Eurizon Focus Formula Azioni 2015 - 4

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EurizonCapital s.a.
FONDS COMMUN DE PLACEMENT DE DROIT LUXEMBOURGEOIS
Aucune souscription ne peut être acceptée sur base des rapports financiers.
Les souscriptions ne peuvent être reçues que sur base du Prospectus en vigueur, du Document
d’Informations Clés pour l’Investisseur, accompagné du dernier rapport annuel disponible ou du
dernier rapport semi-annuel, si celui-ci est postérieur au dernier rapport annuel.
Rapport semi-annuel au 30 septembre 2013
Table des matières
Organisation du Fonds
3
Comparatif des Valeurs Nettes d’Inventaire des trois dernières années
7
Etat des Actifs Nets
Etat des Changements des Actifs Nets
Portefeuille-titres
8
8
9
10
Notes aux états financiers
11
2
ORGANISATION DU FONDS
SOCIETE DE GESTION ET PROMOTEUR
Eurizon Capital S.A.
8, avenue de la Liberté
L-1930 Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg)
R.C.S. Luxembourg B 28.536
CONSEIL D'ADMINISTRATION DE LA SOCIETE DE GESTION
Président
M. Mauro MICILLO
Administrateur-Délégué de
Eurizon Capital SGR S.p.A., Milan
Demeurant à Milan (Italie)
Vice-Président
M. Daniel GROS
Administrateur Indépendant
Demeurant à Bruxelles (Belgique)
Administrateur-Délégué
M. Massimo MAZZINI
Directeur Général de
Eurizon Capital S.A., Luxembourg
Demeurant à Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg)
Administrateur
M. Massimo TORCHIANA
Co-Directeur Général de
Eurizon Capital S.A., Luxembourg
Administrateur
M. Alex SCHMITT
Avocat à la Cour, Luxembourg
Administrateur
M. Carlo NICOLETTI
Demeurant à Rüschlikon (Suisse)
3
BANQUE DEPOSITAIRE ET AGENT PAYEUR
State Street Bank Luxembourg S.A.
49, avenue J.F. Kennedy
AGENT ADMINISTRATIF, DE REGISTRE ET DE TRANSFERT
State Street Bank Luxembourg S.A.
49, avenue J.F. Kennedy
(ces fonctions ont été déléguées par Eurizon Capital S.A.)
GESTIONNAIRE EN INVESTISSEMENTS
Epsilon associati SGR S.p.A.
3, piazzetta Giordano dell’Amore
I-20121 Milan (Italie)
(cette fonction a été déléguée par Eurizon Capital S.A.)
CABINET DE REVISION AGREE DU FONDS
KPMG Luxembourg S.à r.l.
9, allée Scheffer
4
CONSTITUTION
Eurizon Focus Formula Azioni 2015 - 4 (le «Fonds») a été créé à Luxembourg le 15 mai 2009
sous la forme d’un Fonds Commun de Placement en valeurs mobilières de droit luxembourgeois.
Le Fonds est actuellement soumis à la partie I de la loi du 17 décembre 2010 relative aux
organismes de placement collectif.
Le règlement de gestion (le «Règlement de Gestion»), après avoir été approuvé par le Conseil
d’Administration de la Société de Gestion Eurizon Capital S.A. (la «Société de Gestion»), a été
signé initialement par Sanpaolo Bank S.A., en tant que Banque Dépositaire le 15 mai 2009. Le
Règlement de Gestion en vigueur a été déposé au «Registre de Commerce et des Sociétés» à
Luxembourg où il peut être consulté et où des copies peuvent être obtenues. Il a été publié au
Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations en date du 5 juin 2009. La mention du dépôt au
«Registre de Commerce et des Sociétés» à Luxembourg des dernières modifications apportées
au Règlement de Gestion a été publiée au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, le 22
juillet 2009, le 31 janvier 2011, le 15 mars 2011, le 24 février 2012 et le 4 octobre 2012.
