Come and Stay Rapport S1 2009 v6

Transcription

RAPPORT D’ACTIVITE PREMIER SEMESTRE 2009
Sommaire
1 - Etats financiers consolidés du groupe Come&Stay...............................................................3
Compte de résultat consolidé ..................................................................................................3
Bilan consolidé........................................................................................................................4
Tableau des flux de trésorerie consolidé.................................................................................5
Variation des capitaux propres consolidés..............................................................................6
Annexes aux comptes consolidés............................................................................................7
Notes sur les principaux postes des états financiers .............................................................10
2 - Etats financiers sociaux de Come&Stay SA........................................................................21
Compte de résultat ................................................................................................................21
Bilan......................................................................................................................................22
Annexe aux comptes sociaux................................................................................................23
3 - Rapport du commissaire aux comptes sur l’examen limité des comptes consolidés intermédiaires.
...................................................................................................................................................40
4 - Rapport du commissaire aux comptes sur l’examen limité des comptes sociaux intermédiaires.
...................................................................................................................................................41
2
1 - Etats financiers consolidés du groupe Come&Stay
Informations financières concernant le patrimoine, la situation financière et les résultats
Compte de Résultat consolidé au 30 juin 2009
En euros
Chiffre d'affaires
Autres produits d’exploitation
Notes
6.1
Produits d'exploitation
Achats et Charges externes
Charges de personnel
Autres charges d'exploitation
Impôts et taxes
6.2
6.3
6.4
6.5
Dotations aux amortissements et aux provisions
6.6
Charges d'exploitation
30/ 06/ 2008
pro forma
30/ 06/ 2009
30/ 06/ 2008
8 125 049
101 911
11 577 968
70 807
14 539 136
70 807
8 226 960
11 648 775
14 609 943
(4 714
(4 248
(1 601
(115
(5 342
(5 647
(1 989
(115
(3 245
(3 317
(1 270
(115
267)
927)
310)
734)
031)
514)
415)
992)
582)
823)
301)
992)
(674 887)
(575 919)
(779 284)
(8 624 125)
(11 255 872)
(13 874 982)
Résultat d'exploitation
6.7
(397 165)
392 903
734 961
Résultat financier
6.8
(98 907)
(91 162)
(74 810)
(496 072)
301 741
660 151
(85 516)
(26 619)
(26 619)
(581 588)
275 122
633 532
113 166
(187 774)
(217 219)
(468 422)
87 348
416 313
(875 316)
(875 316)
(1 209 669)
(1 343 738)
(787 968)
(793 356)
(465 134)
(5 388)
0
(1 808 872)
(793 356)
(793 356)
0
0
0
(1 808 872)
(793 356)
(793 356)
-0,45
-0,20
-0,20
393 456
1 084 815
1 630 237
Résultat courant
Résultat exceptionnel
6.9
Résultat avant impôt
Impôts sur les résultats
6.10
Résultat net
(Dotations) / Reprise aux amortissements des écarts d’acquisition
6.13
Résultat net des activités poursuivies
Résultat net des activités abandonnées
6.11
Résultat net de l'ensemble consolidé
Intérêts minoritaires
Résultat net - part du groupe
Résultat de base par action
6.12
Résultat de base dilué par action
Information complémentaire
Résultat d'exploitation avant impôts et amortissements
3
Bilan consolidé au 30 juin 2009
En euros
Notes
Brut
Dépréciations
30/ 06/ 2009
31/ 12/ 2008
pro forma
31/ 12/ 2008
Net
Net
Net
ACTIF
Ecart s d’acquisit ion (Goodwill)
6.13
17 506 311
4 571 093
12 935 218
13 810 534
13 810 534
Immobilisat ions incorporelles
6.14
3 423 001
2 113 668
1 309 333
1 433 976
1 469 807
Immobilisat ions corporelles
6.15
779 817
401 007
378 810
484 691
484 691
Immobilisat ions financières
6.16
149 100
0
149 100
165 656
165 656
21 858 229
7 085 768
14 772 461
15 894 857
15 930 687
Actif immobilisé
Client s et compt es rat t achés
6.17
7 511 754
567 790
6 943 964
8 826 243
9 047 265
Autres créances et compt es de régularisat ion
6.18
30 986
0
30 986
132 340
189 126
Créances diverses
6.19
3 300
0
3 300
2 566
2 566
Impôt s différés actifs
6.20
1 394 339
1 394 339
1 204 568
1 204 568
Disponibilit és
6.21
Actif circulant
Actifs liés aux activités abandonnées
6.11
Total ACTIF
3 721 417
0
3 721 417
3 605 379
4 034 409
12 661 796
567 790
12 094 006
13 771 096
14 477 933
112 521
742 667
0
26 978 988
30 408 620
30 408 620
112 521
34 632 546
7 653 558
PASSIF
Capit al social
402 496
402 496
402 496
Primes d’émission
21 870 792
21 870 792
21 870 792
Réserves consolidées
(2 875 563)
4 928 967
4 928 967
(419 386)
(561 495)
(561 495)
0
0
0
Résult at part du groupe
(1 808 872)
(7 804 783)
(7 804 783)
Capitaux propres (part du groupe)
17 169 467
18 835 977
18 835 977
0
0
0
Réserves de conversion
Report à nouveau
Provisions pour risques et charges
6.22
419 320
186 067
207 455
Emprunts et det tes financières
6.23
1 686 681
1 678 783
1 678 783
Fournisseurs et compt es rat tachés
6.24
7 373 418
8 983 877
9 414 841
Autres det t es et compt es de régularisat ion
6.25
95 316
241 983
271 564
9 155 415
10 904 643
11 365 187
234 786
481 933
0
26 978 988
30 408 620
30 408 620
Dettes
Passifs liés aux activités abandonnées
Total PASSIF
6.11
4
Tableau des Flux de Trésorerie consolidé au 30 juin 2009
En euros
30/ 06/ 2009
31/ 12/ 2008
30/ 06/ 2009
Pro Forma
31/ 12/ 2008
Pro Forma
(1 808 872)
(7 804 783)
(1 808 872)
(7 804 783)
1 642 009
(165 257)
-
10 220 065
529 809
-
1 505 727
(165 257)
136 283
(17 411)
2 774 589
392 736
7 582 549
(22 782)
388
793
405)
852
(1 100 484)
OPERATIONS D'EXPLOITATION
Résult at net de l'ensemble consolidé
Elimination des charges et produit s sans incidence sur la t résorerie ou non liés à
l'exploit ation :
- Dot at ion aux amortissement s et provisions
- Plus ou moins values de cession
- Quot e part de résultat des sociét és mises en équivalence
- Impôt s différés
- Int érêts courus non échus
- Résultat des act ivit és abandonnées
- Aut res variat ions
Incidence de la variat ion des décalages de t résorerie sur opérat ions d'exploit ation :
- Variat ions de st ock
- Variat ions des det tes et créances d'exploit ation
dont Variations des créances
dont Variations des dettes
(17 411)
(22 781)
228 707
2 219 428
(1 990 721)
(1 944 029)
(1 332 916)
(611 113)
- Incidence des variat ions d'act ifs et passif s liées aux act ivit és abandonnées
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DE L'EXPLOITATION
(120 824)
978 282
296
1 997
(1 701
328
(1 394 508)
294 024
(1 255 140)
275 709
566 686
252)
678)
817)
320
593
374
-
(158 577)
(8 859)
18 010
-
(641 061)
(27 399)
(21 817)
60 603
17 374
-
(149 426)
(489 460)
(149 426)
(612 300)
34 404
(107 104)
10 860
278 907
(544 402)
6 840
(107 104)
10 860
(136 448)
(72 700)
(254 635)
(100 264)
(125 588)
(3 203)
(355 048)
(18 142)
(378 687)
OPERATIONS D'INVESTISSEMENT
- Acquisit ions d'immobilisat ions incorporelles
(158 577)
- Acquisit ions d'immobilisat ions corporelles
(8 859)
- Acquisit ions d'immobilisat ions financières
- Cessions d'immobilisations incorporelles
- Cessions d'immobilisations corporelles
- Cessions d'immobilisations financières
18 010
- Diminution d'immobilisat ions financières (principalement remboursement de prêt s au groupe)
- Incidence des variat ions de périmèt re sur la t résorerie
FLUX DE TRESORERIE AFFECTE AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT
(778
(29
(21
230
92
17
OPERATIONS DE FINANCEMENT
- Augment ations de capital
- Augment ations de capital en numéraire et aut res fonds propres
- Dividendes versés
- Augment ation des emprunt s
- Remboursement des emprunt s
FLUX DE TRESORERIE PROVENANT DES OPERATIONS DE FINANCEMENT
Incidence des différences de change sur la t résorerie
VARIATION DE TRESORERIE
Trésorerie à l'ouverture
Trésorerie à la clôture
(346 153)
(120 860)
7 877
(549 889)
2 706 362
2 360 210
2 827 222
2 706 362
2 277 333
2 285 211
2 827 222
2 277 333
2 766 549
954 868
(1 435 782)
(424)
2 285 211
3 329 541
704 868
(1 327 694)
(353)
2 706 362
2 766 549
954 868
(1 435 782)
(424)
2 285 211
2 900 512
704 868
(1 327 694)
(353)
2 277 333
74 999
2 360 210
2 706 362
74 999
2 360 210
429 029
2 706 362
Trésorerie à la clôture
Disponibilit és
Valeurs Mobilières de Placement
Concours Bancaires Courant s
Aut res Concours Bancaires
Total
Trésorerie incluse dans les actifs abandonnés
Total
5
Etat des Variations des Capitaux Propres consolidés
En euros
Capital social
Primes
d'émission
Situation au 31/ 12/ 2007
400 324
29 107 032
Augmentation de capital
Ecarts de conversion
Autres variations
Affectation du résultat
Résultat de l'exercice
2 172
8 688
402 496
(7 244 928)
(2 474)
Résultat de
l'exercice
(1 466 932)
(900 525)
341 504
1 466 932
(7 804 783)
21 870 792
Augmentation de capital
Ecarts de conversion
Autres variations
Affectation du résultat
Réserves de
conversion
(561 495)
(7 804 783)
Réserves
consolidées
(849 030)
7 244 928
(1 466 932)
4 928 967
142 109
7 804 783
(1 808 872)
402 496
21 870 792
(419 386)
(1 808 872)
253
(7 804 783)
(2 875 563)
Capitaux propres
part du groupe
27 188 920
10 860
(900 525)
341 504
0
(7 804 783)
18 835 977
0
142 109
253
0
(1 808 872)
17 169 467
6
2 - Référentiel comptable du Groupe
Contexte de la publication
Les comptes consolidés du Groupe COME &
STAY ont été établis de manière volontaire et
répondent à une volonté de refléter au mieux les
performances financières du groupe, quand bien
même l’établissement de ces comptes consolidés
n’est requis ni par l’Autorité des Marchés
Financiers (AMF) ni par ALTERNEXT.
Déclaration de conformité du référentiel
du Groupe
Les comptes consolidés du Groupe COME &
STAY ont été établis en conformité avec les
principes français relatifs aux comptes consolidés
des sociétés commerciales et prévus par les
dispositions du règlement 99-02 du Comité de la
Réglementation Comptable (CRC) du 29 avril
1999, modifié par les règlements CRC n°2000-07,
2002-10, 2002-12, 2004-03, 2004-14 et 2005-10.
Base de consolidation
Les états financiers consolidés comprennent les
états financiers de COME & STAY ainsi que ses
filiales au 30 juin 2009 sur la base de méthodes
comptables homogènes et selon la convention du
coût historique.
