Rapport annuel révisé au 30 juin 2004 Bilancio

Transcription

Société d'investissement à capital variable
à compartiments multiples
Società d'investimento a capitale variabile
Investmentgesellschaft mit veränderlichem
Kapital mit segmentierten Fonds
Sociedad de inversión de capital variable
con multiples compartimentos
Luxembourg
Lussemburgo
Luxemburg
Luxemburgo
Rapport annuel révisé
au 30 juin 2004
Bilancio annuale revisionato
al 30 giugno 2004
Geprüfter Jahresbericht
zum 30. Juni 2004
Informe anual revisado
del 30 de junio de 2004
Aucune souscription ne peut être reçue sur base des rapports financiers. Les souscriptions ne sont valables que si elles sont reçues sur base du
prospectus d'émission accompagné du dernier rapport annuel et après sa parution, du dernier rapport semestriel.
Nessuna sottoscrizione può essere accettata sulla base dei rapporti finanziari. Le sottoscrizioni sono valide unicamente se sono ricevute sulla base del
prospetto e accompagnate dall'ultimo rapporto annuale e dopo la sua stampa, dall'ultimo rapporto semestrale.
Zeichnungen auf Grundlage der Finanzberichte sind nicht statthaft. Die Zeichnungen sind einzig dann rechtsgültig, wenn sie ausgehend von der
Emissionsbroschüre unter Anlage des letzten Jahresberichts und des letzten Halbjahresberichts nach seiner Veröffentlichung getätigt werden.
No se aceptará ninguna suscripción que tenga como base informes financieros. Las suscripciones sólo serán válidas si se aceptan teniendo como
base el memorando de oferta acompañado del último informe anual y, tras su publicación, del último informe semestral.
Oyster
SICAV
Sommaire
Sommario
Inhalt
Contenido
Pages
Pagine
Seiten
Páginas
Conseil d'administration
Consiglio d'amministrazione
Vorstand
Consejo de administración
3-5
Informations générales
Informazioni generali
Allgemeine Informationen
Información general
6-7
Rapport d’activité
Bilancio di esercizio
Geschäftsbericht
Informe de actividades
8-9
Rapport du réviseur d’entreprises
Rapporto del revisore dei conti
Bericht des Abschlussprüfers
Informe del auditor de empresas
10 - 11
Etat des actifs nets globalisé au 30 juin 2004
Stato degli attivi netti globalizzato al 30 giugno 2004
Stand des Gesamtreinvermögens per 30. Juni 2004
Estado globalizado correspondiente a los activos netos el 30 de junio de 2004
13 - 16
Etat des changements des actifs nets globalisé pour l’exercice clôturé au 30 juin 2004
Stato dei cambiamenti sugli attivi netti globalizzato per la chiusura dell'esercizio al 30 giugno 2004
Entwicklung der Nettogesamtaktiva für das abgeschlossene Geschäftsjahr per 30. Juni 2004
Estado de los cambios de los activos netos globalizados para el ejercicio cerrado el
30 de junio de 2004
17 - 20
Statistiques
Statistiche
Statistik
Estadísticas
Etat des portefeuilles-titres au 30 juin 2004
Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 2004
Stand der Wertpapierportfolios per 30. Juni 2004
Estado de la cartera de títulos el 30 de junio de 2004
Notes aux états financiers au 30 juin 2004
Nota per i rapporti finanziari al 30 giugno 2004
Anmerkungen zu den Finanzaufstellungen per 30. Juni 2004
Notas de los estados financieros el 30 de junio de 2004
21 - 23
25 - 101
103 - 119
1
Oyster
SICAV
R.C.S. Luxembourg B-55740
R.C.S. Lussemburgo B-55740
Vorstand
Handelsregister Luxemburg B-55740
R.C.S. Luxemburgo B-55740
Président
M. Alfredo Piacentini
Directeur
Banque Syz & Co. S.A., Genève
Presidente
S. Alfredo Piacentini
Direttore
Banque Syz & Co. S.A., Genevra
Vorstandsvorsitzender
Hr. Alfredo Piacentini
Direktor
Banque Syz & Co. S.A., Genf
Presidente
Don Alfredo Piacentini
Director
Banque Syz & Co. S.A., Ginebra
Administrateurs
M. Marc-André Bechet
Senior Vice Président
Dexia Banque Internationale
à Luxembourg, Luxembourg
Amministratori
S. Marc-André Bechet
Vicepresidente Senior
à Luxembourg, Lussemburgo
Vorstandsmitglieder
Hr. Marc-André Bechet
Leitender Vizepräsident
à Luxembourg, Luxemburg
Administradores
Don Marc-André Bechet
Vicepresidente superior
à Luxembourg, Luxemburgo
Mme Sandra Reiser
Vice Président
First European Transfer Agent
Strassen
Sig.ra Sandra Reiser
Vicepresidente
Strassen
Frau Sandra Reiser
Vizepräsident
Strassen
Señora Sandra Reiser
Vicepresidente
Strassen
M. Renato Moreschi
Vice Président
à Luxembourg, Luxembourg
S. Renato Moreschi
Vicepresidente
à Luxembourg, Lussemburgo
Hr. Renato Moreschi
Vizepräsident
à Luxembourg, Luxemburg
Don Renato Moreschi
Vicepresidente
à Luxembourg, Luxemburgo
M. Eric Syz
Directeur Général
S. Eric Syz
Direttore Generale
Hr. Eric Syz
Geschäftsführer
Don Eric Syz
Director General
M. Paolo Luban
Directeur
S. Paolo Luban
Direttore
Hr. Paolo Luban
Direktor
Don Paolo Luban
Director
M. Riccardo Barilla
Directeur
S. Riccardo Barilla
Direttore
Hr. Riccardo Barilla
Direktor
Don Riccardo Barilla
Director
Siège social
69, route d'Esch,
L-1470 Luxembourg
Sede sociale
69, route d'Esch,
L-1470 Lussemburgo
Geschäftssitz
69, route d'Esch,
L-1470 Luxemburg
Domicilio social
69, route d'Esch,
L-1470 Luxemburgo
Gestionnaire/Distributeur
Oyster Asset Management S.A.
398, route d’Esch,
L-1471 Luxembourg
Gestore/Distributore
L-1471 Lussemburgo
Verwalter/Verteiler
L-1471 Luxemburg
Gestor/Distribuidor
L-1471 Luxemburgo
Conseiller en investissements
Global Investment Selection
398, route d'Esch,
L-1471 Luxembourg
Consigliere per gli investimenti
398, route d'Esch,
L-1471 Lussemburgo
Investitionsberater
398, route d'Esch,
L-1471 Luxemburg
Asesor de inversiones
398, route d'Esch,
L-1471 Luxemburgo
Banque dépositaire
Dexia Banque Internationale à
Luxembourg
69, route d'Esch,
L-1470 Luxembourg
Banca depositaria
Luxembourg
69, route d'Esch,
L-1470 Lussemburgo
Depotbank
Luxembourg
69, route d'Esch,
L-1470 Luxemburg
Banco depositario
Luxembourg
69, route d'Esch,
L-1470 Luxemburgo
Administration centrale
à Luxembourg
69, route d'Esch,
L-1470 Luxembourg
Amministrazione centrale
à Luxembourg
69, route d'Esch,
L-1470 Lussemburgo
Zentrale Verwaltung
à Luxembourg
69, route d'Esch,
L-1470 Luxemburg
Administración central
à Luxembourg
69, route d'Esch,
L-1470 Luxemburgo
3
Oyster
SICAV
(suite)
R.C.S. Luxembourg B-55740
(seguito)
R.C.S. Lussemburgo B-55740
Vorstand
(Fortsetzung)
Handelsregister Luxemburg B-55740
(continuación)
R.C.S. Luxemburgo B-55740
Agent de transfert et de registre
5, rue Thomas Edison,
L-1445 Strassen
Agente di trasferimento
e di registro
L-1445 Strassen
Transfer- und Eintragungsstelle
L-1445 Strassen
Agente de transferencias
y registros
L-1445 Strassen
Réviseur d'entreprises
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.
