Catégorie Fidelity Petite Capitalisation mondiale de la Société de

Catégorie Fidelity Petite Capitalisation mondiale
de la Société de Structure de Capitaux Fidelity
Rapport annuel
de la direction
sur le rendement du Fonds
30 novembre 2015
Mise en garde à l’égard des énoncés prospectifs
Certaines parties de ce rapport, y compris, mais sans s’y limiter, les sections intitulées « Résultats » et « Événements récents », peuvent contenir
des énoncés prospectifs concernant la Catégorie, notamment sa stratégie, ses risques, son rendement prévu et sa situation. Les énoncés prospectifs
comprennent des déclarations qui sont par nature prédictives, se rapportent à des événements ou à des conditions futurs, ou contiennent des
termes tels que « prévoir », « anticiper », « compter », « planifier », « croire », « estimer » et d’autres expressions prospectives semblables ou des
versions négatives correspondantes.
De plus, tout énoncé portant sur le rendement, les stratégies et les perspectives, ou sur des mesures pouvant être prises à l’avenir par la Catégorie
constitue aussi un énoncé prospectif. Les énoncés prospectifs reposent sur les attentes actuelles et sur les projections d’événements futurs et sont
intrinsèquement assujettis, entre autres, aux risques, aux incertitudes et aux hypothèses portant sur la Catégorie et les facteurs économiques. Par
conséquent, les hypothèses à l’égard des conditions économiques futures et d’autres facteurs pourraient se révéler inexactes dans l’avenir.
Les énoncés prospectifs ne sont pas une garantie du rendement futur, et les événements ainsi que les résultats réels pourraient différer grandement de
ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs faits par la Catégorie. De nombreux facteurs importants pourraient contribuer à
ces écarts, y compris, mais sans s’y limiter, les facteurs économiques et politiques généraux ainsi que les conjonctures boursières en Amérique du Nord
et sur la scène internationale, les taux d’intérêt et les taux de change, les marchés boursiers et financiers mondiaux, la concurrence commerciale, les
changements technologiques, les modifications de la réglementation gouvernementale, les actions en justice ou les mesures réglementaires imprévues,
ainsi que les catastrophes.
Nous soulignons que la liste de facteurs importants ci-dessus n’est pas exhaustive. Nous vous encourageons à les examiner attentivement, ainsi
que tout autre facteur, avant de prendre une décision de placement et nous vous conseillons vivement de ne pas vous fier indûment aux énoncés
prospectifs. De plus, veuillez prendre note que la Catégorie n’a pas l’intention de mettre à jour les énoncés prospectifs pour tenir compte d’une
nouvelle information, d’événements futurs ou d’autres éléments avant la publication du prochain rapport de la direction sur le rendement du Fonds.
Rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds
au 30 novembre 2015
Catégorie Fidelity Petite Capitalisation mondiale
de la Société de Structure de Capitaux Fidelity
Le présent rapport annuel de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers, mais non les états financiers
annuels complets du fonds de placement. Vous pouvez obtenir les états financiers annuels gratuitement, sur demande, en appelant au
1-800-263-4077, en nous écrivant à Fidelity Investments, 483 Bay Street, Suite 300, Toronto, Ontario M5G 2N7 ou en consultant notre site Web
à fidelity.ca ou le site de SEDAR à sedar.com.
Vous pouvez également obtenir de cette façon les politiques et procédures de vote par procuration, le dossier de vote par procuration et
l’information trimestrielle du fonds de placement.
Analyse du rendement par la direction
Objectif de placement et stratégies
Objectif de placement : La Catégorie Fidelity Petite Capitalisation mondiale (la Catégorie) vise la croissance du capital à long terme et
cherche à obtenir un rendement comparable à celui du Fonds Fidelity Petite Capitalisation mondiale (le fonds sous-jacent), en investissant
surtout dans des parts de celui-ci. Le fonds sous-jacent, qui est également géré par Fidelity, vise la croissance du capital à long terme en
investissant principalement dans des titres de capitaux propres de sociétés à petite capitalisation situées partout dans le monde.
Stratégies : Le gestionnaire de portefeuille considère que les sociétés à petite capitalisation sont de taille comparable à celle des sociétés
inscrites à l’indice MSCI Monde (tous pays) Faible capitalisation. Il diversifie généralement les placements du fonds sous-jacent parmi
différents pays et régions. Au moment d’acheter et de vendre des titres pour le compte du fonds sous-jacent, le gestionnaire de portefeuille
examine le potentiel de réussite de chaque entreprise à la lumière de sa situation financière courante, de sa position au sein du secteur
d’activité et des conjonctures économique et boursière. Il tient notamment compte de facteurs tels que le potentiel de croissance, les
bénéfices prévisionnels et les compétences de l’équipe de la direction.
