltd.
Potash Corporation of Saskatchewan Inc.
Silver Wheaton Corp.
Tahoe Resources Inc.
Teck Resources Ltd. Cl. B Sub. Voting
West Fraser Timber Co. Ltd.
Winpak Ltd.
56
Services aux collectivités (3,35 %)
Enbridge Inc.
Parkland Fuel Corporation
40 000
56 000
2 173 439
2 373 694
4 547 133
2 122 400
2 409 680
4 532 080
133 000
35 000
7 708 636
822 640
8 531 276
7 768 530
870 800
8 639 330
213 943 042
241 797 498
Actions américaines (1,46 %)
The Walt Disney Company
5 000
537 151
712 747
8 000
673 979
677 004
Santé (0,46 %)
Humana Inc.
5 000
1 223 463
1 194 448
Apple Inc.
7 500
1 143 794
1 174 825
Total des actions américaines
Total des positions
3 578 387
3 759 024
217 521 429 245 556 522
(217 654)
–
219 300 822
247 553 569
10 472 801
258 026 370
Devise
Juste valeur
$
30 juin 2015
% de
l’actif net
3 657 290
1,42
Dollars
américains
31 décembre 2014
Juste valeur
% de
$
l’actif net
5 989 101
2,35
Si le dollar canadien s’était apprécié ou déprécié de 10% par rapport à toute
365 729 $ (589 910 $ au 31 décembre 2014).
%
%
49,95
50,05
100,00
R1 Élevé
R1 Modéré
Total
71,28
28,72
71,28
(en milliers)
Passifs financiers
Rachats à payer
Dépenses de dividendes à payer
Parts rachetables
Total
Passifs financiers
Parts rachetables
Total
À vue
Moins de 3 mois
30 juin 2015
Total
4
202
11 489
–
–
–
4
202
11 489
(15)
14
258 026
269 720
–
–
–
–
(15)
14
258 026
269 720
À vue
Moins de 3 mois
31 décembre 2014
Total
230
–
230
55
254 675
254 960
–
–
–
55
254 675
254 960
le marché).
Placements
Encaisse
Autres actifs
Passifs
Instruments
portant intérêt
$
30 juin 2015
Instruments
ne portant
pas intérêt
$
1 997 047
–
–
–
245 556 522
8 646 303
13 520 013
11 693 565
31 décembre 2014
Instruments
Instruments
ne portant
portant intérêt
pas intérêt
$
$
2 785 203
–
–
–
249 649 912
840 363
1 685 000
285 384
3 202 $ (15 424 $ au 31 décembre 2014).
La politique du Portefeuille consiste à détenir tout au plus 10 % de son actif
Juste valeur
$
30 juin 2015
Variation
$
Juste valeur
$
31 décembre 2014
Variation
$
245 556 522
24 555 652
249 649 912
24 964 991
(24 964 991 $ au 31 décembre 2014).
capitaux propres. Le portefeuille de chaque sous-conseiller doit être investi
dans au moins 30 titres répartis dans au moins 7 secteurs du S&P/TSX.
Segment de marché
Services financiers
Énergie
Matériaux de base
Technologies de l’information
Santé
Fonds indiciels
Télécommunication
Autres
30 juin 2015
%
31 décembre 2014
%
28,30
10,50
8,40
10,80
10,30
6,40
6,50
5,90
3,50
1,80
3,40
4,20
30,40
16,40
9,50
8,50
8,80
4,80
3,70
6,30
7,00
3,20
–
1,40
57
30 juin 2015
Actions
Instruments de
Total
31 décembre 2014
Actions
Instruments de
Total
Niveau 1 $
Niveau 2 $
Niveau 3 $
245 556 522
–
– 245 556 522
–
245 556 522
1 997 047
1 997 047
–
1 997 047
– 247 553 569
Niveau 1 $
Niveau 2 $
249 649 912
–
– 249 649 912
–
249 649 912
2 785 203
2 785 203
–
2 785 203
– 252 435 115
Niveau 3 $
Total
$
Total
$
niveaux 1 et 2.
58
Aux
Actifs
Actifs courants
Placements (note 6)
Encaisse
30 juin
2015
$
(non audité)
parts rachetables
31 décembre
2014
$
(audité)
235 853
4 641
1 565
33 198
649
275 906
214 626
2 137
181
–
465
217 409
141
119
23 524
18
23 802
252 104
4
200
–
63
267
217 142
24 322
21 279
10,365
10,205
128 872
217 142
123 232
–
12 599
21 279
11 723
–
Passifs
Passifs courants
Rachats à payer
— série A
— série I
— série A
— série I
— série A
— série I
10,229
10,205
10,512
–
Série A
Série I
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
217 142
199 531
72
217 214
21 783
221 314
(1 606)
(1 606)
(1 464)
(1 464)
35 122
22 576
1 606
(123 464)
1 459
(22 858)
(86 736)
1 177
128 872
221 027
–
–
3 063
3 063
–
–
(948)
(948)
–
–
141 277
–
948
(21 108)
–
–
121 117
–
123 232
–
59
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
217 142
199 531
3 135
220 277
21 783
221 314
(2 554)
(2 554)
(1 464)
(1 464)
176 399
22 576
2 554
(144 572)
1 459
(22 858)
34 381
1 177
252 104
221 027
Revenus
Intérêts
Dividendes
Autres revenus
de placements
sur placements
Charges
Frais de garde
Droits et dépôts
Autres
60
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
76
3 655
4
99
3 040
–
12 312
20 462
(10 829)
393
87
5 305
(4)
23 990
832
5
1
43
13
15
49
3
1 186
2 147
1 119
6
1
42
13
17
62
–
922
2 182
3 158
21 808
(23)
(25)
3 135
21 783
72
21 783
3 063
–
14 668
18 547
8 939
–
0,005
1,174
0,343
–
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
3 135
21 783
(12 312)
(20 462)
(1)
–
1 155
(795 152)
775 409
–
3 810
(543 576)
540 978
20
(184)
(81)
(45)
–
(169)
15
(52)
(1)
(28 076)
2 346
–
175 015
(144 435)
(5)
22 847
(22 865)
30 580
(23)
2 504
2 323
2 137
5 107
4 641
7 430
76
3 476
28
99
2 871
26
de placements
sur les placements
Primes d’option reçues sur les options souscrites
Distributions versées aux porteurs de parts rachetables,
déductions faite des distributions réinvesties
61
Au 30 juin 2015
Nombre CoûtJuste
$$
Nombre CoûtJuste
$$
BMO Equal Weight REITs Index ETF
BMO Low Volatility US Equity ETF
iShares S&P/TSX 60 Index ETF
2 368 340
1 888 598
6 197 793
10 454 731
2 262 780
1 857 750
6 030 730
10 151 260
1 228 947
1 122 850
7 154 198
3 510 000
1 213 403
13 106 548
6 845 700
5 070 000
1 179 300
14 217 850
6 600
3 293 329
3 272 676
5 200
2 340
3 295 669
1 300
3 273 976
Matériaux de base (5,35 %)
Agnico-Eagle Mines Limited
Agrium Inc.
Barrick Gold Corporation
CCL Industries Inc. Cl. B
Goldcorp Inc.
Potash Corporation of Saskatchewan Inc.
Tahoe Resources Inc.
40 000
18 900
123 500
16 000
119 100
40 000
100 000
1 547 479
2 548 869
1 849 886
1 752 179
2 447 691
1 626 628
1 680 000
13 452 732
1 418 400
2 501 793
1 648 725
2 451 200
2 414 157
1 547 200
1 514 000
13 495 475
Télécommunications (4,69 %)
BCE Inc.
Rogers Communications Inc. Cl. B
Société TELUS Communications
90 000
35 000
128 000
4 927 179
1 495 339
5 421 171
11 843 689
4 775 400
1 550 500
5 507 840
11 833 740
Emera Incorporated
Enbridge Inc.
52 000
141 000
2 194 471
8 076 480
10 270 951
2 045 680
8 235 810
10 281 490
201 661 603 201 579 177
10 000
20 000
1 354 672
2 627 038
3 981 710
1 349 062
2 850 989
4 200 051
CVS Health Corporation
The Kroger Co.
18 000
33 000
2 344 066
2 994 050
5 338 116
2 357 724
2 988 405
5 346 129
MasterCard Incorporated Cl. A
MetLife, Inc.
Wells Fargo & Company
32 000
22 000
17 000
38 000
2 879 243
2 458 586
1 212 800
2 642 497
9 193 126
2 708 015
2 568 438
1 188 740
2 669 049
9 134 242
Société Canadian Tire, Classe A
Cineplex Inc.
Dollarama Inc.
Magna International Inc.
Québecor Inc. Cl. B
Restaurant Brands International Inc.
Groupe Stingray Digital Inc. Subordonné
26 000
34 500
33 000
69 000
60 000
39 000
350 000
62 000
3 112 018
1 496 610
1 962 557
4 761 815
1 920 572
1 906 271
2 187 500
3 120 980
20 468 323
3 473 080
1 622 190
2 498 100
4 836 900
1 873 200
1 866 930
2 537 500
2 948 720
21 656 620
Alimentation Couche-Tard Inc. Classe B
Les Compagnies Loblaw Limitée
72 000
52 000
3 379 932
3 297 728
6 677 660
3 846 960
3 280 160
7 127 120
155 000
50 000
133 900
74 435
89 000
72 500
73 000
52 200
28 000
40 000
70 000
177 500
60 000
78 000
40 600
192 700
1 181 115
1 150 943
5 152 386
1 421 261
1 868 814
2 052 329
1 065 800
1 415 931
1 218 095
831 620
2 886 842
6 561 281
3 254 736
1 388 724
2 329 958
2 572 516
36 352 351
1 224 500
1 070 000
4 539 210
1 066 653
1 777 330
1 858 175
1 005 210
1 247 058
1 167 600
816 000
2 825 900
6 106 000
3 045 600
1 317 420
2 190 370
2 539 786
33 796 812
85 000
6 488 194
6 290 850
121 150
57 400
5 228 219
1 719 653
5 286 986
1 660 008
50 400
54 000
115 000
1 400 051
5 126 923
2 144 291
1 391 040
4 971 780
2 271 250
Nike Inc. Cl. B
70 000
500 000
290 000
94 000
179 000
90 000
125 000
198 000
1 190 000
5 000 000
6 327 391
3 469 030
13 989 336
3 648 078
8 232 295
10 671 597
74 635 058
1 371 300
5 240 000
6 730 900
3 371 780
13 672 020
3 753 000
8 058 750
10 501 920
74 571 584
13 000
1 103 891
1 173 250
Énergie (13,40 %)
Advantage Oil & Gas Ltd.
ARC Resources Ltd.
Cardinal Energy Ltd.
Cenovus Energy Inc.
Crescent Point Energy Corp.
EnCana Corporation
Husky Energy Inc.
Keyera Corp.
MEG Energy Corporation
TransCanada Corporation
Veresen Inc.
Vermilion Energy, Inc.
Whitecap Resources, Inc.
Banque de Montréal
Cl. A Limited Voting
Canadian Apartment Properties
Real Estate Investment Trust
Subscription Receipt
Société Financière Manuvie
Corporation Financière Power
Banque Scotia
Santé (0,47 %)
Concordia Healthcare Corp.
62
117 000
75 000
283 000
Air Canada
85 000
nationaux du Canada
95 000
Tidewater Midstream and Infrastructure Ltd. 2 600 000
WSP Global Inc.
30 000
Constellation Software Inc. Constellation Software Inc.
Rights (Exp. 09/15/15)
Au 30 juin 2015
Nombre CoûtJuste
$$
Santé (1,97 %)
Cardinal Health, Inc.
Humana Inc.
20 000
12 000
2 096 316
2 928 402
5 024 718
2 089 410
2 866 675
4 956 085
Apple Inc.
Google Inc. Cl. C
Microsoft Corporation
15 000
3 600
34 000
2 305 616
2 378 499
1 963 297
6 647 412
2 349 649
2 340 234
1 874 724
6 564 607
30 185 082 30 201 114
2 519 122
2 402 884
Actions internationales (1,61 %)
Tyco International PLC
50 000
Brookfield Infrastructure Partners LP
30 000
Total des actions internationales
Ajustement pour les coûts d’opération
Total des placements (93,55 %)
1 716 249
1 669 500
4 235 371 4 072 384
(202 792)
–
235 879 264 235 852 675
16 251 122
252 103 797
63
Devise
Juste valeur
$
30 juin 2015
% de
l’actif net
Dollars
américains
31 406 248
12,46
31 décembre 2014
Juste valeur
% de
$
l’actif net
28 634 581
13,19
3 140 625 $ (2 863 458 $ au 31 décembre 2014).
(en milliers)
Passifs financiers
Rachats à payer
Parts rachetables
Total
Passifs financiers
Rachats à payer
Parts rachetables
Total
À vue
Moins de 3 mois
30 juin 2015
Total
141
119
23 524
–
–
–
141
119
23 524
18
252 104
275 906
–
–
–
18
252 104
275 906
À vue
Moins de 3 mois
31 décembre 2014
Total
4
200
–
–
4
200
63
217 142
217 409
–
–
–
63
217 142
217 409
le marché).
Juste valeur
$
30 juin 2015
Variation
$
Juste valeur
$
31 décembre 2014
Variation
$
235 852 675
23 585 268
214 625 879
21 462 588
Si les prix des actions transigées avaient augmenté ou diminué de 10 %,
toutes choses étant égales par ailleurs, l’actif net et le résultat global du
Portefeuille auraient augmenté ou diminué, respectivement, d’environ
23 585 268 $ (21 462 588 $ au 31 décembre 2014).
dans au moins 30 titres répartis dans au moins 7 secteurs du S&P/TSX
Composite Dividend.