Réviseur d’entreprises
400, route d'Esch,
L-1471 Luxembourg
Revisore contabile
400, route d'Esch,
L-1471 Lussemburgo
Abschlussprüfer
400, route d'Esch,
L-1471 Luxemburg
Auditor
400, route d'Esch,
L-1471 Luxemburgo
Représentant et service
de paiement pour la Suisse
Banque Syz & Co. S.A.
30, rue du Rhône,
CH-1204 Genève
Rappresentante e servizio
di pagamento per la Svizzera
30, rue du Rhône,
CH-1204 Genevra
Vertreter und Zahlungsstelle
für die Schweiz
30, rue du Rhône,
CH-1204 Genf
Representante y servicio
de pagos para Suiza
30, rue du Rhône,
CH-1204 Ginebra
Conseiller juridique
Arendt & Medernach
14, rue Erasme,
L-1468 Luxembourg
Consulente legale
Arendt & Medernach
14, rue Erasme,
L-1468 Lussemburgo
Rechtsberater
Arendt & Medernach
14, rue Erasme,
L-1468 Luxemburg
Asesor jurídico
Arendt & Medernach
14, rue Erasme,
L-1468 Luxemburgo
Les statuts, le prospectus, le rapport annuel et le rapport semestriel peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant.
Gli statuti, il prospetto, il rapporto annuale e il rapporto semestrale possono essere ottenuti gratuitamente presso il rapresentante.
Die Satzung, den Verkaufsprospekt, den Jahresbericht und den Halbjahresbericht erhalten Sie kostenlos von unserem Vertreter.
Los estatutos, el memorando, el informe anual y el informe semestral pueden obtenerse de forma gratuita a través del representante.
5
Informations générales
Informazioni generali
La valeur nette d'inventaire par action de chaque compartiment, les
prix d'émission, de rachat et de conversion sont rendus publics
chaque jour d'évaluation au siège social de la Société à Luxembourg
et du Représentant en Suisse. Ils font en outre l'objet d'une
insertion en Suisse dans l'Agefi.
Il valore netto d'inventario per azione di ogni comparto, i prezzi di
emissione, di riscatto e di conversione sono resi publici ogni giorno
di valorizzazione presso la sede sociale della Società a Lussemburgo
e del Rappresentante in Svizzera. Inoltre sono oggetto di
un'inserzione in Svizzera nel giornale Agefi.
L'exercice social commence le 1er juillet de chaque année et se
termine le 30 juin de l'année suivante.
L'esercizio sociale comincia il primo luglio di ogni anno e finisce il
30 giugno dell'anno successivo.
La Société publie annuellement un rapport détaillé sur son activité et
la gestion de ses avoirs, comprenant le bilan et le compte de profits
et pertes globalisés exprimés en USD, la composition détaillée des
avoirs de chaque compartiment et le rapport du réviseur
d'entreprises.
La Società pubblica annualmente un rapporto dettagliato
riguardante la sua attività e la gestione dei suoi averi comprendendo
il bilancio e il conto di profitti e perdite consolidati espressi in USD, la
composizione dettagliata degli averi di ogni comparto e il rapporto
del revisore contabile.
En outre, elle procède, après la fin de chaque semestre, à la
publication d'un rapport.
Inoltre, essa procede, dopo la fine di ogni semestre, alla pubblicazione
di un rapporto.
Les investisseurs peuvent se procurer à titre gratuit, au siège social
de la Société, le relevé des mouvements intervenus dans la
composition du portefeuille-titres de chaque compartiment au cours
de la période. Ces documents peuvent être obtenus gratuitement
auprès du représentant.
Gli investitori possono procurarsi gratuitamente, presso la sede
sociale della Società, l'estratto dei movimenti avvenuti nella
composizione del portafoglio-titoli di ogni comparto durante il periodo.
Questi documenti possono essere ottenuti gratuitamente presso il
rappresentante.
L'Assemblée Générale Annuelle des actionnaires se tient chaque
année au siège social de la Société, ou à tout autre endroit à
Luxembourg qui sera spécifié sur la convocation.
L'Assemblea Generale Annuale degli azionisti avviene ogni anno
presso la sede sociale della Società, o in qualsiasi altro posto a
Lussemburgo che sarà specificato nella convocazione.
L'Assemblée Générale Annuelle des actionnaires se tient le troisième
jeudi du mois de novembre à 15.00 heures, ou si celui-ci était férié,
le jour ouvrable bancaire suivant.
L'Assemblea Generale Annuale degli azionisti si tiene il terzo giovedì
del mese di novembre alle 15.00, o se quest'ultimo è festivo, il
giorno lavorativo bancario seguente.
Des avis de toutes les Assemblées Générales sont envoyés par
courrier à tous les actionnaires nominatifs, à leur adresse figurant
sur le registre des actionnaires, au moins huit jours avant
l'Assemblée Générale.
Gli avvisi per tutte le Assemblee Generali sono inviati per posta a
tutti gli azionisti nominativi, al loro indirizzo figurante sul registro
degli azionisti, almeno 8 giorni primo dell'Assemblea Generale.
Ces avis indiqueront l'heure et le lieu de l'Assemblée Générale et les
conditions d'admission, l'ordre du jour et les exigences de la loi
luxembourgeoise en matière de quorum et de majorité nécessaires.
En plus, des avis seront publiés dans le Mémorial et dans un journal
luxembourgeois (le Luxemburger Wort), ainsi que dans la presse des
pays où la Société est commercialisée. Les exigences concernant la
participation, le quorum et la majorité lors de toute Assemblée
Générale sont celles fixées aux articles 67 et 67-1 (tels que
modifiés) de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales
et dans les statuts de la Société.
Les avis financiers seront publiés dans les pays où la Société est
commercialisée et pour ce qui concerne le Grand-Duché de
Luxembourg respectivement la Suisse, dans le Luxemburger Wort,
dans “L'Agefi” et “La Feuille Officielle Suisse du Commerce”.
Les états des variations des valeurs mobilières et autres actifs nets
intervenus au sein du portefeuille-titres pendant l'exercice social en cours
peuvent être demandés gratuitement auprès de la banque dépositaire
ou auprès de l'organisme de paiement et d'information allemand.