Risque
Les risques associés à un placement dans la Catégorie sont les mêmes que ceux du fonds sous-jacent et demeurent conformes à ceux
présentés dans le prospectus. Aucun changement apporté au fonds sous-jacent au cours de l’exercice n’a eu d’incidence sur le risque
d’ensemble de la Catégorie. La Catégorie convient aux investisseurs qui visent le long terme, souhaitent obtenir une exposition aux sociétés
mondiales à petite capitalisation et peuvent tolérer la volatilité des rendements normalement associée aux placements dans les actions de
société de petite envergure. Pour investir dans cette Catégorie, l’investisseur devrait pouvoir accepter un risque de modéré à élevé. La
pertinence de ce placement pour un investisseur n’a pas changé par rapport aux énoncés figurant dans le prospectus.
Résultats
La Catégorie Fidelity Petite Capitalisation mondiale, série B, a enregistré un rendement de 21,9 %, après déduction des frais et des charges,
pour l’exercice clos le 30 novembre 2015. Le rendement net des autres séries d’actions de cette Catégorie est comparable à celui des actions
de série B, à l’exception des différences attribuables aux structures de frais. Les actions mondiales, représentées par l’indice MSCI Monde, ont
progressé de 15,9 % (en dollars canadiens) et fléchi de 0,7 % (en dollars américains) au cours de l’exercice clos le 30 novembre 2015. La
dépréciation du dollar canadien par rapport à la majorité des principales devises a entraîné une hausse notable des rendements libellés en
dollars canadiens. Dans l’ensemble, les actions mondiales ont subi les contrecoups des craintes entourant le ralentissement de l’économie
mondiale et de l’incertitude planant sur le moment où la Réserve fédérale américaine augmentera les taux d’intérêt. Les actions américaines,
tout particulièrement, ont été la figure de proue, propulsées par la croissance économique supérieure aux attentes et les bénéfices élevés des
entreprises. Les marchés européens ont aussi progressé au cours de la première moitié de l’exercice, grâce au lancement du programme
d’achat d’obligations de la Banque centrale européenne (BCE), qui visait à éviter la déflation. Les préoccupations entourant la croissance
économique en Chine et la possibilité que la Réserve fédérale américaine augmente les taux d’intérêt ont toutefois limité ces gains. Dans ce
contexte, la Catégorie a enregistré une performance supérieure à celle du marché des actions mondiales en raison, surtout, des placements
du fonds sous-jacent aux États-Unis et au Royaume-Uni, et ce, malgré la conjoncture volatile en Europe.
L’indice de référence de la Catégorie, l’indice MSCI Monde (tous pays) Faible capitalisation, a enregistré un rendement de 18,5 % (en dollars
canadiens) au cours de l’exercice. La performance supérieure de la Catégorie par rapport à son indice de référence est attribuable aux
placements du fonds sous-jacent dans les secteurs des biens de consommation discrétionnaire, des industries et des technologies de
l’information. Dans le segment des biens de consommation discrétionnaire, la participation du fonds sous-jacent à Rightmove, société
britannique exploitant un site Web immobilier, a contribué à sa performance. Cette entreprise a tiré parti de la croissance du segment de la
publicité immobilière en ligne au Royaume-Uni et continué de devancer ses concurrents. Du côté des industries, la participation du fonds
sous-jacent à Regus, fournisseur d’espaces de bureaux, a ajouté de la valeur. Les actions de la société ont progressé au cours de l’exercice en
raison des spéculations selon lesquelles cette entreprise était la cible d’acquisition d’une société de capital privé. Dans le secteur des
technologies de l’information, le titre de Constellation Software a fourni un apport au rendement du fonds sous-jacent, celle-ci ayant continué
d’accroître ses bénéfices grâce à l’efficacité de ses activités et à l’acquisition d’autres entreprises. En revanche, les placements du fonds
sous-jacent dans Nampak, entreprise sud-africaine du secteur des matières premières, et Medivation, société américaine de soins de santé,
1
Catégorie Fidelity Petite Capitalisation mondiale de la Société de Structure de Capitaux Fidelity
Analyse du rendement par la direction – suite
ont nui à sa performance relative. Compte tenu de la faible croissance économique, la division sud-africaine de Nampak a affiché des marges
plus restreintes. Pour leur part, les actions de Medivation ont fléchi au cours de l’exercice, des rapports ayant indiqué une baisse de la
demande de prescriptions de Xtandi, son médicament pour le traitement du cancer de la prostate. Le gestionnaire de portefeuille a réduit
l’exposition du fonds sous-jacent à Medivation, ayant repéré des occasions plus attrayantes ailleurs.
Au cours de la période visée, le gestionnaire de portefeuille, M. Rob Feldman, a investi davantage dans le secteur des biens de consommation de
base, au détriment de celui des industries. Dans le segment des biens de consommation de base, il a ajouté à ses placements dans Diamond Foods,
entreprise américaine de produits alimentaires. À son avis, cette société est dotée de caractéristiques fondamentales robustes et d’une gamme solide
de produits en développement qui lui permettront de surmonter tout changement à la conjoncture économique. Du côté des industries, le fonds
sous-jacent a réduit ses placements dans Kar Auction Services, entreprise américaine de fournitures et de services commerciaux, et liquidé sa
participation à Alaska Air Group, société aérienne américaine, ces titres ayant atteint leur cours cible au cours de l’exercice.
