Soyez paré à une hausse éventuelle des taux.

STRATÉGIEP. 2
Pendant une durée de 6 ans, Crédit Agricole CIB Anticipation Bond 2016 II vous permettra de profiter d’une
éventuelle remontée des taux à court terme (Euribor
à 3 mois). Ce nouvel investissement vous donne en tout
cas droit à un coupon brut annuel de minimum 2,75%. Et
si l’Euribor à 3 mois augmente ? Votre coupon annuel
brut fait de même. Jusqu’à maximum 5% brut.
Crédit Agricole
CIB (AA- / Aa3)
Anticipation Bond 2016 II
COUPON
p. 3
Brut
5%
4%
Maximum
3%
Minimum
2%
1%
0%
2011
2012
2013
2014
2015
2016
DURÉE
p. 3
6 ans
Soyez paré à une
hausse éventuelle
des taux.
SOUS-JACENT
p. 2
Le taux Euribor à 3 mois.
DROIT AU REMBOURSEMENT DE
LA VALEUR NOMINALE ?
¤
p. 3 - 4
Oui. A l’échéance finale (18/10/2016).
QUELS SONT LES RISQUES
principaux ?
p. 4
Risque de crédit
Risque de liquidité
 Risque de modification des taux d’intérêt


À QUOI VOUS ATTENDRE ?
p. 3
Crédit Agricole CIB Anticipation Bond 2016 II vous fait bénéficier d’une éventuelle remontée des taux d’intérêt à court
terme. Sur une durée de 6 ans, vous percevez un coupon
annuel brut égal à l’Euribor à 3 mois, avec un minimum de
2,75% et un maximum de 5%.
¤
Frais D’ENTRÉE
1%
D B P rod u c t P ro f i l e
1
TYPE D’INVESTISSEMENT
p. 5
2
3
4
5
p. 3
Crédit Agricole CIB Anticipation Bond 2016 II est un titre
de créance.
1 = le risque le plus faible I 5 = le risque le plus élevé
QU’EST-CE QUE LE DB PRODUCT PROFILE?
PUBLIC CIBLE
p. 3
Crédit Agricole CIB Anticipation Bond 2016 II s’adresse
aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes et qui recherchent une alternative aux
faibles taux d’intérêt actuels.
Le DB Product Profile est une notation propre à
Deutsche Bank du risque inhérent à un produit
d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant
de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les
produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la
fiche technique).
Crédit Agricole CIB
Anticipation Bond
2016 II
Soyez paré à une hausse éventuelle des taux.
Stratégie de cet investissement
Cet investissement vous permet de profiter d’une éventuelle remontée des taux d’intérêt à court terme.
La Deutsche Bank S.A. propose régulièrement des instruments de créance émis par le groupe Deutsche Bank ou par d’autres institutions financières. Ces instruments offrent une solution selon divers scénarios (comme par exemple une hausse des taux d’intérêt).
En effet, il peut être intéressant de diversifier votre portefeuille sur plusieurs stratégies. Contactez votre Financial Center ou
appelez Télé-Invest au 078 156 157 pour plus de détails.
La situation actuelle : faiblesse des taux
A court comme à long terme, les taux demeurent faibles. Cela exerce une pression inévitable sur les taux d’intérêt des nouvelles
émissions de titres de créance. Vous connaissez certainement le dilemme : dois-je céder maintenant à la tentation des conditions d’une nouvelle émission ? Ou dois-je encore attendre une éventuelle augmentation des taux ? Un choix cornélien, un exercice
d’équilibre délicat.
Mais quelle est donc la solution ?
En tout état de cause, il est bon d’étaler vos investissements sur un éventail de durées, d’émetteurs et de taux d’intérêt. Si vous pouvez en outre choisir un produit d’investissement profitant d’une éventuelle remontée des taux à court terme, voilà une belle
opportunité à saisir – surtout en ces temps de faibles taux. C’est pourquoi nous vous proposons aujourd’hui Crédit Agricole CIB
Anticipation Bond 2016 II.
Le produit vous fait bénéficier d’une éventuelle remontée des taux d’intérêt à court terme. Sur une durée de 6 ans, vous percevez un
coupon annuel brut égal à l’Euribor à 3 mois, avec un minimum de 2,75% et un maximum de 5%1.
QU’EST-CE QUE L’EURIBOR À 3 MOIS ?
L’Euribor à 3 mois est un taux de référence à 3 mois qui reflète la moyenne des taux d’intérêt interbancaires dans la zone euro.
Vous pouvez suivre son évolution dans la presse financière ou via Télé-Invest au 078 156 157.
Rendement brut annuel de min. 2,57% et max. 4,80% (compte tenu de frais d’entrée de 1%).
1
2
Crédit Agricole CIB
Anticipation Bond 2016 II
À quoi vous attendre ?
