Les professionnels du Yachting réunis au Yacht Club de Monaco

Après une « annus horribilis » 2009 qui a été témoin de la plus grave
contraction du PIB mondial depuis la seconde guerre mondiale, 2010
devrait s’avérer plus clémente : le Credit Suisse par la voix d’Hervé
Prettre estime que la croissance mondiale sera de l’ordre de 3.9%,
vision optimiste par rapport au consensus prévoyant une croissance
de 3%.
Cette croissance sera selon la deuxième banque suisse alimentée par
les plans d’infrastructure des gouvernements ; le faible niveau des
taux d’intérêt, la reprise de l’investissement des entreprises après des
contractions massives en 2009 et la dynamique des marchés émergents.
Le parent pauvre de cette reprise sera sans doute la consommation,
de par le maintien d’un taux de chômage élevé, une pression massive
sur les salaires et le changement de mentalité vers une consommation
plus discrète.
A ce titre l’industrie du luxe devrait connaitre une reprise différée par
rapport au reste de l’économie. Le segment du luxe haut de gamme
sera particulièrement affecté, en partie par l’absence d’influence du
consommateur des pays émergents et la faiblesse du crédit bancaire
à la consommation après des années d’endettement excessif des
ménages.
De ce fait, les carnets de commande de l’industrie du yachting de
luxe devraient rester modestes, de l’ordre de -25% en 2010 pour les
bateaux de plus de 24 m ; les plus petites unités dans cette gamme
devraient être les plus touchées (-35%), alors que les grands yachts
devraient connaître une contraction moindre, voire une éventuelle
croissance. Cette prévision s’appuie sur une demande atone conjuguée
à une offre pléthorique. Alors que la demande des consommateurs
occidentaux restera faible, que le crédit bancaire ne sera que très
progressivement rétabli, l’offre restera impactée par l’importance
des stocks et potentiellement de nouveaux incidents sur certains
constructeurs. Il faudra selon le Credit Suisse attendre 2011 pour
voir un assainissement et un redressement de l’industrie du yacht
de luxe. En attendant, des opportunités existent, notamment dans
l’innovation, la décoration, la compétition…
Réagir par l’innovation
« Aujourd’hui, nous nous retrouvons dans une situation où le marché de seconde
main a vu son offre croître de +70% entre septembre 2008 et 2009, alors que la
demande chutait. Pour les chantiers, il est donc essentiel de recréer un contexte d’achat
et se différencier pour encourager la construction de nouveaux projets » déclare
Laurent Pérignon. David Legrand d’ajouter : « Une situation d’autant plus
nécessaire que la vente de bateaux neufs est un élément essentiel à la tête de toute
la chaine de notre économie. Si elle tousse, c’est toute l’industrie qui est malade ! ».
Face à cet impératif, certains chantiers et designers indépendants
travaillent depuis des mois sur de nouveaux designs et technologies
notamment en matière environnementale. Un sujet qui sera abordé
lors du prochain Symposium de « La Belle Classe Superyachts »
le mercredi 24 mars prochain.
After the turbulent "annus horribilis" of 2009 which saw the
biggest contraction in world GDP since World War II, 2010
should be calmer. Credit Suisse, says Hervé Prettre, estimates
that global growth will be in the order of 3.9%, an optimistic
vision compared to the prevailing consensus of 3%.
According to Switzerland’s second largest bank, it will be
nurtured along by government infrastructure plans such as
low interest rates, a recovery in investment by companies after
the huge contractions of 2009 and the dynamism of emerging
markets.
The poor relation of this recovery will certainly be consumption,
due to continuing high unemployment rates, massive pressure
on salaries and a change in mentality towards more discreet
consumerism.
In this context, a recovery in the luxury industry is likely to differ
from the rest of the economy, with the top of the range sector
being particularly affected. This is partly due to the absence of
any influence from consumers in emerging economies and the
weakness of bank credit for consumers after years of excessive
household debt.
As a result, order books in the luxury yachting industry are
likely to remain modest, down by around -25% in 2010 for
vessels over 24 m. The smallest in this range could be the most
affected (-35%), while large yachts may see a smaller reduction,
or even a possible increase. This forecast is based on sluggish
demand coupled with over supply. While consumer demand in
the West will remain feeble and bank credit will only gradually
be restored, supply will also continue to be affected by the large
size of stocks and potential new incidents with some boatyards.
According to Credit Suisse, the yachting industry may have
to wait until 2011 for their sector to rebound. Meanwhile
opportunities exist, notably in innovation, interior design and
competition.
React with innovation
"Today we find ourselves in a situation where the second hand supply market
shot up by 70% between September 2008 and 2009, while demand fell. For
the boatyards it is vital to recreate a buying climate and to innovate so as
to encourage new boat construction", argued Laurent Pérignon. David
Legrand added: "It is all the more necessary given that the sale of new boats
is an essential element at the head of the whole chain. If it coughs that means
the whole industry is sick!" Faced with this imperative, some boatyards
and independent designers have been working for months on new
designs and technologies, notably in an environmental context.