64
Segment de marché
30 juin 2015
%
31 décembre 2014
%
34,80
14,10
6,90
10,80
5,60
4,10
2,50
5,20
4,20
4,90
5,00
1,90
38,90
17,20
7,30
9,50
4,40
4,80
2,30
6,10
3,30
5,20
–
1,00
Services financiers
Énergie
Matériaux de base
Santé
Fonds indiciels
Télécommunication
Autres
30 juin 2015
Actions
Total
31 décembre 2014
Actions
Total
Niveau 1 $
Niveau 2 $
235 852 675
235 852 675
–
–
Niveau 1 $
Niveau 2 $
214 625 879
214 625 879
–
–
Niveau 3 $
Total
$
– 235 852 675
– 235 852 675
Niveau 3 $
Total
$
– 214 625 879
– 214 625 879
niveaux 1 et 2.
Aux
Actifs
Actifs courants
Placements (note 6)
Encaisse
Passifs
Passifs courants
Rachats à payer
— série A
— série I
— série A
— série I
— série A
— série I
30 juin
2015
$
(non audité)
59 040
688
5
230
59 963
parts rachetables
31 décembre
2014
$
(audité)
128 608
2 673
130
24
131 435
451
17
33
501
59 462
13
132
29
174
131 261
5 152
9 509
11,542
13,804
17 973
131 261
41 489
–
1 232
9 509
3 919
–
14,586
13,804
10,585
–
Série A
Série I
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
131 261
102 466
2 121
133 382
5 854
108 320
(406)
(406)
(605)
(605)
10 602
32 083
406
(126 011)
605
(10 559)
(115 003)
22 129
17 973
129 844
–
–
7 502
7 502
–
–
(364)
(364)
–
–
117 826
–
364
(83 839)
–
–
34 351
–
41 489
–
65
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
131 261
102 466
9 623
140 884
5 854
108 320
(770)
(770)
(605)
(605)
128 428
32 083
770
(209 850)
605
(10 559)
(80 652)
22 129
59 462
129 844
Revenus
Intérêts
Dividendes
Autres revenus
de placements
sur placements
Charges
Frais de garde
Droits et dépôts
66
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
(2)
908
75
4
1 468
–
13 982
40
7 097
7
(4 978)
(1 729)
3
10 028
(17)
6 830
171
5
1
27
6
16
29
27
282
641
6
1
30
6
22
33
20
759
9 746
6 071
(123)
(217)
9 623
5 854
2 121
5 854
7 502
–
2 071
9 319
7 347
–
1,024
0,628
1,021
–
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
9 623
5 854
(13 982)
(7 097)
4 978
(2 824)
81 396
2 267
(106 522)
84 764
(206)
(115)
4
–
(258)
23
(22)
(22)
78 874
(21 013)
128 553
(209 412)
31 866
(10 512)
(80 859)
21 354
(1 985)
341
2 673
1 167
688
1 508
–
707
126
4
1 163
171
de placements
sur les placements
67
Au 30 juin 2015
Nombre CoûtJuste
$$
iShares MSCI USA Momentum Factor ETF
iShares MSCI USA Value Factor ETF
PowerShares Buyback Achievers Portfolio
Vanguard Dividend Appreciation ETF
Vanguard High Dividend Yield ETF
98 976
107 600
146 200
159 090
200 912
68
6 906 049
7 494 746
6 714 563
15 155 894
12 479 623
48 750 875
8 830 779
8 828 873
8 875 660
15 612 864
16 891 867
59 040 043
48 750 875 59 040 043
(6 662)
–
48 744 213 59 040 043
422 094
59 462 137
Devise
Juste valeur
$
30 juin 2015
% de
l’actif net
Dollars
américains
59 425 041
99,94
31 décembre 2014
Juste valeur
% de
$
l’actif net
130 561 404
99,47
5 942 504 $ (13 056 140 $ au 31 décembre 2014.)
(en milliers)
Rachats à payer
Parts rachetables
Total
Passifs financiers
Rachats à payer
Parts rachetables
Total
Segment de marché
30 juin 2015
%
31 décembre 2014
%
1,16
55,70
28,28
14,86
2,00
55,70
25,40
13,90
Titres à dividendes en croissance
Titres à dividendes élevés
Autres
Passifs financiers
À vue
Moins de 3 mois
30 juin 2015
Total
451
17
–
–
451
17
33
59 462
59 963
–
–
–
33
59 462
59 963
À vue
Moins de 3 mois
31 décembre 2014
Total
13
132
–
–
13
132
29
131 261
131 435
–
–
–
29
131 261
131 435
30 juin 2015
Actions
Total
31 décembre 2014
Actions
Total
Niveau 1 $
Niveau 2 $
Niveau 3 $
Total
$
59 040 043
59 040 043
–
–
–
–
59 040 043
59 040 043
Niveau 1 $
Niveau 2 $
Niveau 3 $
Total
$
128 608 155
128 608 155
–
–
– 128 608 155
– 128 608 155
niveaux 1 et 2.
le marché).
Juste valeur
$
30 juin 2015
Variation
$
Juste valeur
$
31 décembre 2014
Variation
$
59 040 043
5 904 004
128 608 155
12 860 816
5 904 004 $ (12 860 816 $ au 31 décembre 2014).
capitaux propres. Le portefeuille de chaque sous-conseiller en gestion active
doit être investi dans au moins 30 titres des indices de référence Achievers
Select Index et FTSE High Dividend Yield Index.
69
Aux
Actifs
Actifs courants
Placements (note 6)
Encaisse
30 juin
2015
$
(non audité)
parts rachetables
31 décembre
2014
$
(audité)
202 736
3 661
298
45
716
207 456
133 502
2 620
73
26
311
136 532
147
150
16
32
345
207 111
6
158
373
84
621
135 911
16 054
10 316
12,901
13,175
— série A
123 758
135 911
— série I
83 353
–
8 577
10 316
7 477
–
14,428
13,175
11,148
–
Passifs
Passifs courants
Rachats à payer
— série A
— série I
— série A
— série I
70
Série A
Série I
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
135 911
114 539
12 191
148 102
6 012
120 551
(209)
(209)
(570)
(570)
24 947
23 971
209
(49 291)
570
(14 377)
(24 135)
10 164
123 758
130 145
–
–
1 645
1 645
–
–
(222)
(222)
–
–
86 822
–
222
(5 114)
–
–
81 930
–
83 353
–
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
135 911
114 539
13 836
149 747
6 012
120 551
(431)
(431)
(570)
(570)
111 769
23 971
431
(54 405)
570
(14 377)
57 795
10 164
207 111
130 145
Revenus
Intérêts
Dividendes
Autres revenus
de placements
de change à terme sur devises
sur placements
Charges
Frais de garde
Droits et dépôts
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
29
2 128
4
160
147
1 835
18
–
6 319
4 593
(3)
356
–
52
6 407
646
44
15 444
(67)
7 224
951
4
2
109
13
8
33
136
1 256
841
5
1
113
8
17
37
41
1 063
14 188
6 161
(352)
(149)
13 836
6 012
12 191
6 012
1 645
–
9 319
9 843
3 906
–
1,308
0,611
0,421
–
71
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
13 836
6 012
(6 319)
(4 593)
(1)
–
(6 783)
(145 762)
89 255
(178)
(52 998)
42 901
(405)
(8)
(52)
(56)
16
(47)
(56 239)
(8 943)
111 544
(54 264)
24 031
(14 377)
57 280
9 654
1 041
711
2 620
2 011
3 661
2 722
33
1 694
323
147
1 759
143
de placements
sur les placements
72
Au 30 juin 2015
Nombre CoûtJuste
$$
Nombre CoûtJuste
$$
Japon (7,64 %)
Daiwa Securities Group Inc.
Fuji Media Holdings, Inc.
Glory Ltd.
Hirose Electric Co., Ltd.
Japan Tobacco Inc.
Kao Corporation
KDDI Corporation
Kobayashi Pharmaceutical Co., Ltd.
KOSE Corporation
Nippon Television Network Corporation
Nomura Research Institute, Ltd.
North Pacific Bank, Ltd.
Santen Pharmaceutical Co., Ltd.
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc.
Sundrug Co., Ltd.
The Hachijuni Bank, Ltd.
USS Co. Ltd.
Yamato Holdings Co. Ltd.
Australie (0,85 %)
Brambles Limited
Computershare Ltd.
Orica Limited
124 996
24 628
9 890
1 273 353
247 298
208 137
1 728 788
1 276 632
277 875
202 783
1 757 290
Bermudes (0,60 %)
Credicorp Limited
Esprit Holdings Limited
Hiscox Ltd.
4 007
129 000
23 646
537 669
153 914
305 273
996 856
695 203
151 100
389 840
1 236 143
95 497
10 128
9 274
711 898
322 021
374 357
1 408 276
727 524
460 730
306 143
1 494 397
5 545
565 000
588 673
825 476
1 414 149
569 732
746 451
1 316 183
12 750
1 240 003
1 372 444
Danemark (0,77 %)
Carlsberg Brewery A/S
Chr. Hansen Holding A/S
TDC A/S
7 492
5 573
45 357
779 681
217 197
379 403
1 376 281
849 204
339 500
415 268
1 603 972
France (5,20 %)
Danone SA
Dassault Systemes SA
Legrand SA
L’Oréal SA
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA
Neopost SA
Pernod-Ricard SA
Schneider Electric SA
43 769
4 632
15 295
3 896
7 059
3 979
19 617
3 168
3 023 419
278 996
655 203
741 371
1 201 551
233 877
2 495 811
189 423
8 819 651
3 533 027
420 510
1 072 167
867 693
1 544 134
213 763
2 828 913
273 095
10 753 302
Allemagne (3,03 %)
Bayer AG
Brenntag AG
Deutsche Wohnen AG
Henkel AG & Co. KGaA Preferred
Linde AG
Symrise AG
10 320
10 455
40 236
12 746
1 551
5 463
1 306 629
498 199
867 611
1 390 510
278 760
206 445
4 548 154
1 803 531
748 459
1 151 223
1 784 839
366 803
423 331
6 278 186
12 527
491 701
946 990
35 251
14 465
4 036
16 027
2 898 079
967 410
319 489
716 811
4 901 789
4 260 737
1 338 642
346 538
770 220
6 716 137
Brésil (0,72 %)
AMBEV SA ADR
Lojas Renner SA
M Dias Branco SA
Alibaba Group Holding Limited
Want Want China Holdings Limited
Curaçao (0,66 %)
Schlumberger Limited
Inde (0,46 %)
HDFC Bank Ltd. ADR
Irlande (3,24 %)
Accenture Public Limited Company Cl. A
Medtronic Public Limited Company
Pentair Public Limited Company
Tyco International PLC
Jersey (0,31 %)
Experian PLC
Luxembourg (0,31 %)
Samsonite International SA
Pays-Bas (1,94 %)
Heineken NV
ING Groep NV
LyondellBasell Industries NV
Sensata Technologies Holding NV
Norvège (0,48 %)
DnB ASA
Russie (0,11 %)
Sberbank of Russia ADR
Corée du Sud (0,40 %)
NAVER Corp.
Samsung Electronics Co., Ltd.
Espagne (0,54 %)
Amadeus IT Holding SA Series A
Suède (0,85 %)
Telefonaktiebolaget LM Ericsson Cl. B
45 000
19 400
7 000
4 000
35 500
39 500
117 700
6 700
5 600
21 300
25 900
21 800
35 200
7 100
5 600
24 000
36 500
49 100
301 209
331 344
176 843
550 928
1 281 988
1 669 866
2 338 696
454 038
258 723
383 656
904 226
83 904
436 314
294 067
262 149
172 927
603 596
1 055 950
11 560 424
421 395
321 860
259 071
715 903
1 580 437
2 295 888
3 549 763
569 129
575 173
470 815
1 266 624
121 747
622 807
395 716
416 800
226 410
823 564
1 187 820
15 820 922
28 141
521 270
640 900
148 500
654 719
638 818
17 980
65 912
5 043
4 576
1 343 912
887 004
494 272
156 962
2 882 150
1 703 620
1 358 773
651 990
301 407
4 015 790
47 512
782 964
989 580
35 102
420 648
420 648
230 974
230 974
657
260
332 912
289 184
622 096
466 372
369 122
835 494
22 396
796 037
1 114 640
136 407
1 759 089
1 764 747
73
Au 30 juin 2015
Nombre CoûtJuste
$$
Nombre CoûtJuste
$$
Suisse (6,82 %)
ACE Limited
Compagnie Financiere Richemont SA Geberit AG
Givaudan SA
Julius Baer Group Ltd.
Nestlé SA Novartis AG
Roche Holding AG
Schindler Holding AG
Sonova Holding AG
UBS Group AG
Zurich Insurance Group AG
Danaher Corporation
DENTSPLY International Inc. Discovery Communications Inc. Series A
Ecolab Inc.
Eli Lilly and Company
EMC Corporation
Equifax Inc.
Express Scripts Holding Company
Exxon Mobil Corporation
Fidelity National Information Services, Inc.
Fiserv, Inc.
Franklin Resources, Inc.
General Mills, Inc.
Google Inc. Cl. A
Hasbro, Inc.
Honeywell International Inc.
Illinois Tool Works Inc.
International Business Machines Corporation
Johnson & Johnson
Johnson Controls, Inc.
Lockheed Martin Corporation
MasterCard Incorporated Cl. A
McDonald’s Corporation
Mead Johnson Nutrition Company
MetLife, Inc.
Mettler Toledo International Incorporated
Microchip Technology Incorporated
Monsanto Company
Moodys Corporation
Nike Inc. Cl. B
Northrop Grumman Corporation
NVIDIA Corporation
Occidental Petroleum Corporation
Omnicom Group Inc.
Oracle Corporation
Pfizer Inc.
Philip Morris International Inc.
PPG Industries Inc.
Praxair, Inc.
Precision Castparts Corp.
Prudential Financial, Inc.
Reynolds American Inc.
St. Jude Medical, Inc.
Stanley Black & Decker Inc.
State Street Corporation
Target Corporation
Texas Instruments Incorporated
The Goldman Sachs Group, Inc.
The Procter & Gamble Company
The Sherwin-Williams Company
The TJX Companies Inc.
The Travelers Companies, Inc.
Thermo Fisher Scientific Inc.
Time Warner Inc.