Toutes les sociétés consolidées clôturent leurs
comptes au 31 décembre de chaque année. Ainsi,
une situation intermédiaire a été établie au 30 juin
2009 pour l’ensemble des sociétés.
Changements de méthode
Aucun changement de méthode comptable n’a eu
lieu sur l’exercice.
Le Groupe a néanmoins utilisé pour la première
fois la méthode de comptabilisation séparée des
activités abandonnées (cf note 3.8)
Informations pro forma
Compte tenu du reclassement des activités
américaines en activités abandonnées, des
données pro forma sont présentées concernant la
période antérieure afin de permettre la
comparabilité des états financiers.
Les données présentées sur 3 colonnes
s’expliquent comme suit :
Les montants intégrés dans la colonne intitulée
30/06/2009 correspondent aux montants réels
arrêtés au 30 juin 2009, avec les activités
américaines présentées en activités abandonnées.
30/06/2008 pro forma ou 31/12/2008 pro forma
correspondent aux montants calculés comme si les
activités américaines avaient été considérées
comme aussi abandonnées à cette date. Il
n’apparaît aucun impact sur les capitaux propres
du Groupe ni sur le résultat dans la mesure où
seuls des reclassements ont été réalisés.
30/06/2008 ou 31/12/2008 correspondent aux
montants réels publiés à cette date.
Jugements et estimations de la direction
du Groupe
La préparation des états financiers nécessite de la
part de la Direction, l’exercice du jugement,
l’utilisation d’estimations et d’hypothèses qui ont
un impact sur les montants d’actif et de passif à la
clôture ainsi que sur les éléments de résultat de la
période. Ces estimations tiennent compte de
données économiques susceptibles de variations
dans le temps et comportent des aléas.
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes
sont réalisées à partir de l’expérience passée et
d’autres facteurs considérés comme raisonnables
aux vues des circonstances notamment relatives à
la crise économique et financière actuelle. Elles
servent ainsi de base à l’exercice du jugement
rendu nécessaire à la détermination des valeurs
comptables d’actifs et de passifs, qui ne peuvent
être obtenus directement à partir d’autres sources.
Les valeurs réelles peuvent être différentes des
valeurs estimées.
7
Les estimations et les hypothèses sous-jacentes
sont réexaminées de façon continue. L’impact des
changements
d’estimation
comptable
est
comptabilisé au cours de la période du
changement s’il n’affecte que cette période ou au
cours de la période du changement et des périodes
ultérieures si celles-ci sont également affectées
par le changement.
Elles concernent principalement l’appréciation de
la valeur des actifs immobilisés et des actifs
d’exploitation.
Méthodes de consolidation
Entrent dans le périmètre de consolidation les
sociétés placées sous le contrôle exclusif de
COME & STAY, ainsi que les sociétés dans
lesquelles le Groupe exerce un contrôle conjoint
ou une influence notable.
La méthode de consolidation est déterminée en
fonction du contrôle exercé.
Contrôle exclusif : le contrôle exclusif est
présumé lorsque le Groupe détient directement ou
indirectement un pourcentage de contrôle
supérieur à 50%, sauf s'il est clairement démontré
que cette détention ne permet pas le contrôle. Il
existe aussi si le Groupe, détenant la moitié ou
moins des droits de vote d'une entreprise, dispose
du pouvoir de diriger les politiques financières et
opérationnelles de l'entreprise, de nommer ou de
révoquer la majorité des membres du Conseil
d'Administration ou de l'organe de décision
équivalent. La méthode retenue est l’intégration
globale.
Contrôle conjoint : le contrôle conjoint se justifie
par le partage, en vertu d'un accord contractuel, du
contrôle d'une activité économique. Il nécessite
l'accord unanime des associés pour les décisions
opérationnelles, stratégiques et financières. La
méthode retenue est l’intégration proportionnelle.
Influence notable : l'influence notable se
détermine par le pouvoir de participer aux
décisions de politique financière et opérationnelle
de l'entreprise détenue, sans toutefois exercer un
contrôle sur ces politiques. Elle est présumée si le
Groupe détient directement ou indirectement un
pourcentage supérieur à 20% des droits de vote
dans une entité. La méthode retenue est la mise en
équivalence.
Les sociétés du périmètre du Groupe sont toutes
consolidées selon la méthode de l’intégration
globale.
Regroupements d'entreprises et écarts
d’acquisition
À la date d'acquisition, les actifs, passifs, éléments
de hors-bilan et passifs éventuels identifiables des
entités acquises sont évalués individuellement.
Les analyses et expertises nécessaires à
l'évaluation initiale de ces éléments, ainsi que leur
correction éventuelle en cas d'informations
nouvelles, peuvent intervenir au plus tard à la
clôture de l’exercice ouvert postérieurement à
celui ayant constaté l’acquisition.
L'écart d’acquisition positif entre le coût
d'acquisition des titres de l'entité (y compris les
frais afférents nets d’impôts) et la quote-part
acquise de l'actif net ainsi réévalué est inscrit à
l'actif du bilan consolidé dans la rubrique “Écarts
d'acquisition”; en cas d'écart négatif, celui-ci est
immédiatement enregistré en résultat.
Les écarts d’acquisition non affectés sont amortis
linéairement selon un plan reflétant les hypothèses
opérationnelles retenues et les perspectives
envisagées ayant prévalu lors de l’acquisition. En
cas d’évolution défavorable, la valeur nette
comptable de l’écart d’acquisition est comparée à
sa valeur d’utilité, déterminée notamment à partir
des flux de trésorerie futurs actualisés.
Si une perte de valeur est constatée, le plan
d’amortissement est revu ou un amortissement
exceptionnel est constaté.
Les calculs de la valeur recouvrable des écarts
d’acquisition et de l’amortissement exceptionnel
ont été effectués conformément à la norme IAS 36
selon les préconisations du CNC, en l’absence de
méthodologie précise définie dans le règlement
CRC 99.02.
Les écarts d’acquisition sont amortis selon la
méthode linéaire sur 10 ans. Ils sont convertis
selon la méthode du taux historique.
3
Conversion des comptes exprimés en
devises
Les bilans des sociétés étrangères sont convertis
en euros au taux de change de clôture, à
l’exception des capitaux propres et des écarts
d’acquisition qui sont maintenus au taux de
change historique. Les comptes de résultat en
devises sont convertis au taux moyen annuel.
Les écarts de conversion résultant de ces
différents taux sont comptabilisés dans les
capitaux propres sous la rubrique « Réserve de
conversion ».
Elimination des opérations internes au
Groupe
Les transactions, ainsi que les actifs et passifs
réciproques entre les entreprises consolidées par
intégration globale sont éliminés, de même que
les résultats internes au groupe (dividendes,
provisions pour risques et charges constituées en
raison de pertes subies par les entreprises
consolidées, plus-values ou moins-values
dégagées à l'occasion de cessions internes au
groupe). L'élimination des résultats internes est
répartie entre la part groupe et les intérêts
minoritaires dans l'entreprise ayant réalisé les
résultats.
Les pertes intra-groupes entre les entreprises
intégrées ne sont éliminées que dans la mesure où
elles ne nécessitent pas une dépréciation.
Les résultats sur les opérations internes avec des
entreprises mises en équivalence sont éliminés au
prorata du pourcentage d'intérêt du groupe dans
ces entreprises.
Information
détaillée
géographiques
par
zones
A la suite des acquisitions réalisées à
l’international, le Groupe COME & STAY
analyse ses activités financières en fonction de 3
zones géographiques distinctes regroupées sous
les noms suivants :
•
COME & STAY Southern Europe :
Cette zone regroupe les activités des entités
consolidées COME & STAY SA (France),
COME & STAY SPAIN SL (Espagne), COME
& STAY Sp zo.o. (Poland).
•
COME & STAY Northern Europe :
Cette zone regroupe les activités de l’entité
COME & STAY DKH A/S et de ses filiales dans
les pays suivants : Danemark, Suède, Norvège,
Finlande, Royaume Uni, Allemagne et Pays Bas
•
COME & STAY US : Cette zone
regroupe les activités de l’entité COME &
STAY, Inc. (US).
Seule l’information liée au Chiffre d’Affaires et
au résultat d’exploitation est présentée par zones
géographiques.
4
3 - Principales méthodes comptables du Groupe
Les comptes consolidés sont établis dans le
respect des principes comptables :
•
de continuité d’exploitation,
•
d’indépendance des exercices,
•
et de permanence des méthodes.
Immobilisations incorporelles
Les immobilisations incorporelles sont évaluées à
leur coût d’entrée. Elles sont dépréciées lorsque
leur valeur d’inventaire devient inférieure à leur
valeur brute.
Les actifs sont évalués selon des méthodes
spécifiques à leur nature permettant de pouvoir
suivre l’évolution dans le temps de leur
évaluation. Les méthodes retenues font référence
à plusieurs indicateurs physiques ou financiers
permettant d’assurer ce suivi.
Frais de recherche et développement –
Brevet et licences
La partie du coût d’acquisition correspondant à
des projets de recherche appliquée et de
développement en cours, identifiables et
évaluables de manière fiable, nettement
individualisés et ayant de sérieuses chances de
rentabilité commerciale, est immobilisée.
Les durées d’utilité des immobilisations
incorporelles du Groupe sont les suivantes :
Frais de recherche et développement
Logiciels et licences
1 à 3 ans
1 à 5 ans
Immobilisations corporelles
Les
immobilisations
corporelles
sont
comptabilisées
au
coût
historique.
L’amortissement est calculé de manière linéaire
sur la durée de vie utile de l’actif.
Les durées d’utilité des immobilisations
corporelles du Groupe sont les suivantes :
Agencement et aménagement des constructions
Matériel de bureau et informatique
Mobilier
3 et 9 ans
2 et 3 ans
5 ans
Immobilisations financées en crédit-bail
Les immobilisations financées par crédit-bail sont
comptabilisées à l’actif du bilan pour leur valeur
stipulée au contrat. Elles sont amorties selon les
mêmes règles que si elles avaient été acquises en
pleine propriété.
Ces immobilisations sont considérées comme
achetées à crédit : la dette correspondante est ainsi
inscrite au passif et fait l’objet d’une charge
financière.
Immobilisations financières
Les titres de participation des sociétés non
consolidées et les autres immobilisations
financières figurent au bilan à leur coût
d’acquisition et sont, si nécessaire, dépréciés pour
tenir compte de leur valeur actuelle.
Valeurs mobilières de placement
Les valeurs mobilières de placement sont évaluées
à leur coût d’acquisition ou à leur valeur
d’inventaire si celle-ci est inférieure. Dans le cas
où leur valorisation à la date de clôture fait
apparaître une moins-value globale par catégorie
de titres, une provision pour dépréciation est
comptabilisée à due concurrence.
Dépréciation des actifs
Lorsqu’il existe un quelconque indice démontrant
que la valeur des immobilisations corporelles et
incorporelles est susceptible d’être remise en
cause à la clôture, un test de dépréciation est
effectué.
La valeur nette comptable de l’actif immobilisé
est alors comparée à sa valeur actuelle et une
dépréciation est comptabilisée lorsque la valeur
actuelle est inférieure à la valeur nette comptable.
La valeur actuelle est la valeur la plus élevée de la
valeur vénale ou de la valeur d’usage. Cette
dernière est calculée par une approche
5
multicritères, notamment en fonction des flux nets
de trésorerie attendus de ces actifs.
Activités abandonnées
Une activité abandonnée est une composante de
l’activité de COME & STAY qui représente une
ligne d’activité ou une région géographique
significative et distincte, qui a été cédée ou qui est
détenue en vue de la vente ou de l’abandon. La
classification comme activité abandonnée a lieu
au moment de la cession ou antérieurement dès
que l’activité satisfait aux critères pour être
classée comme telle.