This is a subject that will be discussed at the next Symposium
of "La Belle Classe Superyachts" on Wednesday 24th March
2010.
Symposium
Economique
Bilan et Perspectives de l’économie mondiale et
du marché du yachting, selon le Credit Suisse – Sources Hervé Prettre.
Assessment and Perspectives on the world economy and the yachting market,
according to Credit Suisse – Source Hervé Prettre.
Numéro 2
21 janvier 2010
Les professionnels du Yachting réunis au Yacht Club de Monaco
Yachting professionals meet in the Yacht Club de Monaco
Monaco, le 21 janvier 2010. S’inscrivant dans le cadre de « La Belle
Classe Superyachts », un label initié par le Yacht Club de Monaco afin de
fédérer tous les acteurs du Yachting et accompagner ses membres dans
la Grande Plaisance, ils étaient quarante professionnels, représentant
toute la chaîne de la Grande Plaisance (chantiers, brokers, architectes,
capitaines, experts maritimes et avocats spécialisés…), à se réunir
au Yacht Club de Monaco autour d’un dîner débat afin d’échanger
librement leurs points de vue et de déterminer ensemble l’impact de la
situation économique actuelle dans le Yachting.
Ce dîner / débat, qui faisait suite au premier symposium organisé l’an
dernier, était animé par Bernard d’Alessandri, Secrétaire Général du
YCM, avec la présence de nombreuses personnalités monégasques
parmi lesquelles Paul Masseron, Conseiller de Gouvernement
pour l’Intérieur, Gilles Tonelli, Conseiller de Gouvernement pour
l’Equipement, l’Environnement et l’Urbanisme, Bernard Marquet, Vice
Président du Conseil National, Luc Pettavino, Organisateur du Monaco
Yacht Show et Président de La Chambre Monégasque du Yachting,
ou encore des membres du Comité Directeur du YCM, dont Bettina
Ragazzoni, Trésorière et Gérard Brianti, Commissaire Général de la
Section Motonautique.
Après une brève intervention d’Hervé Prettre du Credit Suisse qui a
présenté la situation actuelle et donné sa vision macro économique du
Yachting (cf résumé ci-dessous), les intervenants ont échangé librement,
dans un esprit convivial et constructif.
Monaco 21st January 2010. Forty professionals met for dinner
at the Yacht Club for the second "La Belle Classe Superyachts"
symposium, a group initiated by the Yacht Club de Monaco to
unite all the key players in the yachting sector, including the big
cruisers. Among them were boat builders, brokers, architects,
captains, maritime experts and specialist lawyers. The dinner gave
them a chance to discuss and exchange ideas, and to make an
informed assessment of how the current economic situation has
affected yachting.
The dinner-debate, which followed the first symposium last year,
was organised by YCM Secretary General Bernard d'Alessandri,
and was attended by key figures in the Principality such as Paul
Masseron, Government Advisor for the Interior; Gilles Tonelli,
Government Advisor for Equipment, Environment and Town
Planning; Bernard Marquet, Vice-President of Monaco’s
parliament, the Conseil National; Luc Pettavino, Organiser of
the Monaco Yacht Show and Chairman of the Monaco Chamber
of Yachting; and members of the YCM’s Board of Directors,
including Bettina Ragazzoni, Treasurer and Gérard Brianti,
Commissaire Général of the Motonautical Section.
After a short introduction by Hervé Prettre of Credit Suisse, who
gave a presentation on his macro-economic vision for yachting
(see résumé below), other speakers offered their opinions in a
spirit that was both convivial and constructive.
Charter au port et reprise du second marché
« Contrairement à nos prévisions de
l’an dernier où nous pensions que le
Charter allait permettre de résister
face à la crise, c’est au contraire grâce
à la vente du second marché sur des
grandes unités (+ de 35 m), qui
se sont réparties entre l’Europe et
les pays de l’Est, avec des remises
exceptionnelles (20% à 25%)
que nous avons pu passer la crise
avec un peu d’oxygène ! » déclare
David Legrand, Courtier à
Fraser Yachts, qui constate une
solidité de la place monégasque,
avec une consolidation du
marché européen soutenu
par les grandes familles
d’industriels, contrastant avec la faiblesse du marché mondial.
Des propos confirmés par l’organisateur du Monaco Yacht Show,
Luc Pettavino : « Monaco est une boucle de tout le processus : de la mise
en route de nouveaux projets à leur vente ou leur revente. La destination
s’est affirmée comme une capitale du Yachting et le Monaco Yacht Show en
est le catalyseur. En cette période morose, avoir enregistré pendant l’été 2009
plusieurs ventes de plus de 60m : ça fait du bien au moral de la profession ! ».