Twenty-First Century Fox, Inc. Cl. A
U.S. Bancorp
Union Pacific Corporation
Taïwan (1,34 %)
Taiwan Semiconductor Manufacturing
Company Limited ADR
Royaume-Uni (9,28 %)
Aon PLC
BG Group PLC
British American Tobacco PLC
Bunzl PLC
Burberry Group PLC
Cairn Energy PLC
Cobham PLC
Compass Group PLC
Croda International PLC
Diageo PLC
GlaxoSmithKline PLC
Halma PLC
HSBC Holdings PLC
Intertek Group PLC
Reckitt Benckiser Group PLC
Rio Tinto PLC
Rolls-Royce Holdings PLC
Spectris PLC
Standard Chartered PLC
Vodafone Group PLC
Whitbread PLC
3M Co.
Abbott Laboratories
American Express Company
Amphenol Corp. Cl. A
Apple Inc.
AutoZone, Inc.
Bank of New York Mellon Corporation
BlackRock, Inc.
Cadence Design Systems Inc.
Chevron Corporation
CME Group Inc.
Cognizant Technology Solutions Corp. Cl. A
Colfax Corporation
Colgate-Palmolive Company
Comcast Corporation Cl. A
Crown Holdings, Inc.
CVS Health Corporation
74
5 008
3 470
1 289
379
10 980
47 745
16 048
7 584
3 385
1 789
19 773
1 494
576 182
220 142
411 455
627 283
391 373
3 789 283
1 729 481
2 311 309
468 191
199 036
513 481
461 827
11 699 043
635 957
352 413
536 553
818 919
769 079
4 303 827
1 974 874
2 653 523
691 177
301 982
523 623
567 817
14 129 744
97 974
1 875 997
2 778 789
9 605
10 565
21 077
22 426
34 890
49 357
80 469
112 436
12 769
21 175
70 302
28 210
95 637
20 623
17 703
9 045
53 066
10 485
24 666
225 264
6 681
851 444
184 171
1 285 078
515 929
971 799
202 583
351 787
1 558 289
534 437
598 434
1 803 767
248 442
964 269
989 335
1 415 240
452 546
875 440
330 139
560 510
1 089 355
373 634
16 156 628
1 195 730
219 957
1 414 381
765 894
1 077 070
164 685
415 864
2 326 488
690 514
766 027
1 826 966
422 401
1 071 381
992 853
1 909 097
464 602
907 199
434 728
493 901
1 017 427
649 326
19 226 491
10 673
35 085
2 647
7 157
5 225
1 203
25 826
2 361
13 049
7 265
3 103
13 712
13 898
16 870
22 975
4 227
29 614
1 584 303
1 764 388
254 216
250 313
519 362
740 810
936 927
743 266
323 417
885 265
267 440
573 600
840 161
837 331
1 299 349
250 845
2 344 567
2 056 743
2 150 571
256 930
518 158
818 461
1 001 968
1 353 704
1 020 175
320 397
875 297
360 639
1 046 161
801 035
1 378 120
1 719 887
279 317
3 878 979
21 135
8 940
9 270
7 277
4 050
25 276
6 972
5 787
17 148
13 178
3 578
21 112
17 192
2 499
6 671
15 313
2 671
6 538
23 054
19 222
31 780
8 989
4 694
6 681
9 350
21 057
1 901
12 377
7 318
4 366
4 529
3 283
17 580
7 969
10 418
41 045
59 349
21 819
8 488
4 077
1 292
7 533
5 014
6 750
2 356
11 720
14 460
40 099
4 422
10 621
1 534
9 739
13 369
10 107
6 733
8 224
30 063
29 854
5 448
1 437 369
399 456
485 667
1 004 119
371 742
649 890
627 792
364 763
1 687 558
969 165
372 552
1 086 277
922 572
1 417 998
395 678
1 490 616
326 299
1 288 411
2 270 032
798 404
1 873 524
1 484 375
244 698
716 759
868 283
1 012 587
386 259
556 345
854 991
573 929
263 235
433 479
474 330
737 182
757 609
1 564 691
1 970 839
2 083 868
863 383
481 161
236 090
579 126
452 383
421 645
225 777
814 722
1 146 458
2 571 015
772 902
902 057
324 245
783 351
1 360 764
797 269
557 943
562 688
1 182 147
1 512 798
597 659
2 259 191
575 564
385 061
1 027 608
422 296
833 058
845 395
642 804
1 781 823
1 017 105
370 131
1 292 763
1 196 369
1 685 466
623 106
1 950 116
306 194
1 328 169
2 806 082
1 189 035
2 689 397
2 086 981
548 011
793 255
1 053 518
1 472 430
810 680
733 078
974 174
588 673
610 990
650 405
441 528
774 005
904 137
2 065 822
2 485 276
2 184 613
1 216 108
608 721
322 506
823 385
467 520
615 986
309 659
1 127 057
1 474 164
2 579 602
1 153 071
1 037 820
526 887
804 828
1 613 888
1 440 747
1 091 132
897 784
1 221 924
1 618 154
648 898
Au 30 juin 2015
Nombre CoûtJuste
$$
États-Unis (suite)
United Parcel Service, Inc. Cl. B
United Technologies Corporation
V.F. Corporation
Verizon Communications Inc.
Viacom Inc. Cl. B
Visa Inc. Cl. A
W.W. Grainger Inc.
Waters Corporation
Wells Fargo & Company
Zoetis Inc.
7 974
19 185
6 775
34 972
5 979
19 389
3 854
4 525
39 444
5 830
200 000
870 527
1 998 115
449 722
1 956 186
409 180
829 919
964 217
444 693
2 080 432
209 918
76 997 395
965 101
2 657 899
590 091
2 035 763
482 678
1 626 032
1 139 058
725 510
2 770 473
351 094
99 184 391
153 654 108 194 846 324
7 964 878
7 890 000
7 964 878 7 890 000
(147 509)
–
161 471 477 202 736 324
4 374 313
207 110 637
75
Devise
Couronnes
danoises
Couronnes
norvégiennes
Couronnes
suédoises
Dollars
américains
Dollars
australiens
Dollars de
Hong Kong
Euros
Francs suisses
Livres sterling
Réal Brésilien
Won Corée
du Sud
Yen Japonais
Total
Juste valeur
$
30 juin 2015
% de
l’actif net
1 608 461
0,78
1 176 140
0,87
989 580
0,48
364 549
0,27
1 764 747
0,85
810 903
0,60
119 063 652
57,49
79 852 323
58,75
1 757 290
0,85
618 496
0,46
1 536 368
21 405 849
13 671 147
19 228 903
768 187
0,74
10,34
6,60
9,28
0,37
894 992
15 651 499
7 896 778
14 025 589
940 574
0,66
11,52
5,81
10,32
0,69
838 400
15 861 078
198 493 662
0,40
7,66
95,84
632 082
7 806 804
130 670 729
0,47
5,74
96,16
31 décembre 2014
Juste valeur
% de
$
l’actif net
19 849 366 $ (13 067 073 $ au 31 décembre 2014.)
%
%
0,00
0,00
R1 Élevé
Total
100,00
100,00
(en milliers)
Passifs financiers
Rachats à payer
Parts rachetables
Total
76
À vue
Moins de 3 mois
30 juin 2015
Total
147
150
16
–
–
–
147
150
16
32
207 111
207 456
–
–
–
32
207 111
207 456
Passifs financiers
Rachats à payer
Parts rachetables
Total
À vue
Moins de 3 mois
31 décembre 2014
Total
6
158
373
–
–
–
6
158
373
84
135 911
136 532
–
–
–
84
135 911
136 532
le marché).
Placements
Encaisse
Autres actifs
Passifs
Instruments
portant intérêt
$
30 juin 2015
Instruments
ne portant
pas intérêt
$
–
–
–
–
202 736 324
3 661 454
1 058 516
344 947
31 décembre 2014
Instruments
Instruments
ne portant
portant intérêt
pas intérêt
$
$
598 976
–
–
–
132 903 060
2 619 620
409 548
620 163
global du Portefeuille auraient, respectivement, diminué ou augmenté de 0 $
(1 336 $ au 31 décembre 2014)
La politique du Portefeuille consiste à détenir tout au plus 10 % de son actif
Juste valeur
$
30 juin 2015
Variation
$
Juste valeur
$
31 décembre 2014
Variation
$
202 736 324
20 273 632
132 903 060
13 290 306
(13 290 306 $ au 31 décembre 2014).
dans au moins 70 titres répartis dans au moins 7 secteurs du MSCI Monde.
Segment de marché
30 juin 2015
%
31 décembre 2014
%
1,80
51,90
33,00
10,70
2,60
0,00
2,30
55,20
32,70
8,50
–
1,30
Encaisse
Amérique du Nord
Europe
Asie
Amérique latine
Pays émergents
30 juin 2015
Instruments de
Total
31 décembre 2014
Actions et Fonds de placements
Instruments de
Total
Niveau 1 $
Niveau 2 $
Niveau 3 $
202 736 324
–
– 202 736 324
–
202 736 324
–
–
–
–
– 202 736 324
Niveau 1 $
Niveau 2 $
132 903 060
–
–
(298)
– 132 903 060
–
(298)
–
132 903 060
598 976
598 678
–
598 976
– 133 501 738
Niveau 3 $
Total
$
Total
$
niveaux 1 et 2.
77
Aux
Actifs
Actifs courants
Placements (note 6)
Encaisse
Passifs
Passifs courants
Rachats à payer
Parts en circulation, à la fin de l’exercice (note 11)
— série A
— série I
— série A
— série I
— série A
— série I
78
parts rachetables
30 juin
2015
$
(non audité)
22 771
229
2
80
23 082
31 décembre
2014
$
(audité)
36 382
882
83
122
37 469
1
13
16
30
23 052
–
30
23
53
37 416
1 995
3 427
11,557
10,917
17 171
37 416
5 881
–
1 453
3 427
541
–
11,816
10,917
10,861
–
Série A
Série I
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
37 416
28 368
1 868
39 284
1 822
30 190
(47)
(47)
(14)
(14)
8 118
6 718
47
(30 231)
14
(3 753)
(22 066)
2 979
17 171
33 155
–
–
1 300
1 300
–
–
(41)
(41)
–
–
17 186
–
41
(12 605)
–
–
4 622
–
5 881
–
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
37 416
28 368
3 168
40 584
1 822
30 190
(88)
(88)
(14)
(14)
25 304
6 718
88
(42 836)
14
(3 753)
(17 444)
2 979
23 052
33 155
Revenus
Intérêts
Dividendes
Autres revenus
de placements
sur placements
Charges
Frais de garde
Droits et dépôts
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
(1)
258
32
1
283
–
5 039
33
759
(3)
(2 001)
1 024
(6)
3 354
(1)
2 063
101
5
1
24
2
4
9
–
3
149
143
6
1
24
2
6
10
–
7
199
3 205
1 864
(37)
(42)
3 168
1 822
1 868
1 822
1 300
–
1 873
3 352
981
–
0,997
0,543
1,325
–
79
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
3 168
1 822
(5 039)
(759)
2 001
(1 459)
18 108
(1 024)
(15 335)
12 065
42
(17)
(7)
12
3
(11)
16 797
(3 227)
25 385
(42 835)
6 766
(3 753)
(17 450)
3 013
(653)
(214)
882
366
229
152
–
307
45
1
293
44
de placements
80
Au 30 juin 2015
Nombre CoûtJuste
$$
iShares Core S&P MidCap ETF
iShares Core S&P Small-Cap ETF
iShares MSCI USA Momentum Factor ETF
iShares MSCI USA Value Factor ETF
PowerShares Buyback Achievers Portfolio
5 300
4 000
10 000
10 000
13 800
72 500
692 023
472 866
678 383
678 373
659 614
10 841 750
992 743
588 881
892 214
820 527
837 785
18 638 740
14 023 009
22 770 890
(2 119)
–
14 020 890 22 770 890
280 676
23 051 566
81
Devise
Juste valeur
$
30 juin 2015
% de
l’actif net
Dollars
américains
22 865 666
99,19
31 décembre 2014
Juste valeur
% de
$
l’actif net
36 819 173
98,41
2 286 567 $ (3 681 917 $ au 31 décembre 2014.)
(en milliers)
Rachats à payer
Parts rachetables
Total
Passifs financiers
Parts rachetables
Total
À vue
Moins de 3 mois
30 juin 2015
Total
1
13
–
–
1
13
16
23 052
23 082
–
–
–
16
23 052
23 082
À vue
Moins de 3 mois
31 décembre 2014
Total
30
–
30
23
37 416
37 469
–
–
–
23
37 416
37 469
le marché).
Juste valeur
$
30 juin 2015
Variation
$
Juste valeur
$
31 décembre 2014
Variation
$
22 770 890
2 277 089
36 381 904
3 638 190
2 277 089 $ (3 638 190 $ au 31 décembre 2014).
capitaux propres. Le Portefeuille investit principalement dans des titres de
participation liés à l’indice boursier Standard & Poor’s 500 (SPDR).
82
Segment de marché
30 juin 2015
%
31 décembre 2014
%
17,30
23,30
21,90
37,40
17,60
24,20
22,80
35,40
Sensible aux taux d’intérêt
Passifs financiers
30 juin 2015
Actions
Total
31 décembre 2014
Actions
Total
Niveau 1 $
Niveau 2 $
Niveau 3 $
Total
$
22 770 890
22 770 890
–
–
–
–
22 770 890
22 770 890
Niveau 1 $
Niveau 2 $
Niveau 3 $
Total
$
36 381 904
36 381 904
–
–
–
–
36 381 904
36 381 904
niveaux 1 et 2.