Pendant une durée de 6 ans, Crédit Agricole CIB Anticipation Bond 2016 II vous permettra de profiter d’une éventuelle remontée
des taux à court terme (Euribor à 3 mois). Ce nouvel investissement vous donne en tout cas droit à un coupon brut annuel de minimum 2,75%. Et si l’Euribor à 3 mois augmente ? Votre coupon annuel brut fait de même. Jusqu’à maximum 5% brut.
Illustration du calcul du coupon
Cet exemple est exclusivement à titre illustratif et ne donne par conséquent aucune garantie du rendement réel.
Date d’observation
Euribor 3 mois (taux fictif)
Date de paiement
18/10/2011
18/10/2012
18/10/2013
20/10/2014
19/10/2015
18/10/2016
2,75%
2,75%
3%
3%
3,25%
3,5%
0,9%
2%
3%
3%
3,25%
3,5%
14/10/2010
14/10/2011
16/10/2012
16/10/2013
16/10/2014
15/10/2015
Coupon brut
Le rendement brut de ce scénario est de 2,85%.
Un produit émis par Crédit Agricole CIB
Crédit Agricole CIB Anticipation Bond 2016 II est un instrument de créance émis par Crédit Agricole CIB (AA- selon S&P et Aa3 selon
Moody’s). L’émetteur s’engage à vous rembourser 100% de la valeur nominale à maturité. Ce produit a un DB Product Profile de 2. Le
DB Product Profile est une notation propre à Deutsche Bank du risque inhérent à un produit d’investissement. Il est représenté par un
chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique).
Quel est le principe d’un instrument de créance ? Vous prêtez de l’argent à Crédit Agricole CIB qui l’utilise pour financer ses activités. Credit Agricole CIB s’engage à payer les montants déterminés par l’évolution du taux Euribor à 3 mois.
Evolution de l’Euribor à 3 mois
%
6
5
4
3
2
1
0
Août 2005
Août 2006
Août 2007
Août 2008
Août 2009
Août 2010
Temps
Source : Bloomberg
L’historique de l’évolution du taux Euribor 3 mois ne saurait présager de son évolution future.
Pour souscrire
Télé-Invest
078 156 157
Financial Center
078 155 150
@ Online Banking
www.deutschebank.be
Il importe d’examiner votre placement en fonction
de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le
déterminer très simplement en complétant le
formulaire « Mes données financières » via votre
Online Banking.
3
Crédit Agricole CIB
Anticipation Bond 2016 II
Quels sont les risques principaux ?
Risque de modification des taux d’intérêt
Le produit Crédit Agricole CIB Anticipation Bond 2016 II s’adresse
aux investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier
leurs placements. Ce produit complexe est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les produits complexes de
ce type. Pour obtenir de plus amples informations sur les risques
inhérents à cet investissement, consultez les pages 18 à 28 du
Prospectus de Base.
Comme tous les autres instruments de créance, ce produit est
soumis à un risque de modification des taux d’intérêt. Si, après
émission de ce titre de créance, le taux d’intérêt du marché augmente, toutes les autres données du marché restant identiques,
le prix du produit diminue pendant sa durée. Si, dans les mêmes
conditions, le taux d’intérêt du marché diminue après l’émission,
le prix du produit augmente. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est
plus important en début de période et diminue à mesure que la
date d’échéance approche. A l’échéance, vous pouvez prétendre
au remboursement de 100% de la valeur nominale par Crédit
Agricole CIB.
Risque de crédit
En achetant ce produit, comme pour tout titre de créance, vous
acceptez le risque de crédit (par exemple une faillite) de l’émetteur, dans ce cas, Crédit Agricole CIB (AA- selon S&P et Aa3
selon Moody’s). Si l’émetteur fait faillite, vous pouvez perdre la
totalité ou une partie de votre capital, ainsi que le coupon restant
éventuellement à payer. Un changement de la perception du
risque de crédit, qui peut s’exprimer via une modification de la
notation de crédit de l’émetteur, peut faire varier le cours du titre
au fil du temps. Plus la durée est élevée, plus l’impact potentiel
sur le cours est important.
Risque de liquidité
Nous attirons l’attention des investisseurs sur le fait que, selon
toute probabilité, les titres seront illiquides. Nous leur rappelons
également que la valeur de ces titres peut descendre au-dessous
du pair sur le marché secondaire pendant leur durée. De telles
fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente
anticipée. À l’échéance, vous pouvez prétendre au remboursement de 100% de la valeur nominale par Crédit Agricole CIB.
Prospectus
Cette brochure est un document ‘marketing’. Les informations
qu’elle contient ne constituent pas un conseil en placement.