La première valeur nette d’inventaire du Fonds Eurizon Focus Formula Azioni 2015 - 4 a été
calculée le 31 août 2009.
Les différentes Parts existantes disponibles aux investisseurs sont détaillées à la note 9 «Parts
du Fonds» des notes aux états financiers.
ASSEMBLEE GENERALE
L’Assemblée Générale Annuelle de la Société de Gestion se tient à Luxembourg, au siège social
de la Société, le dernier mardi du mois de mars à 15 heures. Si ce jour est un jour férié légal, la
réunion a lieu le premier jour ouvrable suivant à la même heure.
INFORMATIONS AUX PORTEURS DE PARTS
Des copies des rapports annuels au 31 mars révisés par le réviseur d’entreprises agréé et des
rapports semi-annuels au 30 septembre non révisés sont tenus sans frais à la disposition des
porteurs de Parts aux guichets de la Banque Dépositaire, des autres établissements désignés
par elle, ainsi qu’au siège social de la Société de Gestion.
Les rapports périodiques contiennent toutes les informations relatives au Fonds, à la composition
et à l’évolution de ses actifs.
er
L’exercice social commence le 1 avril et se termine le 31 mars.
La Valeur Nette d’Inventaire ainsi que les prix d’émission et de rachat des Parts du Fonds
peuvent également être obtenus auprès de la Banque Dépositaire et de la Société de Gestion.
Les autres informations destinées aux participants sont publiées au Mémorial, Recueil des
Sociétés et Associations, à Luxembourg, si cette publication est prescrite par le Règlement de
Gestion ou par la loi.
5
RISQUE GLOBAL
La méthode utilisée pour calculer le risque global est l’approche par les engagements.
6
COMPARATIF DES VALEURS NETTES D’INVENTAIRE DES TROIS DERNIERES
ANNEES
30 septembre 2013
Parts de Classe R
Total des actifs nets
31 mars 2013
31 mars 2012
Devise
VNI totale
par Part
VNI totale
par Part
VNI totale
par Part
EUR
EUR
19 967 769,08
19 967 769,08
107,53
23 354 439,93
23 354 439,93
102,43
32 515 316,57
32 515 316,57
96,87
7
ETAT DES ACTIFS NETS AU 30 SEPTEMBRE 2013 EN EUR
Actifs
Portefeuille-titres
Banques
Gains non réalisés sur contrats de swap
A recevoir sur ventes de titres
Autres actifs
Total des actifs
Notes
(Note 8)
(Note 10)
Passifs
Pertes non réalisées sur contrats de swap
A payer sur rachats
Autres passifs
Total des passifs
(Note 8)
Total des actifs nets
Parts de Classe R
397,17
905,36
031,51
612,00
176,92
21 912 122,96
(1 572 488,96)
(327 379,12)
(44 485,80)
(1 944 353,88)
19 967 769,08
Devise
Valeur Nette d'Inventaire par Part
Nombre d'Parts en circulation
EUR
107,53
185 690,723
Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.