Aux
Actifs
Actifs courants
Placements (note 6)
Encaisse
Passifs
Passifs courants
Rachats à payer
— série A
— série I
— série A
— série I
— série A
— série I
parts rachetables
30 juin
2015
$
(non audité)
21 929
229
34
137
22 329
31 décembre
2014
$
(audité)
21 421
489
22
15
21 947
–
15
–
27
42
22 287
25
29
122
32
208
21 739
1 816
1 641
12,275
13,247
12 610
21 739
9 677
–
890
1 641
926
–
14,168
13,247
10,455
–
Série A
Série I
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
21 739
23 988
1 269
23 008
1 443
25 431
–
–
(22)
(22)
3 263
1 777
–
(13 661)
22
(3 175)
(10 398)
(1 376)
12 610
24 033
–
–
313
313
–
–
(7)
(7)
–
–
11 296
–
7
(1 932)
–
–
9 371
–
9 677
–
83
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
21 739
23 988
1 582
23 321
1 443
25 431
(7)
(7)
(22)
(22)
14 559
1 777
7
(15 593)
22
(3 175)
(1 027)
(1 376)
22 287
24 033
Revenus
Dividendes
de placements
sur placements
Charges
Frais de garde
Droits et dépôts
84
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
363
420
(24)
7
76
12
1 435
1 212
2
1 783
(9)
1 711
104
5
1
30
1
2
7
1
151
169
6
1
30
2
3
11
2
224
1 632
1 487
(50)
(44)
1 582
1 443
1 269
1 443
313
–
1 004
1 882
854
–
1,264
0,767
0,366
–
2015
$
2014
$
(non audité)
(non audité)
1 582
1 443
24
(76)
(1 557)
(410)
1 313
(1 102)
(1 482)
2 510
(122)
(14)
(5)
(112)
(1)
(9)
811
1 171
14 547
(15 618)
1 831
(3 180)
(1 071)
(1 349)
(260)
(178)
489
508
229
330
221
31
298
33
de placements
sur les placements
85
Au 30 juin 2015
Nombre CoûtJuste
$$
Nombre CoûtJuste
$$
Bermudes (0,60 %)
Credicorp Limited
Chine (12,52 %)
Air China Limited Sponsored ADR
Aluminum Corporation of China Limited ADR
China Life Insurance Company Limited ADR
China Oilfield Services Limited ADR
China Petroleum & Chemical Corporation ADR
China Telecom Corporation Limited ADR
Datang International Power
Generation Co., Ltd. ADR
Huaneng Power International Inc. ADR
Jiangsu Expressway Company Limited ADR
Jiangxi Copper Compnay Limited ADR
PetroChina Company Limited ADR
Ping An Insurance (Group)
Company of China, Ltd. ADR
Sinopec Shanghai Petrochemical
Company Limited ADR
Tsingtao Brewery Company Limited Cl. H ADR
Yanzhou Coal Mining Company Limited ADR
Brésil (7,05 %)
AES Tiete SA ADR
AMBEV SA ADR
Banco Bradesco SA ADR
Banco do Brasil SA Sponsored ADR BR Malls Participaceos SA ADR
Braskem SA ADR
BRF – Brazil Foods SA ADR
Cielo SA Sponsored ADR Companhia Brasileira de Distribuicao
Grupo Pao de Acucar ADR
Companhia de Saneamento Basico do Estado
de Sao Paulo ADR
Companhia Energetica de Minas Gerais ADR
Companhia Paranaense de Energia ADR
Companhia Siderurgica Nacional ADR
Cyrela Brazil Realty SA ADR
Fibria Celulose SA ADR
Gerdau SA ADR
HypermarcasSA ADR
Itau Unibanco Holding SA ADR
JBS SA ADR
Petroleo Brasileiro SA Petrobras ADR
Petroleo Brasileiro SA Petrobras Preferred ADR
Telefonica Brasil SA ADR
Tim Participacoes SA ADR
Ultrapar Participacoes SA ADR
Usinas Siderurgicas de Minas
Gerais SA Sponsored ADR
Vale SA ADR
Vale SA Preferred ADR
Tingyi (Cayman Islands) Holding Corp.
Sponsored ADR
Chili (1,97 %)
Banco Santander Chile SA ADR
Cencosud SA ADR
Compania Cervecerias Unidas SA ADR
Corpbanca SA ADR
Empresa Nacional de Electricidad SA
Sponsored ADR Enersis SA ADR
LATAM Airlines Group SA ADR
Sociedad Quimica y Minera de Chile SA ADR
Vina Concha y Toro SA ADR
86
773
62 712
134 113
145
21 650
17 676
6 100
4 334
3 029
4 454
4 615
1 590
72 561
197 781
83 012
89 833
38 042
56 298
44 437
987
164 936
202 212
59 270
50 799
32 760
116 314
81 498
1 174
31 781
34 705
2 552
4 264
375
5 360
7 384
4 129
5 996
2 200
15 491
3 220
10 954
3 019
1 838
1 503
2 401
16 805
36 549
7 281
77 889
75 499
56 839
76 045
17 017
238 808
33 750
390 743
105 931
54 546
30 348
25 169
16 510
20 290
5 152
11 045
29 233
70 183
18 047
20 057
211 847
42 384
123 808
30 767
31 976
30 709
63 031
5
2 160
13 634
54
53 599
329 774
2 241 981
8
15 889
85 989
1 570 406
1 528
72 200
78 594
3 215
6 100
1 534
2 666
73 702
79 416
26 736
66 114
81 308
54 928
40 577
54 971
1 418
2 150
2 550
1 420
908
68 030
45 230
48 192
73 837
38 324
519 581
73 405
42 506
22 420
28 411
39 917
438 443
Colombie (1,05 %)
Bancolombia SA Preferred ADR
Ecopetrol SA ADR
Grupo de Inversiones Suramericana ADR
Isagen SA ESP ADR
République tchèque (0,65 %)
Komercni Banka AS GDR
Égypte (0,92 %)
Commercial International Bank (Egypt)
S.A.E GDR
Grèce (0,04 %)
National Bank of Greece SA ADR
Hong Kong (8,35 %)
Beijing Enterprises Holdings Limited ADR
China Mobile Limited ADR
China Resources Enterprise Ltd. ADR
China Unicom Limited ADR
Citic Pacific Limited ADR
CNOOC Limited ADR
Lenovo Group Limited ADR
Shanghai Industrial Holdings Limited ADR
Hongrie (0,54 %)
MOL Hungarian Oil and Gas PLC
Sponsored ADR
OTP Bank Nyrt. GDR
5 280
6 248
19 287
1 464
2 174
3 309
80 005
92 946
407 249
38 187
169 155
170 002
150 282
97 149
524 145
58 300
232 712
243 948
6 549
2 916
4 974
1 550
1 537
56 763
111 571
96 064
124 771
185 251
83 344
192 214
161 016
129 505
212 706
11 641
193 971
388 613
2 363
1 029
8 444
70 527
46 257
88 616
1 931 335
158 860
77 750
81 729
2 792 273
1 546
1 524
3 228
800
54 293
78 250
99 273
10 933
242 749
83 024
25 238
114 325
10 663
233 250
1 559
96 062
143 859
22 302
88 661
204 719
7 000
11 525
9 179
1 223
7 830
14 397
9 286
14 887
1 648
5 222
4 286
69 507
403 343
85 559
122 221
162 483
266 009
65 906
176 441
1 351 469
114 616
626 729
115 965
182 077
168 261
292 098
180 914
181 245
1 861 905
589
8 051
23 834
124 124
147 958
18 822
100 549
119 371
Au 30 juin 2015
Nombre CoûtJuste
$$
Nombre CoûtJuste
$$
Inde (7,16 %)
Ambuja Cements Limited GDR Registered
Cipla Ltd. GDR
Dr. Reddy’s Laboratories Limited ADR
Gail India Limited GDR
Hindalco Industries Limited GDR
ICICI Bank Limited ADR
Infosys Limited ADR
ITC Limited GDR
Larsen & Toubro Ltd. GDR
LIC Housing Finance Limited GDR
Registered Shares
Mahindra & Mahindra Limited GDR
Reliance Communications Ltd. GDR
State Bank of India GDR
Tata Motors Limited ADR
Tata Steel Ltd. GDR
Vedanta Limited ADR
Wipro Limited ADR
Afrique du Sud (8,13 %)
AngloGold Ashanti Limited ADR
Barclays Africa Group Limited ADR
Bidvest Group Limited ADR
Exxaro Resources Limited ADR
Gold Fields Limited ADR
Imperial Holdings Limited ADR
Kumba Iron Ore Limited ADR
MTN Group Limited ADR
Naspers Limited ADR
Nedbank Group Ltd ADR
Sanlam Limited ADR
Sappi Limited ADR
Sasol ADR
Tiger Brands Limited ADR
Woolworths Holdings Limited GDR
15 993
6 909
1 715
1 258
10 951
8 535
13 468
12 052
5 270
40 720
50 634
55 435
60 914
42 641
74 224
181 686
36 040
113 064
72 109
83 386
118 488
58 524
24 033
111 071
266 600
74 491
183 301
3 100
6 415
7 574
2 284
2 745
5 128
541
6 847
27 527
67 239
9 395
92 913
61 042
69 904
5 765
82 673
1 071 816
54 827
162 637
9 225
117 950
118 171
31 285
7 297
102 358
1 595 753
5 702
206 747
308 990
11 664
65 095
9 519
166 238
369 433
79 245
614 916
155 595
393 885
159 309
708 789
8 621
8 535
648
224 101
74 073
39 272
229 440
97 640
64 298
1 381
914
220
3 400
2 880
6 737
67 455
31 552
28 920
37 967
58 970
59 733
153 656
78 181
38 980
35 499
98 787
95 450
5 300
3 348
3 601
3 313
72 974
79 379
45 948
73 013
893 357
60 565
162 319
48 750
100 833
1 264 398
2 241
82 869
29 051
Philippines (1,19 %)
Philippine Long Distance Telephone Company ADR 3 397
212 894
264 309
Pologne (1,23 %)
Bank Pekao SA GDR
232 091
274 778
Indonésie (1,39 %)
PT Telekomunikasi Indonesia ADR
Malaisie (3,18 %)
Genting Berhad ADR
Malayan Banking Berhad ADR
Tenaga Nasional Berhad ADR
Mexique (5,67 %)
America Movil SAB de CV ADR Series L
Cemex SAB de CV ADR
Coca-Cola Femsa, SAB de CV (Femsa) ADR
Fomento Economico Mexicano
SAB de CV (FEMSA) ADR
Grupo Aeroportuario del Pacifico SAB de CV ADR
Grupo Aeroportuario del Sureste SAB de CV ADR Grupo Carso SAB de CV ADR
Grupo Financiero Banorte SAB de CV ADR
Grupo Financiero Inbursa SAB de CV ADR
Grupo Financiero Santander
Mexico SAB de CV ADR
Grupo Televisa SA ADR
Kimberly-Clark de Mexico, SAB de CV ADR
Wal-Mart de Mexico SAB de CV ADR
Pérou (0,13 %)
Cia de Minas Buenaventura SA ADR
4 599
Corée du Sud (10,97 %)
Daewoo Shipbuilding & Marine
Engineering Co., Ltd. GDR
Hyundai Motor Company GDR
Industrial Bank of Korea GDR
KB Financial Group, Inc. ADR
Korea Electric Power (KEPCO) Corporation ADR
KT Corporation ADR
LG. Philips LCD Co., Ltd. ADR
Lotte Shopping Co., Ltd. GDR
POSCO ADR
Samsung Electronics Co., Ltd. GDR
Shinhan Financial Group Co. Ltd. ADR
SK Hynix Inc. Registered GDS
SK Telecom Co., Ltd. ADR
S-Oil Corporation ADR
Taïwan (12,89 %)
Acer Inc. GDR
Advanced Semiconductor Engineering Inc. ADR
Asustek Computer Inc. GDR
AU Optronics Corp. ADR
Cathay Financial Holding Co., Ltd. GDR
China Steel Corporation GDR
Chunghwa Telecom Co., Ltd. ADR
Delta Electronics Inc. GDR
Far Eastern New Century Corporation GDR
Fubon Financial Holding Co., Ltd. GDR
Hon Hai Precision Industry Co., Ltd. GDR
HTC Corporation GDR
Pegatron Corp GDR
Quanta Computer Inc.GDR Registered Shares
Siliconware Precision Industries Company ADR
Standard Foods Corporation Registered GDR
Synnex Technology International Corporation GDR
Taiwan Semiconductor Manufacturing
Company, Ltd. ADR
United Microelectronics Corporation ADR
Wistron Corporation GDR Registered 2 390
2 128
2 457
4 455
6 538
4 959
3 604
9 014
2 412
9 454
6 255
13 917
3 646
1 801
8 480
103 734
70 797
77 492
83 138
92 641
69 123
46 314
138 504
132 101
175 628
41 893
53 279
142 824
45 829
37 914
1 311 211
26 715
80 130
155 268
39 559
26 374
94 881
18 589
210 967
469 143
235 552
86 165
60 833
168 752
52 363
86 844
1 812 135
1 413
3 355
6 213
4 608
6 003
4 164
7 352
6 804
2 641
1 106
4 205
3 505
2 841
2 930
61 121
100 128
82 337
190 596
78 710
81 580
100 545
91 671
259 808
387 111
149 314
70 274
50 201
99 347
1 802 743
42 083
191 695
100 519
189 165
152 642
65 889
106 418
87 525
161 916
788 022
194 625
165 999
87 958
110 882
2 445 338
15 845
16 713
1 562
11 520
9 495
2 664
3 599
3 115
10 735
7 293
46 108
1 700
2 568
6 214
9 871
5 580
9 932
151 224
50 492
73 650
122 149
128 737
47 444
107 108
60 702
112 530
75 900
237 446
62 367
4 842
57 587
72 052
62 388
90 350
45 514
137 761
94 996
64 167
207 154
53 161
143 474
99 608
142 088
181 253
393 876
19 818
46 931
91 806
91 843
101 258
73 570
24 865
47 850
6 101
274 586
181 647
93 495
2 066 696
705 234
122 508
57 786
2 873 806
87
Au 30 juin 2015
Nombre CoûtJuste
$$
Thaïlande (1,82 %)
Advanced Info Service Public
Company Limited ADR
PTT Exploration and Production
Public Company Limited ADR
29 133
80 661
254 690
18 736
181 810
262 471
151 029
405 719
Turquie (1,95 %)
Akbank TAS ADR
TOFAS Turk Otomobil Fabrikasi AS GDR
Turkcell Iletisim Hizmetleri AS ADR
Turkiye Garanti Bankasi AS ADR
16 800
3 600
3 113
49 284
157 063
64 761
49 899
207 973
479 696
121 693
76 723
44 671
192 075
435 162
iShares MSCI BRIC ETF
iShares MSCI South Korea Capped ETF
iShares MSCI Taiwan ETF
Southern Copper Corporation
29 114
6 821
76
2 537
1 226 970
326 352
959
79 877
1 634 158
1 360 609
469 468
1 498
93 184
1 924 759
17 637 898 21 929 099
(9 087)
–
17 628 811 21 929 099
Ajustement pour les coûts d’opération
Total des placements (98,39 %)
88
358 162
22 287 261
Devise
Juste valeur
$
30 juin 2015
% de
l’actif net
Dollars
américains
22 126 598
99,28
31 décembre 2014
Juste valeur
% de
$
l’actif net
21 515 868
98,97
2 212 660 $ (2 151 587 $ au 31 décembre 2014.)
