Prêt pour une hausse du taux Libor USD à 3 mois

À QUOI VOUS ATTENDRE ?
Deutsche Bank AG (DE)
(A+/Aa3)
Deutsche Bank AG (DE) Premium USD 2016 est émis en
dollars américains (USD) par Deutsche Bank AG et vous fait
bénéficier d’une hausse éventuelle des taux d’intérêt à court
terme en USD. Pendant 5 ans, vous avez droit à un coupon
brut trimestriel égal au taux Libor USD à 3 mois + 1,20%
brut sur une base annuelle.
Étant donné que ce produit est libellé en USD, il existe
un risque de taux de change sur la valeur nominale ainsi
que sur les coupons qui seront payés pendant la durée de
ce produit. Si à l’échéance, l’investisseur ne souhaite pas
réinvestir en USD, mais veut convertir son capital en euros,
il se peut que le montant exprimé en euros soit supérieur ou
inférieur au capital initialement investi.
Premium USD 2016
COUPON brut annuel
Libor USD à 3 mois + 1,20% (sur une base annuelle)*
Pour plus de détails concernant le calcul du coupon trimestriel,
­reportez-vous à la fiche technique.
*
DURÉE
5 ans
Valeur sous-jacentep. 2
Le taux Libor USD à 3 mois.
Prêt pour une hausse
du taux Libor USD à
3 mois ?
¤
DROIT AU REMBOURSEMENT DE
LA VALEUR NOMINALE ?
Oui. Droit au remboursement de 100% de la valeur
nominale à l’échéance par Deutsche Bank AG en dollars
américains sauf en cas de défaut de l’émetteur (par ex.
faillite)1. (risque de non remboursement du capital en cas
de défaut de paiement ou de faillite de l’émetteur)1.
1
Veuillez vous reporter au paragraphe “Risque de crédit” à la page 4.
QUELS SONT LES RISQUESp. 4
principaux ?
Risque de change
Risque de crédit
Risque de liquidité
Risque de modification des taux d’intérêt
TYPE D’INVESTISSEMENT
Ce produit est un titre de dette structuré. En souscrivant
à ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui s’engage à vous payer des coupons trimestriels variables et à
vous rembourser le capital en USD à l’échéance. En cas
de défaut de l’émetteur (par ex. suite à une faillite), vous
risquez de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous
avez droit et de perdre le montant investi.
¤
Frais D’ENTRÉE
1%
DB Product Profile
1
2
3
4
5
1 = le risque le plus faible I 5 = le risque le plus élevé
PUBLIC CIBLE
Deutsche Bank AG (DE) Premium USD 2016 s’adresse
aux investisseurs qui disposent d’expérience et connaissance suffisantes pour évaluer, au regard de leur situation
financière, les avantages et les risques liés à un investissement dans cet instrument complexe (notamment une
familiarisation avec le risque de change et le taux Libor
USD à 3 mois).
QU’EST-CE QUE LE DB PRODUCT PROFILE ?
Le DB Product Profile est une notation propre à la
Deutsche Bank du risque inhérent à un produit
d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant
de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les
produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la
fiche technique en page 5).
Deutsche Bank
AG (DE) (A+/Aa3)
Premium
USD 2016
Optez pour des revenus réguliers en dollars américains
A quoi vous attendre ?
Deutsche Bank AG (DE) Premium USD 2016 est un titre de dette structuré. Le produit est émis par Deutsche Bank AG et vous fait
bénéficier d’une hausse éventuelle des taux d’intérêt à court terme en USD. Pendant 5 ans, vous avez droit à un coupon brut trimestriel égal au taux Libor USD à 3 mois + 1,20% brut (sur une base annuelle), sans maximum. À titre indicatif, le taux Libor USD à 3
mois s’élevait à 0,411% le 19 octobre 2011.
Le taux à court terme en USD se situe actuellement à un niveau particulièrement bas. Grâce à la nouvelle émission Deutsche Bank
AG (DE) Premium USD 2016, vous pouvez profiter pleinement d’une possible hausse future de ce taux. Cet investissement vous
permet en outre de réagir rapidement : 4 fois par an, vous recevez un coupon brut égal au taux Libor USD à 3 mois, majoré de 1,20%
(taux sur une base annuelle). Vous tirez donc profit d’une période de faibles taux d’intérêt et bénéficiez même d’un supplément en
cas de hausse des taux.
La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou d’autres institutions financières.
Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par ex. la hausse des taux d’intérêt). La diversification des stratégies dans un
même portefeuille peut s’avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou appelez Télé-Invest au 078 156 157 pour plus de détails.
Que signifie « Libor » ?