Actifs et passifs non courants liés aux activités
abandonnées ou cédées
Les actifs non courants (ou groupe d’actifs et
passifs) liés aux activités abandonnées ou cédées
sont classés sur des lignes distinctes du bilan «
Actifs liés aux activités abandonnées» et « Passifs
liés aux activités abandonnées» et évalués au plus
faible de leur valeur comptable et de leur juste
valeur diminuée des coûts de la vente.
Les actifs amortissables ne sont plus amortis à
compter de leur classement dans cette catégorie.
Résultat des activités abandonnées
Le résultat net des activités cédées ou en cours de
cession ainsi que, le cas échéant, les résultats de
cession et les pertes de valeur consécutives à
l’évaluation des actifs en juste valeur nette de frais
de cession, sont présentés au compte de résultat
sous la rubrique « Résultat des activités
abandonnées ».
Lorsqu’une composante de l’activité est classée
en « Activités abandonnées », les comptes de
résultat comparatifs sont retraités comme si cette
composante avait été classée en « Activités
abandonnées » dès l’ouverture de chacune des
périodes comparatives antérieures.
Les provisions sont constatées lorsque, à la date
de clôture, il existe une obligation du Groupe à
l’égard d’un tiers résultant d’un événement passé
dont le règlement devrait se traduire pour le
Groupe par une sortie de ressources
représentatives d’avantages économiques.
L’estimation du montant figurant en provision
correspond à la sortie de ressources qu’il est
probable que le Groupe doive supporter pour
éteindre son obligation. Si aucune évaluation
fiable ne peut être réalisée, aucune provision n’est
comptabilisée. Une information est alors fournie
en annexe.
Le groupe est engagé en tant que demandeur ou
défenseur dans un certain nombre de litiges dont
l’issue ne peut être estimée de façon précise. Pour
autant, la direction estime, le cas échéant, que des
provisions suffisantes ont été constituées pour
faire face aux conséquences financières
défavorables des litiges.
Chiffre d’affaires
Le chiffre d'affaires de la société est constitué de
la commercialisation d'opérations de publicité et
de marketing par email et mobile auprès de
consommateurs ayant déclaré leur intérêt pour
recevoir des messages à caractère publicitaire ou
promotionnel.
Le chiffre d'affaires est principalement constitué
de la commercialisation de deux offres : les
solutions intégrées d'une part, et le Centre de
Ressources d'autre part.
Les solutions intégrées ou offres métiers
répondent à des problématiques sectorielles ou
commerciales identifiées, comme par exemple la
génération de leads en concession automobile, ou
la collecte de prospects pour un site de ecommerce. Elles comportent trois composantes :
des sources de données cohérentes (externes ou
internes à l'annonceur), un développement logiciel
dédié au produit et un développement de contenu
(création graphique, jeu concours …).
Le Centre de Ressources correspond à la
commercialisation des éléments nécessaires à la
mise en place de campagnes de publicité par
email par les annonceurs ou les agences telles que
: routage d'email, création graphique et locations
d'adresses email.
6
Dans les deux cas, la constatation du chiffre
d'affaires est effective en fin de mois, sur la base
de l'envoi des messages ou de la réalisation de la
prestation.
Impôts exigibles et différés
Les effets d’impôt résultant des éléments suivants
ont été comptabilisés :
décalages temporaires entre comptabilité et
fiscalité,
retraitements et éliminations imposés par la
consolidation,
déficits fiscaux reportables et dont l’imputation
sur des bénéfices futurs est probable.
Sont comptabilisés en résultat exceptionnel, les
produits et les charges qui, par leur nature, leur
occurrence, ou leur caractère significatif, ne
relèvent pas des activités courantes du groupe.
Engagements de retraite et avantages
assimilés
Les engagements de retraite concernant le Groupe
ne sont pas significatifs et n’ont donné lieu à
aucune comptabilisation.
d’actions ou de Bon de Souscription de Parts de
Créateur d’Entreprise (BSPCE) ne font l’objet
d’aucune comptabilisation au bilan lors de leur
attribution mais uniquement lors de la levée de
l’option.
En cas d’engagement de rachat donné par le
Groupe sur les actions accordées, la différence
entre la valeur comptable consolidée des titres et
leur prix de rachat est comptabilisé en charge lors
de leur rachat effectif. Cette charge fait néanmoins
l’objet d’une provision dès que l’engagement de
rachat est susceptible de générer une charge et
que la levée de l’option est probable.
Opérations en devises
Les transactions libellées en devises sont
converties au taux de change en vigueur au
moment de la transaction.
En fin d’exercice, les créances et les dettes
libellées en devises sont converties :
sur la base du taux de change de clôture pour les
opérations non couvertes ;
sur la base de taux de couverture à terme pour les
opérations couvertes.
Les écarts de conversion qui en résultent sont
comptabilisés en résultat financier.
Emission de « stock-options »
Les « stock-options » accordés aux salariés sous
forme d’options donnant droit à la souscription
7
4 - Evénements significatifs
Activité du Groupe
COME & STAY est un réseau publicitaire
email et mobile qui apporte aux annonceurs une
offre de publicité on-line de proximité avec
l’internaute et met à leur disposition des
solutions de pointe en marketing interactif pour
leurs opérations de prospection et de
fidélisation.
Le Groupe réalise ses prestations au travers de
deux offres :
un Centre de Ressources, véritable service « à la
carte » selon les besoins des annonceurs,
des solutions packagées de marketing de pointe.
Evénements survenus au cours de
l’exercice
Au cours du 1er semestre 2009, la situation de
la filiale américaine a continué à s’aggraver.
Afin de limiter son engagement financier, le
Groupe a décidé à fin février 2009
d’abandonner ses activités aux Etats-Unis.
Les coûts futurs liés à la fermeture de la filiale
américaine ont fait l’objet d’une provision à
hauteur de 70K€ dans les comptes consolidés au
30 juin 2009.
Evolution du capital social
Aucune augmentation de capital, ni rachat
d’actions propres n’a été réalisé au cours du
premier semestre 2009.
Acquisition ou création de sociétés
Situation de la filiale américaine
Au cours du 4ème trimestre 2008, la filiale
américaine COME & STAY Inc s’était trouvée
confronté à une conjoncture économique
difficile aux Etats-Unis, ce qui avait obligé le
Groupe à déprécier l’ensemble des actifs
américains, à l’exception de la base de données
«e-mails» qui avait été conservée dans les
comptes consolidés pour une valeur de 35K€,
valeur de marché estimée au 31 décembre 2008.
Aucune acquisition ou création de société n’a eu
lieu sur le premier semestre 2009.
Evénements post-clôture
Il n’y a pas d’événements
significatifs recensés à ce jour.
post-clôture
8
5 - Périmètre de consolidation
Eléments notables sur le périmètre de consolidation
Aucun mouvement de périmètre n’a été opéré au cours du premier semestre 2009.
La filiale américaine continue à être consolidée selon la méthode de l’intégration globale, mais les actifs
et passifs ainsi que le résultat des activités américaines ont été reclassés au bilan et au compte de résultat
sur une ligne spécifique « activités abandonnées ».
Entités appartenant au périmètre de consolidation au 30 juin 2009
Nom de la société
Adresse du siège social
N° SIREN
Société mère
Come & Stay SA
22 bis, rue des Volontaires, 75015 PARIS
Sociétés intégrées globalement
Come & Stay Inc.
Come&Stay DKH A/S
Come&Stay facility service A/S
Come&Stay A/S
Retail Internet Mobile ApS
Come&Stay AB
Come&Stay AS
Come&Stay Ltd
Come&Stay GmbH
Come&Stay Oy
Come&Stay B.V.
Come&Stay Sp. z o.o.
Come &Stay Spain SL
Etats-Unis
Danemark
Danemark
Danemark
Danemark
Suède
Norvège
Royaume Uni
Allemagne
Finlande
Pays Bas
Pologne
Espagne
42969977000047
Société étrangère
%
d'intérêts
Sté mère
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Come & Stay SA
France
Come & Stay sp
Zoo Pologne
C&S Facility
Service A/S
Danemark
C&S A/S
Danemark
Retail
Internet
Mobile ApS
Danemark
Come & Stay
Spain SL Espagne
C&S AB
Suède
Come & Stay INC
USA
C&S AS
Norvége
C&S Ltd
Royaume
Uni
Come & Stay DKH
A/S – Danemark
C&S GMBH
Allemagne
C&S Oy
Finlande
C&S BV
Pays-Bas
9
6 - Notes sur les comptes consolidés au 30 juin 2009
6.1 Chiffres d’affaires
2009.06
Southern Europe
France
Aut res Pays
Northern Europe
US
Elimination
5 180 672
100 603
4 909 371
5 680
271 301
94 923
2 944 377
22 085
0
291 323
(414 011)
6 519 963
126 372
6 321 461
6 111
198 502
120 261
5 058 005
108 794
2 961 168
0
(235 166)
6 519 963
126 372
6 321 461
6 111
198 502
120 261
5 058 005
108 794
0
0
(235 166)
Chiffre d'affaire externe
Chiffre d'affaire interzone
30/ 06/ 2009
8 125 049
2008.06
14 539 136
2008.06 Pro forma
11 577 968
6.2 Achats et charges externes
En euros
30/ 06/ 2009
30/ 06/ 2008
Pro forma
30/ 06/ 2008
Achats consommés
Autres charges
(3 245 267)
0
(4 692 623)
(21 408)
(5 321 174)
(21 408)
Achats et charges externes
(3 245 267)
(4 714 031)
(5 342 582)
En euros
30/ 06/ 2009
30/ 06/ 2008
Pro forma
30/ 06/ 2008
Salaires et traitements
Charges sociales
(2 800 501)
(517 426)
(3 523 138)
(725 376)
(4 796 962)
(850 862)
(3 317 927)
(4 248 514)
(5 647 823)
30/ 06/ 2009
30/ 06/ 2008
Pro forma
30/ 06/ 2008
6.3 Charges de personnel
6.4 Autres charges d’exploitation
En euros
Locations, entretiens, assurances
Transports, déplacements, réceptions
Frais postaux et télécommunications
Autres charges
Autres Charges d'Exploitation
(370
(79
(38
(781
418)
833)
591)
468)
(1 270 310)
(453
(325
(65
(757
405)
197)
300)
513)
(1 601 415)
(543
(341
(65
(1 038
452)
985)
300)
564)
(1 989 301)
10
6.5 Impôts et taxes
30/ 06/ 2009
30/ 06/ 2008
Pro forma
30/ 06/ 2008
39 340
76 394
46 805
69 187
46 805
69 187
115 734
115 992
115 992
30/ 06/ 2009
30/ 06/ 2008
Pro forma
30/ 06/ 2008
Dotations aux amortissements
Dotations aux provisions
(403 757)
(271 130)
(386 022)
(189 897)
(559 140)
(220 144)
(674 887)
(575 919)
(779 284)
En euros
Impôts & taxes s/ rémunérations
Autres impôts & taxes
Impôts et taxes
6.6 Dotations aux amortissements et provisions
En euros
6.7 Résultat d’exploitation
Le résultat d’exploitation détaillé selon la segmentation géographique décrite au §2.11 se présente
comme suit :
30/ 06/ 2009
30/ 06/ 2008
Pro forma
30/ 06/ 2008
Come & Stay Southern Europe
Come & Stay Northern Europe
Come & Stay US
133 562
(530 727)
(0)
401 697
110 891
(119 685)
401 696
110 891
222 374
(397 165)
392 903
734 961
30/ 06/ 2009
30/ 06/ 2008
Pro forma
30/ 06/ 2008
(2 007)
2 007
0
111 588
8 098
(119 686)
111 587
8 098
(119 685)
0
0
0
30/ 06/ 2009
30/ 06/ 2008
Pro forma
30/ 06/ 2008
Come & Stay US
135 569
(532 734)
(0)
290 110
102 793
0
290 109
102 793
342 059
Résultat d'exploitation après éliminations interzones
(397 165)
392 903
734 961
En euros
En euros
Come & Stay US
dont résultat d'exploitation interzone
En euros
11
6.8 Résultat financier
30/06/2009
30/06/2008
Pro forma
30/06/2008
Intérêts et charges assimilées
Autres produits & charges financières
Produit net de cession des valeurs mobilières de placement
(97 869)
(1 038)
0
(120 856)
23 943
5 751
(125 394)
44 343
6 241
Résultat financier
(98 907)
(91 162)
(74 810)
30/06/2009
30/06/2008
Pro forma
30/06/2008
(Dotations) / Reprises de provisions exceptionnelles
0
0
0
Charges exceptionnelles sur opération en capital
0
(17 075)
(17 075)
Autres (charges) / produits exceptionnels
(85 516)
(9 544)
(9 544)
(85 516)
(26 619)
(26 619)
30/ 06/ 2009
30/ 06/ 2008
Pro forma
30/ 06/ 2008
Impôts différés
Impôt exigible
(164 838)
51 672
86 866
100 908
74 456
142 763
(113 166)
187 774
217 219
En euros
6.9 Résultat exceptionnel
En euros
6.10 Impôts sur les résultats
Ventilation de la charge d’impôt au Compte de Résultat
En euros
12
Rapprochement entre la charge d’impôt au compte de résultat et la charge d’impôt théorique
En euros
30/ 06/ 2009
30/ 06/ 2008
Résultat consolidé
(1 808 872)
(793 356)
Amortissements des écarts d'acquisition
Impôt
Résultat consolidé avant impôt
875 316
(113 166)
(1 046 723)
1 209 669
217 219
633 532
Effets sur le résultat taxable au taux courant
- des différences permanentes
- des autres différences
Résultat taxable au taux courant
Taux courant d'impôt en France
(136 567)
(1 183 290)
33,33%
(404 177)
4 157
233 512
33,33%
Impôt théorique
Effets sur l'impôt théorique
- du différentiel de taux courant des pays étrangers
- des autres différences
Impôt au taux courant
Impôt au taux réduit (différenciel taux normal - taux réduit)
(394 390)
77 830
30 745
250 479
(113 166)
0
(5 340)
144 729
217 219
0
Charge d'impôt du Groupe
(113 166)
217 219
13
6.11 Informations liées aux activités abandonnées
A fin mars 2009, le Groupe a décidé d’abandonner les activités de sa filiale américaine. En
conséquence, les actifs et passifs, ainsi que le résultat ont été reclassés au Bilan et au Compte de
Résultat sur les lignes Actifs, Passif et Résulat liés aux activités abandonnées.