(en milliers)
Parts rachetables
Total
Passifs financiers
Rachats à payer
Parts rachetables
Total
Segment de marché
30 juin 2015
%
31 décembre 2014
%
59,80
26,60
9,40
4,50
55,30
31,90
8,40
4,40
Asie
Amérique
Afrique et Moyen-Orient
Europe
Passifs financiers
À vue
Moins de 3 mois
30 juin 2015
Total
15
–
15
27
22 287
22 329
–
–
–
27
22 287
22 329
À vue
Moins de 3 mois
31 décembre 2014
Total
25
29
122
–
–
–
25
29
122
32
21 739
21 947
–
–
–
32
21 739
21 947
30 juin 2015
Actions
Total
31 décembre 2014
Actions
Total
Niveau 1 $
Niveau 2 $
Niveau 3 $
Total
$
21 929 099
21 929 099
–
–
–
–
21 929 099
21 929 099
Niveau 1 $
Niveau 2 $
Niveau 3 $
Total
$
21 421 473
21 421 473
–
–
–
–
21 421 473
21 421 473
niveaux 1 et 2.
le marché).
Juste valeur
$
30 juin 2015
Variation
$
Juste valeur
$
31 décembre 2014
Variation
$
21 929 099
2 192 910
21 421 473
2 142 147
2 192 910 $ (2 142 147 $ au 31 décembre 2014).
capitaux propres. Ce Portefeuille est géré de façon indicielle.
89
Notes afférentes aux états financiers semestriels (non auditées)
Semestres terminés les 30 juin 2015 et 2014
1.Renseignements généraux
a) Les Portefeuilles FDP suivants sont des fiducies de fonds d’investissement à capital variable constituées selon les lois de la province de Québec par des
actes de fiducie aux dates suivantes :
Nouveaux noms
Anciens noms
Fonds équilibré des professionnels, série A
Fonds équilibré-croissance des professionnels, série A
Fonds équilibré-retraite des professionnels, série A
Fonds d’obligations des professionnels, série A
Fonds de gestion des liquidités des professionnels, série A
Fonds à revenu fixe court terme des professionnels, série A
Fonds à revenu fixe mondial des professionnels, série A
Fonds d’actions canadiennes des professionnels, série A
Fonds de dividendes canadiens des professionnels, série A
Fonds de dividendes américains des professionnels, série A
Fonds global d’actions des professionnels, série A
Fonds indiciel américain des professionnels, série A
Fonds d’actions de pays émergents des professionnels, série A
Le 22 mai 2015, la nomenclature des Portefeuilles FDP a été modifiée
selon le tableau ci-dessus.
Collectivement, les treize fonds sont appelés les « Portefeuilles FDP ».
Le siège social des Portefeuilles FDP, qui est également l’établissement
d’affaires principal des Portefeuilles FDP, est situé au 2, complexe
Desjardins, Tour de l’Est, 31e étage, Montréal (Québec) H5B 1C2 Canada.
b) L’information fournie dans ces états financiers et dans les notes afférentes
couvre les périodes terminées les 30 juin 2015 et 2014 et est présentée
en dollars canadiens. La publication de ces états financiers a été
autorisée par Financière des professionnels – Fonds d’investissement inc.
le 28 août 2015.
c) Les conventions désignent Fiducie State Street comme fiduciaire
et Financière des professionnels – Fonds d’investissement inc.
comme gestionnaire.
2. Mode de présentation
Les présents états financiers semestriels non audités ont été préparés
conformément à la Norme comptable internationale IAS 34, Information
financière intermédiaire publiées par l’International Accounting Standards
Board (IASB).
3. Sommaire des principales
méthodes comptables
a) Instruments financiers
Les Portefeuilles FDP comptabilisent les instruments financiers à la juste
valeur lors de leur comptabilisation initiale, majorée des coûts de
transactions dans les cas des instruments financiers évalués au coût
amorti. Les achats ou ventes d’actifs financiers sont comptabilisées à la
date de transaction soit la date à laquelle les Portefeuilles FDP s’engagent
à vendre ou à acheter l’instrument financier.
Les instruments financiers dérivés des Portefeuilles FDP sont classés à la
juste valeur par le biais du résultat net (« JVRN »). Les placements ont été
désignés à la JVRN. Un instrument financier peut être désigné à la JVRN
s’il est géré et que sa performance est évaluée d’après la méthode de la
juste valeur. Les méthodes comptables utilisées pour l’évaluation de la
juste valeur des placements et des dérivés sont les mêmes que pour
évaluer la valeur liquidative aux fins des transactions avec les porteurs
de parts.
90
Date de constitution
31 mars 1978
30 avril 2001
3 septembre 2010 (opérationnel le 1er novembre 2010)
31 mars 1978
31 décembre 1987
22 mai 2014
18 décembre 2012
31 décembre 1987
1er février 2008
18 décembre 2012
31 mars 2005
24 juillet 2000
22 juillet 2008 (opérationnel le 8 avril 2009)
Tous les autres actifs financiers sont classés comme prêts et créances,
alors que les passifs financiers sont classés comme autres passifs
financiers. Tous les instruments financiers classés comme prêts et
créances et comme autres passifs financiers sont évalués subséquemment
au coût amorti. Selon cette méthode, les actifs et passifs financiers reflètent
le montant à recevoir ou à payer, actualisés, s’il y a lieu, selon le taux
d’intérêt effectif du contrat. Compte tenu de leur nature à court terme leur
valeur comptable se rapproche de leur juste valeur.
Les parts en circulation sont classées à titre de passifs financiers puisque
celles-ci respectent les critères afférents à une telle classification.
Les revenus d’intérêts sont comptabilisés en fonction des intérêts
distribuables aux porteurs de parts rachetables, lesquels sont basés sur
les taux d’intérêt déclarés des instruments de créance.
Les intérêts à recevoir sont présentés séparément dans l’état de
la situation financière, en fonction des taux d’intérêt déclarés des
instruments de créance.
Les dividendes sont comptabilisés à titre de revenus à la date ex-dividende.
Le coût des placements est déterminé selon la méthode du coût moyen.
Les coûts de transaction des instruments financiers à la JVRN sont
passés en charges et inscrits au poste « Coûts de transaction » à l’état du
résultat global.
Les gains ou les pertes relatifs aux actifs et aux passifs financiers à la
JVRN sont présentés séparément dans l’état du résultat global.
Les gains réalisés et les pertes subies sur les opérations de placement
ainsi que la plus-value ou la moins-value non réalisée des titres sont
calculés à partir du coût établi selon la méthode du coût moyen.
Les sûretés reçues dans le cadre du programme de prises en pension
sont composées de titres de marché monétaire ou obligataires facilement
négociables et de trésorerie. La valeur du marché des titres prêtés et
celle des sûretés reçues sont présentées dans le tableau des prises en
pension à la suite du relevé des placements.
Les garanties reçues sous forme de trésorerie dans le cadre des
opérations de prises en pension sont comptabilisées comme actif
financier à l’état de la situation financière, au poste « Garantie à recevoir
en espèces », et un passif correspondant à l’obligation de remettre les
titres est comptabilisé au poste « Garantie en trésorerie à verser ».
Notes afférentes aux états financiers semestriels (non auditées) (suite)
Les revenus générés par les activités du programme de prises en pension
sont inclus au poste « Revenus provenant des prises en pension » à l’état
du résultat global.
b) Évaluation de la juste valeur
La juste valeur s’entend du prix qui serait reçu pour la vente d’un actif ou
payé pour le transfert d’un passif lors d’une transaction normale entre
des intervenants du marché à la date d’évaluation.
La juste valeur des actifs et des passifs financiers négociés sur des
marchés actifs (comme les titres négociables cotés) est fondée sur le
cours de clôture des marchés à la date de présentation de l’information
financière. Les Portefeuilles FDP utilisent le dernier cours pour les actifs
et passifs financiers lorsque ce cours s’inscrit dans l’écart
acheteur-vendeur du jour. Lorsque le dernier cours ne s’inscrit pas dans
l’écart acheteur-vendeur, le gestionnaire détermine le point d’écart
acheteur-vendeur qui est le plus représentatif de la juste valeur compte
tenu des faits et circonstances en cause.
La juste valeur des actifs et passifs financiers qui ne sont pas négociés
sur un marché actif, y compris les dérivés hors cote, est déterminée au
moyen de technique d’évaluation. Les Portefeuilles FDP utilisent diverses
méthodes et posent des hypothèses qui reposent sur les conditions qui
prévalent sur le marché à chaque date de présentation de l’information
financière. Les techniques d’évaluation comprennent l’utilisation de
transactions récentes comparables dans des conditions de concurrence
normale, la référence à la juste valeur d’un autre instrument identique en
substance, l’analyse des flux de trésorerie actualisés, les modèles de
valorisation des options et d’autres techniques couramment utilisés par
les intervenants du marché et fondées au maximum sur des données de
marché observables. Voir la note 7 pour plus de renseignements sur les
évaluations de la juste valeur des Portefeuilles FDP.
c) Instruments dérivés
Contrats à terme :
Afin de s’exposer à différents marchés financiers, les Portefeuilles FDP
peuvent conclure des contrats à terme en vertu desquels ces Portefeuilles
FDP reçoivent ou versent une somme déterminée en fonction de
l’augmentation ou de la diminution du cours de l’instrument financier
sous-jacent. Ces sommes sont reçues ou versées quotidiennement par
l’entremise de courtiers agissant à titre d’intermédiaires. Les contrats à
terme sont garantis par la trésorerie et les équivalents de trésorerie, tels
que des instruments de marché monétaire. Les Portefeuilles FDP
détiennent suffisamment de trésorerie et équivalents de trésorerie pour
couvrir entièrement leurs obligations liées à ces contrats. Ces contrats à
terme sont présentés au poste « Contrats à terme » à l’état de la situation
financière. Les paiements quotidiens, de même que tout paiement reçu
ou versé à l’égard de ces contrats lorsque les Portefeuilles FDP y mettent
fin, sont inscrits au poste « Gains nets (pertes nettes) réalisé(e)s sur les
contrats à terme » à l’état du résultat global. Les contrats à terme cotés
en bourse sont évalués à la juste valeur qui correspond au cours
de clôture.
Contrats de change à terme :
Les Portefeuilles FDP peuvent également conclure des contrats de
change à terme afin de s’exposer aux marchés de change internationaux
ou de réduire leur risque de change au sein de leur portefeuille. Les gains
ou les pertes sur ces contrats sont inscrits au poste « Gains nets (pertes
nettes) réalisé(e)s sur contrats de change à terme » à l’état du résultat
global. La juste valeur des contrats de change à terme correspond aux
gains (pertes) qui seraient réalisé(e)s si, à la date d’évaluation, ces
contrats étaient liquidés.
Contrats d’options :
Les primes reçues à la souscription d’options sont incluses aux états de
la situation financière à titre de passif et sont par la suite ajustées
quotidiennement à leur juste valeur. Si une option souscrite vient à
échéance sans avoir été exercée, la prime reçue est inscrite à titre de
gain net (perte nette) réalisé sur contrats d’options souscrits. Lorsqu’une
option d’achat souscrite est exercée, l’écart entre le produit de la vente
majoré de la valeur de la prime et le coût du titre est inscrit à titre de gain
net ou perte nette réalisée. Lorsqu’une option de vente est exercée, le
coût du titre acquis correspond au prix d’exercice de l’option diminué de
la prime reçue.
Swap :
Un swap est un contrat entre deux parties afin d’échanger des flux de
paiements à intervalle régulier en fonction des montants nominaux
spécifiques de référence. Les swaps de taux d’intérêt relatif aux contrats
souscrits par un Portefeuille FDP auprès des principaux courtiers dans
lesquels le Portefeuille FDP reçoit ou paie un taux d’intérêt variable en
échange de payer ou de recevoir un taux d’intérêt fixe. Les flux de
paiement sont généralement compensés les uns contre les autres, la
différence étant payée par une partie ou l’autre.
d) Dépréciation d’actifs financiers
À chaque date de clôture, les Portefeuilles FDP vérifient s’il existe une
indication objective de dépréciation de leurs actifs financiers au coût
amorti. Si une telle indication existe, les Portefeuilles FDP comptabilisent
une perte de valeur, qui correspond à la différence entre le coût amorti
de l’actif financier et la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs
estimés, déterminée à l’aide du taux effectif initial de l’instrument.
Les pertes de valeur afférentes à des actifs financiers au coût amorti sont
reprises dans une période ultérieure si le montant de la perte diminue et
si cette diminution peut être directement reliée à un évènement ultérieur
à la comptabilisation de la perte de valeur.
e) Conversion de devises
Les souscriptions et rachats des Portefeuilles FDP sont libellés en dollars
canadiens, le dollar canadien constituant la monnaie fonctionnelle et la
monnaie de présentation des Portefeuilles FDP. Les transactions en
devises sont converties dans la monnaie fonctionnelle au cours de
change en vigueur aux dates de transactions.
Les actifs et passifs libellés en devises sont convertis dans la monnaie
fonctionnelle au cours de change en vigueur à la date d’évaluation.