En ce qui concerne la commercialisation de la Société en Allemagne, les
parties élisent domicile au siège social de l'organisme de paiement et
d'information et les tribunaux compétents du siège seront seuls
compétents pour connaître des litiges éventuels. Le prospectus et les
statuts de la Société, ainsi que les rapports annuels et semestriels
peuvent être obtenus gratuitement auprès de l'organisme de paiement
et d'information.
Tous les avis d'information et autres communications à l'intention
des actionnaires seront publiés dans le Handelsblatt.
Le prix d'émission et le prix de rachat des actions de la Société
seront tous deux publiés les jours de Bourse dans le Handelsblatt.
6
Questi avvisi indicheranno l'ora e il luogo dell'Assemblea Generale e
le condizioni di ammissione, l'ordine del giorno e le esigenze della
legge lussemburghese in materia di quorum e di maggioranza
necessaria. Inoltre, gli avvisi saranno pubblicati sul Mémorial e in un
altro giornale lussemburghese (il Luxemburger Wort), come anche
nella stampa dei paesi dove la Società è commercializzata. Le
esigenze riguardanti la partecipazione, il quorum e la maggioranza
durante tutta l'Assemblea Generale sono quelle fissate dagli articoli
67 e 67-1 (come modificati) della legge dell' Agosto 1915
riguardante le società commerciali e negli statuti della Società.
Gli avvisi finanziari saranno pubblicati nei paesi dove la Società è
commercializzata e per quello che riguarda il Gran Ducato del
Lussemburgo e la Svizzera, nel Luxemburger Wort, “L'Agefi” e
“La Feuille Officielle Suisse du Commerce”.
Nel corso dell'esercizio finanziario è possibile richiedere gratuitamente
le variazioni del portafoglio mobiliare presso la banca depositaria o
presso il domicilio di pagamento e l'ufficio informazioni in Germania.
Per la distribuzione della Società in Germania il luogo di esecuzione
e la giurisdizione competente sono la sede sociale del domicilio di
pagamento e dell'ufficio informazioni. Il prospetto informativo, lo
statuto societario e i rapporti annuali e semestrali sono disponibili
gratuitamente presso il domicilio di pagamento e l'ufficio informazioni.
Tutte le informazioni e le comunicazioni ai titolari di quote verranno
pubblicate nel quotidiano Handelsblatt.
I prezzi di emissione e di riacquisto verranno pubblicati congiuntamente
nel quotidiano Handelsblatt, nei giorni di borsa aperta.
Oyster
SICAV
Allgemeine Informationen
Información general
Der Nettovermögenswert je Aktie jedes Fonds, der Emissions-,
Rückkauf- und Umtauschpreis sind der Öffentlichkeit an jedem
Bewertungstag am Geschäftssitz der Gesellschaft in Luxemburg
und des Vertreters in der Schweiz zugänglich. Gleichzeitig sind sie
Gegenstand einer Anzeige in der schweizerischen Tageszeitung
Agefi.
El valor de inventario neto por acción de cada uno de los
compartimentos, los precios de emisión, de readquisición y de
conversión se hacen públicos los días de valoración en el domicilio
social de la Sociedad en Luxemburgo y en el domicilio social del
Representante en Suiza. Además, son objeto de una inserción en
Suiza en el diario Agefi.
Das Geschäftsjahr beginnt am 1. Juli jeden Jahres und endet am
30. Juni des Folgejahres.
El ejercicio social comenzará el 1 de julio y finalizará el 30 de junio
de cada año.
Die Gesellschaft veröffentlicht jährlich einen ausführlichen Bericht
über ihre Geschäftstätigkeit und die Guthabenverwaltung, dem auch
die Bilanz und die in USD ausgedrückte Gewinn- und
Verlustrechnung sowie die detaillierte Zusammensetzung der
Guthaben jedes Fonds und der Bericht des Abschlussprüfers
beiliegt.
La Sociedad publica anualmente un informe detallado sobre su
actividad y sobre la gestión de sus activos en el que se incluyen el
balance y la cuenta de pérdidas y ganancias expresadas en USD, la
composición detallada de cada uno de los compartimentos y el
informe de la auditoría.
Además, al término de cada semestre, publica un informe.
Darüber hinaus veröffentlicht sie jeweils halbjährlich einen Bericht.
Die Anleger haben die Möglichkeit, im Geschäftssitz der
Gesellschaft kostenlos eine Aufstellung über die in der
Zusammensetzung des Wertpapierportfolios jedes Fonds im
Verlauf des jeweiligen Zeitraums aufgezeichneten Bewegungen
einzuholen. Diese Dokumente können Sie kostenlos von unserem
Vertreter erhalten.
Die Jahreshauptversammlung der Aktionäre findet jährlich im
Geschäftssitz der Gesellschaft oder an jedem anderen Ort in
Luxemburg statt, der auf der Einladung zu vermerken ist.
Die Jahreshauptversammlung der Aktionäre findet jeweils am dritten Donnerstag im November, um 15.00 Uhr bzw. - soweit dieser
auf einen Feiertag fällt - am folgenden Werktag statt.
Entsprechende Mitteilungen zu den Hauptversammlungen werden
den Aktionären auf ihren Namen lautend mindestens acht Tage vor
der Hauptversammlung an ihre im Aktionärsverzeichnis vermerkte
Anschrift gesandt.
Diesen Mitteilungen ist die Uhrzeit und der Ort der
Hauptversammlung und die Zulassungsbedingungen, die
Tagesordnung und die Anforderungen des luxemburgischen
Gesetzes im Hinblick auf die erforderliche Stimmenzahl und mehrheit zu entnehmen. Darüber hinaus werden die Mitteilungen
im Memorial und in einer luxemburgischen Zeitung (Das
Luxemburger Wort) sowie in der Presse der Länder, in denen die
Gesellschaft vertreten ist, veröffentlicht. Die Anforderungen im
Hinblick auf die Teilnahme, die Stimmenzahl und die
Stimmenmehrheit anläßlich der Hauptversammlungen sind § 67
und 67-1 (in ihrer geänderten Fassung) des Gesetzes vom
10. August 1915 zu Handelsgesellschaften und der Satzung der
Gesellschaft zu entnehmen.
Die Finanzaufstellungen werden in den Ländern, in denen die
Gesellschaft vertreten ist und - im Hinblick auf das Großherzogtum
Luxemburg bzw. die Schweiz - im Luxemburger Wort, “L'Agefi” und
“La Feuille Officielle Suisse du Commerce” veröffentlicht.
Die Veränderungen des Wertpapierbestandes des laufenden
Geschäftsjahres können kostenlos bei der Depotbank oder der
deutschen Zahl- und Informationsstelle angefordert werden.
Für den Vertrieb des Fonds in Deutschland sind der Erfüllungsort und
die Gerichtsbarkeit des Gesellschaftssitzes der Zahl- und
Informationsstelle gültig. Der Verkaufsprospekt und die Satzung der
Gesellschaft, sowie die Jahres- und Halbjahresberichte sind kostenlos
bei der Zahl- und Informationsstelle erhältlich.
Informationen und Bekanntmachungen an die Anteilinhaber werden im
Handelsblatt veröffentlicht.
Los inversores pueden obtener, de forma gratuita en el domicilio
social de la Sociedad, la relación detallada de los cambios
de composición de la cartera de títulos de cada uno de los
compartimentos del periodo en curso. Estos documentos pueden
obtenerse de forma gratuita a través del representante.