Laurent Pérignon, marketing Manager de Camper & Nicholson
d’observer de son côté : « une baisse du marché du charter moins importante
que celle de la vente, en volume comme en valeur ; et pour les unités de +35 m,
il y a eu effectivement des ventes en 2e partie d’année sur de réelles opportunités,
mais rien qui permette de généraliser vers une reprise effective d’un marché qui
reste sporadique et où, surtout, l’acheteur est roi ».
Du jour au lendemain, la situation dans le Yachting s’est inversée :
passant d’une demande supérieure à l’offre il y a encore cinq
ans, poussant les chantiers à investir à une offre aujourd’hui bien
supérieure à la demande, nécessitant une nouvelle adaptation de
l’industrie du nautisme.
Paul Betts of the Financial Times observed that «the various European
governments support industries such as banking and cars… but the luxury and
yachting sectors remain marginal even though they are economically strategic".
It is a real paradox given that France has the longest coastline and
the largest number of ports in Europe, and that the first fortune in
France was invested in two shipyards. A lack of interest from the
political world is all the more astonishing given that «France, Italy,
Holland and Germany are the four world leaders when it comes to construction
of cruising yachts and cruise liners. They benefit from the skills of highly
qualified people and an expertise that must be preserved», added Espen
Oeino. Bernard Marquet, Vice-President of the Conseil National
admitted that it is difficult for a politician to support the luxury
yachting world, despite its contribution to the economy.
Chartering and recovery of the
second hand market
David Legrand, a broker at Fraser Yachts, told the gathering:
«Contrary to our forecasts last year when we thought that chartering would
offset the effects of the crisis, the opposite has occurred and it was the second
hand sales of large vessels (+35 m) in Europe and countries in the East,
with unheard of discounts (20% to 25%), that enabled us to get through the
crisis with a bit of oxygen!» He noted some stability in the Monaco
market with consolidation in Europe being supported by the
large industrial firms, in contrast to the weakness of the market
worldwide. These comments were confirmed by Monaco Yacht
Show organiser, Luc Pettavino: «Monaco provides a secure base for
the whole process: from the start of a new project to the sale and resale. It
is a destination that is recognised as the capital of yachting and the Monaco
Yacht Show acts as a catalyst. In these gloomy times to have recorded several
sales of over 60 m in the summer of 2009 must have given the profession a
shot in the arm!» Laurent Pérignon, Marketing Manager at Camper
& Nicholsons, gave his view on «a fall in the charter market which
was less than that in sales, both in volume and value. For vessels of +35 m
there were sales in the second half of the year for genuine opportunities, but
nothing to suggest a general recovery in a market which remains sporadic and
where the buyer is king». Almost overnight the situation has gone
into reverse from a position around five years ago where demand
exceeded supply, encouraging boatyards to invest, to one today
where supply is much greater than demand requiring another
adjustment by the industry.
Le luxe en toute discrétion…
Discreet luxury
Conformément aux craintes évoquées l’an dernier, le marché de la
construction a souffert, notamment pour la construction de grosses
unités. « C’est la première fois dans toute ma carrière qu’en 13 mois (d’octobre
2008 à décembre 2009), qu’aucun projet n’a été signé dans mon cabinet » avoue
le designer Espen Oeino. Le calme plat s’est achevé en fin d’année
2009, avec une signature d’un yacht de 140 m pour une livraison en
2014. Des propos relayés par Michael Breman, Directeur des ventes
de Lürssen et Président du SYBASS, puis par Cristian Scharzwaelder,
Directeur des ventes Blohm & Voss, spécialisé dans la construction
de superyachts de + 85 mètres ainsi que par Luca Bassani, CEO
de Wally Yachts, qui confirment tous l’accalmie du marché dans ce
secteur de niche tout au long de l’année 2009.
Tout comme Espen Oeino, Luca Bassani perçoit « une petite reprise »
avec deux contrats signés à Noël. Une note positive selon lui mais
qui doit être encouragée par les acteurs bancaires. « Les banques doivent
être moins prudentes, en accordant plus de leasing à l’acheteur et plus de crédit
aux chantiers ! ». Et Bernard d’Alessandri de rappeler qu’avant 2009,
le bateau était parfois considéré comme un produit spéculatif. Tous
s’accordent effectivement pour constater que même si les clients
disposent de liquidités, le manque de soutien du monde bancaire
ainsi que celui des autorités européennes est à déplorer.
Reflecting doubts raised in 2009, the boat building market has
suffered, particularly when it comes to larger vessels.
"It is the first time in my whole career that my company hasn’t signed
up a project for 13 whole months (October 2008 to December 2009),”
confirmed designer Espen Oeino. His doldrums ended at the end
of 2009 with an order for a 140 m yacht to be delivered in 2014.