Les données reclassées concernant ces activités sont détaillées ci-dessous :
En euros
30/ 06/ 2009
30/ 06/ 2008
Chiffre d'affaires
Autres produits d’exploitation
291 323
7 707
2 961 168
0
Produits d'exploitation
299 030
2 961 168
Achats et Charges externes
Autres charges d'exploitation
Impôts et taxes
(138 448)
(198 029)
(167 102)
0
(136 283)
(628 551)
(1 399 309)
(387 885)
0
(203 365)
Charges d'exploitation
(639 862)
(2 619 109)
(340 832)
342 059
Résultat financier
(124 302)
16 352
Résultat courant des entreprises intégrées
(465 134)
358 411
0
0
(465 134)
358 411
0
(29 445)
(465 134)
328 965
0
(334 353)
Résultat net des activités poursuivies
(465 134)
(5 388)
Résultat net des activités abandonnées
0
0
(465 134)
(5 388)
0
0
(465 134)
(5 388)
Résultat avant impôt des sociétés intégrées
Résultat net des sociétés intégrées
(Dotations) / Reprise aux amortissements des écarts d’acquisition
Résultat net de l'ensemble consolidé
Résultat net - part du groupe
14
En euros
30/ 06/ 2009
30/ 06/ 2008
ACTIF
Ecarts d’acquisition (Goodwill) Net
0
0
Immobilisations incorporelles nettes
0
35 831
Immobilisations corporelles nettes
0
0
Immobilisations financières nettes
0
0
0
35 831
0
221 021
37 696
56 786
Actif immobilisé
Clients et comptes rattachés (Net)
Autres créances et comptes de régularisation
Créances diverses (net)
0
0
(174)
(0)
Disponibilités
74 999
429 029
Actif circulant
112 521
706 836
Total ACTIF
112 521
742 667
0
0
588)
753)
0
135)
476)
0
0
154)
858)
0
434)
446)
Impôts différés actifs
PASSIF
Capit al social
Réserves consolidées
Réserves de conversion
Report à nouveau
Résultat part du groupe
Capitaux propres (part du groupe)
Dettes
Compte de liaison (total)
Total PASSIF
(7 524
(372
(465
(8 362
(564
(535
(6 960
(8 060
0
0
85 908
21 388
148 878
460 545
8 240 211
8 321 180
112 521
742 667
6.12 Résultat par action
En euros
30/06/2009
30/06/2008
Résultat Net - Part du groupe
(1 808 872)
(793 356)
4 024 964
4 014 478
-0.45
-0.20
Nombre moyen d'action en circulation
Résultat par action
Depuis 2005, le Groupe COME & STAY a attribué à titre gratuit :
•
des Bons de Souscription de Parts de Créateur d’Entreprise (BSPCE) aux salariés
français,
•
des Options donnant droit à la souscription d’actions de COME & STAY SA aux
autres salariés du Groupe.
15
Au 30 juin 2009, ces instruments donnent droit d’exercer au total 303.700 actions de la société
COME & STAY SA, répartis par type et par date d’attribution comme suit :
Date d'attribution
30-juin-2005
12-déc.-2005
24-août-2006
9-mars-2007
9-mars-2007
27-avr.-2007
15-mai-2007
19-sept.-2008
19-sept.-2008
17-juin-2009
17-juin-2009
Total
Exerçable jusqu'au
30-juin-2010
12-déc.-2010
24-août-2010
9-mars-2012
9-mars-2012
27-avr.-2012
15-mai-2012
19-sept.-2013
19-sept.-2013
17-juin-2014
17-juin-2014
Options
attribuées
Type d'option
BSPCE
BSPCE
BSPCE
BSPCE
Options de souscription
BSPCE
BSPCE
BSPCE
128 800
52 320
29 800
3 100
32 900
20 000
73 200
67 500
72 000
19 000
20 000
518 620
Prix
d'exercice
Options
exercées
0.50 €
0.50 €
16.71 €
20.76 €
20.76 €
18.37 €
18.36 €
6.23 €
6.23 €
1.82 €
1.82 €
25 800
36 320
0
0
0
0
0
0
0
0
0
62 120
Options
devenues
caduques 1
0
0
7 500
2 000
25 500
20 000
64 700
9 000
24 100
0
0
152 800
Options à
exercer
103 000
16 000
22 300
1 100
7 400
0
8 500
58 500
47 900
19 000
20 000
303 700
Effet de
dilution sur le
capital
2.38%
0.37%
0.52%
0.03%
0.17%
0.00%
0.20%
1.35%
1.11%
0.44%
0.46%
7.02%
Le capital au 30/06/2009 est composé de 4 024 964 actions, soit un capital social de 402 496,40 €.
1 : Caduques du fait du refus de souscription, du départ du salarié ou du dépassement de la période d'exercice
6.13 Ecarts d’acquisition
31/ 12/ 2008
31/ 12/ 2008
Pro forma
Acquisitions
Dotations
Cessions
Reprises
Autres
variations
30/ 06/ 2009
25 028 426
(11 217 892)
17 506 311
(3 695 777)
0
(875 316)
0
0
0
0
17 506 311
(4 571 093)
13 810 534
13 810 534
(875 316)
0
0
12 935 218
En euros
Valeurs brutes
Amortissements
Valeurs nettes des écarts d'acquisition
La dotation aux amortissements des écarts d'acquisition de 875K€ s'explique entièrement par
l'amortissement annuel sur COME & STAY DKH
6.14 Immobilisations incorporelles
31/ 12/ 2008
31/ 12/ 2008
Pro forma
Acquisitions
Dotations
Cessions
Reprises
Autres
variations
30/ 06/ 2009
Valeurs brutes
Frais de recherches et développement
Autres immobilisations incorporelles
4 219 999
1 246 557
2 973 442
3 147 507
1 246 557
1 900 950
158 577
112 678
45 899
0
0
0
116 917
487
116 430
3 423 001
1 359 722
2 063 279
Amortissements
Frais de recherches et développement
Autres immolisat ions incorporelles
(2 750 192)
(801 657)
(1 948 535)
(1 713 531)
(801 657)
(911 874)
(353 867)
(135 508)
(218 359)
0
0
0
(46 270)
(271)
(45 999)
(2 113 668)
(937 436)
(1 176 232)
1 469 807
1 433 976
(195 290)
0
70 647
1 309 333
En euros
Valeurs nettes
Les autres variations correspondent principalement aux écarts de changes ou reclassements.