Les écarts de conversion se rapportant à la trésorerie sont présentés à
titre de « Gains nets (pertes nettes) réalisé(e)s sur devises étrangères » et
les écarts de conversion se rapportant à d’autres actifs et passifs
financiers sont présentés sous les postes « Gains nets (pertes nettes)
réalisé(e)s sur la vente de placements » et « Augmentation (diminution)
de la plus-value (moins-value) non réalisée sur placements » dans l’état
du résultat global.
f) Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable
aux porteurs de parts rachetables, par part
L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de
parts rachetables, par part, est obtenue en divisant l’augmentation (la
diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables
par le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de
la période.
91
g)Décomptabilisation
Les actifs financiers sont décomptabilisés quand les droits contractuels
aux flux de trésorerie des investissements ont expiré ou que les
Portefeuilles FDP ont transféré d’une manière substantielle le risque ainsi
que l’avantage financier de leur participation (propriété). Les passifs
financiers sont décomptabilisés quand une entente contractuelle spécifie
que l’obligation face à ce passif est acquittée, annulée ou expirée.
Les titres pris en pension ne sont pas décomptabilisés de l’état de la
situation financière, car la quasi-totalité des risques et des avantages liés
à leur propriété ne sont pas transférés.
h) Évaluation des parts rachetables
La valeur liquidative d’une part est calculée chaque jour ouvrable où la
Bourse de Toronto est ouverte, en divisant la valeur liquidative par le
nombre de parts en circulation.
i) Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables par part
L’augmentation ou la diminution de l’actif net attribuable aux porteurs de
parts rachetables par part présenté à l’état du résultat global représente
l’augmentation ou la diminution de l’actif net attribuable aux porteurs de
parts rachetables pour la période, divisée par le nombre de parts moyen
pondéré en circulation au cours de la période.
j) Distributions aux porteurs de parts
Conformément aux dispositions de la convention de fiducie, les
Portefeuilles FDP peuvent distribuer le revenu net mensuellement aux
porteurs de parts, par l’émission de parts additionnelles ou en espèces
sur demande du porteur pour les comptes non enregistrés. Les gains en
capital nets réalisés sont distribués annuellement par l’émission de parts
additionnelles ou en espèces sur demande du porteur pour les comptes
non enregistrés.
k)Impôts
Les Portefeuilles FDP répondent à la définition de fiducie de fonds
commun de placement en vertu de la Loi de l’impôt sur le revenu
(Canada). La totalité du résultat net des Portefeuilles FDP aux fins
fiscales et une part suffisante des gains en capital nets réalisés au cours
de toute période doivent être distribuées aux porteurs de parts de
manière à ce que les Portefeuilles FDP n’aient aucun impôt à payer.
Les Portefeuilles FDP ne comptabilisent donc pas d’impôts sur le résultat,
donc l’économie d’impôts liée aux pertes en capital et autres qu’en
capital n’a pas été reflétée à titre d’actif d’impôt différé dans l’état de la
situation financière. Voir la note 13 pour les pertes en capital inutilisées
des Portefeuilles FDP, sans date d’expiration.
Les Portefeuilles FDP sont actuellement assujettis à des retenues
d’impôts sur les revenus de placement et les gains en capital dans
certains pays étrangers. Ces revenus et ces gains sont comptabilisés au
montant brut, et les retenues d’impôt s’y rattachant sont présentées à
titre de charge d’impôt dans l’état du résultat global.
92
4. Normes comptables publiées mais
non encore adoptées À la date d’autorisation de ces états financiers, de nouvelles normes et des
modifications et interprétations des normes existantes ont été publiées par
l’International Accounting Standards Board (IASB), mais ne sont pas encore
en vigueur, et les Portefeuilles FDP ne les ont pas adoptées de façon
anticipée. L’information sur la nouvelle norme qui est susceptible d’être
pertinente pour les états financiers des Portefeuilles FDP est fournie ci-après :
IFRS 9 – Instruments financiers
En juillet 2014, l’IASB a publié IFRS 9 laquelle remplace IAS 39 Instruments
financiers : comptabilisation et évaluation (IAS 39). IFRS 9 introduit des
améliorations comprenant un modèle plus logique de classification et
d’évaluation des actifs financiers, un modèle unique de dépréciation plus
prospectif, fondé sur les pertes de crédit attendues et un modèle de
comptabilité de couverture substantiellement modifié. Cette norme s’applique
aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018, l’adoption anticipée
étant permise. Les Portefeuilles FDP n’ont pas encore déterminé l’incidence
de l’adoption de cette norme sur leurs états financiers.
Le gestionnaire ne s’attend pas à ce que les autres nouvelles normes et
interprétations publiées aient une incidence sur les états financiers
des Portefeuilles FDP.
5. Estimations comptables et
jugements critiques
Lorsqu’il prépare les états financiers, le gestionnaire des Portefeuilles FDP
pose un certain nombre de jugements, d’estimations et d’hypothèses quant à
la comptabilisation et à l’évaluation des actifs, des passifs, des produits et
des charges.
Jugements importants
Les paragraphes qui suivent traitent des jugements importants que doit poser
la direction dans le cadre de l’application des méthodes comptables
des Portefeuilles FDP, qui ont l’incidence la plus significative sur les
états financiers.
Monnaie fonctionnelle
Le gestionnaire considère que la monnaie fonctionnelle dans laquelle les
Portefeuilles FDP exercent leurs activités est le dollar canadien, car c’est la
monnaie qui, à leur avis, représente le plus fidèlement les effets économiques
des opérations, des évènements et des conditions des Portefeuilles FDP.
En outre, le dollar canadien est la monnaie dans laquelle les Portefeuilles
FDP évaluent leur rendement. Les Portefeuilles FDP émettent et rachètent
leurs parts en dollar canadien.
Classement et évaluation des instruments financiers et application
de l’option de la juste valeur
Le gestionnaire doit poser des jugements importants pour classer et évaluer
les instruments financiers détenus dans les Portefeuilles FDP.
Classement des parts
Selon IAS 32 – Instruments financiers : présentation, les parts doivent être
classées en tant que passif dans l’état de la situation financière des
Portefeuilles FDP, à moins que toutes les conditions du classement à titre de
capitaux propres ne soient réunies. Les parts de tous les Portefeuilles FDP
sont présentées au passif.
Incertitude relative aux estimations
L’information sur les estimations et les hypothèses qui ont la plus grande
incidence sur la comptabilisation et l’évaluation des actifs, des passifs, des
produits et des charges est présentée ci-après.
Évaluation de la juste valeur des dérivés et des titres non cotés
sur un marché actif
Les Portefeuilles FDP détiennent des instruments financiers qui ne sont pas
cotés sur des marchés actifs, notamment des dérivés. La juste valeur de ces
instruments est déterminée au moyen de techniques d’évaluation et peut être
établie en ayant recours à des sources réputées en matière d’évaluation des
prix ou des indications de prix fournies par des teneurs de marché. Les cours
obtenus par l’intermédiaire de ces sources peuvent constituer des indications,
et ne pas être contraignants et exécutables. En l’absence de données de
marché, les Portefeuilles FDP évaluent leurs positions au moyen de leurs
propres modèles, qui reposent généralement sur des méthodes et techniques
d’évaluation généralement reconnues comme la norme dans le secteur
d’activité. Les modèles utilisés pour déterminer la juste valeur sont validés et
sont examinés périodiquement par du personnel expérimenté du
gestionnaire, indépendant de la partie qui les a créés.
Dans la mesure du possible, les modèles font appel à des données
observables. Néanmoins, le gestionnaire doit établir des estimations à l’égard
de facteurs comme le risque de crédit (incluant le risque de crédit de la
contrepartie), les volatilités et les corrélations. Les changements d’hypothèses
touchant ces facteurs pourraient avoir une incidence sur les justes valeurs
présentées pour les instruments financiers. Les Portefeuilles FDP considèrent
comme des données observables les données de marché qui sont faciles à
obtenir, diffusées et mises à jour périodiquement, fiables et vérifiables, non
exclusives et fournies par des sources indépendantes qui sont des
intervenants actifs sur le marché en question. Voir la note 7 pour de plus
amples renseignements sur l’évaluation de la juste valeur des instruments
financiers des Portefeuilles FDP.
Conformément à la politique de placement de chacun des Portefeuilles FDP,
le risque lié au crédit est surveillé régulièrement par les gestionnaires.
Toutes les transactions sont réglées ou payées à la livraison par l’entremise
de courtiers approuvés. Le risque de défaillance est jugé minime, puisque la
livraison des titres vendus est effectuée seulement lorsque le courtier a reçu
le paiement. Le paiement sur achat est effectué une fois les titres reçus par le
courtier. La transaction échouera si une des parties ne respecte pas
ses obligations.
Risque de liquidité
Le risque de liquidité s’entend du risque que les Portefeuilles FDP éprouvent
des difficultés à honorer ces engagements liés à des passifs financiers.
Les Portefeuilles FDP sont exposés aux rachats quotidiens de titres en
espèces. Ils investissent donc la majorité de leurs actifs dans des placements
liquides qui sont négociés sur un marché actif et dont ils peuvent se départir
rapidement. Conformément aux règlements sur les valeurs mobilières, au
moins 90 % des actifs des Portefeuilles FDP doivent être composés de
placements liquides.
Les Portefeuilles FDP peuvent investir dans des dérivés, des titres de créance
et des titres de capitaux propres non cotés qui ne sont pas négociés sur un
marché actif. En conséquence, ils pourraient ne pas être en mesure de
liquider rapidement leurs placements à des montants se rapprochant de la
juste valeur, ou de réagir à des évènements spécifiques, comme une
détérioration de la solvabilité d’un émetteur en particulier. Conformément à la
politique des Portefeuilles FDP, le gestionnaire surveille la position de liquidité
quotidiennement. Un tableau dans le relevé des placements fournit une
analyse des passifs financiers des Portefeuilles FDP par catégorie d’échéance,
d’après la durée à courir jusqu’à la date d’échéance contractuelle pour
chacun des Portefeuilles FDP.
6. Risques associés aux
instruments financiers
Les porteurs de parts peuvent procéder au rachat de leurs parts par les
Portefeuilles FDP chaque jour d’évaluation et les Portefeuilles FDP sont
évalués quotidiennement. Puisque les Portefeuilles FDP investissent
principalement dans des marchés actifs, ils peuvent disposer de leurs
éléments d’actif dans des courts délais.
Facteurs de risques
Risque de marché
En raison de leurs activités, les Portefeuilles FDP sont exposés à divers
risques associés aux instruments financiers tels que définis dans le
prospectus, à savoir le risque de crédit, le risque de liquidité, le risque de
marché (y compris le risque de prix, le risque de change et le risque de taux
d’intérêt) et le risque de concentration. La gestion globale des risques des
Portefeuilles FDP vise à maximiser les rendements obtenus pour le niveau de
risque auquel les Portefeuilles FDP sont exposés et à réduire au minimum les
effets défavorables potentiels sur la performance financière. Tous les
placements comportent un risque de perte en capital.
Le risque de marché s’entend du risque que la juste valeur ou les flux de
trésorerie futurs d’un instrument financier fluctue en raison des variations
des prix du marché. Un tableau quantifiant le risque de marché figure au
relevé des placements pour chaque Portefeuille FDP dont l’exposition au
risque de marché est significative. De plus, vous trouverez au relevé des
placements pour chaque Portefeuille FDP une analyse de sensibilité qui
montre l’effet qu’auraient eu, sur l’actif net attribuable aux porteurs de parts
rachetables, des changements raisonnablement possibles de la variable de
risque pertinente à chaque date de clôture. Les résultats réels pourraient être
différents, et les écarts pourraient être importants.
Risque de crédit
Le risque de crédit s’entend du risque qu’une perte puisse survenir si
l’émetteur d’un titre ou d’une contrepartie à un instrument financier ne réussit
pas à s’acquitter de ses obligations financières. Le risque de crédit des
Portefeuilles FDP se concentre principalement dans les titres de créances et
des contrats à terme. La juste valeur d’un instrument financier tient compte
de la solvabilité et de la cote de crédit de son émetteur. Les Portefeuilles FDP
investissent dans des actifs financiers dont la cote a été établie par des
agences de notation reconnues. L’exposition au risque de crédit des autres
actifs est limitée à leur valeur comptable. Un tableau contenant la répartition
des titres selon leur cote de crédit figure au relevé des placements pour
chaque Portefeuille FDP dont l’exposition au risque de crédit est significative.
a) Risque de change
Le risque de change s’entend du risque que la juste valeur ou les flux de
trésorerie futurs d’un instrument financier fluctue en raison des variations
des cours de monnaies étrangères par rapport au dollar canadien, soit la
monnaie fonctionnelle des Portefeuilles FDP. Les Portefeuilles FDP sont
principalement exposés au risque de change de par les placements
qu’ils détiennent. Les Portefeuilles FDP sont exposés indirectement au
risque de change via la détention d’unités de fonds communs.
93
b) Risque de taux d’intérêt
Le risque de taux d’intérêt s’entend du risque que la juste valeur ou les
flux de trésorerie futurs d’un instrument financier fluctuent en raison des
variations des taux d’intérêt du marché. Les Portefeuilles FDP sont
principalement exposés au risque de taux d’intérêt par leurs placements
dans des titres de créances tels que les obligations, les instruments de
marché monétaire et les débentures. Les Portefeuilles FDP détiennent
des titres assortis de taux d’intérêt fixes qui les exposent au risque de
taux d’intérêt sur la juste valeur. Selon les politiques des Portefeuilles
FDP, le gestionnaire est tenu de gérer ce risque en calculant et en
surveillant la duration effective moyenne du portefeuille contenant ces
titres. Les Portefeuilles FDP détiennent également un montant limité de
trésorerie exposé à des taux d’intérêt variables qui les exposent au risque
de taux d’intérêt sur les flux de trésorerie. La sensibilité des Portefeuilles
FDP aux taux d’intérêt a été évaluée selon la duration pondérée
du portefeuille. Les Portefeuilles FDP sont exposés indirectement au
risque de taux d’intérêt via la détention d’unités de fonds communs.
Racheter et émettre de nouvelles parts rachetables, conformément aux
documents constitutifs des Portefeuilles FDP, qui comprennent la possibilité
de restreindre les rachats et exiger des niveaux minimaux de participations
et d’achats.