À la clôture de l’exercice, les secteurs des biens de consommation de base et des industries représentaient respectivement 3,6 % et 18,0 % de
l’actif du fonds sous-jacent, comparativement à des pondérations respectives de 4,9 % et de 17,5 % pour l’indice de référence.
Sur le plan géographique, le fonds sous-jacent a accru son exposition au Japon et à Hong Kong, au détriment de celle au Canada. La
répartition géographique du fonds sous-jacent découle du processus de sélection fondamentale et ascendante des titres du gestionnaire,
lequel reflète son intention d’ajouter de la valeur à l’aide du choix d’actions, et non en fonction de facteurs macroéconomiques.
Événements récents
M. Rob Feldman, gestionnaire de portefeuille, demeure optimiste à l’égard du potentiel des actions à petite capitalisation en matière de
diversification et de rendement, notant que leurs évaluations sont plus avantageuses que celles de leurs homologues à grande capitalisation. À
son avis, le segment des actions de sociétés mondiales à petite capitalisation est inefficace et fait l’objet de recherches insuffisantes. Par
conséquent, à l’aide de ressources suffisantes en matière de recherches, il est possible de repérer des actions aux évaluations attrayantes tout
au long du cycle boursier. En outre, M. Feldman estime que les entreprises à faible capitalisation sont davantage exposées aux marchés locaux
et aux facteurs y afférents et, ainsi, sont parfois isolées, dans une certaine mesure, des forces plus étendues du marché.
Au 30 novembre 2015, le secteur des services financiers représentait la principale position en valeur absolue du fonds sous-jacent, suivi de
celui des industries. Le segment des technologies de l’information représentait sa plus importante position surpondérée, alors que celui des
services financiers y était le moins bien représenté. Sur le plan géographique, les États-Unis constituaient la plus importante exposition en
valeur absolue du fonds sous-jacent, suivis du Japon.
Normes comptables
Normes internationales d’information financière (IFRS)
Les états financiers de la Catégorie ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information financière (IFRS) publiées par
l’International Accounting Standards Board (IASB) et applicables à la préparation d’états financiers intermédiaires, notamment IAS 34
Information financière intermédiaire et IFRS 1 Première application des Normes internationales d’information financière. Ce référentiel
comptable a été adopté par la Catégorie comme l’exigent les lois canadiennes sur les valeurs mobilières et le Conseil des normes comptables
du Canada. Auparavant, la Catégorie préparait ses états financiers conformément aux principes comptables généralement reconnus du
Canada (les PCGR du Canada) définis dans la Partie V du Manuel de CPA Canada. Se reporter au paragraphe sur la transition aux IFRS dans
les notes annexes pour obtenir de plus amples renseignements sur les répercussions de l’adoption des IFRS. Sauf indication contraire, les
méthodes comptables décrites dans les états financiers ont été appliquées lors de la préparation de l’état de la situation financière
d’ouverture en IFRS et pour toutes les périodes présentées, comme si elles avaient toujours été en vigueur. L’adoption des IFRS n’a eu aucune
incidence sur le calcul de la valeur liquidative par action.
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Opérations entre apparentés
Gestionnaire et conseiller en valeurs
La Catégorie est gérée par Fidelity Investments Canada s.r.i. (Fidelity). Fidelity est une filiale à part entière de FMR LLC. FMR LLC est la
société mère d’un groupe de filiales collectivement appelées Fidelity Investments.
Fidelity fournit tous les services généraux de gestion et d’administration requis pour assurer le bon fonctionnement des activités quotidiennes
de la Catégorie, ou prend les dispositions à cette fin. Il s’agit entre autres des conseils en placement, de l’établissement des dispositions de
courtage relatives aux opérations d’achat et de vente du portefeuille, ainsi que de la tenue des livres et des registres et d’autres services
administratifs.
Fidelity est le conseiller en valeurs de la Catégorie et lui fournit des services de conseils en placement. En contrepartie de ses services de
conseils en placement et de gestion, Fidelity reçoit des honoraires mensuels fondés sur la valeur liquidative de chaque série, lesquels sont
calculés quotidiennement et payables mensuellement. Pour l’exercice clos le 30 novembre 2015, la Catégorie a payé à Fidelity des frais de
gestion de 47 000 $.