8
19 969
147
1 361
433
ETAT DES CHANGEMENTS DES ACTIFS NETS POUR LA PERIODE SE TERMINANT
LE 30 SEPTEMBRE 2013 EN EUR
Actifs nets au début de la période
Commission de gestion
Commission de banque dépositaire et d’agent payeur
Taxe d'abonnement
Autres charges et taxes
Total des charges
Revenu / (perte) net(te) des investissements
Gain / (perte) net(te) réalisé(e) sur ventes de titres, de devises et autres
instruments financiers
Variation de la plus / (moins)-value non réalisée sur
- investissements
- contrats de swap
Résultat net des opérations pour la période
Rachats durant la période
Actifs nets à la fin de la période
Notes
(Note
(Note
(Note
(Note
23 354 439,93
5)
6)
3)
4)
(36 724,07)
(1 830,54)
(5 189,51)
(20 742,08)
(64 486,20)
(64 486,20)
(Notes 7, 8)
245 593,95
(Note 8)
(195 164,67)
1 094 699,19
1 080 642,27
(4 467 313,12)
19 967 769,08
9
PORTEFEUILLE-TITRES AU 30 SEPTEMBRE 2013 EN EUR
Nominal /
Quantité
Coût d'acquisition
Valeur de marché
%
Actifs Nets
VALEURS MOBILIERES
19 317 839,25
19 969 397,17
100,01
ADMISES A LA COTE OFFICIELLE
19 317 839,25
19 969 397,17
100,01
Obligations ordinaires
19 317 839,25
19 969 397,17
100,01
ITALIE
19 317 839,25
19 969 397,17
100,01
19 317 839,25
4 749 393,60
4 137 000,00
4 025 000,00
2 972 445,65
2 237 000,00
1 197 000,00
19 969 397,17
4 879 797,42
4 319 631,22
4 181 934,07
3 070 085,72
2 300 168,23
1 217 780,51
100,01
24,44
21,63
20,94
15,38
11,52
6,10
19 317 839,25
19 969 397,17
100,01
Description
Organisations gouvernementales
4 749 393,60
BTP 2.15% 15/09/2014
4 137 000,00
BTP 4.25% 01/02/2015
4 025 000,00
BTP 3.75% 01/08/2015
2 973 000,00
BTP 4.25% 01/08/2014
2 237 000,00
BTP 3.50% 01/06/2014
1 197 000,00
BTP 3.75% 15/12/2013
Total du Portefeuille-Titres
10
Devise
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
NOTES AUX ETATS FINANCIERS
1. ACTIVITE
Le Fonds Commun de Placement Eurizon Focus Formula Azioni 2015 - 4 (le «Fonds») a été créé à Luxembourg le 15
mai 2009 conformément aux dispositions de la loi du 20 décembre 2002 telle que modifiée relative aux organismes de
placement collectif ("OPC"). Le Fonds est soumis à la partie I de la loi du 17 décembre 2010 relative aux organismes de
placement collectif. Eurizon Focus Formula Azioni 2015 - 4, en tant que Fonds Commun de Placement, ne possède pas
de personnalité juridique.
Le Fonds constitue une copropriété de valeurs mobilières et d’autres avoirs tels qu’autorisés par la loi, gérée par la
Société de Gestion selon le principe de la répartition des risques pour le compte et dans l’intérêt exclusif des
copropriétaires (les «Porteurs de Parts») qui ne sont engagés qu’à concurrence de leur mise.
Il n'y a aucune limitation au montant maximum du patrimoine ni au nombre de Parts de copropriété représentant les
avoirs du Fonds. L'actif net minimum du Fonds doit être au moins égal à EUR 1 250 000,00.
2. RESUME DES PRINCIPALES REGLES D’EVALUATION
Le Fonds tient ses livres en euro (EUR) et les états financiers ont été préparés en EUR et en accord avec les principes
comptables généralement admis au Luxembourg et en utilisant notamment les règles d’évaluation suivantes :
a) Evaluation du portefeuille-titres
Les titres, y compris les obligations zéro coupon et les instruments du marché monétaire, cotés sur une bourse officielle
ou sur un autre marché réglementé, sont évalués sur la base du dernier cours de clôture connu et, s’il y a plusieurs
marchés, sur base du cours du marché principal.
Les titres, y compris les obligations zéro coupon et les instruments du marché monétaire, non cotés sur une bourse
officielle ou sur un autre marché réglementé, sont évalués à leur dernière valeur de marché connue ou, en l’absence de
valeur de marché, sur base de la valeur probable de réalisation jugée prudente par le Conseil d’Administration de la
Société de Gestion.