La Junta General Anual de accionistas se celebra todos los años en
el domicilio social de la Sociedad o en cualquier otro lugar de
Luxemburgo que se haya señalado en la convocatoria.
La Junta General Anual de accionistas se celebra el tercer jueves
del mes de noviembre a las 15:00 horas. En el caso de que dicho
día fuese festivo, se celebraría el siguiente día laborable bancario.
Las convocatorias de todas las Juntas Generales se envían por
correo a todos los accionistas nominativos, a sus respectivas
direcciones que figuran en el registro de accionistas, al menos ocho
días antes de la celebración de la Junta General.
En dichas convocatorias figurarán la hora y el lugar de celebración
de la Junta General y las condiciones de admisión, el orden del día
y los requisitos de la ley luxemburguesa en materia de quórum y de
mayoría necesarios. Además, se publicarán convocatorias en el
diario «memorial» y en un periódico luxemburgués (el «Luxemburger
Wort»), así como en la prensa de los países en los que se
comercializa la Sociedad. Los requisitos relativos a la participación,
el quórum y la mayoría para la celebración de cualquier
Junta General son los estipulados en los artículos 67 y 67-1
(modificados) de la ley del 10 de agosto de 1915 relativa a las
sociedades mercantiles y en los estatutos de la Sociedad.
Los informes financieros se publicarán en los países en los que se
comercializa la Sociedad y, en lo referente al Gran Ducado de
Luxemburgo y a Suiza, se publicarán respectivamente en el
«Luxemburger Wort» y en el “L'Agefi” y “La Feuille Officielle Suisse du
Commerce”.
Se podrá solicitar gratuitamente la modificación de los títulos de la
cartera de valores del ejercicio presente en el banco depositario o en
las oficinas de pago e información.
Para la distribución de la Sociedad en Alemania, se considera vigente el
lugar de cumplimiento y jurisdicción de la sede social de las oficinas de
pago e información. Se puede obtener gratuitamente en las oficinas de
pago e información el folleto de emisión y los estatutos de la sociedad,
así como también los informes anuales y semestrales.
Todas las noticias e informaciones dirigidas a los partícipes aparecerán
en el "Handelsblatt".
En esta publicación, también encontrarán de forma conjunta los precios
de suscripción y reembolso al cabo de cada día de negociación.
Ausgabe- und Rücknahmepreise werden zusammen und börsentäglich
im Handelsblatt veröffentlicht.
7
Rapport d’activité
Bilancio di esercizio
Dès le second semestre 2003, les signes de reprise économique
aux Etats-Unis se sont intensifiés dans un contexte d'absence
d'inflation. La croissance du produit intérieur brut s'est élevée à
8,2%, soit la hausse la plus forte depuis 20 ans, au troisième
trimestre et encore à 4,1% au quatrième. Le consommateur
américain a bénéficié d'un effet richesse positif grâce à la remontée
des marchés financiers, à la bonne tenue de celui de l'immobilier
ainsi que d'un accroissement de son revenu disponible grâce aux
baisses d'impôts décidées par l'administration Bush. Les entreprises
se sont quant à elles remises à investir. Le marché du travail, qui
avait tardé à réagir, a connu une nette amélioration au 2ème trimestre
2004. Pas moins de 900.000 emplois ont ainsi été créés entre les
mois de mars et mai. Ces bons chiffres ainsi que le retour, bien que
modéré, de l'inflation, ont incité la banque fédérale à augmenter son
taux directeur tout en indiquant qu'elle maintiendrait une politique
monétaire accommodante.
A partire dal secondo semestre del 2003, i segni di ripresa
economica negli Stati Uniti sono divenuti più consistenti in un
contesto di inflazione assente. La crescita del prodotto interno lordo
si è sospinta all'8,2% nel corso del terzo trimestre, conseguendo
l'incremento più importante da venti anni a questa parte, e ancora al
4,1% nel quarto. Il consumatore americano ha beneficiato di un
effetto di benessere positivo grazie al rialzo dei mercati finanziari, alla
stabilità del mercato immobiliare, nonché all'aumento degli utili
disponibili in virtù della riduzione delle imposte intrapresa dal
governo Bush. Le imprese sono tornate a investire. Il mercato del
lavoro, che aveva tardato a reagire, ha fatto registrare un netto
miglioramento nel corso del 2° trimestre del 2004. Nientedimeno
900.000 posti di lavoro sono stati creati fra marzo e maggio. Queste
cifre positive e il ritorno dell'inflazione, benché moderato, hanno
indotto la banca federale ad aumentare il proprio tasso guida,
sempre precisando che manterrà una politica monetaria conciliante.
En Europe, après les signes de stabilisation apparus au deuxième
semestre 2003, une reprise modérée de l'activité économique a été
enregistrée. Celle-ci est cependant exclusivement à mettre sur le
compte des exportations. Le danger principal demeurait évidemment
l'appréciation de l'Euro vis-à-vis du dollar. Il manquait également une
vraie stratégie de relance comparable à celle des Etats-Unis.
La Banque Centrale Européenne est restée trop timorée, ne
baissant pas ses taux directeurs. Quant à la politique budgétaire, elle
demeurait limitée par les déficits élevés des principaux Etats et les
critères de discipline de Maastricht. Le point marquant au cours du
premier semestre 2004 a été sans conteste l'entrée de 10 nouveaux
pays dans l'Union Européenne. L'effet sur l'économie sera toutefois
marginal étant donné leur faible poids économique. L'économie
anglaise, quant à elle, faisait office de bon élève avec son fort taux de
croissance et son taux de chômage au plus bas. La Banque
d'Angleterre a veillé à éviter la surchauffe ce qui l'a poussée à relever
ses taux à plusieurs reprises.
In Europa, successivamente ai segni di stabilizzazione manifestatisi
nel corso del secondo semestre del 2003, si è registrata una
ripresa moderata dell'attività economica. Si tratta di una crescita
attribuibile tuttavia soltanto alle esportazioni. Il pericolo più
preoccupante continuava chiaramente a essere l'apprezzamento
dell'euro rispetto al dollaro. Non vi era inoltre una strategia di
rilancio vera e propria paragonabile a quella statunitense. La Banca
Centrale Europea, eccessivamente titubante, non ha abbassato i
propri tassi guida. Per quanto riguarda la politica budgetaria,
restavano i vincoli rappresentati dai deficit elevati degli Stati principali
e dai parametri di Maastricht. Il fatto più significativo che ha
caratterizzato il primo semestre del 2004 è stato in assoluto
l'ingresso di 10 nuovi Paesi nell'Unione europea. L'effetto che
l'avvenimento sortirà sull'economia sarà tuttavia marginale, data
l'esiguità del loro perso economico. L'economia inglese è invece la
prima della classe, con un tasso di crescita consistente e con il tasso
di disoccupazione al minimo. La Banca d'Inghilterra si è preoccupata
di evitare che l'atmosfera si surriscaldasse, guadagnandosi la
possibilità di aumentare i tassi a più riprese.