Frais d’administration
Fidelity impute des frais d’administration fixes à la Catégorie au lieu de certaines charges variables. Pour sa part, Fidelity est responsable de
toutes les charges d’exploitation de la Catégorie, à l’exception de certains coûts spécifiques aux catégories, comme les honoraires et les
charges des membres du comité d’examen indépendant, les taxes, les commissions de courtage et les intérêts débiteurs. La Catégorie verse un
taux annuel calculé par palier et établi en fonction de la valeur liquidative de chaque série, lequel est calculé quotidiennement et payable
mensuellement. Pour l’exercice clos le 30 novembre 2015, la Catégorie a payé à Fidelity des frais d’administration de 8 000 $.
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Faits saillants financiers
Les tableaux qui suivent font état de données financières clés concernant la Catégorie et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers
pour les exercices indiqués. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la
Catégorie. Veuillez vous reporter à la première page pour savoir comment vous procurer les états financiers annuels ou semestriels de la Catégorie.
Catégorie Fidelity Petite Capitalisation mondiale de la Société de Structure de Capitaux Fidelity – série A
Exercices clos les 30 novembre
Actif net par action de la sérieH
Actif net à l’ouverture de l’exerciceB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Augmentation (diminution) liée aux activités :
Total des revenus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total des charges (à l’exclusion des distributions) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gains réalisés (pertes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gains latents (pertes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB . . . . . . . . . . . . . . .
Distributions :
Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) . . . . . . . . . . . .
Dividendes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gains en capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Remboursement de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total des distributionsB, C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actif net à la clôture de l’exerciceB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ratios et données supplémentaires
Valeur liquidative (en milliers de dollars)D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actions en circulationD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ratio des frais de gestionE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises
en chargeE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ratio des frais d’opérationsG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taux de rotation du portefeuilleF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Valeur liquidative par action, à la clôture de l’exercice . . . . . . . . . . . . . .
A
B
C
D
E
F
G
H
2013
2012
2011 A
2015
2014
13,9269 $
13,0735 $
9,4859 $
8,6817 $
10,0000 $
(0,4145)
1,3501
1,7503
2,6859
(0,3596)
1,1629
0,0134
0,8167
(0,2987)
1,2152
2,8246
3,7411
(0,2439)
(0,0174)
0,9543
0,6930
(0,1621)
(0,0008)
(1,1263)
(1,2892)
16,9493 $
13,9269 $
13,0735 $
9,4859 $
8,6817 $
647 $
38 178
2,60 %
450 $
32 346
2,63 %
402 $
30 740
2,61 %
121 $
12 745
2,69 %
63 $
7 313
2,69 %
2,65 %
0,03 %
45 %
16,9493 $
2,64 %
0,09 %
37 %
13,9269 $
2,61 %
0,14 %
62 %
13,0735 $
2,69 %
0,12 %
19 %
9,4859 $
2,69 %
0,39 %
4%
8,6817 $
Pour la période du 25 mars 2011 (date de création) au 30 novembre 2011.
L’actif net et les distributions sont basés sur le nombre d’actions en circulation à la date donnée. L’augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d’actions en circulation au cours de l’exercice. Ce tableau ne constitue
pas un rapprochement de l’actif net par action entre l’ouverture et la clôture de l’exercice.
Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux.
Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de l’exercice indiqué.
Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l’exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de l’exercice indiqué et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne
quotidienne au cours de l’exercice. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 1 er novembre 2014, le gestionnaire de la Catégorie a commencé à renoncer
à une partie de ses frais d’administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin.
Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l’exercice. Plus ce taux
est élevé, plus les frais d’opérations engagés par la Catégorie au cours de l’exercice sont élevés et la probabilité, pour l’investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n’y a pas nécessairement de
relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à
l’exclusion des titres à court terme. Pour la période du 25 mars 2011 au 30 novembre 2011, ce taux a été annualisé.
Le ratio des frais d’opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de l’exercice. Il tient compte de la quote-part de la
Catégorie dans les frais d’opérations estimatifs de tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant.
Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers intermédiaires non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du
1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables par action présenté dans les
états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l’établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes.
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Catégorie Fidelity Petite Capitalisation mondiale de la Société de Structure de Capitaux Fidelity – série B
Exercices clos les 30 novembre
Actif net par action de la sérieH
Actif net à l’ouverture de l’exerciceB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Augmentation (diminution) liée aux activités :
Total des revenus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total des charges (à l’exclusion des distributions) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gains réalisés (pertes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gains latents (pertes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB . . . . . . . . . . . . . . .
Distributions :
Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) . . . . . . . . . . . .
Dividendes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gains en capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Remboursement de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total des distributionsB, C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actif net à la clôture de l’exerciceB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ratios et données supplémentaires
Valeur liquidative (en milliers de dollars)D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actions en circulationD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ratio des frais de gestionE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises
en chargeE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ratio des frais d’opérationsG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taux de rotation du portefeuilleF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Valeur liquidative par action, à la clôture de l’exercice . . . . . . . . . . . . . .