Libor est l’abréviation de London Interbank Offered Rate, un taux moyen auquel un grand nombre de banques internationales de
Londres s’octroient des prêts. Bien que le Libor soit calculé plusieurs fois par jour, la British Bankers’ Association (BBA) publie les
taux LIBOR officiels chaque jour à 11 heures (heure britannique). Vous pouvez suivre son évolution sur le site web de la Deutsche
Bank https://www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou via Télé-Invest au 078 156 157.
Évolution du taux Libor en USD à 3 mois
7
6
5
%
4
3
2
1
0
Oct. 2001
Oct. 2002
Oct. 2003
Oct. 2004
Oct. 2005
Oct. 2006
Oct. 2007
Oct. 2008
Oct. 2009
Oct. 2010
Oct. 2011 Temps
Source : Bloomberg
L’évolution passée du taux Libor à 3 mois en USD ne saurait présager de son évolution future.
2
Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3)
Premium USD 2016
Illustration du calcul du coupon
Cet exemple est donné uniquement à titre informatif et n’offre par conséquent aucune garantie quant au rendement réel.
Début de la période
d'intérêt
Libor USD
à 3 mois*
Prime
Coupon brut
trimestriel sur base
annuelle
Coupon brut
trimestriel payé
(base annuelle/4)
Date de paiement
du coupon
30/11/2011
0,40%
1,20%
1,60%
0,40%
29/02/2012
29/02/2012
0,50%
1,20%
1,70%
0,43%
30/05/2012
30/05/2012
0,75%
1,20%
1,95%
0,49%
30/08/2012
30/08/2012
1,00%
1,20%
2,20%
0,55%
30/11/2012
30/11/2012
0,95%
1,20%
2,15%
0,54%
28/02/2013
28/02/2013
1,20%
1,20%
2,40%
0,60%
30/05/2013
30/05/2013
1,15%
1,20%
2,35%
0,59%
30/08/2013
30/08/2013
2,00%
1,20%
3,20%
0,80%
29/11/2013
29/11/2013
2,20%
1,20%
3,40%
0,85%
28/02/2014
28/02/2014
2,70%
1,20%
3,90%
0,98%
30/05/2014
30/05/2014
3,10%
1,20%
4,30%
1,08%
29/08/2014
29/08/2014
2,90%
1,20%
4,10%
1,03%
28/11/2014
28/11/2014
3,30%
1,20%
4,50%
1,13%
27/02/2015
27/02/2015
3,70%
1,20%
4,90%
1,23%
29/05/2015
29/05/2015
3,55%
1,20%
4,75%
1,19%
28/08/2015
28/08/2015
3,50%
1,20%
4,70%
1,18%
30/11/2015
30/11/2015
3,70%
1,20%
4,90%
1,23%
29/02/2016
29/02/2016
3,85%
1,20%
5,05%
1,26%
30/05/2016
30/05/2016
4,00%
1,20%
5,20%
1,30%
30/08/2016
30/08/2016
4,00%
1,20%
5,20%
1,30%
30/11/2016
* Le Libor USD à 3 mois est observé à 11 heures (heure anglaise) 2 jours ouvrables avant le début de la période d’intérêt.
Dans ce scénario théorique, votre rendement brut actuariel s’élève à 3,38% (compte tenu de frais d’entrée de 1%). Vous avez en
outre droit au remboursement de 100% de la valeur nominale à l’échéance par l’émetteur en dollars américains.
En cas de scénario théorique défavorable, avec un Libor USD à 3 mois à 0% pendant toute la durée du produit, vous avez donc
seulement droit à un coupon trimestriel de 0,30% brut (1,20% brut sur une base annuelle) et à l’échéance, à un remboursement de
100% de la valeur nominale par l’émetteur en dollars américains. Ce scénario est peu probable, mais illustre uniquement le rendement minimum théorique du produit. Dans ce scénario, votre rendement brut actuariel atteint 1,00% (compte tenu de frais d’entrée
de 1%).
Dans le pire des scénarios, en cas de défaut ou de faillite de l’émetteur, les coupons dont la date de paiement est postérieure à la
faillite seront perdus et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de créance structuré sera remboursé à sa valeur de marché.
Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement estimée du titre de créance structuré suite à la faillite et pourra dans
le pire des cas être de 0%.
Un produit émis par Deutsche Bank AG
Deutsche Bank AG (DE) Premium USD 2016 est un titre de dette structuré émis par Deutsche Bank AG (notation A+, perspective
stable selon S&P, et Aa3, perspective stable selon Moody’s).