6.15 Immobilisations corporelles
31/ 12/ 2008
31/ 12/ 2008
Pro forma
Acquisitions
Dotations
Cessions
Reprises
Autres
variations
30/ 06/ 2009
1 094 815
875 675
8 859
0
(104 717)
779 817
228 650
866 165
228 653
647 022
0
8 859
0
0
-104 642
-75
124 011
655 806
(610 124)
(390 981)
(49 849)
0
39 823
(401 007)
(130 386)
(479 738)
(130 386)
(260 595)
(11 801)
(38 048)
0
0
39 800
23
(102 387)
(298 620)
484 691
484 693
(40 990)
0
(64 894)
378 810
En euros
Valeurs brutes
Installations t echniques
Autres immobilisat ions corporelles
Amortissements
Installations t echniques
Autres immobilisat ions corporelles
Valeurs nettes
16
6.16 Immobilisations financières
31/ 12/ 2008
31/ 12/ 2008
Pro forma
Acquisitions
Dotations
Cessions
Reprises
Autres
variations
30/ 06/ 2009
165 656
165 656
165 656
165 656
0
0
(18 010)
(18 010)
1 454
1 454
149 100
149 100
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
165 656
165 656
0
(18 010)
1 454
149 100
30/ 06/ 2009
31/ 12/ 2008
Pro forma
31/ 12/ 2008
7 511 754
(567 790)
9 310 337
(484 094)
9 680 455
(633 190)
6 943 964
8 826 243
9 047 265
En euros
Valeurs brutes
Autres immobilisat ions financières
Provisions
Provisions pour dépréciation
Valeurs nettes
6.17 Clients et comptes Rattachés
< à 1 an
En euros
de 1 à 5 ans
Valeurs brutes
Provisions pour dépréciation
7 511 754
(567 790)
Valeurs nettes
6 943 964
> à 5 ans
0
0
6.18 Autres créances et comptes de régularisation
30/ 06/ 2009
31/ 12/ 2008
Pro forma
31/ 12/ 2008
Charges constatées d'avance
30 986
132 340
189 126
Valeurs nettes
30 986
132 340
189 126
En euros
6.19 Créances diverses
En euros
< à 1 an
de 1 à 5 ans
> à 5 ans
30/ 06/ 2009
31/ 12/ 2008
31/ 12/ 2008
Pro forma
Valeur brute
3 300
0
0
3 300
2 566
2 566
0
0
0
0
0
0
3 300
0
0
3 300
2 566
2 566
Provisions
Valeurs nettes
6.20 Impôts différés
30/ 06/ 2009
31/ 12/ 2008
Pro forma
31/ 12/ 2008
Impôts différés actifs
Impôts différés passifs
1 394 339
(106 320)
1 204 568
(86 067)
1 204 568
(107 456)
Impôts différés nets
1 288 019
1 118 501
1 097 112
En euros
6.21 Valeurs mobilières de placement et disponibilités
30/ 06/ 2009
31/ 12/ 2008
Pro forma
31/ 12/ 2008
Banque
954 868
2 766 549
704 868
2 900 511
704 868
3 329 541
Disponibilités
3 721 417
3 605 379
4 034 409
En euros
17
6.22 Provisions pour risques et charges
En euros
31/ 12/ 2008
31/ 12/ 2008
Pro forma
Dotations
Autres provisions pour risques
Provisions pour impôts différés
100 000
107 456
100 000
86 067
213 000
0
207 455
186 067
213 000
Autres
variations
30/ 06/ 2009
0
0
0
20 253
313 000
106 320
0
20 253
419 320
Reprises
6.23 Emprunts et dettes financières
En euros
< à 1 an
Dettes financières diverses
Concours bancaires courant s
Autres concours bancaires courants
44 813
1 435 785
206 083
Emprunt et dettes financières
1 686 681
de 1 à 5 ans
> à 5 ans
0
30/ 06/ 2009
0
31/ 12/ 2008 31/ 12/ 2008
Pro forma
44 813
1 435 785
206 083
89 474
1 327 694
261 615
89 474
1 327 694
261 615
1 686 681
1 678 783
1 678 783
6.24 Fournisseurs et comptes rattachés
En euros
< à 1 an
Fournisseurs et comptes rattachés
Dettes fiscales et sociales
Avances et acomptes reçus
5 238 484
1 991 731
143 203
7 373 418
de 1 à 5 ans
> à 5 ans
0
30/ 06/ 2009
0
31/ 12/ 2008 31/ 12/ 2008
Pro forma
5 238 484
1 991 731
143 203
6 470 602
2 464 192
49 083
6 667 565
2 652 268
95 008
7 373 418
8 983 877
9 414 841
6.25 Autres dettes et comptes de régularisation
En euros
< à 1 an
Autres dettes
95 316
Autres dettes et compte de régularisation
95 316
de 1 à 5 ans
> à 5 ans
0
30/ 06/ 2009
0
31/ 12/ 2008 31/ 12/ 2008
Pro forma
95 316
241 985
271 564
95 316
241 985
271 564
6.26 Engagements hors bilan
Engagements liés au personnel – droit individuel à la formation (DIF)
Les droits acquis à la date de clôture par les salariés de COME & STAY SA au titre du droit
individuel à la formation (DIF) s'élèvent à un montant total voisin de 1495 heures.
Engagements de retraite
Compte tenu de sa création récente et de l’âge moyen du personnel, les engagements de retraite
actualisés à la date de clôture au sein du Groupe ne sont pas significatifs : ils s’élèvent à 12.000
€.
Engagements financiers
Les engagements financiers du Groupe sont les suivants :
18
30/ 06/ 2009
31/ 12/ 2008
Pro forma
31/ 12/ 2008
Engagement donné à des entités de factoring
Engagement sur bail immobilier aux Etats Unis
Engagement de paiement sur passifs potentiels aux Etats Unis
903 882
0
0
1 146 323
0
77 962
1 146 323
0
77 962
Engagements donnés
903 882
1 224 285
1 224 285
0
0
0
En euros
Engagements reçus
Cautions, avals et garanties
La liste des cautions, avals, et garanties est la suivante :
•
La société a consenti la mise en place d’un contrat de garantie de paiement
internationale à émettre par la banque HSBC, en qualité de garant, au profit de Jyske Bank, en
tant que bénéficiaire, au nom et pour le compte de la Filiale Danoise COME & STAY
FACILITY SERVICES, dans la limite d’un montant maximum de 7.000.000 DKK, soit
environ 939.000€, et avec une date limite au 1er août 2010. A ce titre, la société a procédé au
nantissement de SICAV pour un montant de 512.432 €.
•
Dans le cadre de l’abandon des activités américaines, le bailleur des locaux de la
société COME & STAY Inc a souhaité faire jouer la garantie sur les loyers dus jusqu’à
l’échéance de février 2012. Le montant réclamé s’élève à 312.196 USD. En analysant le
formalisme de la garantie consentie le 29 septembre 2006 par COME &STAY S.A., il est
apparu que cette garantie était non valable et que le bailleur ne pourrait revendiquer le
paiement sur cette base devant une juridiction française. En conséquence, le groupe n’a pas
souhaité comptabiliser de provision pour risque à hauteur de ce montant dans les comptes
consolidés au 30 juin 2009.
6.27 Autres informations
Rémunération des dirigeants
30/ 06/ 2009
31/ 12/ 2008
Rémunérat ions brut es allouées aux membres des organes de direct ion
95 175
139 618
Rémunération des dirigeants
95 175
139 618
En euros
19
Ventilation de l’effectif
Effectifs
30/ 06/ 2009
31/ 12/ 2008
58
47
0
59
46
28
105
133
Southern Europe
Northern Europe
US
Effectifs
Honoraires des commissaires aux comptes
Come&Stay SA
Come&Stay, Inc.
Groupe Y
Sherb
Montant HT
Commissariat aux compt es, cert ification, examen des
68 000 €
%
100,00%
Montant HT
38 658 €
Come&Stay DKH A/ S
Deloitte
%
100,00%
Montant HT
24 083 €
%
100,00%
comptes individuels et consolidés
Autres diligences et prestat ions direct ement liées à la
mission du commissaire aux comptes
Sous-total
Autres prestat ions rendues par les réseaux aux filiales
intégrées globalement
Sous-total
Total
68 000 €
100,00%
38 658 €
100,00%
24 083 €
-
-
-
-
-
-
68 000 €
38 658 €
24 083 €
100,00%
20
2 - Etats financiers sociaux de Come&Stay S.A.
Compte de Résultat
Présenté en Euros
France
Ventes de marchandises
Production vendue biens
Production vendue services
du 01/01/2009
Exercice précédent
au 30/06/2009
(6 mois)
31/12/2008
(12 mois)
30/06/2008
(6 mois)
Total
Total
Export
4 869 991
Total
307 073
5 177 065
13 479 692
6 725 753
Chiffres d'affaires Nets
5 177 065
13 479 692
6 725 753
13 131
49 397
36 517
276 439
505
5 239 593
13 792 648
6 726 258
96
6
2 967 973
114 834
1 102 856
495 258
114 950
7 714 807
250 858
2 898 057
1 250 469
198 993
3 732 598
115 992
1 523 044
675 176
94 625
27 636
213 000
2 274
323 976
117 141
23 713
132 165
17 141
4 772
Total des charges d'exploitation
5 038 878
12 778 020
6 295 512
RESULTAT EXPLOITATION
200 715
1 014 628
430 746
7 109
59
150 136
16 704
297 671
3 514
562 938
1 468
187 660
21
179 036
582
174 008
865 590
367 299
135 634
96
64 159
2 534 038
9 270
1 086
252 727
1915
433
Total des charges financières
199 889
2544393
255 075
RESULTAT FINANCIER
-25 882
-1 678 803
112 224
RESULTAT COURANT AVANT IMPOT
174 834
-664 175
542 970
9 862
9 401
Production stockée
Production immobilisée
Subventions d'exploitation reçues
Reprises sur dépréc., prov. et amort., transfert de charges
Autres produits
Total des produits d'exploitation
Achats de marchandises (y compris droits de douane)
Variation de stock (marchandises)
Achats de matières premières et autres approvisionnements
Variation de stock matières premières approvisionnements
Autres achats et charges externes
Impôts, taxes et versements assimilés
Salaires et traitements
Charges sociales
Dotations aux amortissements sur immobilisations
Dotations aux dépréciations sur immobilisations
Dotations aux dépréciations sur actif circulant
Dotations aux provisions
Autres charges
Bénéfice attribué ou perte transférée
Perte supportée ou bénéfice transféré
Produits financiers de participations
Produits des autres valeurs mobilières
Autres intérêts et produits assimilés
Rep. financ. sur dépréc. et prov., transferts de charges
Différences positives de change
Produits nets sur cessions valeurs mobilières placement
Total des produits financiers
Dotations financières aux amort., dépréciations et provisions
Intérêts et charges assimilées
Différences négatives de change
Charges nettes sur cessions valeurs mobilières de placement
2 330
Produits exceptionnels sur opérations de gestion
Produits exceptionnels sur opérations en capital
Reprises except. sur dépréc. et provisions, transferts de charges
17 664
Total des produits exceptionnels
19 994
158 201
Charges exceptionnelles sur opérations de gestion
Charges exceptionnelles sur opérations en capital
Dotations except. aux amort., dépréciations et provisions
88 990
8 168 905
Total des charges exceptionnelles
247 191
8 178 766
9 401
RESULTAT EXCEPTIONNEL
-227 197
-8 178 766
-9 401
Total des Produits
Total des charges
5 433 594
5 485 958
14 658 238
23 501 180
7 093 556
6 559 987
RESULTAT NET
-52 364
-8 842 942
533 569
-
-
-
Participation des salariés
Impôts sur les bénéfices
Dont Crédit-bail mobilier
Dont Crédit-bail immobilier
21
Bilan
Présenté en Euros
ACTIF
Brut
Capital souscrit non appelé
du 01/01/2009
au 30/06/2009
31/12/2008
(6 mois)
(12 mois)
Amort.dépréc.
Net
Variation
Net
(0)
Actif immobilisé
Frais d'établissement
Recherche et développement
Concessions, brevets, droits similaires
Fonds commercial
Autres immobilisations incorporelles
Avances et acomptes sur immobilisations
incorporelles
Terrains
Constructions
Installations techniques, matériel et outillage
industriels
Autres immobilisations corporelles
215 378
606 205
215 378
291 139
13 030
13 030
647 198
281 370
315 066
376 561
- 61 495
365 828
393 782
- 27 954
2 628 321 15 922 505
7 009 116
534 840
15 922 505
534 840
110 074
128 074
Immobilisations en cours
Avances et acomptes
Participations évaluées selon mise en équivalence
Autres participations
18 550 826
Créances rattachées à des participations
7 543 956
Autres titres immobilisés
Prêts
Autres immobilisations financières
110 074
TOTAL (I) 27 686 667
10 438 354 17 248 313
- 18 000
17 355 762 - 107 449
Actif circulant
Matières premières, approvisionnements
En-cours de production de biens
En-cours de production de services
Produits intermédiaires et finis
Marchandises
Avances et acomptes versés sur commandes
Clients et comptes rattachés
Autres créances
. Fournisseurs débiteurs
. Personnel
. Organismes sociaux
. Etat, impôts sur les bénéfices
. Etat, taxes sur le chiffre d'affaires
. Autres
Capital souscrit et appelé, non versé
Disponibilités
Charges constatées d'avance
6 725 818
969 750
5 756 068
7 289 543
-1 533
475
1 120
338
323 928
502 321
143 695
1 120
338
323 928
502 321
143 695
300
820
338
275 928
48 000
657 722 - 155 401
266 774 - 123 079
954 868
1 897 115
30 986
954 868
1 897 115
30 986
704 868 250 000
1 427 809 469 306
132 340 - 101 354
9 610 439
10 755 622
-1 145
183
135 634
135 634
134 501
1 133
TOTAL ACTIF (0 à V) 38 402 491
11 408 105 26 994 386
28 245 885
-1 251
499
TOTAL (II) 10 580 189
Charges à répartir sur plusieurs exercices (III)
Primes de remboursement des obligations (IV)
Ecarts de conversion actif (V)
969 750
22
Bilan (suite)
Présenté en Euros
PASSIF
du 01/01/2009
au 30/06/2009
31/12/2008
(6 mois)
(12 mois)
Variation
Capitaux Propres
Capital social ou individuel (dont versé : 402 496
Euros)
Primes d'émission, de fusion, d'apport ...