A
B
C
D
E
F
G
H
2013
2012
2011 A
2015
2014
14,0299 $
13,1474 $
9,5379 $
8,7006 $
10,0000 $
(0,3916)
1,3122
1,5832
2,5038
(0,3354)
1,1179
0,1208
0,9033
(0,2827)
1,0952
3,2435
4,0560
(0,2149)
(0,0137)
1,0868
0,8582
(0,1406)
(0,0041)
(1,0338)
(1,1785)
17,1059 $
14,0299 $
13,1474 $
9,5379 $
8,7006 $
1 913 $
111 865
2,41 %
1 231 $
87 709
2,43 %
1 299 $
98 812
2,47 %
607 $
63 660
2,34 %
271 $
31 167
2,35 %
2,43 %
0,03 %
45 %
17,1100 $
2,44 %
0,09 %
37 %
14,0299 $
2,47 %
0,14 %
62 %
13,1474 $
2,34 %
0,12 %
19 %
9,5379 $
2,35 %
0,39 %
4%
8,7006 $
Pour la période du 25 mars 2011 (date de création) au 30 novembre 2011.
L’actif net et les distributions sont basés sur le nombre d’actions en circulation à la date donnée. L’augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d’actions en circulation au cours de l’exercice. Ce tableau ne constitue
pas un rapprochement de l’actif net par action entre l’ouverture et la clôture de l’exercice.
Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux.
Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de l’exercice indiqué.
Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l’exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de l’exercice indiqué et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne
quotidienne au cours de l’exercice. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 1 er novembre 2014, le gestionnaire de la Catégorie a commencé à renoncer
à une partie de ses frais d’administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin.
Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l’exercice. Plus ce taux
est élevé, plus les frais d’opérations engagés par la Catégorie au cours de l’exercice sont élevés et la probabilité, pour l’investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n’y a pas nécessairement de
relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à
l’exclusion des titres à court terme. Pour la période du 25 mars 2011 au 30 novembre 2011, ce taux a été annualisé.
Le ratio des frais d’opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de l’exercice. Il tient compte de la quote-part de la
Catégorie dans les frais d’opérations estimatifs de tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant.
Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers intermédiaires non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du
1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables par action présenté dans les
états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l’établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes.
5
Faits saillants financiers – suite
Catégorie Fidelity Petite Capitalisation mondiale de la Société de Structure de Capitaux Fidelity – série F
Exercices clos les 30 novembre
Actif net par action de la sérieH
Actif net à l’ouverture de l’exerciceB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Augmentation (diminution) liée aux activités :
Total des revenus . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total des charges (à l’exclusion des distributions) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gains réalisés (pertes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gains latents (pertes) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Augmentation (diminution) totale liée aux activitésB . . . . . . . . . . . . . . .
Distributions :
Revenus nets de placement (à l’exclusion des dividendes) . . . . . . . . . . . .
Dividendes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gains en capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Remboursement de capital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Total des distributionsB, C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actif net à la clôture de l’exerciceB . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ratios et données supplémentaires
Valeur liquidative (en milliers de dollars)D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actions en circulationD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ratio des frais de gestionE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises
en chargeE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ratio des frais d’opérationsG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taux de rotation du portefeuilleF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Valeur liquidative par action, à la clôture de l’exercice . . . . . . . . . . . . . .
A
B
C
D
E
F
G
H
2013
2011 A
2015
2014
2012
14,5998 $
13,5320 $
9,7021 $
8,7598 $
10,0000 $
(0,2072)
1,4003
1,9426
3,1357
(0,1920)
1,1720
(0,0003)
0,9797
(0,1588)
1,0802
2,7272
3,6486
(0,1229)
(0,0174)
1,0506
0,9103
(0,0789)
(0,0209)
(1,4022)
(1,5020)
18,0092 $
14,5998 $
13,5320 $
9,7021 $
8,7598 $
606 $
33 657
1,23 %
353 $
24 180
1,35 %
353 $
26 053
1,34 %
102 $
10 520
1,32 %
72 $
8 187
1,32 %
1,31 %
0,03 %
45 %
18,0099 $
1,36 %
0,09 %
37 %
14,5998 $
1,34 %
0,14 %
62 %
13,5320 $
1,32 %
0,12 %
19 %
9,7021 $
1,32 %
0,39 %
4%
8,7598 $
Pour la période du 25 mars 2011 (date de création) au 30 novembre 2011.
L’actif net et les distributions sont basés sur le nombre d’actions en circulation à la date donnée. L’augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d’actions en circulation au cours de l’exercice. Ce tableau ne constitue
pas un rapprochement de l’actif net par action entre l’ouverture et la clôture de l’exercice.
Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux.
Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de l’exercice indiqué.
Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l’exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de l’exercice indiqué et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne
quotidienne au cours de l’exercice. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les charges estimatives engagées par tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant. Le 1 er novembre 2014, le gestionnaire de la Catégorie a commencé à renoncer
à une partie de ses frais d’administration et il continuait de le faire à la date du RDRF. Le gestionnaire peut, à son entière discrétion, mettre fin à cette renonciation en tout temps, mais nous ne savons pas quand celle-ci prendra fin.
Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l’exercice. Plus ce taux
est élevé, plus les frais d’opérations engagés par la Catégorie au cours de l’exercice sont élevés et la probabilité, pour l’investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n’y a pas nécessairement de
relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à
l’exclusion des titres à court terme. Pour la période du 25 mars 2011 au 30 novembre 2011, ce taux a été annualisé.
Le ratio des frais d’opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de l’exercice. Il tient compte de la quote-part de la
Catégorie dans les frais d’opérations estimatifs de tout fonds de placement sous-jacent, le cas échéant.
Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers intermédiaires non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du
1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L’actif net attribuable aux porteurs d’actions rachetables par action présenté dans les
états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l’établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes.
Frais de gestion
Fidelity assure les fonctions de gestionnaire de la Catégorie. En contrepartie de ses services de gestion, Fidelity reçoit de la Catégorie des frais de
gestion mensuels fondés sur la valeur liquidative de chaque série, lesquels sont calculés quotidiennement et payables mensuellement. Fidelity utilise ces
frais de gestion pour payer les commissions de vente et de suivi aux courtiers inscrits lors de la distribution des actions de la Catégorie, ainsi que les
frais généraux relatifs à la gestion des placements.
Frais de gestion
En pourcentage des frais de gestion :
Rémunération des courtiersA
Frais de gestion des placements, frais d’administration et autres
A
Actions de
série A
Actions de
série B
Actions de
série F
2,00 %
1,85 %
0,85 %
114,98
(14,98)
54,05
45,95
100,00
La rémunération des courtiers représente les commissions en espèces que Fidelity verse aux courtiers inscrits au cours de l’exercice et comprend les frais de souscription différés et les commissions de suivi. Ce montant peut, dans certains cas, dépasser 100 %
des frais reçus par Fidelity au cours de l’exercice. Les montants présentés pour les nouveaux fonds ou nouvelles catégories ou séries pourraient ne pas être représentatifs des montants portant sur des périodes plus longues.
6
Catégorie Fidelity Petite Capitalisation mondiale de la Société de Structure de Capitaux Fidelity
Rendement passé
Les données sur le rendement figurant ci-dessous sont fondées sur l’hypothèse que toutes les distributions que la Catégorie a versées au cours
des exercices indiqués ont été réinvesties dans des titres additionnels de celle-ci. Ces données ne tiennent pas compte des frais d’achat, de
rachat, de distribution ou d’autres frais facultatifs qui auraient pour effet de réduire le rendement. La performance antérieure de la Catégorie
n’indique pas nécessairement comment celle-ci se comportera à l’avenir.
Rendement annuel
Les diagrammes à barres suivants présentent le rendement annuel de la Catégorie pour chaque année indiquée et illustrent les fluctuations de sa
performance d’une année à l’autre. Exprimés en pourcentage, ces résultats démontrent les variations, à la hausse comme à la baisse, du
rendement d’un placement entre le premier et le dernier jour de chaque exercice.
Série A
Exercices
2011 A
2012
2013
2014
2015
−13,2 %
9,3 %
37,8 %
6,5 %
21,7 %
2011 A
2012
2013
2014
2015
−13,0 %
9,6 %
37,9 %
6,7 %
21,9 %
Pourcentage (%)
45
30
15
0
−15
−30
A
Depuis le début des activités, du 4 avril 2011 au 30 novembre 2011.
Série B
Exercices
Pourcentage (%)
45
30
15
0
−15
−30
A
Depuis le début des activités, du 4 avril 2011 au 30 novembre 2011.
Série F
Exercices
Pourcentage (%)
45
30
15
0
−15
−30
A
Depuis le début des activités, du 4 avril 2011 au 30 novembre 2011.
7
2011 A
2012
2013
2014
2015
−12,4 %
10,8 %
39,5 %
7,9 %
23,3 %
Catégorie Fidelity Petite Capitalisation mondiale de la Société de Structure de Capitaux Fidelity
Rendement passé – suite
Rendements annuels composés
Ce tableau établit une comparaison entre le rendement global annuel composé antérieur de la Catégorie et celui d’un indice de référence
général, l’indice MSCI Monde, et de l’indice de référence de la Catégorie, l’indice MSCI Monde (tous pays) Faible capitalisation, pour les
périodes indiquées.