Deutsche Bank AG figure parmi les plus importantes banques d’investissement au monde, mais réalise aussi une part considérable
de ses activités auprès de clients particuliers. La banque, acteur de premier plan en Allemagne et en Europe, enregistre une croissance constante en Amérique du Nord, en Asie et dans les principaux marchés émergents. Avec plus de 100.000 collaborateurs dans
73 pays (données au 31 mars 2011), La Deutsche Bank propose ses services financiers partout dans le monde.
Ce produit a un DB Product Profile de 4. Le DB Product Profile est une notation du risque inhérent à un produit d’investissement
propre à la Deutsche Bank. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les
plus offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique en page 5).
3
Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3)
Premium USD 2016
Les principaux risques
Risque de modification des taux d’intérêt
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une
solution pour diversifier leurs placements. Ce produit complexe
est destiné aux investisseurs expérimentés qui comprennent les
produits complexes de ce type (voir Type d’investissement et
Public cible en page 1).
Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, consultez les pages 27 à 43 du
Prospectus de Base.
Comme toute obligation, ce produit est soumis à un risque de
modification des taux d’intérêt. Si, après émission de ce produit,
le taux d’intérêt du marché augmente, toutes les autres données
du marché restant identiques, le prix du produit diminue pendant
sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du
marché diminue après l’émission, le prix du produit augmente.
De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas
de vente anticipée. Ce risque est plus important en début de
période et diminue à mesure que la date d’échéance approche.
Risque de change
Cet instrument de créance structuré est émis en dollars américains (USD). Cela implique que l’investisseur s’expose à un
risque de change sur le dollar américain USD, tant sur la valeur
nominale à l’échéance que sur les coupons payés pendant la
durée de vie du produit. Plus le niveau de volatilité d’une monnaie par rapport à une autre est élevé, plus le risque de bénéfice
ou de perte en cas de hausse du taux de change augmente.
Risque de crédit
En achetant ce produit, comme pour tout titre de créance, vous
acceptez le risque de crédit (p. ex. une faillite) de l’émetteur,
dans ce cas, Deutsche Bank AG (notation A+ perspective stable
selon S&P et Aa3 perspective stable selon Moody’s). Si l’émetteur fait faillite, vous pouvez perdre la totalité ou une partie de
votre capital, ainsi que le(s) coupon(s) restant éventuellement à
payer. Un changement de la perception du risque de crédit, qui
peut s’exprimer via une modification de la notation de crédit de
l’émetteur, peut faire varier le cours du titre au fil du temps. Plus
l’échéance est éloignée, plus l’impact potentiel sur le prix de
marché est important.
Prospectus
Cette brochure est un document commercial. Les informations
qu’elle contient ne constituent pas un conseil en placement.
Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base et ses suppléments du 03/05/2011, 27/07/2011,
06/10/2011 et 25/10/2011. Le prospectus de base a été rédigé en
anglais et approuvé par la CSSF luxembourgeoise (Commission
de Surveillance du Secteur Financier) le 18/04/2011. Ces documents, ainsi que les résumés en néerlandais et en français, et les
conditions définitives du 19/10/2011 sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de la Deutsche Bank S.A. Vous
pouvez aussi les demander par téléphone au 078 156 157 ou les
consulter sur www.deutschebank.be/produits. Les éventuels
suppléments au Prospectus de Base que l’émetteur publierait
durant la période de souscription seront rendus accessibles par
les mêmes canaux2.
Risque de liquidité
Ce produit n’est pas noté sur un marché réglementé.
Deutsche Bank AG assure la liquidité des titres dans des conditions de marché normales. Nous rappelons aux investisseurs que
la valeur de ces titres peut descendre au-dessous du pair pendant leur durée de vie. De telles fluctuations peuvent entraîner
une moins-value en cas de vente anticipée. À l’échéance, vous
avez droit au remboursement de 100% de la valeur nominale en
USD par l’émetteur, sauf en cas de défaut de l’émetteur.
Plus d’infos sur les notations ?
Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation
Pour souscrire
Télé-Invest
078 156 157
Financial Center 078 155 150
@ Online Banking
www.deutschebank.be
Il importe d’examiner votre placement
en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très
simplement en complétant le formulaire « Mes données financières » via
votre Online Banking.
Dès qu’un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de la Deutsche Bank S.A. pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à
ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription.
2
4
Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3)
Premium USD 2016
Fiche technique
1
2
3
4
5
6
Émetteur
Deutsche Bank AG
Notation
S&P: A+ (outlook : stable) / Moody’s : Aa3 (outlook : stable)1
Code ISIN
XS0690539712
Devise
USD
Distributeur
Deutsche Bank S.A.2
Souscription sur le marché
primaire
nn Du 28/10/2011 au 29/11/2011
nn Date d’émission et de paiement : 30/11/2011
nn Valeur nominale : 2.000 USD
nn Prix d’émission : 100%
nn Frais d’entrée : 1%
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché
­primaire.