Le conseil d’administration et le gestionnaire gèrent le capital sur la base de
la valeur des actifs nets attribuables aux porteurs de parts rachetables.
7. Évaluation de la juste valeur
Les Portefeuilles FDP présentent leurs placements et actifs et passifs dérivés
à la juste valeur selon une hiérarchie à trois niveaux qui reflète l’importance
des données utilisées pour réaliser les évaluations à la juste valeur.
La hiérarchie de ces instruments se compose des trois niveaux suivants :
■■
■■
c) Risque de prix
Le risque de prix s’entend du risque que la juste valeur ou les flux de
trésorerie futurs d’un instrument financier fluctuent en raison des
variations des prix du marché (autres que celles découlant du risque de
taux d’intérêt ou du risque de change). Les placements des Portefeuilles
FDP sont exposés au risque de fluctuation des prix des titres de capitaux
propres, des parts de fonds de placements et des obligations convertibles.
d) Risque de concentration
Le risque de concentration résulte des titres ayant des caractéristiques
similaires, par exemple l’emplacement géographique ou le secteur
d’activité, qui peuvent être affectés de façon similaire par des
changements dans la situation économique ou autres conditions
de marché.
Gestion du risque lié aux capitaux
Le capital des Portefeuilles FDP est représenté par les actifs nets attribuables
aux porteurs de parts rachetables. Le montant d’actif net attribuable aux
détenteurs d’actions rachetables peut changer de manière significative sur
une base quotidienne, puisque les Portefeuilles FDP sont l’objet de
souscriptions et de rachats quotidiens à la discrétion des porteurs de parts
rachetables. L’objectif des Portefeuilles FDP pour la gestion du capital est de
préserver la capacité des Portefeuilles FDP à poursuivre leur exploitation afin
de fournir un rendement aux porteurs de parts rachetables, offrir des
bénéfices aux autres parties prenantes et de maintenir une base de capital
solide pour soutenir le développement des activités de placement
des Portefeuilles FDP.
Afin de maintenir la structure du capital, la politique des Portefeuilles FDP
consiste à effectuer les opérations suivantes :
Surveiller le niveau des souscriptions et des rachats hebdomadaires
relativement aux actifs qu’elle s’attend à être en mesure de liquider dans les
7 jours et ajuster le montant des distributions des Portefeuilles FDP versés
aux porteurs de parts rachetables.
94
■■
Niveau 1 : Les données d’entrée de niveau 1 s’entendent des cours (non
ajustés) auxquels l’entité peut avoir accès à la date d’évaluation, sur des
marchés actifs, pour des actifs ou des passifs identiques ;
Niveau 2 : Les données d’entrée de niveau 2 sont des données
concernant l’actif ou le passif, autres que les cours du marché inclus
dans les données d’entrée de niveau 1, qui sont observables directement
ou indirectement ;
Niveau 3 : Les données d’entrée de niveau 3 sont des données non
observables concernant l’actif ou le passif.
Si des données d’entrée de niveaux différents sont utilisées pour évaluer la
juste valeur d’un actif ou d’un passif, l’évaluation est classée au niveau le plus
bas des données significatives pour l’évaluation de la juste valeur.
Un changement dans la méthode d’évaluation de la juste valeur peut résulter
en un transfert entre les niveaux. L’information sur cette classification est
présentée dans le relevé de placements de chacun des Portefeuilles FDP.
a) Titres de capitaux propres et fonds négociés en bourse
Les positions en titres de capitaux propres et en fonds négociés en
bourse des Portefeuilles FDP sont classées au niveau 1 lorsque les titres
sont négociés activement et qu’un prix fiable est observable. Si certains
titres ne sont pas négociés fréquemment et qu’aucun prix observable
n’est disponible et que la valeur est déterminée au moyen de données de
marché observables, alors ces titres sont classés au niveau 2. Dans les
cas où il n’y aurait pas de données de marché observables, ils sont
classés au niveau 3.
b) Fonds de placements
Les parts des fonds de placements détenues sont établies au moyen de
la valeur liquidative quotidienne déterminée par le fiduciaire et sont
classées au niveau 1.
c) Obligations, placements à court terme et instruments dérivés
Les obligations comprennent principalement des obligations du secteur
public et de société qui sont évaluées selon des modèles fondés sur des
données d’entrée comme la courbe des taux d’intérêt, les écarts de
crédit et les volatilités. Comme les données d’entrée significatives aux
fins d’évaluation sont généralement observables, les obligations, les
placements à court terme et les instruments dérivés des Portefeuilles
FDP ont été classés au niveau 2.
8. Instruments financiers classés par catégorie (en milliers)
Les tableaux qui suivent présentent la valeur comptable des instruments financiers du Portefeuille par catégorie au 30 juin 2015.
Actifs financiers
Classés
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
133
–
–
–
133
466 217
–
–
–
–
–
466 217
–
1 752
–
328
99
163
2 342
466 217
1 752
133
328
99
163
468 692
Désignés
$
Actifs
Placements
Encaisse
Contrats à terme
Garantie à recevoir en espèces
Total
Désignés
à la JVRN
Passifs financiers
Classés
à la JVRN
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
–
–
179
56
19
254
179
56
19
254
$
Passifs
Rachats à payer
Total
Les tableaux qui suivent présentent la valeur comptable des instruments financiers du Portefeuille par catégorie au 31 décembre 2014.
Actifs financiers
Classés
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
–
–
–
523 487
–
–
–
523 487
–
1 663
101
212
1 976
523 487
1 663
101
212
525 463
Désignés
$
Actifs
Placements
Encaisse
Total
Désignés
à la JVRN
Passifs financiers
Classés
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
–
–
67
78
44
189
67
78
44
189
$
Passifs
Rachats à payer
Total
Le tableau qui suit présente les gains nets (pertes nettes) sur les instruments
financiers à la JVRN par catégorie pour les périodes terminées les
30 juin 2015 et 2014.
à la JVRN
Gains nets (pertes nettes)
Catégorie à la JVRN
Classés
Désignés
Total des actifs financiers à la JVRN
2015
$
2014
$
317
18 208
18 525
63
30 704
30 767
95
Actifs financiers
Classés
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
–
–
–
104 141
–
–
–
104 141
–
157
54
34
245
104 141
157
54
34
104 386
Désignés
$
Actifs
Placements
Encaisse
Total
Désignés
à la JVRN
Passifs financiers
Classés
à la JVRN
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
–
–
1
29
7
37
1
29
7
37
$
Passifs
Rachats à payer
Total
Actifs financiers
Classés
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
–
–
–
111 750
–
–
–
111 750
–
1 701
94
41
1 836
111 750
1 701
94
41
113 586
Désignés
$
Actifs
Placements
Encaisse
Total
Désignés
à la JVRN
Passifs financiers
Classés
Rachats à payer
Total
30 juin 2015 et 2014.
Classés
Désignés
96
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
–
–
5
30
21
56
5
30
21
56
$
Passifs
à la JVRN
2015
$
2014
$
–
6 118
6 118
–
5 217
5 217
Actifs financiers
Classés
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
55
–
–
55
188 402
–
–
–
–
188 402
–
914
–
136
14
1 064
188 402
914
55
136
14
189 521
Désignés
$
Actifs
Placements
Encaisse
Contrats à terme
Total
Désignés
à la JVRN
Passifs financiers
Classés
à la JVRN
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
–
–
891
1
73
965
891
1
73
965
$
Passifs
Rachats à payer
Total
Actifs financiers
Classés
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
–
–
–
212 257
–
–
–
212 257
–
893
27
23
943
212 257
893
27
23
213 200
Désignés
$
Actifs
Placements
Encaisse
Total
Désignés
à la JVRN
Passifs financiers
Classés
à la JVRN
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
–
–
46
8
81
135
46
8
81
135
$
Passifs
Rachats à payer
Total
30 juin 2015 et 2014.
Classés
Désignés
2015
$
2014
$
131
4 950
5 081
–
7 203
7 203
97
Actifs financiers
Classés
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
423 234
–
–
–
–
423 234
–
148
715
33 166
1 902
35 931
423 234
148
715
33 166
1 902
459 165
Désignés
$
Actifs
Placements
Encaisse
Total
Désignés
à la JVRN
Passifs financiers
Classés
à la JVRN
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
276
302
33 401
25
34 004
276
302
33 401
25
34 004
$
Passifs
Rachats à payer
Total
Actifs financiers
Classés
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
–
–
–
372 133
–
–
–
372 133
–
249
43
1 480
1 772
372 133
249
43
1 480
373 905
Désignés
$
Actifs
Placements
Encaisse
Total
Désignés
à la JVRN
Passifs financiers
Classés
Rachats à payer
Total
30 juin 2015 et 2014.
Classés
Désignés
98
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
32
279
–
120
431
32
279
–
120
431
$
Passifs
à la JVRN
2015
$
2014
$
–
3 685
3 685
–
968
968
Actifs financiers
Classés
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
–
–
–
63 020
–
–
–
63 020
–
30
36
340
406
63 020
30
36
340
63 426
Désignés
$
Actifs
Placements
Encaisse
Total
Désignés
à la JVRN
Passifs financiers
Classés
à la JVRN
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
–
–
77
19
(9)
87
77
19
(9)
87
$
Passifs
Rachats à payer
Total
Actifs financiers
Classés
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
–
–
–
93 313
–
–
–
93 313
–
774
4
484
1 262
93 313
774
4
484
94 575
Désignés
$
Actifs
Placements
Encaisse
Total
Désignés
à la JVRN
Passifs financiers
Classés
à la JVRN
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
32
26
751
34
843
32
26
751
34
843
$
Passifs
Rachats à payer
Total
30 juin 2015 et 2014.
Classés
Désignés
2015
$
2014
$
–
–
–
–
2
2
99
Actifs financiers
Classés
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
157 553
–
–
–
–
157 553
–
114
1 566
232
618
2 530
157 553
114
1 566
232
618
160 083
Désignés
$
Actifs
Placements
Encaisse
Total
Désignés
à la JVRN
Passifs financiers
Classés
à la JVRN
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
17
57
4 024
66
4 164
17
57
4 024
66
4 164
$
Passifs
Rachats à payer
Total
Actifs financiers
Classés
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
–
–
113 492
–
–
113 492
–
330
549
879
113 492
330
549
114 371
Désignés
$
Actifs
Placements
Encaisse
Total
Désignés
à la JVRN
Passifs financiers
Classés
Total
30 juin 2015 et 2014.
Classés
Désignés
100
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
94
93
187
94
93
187
$
Passifs
à la JVRN
2015
$
2014
$
–
1 035
1 035
–
–
–
Actifs financiers
Classés
Actifs
Placements
Encaisse
Montants à recevoir selon l’entente de prise en pension de titres
Contrats à terme
Total
Désignés
à la JVRN
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
180
–
–
1 044
65
–
–
–
–
8
1 289
113 179
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
113 179
–
–
704
3 000
–
–
286
261
835
1 354
–
6 448
113 179
180
704
3 000
1 044
65
286
261
835
1 354
8
120 916
Désignés
$
Passifs financiers
Classés
Passifs
Rachats à payer
Acquisition de titres
Total
à la JVRN
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
772
127
1 104
–
–
–
–
–
2
2 003
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
72
164
45
1 686
23
–
1 992
772
127
1 104
72
164
45
1 686
23
2
3 995
$
Actifs financiers
Classés
Actifs
Placements
Encaisse
Montants à recevoir selon l’entente de prise en pension de titres
Contrat de change à terme
Total
Désignés
à la JVRN
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
184
–
–
644
–
–
–
–
9
828
96 699
–
–
–
–
–
–
–
–
–
96 699
–
–
5 583
9 800
–
621
412
3
1 572
–
18 000
96 699
184
5 583
9 800
644
621
412
3
1 572
9
115 527
$
101
Passifs financiers
Classés
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
308
1
1 382
–
–
–
7
1 698
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
137
461
49
–
647
308
1
1 382
137
461
49
7
2 345
$
Passifs
Rachats à payer
Total
Désignés
à la JVRN
30 juin 2015 et 2014.
Classés
Désignés
2015
$
2014
$
(5 170)
5 417
247
55
4 416
4 471
Actifs financiers
Classés
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
247 554
–
–
–
–
247 554
–
8 646
491
12 594
435
22 166
247 554
8 646
491
12 594
435
269 720
Désignés
Total
$
4
202
11 489
(15)
14
11 694
$
Actifs
Placements
Encaisse
Total
Désignés
à la JVRN
Passifs financiers
Classés
Passifs
Rachats à payer
Dépenses dividendes à payer
Total
102
à la JVRN
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
4
202
11 489
(15)
14
11 694
$
Actifs financiers
Classés
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
252 435
–
–
–
–
252 435
–
840
111
1 070
504
2 525
252 435
840
111
1 070
504
254 960
Désignés
$
Actifs
Placements
Encaisse
Total
Désignés
à la JVRN
Passifs financiers
Classés
à la JVRN
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
230
55
285
230
55
285
$
Passifs
Total
30 juin 2015 et 2014.
2015
$
2014
$
–
9 572
9 572
–
26 261
26 261
Classés
Désignés
Actifs financiers
Classés
Actifs
Placements
Encaisse
Total
Désignés
à la JVRN
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
235 853
–
–
–
–
235 853
–
4 641
1 565
33 198
649
40 053
235 853
4 641
1 565
33 198
649
275 906
Désignés
$
Passifs financiers
Classés
Passifs
Rachats à payer
Total
à la JVRN
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
141
119
23 524
18
23 802
141
119
23 524
18
23 802
$
103
Actifs financiers
Classés
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
–
–
–
214 626
–
–
–
214 626
–
2 137
181
465
2 783
214 626
2 137
181
465
217 409
Désignés
$
Actifs
Placements
Encaisse
Total
Désignés
à la JVRN
Passifs financiers
Classés
à la JVRN
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
–
–
4
200
63
267
4
200
63
267
$
Passifs
Rachats à payer
Total
30 juin 2015 et 2014.