Rendement global annuel moyen
Catégorie Fidelity Petite Capitalisation mondiale – série A
Catégorie Fidelity Petite Capitalisation mondiale – série B
Catégorie Fidelity Petite Capitalisation mondiale – série F
Indice MSCI Monde
Indice MSCI Monde (tous pays) Faible capitalisation
Dernière
année
Trois
dernières
années
Depuis
la création
21,7 %
21,9 %
23,3 %
15,9 %
18,5 %
21,3 %
21,5 %
22,9 %
22,4 %
22,5 %
12,0 %
12,2 %
13,5 %
14,9 %
13,5 %
La Catégorie Fidelity Petite Capitalisation mondiale, série B, a devancé les actions mondiales, représentées par l’indice MSCI Monde, au cours de
l’exercice clos le 30 novembre 2015. La dépréciation du dollar canadien par rapport à la majorité des principales devises a entraîné une hausse
notable des rendements libellés en dollars canadiens. Dans l’ensemble, les actions mondiales ont subi les contrecoups des craintes entourant le
ralentissement de l’économie mondiale et de l’incertitude planant sur le moment où la Réserve fédérale américaine augmentera les taux
d’intérêt. Les actions américaines, tout particulièrement, ont été la figure de proue, propulsées par la croissance économique supérieure aux
attentes et les bénéfices élevés des entreprises. Les marchés européens ont aussi progressé au cours de la première moitié de l’exercice, grâce au
lancement du programme d’achat d’obligations de la Banque centrale européenne (BCE), qui visait à éviter la déflation. Les préoccupations
entourant la croissance économique en Chine et la possibilité que la Réserve fédérale américaine augmente les taux d’intérêt ont toutefois limité
ces gains. Dans ce contexte, la Catégorie a enregistré une performance supérieure à celle du marché des actions mondiales en raison, surtout,
des placements du fonds sous-jacent aux États-Unis et au Royaume-Uni, et ce, malgré la conjoncture volatile en Europe.
L’indice de référence de la Catégorie, l’indice MSCI Monde (tous pays) Faible capitalisation, a enregistré un rendement de 18,5 % (en dollars
canadiens) au cours de l’exercice. La performance supérieure de la Catégorie par rapport à son indice de référence est attribuable aux
placements du fonds sous-jacent dans les secteurs des biens de consommation discrétionnaire, des industries et des technologies de
l’information. Dans le segment des biens de consommation discrétionnaire, la participation du fonds sous-jacent à Rightmove, société
britannique exploitant un site Web immobilier, a contribué à sa performance. Cette entreprise a tiré parti de la croissance du segment de la
publicité immobilière en ligne au Royaume-Uni et continué de devancer ses concurrents. Du côté des industries, la participation du fonds
sous-jacent à Regus, fournisseur d’espaces de bureaux, a ajouté de la valeur. Les actions de la société ont progressé au cours de l’exercice en
raison des spéculations selon lesquelles cette entreprise était la cible d’acquisition d’une société de capital privé. Dans le secteur des
technologies de l’information, le titre de Constellation Software a fourni un apport au rendement du fonds sous-jacent, celle-ci ayant continué
d’accroître ses bénéfices grâce à l’efficacité de ses activités et à l’acquisition d’autres entreprises. En revanche, les placements du fonds
sous-jacent dans Nampak, entreprise sud-africaine du secteur des matières premières, et Medivation, société américaine de soins de santé, ont
nui à sa performance relative. Compte tenu de la faible croissance économique, la division sud-africaine de Nampak a affiché des marges plus
restreintes. Pour leur part, les actions de Medivation ont fléchi au cours de l’exercice, des rapports ayant indiqué une baisse de la demande de
prescriptions de Xtandi, son médicament pour le traitement du cancer de la prostate. Le gestionnaire de portefeuille a réduit l’exposition du
fonds sous-jacent à Medivation, ayant repéré des occasions plus attrayantes ailleurs.
Dans le tableau ci-dessus, nous dressons une comparaison entre le rendement annuel composé de la Catégorie et celui d’un indice général,
l’indice MSCI Monde, et d’un indice restreint, l’indice MSCI Monde (tous pays) Faible capitalisation.
L’indice MSCI Monde (tous pays) Faible capitalisation est un indice non géré, pondéré en fonction de la capitalisation boursière et ajusté en
fonction du flottant composé d’actions de sociétés de partout dans le monde. Il permet d’évaluer le rendement des marchés des actions de
sociétés à petite capitalisation des pays développés et émergents du monde entier. L’indice MSCI Monde est un indice pondéré selon la
capitalisation boursière composé de sociétés représentant la structure de marché des pays développés de l’Amérique du Nord, de l’Europe et de
la région de l’Asie-Pacifique.
Chaque série d’actions obtiendra des rendements différents en raison de divergences sur le plan des frais de gestion et des charges.
8
Catégorie Fidelity Petite Capitalisation mondiale de la Société de Structure de Capitaux Fidelity
Aperçu du portefeuille au 30 novembre 2015
Répartition sectorielle
25 principaux placements
% de l’actif net
de la Catégorie
% de l’actif net
de la Catégorie
Services financiers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
21,0
1.
FirstMerit Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,7
Industries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
18,0
Technologies de l’information . . . . . . . . . . . . . . . . .
16,5
2.
Air Methods Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,6
3.
Jones Lang LaSalle, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . .
Biens de consommation discrétionnaire . . . . . . . .
1,6
14,5
4.
Regus PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,6
Soins de santé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
12,4
5.
AmSurg Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,6
Matières premières . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,2
6.
Bruker Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,5
Énergie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
3,8
7.
AMC Networks, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,5
Biens de consommation de base . . . . . . . . . . . . . .
3,6
8.
CVB Financial Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,5
Services de télécommunications . . . . . . . . . . . . . . .
2,2
9.
Cavium, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,5
Services publics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,8
10.
United Drug PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,5
Autres actifs (passifs) nets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,0
11.
Cirrus Logic, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,5
12.
Boston Private Financial Holdings, Inc. . . .
1,4
13.
Starz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,4
Répartition géographique
% de l’actif net
de la Catégorie
14.
Virtus Investment Partners, Inc. . . . . . . . . . .
1,4
55,3
15.
Interactive Brokers Group, Inc. . . . . . . . . . .
1,3
Japon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
9,4
16.
CalAtlantic Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . .
1,3
Royaume-Uni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
5,2
17.
Cramo Oyj . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,3
Australie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
2,2
18.
Team, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,3
Pays-Bas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,9
19.
Diamond Foods, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,3
Canada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,6
20.
Melia Hotels International Sa . . . . . . . . . . . .
1,3
Bailliage de Jersey . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,6
21.
Monolithic Power Systems, Inc. . . . . . . . . . .
1,3
Hong Kong . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,6
22.
Progress Software Corp. . . . . . . . . . . . . . . .
1,2
Irlande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,5
23.
Takara Leben Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,2
Bermudes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,4
24.
Cogent Communications Group, Inc. . . . . .
1,2
France . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,4
25.
San-Ai Oil Co. Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,2
Îles Caïmans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,3
Finlande . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,3
Espagne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,3
Afrique du Sud . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,2
Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,1
Israël . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,0
Italie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,0
Allemagne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,0
Autres (individuellement moins de 1 %) . . . . . . . .
6,7
Autres actifs (passifs) nets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1,0
États-Unis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
35,2
Total de l’actif net de la Catégorie 3 167 000 $
Les renseignements présentés dans les tableaux ci-dessus tiennent compte de la quote-part du placement de la Catégorie dans le fonds sous-jacent
de Fidelity.
L’aperçu du portefeuille peut changer par suite des transactions effectuées au sein du portefeuille du fonds sous-jacent et de la catégorie. Les plus
récents rapports annuel, semestriel ou trimestriel, l’Aperçu du Fonds et le prospectus simplifié de la catégorie ou du fonds sous-jacent sont
disponibles gratuitement en appelant au 1-800-263-4077, en envoyant une demande écrite à Fidelity Investments Canada s.r.i., 483 Bay Street,
Suite 300, Toronto, Ontario M5G 2N7 ou en visitant notre site Web à fidelity.ca ou celui de SEDAR à sedar.com.
9
Société de Structure de Capitaux Fidelity
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Calgary, Alberta T2P 2Y3
Gestionnaire et agent chargé
de la tenue des registres
Fidelity Investments Canada s.r.i.
483 Bay Street, Suite 300
Toronto, Ontario M5G 2N7
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Visitez notre site Web à
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ou communiquez avec le Service à la clientèle de Fidelity
au 1-800-263-4077
Les fonds communs de placement Fidelity sont vendus par des spécialistes en placements inscrits. Chaque Fonds est accompagné d’un
prospectus simplifié qui contient des renseignements importants sur le Fonds, notamment les objectifs de placement, les options d’achat et les
frais applicables. Veuillez vous procurer un exemplaire de ce document, lisez-le attentivement et consultez votre spécialiste en placements
avant d’investir. Comme pour chaque type d’investissement, le placement dans des fonds communs de placement comporte des risques. Il n’y a
aucune garantie que le Fonds réalisera ses objectifs de placement. La valeur liquidative, le rendement des titres ainsi que le rendement de votre
placement peuvent varier à l’occasion selon la conjoncture boursière. Les investisseurs peuvent réaliser un profit ou subir une perte à la vente de
leurs parts d’un Fonds Fidelity. Les Fonds Fidelity mondiaux peuvent être plus volatils que les autres Fonds Fidelity, car ils concentrent leurs
placements dans un seul secteur et dans un nombre restreint d’émetteurs. Aucun Fonds n’est censé constituer en soi un programme de
placement complet et diversifié. Le rendement passé ne constitue pas une garantie ni un indicateur des résultats à venir. Il n’y a aucune garantie
que la valeur liquidative du Fonds Fidelity Marché monétaire Canada et du Fonds Fidelity Marché monétaire É.-U. demeurera fixe. La répartition
des placements des Fonds est présentée en vue d’illustrer la façon dont un Fonds peut investir et pourrait ne pas représenter les placements
actuels ou futurs d’un Fonds. Les placements d’un Fonds peuvent varier en tout temps.
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