Le financement des entreprises par les assureurs (juillet 2016)

UN RÔLE DE FINANCEUR DES ENTREPRISES
QUI VA SE RENFORCER DANS L’AVENIR
Le financement des entreprises passera de façon croissante par les marchés financiers et les
investisseurs institutionnels que sont les assureurs.
Eurocroissance et Vie génération, les deux nouveaux contrats d’assurance vie dont le
lancement est intervenu en 2014, sont les piliers de cette évolution. Ils vont permettre de
mieux mobiliser l'épargne en faveur de l'investissement productif et du financement des PME
et ETI.
Avec 10 000 milliards d’euros d’actifs en gestion, les assureurs sont parmi les premiers
investisseurs institutionnels en Europe. L’industrie a la volonté et la capacité de financer,
notamment dans le cadre du plan Juncker, les priorités économiques de l’Europe comme les
transports, l’énergie ou le changement climatique. Mais pour que cette mission puisse être
menée à bien, il faut cesser de privilégier le court-termisme et encourager l’investissement de
long terme. C’est pourquoi les assureurs sont particulièrement attentifs au calibrage
prudentiel des investissements à long terme qui doit favoriser la croissance économique.
LE FINANCEMENT DES ENTREPRISES
PAR LES ASSUREURS
Un soutien croissant
à toutes les entreprises françaises
Juillet 2016
www.ffa-assurance.fr
TOUJOURS PLUS DE FINANCEMENTS À DESTINATION DES ENTREPRISES
PLUS DE 53 MILLIARDS D’EUROS INVESTIS DANS LES PME ET LES ETI
Les financements des entreprises par les
assureurs se montaient à 1 298 milliards
d’euros fin 2015.
Ces investissements prennent la forme d’obligations
(821 milliards), d’actions (408 milliards) et
d’immobilier d’entreprise (69 milliards).
1 298
2010
investis dans les
entreprises
22,8
milliards
d’euros
2015
+5%
vs 2014
53,4 Md€
Md€
Fin 2015, les assureurs ont consacré plus
de 53 milliards d’euros au financement
direct des PME et ETI, un engagement qui
a plus que doublé en 5 ans.
Ce soutien s’adresse en quasi-totalité à des
PME et ETI françaises.
En 2015, les nouveaux investissements des
assureurs dans les PME et ETI étaient en
progression de 5% par rapport à 2014.
Part des actifs d’entreprises
dans les placements des assureurs
57%
58%
58%
58%
FINANCEMENTS
PAR LA DETTE
Fonds obligataires,
placements privés,
titrisation de crédits
Obligations
d’entreprise
38%
Actions
Immobilier
d’entreprise
37%
37%
37%
16%
18%
18%
18%
3%
3%
3%
3%
2012
2013
2014
2015 (e)
dont
25,5
Md€
dont
27,9
Md€
FINANCEMENTS
EN CAPITAL
Privateequity,
PME cotées
Ces financements représentent 58%
des investissements des assureurs
français, soit un soutien massif et
constant au financement de l’économie.
Le soutien des assureurs aux PME et ETI
repose sur 2 piliers : les financements en
capital (27,9 milliards), les financements
par la dette (25,5 milliards).
PLUS DE LA MOITIÉ DES INVESTISSEMENTS DES ASSUREURS
DANS LES ENTREPRISES SONT RÉALISÉS EN FRANCE
55% des investissements des assureurs dans
les entreprises sont français. Le reste est
investi très essentiellement dans la zone euro.
Ce sont, au total, 714 milliards d’euros que les
assureurs consacrent à soutenir l’économie
productive française.
2016
Seconde levée des fonds NOVO
2015
Lancement des fonds NOVI
2014
Lancement de l’Eurocroissance
55%
des investissements des
assureurs dans
les entreprises
sont réalisés en France
714
milliards d’euros
Lancement de Vie génération
Montée en puissance des fonds NOVO
Charte Euro PP
2013
NOVA
NOVI
NOVO
Ces bons résultats sont la conséquence
d’un effort d’innovation sans précédent
conduit depuis 2012 par les assureurs en
partenariat avec les pouvoirs publics et la
Caisse des Dépôts.
En 2014, la Fédération et la Caisse des
dépôts ont travaillé à la création d’un
nouveau produit d’investissement, NOVI,
qui propose une approche combinant
investissement en fonds propres et en
dette sur un horizon de temps de 21 ans,
plus long que les fonds traditionnels. D’un
montant de 580 millions d’euros, les fonds
NOVI ont été lancés en avril 2015.
Lancement des fonds NOVO
Création des fonds de prêts à l’économie
Montée en puissance des fonds NOVA
2012
3 outils innovants des assureurs
au soutien des PME et ETI
Lancement des placements privés
Lancement des fonds NOVA
Début 2016 , une seconde levée de capital
a permis de porter le total des fonds NOVO
à plus de 1,4 milliard d’euros.