Classés
Désignés
2015
$
2014
$
–
1 570
1 570
–
20 851
20 851
Actifs financiers
Classés
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
–
–
–
59 040
–
–
–
59 040
–
688
5
230
923
59 040
688
5
230
59 963
Désignés
$
Actifs
Placements
Encaisse
Total
Désignés
à la JVRN
Passifs financiers
Classés
Passifs
Rachats à payer
Total
104
à la JVRN
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
–
–
451
17
33
501
451
17
33
501
$
Actifs financiers
Classés
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
–
–
–
128 608
–
–
–
128 608
–
2 673
130
24
2 827
128 608
2 673
130
24
131 435
Désignés
$
Actifs
Placements
Encaisse
Total
Désignés
à la JVRN
Passifs financiers
Classés
à la JVRN
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
–
–
13
132
29
174
13
132
29
174
$
Passifs
Rachats à payer
Total
30 juin 2015 et 2014.
Classés
Désignés
2015
$
2014
$
–
9 047
9 047
–
5 358
5 358
Actifs financiers
Classés
Actifs
Placements
Encaisse
Total
Désignés
à la JVRN
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
202 736
–
–
–
–
202 736
–
3 661
298
45
716
4 720
202 736
3 661
298
45
716
207 456
Désignés
$
Passifs financiers
Classés
Passifs
Rachats à payer
Total
à la JVRN
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
147
150
16
32
345
147
150
16
32
345
$
105
Actifs financiers
Classés
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
133 502
–
–
–
–
133 502
–
2 620
73
26
311
3 030
133 502
2 620
73
26
311
136 532
Désignés
$
Actifs
Placements
Encaisse
Total
Désignés
à la JVRN
Passifs financiers
Classés
à la JVRN
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
6
158
373
84
621
6
158
373
84
621
$
Passifs
Rachats à payer
Total
30 juin 2015 et 2014.
Classés
Désignés
2015
$
2014
$
(3)
13 126
13 123
–
5 224
5 224
Actifs financiers
Classés
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
–
–
–
22 771
–
–
–
22 771
–
229
2
80
311
22 771
229
2
80
23 082
Désignés
$
Actifs
Placements
Encaisse
Total
Désignés
à la JVRN
Passifs financiers
Classés
Passifs
Rachats à payer
Total
106
à la JVRN
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
–
–
1
13
16
30
1
13
16
30
$
Actifs financiers
Classés
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
–
–
–
36 382
–
–
–
36 382
–
882
83
122
1 087
36 382
882
83
122
37 469
Désignés
$
Actifs
Placements
Encaisse
Total
Désignés
à la JVRN
Passifs financiers
Classés
à la JVRN
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
30
23
53
30
23
53
$
Passifs
Total
30 juin 2015 et 2014.
Classés
Désignés
2015
$
2014
$
–
3 065
3 065
–
1 779
1 779
Actifs financiers
Classés
Actifs
Placements
Encaisse
Total
Désignés
à la JVRN
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
–
–
–
21 929
–
–
–
21 929
–
229
34
137
400
21 929
229
34
137
22 329
Désignés
$
Passifs financiers
Classés
Passifs
Total
à la JVRN
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
15
27
42
15
27
42
$
107
Actifs financiers
Classés
à la JVRN
$
Prêts et
créances
$
Total
$
–
–
–
–
–
21 421
–
–
–
21 421
–
489
22
15
526
21 421
489
22
15
21 947
Désignés
$
Actifs
Placements
Encaisse
Total
Désignés
à la JVRN
Passifs financiers
Classés
Rachats à payer
Total
30 juin 2015 et 2014.
Classés
Désignés
à la JVRN
$
Autres passifs
financiers
$
Total
$
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
25
29
122
32
208
25
29
122
32
208
$
Passifs
à la JVRN
2015
$
2014
$
–
1 420
1 420
–
1 291
1 291
9. Opérations avec des parties liées
Les activités de placement et l’administration sont gérées par le gestionnaire.
Les placements de certains Portefeuilles FDP contiennent des parts émises
par d’autres Portefeuilles FDP des professionnels. Les achats et ventes issus
de ces transactions sont effectués dans le cours normal des activités, soit à
la valeur liquidative du Portefeuille FDP à la date de transaction.
Les Portefeuilles FDP versent des frais de gestion au gestionnaire pour les
services de gestion de placements et d’administration. Les frais de gestion
sont calculés quotidiennement à un taux annuel de l’actif net, après
déduction de la valeur des placements de Portefeuilles FDP sous-jacents,
selon les taux annuels suivants :
Portefeuilles FDP
Portefeuille FDP Équilibré-croissance
%
Juin 2015
En milliers $
Juin 2014
En milliers $
0,95
1,00
0,95
0,95
0,30
1,25
0,85
0,95
0,95
0,95
1,25
0,80
1,25
375
170
19
1 714
134
356
460
1 274
832
171
951
101
104
425
137
685
1 631
113
816
–
1 211
1 119
641
841
143
169
Nombre
de parts
totales des
Portefeuilles
% de
l’actif net
11 837 000
5 152 000
15 453 000
24 322 000
11 569 000
6 763 000
0,95
1,05
2,60
0,65
0,36
0,007
Positions détenues par les filiales de Financière des professionnels inc. :
Portefeuilles FDP
108
Fonds
d’investissement
Fonds
compte
admin.
Gestion
privée
Nombre
de parts
détenues
84 415
44 433
402 507
137 629
35 204
–
–
–
–
–
–
471
27 671
9 693
–
20 139
6 831
–
112 086
54 126
402 507
157 768
42 034
471
L’exposition à des investissements dans des fonds sous-jacents à la juste valeur est présentée dans les tableaux suivants.
Au 30 juin 2015
Actif net du fonds commun
de placement sous-jacent
(en milliers $)
Participation dans le fonds
commun de placement
(en milliers $)
commun de placement
%
Portefeuille FDP Obligations canadiennes Portefeuille FDP Gestion des liquidités
425 161
116 921
252 104
258 026
22 287
207 111
425 161
116 921
258 026
22 287
207 111
425 161
116 921
155 919
252 104
207 111
93 732
187 228
15 605
24 803
145 307
4 371
31 137
23 814
3 360
23 054
1 679
23 890
61 413
6 896
56 534
35 140
28 118
28 697
44,04
13,35
9,84
56,31
19,61
15,03
5,60
2,87
8,93
7,53
11,53
14,44
5,90
36,26
13,94
13,58
30,62
425 161
5 051
1,19
Actif net du fonds commun
de placement sous-jacent
(en milliers $)
commun de placement
(en milliers $)
commun de placement
%
373 474
113 182
17 284
217 142
254 675
21 739
48 302
135 911
373 474
113 182
17 284
254 675
21 739
48 302
135 911
373 474
93 732
113 182
114 184
131 261
217 142
254 675
135 911
93 732
113 182
114 184
93 732
254 675
187 083
15 279
6 372
32 612
144 317
3 813
13 890
35 405
23 357
4 262
1 076
23 567
1 296
6 926
22 222
36 672
1 978
9 669
83 776
3 522
38 374
2 109
29 484
42 878
12 531
16 790
1 117
2 543
50,09
13,50
36,87
15,02
56,67
17,54
28,76
26,05
6,25
3,77
6,23
9,25
5,96
14,34
16,35
9,82
2,11
8,54
73,37
2,68
17,67
0,83
21,69
45,75
11,07
14,70
1,19
1,00
Portefeuilles FDP
Nom du fonds commun de placement sous-jacent
Au 31 décembre 2014
Fonds
Nom du fonds commun de placement sous-jacent
Équilibré
Fonds d’obligations des professionnels
Fonds à revenu fixe mondial des professionnels
Fonds d’actions Asie des professionnels
Fonds de dividendes canadiens des professionnels
Fonds d’actions canadiennes des professionnels
Fonds d’actions de pays émergents des professionnels
Fonds d’actions Europe des professionnels
Fonds global d’actions des professionnels
Fonds d’actions Asie des professionnels
Fonds d’actions de pays émergents des professionnels
Fonds d’actions Europe des professionnels
Fonds de gestion des liquidités des professionnels
Fonds à revenu fixe court terme des professionnels
Fonds de dividendes américains des professionnels
Fonds de dividendes canadiens des professionnels
Fonds à revenu fixe court terme des professionnels
Équilibré-croissance
Équilibré-retraite
Obligations
Fonds à revenu fixe mondial
Fonds global d’actions
109
10.Commissions de courtage
Le montant total des commissions versées sur les parts de série A à des
courtiers, présenté comme coûts de transaction aux états du résultat global,
durant les périodes terminées les 30 juin 2015 et 2014, sur les transactions
du portefeuille de placement se lit comme suit :
30 juin
2015
$
21 014
6 481
1 871
39 095
4 120
675 945
1 185 579
26 520
135 690
3 013
1 066
600
Portefeuilles FDP
30 juin
2014
$
31 079
8 721
3 514
22 043
7 480
689 622
922 425
19 686
40 547
7 103
1 752
–
Aucune autre forme de rémunération et aucun paiement indirect, affecté à
des biens ou services, n’a été versé dans la rémunération aux courtiers.
Par conséquent, aucun autre montant n’est présenté pour les périodes
terminées les 30 juin 2015 et 2014.
11. Nombre de parts rachetables
en circulation
Chaque Portefeuille FDP peut émettre un nombre illimité de parts rachetables
sans valeur nominale. Les parts rachetables sont émises et rachetables à la
valeur liquidative aux fins des opérations, au gré des participants.
Portefeuille FPD
Équilibré
30 juin
30 juin
2015
2014
Nombre de parts au début
Parts émises
Parts rachetées
Nombre à la fin
35 987 281
7 412 189
(12 356 517)
31 042 953
35 066 753
2 332 659
(3 579 483)
33 819 929
Portefeuille FDP
Équilibré revenu
30 juin
30 juin
2015
2014
Parts émises
Parts rachetées
Nombre à la fin
19 580 498
4 468 312
(7 109 376)
16 939 434
110
10 028 629
5 064 438
(8 330 528)
6 762 539
8 707 060
2 998 310
(4 094 507)
7 610 863
26 379 797
4 989 947
(1 667 257)
29 702 487
Portefeuille FDP
Revenu fixe mondial
30 juin
30 juin
2015
2014
6 652 319 12 002 173
4 800 376
9 926 832
(4 332 508) (10 092 447)
7 120 187 11 836 558
6 960 670
1 583 238
(673 702)
7 870 206
Portefeuille FDP
Obligations canadiennes
30 juin
30 juin
2015
2014
18 455 848 30 929 387
2 208 421 10 185 801
(1 993 807) (5 401 892
18 670 462 35 713 296
Portefeuille FDP
Gestion des liquidités
30 juin
30 juin
2015
2014
Parts émises
Parts rachetées
Nombre à la fin
Portefeuille FPD
Équilibré croissance
30 juin
30 juin
2015
2014
11 138 066
1 381 686
(214 479)
12 305 273
Portefeuille FDP
Actions canadiennes
dividende
30 juin
30 juin
2015
2014
Portefeuille FDP
Actions canadiennes
30 juin
30 juin
2015
2014
Parts émises
Parts rachetées
Nombre à la fin
9 797 964
4 723 419
(2 951 979)
11 569 404
8 223 513
771 021
(402 220)
8 592 314
21 278 632
17 226 370
(14 183 497)
24 321 505
Portefeuille FDP
dividende
30 juin
30 juin
2015
2014
Parts émises
Parts rachetées
Nombre à la fin
9 508 961
12 640 217
(16 997 531)
5 151 647
Portefeuille FDP
Actions globales
30 juin
30 juin
2015
2014
8 309 121 10 315 762
2 588 597
9 679 750
(829 717) (3 941 096)
10 068 001 16 054 416
Portefeuille FDP
indiciel
30 juin
30 juin
2015
2014
Parts émises
Parts rachetées
Nombre à la fin
3 427 159
2 399 676
(3 832 163)
1 994 672
18 599 222
2 170 987
(2 087 135)
18 683 074
9 811 697
2 021 836
(1 188 863)
10 644 670
Portefeuille FDP
Revenu fixe
court terme
30 juin
30 juin
2015
2014
3 150 554 11 408 579
726 314 10 186 257
(400 404) (6 142 302)
3 476 464 15 452 534
–
–
–
–
Parts émises
Parts rachetées
Nombre à la fin
30 juin
2015
30 juin
2014
1 641 032
1 333 059
(1 158 426)
1 815 665
1 941 156
144 788
(254 428)
1 831 516
12. Imposition des portefeuilles
et distributions Les Portefeuilles FDP sont définis à titre de fiducies de fonds communs de
placement aux termes des dispositions contenues dans la Loi de l’impôt sur
le revenu (Canada) et Loi sur les impôts (Québec) collectivement la « l’impôt
sur le revenu ». Chaque année, les Portefeuilles FDP versent aux porteurs de
parts un revenu imposable net et des gains en capital nets suffisants pour
permettre aux Portefeuilles FDP de ne pas être assujettis à l’impôt sur le
revenu. Ces distributions sont imposables entre les mains des porteurs.
Les pertes peuvent être reportées indéfiniment et portées en diminution des
gains en capital futurs. L’année d’imposition des fiducies des Portefeuilles
FDP se termine le 15 décembre.
Tel que déterminé aux déclarations fiscales de 2014, les soldes des pertes en
capital pouvant être reportées en réduction des gains en capital des exercices
futurs sont les suivantes :
Portefeuilles FDP
$
1 097 084
7 206 445
16 656 692
355 543
7 915 963
13.Autre information
Un état des mouvements du portefeuille non audité de chaque Portefeuille
FDP a été préparé en date du 30 juin 2015 et peut être obtenu sans frais
auprès de Financière des professionnels – Fonds d’investissement inc. :
2, complexe Desjardins
Tour de l’Est, 31e étage
C. P. 110
Montréal (Québec) H5B 1C2
Tél. : 514 350-5050 / 1 888 377-7337
111
Montréal
Siège social
514 350-5050
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ACDQ - Dentistes
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1 800 361-3794
Québec
Général
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ACDQ - Dentistes
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Sherbrooke
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fprofessionnels.com

États financiers au 30 juin 2015

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