Ecarts de réévaluation
Réserve légale
Réserves statutaires ou contractuelles
Réserves réglementées
Autres réserves
Report à nouveau
402 496
21 528 049
402 496
21 528 049
40 207
40 207
7 247 857
7 247 857
-8 584 259
258 683
-8 842 942
-52 364
-8 842 942
8 790 578
20 581 987
20 634 351
- 52 364
448 634
250 136
198 498
448 634
250 136
198 498
424
353
71
38 778
9 035
83 439
9 035
- 44 661
59 020
4 258 445
5 584
5 035 785
53 436
- 777 340
187 906
346 938
236 950
420 595
- 49 044
- 73 657
907 685
1 232 268
- 324 583
51 792
96 077
- 44 285
3 185
92 083
3 185
238 128
- 146 045
5 955 291
7 361 399
-1 406 108
Subventions d'investissement
Provisions réglementées
TOTAL (I)
Produits des émissions de titres participatifs
Avances conditionnées
TOTAL (II)
Provisions
Provisions pour risques
Provisions pour charges
TOTAL (III)
Emprunts et dettes
Emprunts obligataires convertibles
Autres Emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit
. Emprunts
. Découverts, concours bancaires
Emprunts et dettes financières diverses
. Divers
. Associés
Avances et acomptes reçus sur commandes en cours
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
. Personnel
. Organismes sociaux
. Etat, impôts sur les bénéfices
. Etat, taxes sur le chiffre d'affaires
. Etat, obligations cautionnées
. Autres impôts, taxes et assimilés
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes
Produits constatés d'avance
TOTAL (IV)
Ecart de conversion passif (V)
8 474
TOTAL PASSIF (I à V)
26 994 386
8 474
28 245 885
-1 251 499
23
Annexes aux comptes annuels
1. FAITS CARACTERISTIQUES DU SEMESTRE
1 – Renouvellement des délégations données au Conseil d’Administration (BSPCE, Options
de souscription, Options d’Achats, Actions Gratuites).
L’Assemblée Générale du 9 juin 2009 a renouvelé les autorisations pour une durée de 18 mois
concernant les BSPCE et les Options, et pour une durée de 38 mois concernant les actions
gratuites.
Le plafond d’attribution reste inchangé et s’établie à 11,1% du capital (pour les BSPCE, les
Options de souscription et les Actions Gratuites, l’attribution d’Actions Gratuites doit
également respecter le plafond de 25.000 actions)
2 – Renouvellement de la délégation donnée au Conseil d’Administration aux fins de procéder
à des rachats d’actions propres
Dans le cadre de la dixième résolution de l’Assemblée Générale Mixte du 9 juin 2009, une
délégation de pouvoir a été donnée au Conseil d’Administration pour procéder à ces rachats.
Le prix maximal d’achat par action est de 18 € avec un nombre d’actions visé ne pouvant pas
dépasser les 10% du capital de la Société. Ce pourcentage s’applique à un capital ajusté en
fonction des opérations l’affectant postérieurement à l’Assemblée, et représente un prix
d’acquisition total théorique maximum de 7.244.928 euros. Il est rappelé que ce montant a été
prélevé du compte « Prime d’émission » pour être affecté à un compte « Réserves
Indisponibles » lors de la tenue de l’Assemblée Générale le 15 mai 2008.
3 - Délégation de compétence au Conseil d’Administration en vue de procéder à des
augmentations de capital.
Les quatorzième et quinzième résolutions votées lors de l’Assemblée Générale
Mixte du 9 juin 2009 permettent au Conseil d’Administration de bénéficier d’une palette
d’outils afin de garantir à la Société une rapidité et une souplesse de réaction en cas
d’opportunités ou de menaces sur son marché. Dans cette perspective, il a été donner au
Conseil d’Administration la compétence de procéder à l’émission d’actions ordinaires de la
Société ainsi que de toutes valeurs mobilières donnant accès au capital social de la Société, à
l’exception des actions de préférence, avec maintien du droit préférentiel de souscription des
actionnaires (quatorzième résolution) et avec suppression de ce droit (quinzième résolution).
Le montant nominal maximum des augmentations de capital susceptibles
d’être réalisées, ne peuvent excéder un montant de 40.249,64 €, représentant un montant
maximum de 10% du capital social de la Société, sous réserve des ajustements susceptibles
d’être opérés conformément aux dispositions légales et réglementaires ainsi que, le cas
échéant, aux stipulations contractuelles pour préserver les droits des porteurs de valeurs
mobilières donnant accès au capital.
24
La durée de validité de la délégation de compétence a été fixée à 26 mois.
4 - Délégation au Conseil d’Administration à l’effet de réduire le capital social par voie de
rachat et d’annulation d’actions
La dix-septième résolution votée lors de l’Assemblée Générale du 9 juin 2009 vise à
permettre au Conseil de mettre en place une politique de relution des actionnaires de la
Société si les conditions économiques et la trésorerie de la société s’y prêtent.
Ainsi, elle autorise le Conseil à réduire le capital social de la société d’un montant maximum
de 120.748,90 euros, par rachat d’actions, en vue de leur annulation, d’un montant maximum
de 1.207.489 actions d’un montant minimal de 0,1 euro par action, dans la limite d’un prix
global maximum de 4.000.000 euros. Le rachat d’action se fera sous forme d’offre de rachat
d’actions proposée à l’ensemble des actionnaires de la Société, et réalisée conformément aux
dispositions des articles L. 225-207 et R. 225-153 et suivants du Code de commerce.
Cette délégation donne tout pouvoir au Conseil d’Administration et sa durée de validité a été
fixée à 18 mois.
5 – Attribution d’Options de souscription et de BSPCE
Conformément aux onzième et douzième résolutions de l’Assemblée Générale Mixte du 9
juin 2009, le Conseil d’Administration a, dans sa séance du 17 juin 2009, procédé à
l’attribution de 19.000 BSPCE et de 20.000 options de souscription.
Le plafond de dilution de 11,1% fixé par l’Assemblée Générale Mixte du 9 juin 2009 demeure
respecté.
6 – Liquidation de la filiale Américaine Come and Stay Inc.
En date du 25 février 2009, le Conseil d’Administration a décidé de procéder à la liquidation
de la filiale américaine compte tenu de sa situation et afin de permettre au groupe de
conserver une situation économique et financière saine.
Toutefois, cette décision ayant été prise en début de semestre alors que la société clôturait les
comptes de l’exercice précédent, sa traduction comptable a été enregistrée dans les comptes
2008 où les titres de participations, les prêts et les créances ont été dépréciés dans leur
intégralité.
La liquidation et les démarches juridiques afférentes ont été entamées sur le premier semestre,
elles devraient se poursuivre et s’achever sur le second semestre 2009.
25
2. REGLES ET METHODES COMPTABLES
(Décret N° 83-1020 du 29-11-1983 – articles 7, 21, 24 début, 24-1, 24-2 et 24-3)
Les conventions comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence,
conformément aux principes de base :
• continuité de l’exploitation ;
• permanence des méthodes comptables d’un exercice à l’autre ;
• indépendance des exercices.
et conformément aux règles générales d’établissement et de présentation des comptes annuels
applicables en France, et notamment les règlements CRC suivants :
• 2000-06 concernant les passifs ;
• 2002-10 et 2003-07 concernant l’amortissement et la dépréciation des actifs ;
• 2004-06 concernant la définition, la comptabilisation et l’évaluation des actifs.
La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments portés dans les comptes annuels
est la méthode des coûts historiques.
Come & Stay n'a pas opté pour la comptabilisation des engagements de retraite et avantages
similaires conformément à la recommandation 03-01 du CNC du 1er avril 2003 mais
l'information est présentée en note dans l'annexe.
3. COMPARABILITE DES COMPTES
Les comptes annuels sont établis conformément aux principes et méthodes du Plan comptable
général et selon les mêmes règles et principes que les comptes arrêtés au 31 décembre 2008.
4. PRESENTATION DES PRINCIPALES METHODES UTILISEES
Les principales méthodes utilisées sont les suivantes :
a) Immobilisations incorporelles
Des frais de recherche et développement peuvent être inscrits à l’actif du bilan lorsque les
conditions suivantes sont simultanément remplies :
Les projets sont nettement individualisés
Les coûts sont distinctement établis
Les projets ont de sérieuses chances de réussite technique et de rentabilité
commerciale.
Les frais de recherche et développement ne répondant pas à l’ensemble des critères ci-dessus
sont constatés dans les charges de l’exercice au cours duquel ils sont engagés.
Au titre du l’exercice clos le 30 juin 2009, aucun projet ne répondait aux critères susceptibles
d’être enregistré comme actif.
Les immobilisations incorporelles comptabilisées au coût de production ou d’acquisition sont
constituées également d’achats de logiciels et de licences qui sont amorties respectivement sur
une durée de 3 et 1 ans en linéaire.
26
Les marques développées par la société ne sont pas valorisées dans les comptes.
b) Immobilisations corporelles
Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition (prix d'achat et frais
accessoires, hors frais d'acquisition des immobilisations).
L'application des règlements CRC 02-10 et CRC 04-06 n'a pas eu d'incidence sur les comptes
dans la mesure où les immobilisations utilisées par l'entreprise ne sont pas décomposables.
L'analyse des durées d'utilisation des biens immobilisés ne fait pas ressortir de différence
significative par rapport aux durées d'usage.
Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire en fonction de la
durée d'utilisation prévue :
Agencements et aménagements des constructions
Matériel de bureau et informatique
Mobilier
De 3 à 9 ans
2 et 3 ans
De 5 à 10 ans
c) Immobilisations financières
Conformément au règlement CRC 2004-06 du 23 novembre 2004, les titres de participation
acquis au cours de l’exercice sont valorisés au coût d’acquisition qui est constitué du prix
d’achat majoré des frais d’acquisition directement attribuables à la préparation en vue de
l’utilisation envisagée, sous déduction des dépréciations estimées nécessaires, estimées en
fonction de leur valeur d’usage.
Les autres immobilisations financières sont appréciées à leur valeur nominale sous réserve
d’éventuelles provisions.
d) Travaux en cours
L'inventaire des commandes en cours, tant à l'ouverture qu'à la clôture de l’exercice, ne
présente pas de caractère financier significatif.
e) Titres de placement
Les comptes bancaires en devises sont évalués au denier cours de change au comptant et le
résultat de cette évaluation est inscrit en « pertes ou gains de change ».
Les valeurs mobilières de placement ont été évaluées à leur coût d'acquisition, à l'exclusion
des frais engagés pour leur achat.
Le cas échéant, les valeurs mobilières de placement sont dépréciées par voie de provision
pour tenir compte de leur valeur de marché.
f) Créances et dettes
Les créances sont comptabilisées pour leur valeur nominale. Une provision pour dépréciation
est pratiquée lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur comptable.
27
g) Opérations en devises
Les charges et produits en devises sont enregistrés pour leur contre-valeur à la date de
l’opération. Les dettes, créances, disponibilités en devises figurent au bilan pour leur contrevaleur au cours de fin d’exercice. La différence résultant de l’actualisation des dettes et
créances en devises à ce dernier cours est portée au bilan en « écart de conversion ».