TOUJOURS PLUS DE FINANCEMENTS À DESTINATION DES ENTREPRISES
PLUS DE 53 MILLIARDS D’EUROS INVESTIS DANS LES PME ET LES ETI
Les financements des entreprises par les
assureurs se montaient à 1 298 milliards
d’euros fin 2015.
Ces investissements prennent la forme d’obligations
(821 milliards), d’actions (408 milliards) et
d’immobilier d’entreprise (69 milliards).
1 298
2010
investis dans les
entreprises
22,8
milliards
d’euros
2015
+5%
vs 2014
53,4 Md€
Md€
Fin 2015, les assureurs ont consacré plus
de 53 milliards d’euros au financement
direct des PME et ETI, un engagement qui
a plus que doublé en 5 ans.
Ce soutien s’adresse en quasi-totalité à des
PME et ETI françaises.
En 2015, les nouveaux investissements des
assureurs dans les PME et ETI étaient en
progression de 5% par rapport à 2014.
Part des actifs d’entreprises
dans les placements des assureurs
57%
58%
58%
58%
FINANCEMENTS
PAR LA DETTE
Fonds obligataires,
placements privés,
titrisation de crédits
Obligations
d’entreprise
38%
Actions
Immobilier
d’entreprise
37%
37%
37%
16%
18%
18%
18%
3%
3%
3%
3%
2012
2013
2014
2015 (e)
dont
25,5
Md€
dont
27,9
Md€
FINANCEMENTS
EN CAPITAL
Privateequity,
PME cotées
Ces financements représentent 58%
des investissements des assureurs
français, soit un soutien massif et
constant au financement de l’économie.
Le soutien des assureurs aux PME et ETI
repose sur 2 piliers : les financements en
capital (27,9 milliards), les financements
par la dette (25,5 milliards).
PLUS DE LA MOITIÉ DES INVESTISSEMENTS DES ASSUREURS
DANS LES ENTREPRISES SONT RÉALISÉS EN FRANCE
55% des investissements des assureurs dans
les entreprises sont français. Le reste est
investi très essentiellement dans la zone euro.
Ce sont, au total, 714 milliards d’euros que les
assureurs consacrent à soutenir l’économie
productive française.
2016
Seconde levée des fonds NOVO
2015
Lancement des fonds NOVI
2014
Lancement de l’Eurocroissance
55%
des investissements des
assureurs dans
les entreprises
sont réalisés en France
714
milliards d’euros
Lancement de Vie génération
Montée en puissance des fonds NOVO
Charte Euro PP
2013
NOVA
NOVI
NOVO
Ces bons résultats sont la conséquence
d’un effort d’innovation sans précédent
conduit depuis 2012 par les assureurs en
partenariat avec les pouvoirs publics et la
Caisse des Dépôts.
En 2014, la Fédération et la Caisse des
dépôts ont travaillé à la création d’un
nouveau produit d’investissement, NOVI,
qui propose une approche combinant
investissement en fonds propres et en
dette sur un horizon de temps de 21 ans,
plus long que les fonds traditionnels. D’un
montant de 580 millions d’euros, les fonds
NOVI ont été lancés en avril 2015.
Lancement des fonds NOVO
Création des fonds de prêts à l’économie
Montée en puissance des fonds NOVA
2012
3 outils innovants des assureurs
au soutien des PME et ETI
Lancement des placements privés
Lancement des fonds NOVA
Début 2016 , une seconde levée de capital
a permis de porter le total des fonds NOVO
à plus de 1,4 milliard d’euros.
UN RÔLE DE FINANCEUR DES ENTREPRISES
QUI VA SE RENFORCER DANS L’AVENIR
Le financement des entreprises passera de façon croissante par les marchés financiers et les
investisseurs institutionnels que sont les assureurs.
Eurocroissance et Vie génération, les deux nouveaux contrats d’assurance vie dont le
lancement est intervenu en 2014, sont les piliers de cette évolution. Ils vont permettre de
mieux mobiliser l'épargne en faveur de l'investissement productif et du financement des PME
et ETI.
Avec 10 000 milliards d’euros d’actifs en gestion, les assureurs sont parmi les premiers
investisseurs institutionnels en Europe. L’industrie a la volonté et la capacité de financer,
notamment dans le cadre du plan Juncker, les priorités économiques de l’Europe comme les
transports, l’énergie ou le changement climatique. Mais pour que cette mission puisse être
menée à bien, il faut cesser de privilégier le court-termisme et encourager l’investissement de
long terme. C’est pourquoi les assureurs sont particulièrement attentifs au calibrage
prudentiel des investissements à long terme qui doit favoriser la croissance économique.
LE FINANCEMENT DES ENTREPRISES
PAR LES ASSUREURS
Un soutien croissant
à toutes les entreprises françaises
Juillet 2016
www.ffa-assurance.fr