Toute décision d’investissement doit être fondée sur le prospectus de base. Le prospectus de base, rédigé en anglais, a été
approuvé par la CSSF le 27/07/2010. Ce document, ainsi que son
résumé en néerlandais et en français et les conditions définitives
du 19/09/2010, sont disponibles gratuitement dans les Financial
Centers de Deutsche Bank S.A. Vous pouvez aussi les demander
par téléphone au numéro 078 156 157 ou les consulter sur le site
Internet www.deutschebank.be. Les éventuels suppléments au
prospectus de base que l’émetteur publierait durant la période de
souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux1.
Plus d’infos sur les notations ?
Prenez rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation
Dès qu’un supplément au prospectus est publié pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour retirer son ordre de souscription.
1
4
Crédit Agricole CIB
Anticipation Bond 2016 II
Fiche technique
Crédit Agricole CIB Anticipation Bond 2016 II est un instrument de créance avec droit au remboursement de la valeur nominale à maturité
Emetteur
Crédit Agricole CIB
Notation
AA- Négatif / Aa3 Négatif (S&P / Moody’s)1
Distributeur
Deutsche Bank S.A.2
Code ISIN
XS0542430060
Devise
EUR
Souscription sur le marché
primaire
n
n
n
n
n
Echéance
18/10/2016
Fonctionnement du coupon
annuel
L’Euribor à 3 mois observé 2 jours avant le début de la période d’intérêt avec un minimum de 2,75% brut et un
maximum de 5% brut.
Rendement brut annuel
Minimum 2,57% brut et maximum 4,80% brut (y compris 1% de frais d’entrée).
Observation de l’Euribor à 3 mois
Les observations de l’Euribor à 3 mois ont à chaque fois lieu 2 jours ouvrables avant le début de la période d’intérêt (« one year in advance »). L’Euribor à 3 mois est observé à 11 heures du matin (heure de Francfort). On peut le
trouver dans la presse financière.
Dates de paiement du coupon
annuel
18/10/2011, 18/10/2012, 18/10/2013, 20/10/2014, 19/10/2015 et 18/10/2016
Marché secondaire
Le détenteur du titre peut vendre le titre sur le marché secondaire. L’émetteur ne peut pas garantir l’émergence
d’un important marché secondaire pour Crédit Agricole CIB Anticipation Bond 2016 II.
Taxe sur les transactions boursières
n
n
n
Précompte mobilier
15% sur les coupons distribués3. Le régime fiscal de cet instrument de créance dépend de la situation de chaque
investisseur et est susceptible d’être modifié.
Livraison
Pas de livraison matérielle possible 4.
DB Product Profile5
26
Prospectus
Crédit Agricole CIB Anticipation Bond 2016 II est émis par Crédit Agricole CIB et représente des titres de créance
sur l’émetteur. Toutes les conditions régissant les titres sont exposées dans le prospectus du 27/07/2010 et les
conditions définitives du 19/09/2010. Toute décision d’investissement doit s’appuyer sur ces documents.
Avis important
Crédit Agricole CIB Anticipation Bond 2016 II ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur le territoire
américain ni à un résident américain.
Commission
La Deutsche Bank S.A. perçoit de l’émetteur une commission calculée sur la base du prix d’émission qui - en
général - varie entre 0,50% et 2% de la valeur nominale afin de couvrir le risque de marché suite au fait que le
prix des notes peut varier pendant la période de souscription (voir conditions définitives pour plus de renseignements/détails).
du 20/09/2010 au 15/10/2010
date d’émission et de paiement : 18/10/2010
valeur nominale : 1.000 EUR
prix d’émission : 100%
frais d’entrée : 1%
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les agences de notation peuvent modifier cette notation à tout moment. Si la notation devait fortement baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, Deutsche Bank S.A. en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit. Deutsche Bank S.A. ne s’engage pas à informer les
clients d’une éventuelle modification de notation, significative ou non, qui aurait lieu une fois la période de souscription écoulée.
1
2
Deutsche Bank S.A. n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. Deutsche Bank S.A. n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation belge sur
les offres publiques d’instruments de placement.
3
Traitement fiscal conformément à la législation en vigueur.
4
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer
des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
5
Le DB Product Profile est une notation, propre à Deutsche Bank S.A., du risque inhérent à un produit d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à
5 pour les produits les plus risqués. Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le rendement prévu contractuellement, la stabilité
de la devise, la durée, la volatilité du cours, la notation de l’émetteur par des agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir ci-dessus).
Pour tout complément d’information, rendez-vous sur www.deutschebank.be.
6
Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l’impression de cette brochure. S’il change entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, Deutsche Bank
S.A. modifiera la brochure. Si, par suite d’une telle modification pendant la période susmentionnée, le produit ne correspond plus au profil d’investisseur de la personne ayant déjà souscrit à ce produit, Deutsche Bank S.A. contactera l’investisseur concerné. Deutsche Bank S.A. n’aura pas cette obligation en cas de changement du DB Product Profile attribué après la période de souscription.
5
E.R. : Stéphan Salberter, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles
Marché primaire : aucune3
Marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR)3
Remboursement à l’échéance : aucune3