Les pertes latentes de change non compensées font l’objet d’une provision pour risques en
totalité, suivant les modalités réglementaires.
h) Reconnaissance du chiffre d'affaires
Le chiffre d'affaires de la société est constitué de la commercialisation d'opérations de
publicité et de marketing par e-mail auprès d'internautes ayant déclaré leur intérêt pour
recevoir des messages à caractère publicitaire ou promotionnel.
Le chiffre d'affaires est principalement constitué de la commercialisation de deux offres : les
solutions intégrées d'une part et le centre de ressource e-mail d'autre part.
Les solutions intégrées ou offres métiers répondent à des problématiques sectorielles ou
commerciales identifiées, comme par exemple la génération de leads en concession
automobile ou la collecte de prospects pour un site de e-commerce. Elles comportent trois
composantes : des sources de données cohérentes (externes ou internes à l'annonceur), un
développement logiciel dédié au produit et un développement de contenu (création graphique,
jeu concours …). Elles sont commercialisées soit au coût contact complet soit à l'action
attendue (tarif par commande, par adresse collectée …).
Le centre de ressource e-mail correspond à la commercialisation des briques de base
nécessaires à la mise en place de campagnes de publicité par e-mail par les annonceurs ou les
agences telles que : routage d'e-mails, création graphique et locations d'adresses e-mail.
Dans les deux cas, la constatation du chiffre d'affaires est effective en fin de mois, sur la base
de l'envoi des messages ou de la réalisation de la prestation.
28
5. NOTES SUR LE BILAN ET LE COMPTE DE RESULTAT
BILAN
IMMOBILISATIONS
Rubriques
Frais de recherche & développement
Concessions, brevets, licences
Logiciels
Immobilisations incorpor. en cours
Total immobilisations incorporelles
Valeur brute Début
exercice
215.378
19.172
583.463
Augmentation par
Réévaluation
Acquisitions, Apports
2.15
14.45
818.013
16.6
AAI Divers
Matériel bureau et informatique
Mobilier
Total immobilisations corporelles
428.339
164.345
45.655
638.339
Participations
Prêt Intragroupe
Dépôts et cautionnements versés
Total immobilisations financières
18.550.826
7.472.630
128.074
26.151.530
206.959
Total Général
27.607.882
232.418
Diminution par virt
8.859
8.859
206.959
Diminution par cession
Rubriques
Concessions, brevets, licences
Logiciels
Immobilisations incorpor. en cours
Valeur brute fin
d’exercice
Réévaluations légales
215.378
21.322
597.913
834.613
AAI Divers
Matériel bureau et informatique
Mobilier
Participations
Prêts Intragroupe
Dépôts et cautionnements versés
135.633
18
153.633
428.339
173.204
45.655
647.198
18.550.826
7.543.956
110.074
26.204.856
Total Général
153.633
27.686.667
AMORTISSEMENTS
Rubriques
Logiciels
AAI Divers
Matériel informatique & bureau
Mobilier
Total Général
Mt début Exercice
215.378
226.074
441.452
75.309
133.81
35.439
244.558
686.01
Dotations
Reprises
78.095
78.095
Mt fin Exercice
215.378
304.169
519.547
24.592
11.343
962
36.897
114.992
99.901
145.068
36.401
281.071
800.618
29
PROVISION POUR DEPRECIATION DES ACTIFS FINANCIERS
Rubriques
Titres de participation
Autres Créances liées aux Participations
Mt début
Dotations Reprises
Exercice
2.628.321
6.937.790
88.990
17.664
9.566.111
Mt fin
Exercice
2.628.321
7.009.116
9.637.437
AVANCES ET ACOMPTES VERSES SUR COMMANDES
Rubriques
30/06/2009
31/12/2008
30/06/2009
5.268.067
1.457.751
- 969.750
5.756.068
31/12/2008
6.699.334
130.895
1.406.151
- 946.836
7.289.453
30/06/2009
81.057
1.120
337
31/12/2008
134.630
300
337
323.928
179.272
72.505
275.928
373.969
323.049
62.638
971.401
283.753
59.640
1.201.062
30/06/2009
954.868
1.892.480
3.825
810
2.851.983
31/12/2008
704.868
1.423.044
4.015
750
2.132.677
Avance Fournisseurs
Total
CREANCES
Rubriques
Clients
Clients - Factures à Etablir
Clients douteux
Provision pour dépréciation des comptes clients
Total
AUTRES CREANCES
Rubriques
Fournisseurs avoirs à recevoir
Personnel
Sécurité social & autres organismes
Subvention à recevoir
Etat , Produits à recevoir
Etat, crédit d’impôt recherche
Etat, taxe sur la valeur ajoutée
Crédit de TVA
TVA factures non parvenues
Autres créances
Total
TRESORERIE
Rubriques
Placements OPCVM
Banques en euro
Banques en devise
Caisse
Total
30
ECARTS DE CONVERSION ACTIF
Rubriques
30/06/2009
135.634
135.634
Diminution prêts
31/12/2008
134.501
134.501
Total
CAPITAUX PROPRES
Rubriques
Capital
Réserve légale
Autres réserves
Report à nouveau
Résultat de l’exercice
Total
Montant début
Affectation du
Exercice
résultat
402.496
21.528.049
40.207
7.247.857
258.683
-8.842.942
- 8.842.942
+8.842.942
20.634.351
Autres
Montant fin
Mouvements
exercice
402.496
21.528.048
40.207
7.247.857
- 8.584.258
- 52.364
- 52.364
- 52.364
20.581.987
PROVISIONS INSCRITES AU BILAN
Rubriques
Provision pour risques et charges
Provision pour pertes de change
Total
30/06/2009
313.000
135.634
448.634
31/12/2008
100.000
150.135
250.136
ETAT DES ECHEANCES DES CREANCES ET DETTES
Etat des créances
Montant brut
Créances rattachées aux participations
Autres immobilisations financières
Total actif immobilisé
7.543.956
110.074
7.654.030
Avances versées sur commandes
Créances clients
Fournisseurs avoirs à recevoir
Personnel , Avances
Sécurité sociale et autres organismes
Etat, Produits à recevoir
Débiteurs divers
Total de l’actif circulant
6.725.818
81.057
1.120
337
323.828
502.321
62.638
7.697.119
1 an au plus
5.268.067
81.057
1.120
337
323.828
502.321
62.638
6.239.368
A plus d’un
an
7.543.956
110.074
7.654.030
1.457.751
1.457.751
31
Etat des dettes
A un an au
Montant brut
plus
Intérêts courus à payer
Banque Comptes créditeurs
Emprunts et dettes financières
Personnel et comptes rattachés
Sécurité sociale & autres
organismes
Taxes
Autres dettes
Total du passif circulant
424
37.973
4.258.445
187.906
346.938
424
37.973
4.258.445
187.906
346.938
907.685
51.792
72.045
5.863.208
907.685
51.792
72.045
5.863.208
A plus d’un
an et 5 ans
au plus
A plus de 5 ans
-
CHARGES ET PRODUITS CONSTATES D'AVANCE
Rubriques
Charges/Produits constatés d’avance
Charges
30.966
Produits
92.083
CHARGES A PAYER
Montant des charges à payer inclus dans d’autres postes de bilan
Dettes établissements de crédit
Fournisseurs
Autres dettes
Total
Montants
424
2.061.556
390.540
2.452.520
32
ELEMENTS RELEVANT DE PLUSIEURS POSTES DE BILAN
Eléments relevant de plusieurs postes de
bilan
Montant concernant
les entreprises liées
Créances rattachées à des participations
Intérêts courus sur créances
Créances clients
Autres créances
Total créances
7.543.956
108.128
7.652.084
1.318.152
60.072
1.378.224
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
Total dettes
288.750
288.750
Produits de participation
Autres produits financiers
Charges financières
Total net
0
157.245
135.634
21.611
Montant concernant
les entreprises avec
lesquelles la Sté a un lien
de participation
COMPTE DE RESULTAT
CHIFFRE D'AFFAIRES
Rubriques
Prestations réalisées en France
Prestations réalisées à l’Etranger
Refacturation de loyers et autres
Total
30/06/2009 31/12/2008 30/06/2008
4.607.977 11.788.056
5.932.444
307.073
766.881
395.816
262.005
924.755
397.492
5.177.065 13.479.692
6.725.753
CHARGES DE PERSONNEL
Rubriques
Salaires
Charges sociales
30/06/2009 31/12/2008 30/06/2008
1.102.856 2.898.056
1.523.043
495.258 1.250.469
675.176
1.598.114 4.148.526
2.198.219
Total
REMUNERATION DES DIRIGEANTS
Rubriques
Rémunérations brutes allouées aux membres des
organes de direction
30/06/2009
31/12/2008 30/06/2008
34.032
110.900
60.000
34.032
110.900
60.000
33
ACHATS ET CHARGES EXTERNES
Rubriques
Charges refacturées par les partenaires et fournisseurs
(1)
Sous traitance générale
Frais immobiliers
Honoraires prestataires extérieurs
Impôts et taxes
Autres
Total
30/06/2009 31/12/2008 30/06/2008
1.856.549
5.054.725
2.524.312
80.394
208.347
348.635
114.834
474.142
3.082.901
185.596
511.755
962.633
250.858
1.000.098
7.965.665
94.589
291.497
333.115
115.991
489.086
3.848.590
(1) les charges refacturées par les partenaires et fournisseurs correspondent aux sommes
versées aux éditeurs et fournisseurs et aux autres fournisseurs nécessaires à la réalisation des
opérations de communication.