Le portefeuille-titres du Fonds est présenté en «dirty price».
b) Gain / (perte) net(te) réalisé(e) sur ventes de titres
Les gains ou pertes réalisés sur ventes de titres sont calculés sur base du coût moyen.
c) Coût d’acquisition des titres en portefeuille
Pour les titres libellés en devises autres que la devise du Compartiment, le coût d’acquisition est calculé sur base du
cours de change en vigueur au jour de l’achat.
d) Contrats de swap
Le contrat de swap est un contrat d’engagement ferme entre deux contreparties permettant d’échanger pendant une
période définie des flux de paiement déterminés sur base d’un montant notionnel. Les flux de paiement peuvent être liés
à l’évolution des taux d’intérêts, des taux de change, d’indices ou de valeurs mobilières.
Les contrats de swap sont valorisés par différence entre les valeurs actualisées des flux à payer par le Compartiment à
sa contrepartie d’une part, et les valeurs actualisées des flux à recevoir par le Compartiment de sa contrepartie d’autre
part.
Les gains ou pertes non réalisés sont enregistrés dans l’Etat des Actifs Nets et leurs variations dans l’Etat des
Changements des Actifs Nets sous l’intitulé «Variation de la plus / (moins)-value non réalisée sur contrats de swap».
Les contrats de swap sont présentés en «dirty price».
e) Revenus
Les intérêts sont comptabilisés prorata temporis.
11
f) Conversion des postes en devises étrangères
Les actifs et passifs en devises étrangères sont convertis dans la devise du Compartiment aux taux de change en
vigueur à la date de fin de période.
Les revenus et dépenses en devises autres que la devise du Compartiment sont convertis dans la devise du
Compartiment aux cours de change en vigueur à la date de la transaction.
Les gains ou pertes de change réalisés et non réalisés en résultant sont inclus dans l’Etat des Changements des Actifs
Nets.
g) Valeur Nette d’Inventaire par Part
La Valeur Nette d’Inventaire de chaque Compartiment est égale à la différence entre l’actif brut et le passif exigible de ce
Compartiment.
La Valeur Nette d’Inventaire par Part est déterminée en divisant la Valeur Nette d’Inventaire par le nombre de Parts en
circulation au Jour d’Evaluation.
3. IMPOSITION
Le Fonds est régi par les lois fiscales luxembourgeoises applicables aux organismes de placement collectif.
Aux termes de la législation en vigueur, le Fonds n'est assujetti à aucun impôt luxembourgeois sur le revenu. Dans l’état
actuel de la législation et des règlements en vigueur, le Fonds est soumis à la taxe d’abonnement, au taux annuel de
0,05%, calculée sur la Valeur Nette d’Inventaire des actifs du Fonds arrêtée à la fin du trimestre considéré et payable
trimestriellement.
Le taux de la taxe d’abonnement annuelle est fixé à 0,01% pour les Compartiments ou les Catégories de Parts, si les
Parts de ces Compartiments ou Catégories sont réservées à un ou plusieurs investisseurs institutionnels (Catégories «I»
et «ID»), ainsi que pour les Compartiments dont l’objet exclusif est le placement collectif en instruments du marché
monétaire et/ou en dépôts auprès d’établissements de crédit.
4. AUTRES CHARGES ET TAXES
Le compte «Autres charges et taxes» est composé principalement de frais d’inscription auprès de l’autorité de contrôle et
d’autres frais professionnels (agent administratif, registre et transfert, divers).
5. COMMISSION DE GESTION
La Société de Gestion perçoit en rémunération de sa gestion une commission :
Compartiment
Taux annuel de la commission de gestion
0,35%
La commission de gestion est calculée de manière hebdomadaire sur base de la Valeur Initiale de la Part multipliée par le
nombre de Parts en circulation au moment du calcul et est prélevée des actifs du Fonds tous les trois mois depuis la
«Date de Commencement des Opérations du Fonds».
