Comparatif - Le Particulier

Comparatif
Où acheter 10 des
meilleurs fonds du marché
Pour mesurer l’ampleur des écarts tarifaires existant entre les courtiers et les banques,
nous avons comparé les frais qu’ils facturent pour la constitution et la conservation d’un
portefeuille de 20 000 € composé de 10 fonds particulièrement performants.
Notre méthode Nous avons
constitué un portefeuille virtuel
de 10 fonds très performants (voir ci-contre). La mise
initiale sur chacun de ces
10 fonds étant, par hypothèse,
de 2 000 €, nous avons alors
­calculé le montant total des frais
facturés par les courtiers et les
banques pour la constitution
et la gestion sur un an de ce
porte­feuille de 20 000 €.
Pour chaque courtier, nous
mentionnons, dans le tableau,
le total des frais prélevés
lors de la souscription de chacun
des 10 fonds. Si le tarif d’un
fonds a été négocié par le courtier, le prix indiqué correspond
à ces seuls droits d’entrée négociés. Sinon, il intègre les droits
­d’entrée non négociés (men­tion­
nés page ci-contre) et les éventuels frais de transaction.
Légende
n excellents tarifs
n tarifs élevés
n tarifs moyens
Frais de transaction et droits d’entrée
Oddo Carmignac Sextant Noam Magellan Échiquier Rouvier Axa court Boissy
Centifolia avenir
Euro-entr.
PEA
USA opp.
patrimoine valeurs
terme
sécurité
Frais
Coût
divers
total (2)
par an (1) annuel
20 €
20 €
20 €
70 €
20 €
20 €
10 €
0 €
0 €
30 €
0 €
210 €
CPR Online
20 €
20 €
20 €
58 €
20 €
20 €
20 €
20 €
0 €
18 €
30 €
246 €
40 €
40 €
40 €
90 €
0 €
0 €
20 €
0 €
0 €
50 €
0 €
280 €
20 €
20 €
20 €
40 €
20 €
20 €
20 €
20 €
20 €
0 €
81 €
281 €
Sicavonline
45 €
89 €
45 €
49 €
59 €
45 €
29 €
45 €
9 €
9 €
48 €
472 €
ING Direct
60 €
80 €
80 €
40 €
50 €
65 €
20 €
40 €
20 €
0 €
53 €
508 €
Bourse
Direct
71 €
91 €
91 €
51 €
61 €
76 €
31 €
51 €
31 €
11 €
65 €
628 €
(1) Droits de garde annuels, frais de tenue de compte, abonnement : pour plus de détails, voir les fiches. (2) Les tarifs réels ayant été arrondis, le coût total
annuel peut différer de la somme des frais indiqués ci-dessus.
les tarifs de 12 GRANDES banques
Banques
Crédit
du Nord
LCL
Coût total 578 € 728 €
annuel (1)
Crédit
La
Caisse
Bred
Crédit
BNP Banque
agricole Paribas
d’épargne HSBC Banque
mutuel
Barclays
Ile-de-France
postale Ile-de-France
populaire Ile-de-France
785 €
798 € 818 €
848 €
853 €
855 €
880 €
2 FONDS « ACTIONS FRANÇAISES »
Indice de référence : CAC 40
Performance : - 20,26 % sur 1 an et + 32,19 % sur 5 ans
z Droits d’entrée : 3 % z Prix de la part : 207,35 €
z Performance : - 14,58 % (1 an) et + 71,17 % (5 ans)
Fortuneo
Boursorama
Banque
Cortal
Consors
Nous présentons ci-dessous les 10 fonds choisis pour
constituer notre portefeuille virtuel. Ils ont tous au moins
5 ans d’existence, des valeurs de parts inférieures à
2 000 €, et affichent des performances exceptionnelles
Centifolia (DNCA) z Code : FR0007076930
les tarifs des 7 courtiers
Courtiers
NOTRE SÉLECTION DE 10 FONDS performants
CIC
885 € 905 €
Société
générale
Géré prudemment, ce fonds investit dans des
sociétés de grande taille négligées par le
marché. Résultat : il recule en moyenne 30 %
de moins que le marché en période de baisse,
tout en participant aux phases de hausse.
Oddo avenir (Oddo) z Code : FR0000989899
z Droits d’entrée : 4 % z Prix de la part : 1 385,04 €
z Performance : - 14,50 % (1 an) et + 111,35 % (5 ans)
Plus risqué que le précédent, mais avec un
potentiel de gain plus important, ce fonds
parie sur des sociétés de taille moyenne
(Sodexho, Vilmorin & Cie…) peu sensibles
aux cycles économiques.
1 FONDS « ACTIONS AMÉRICAINES »
Indice de référence : Dow Jones
Performance : - 12,15 % sur 1 an et + 24,80 % sur 5 ans
Noam USA opportunités euro
(Neuflize OBC) z Code : FR0007072202
z Droits d’entrée : 2,50 % z Prix de la part : 315,29 €
z Performance : + 7,80 % (1 an) et + 69,46 % (5 ans)
Grâce à des choix marqués (il n’est pas
investi dans les valeurs bancaires ou
pharmaceutiques, par exemple), ce fonds
– protégé contre le risque de change – est le
meilleur de sa catégorie sur 3 et 5 ans.