Échéance
30/11/2016
Coupons trimestriels
(Le taux USD Libor à 3 mois + 1,20% brut en USD) / 4.
Remboursement
À l’échéance, vous avez droit au remboursement de 100% de la valeur nominale en USD par l’émetteur,
sauf en cas de défaut de l’émetteur (par ex. faillite).
Détermination du taux Libor en
USD à 3 mois
2 jours ouvrables à 11 heures (heure britannique) avant le début de la période d’intérêt. Ce taux est disponible dans la presse financière ou sur le site web de la Deutsche Bank https://www.deutschebank.be/
media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf.
Période de taux
Période entre les deux dates de paiement des coupons.
Dates de paiement du coupon
trimestriel
De 2012 à 2016 le 28 février (29 février en 2012 et 2016), 30 mai, 30 août et 30 novembre.
Marché secondaire
Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé. Le détenteur du titre peut le vendre pendant la durée
du produit. L’émetteur assure une certaine liquidité en proposant des prix d’achat et de vente. Dans des
conditions de marché normales, le spread – c’est-à-dire la différence entre le prix d’achat et le prix de
vente – applicable en cas de revente des titres avant l’échéance, sera de 1%. Par ailleurs, des frais de
courtage de 0,50% seront appliqués sur le prix établi. La valeur de marché sera mise à jour régulièrement
pendant la durée de vie du produit. Cette valeur sera disponible via l’Online Banking, sur demande auprès
des Financial Centers de la Deutsche Bank S.A. ou via Télé-Invest au 078 156 157.
Taxe de bourse
nn Souscription sur le marché primaire : aucune3
nn Sur le marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR)3
nn Remboursement à l’échéance : aucune3
Précompte mobilier
15% sur les coupons distribués3. Le traitement fiscal de ce titre de créance dépend de la situation
­individuelle de l’investisseur et peut être sujet à des modifications à l’avenir.
Livraison
Pas de livraison matérielle4.
db Product Profile5
46
Prospectus
Le Prospectus de Base qui a été approuvé le 18/04/2011 par la CSSF (Commission de surveillance du
secteur financier), les résumés en néerlandais et en français, les suppléments du 03/05/2011, 27/07/2011,
06/10/2011 et 25/10/2011, ainsi que les conditions définitives du 19/10/2011 sont disponibles gratuitement
dans les Financial Centers de la Deutsche Bank S.A. Vous pouvez également les demander par téléphone
au 078 156 157. Toute décision d’investissement doit être fondée sur ces documents.
Avis important
Deutsche Bank AG Premium USD 2016 ne peut être offert, vendu ou livré aux États-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident américain.
Commission
En plus des frais d’entrée de 1%, la Deutsche Bank S.A. perçoit de l’émetteur, pour la première tranche
de couverture de 5.000.000 USD, une commission calculée sur base du prix d’émission, qui s’élevait à
1,75% de la valeur nominale (aux conditions de marché du 06/10/2011), notamment pour couvrir le risque
du marché suite au fait que le prix des obligations peut varier pendant la période de souscription (voir
les conditions définitives et le Prospectus de Base pour plus de renseignements/détails). Tout autre frais
éventuellement prélevé par l’émetteur, pour la structuration et l’émission du produit, est déjà compris
dans le prix de souscription.
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait être modifée entre l’impression de cette
brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank S.A. en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit, via le site web ou tout autre moyen de communication personnalisé.
La Deutsche Bank S.A. n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. La Deutsche Bank S.A. n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation
belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
Traitement fiscal conformément à la législation en vigueur.
Les informations relatives à la tarification des comptes-­titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer
des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank S.A., du risque inhérent à un produit d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués
à 5 pour les produits les plus risqués. Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le rendement prévu contractuellement, la stabilité
de la devise, la durée, la volatilité du cours boursier, la notation de l’émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir cidessus). Pour tout complément d’information, rendez-vous sur www.deutschebank.be.
Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l’impression de cette brochure. La Deutsche Bank S.A. informera les clients ayant souscrit à ce produit de toute modification importante
du profil de risque du produit, telle qu’une dégradation de la notation de l’émetteur par les agences de notation (ces cas sont décrits sur notre site web www.deutschebank.be/rating). Cette communication se fera via le site web www.deutschebank.be ou par tout autre moyen de communication personnalisé.
E.R. : Stéphan Salberter, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles Brochure du 28/10/2011.
Deutsche Bank AG (DE) Premium USD 2016 est un titre de dette structuré avec droit au remboursement de la valeur
nominale à l’échéance par l’émetteur.
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