Au Japon, les industries exportatrices ont profité clairement de la
croissance américaine et chinoise. Malheureusement, l'économie
domestique n'a donné que de faibles signes de vie car elle reste
engluée dans ses problèmes de déflation, créances douteuses et
sous-capitalisation du système bancaire.
Après un excellent deuxième semestre ainsi qu'un bon début
d'année 2004, les marchés actions se sont orientés à la baisse en
raison de la forte hausse du cours du baril de brut, d'une situation
géopolitique toujours tendue ainsi que d'une anticipation de hausse
rapide des taux aux Etats-Unis.
In Giappone, le imprese esportatrici hanno chiaramente tratto
vantaggio dalla crescita americana e cinese. Malauguratamente,
l'economia interna ha registrato soltanto deboli segni di vita, immersa
com'è nei problemi della deflazione, dei prestiti inesigibili e della sottocapitalizzazione del sistema bancario.
Dopo un secondo semestre eccellente e un buon inizio d'anno 2004,
i mercati azionari si sono orientati al ribasso in funzione del forte
rialzo del prezzo del greggio, di una contingenza geopolitica sempre
tesa e di un anticipo del rapido aumento dei tassi negli Stati Uniti.
Luxembourg, le 30 septembre 2004
Le Conseil d’Administration
Lussemburgo, il 30 settembre 2004
Il Consiglio di Amministrazione
Les comparaisons ci-dessus doivent être considérées à la lumière
de la politique d'investissement et des objectifs d'OYSTER.
Elles concernent le passé et ne constituent pas une indication
valable de l'évolution future.
I confronti di cui sopra devono essere considerati alla luce della
politica di investimento e degli obiettivi di OYSTER.
Si riferiscono al passato e non costituiscono un'indicazione valida
sull'evoluzione futura.
8
Oyster
SICAV
Geschäftsbericht
Informe de actividades
Ab dem zweiten Quartal 2003 verstärkten sich die Anzeichen für
einen Aufschwung der US-Wirtschaft, wobei dieser mit einer fehlenden
Inflation einherging. Der Anstieg des Bruttoinlandsproduktes erreichte
im dritten Quartal 8,2 % und damit das größte Wachstum seit
20 Jahren; im vierten Quartal setzte sich dieser Trend mit einem
Anstieg um 4,1 % fort. Die US-amerikanischen Verbraucher nutzten
ihre positive Finanzlage, die ihnen die wieder belebten Finanzmärkte,
ein stabiler Immobilienmarkt sowie die von der Bush-Administration
beschlossenen Steuersenkungen bescherten. Auch auf unternehmerischer Seite wurde wieder investiert. Hierauf reagierte der
Arbeitsmarkt zwar mit Verzögerung, dann im zweiten Quartal
jedoch deutlich positiv. So wurden in den Monaten März bis Mai
nicht weniger als 900 000 neue Arbeitsplätze geschaffen. Die
guten Zahlen sowie die - wenngleich langsame - Rückkehr der
Inflation veranlassten die FED zum Anheben der Leitzinsen; sie gab
außerdem zu verstehen, dass sie die moderate Geldpolitik weiterführen werde.
Desde el segundo semestre de 2003, se intensificaron los indicios
de recuperación económica en Estados Unidos en una coyuntura de
ausencia de inflación. El crecimiento del producto interior bruto se
incrementó a un 8,2%, a saber, la subida más pronunciada en los
20 últimos años, en el tercer trimestre y en el cuarto alcanzó un
ritmo de un 4,1%. El consumidor americano sacó partido de un efecto
de riqueza positivo gracias a la reactivación de los mercados
financieros, al buen momento del mercado inmobiliario así como a
un aumento de los ingresos disponibles que debe atribuirse a las
rebajas fiscales adoptadas por el gobierno de Bush. Las empresas
volvieron a invertir. El mercado laboral, más rezagado en reaccionar,
vivió una mejora neta en el segundo trimestre de 2004. Así las
cosas, se crearon como mínimo 900.000 empleos entre los meses
de marzo y mayo. Estas cifras favorables combinadas con un
retorno, aunque moderado, de la inflación incitaron a la Reserva
Federal a incrementar su tipo de referencia al tiempo que indicaban
que mantendría una política monetaria acomodaticia.
Richtet man den Blick nach Europa, so zeigt sich dort, nachdem sich
im zweiten Quartal 2003 eine Stabilisierung abzeichnete, eine
moderate Wiederbelebung der wirtschaftlichen Aktivität, welche
jedoch ausschließlich auf den Export zurückzuführen ist. Die größte
Gefahr bestand nach wie vor insbesondere in der Aufwertung des
Euro gegenüber dem US-Dollar. Außerdem mangelte es an einer
wirklichen, mit der US-amerikanischen vergleichbaren Strategie für
den Aufschwung. Die Europäische Zentralbank blieb zu zögerlich
und beließ die Leitzinsen auf ihrem Niveau. Was die Haushaltspolitik
anbelangt, war diese nach wie vor in den wichtigsten
Mitgliedstaaten von hohen Haushaltsdefiziten und von der
Einhaltung der Maastrichter Stabilitätskriterien gekennzeichnet. Im
ersten Quartal 2004 wurde mit dem Beitritt von 10 neuen Ländern
zur EU ein Meilenstein gesetzt, wobei die wirtschaftlichen
Auswirkungen auf Grund des geringen wirtschaftlichen Gewichts
dieser Länder marginal sein werden. Musterhaft entwickelte sich
die britische Wirtschaft, die ein starkes Wachstum und die
niedrigste Arbeitslosenquote aufweisen konnte. Die Bank von
England erhöhte in diesem Zusammenhang mehrfach die Leitzinsen
mit dem Ziel, einer Konjunkturüberhitzung entgegenzuwirken.
En Europa, tras los indicios de estabilización observados en el segundo
semestre de 2003, se registró una recuperación moderada de la
actividad económica. No obstante, debe atribuirse exclusivamente a
las exportaciones. Evidentemente, el principal riesgo residía en la
apreciación del euro frente al dólar. Asimismo, se carecía de una
verdadera estrategia de reactivación comparable a la estadounidense.
El Banco Central Europeo se mostró demasiado indeciso y no bajó sus
tipos de referencia. En cuanto a la política presupuestaria, se vio
limitada por los elevados déficit de los Estados principales y los
criterios de disciplina de Maastricht. El momento que marcó
irrefutablemente el primer trimestre fue la adhesión de 10 nuevos
países a la Unión Europea. No obstante, el efecto en la economía
será marginal, dado su poco peso económico. En cuanto a la
economía inglesa, se mostró como un buen alumno y registró un
fuerte ritmo de crecimiento y la tasa de desempleo mínima. El Banco
de Inglaterra intentó evitar el sobrecalentamiento, lo que propició la
subida de los tipos en diversas ocasiones.
Auf dem japanischen Markt konnten die exportierenden
Unternehmen ganz klar vom US-amerikanischen und chinesischen
Wachstum profitieren. Demgegenüber gab die japanische
Binnenwirtschaft allerdings nur schwache Lebenszeichen von sich;
auf ihr lasten nach wie vor die bekannten Probleme: Deflation,
zweifelhafte Forderungen und unzureichende Kapitalausstattung
des Bankensystems.