DOTATIONS AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS
Rubriques
Dotation amortissements
Créances
30/06/2009 31/12/2008 30/06/2008
114.950
198.993
94.625
27.636
323.976
132.165
213.000
117.141
17.141
Litiges
355.586
640.110
243.931
Total
AUTRES PRODUITS – AUTRES CHARGES
Rubriques
Autres produits
Autres charges
30/06/2009 31/12/2008 30/06/2008
62.528
312.958
504
2.274
23.713
4.772
60.254
289.245
- 4.268
Total
34
RESULTAT FINANCIER
Rubriques
Plus-values sur Sicav
Revenus sur prêts et créances
Différence de change
Intérêts D.A.T
Escomptes accordées
Pertes de change
Dotation dépréciation titres
Net Prov. /Reprise Ecart Conversion Prêts devises
Autres
Total
30/06/2009
31/12/2008 30/06/2008
324
7.109
297.346
187.660
16.704
4.981
22
- 64.159
-2.000.000
14.502
28.900
- 73.691
- 38
- 10.356
- 25.882 - 1.678.803
- 1.766
112.225
RESULTAT EXCEPTIONNEL
Rubriques
Incidence fournisseurs clients
Indemnités fournisseur
Autres produits
Dotation dépréciation exceptionnelle actifs financiers
Autres charges
Total
30/06/2009
19.994
-88.990
- 158.201
- 227.197
31/12/2008
30/06/2008
- 8.168.905
- 9.862
- 8.178.766
- 9.401
- 9.401
IMPOT SUR LES SOCIETES
Rubriques
30/06/2009
31/12/2008
30/06/2008
Impôt sur les sociétés
Crédit d’impôt recherche
Total
35
6. AUTRES INFORMATIONS
Tableau des flux de trésorerie (en euros)
Détermination de la capacité d'autofinancement
Résultat net
+
Dotations aux amortissements et provisions d'exploitation
Reprises sur amortissements et provisions d'exploitation
+
Dotations aux provisions financières
Reprises sur provisions financières
+
Dotations aux amortissements et provisions exceptionnelles
Reprises sur amortissements et provisions exceptionnelles
Prix de cession des actifs immobilisés cédés
+
Valeur nette comptable des actifs immobilisés cédés
Quote part de subvention rapportée au compte de résultat
Capacité d'autofinancement
Flux de trésorerie liés à des opérations d'investissement
Acquisitions d'immobilisations
+
Subventions reçues
+
Prix de cession des actifs immobilisés cédés
Flux de trésorerie liés à des opérations de financement
Distributions de dividendes aux actionnaires
+
Augmentation de capital par apports externes
Diminution du capital avec distribution
+
Nouveaux emprunts contractés
Amortissements des emprunts
+
Earn out titres non acquittés
Variation des Besoins en fonds de roulement
Stocks (VB)
Avances et acomptes versés (VB)
Créances clients (VB)
Autres créances (VB)
Capital souscrit et appelé, non versé (VB)
Charges constatées d'avance (VB)
Charges à répartir activées au titre de l'exercice
Prime de remboursement des obligations
Ecarts de conversion actif
Autres fonds propres
Autres dettes financières
Avances et acomptes reçus
Dettes fournisseurs
Dettes sur immobilisations
Autres dettes
Produits constatés d'avance
Ecart de conversion passif
Variation nette de trésorerie
Position de trésorerie à l'ouverture
Disponibilités
VMP
Soldes créditeurs de banque
Position nette de trésorerie à l'ouverture
Position de trésorerie à la clôture
Disponibilités
VMP
Soldes créditeurs de banque
Position nette de trésorerie à la clôture
Variation nette de trésorerie
30/06/2009
31/12/2008
-52 364
355 586
-4 722
135 634
-150 136
88 990
-17 664
0
0
0
355 325
- 8 842 942
640 110
- 35 788
2 534 038
- 562 938
8 161 905
-78 827
0
0
- 500 457
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2 772
0
0
0
359 888
0
0
1 510 561
229 660
0
101 354
0
0
-1 133
-51 501
6 840
53 436
-777 340
-491 568
0
0
-146 046
8 474
0
2 950
- 2 540 615
- 333 989
0
- 110 372
0
0
44 535
0
- 30 737
5 584
1 435 919
389 151
0
- 382 772
- 12 957
0
719 235
230 285
1 427 809
704 868
-353
2 132 325
1 192 055
710 931
-947
1 902 038
1 897 115
954 868
-424
2 851 559
1 427 809
704 868
-353
2 132 325
719 235
230 285
0
0
0
1 901 385
36
Composition du capital social
Mouvements des titres
Titres en début d'exercice
Titres émis
Titres remboursés ou annulés
Nombre
Val. nominale Capital social
4 024 964
0,10
402 496 €
Titres en fin d'exercice
4 024 964
0,10
402 496 €
Au 30 juin 2009, sur les 4.024.964 actions d’un nominal de 0,10 € que composent le capital
social, 1.224.912 actions bénéficient d’un droit à vote double et 2.800.052 actions bénéficient
d’un droit à vote simple.
Opérations de Bons de Souscription de Parts de Créateurs d’Entreprise (BSPCE)
Suite aux autorisations données par les Assemblées Générales, le Conseil d’Administration a,
lors de plusieurs réunions, décidé d’attribuer, à titre gratuit, des BSPCE aux salariés français
et des Options de souscription aux salariés du groupe.
La répartition des BSPCE et des Options de souscription émis et souscrits, par type de valeur
mobilière et par date d’attribution est la suivante au 30 juin 2009 :
Date d'attribution
30-juin-2005
12-déc.-2005
24-août-2006
9-mars-2007
9-mars-2007
27-avr.-2007
15-mai-2007
19-sept.-2008
19-sept.-2008
17-juin-2009
17-juin-2009
Total
Exerçable jusqu'au
30-juin-2010
12-déc.-2010
24-août-2010
9-mars-2012
9-mars-2012
27-avr.-2012
15-mai-2012
19-sept.-2013
19-sept.-2013
17-juin-2014
17-juin-2014
Type d'option
Options
attribuées
BSPCE
BSPCE
BSPCE
BSPCE
BSPCE
BSPCE
BSPCE
128 800
52 320
29 800
3 100
32 900
20 000
73 200
67 500
72 000
19 000
20 000
518 620
Prix
d'exercice
0.50 €
0.50 €
16.71 €
20.76 €
20.76 €
18.37 €
18.36 €
6.23 €
6.23 €
1.82 €
1.82 €
Options
exercées
25 800
36 320
0
0
0
0
0
0
0
0
0
62 120
Options
devenues
caduques 1
0
0
7 500
2 000
25 500
20 000
64 700
9 000
24 100
0
0
152 800
Options à
exercer
103 000
16 000
22 300
1 100
7 400
0
8 500
58 500
47 900
19 000
20 000
303 700
Effet de
dilution sur le
capital
2.38%
0.37%
0.52%
0.03%
0.17%
0.00%
0.20%
1.35%
1.11%
0.44%
0.46%
7.02%
Le capital au 30/06/2009 est composé de 4 024 964 actions, soit un capital social de 402 496,40 €.
1 : Caduques du fait du refus de souscription, du départ du salarié ou du dépassement de la période d'exercice
Ventilation de l'effectif de l'entreprise
Par effectif salarié, on entend l'ensemble des personnes ayant un contrat de travail et
rémunérées directement par l'entreprise et ce en moyenne sur 2009.
Ingénieurs et cadres
Employés
Total
Personnel salarié
28
18
46
37
Engagements liés au personnel
Engagements de retraite
Compte tenu de sa création récente et de l’âge moyen du personnel, les engagements de
retraite de la société ne sont pas significatifs. Les engagements de retraite de Come & Stay
actualisés à la date de clôture s'élèvent à 12.000 €.
Droit individuel à la formation (DIF)
Les droits acquis par les salariés de la société à la date de clôture s'élèvent à un montant total
voisin de 1 495 heures.
Liste des Filiales et participations (en milliers d’euros)
% détenu
Montant des
Capitaux
Propres
Valeur des
titres brute
Valeur des
titres nette
Prêts et
avances
consentis
Chiffre
d’affaires
2009 (1)
Résultat
exercice
2009 (1)
Dividendes
encaissés en
2009
100
(7.838) k€
977 k€
0€
7.009 k€
Caution sur
Bail
291 k€
(505) k€
-
100
(68) k€
17.907 k€
15.907 k€
262 k€
940 k€
2.966 k€
(477) k€
-
98
(26) k€
13 k€
13 k€
129 k€
-
70 k€
(11) k€
-
100
(196) k€
3 k€
3 k€
199 k€
-
296 k€
(69) k€
-
Come & Stay Inc.
Etats Unis
Cautions et
avals donnés
Come&Stay DKH
Danemark
Come & Stay S.p. z.o.o.
Pologne
Come & Stay Spain SL
Espagne
Taux de change EUR/USD au 30/06/2009 :
Taux de change EUR/PLN au 30/06/2009:
1.4134
4.4520
Taux de change moyen EUR/USD au 30/06/2009 :
Taux de change moyen EUR/PLN au 30/06/2009 :
1.3322
4.4748
Taux de change EUR/DKK au 30/06/2009 :
7.4470
Taux de change moyen EUR/DKK au 30/06/2009 :
7.4493
Crédit bail – immobilisations et engagements
Néant.
Autres engagements financiers hors bilan
La société a consenti la mise en place d’un contrat de garantie de paiement internationale à
émettre par la banque HSBC, en qualité de garant, au profit de Jyske Bank, en tant que
bénéficiaire, au nom et pour le compte de la Filiale Danoise Come & Stay Facility Services,
dans la limite d’un montant maximum de 7.000.000 DKK, soit environ 939.000 €, et avec une
date limite au 1er août 2010. A ce titre, la société a procédé au nantissement de SICAV pour
un montant de 512.432 €.
38
Dans le cadre de l’abandon des activités américaines, le bailleur des locaux de la société
COME & STAY Inc. a souhaité faire jouer la garantie sur les loyers dus jusqu’à l’échéance de
février 2012. Le montant réclamé s’élève à 312.196 USD. En analysant le formalisme de la
garantie consentie le 29 septembre 2006 par COME &STAY S.A., il est apparu que cette
garantie était non valable et que le bailleur ne pourrait revendiquer le paiement sur cette base
devant une juridiction française. En conséquence, le groupe n’a pas souhaité comptabiliser de
provision pour risque à hauteur de ce montant dans les comptes arrêtés au 30 juin 2009.
Fiscalité latente
Compte tenu du résultat de la période 1er janvier- 30 juin 2009, la société bénéficierait d'un
report déficitaire de 7.193 K€ à la clôture du semestre.
Evénements postérieurs à la clôture
Certains salariés de la Société, par exercice de BSPCE, ont souscrit 4.000 actions nouvelles
de la Société d’une valeur nominale de EUR 0,1 chacune et qu’il en est résulté une
augmentation totale du capital social de 400 € en nominal, ledit capital ayant été porté de
402.496,40 € à 402 896,40 € à la date du 7 septembre 2009.
39
3 - Rapport du commissaire aux comptes sur l’examen limité des comptes
consolidés intermédiaires.
S.A. COME AND STAY
Madame la Présidente Directrice Générale,
En notre qualité de commissaire aux comptes de la société COME AND STAY SA et en réponse à
votre demande, nous avons effectué un examen limité des comptes consolidés intermédiaires relatifs à
la période du 1er janvier 2009 au 30 juin 2009, tels qu’ils sont joints au présent rapport.
Ces comptes ont été établis sous la responsabilité de la Présidente Directrice Générale. Il nous
appartient, sur la base de notre examen limité, d’exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes professionnelles applicables en France. Un
examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des
aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont
moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel
applicables en France. En conséquence l’assurance que les comptes consolidés intermédiaires, pris
dans leur ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen
limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n’avons pas relevé d’anomalies significatives de nature à
remettre en cause, au regard des règles et principes comptables français, le fait que les comptes
consolidés intermédiaires présentent sincèrement le patrimoine et la situation financière de l’ensemble
constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation au 30 juin 2009, ainsi que le
résultat de ses opérations pour la période écoulée.
Fait à Niort, le 7 octobre 2009
LE COMMISSAIRE AUX COMPTES
GROUPE Y Audit
.
Michel AIME
40
4 - Rapport du commissaire aux comptes sur l’examen limité des comptes
sociaux intermédiaires.
S.A. COME AND STAY
Madame la Présidente Directrice Générale,
En notre qualité de commissaire aux comptes de la société COME AND STAY SA et en réponse à
votre demande, nous avons effectué un examen limité des comptes intermédiaires relatifs à la période
du 1er janvier 2009 au 30 juin 2009, tels qu’ils sont joints au présent rapport.
Ces comptes ont été établis sous la responsabilité de la Présidente Directrice Générale. Il nous
appartient, sur la base de notre examen limité, d’exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes professionnelles applicables en France. Un
examen limité consiste essentiellement à s’entretenir avec les membres de la direction en charge des
aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont
moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d’exercice professionnel
applicables en France. En conséquence l’assurance que les comptes intermédiaires, pris dans leur
ensemble, ne comportent pas d’anomalies significatives obtenue dans le cadre d’un examen limité est
une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d’un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n’avons pas relevé d’anomalies significatives de nature à
remettre en cause, au regard des règles et principes comptables français, le fait que les comptes
intermédiaires présentent sincèrement le patrimoine et la situation financière de la société COME
AND STAY SA au 30 juin 2009, ainsi que le résultat de ses opérations pour la période écoulée.
Fait à Niort, le 7 octobre 2009
LE COMMISSAIRE AUX COMPTES
GROUPE Y Audit
Michel AIME
41

Come and Stay Rapport S1 2009 v6

Transcription

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