Michael Breman, Sales Director at Lürssen and President of
SYBASS, then Cristian Scharzwaelder, Sales Director at Blohm
& Voss, specialists in building + 85 m superyachts, and Luca
Bassani, CEO of Wally Yachts all confirmed a lull throughout
2009.
Like Espen Oeino, Luca Bassani is seeing "a small recovery" with
two contracts signed at Christmas. According to him this is a
positive note which needs to be encouraged by bankers. "The
banks should be less cautious, and allow more leasing to the buyer and
more credit to the boatyards!" Bernard d’Alessandri commented that
before 2009 a boat was sometimes considered as a speculative
purchase. All agreed that even when clients have some liquidity,
the lack of support from the banks and European authorities is
very disappointing.
Paul Betts du Financial Times observe que « les différents gouvernements
européens soutiennent activement les industries bancaires, automobiles…
mais que celles du Luxe et du Yachting restent en marge, bien qu’elles soient
économiquement stratégiques ». Un véritable paradoxe puisque la
France est le pays d’Europe qui dispose du plus grand littoral et d’infrastructures portuaires. La première fortune française n’a-t-elle pas
investi dans deux chantiers ? Un désintérêt du monde politique d’autant plus étonnant que « La France, l’Italie, le Pays-Bas et l’Allemagne sont
les quatre leaders mondiaux de la construction de la plaisance et de la grande plaisance. Ils bénéficient de compétences, de personnels hautement qualifiés et d’un réel
savoir-faire qu’il convient de préserver » poursuit Espen Oeino. Bernard Marquet, Vice-Président du Conseil National de reconnaitre que pour
un homme politique, il est délicat de soutenir l’univers du luxe et du Yachting, même s’ils sont porteurs, dans un tel contexte économique.
En conclusion…
In conclusion
Il est certain que les sociétés qui se sont laissées emporter par la
vague spéculative, sont celles qui souffrent le plus aujourd’hui avec
des stocks importants et surévalués, quand les plus prudentes avec
une gestion maîtrisée sont parvenues à traverser l’année 2009 tant
bien que mal, sachant qu’un délai de 2 à 4 voire 5 ans est nécessaire
entre la commande et la livraison, en fonction du type et de la taille
de yacht. Si certains sont modérément optimistes et n’envisagent
une reprise qu’à partir de 2012, d’autres perçoivent quelques signes
encourageants : « Ces derniers mois, le marché Outre-Atlantique a semblé
repartir, avec de belles unités vendues à des armateurs américains… un signe de
bonne augure… puisque c’est précisément des Etats-Unis que tout est parti… »,
commente Laurent Pérignon. « Mais rien n’est gagné, et il est trop tôt
pour pouvoir compter sur les pays émergents pour combler la différence ; la grande
plaisance reste encore aujourd’hui concentrée sur ses marchés traditionnels, dans
des pays développés et avec une certaine culture yachting ». Michel Ducros
de conclure : « Nous sommes sur un marché naturellement cyclique, et donc
le rebond viendra lorsque les acheteurs auront le sentiment que les prix sont au
plancher. Ce rebond pourra alors être rapide et violent car la capacité d’achat est
présente dans de nombreux pays. Et après tout, cette crise a permis d’assainir
le marché. La respiration cyclique, c’est une bonne chose ! C’est le bon moment
pour les entreprises solides d’investir et même de gagner des places laissées libres ».
Et ne l’oublions pas, tous les professionnels s’accordent à le dire :
« l’acquisition d’un yacht est un avant tout un achat passionnel ! ».
There is little doubt that companies which allowed themselves to
get carried away by a speculative wave are those suffering the most
today with large overvalued stocks. The more prudent ones kept a
tighter rein on management and weathered 2009 better than most,
knowing that a delay of two to four or even five years is needed
between the order being placed and the delivery, depending on the
type and size of the yacht.
While some are only moderately optimistic and do not expect a
recovery until 2012, others see several encouraging signs: "In recent
months, the American market has shown signs of movement, with some fine
vessels being sold to American owners – a good omen because everything starts
in the United States,” commented Laurent Pérignon. "But nothing is
certain, and it is too soon to be in a position to count on emerging nations
to make up the difference. Today the big cruising yachts are concentrated in
traditional markets in developed countries which have a yachting culture."
Michel Ducros concluded: "We are in an industry that is naturally
cyclical, so the rebound will come when the buyers are ready and prices are on
the floor. The rebound could be rapid and violent because the ability to buy is
present in many countries. In effect this crisis has cleaned up the market. Being
cyclical can be good thing! It’s a good opportunity for the solid companies to
invest and move into places left vacant".
And finally, let us not forget that all those present agreed that first
and foremost "buying a boat is a purchase made from the heart!"