914 €
(1) Incluant les droits d’entrée – jamais négociés dans les banques –, les frais de transaction et les droits de garde annuels. La grille tarifaire complète de
ces 12 banques pour la souscription d’OPCVM est consultable www.leparticulier.fr, espace abonnés, rubrique « vos outils », bonus du n° 1029.
1 FONDS « PAYS ÉMERGENTS »
Indice de référence : MSCI Emerging Markets
Performance : - 14,26 % sur 1 an et + 87,97 % sur 5 ans
Magellan (Comgest) z Code : FR0000292278
Conclusion
z Droits d’entrée : 3,25 % z Prix de la part : 1 319,04 €
z Performance : - 4,60 % (1 an) et + 147,67 % (5 ans)
Les courtiers sont, en moyenne, 2 fois moins chers que les banques. Fortuneo pratique même des
tarifs 4 fois plus bas que ceux de la Société générale, la banque la plus chère. Mais tous les courtiers ne se valent pas : Bourse Direct est même devancé par le Crédit du Nord, la seule banque à ne
pas facturer de frais de transaction pour la souscription de fonds extérieurs. Quant à Boursorama,
ici classé « seulement » 3e, il est pénalisé par les tarifs prohibitifs qu’il pratique sur les 2 fonds
(parmi les 10 de notre sélection) dont il n’a pas négocié les tarifs.
Créé il y a 20 ans, ce fonds joue la carte des
pays émergents, au fort potentiel de
croissance : 40 % de son portefeuille est ainsi
investi au Brésil, en Afrique du Sud et en
Inde. Attention, les risques sont à la hauteur
des gains potentiels.
dans leurs catégories respectives, aussi bien en période
de hausse que de baisse des marchés. À l’exception des
fonds monétaires, tous peuvent, néanmoins, afficher
des moins-values latentes en période de crise boursière.
2 FONDS « ACTIONS EUROPÉENNES »
Indice de référence : DJ Euro Stoxx 50
Performance : - 21,63 % sur 1 an et + 27,72 % sur 5 ans
Carmignac
euro-entrepreneurs
Sextant PEA
Original, ce fonds est à la
recherche de petites valeurs
partout en Europe et parie sur la
qualité de leurs équipes
dirigeantes. Avec succès : ses
performances depuis dix ans sont
excellentes et régulières.
Privilégiant les investissements
de long terme sans critères de
taille ou de secteur d’activité, le
fonds affiche des gains parfois
époustouflants (+ 260 % en 5 ans,
de 2002 à 2006), mais
aussi de fortes baisses, comme
sur ces derniers mois.
(Carmignac) z Code : FR0010149112
z Droits d’entrée : 4 % z Prix de la
part : 189,36 € z Performance : - 7,74 %
(1 an) et + 132,29 % (5 ans)
(Amiral) z Code : FR0010286005
z Droits d’entrée : 2 % z Prix de la
part : 354,83 € z Performance : - 24,90 %
(1 an) et + 122,74 % (5 ans)
2 FONDS « DIVERSIFIÉS »
Indice de référence : Aucun
Échiquier patrimoine
(Financière de l’Échiquier) z Code :
FR0010434019 z Droits d’entrée : 1 % z Prix
de la part : 742,70 € z Performance :
- 2,18 % (1 an) et + 18,68 % (5 ans)
Majoritairement investi en
obligations et en produits
monétaires, ce fonds recherche
la régularité. Entre 1995 et
2007, il n’a jamais été en perte
et a rapporté, les meilleures
années, 3 à 5 points de plus que
les fonds monétaires.
Rouvier valeurs
(Rouvier) z Code : FR0000401374
z Droits d’entrée : 2 % z Prix de la part :
71,08 € z Performance : - 11,72 % (1 an)
et + 56,01 % (5 ans)
Investi sur tous types d’actifs
(selon les convictions des
gérants), ce fonds vise à afficher
une performance positive sur
5 ans, tout en faisant mieux que
la Bourse. Pari gagné : il a
rapporté, en moyenne, plus
de 10 % l’an depuis 1992.
2 FONDS « MONÉTAIRES »
Indice de référence : Eonia(1) capitalisé
Axa court terme
(Axa IM) z Code : FR0000288946
z Droits d’entrée : 1 % z Prix de la part :
2 333,75 € (2) z Performance : + 4,22 %
(1 an) et + 14,25 % (5 ans)
Boissy sécurité
(Covéa) z Code : FR0000931412
z Droits d’entrée : aucun z Prix de la part :
214,23 € z Performance : + 4,38 %
(1 an) et + 15,61 % (5 ans)
(1) Taux de rémunération des dépôts interbancaires utilisé comme référence par les
fonds monétaires. (2) Le fonds étant décimalisé, il est possible d’acheter des centièmes
de part (soit une mise minimale de 23,34 €).
Prix et performances arrêtées au 22.8.08.