6. COMMISSION DE BANQUE DEPOSITAIRE ET D’AGENT PAYEUR
La Banque Dépositaire perçoit une commission de 0,05% appliquée à la valeur de référence (EUR 100 par Part) et
multipliée par la moyenne trimestrielle du nombre de Parts en circulation à chaque jour ouvrable, dans la limite maximale
de 0,20% par an de la moyenne trimestrielle de la Valeur Nette d’Inventaire.
12
7. GAIN / (PERTE) NET(TE) REALISE(E) SUR VENTES DE TITRES, DE DEVISES ET
AUTRES INSTRUMENTS FINANCIERS
Le compte «Gain / (perte) net(te) réalisé(e) sur ventes de titres, de devises et autres instruments financiers» est composé
de gains ou pertes réalisés sur ventes de titres, de gains ou pertes réalisés sur contrats de swap, d’intérêts reçus sur
obligations et d’intérêts reçus et versés sur contrats de swap.
Le compte «Gain / (perte) net(te) réalisé(e) sur ventes de titres, de devises et autres instruments financiers» est composé
de la manière suivante (en EUR) :
Gain / (perte) net(te) réalisé(e) sur ventes de titres
Gain / (perte) net(te) réalisé(e) sur contrats de swap
Intérêts reçus sur obligations
Intérêts reçus sur contrats de swap
Intérêts versés sur contrats de swap
(127 427,63)
244 266,03
438 062,96
581 408,30
(890 715,71)
____________
245 593,95
Total
8. CONTRATS DE SWAP
Au 30 septembre 2013, le Fonds est engagé dans des contrats de swap dont les détails sont inclus ci-dessous :
Contrats d’assets swap
Notionnel
18 489 000
18 489 000
Devise
EUR
Contrepartie
Banca IMI S.p.A.
Date d'échéance
31/08/2015
Plus ou (moins)-value
non réalisée
(EUR)
(1 572 488,96)
(1 572 488,96)
Le Fonds Eurizon Focus Formula Azioni 2015 - 4 paie, aux dates de paiement des coupons sur obligations incluses dans
le portefeuille-titres, un montant égal au montant dû sur coupons sur ces obligations.
Banca IMI S.p.A. paie trimestriellement le montant du notionnel multiplié par l’Euribor 3 mois + 0,31% p.a..
Contrats de swap sur taux d’intérêt
Notionnel
18 489 000
18 489 000
Devise
EUR
Contrepartie
Banca IMI S.p.A.
Date d'échéance
31/08/2015
Plus ou (moins)-value
non réalisée
(EUR)
832 600,35
832 600,35
Le Fonds Eurizon Focus Formula Azioni 2015 - 4 paie trimestriellement le montant du notionnel multiplié par l’Euribor 3
mois + 0,31% p.a..
Banca IMI S.p.A. paie trimestriellement le montant du notionnel multiplié par 0,65% p.a. à partir du 31 août 2009 jusqu’au
30 mai 2014 et annuellement le montant du notionnel multiplié par 2,466% p.a. à partir du 31 août 2009 jusqu’au 31 août
2015.
Contrats de swap sur paniers d’indices
Notionnel
18 489 000
8 090 000
10 399 000
Devise
EUR
EUR
Contrepartie
Banca IMI S.p.A.
Crédit Suisse
Date d'échéance
31/08/2015
31/08/2015
Plus ou (moins)value non réalisée
(EUR)
528 431,16
231 219,00
297 212,16
13
Le Fonds Eurizon Focus Formula Azioni 2015 - 4 paie annuellement le montant du notionnel multiplié par 2,45824% p.a.
jusqu’au 31 août 2015.