En Japón, las industrias exportadoras sacaron partido claramente
del crecimiento americano y chino. Desgraciadamente, la economía
interna mostró escasos signos de vida, ya que se vio atada por
sus problemas de deflación, préstamos desfavorables y la infracapitalización del sistema bancario.
Tras un excelente segundo semestre y un optimista inicio de 2004,
los mercados bursátiles tendieron a la baja a raíz del fuerte
encarecimiento del crudo, una situación geopolítica que sigue siendo
tensa y una anticipación de un ascenso elevado de los tipos en EE.UU.
Nach einem hervorragenden zweiten Quartal und einem guten Start
ins Jahr 2004 tendieren die Aktienmärkte nun nach unten, was auf
den starken Anstieg des Rohölpreises, die nach wie vor gespannte
geopolitische Lage sowie die antizipierte kurzfristige Erhöhung der
amerikanischen Leitzinsen zurückzuführen ist.
Luxemburg, den 30. September 2004
Der Verwaltungsrat
Vorstehende Vergleiche müssen im Lichte der Anlagepolitik- und ziele von OYSTER betrachtet werden.
Sie beziehen sich auf die Vergangenheit und geben keinen
verläßlichen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.
Luxemburgo, a 30 de septiembre de 2004
El Consejo de Administración
Deberán tenerse en cuenta las comparaciones anteriormente indicadas a la luz de la política de inversión y de los objetivos de OYSTER.
Se refieren al pasado y no constituyen una indicación válida de la
evolución futura.
9
Rapport du réviseur d'entreprises
Rapporto del revisore dei conti
Aux actionnaires de OYSTER
Agli azionisti di OYSTER
Nous avons contrôlé les états financiers, composés de l'état des
actifs nets globalisé, l'état des changements des actifs nets globalisé,
l'état du portefeuille-titres et des notes aux états financiers de
OYSTER (la 'SICAV') et de chacun de ses compartiments pour
l'exercice clôturé au 30 juin 2004. Ces états financiers relèvent de
la responsabilité du Conseil d'Administration de la SICAV. Notre
responsabilité est, sur base de nos travaux de révision, d'exprimer
une opinion sur ces états financiers.
Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio d’esercizio della
società OYSTER (la “SICAV”) chiuso al 30 giugno 2004, composto
dal dettaglio degli attivi netti, dal dettaglio della variazione degli attivi
netti e dal dettaglio del portafoglio-titoli di ciascuno comparto della
SICAV e dalle note al bilancio d’esercizio. La responsabilità della
redazione del bilancio compete agli amministratori della SICAV. È
nostra la responsabilità del giudizio professionale espresso sul
bilancio e basato sulla revisione contabile.
Nous avons effectué nos travaux de révision selon les normes
internationales de révision. Ces normes requièrent que nos travaux
de révision soient planifiés et exécutés de façon à obtenir une
assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas
d'anomalies significatives. Une mission de révision consiste à
examiner, sur base des sondages, les éléments probants justifiant
les montants et informations contenus dans les états financiers.
Elle consiste également à apprécier les principes et méthodes
comptables suivis et les estimations significatives faites par le
Conseil d'Administration de la SICAV pour l'arrêté des états
financiers, ainsi qu'à effectuer une revue de leur présentation
d'ensemble. Nous estimons que nos travaux de révision forment
une base raisonnable à l'expression de notre opinion.
Il nostro esame è stato condotto secondo i principi e i criteri
internazionali di revisione contabile. In conformità ai predetti principi
e criteri, la revisione è stata pianificata e svolta al fine di acquisire
ogni elemento necessario per accertare se il bilancio d’esercizio sia
viziato da errori significativi e se risulti, nel suo complesso,
attendibile. Il procedimento di revisione comprende l’esame, sulla
base di verifiche a campione, degli elementi probativi a supporto dei
saldi e delle informazioni contenute nel bilancio, nonchè la
valutazione dell’adeguatezza e della correttezza dei criteri contabili
utilizzati e della ragionevolezza delle stime effettuate dagli
amministratori. Riteniamo che il lavoro svolto fornisca una ragionevole
base per l’espressione del nostro giudizio professionale.
A notre avis, les états financiers ci-joints donnent, en conformité
avec les prescriptions légales et réglementaires en vigueur au
Luxembourg, une image fidèle du patrimoine et de la situation
financière de OYSTER et de chacun de ses compartiments au
30 juin 2004, ainsi que des résultats et des changements des
actifs nets de l'exercice se terminant à cette date.
Les informations supplémentaires incluses dans le rapport annuel
ont été revues dans le cadre de notre mission, mais n'ont pas fait
l'objet de procédures de révision spécifiques selon les normes
décrites ci-avant. Par conséquent, nous n'émettons pas d'opinion
sur ces informations. Néanmoins, ces informations n'appellent pas
d'observation de notre part dans le contexte des états financiers
pris dans leur ensemble.
A nostro giudizio, il bilancio d’esercizio della società OYSTER riflette, in
conformità alla legge e regolamenti in vigore a Lussemburgo,
un’immagine fedele dello stato patrimoniale e della situazione
finanziaria della società OYSTER e di ciascuno dei suoi comparti al
30 giugno 2004, così come del risultato d’esercizio e del dettaglio
delle variazioni degli attivi netti alla stessa data.
Le informazioni supplementari incluse nel rapporto annuale sono
state riviste nell'ambito della nostra missione, ma non sono state
oggetto di procedure di revisione specifiche secondo le direttive qui
riportate. Quindi, non esprimiamo pareri su queste informazioni.
Tuttavia, queste informazioni non richiedono osservazioni da parte
nostra nel contesto del bilancio d’esercizio preso nel suo insieme.
Représentée par
Rappresentata da
Jean-Robert Lentz
Jean-Robert Lentz
Luxembourg, le 30 septembre 2004
Lussemburgo, il 30 settembre 2004
Solo la versione francese della presente relazione è stata esaminata
dai revisori dei conti. Di conseguenza, il rapporto di revisione si
riferisce solamente alla versione francese del rapporto; le altre
versioni sono il risultato di una traduzione coscienziosa effettuata
sotto la responsabilità degli amministratori. Nel caso di divergenze
tra la versione francese e la traduzione, la versione francese farà fede.
10
Oyster
SICAV
Bericht des Abschlussprüfers
Informe del auditor de empresas
An die Anteilinhaber von OYSTER
A los accionistas de OYSTER
Wir haben den in dem Jahresbericht enthaltenen Stand des
Gesamtreinvermögens, die Entwicklung der Nettogesamtaktiva,
die Wertpapierportfolios und die Anmerkungen zu den
Finanzaufstellungen des OYSTER (die 'SICAV') und seiner jeweiligen
Teilfonds für das am 30. Juni 2004 abgelaufene Geschäftsjahr geprüft.
Die Erstellung des Jahresberichts liegt in der Verantwortlichkeit des
Verwaltungsrates der SICAV. In unserer Verantwortlichkeit liegt es,
als Ergebnis unserer Prüfungshandlungen dem Jahresbericht ein
Testat zu erteilen.