Banca IMI S.p.A. et Crédit Suisse paieront à la date d’échéance :
Notionnel Final * EP * Min [50%, Max[0%, (Index f – Index 0) / Index 0]]
Où :
EP = 92%
Index f = moyenne arithmétique du prix de clôture de l’indice relevé tous les 16
2015 inclus jusqu’au 16 août 2015 inclus
èmes
jours calendaires à partir du 16 juin
èmes
Index 0 = moyenne arithmétique du prix de clôture de l’indice relevé tous les 31
jours calendaires à partir du 31 août
2009 inclus jusqu’au 31 octobre 2009 inclus (ce qui veut dire 31 août, 30 septembre et 31 octobre)
Indice
Eurostoxx 50
Code Bloomberg
SX5E
En garantie des contrats de swap, le Fonds a donné en collatéral le titre BTP 3,50% 01/06/2014 pour une valeur
nominale, au 30 septembre 2013, d’EUR 494 000,00 à Banca IMI S.p.A. et le Fonds a reçu en collatéral le titre BTP
6,50% 01/11/2027 pour une valeur nominale, au 30 septembre 2013, d’EUR 289 000,00 à Credit Suisse International.
9. PARTS DU FONDS
Lors du lancement du Fonds, le Fonds offrait à la distribution quatre catégories de parts libellées en Euro (EUR) :
Catégorie R, Catégorie RD, Catégorie I et Catégorie ID.
Les Parts de la Catégorie R et de la Catégorie RD peuvent être acquises par tout investisseur.
Les Parts de la Catégorie I et de la Catégorie ID ne peuvent être acquises que par des investisseurs institutionnels (les
«Investisseurs Institutionnels»). Les Investisseurs Institutionnels sont : des sociétés d’assurances ; des sociétés de
gestion d’actifs ; des établissements de crédit ou autres professionnels du secteur financier agissant pour leur compte ou
dans le cadre d’un mandat de gestion discrétionnaire pour le compte de leurs clients, même privés (dans ce cas, il faut
cependant que les clients pour le compte desquels l’établissement de crédit ou autres professionnels du secteur financier
agissent n’aient pas le droit de revendication à l’égard du Fonds mais uniquement à l’égard de l’établissement de crédit
ou autres professionnels du secteur financier) ; des organismes de placement collectif ; des collectivités publiques
territoriales ; des sociétés holdings lorsqu’elles peuvent justifier d’une réelle substance, d’une structure et d’une activité
propres distinctes de celles de leurs actionnaires et qu’elles détiennent des intérêts financiers importants ; enfin, des
sociétés holdings dites «familiales», à condition qu’il s’agisse de sociétés holdings par lesquelles une famille ou une
branche d’une famille détient des intérêts financiers importants.
Les Parts de la Catégorie RD et de la Catégorie ID prévoient en outre la distribution des revenus produits par les
placements réalisés dans le Fonds, selon les critères précisés dans le Prospectus.
Les Parts des Catégories R et I prévoient l’accumulation des revenus, c’est-à-dire la capitalisation intégrale des revenus
produits par les placements réalisés dans le Fonds.
Au 30 septembre 2013, seule la catégorie de Parts R est active.
10. A RECEVOIR SUR PRODUITS FINANCIERS
Le compte «A recevoir sur produits financiers» est composé de la manière suivante (en EUR) :
A recevoir sur contrats de swap
A recevoir sur titres
Total
14
30 956,00
402 656,00
__________
433 612,00
11. CHANGEMENTS DANS LA COMPOSITION DU PORTEFEUILLE-TITRES
er
La liste des mouvements intervenus dans la composition du portefeuille-titres pour la période du 1 avril 2013
au 30 septembre 2013 est disponible au siège social de la Société de Gestion.
12. FRAIS DE TRANSACTION
Les frais de transaction inclus dans le coût d’acquisition/prix de vente des titres sont composés de frais boursiers et de
droits de timbre relatifs à des achats/ventes de titres.
er
Pour la période du 1 avril 2013 au 30 septembre 2013, le Fonds n’a pas supporté de frais de transaction.
15
www.eurizoncapital.com

Eurizon Focus Formula Azioni 2015 - 4

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