Hemos llevado a cabo un control de los estados financieros,
compuestos por el estado de los activos netos consolidado, el estado de los cambios en los activos netos consolidado, el estado de la
cartera de valores y las anotaciones a los estados financieros de
OYSTER (la 'SICAV' - sociedad gestora de los fondos de inversión-) y
de cada uno de sus compartimentos por lo que se refiere al ejercicio
cerrado a 30 de junio de 2004. Estos estados financieros son
responsabilidad del Consejo de Administración de la SICAV. Nuestra
responsabilidad consiste, sobre la base de nuestras tareas de
revisión, en emitir un dictamen sobre estos estados financieros.
Wir führten unsere Prüfung nach international anerkannten
Prüfungsgrundsätzen durch. Diese Grundsätze verlangen, die Prüfung so
zu planen und durchzuführen, daß mit hinreichender Sicherheit
festgestellt werden kann, ob der Jahresbericht frei von wesentlichen
unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung besteht in der
stichprobenweisen Prüfung der Grundlagen der im Jahresabschluss
enthaltenen Zahlen und Angaben. Sie umfaßt des Weiteren die
Beurteilung der vom Verwaltungsrat der SICAV im Jahresbericht
angewendeten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der
wesentlichen von ihm vorgenommenen Bewertungen im Rahmen des
Jahresberichts sowie die Würdigung des Jahresberichts insgesamt.
Wir betrachten unsere Abschlußprüfung als angemessene Grundlage
für die Erteilung unseres Testats.
Nach unserer Auffassung entspricht der beigefügte Jahresbericht
und die in ihm enthaltenen Aufstellungen des OYSTER zum
30. Juni 2004 den geltenden gesetzlichen Bestimmungen und
Verordnungen in Luxemburg. Er vermittelt ein den tatsächlichen
Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage
des OYSTER und seiner jeweiligen Teilfonds zum 30. Juni 2004
sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Nettovermögens für
das an diesem Datum abgelaufene Geschäftsjahr.
Hemos efectuado nuestras tareas de revisión de acuerdo con las normas
internacionales de revisión. Estas normas exigen que nuestras tareas
de revisión hayan sido debidamente planificadas y ejecutadas con el fin
de obtener una garantía total de que los estados financieros no
comportan anomalías significativas. Una misión de revisión consiste en
examinar, sobre la base de sondeos, los elementos de prueba que
justifiquen las cuantías y las informaciones contenidas en los estados
financieros. Consiste, igualmente, en valorar los principios y los métodos
contables aplicados y las evaluaciones significativas emitidas por el
Consejo de Administración de la SICAV para el cierre de los estados
financieros, así como también, en llevar a cabo un examen de su presentación de conjunto. Consideramos que nuestras tareas de revisión
constituyen una base razonable para la emisión de nuestro dictamen.
A nuestro entender, los estados financieros adjuntos proporcionan,
en conformidad con las disposiciones legales y reglamentarias
vigentes en Luxemburgo, una imagen fiel del patrimonio y de la
situación financiera de OYSTER y de cada uno de sus "paraguas" en la
fecha del 30 de junio de 2004, así como de los resultados del ejercicio
y de los cambios en los activos netos finalizados en esta fecha.
Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wurden
von uns im Rahmen unseres Auftrages durchgesehen, waren aber
nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den oben
beschriebenen Grundsätzen. Das Testat bezieht sich daher nicht
auf diese Angaben. Im Rahmen der Gesamtdarstellung des
Jahresberichts haben uns diese Angaben keinen Anlaß zu
Bemerkungen gegeben.
La información adicional incluida en el informe anual ha sido examinada
en el marco de nuestra misión, sin embargo, no ha sido objeto de
procedimientos de revisión específicos de acuerdo con las normas
descritas con anterioridad. Como consecuencia de ello, nosotros no
procederemos a emitir un dictamen sobre esta información. No
obstante, no se exige la emisión de observaciones sobre esta información por nuestra parte en el contexto de los estados financieros tomados en su conjunto.
Vertreten durch
Representado por
Jean-Robert Lentz
Jean-Robert Lentz
Luxemburg, den 30. September 2004
Luxemburgo, a 30 de septiembre de 2004
Von den Abschlussprüfern ist nur die französische Version des
vorliegenden Jahresberichts durchgesehen worden. Der Bericht des
Abschlussprüfers bezieht sich daher nur auf die französische Version
des Berichts; andere Versionen sind das Ergebnis einer gewissenhaften
Übersetzung, die unter der Verantwortung des Verwaltungsrats erstellt
worden ist. Im Falle von Abweichungen zwischen der französischen
Version und der Übersetzung ist die französische Version maßgebend.
Solamente la versión francesa del presente informe anual ha sido
revisada por los auditores. En consecuencia, el informe de los auditores
se refiere únicamente a la versión francesa del informe; las demás
versiones son el resultado de una traducción concienzuda efectuada bajo
la responsabilidad del Consejo del Fondo. En caso de discrepancia entre
la versión francesa y la traducción, la versión francesa primará.
11
Etat des actifs nets globalisé
au 30 juin 2004
Stato degli attivi netti globalizzato
al 30 giugno 2004
Stand des Gesamtreinvermögens
per 30. Juni 2004
Estado globalizado correspondiente a los
activos netos
el 30 de junio de 2004
Etat des actifs nets globalisé au
30 juin 2004
Stato degli attivi netti globalizzato
al 30 giugno 2004
(exprimé dans la devise du compartiment)
(espressi nella valuta del comparto)
Actifs
Coût d'acquisition du portefeuille-titres
Plus-value (moins-value) non réalisée
Attivi
Costo d'acquisto del portafoglio-titoli
Plusvalenza (minusvalenza) non realizzata
Portefeuille-titres à la valeur d'évaluation (note 2)
Options sur devises
Avoirs en banque
A recevoir pour investissements vendus
A recevoir sur souscriptions
Intérêts et dividendes à recevoir, nets
Plus-value non réalisée sur contrats de change à terme (note 6)
Plus-value non réalisée sur contrats à terme (note 7)
Autres actifs
Portafoglio-titoli al valore di valorizzazione (nota 2)
Opzioni valutarie
Averi in banca
Da ricevere per investimenti venduti
Da ricevere da sottoscrizioni
Interessi e dividendi da ricevere, netti
Plusvalenza non realizzata sui contratti di cambio a termine (nota 6)
Plusvalenza non realizzata sui contratti a termine (nota 7)
Altri attivi
Passifs
Découvert bancaire
Options émises (note 8)
A payer pour investissements achetés
A payer sur rachats
Moins-value non réalisée sur contrats de change à terme (note 6)
Moins-value non réalisée sur contrats à terme (note 7)
Commission de gestion à payer (note 3)
Commission de performance à payer (note 3)
Impôts sur plus-values non réalisées sur investissements
Taxes et frais à payer
Passivi
Scoperto in banca
Opzioni emesse (nota 8)
Da pagare per investimenti acquistati
Da pagare su riscatti
Minusvalenza non realizzata sui contratti di cambio a termine (nota 6)
Minusvalenza non realizzata sui contratti a termine (nota 7)
Commissione di gestione da pagare (nota 3)
Commissione di performance da pagare (nota 3)
Imposta sulla plusvalenza non realizzata sugli investimenti
Tasse e costi da pagare
Valeur nette d'inventaire globale
Valore netto d'inventario globale
Nombre d'actions en circulation
Numero d'azioni in circolazione
Valeur nette d'inventaire par action
Valore netto d'inventario per azione
Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers.
Le note allegate fanno parte integrante di questi stati finanziari.
14a
Stand des Gesamtreinvermögens
per 30. Juni 2004
Estado globalizado correspondiente
a los activos netos el
30 de junio de 2004
(in der entsprechenden Fondswährung ausgedrückt)
(expresado en la divisa del compartimento)
Aktiva
Anschaffungskosten des Wertpapierportfolios
Nicht realisierter Gewinn (Verlust) auf Wertpapieren
Activos
Coste de adquisicion de la cartera de titulos
Plusvalia (minusvalia) no materializada
Wertpapierportfolio entsprechend Bewertungsbetrag (Anmerkung 2)
Devisenoptionen
Bankguthaben
Forderungen aus Wertpapierverkäufen
Forderungen aus Zeichnungen
Zins- und Dividendenforderungen, Nettobetrag
Nicht realisierter Gewinn aus Devisentermingeschäften (Anmerkung 6)
Nicht realisierter Gewinn aus Termingeschäften (Anmerkung 7)
Andere Aktiva
Cartera de titulos al valor de valoracion (nota 2)
Opciones en divisas
Efectivo en bancos
A percibir por inversiones vendidas
A percibir por suscripciones
Intereses y dividendos a percibir, netos
Plusvalia no realizada sobre contratos de cambio a plazo (nota 6)
Plusvalia no realizada sobre contratos a plazo (nota 7)
Otros activos
Passiva
Kontoüberziehung
Emittierte Optionen (Anmerkung 8)
Verbindlichkeiten auf Wertpapierkäufen
Auf Rückkäufe zahlbare Beträge
Nicht realisierter Verlust aus Devisentermingeschäften (Anmerkung 6)
Nicht realisierter Verlust aus Termingeschäften (Anmerkung 7)
Anlageberatergebühr (Anmerkung 3)
Zahlbare Leistungsabhängige Kommissionen (Anmerkung 3)
Steuer auf nicht realisierten Gewinn auf Wertpapierbestände
Zahlbare Steuern und Gebühren
Pasivos
Descubierto bancario
Opciones emitidas (nota 8)
A pagar por inversiones compradas
A pagar sobre readquisiciones
Minusvalia no realizada sobre contratos de cambio a plazo (nota 6)
Minusvalia no realizada sobre contratos a plazo (nota 7)
Comision de gestion a pagar (nota 3)
Comision de rentabilidad a pagar (nota 3)
Impuesto sobre plusvalia no realizada sobre inversiones
Impuesto y gastos a pagar
Nettovermögenswert insgesamt
Valor de inventario neto global
Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien
Número de acciones en circulación
Nettovermögenswert je Aktie
Valor de inventario neto por acción
Die beiliegenden Anmerkungen gelten als fester Bestandteil dieser
Finanzaufstellungen.
Las notas adjuntas forman parte integrante de los presentes estados
financieros.
14b
World
Opportunities
(USD)
Europe
Value
(EUR)
Italian
Opportunities
(EUR)
USA
Opportunities
(USD)
European
Fixed Income
(EUR)
US Dollar
Bonds
(USD)
155.407.440
20.069.912
5.659.974
438.527
46.115.188
5.897.424
92.535.641
12.270.122
48.620.293
(258.283)
43.771.443
242.616
175.477.352
0
4.983.228
77.237
434.410
232.647
372.510
0
2.711
6.098.501
0
90.289
49.792
0
1.427
0
0
5.106
52.012.612
0
0
0
1.294.583
150.253
0
0
0
104.805.763
0
3.389.986
91.697
552.609
94.759
0
0
0
48.362.010
0
3.632.639
160.562
102.974
999.742
0
0
0
44.014.059
0
4.581.255
0
25.369
525.435
0
0
0
181.580.095
6.245.115
53.457.448
108.934.814
53.257.927
49.146.118
0
0
0
2.167.069
0
0
806.844
0
0
165.410
0
0
0
53.072
0
0
31.112
0
0
8.934
488.959
349.600
0
81.601
0
0
205.034
1.007.920
0
42.916
0
0
1.508.122
181.938
0
0
461.404
0
0
94.716
0
0
0
607.246
0
23.400
117.414
0
0
47.493
0
0
0
34.561
10.756
42.500
104.824
0
0
43.204
3.139.323
93.118
2.176.030
2.246.180
795.553
235.845
178.440.772
6.151.997
51.281.418
106.688.634
52.462.374
48.910.273
779.234,578
313.985,821
207.727,899
167,09
235,45
EUR:
677.651,666
A EURO:
USD:
181.605,107
No Load EUR:
No Load EUR:
EUR:
29.031,407
423,199
EUR:
1.667.545,632
No Load EUR: 2.236,056
USD:
No Load USD:
1.816,523
35.652,840
55.336,037
EUR:
USD:
EUR 142,27
USD 273,41
A EURO:
14c
EUR 158,15
EUR:
EUR:
EUR 30,54
No Load EUR: EUR 159,87
No Load EUR:
No Load EUR:
EUR 185,60
EUR 199,64
EUR 159,30
USD:
USD 129,46
No Load USD:
USD 162,94
Oyster
Gestione
Diversified
Technology
(EUR)
(EUR)
(USD)
Italian
Value
(EUR)
Biotechnology
(USD)
SICAV
European
Opportunities
(EUR)
10.568.325
4.782
153.783.736
2.663.853
27.974.682
3.044.955
14.469.234
(1.218.671)
52.918.260
5.682.475
265.029.433
38.506.450
10.573.107
0
7.237.791
0
10.632
33.232
0
0
0
156.447.589
269.169
25.800.526
3.086.162
2.365.565
1.288.461
0
0
16.243
31.019.637
0
991.802
607.124
1.856.862
16.067
38.537
0
0
13.250.563
0
0
2.286.540
167
932
0
0
0
58.600.735
0
0
2.696.551
491.198
5.183
90.045
0
0
303.535.883
0
8.213.218
6.254.655
15.271.315
51.982
0
0
86.951
17.854.762
189.273.715
34.530.029
15.538.202
61.883.712
333.414.004
0
0
0
16.453
0
0
64.471
69.985
0
28.951
0
0
2.271.220
6.118.730
140.618
159.449
666.559
539.407
0
153.312
0
0
1.490.100
409.114
0
0
139.453
0
0
28.328
1.565.338
0
23.791
26.037
0
0
61.417
104.478
0
22.982
440.908
0
0
81.050
0
0
300.867
569.753
0
60.833
0
0
12.790.634
701.747
0
0
1.284.062
5.500.872
0
265.433
179.860
10.049.295
2.066.995
1.804.043
1.453.411
20.542.748
17.674.902
179.224.420
32.463.034
13.734.159
60.430.301
312.871.256
1.951.586,661
EUR:
716.736,342
No Load EUR:
137.516,533
9,06
CHF:
184.047,276
EUR:
EUR 195,28
No Load EUR:
EUR 153,17
CHF:
CHF 150,96
EUR:
169.586,493
EUR:
USD:
127.612,909
No Load EUR:
70.638,788
No Load EUR:
592,038
EUR:
220.500,073
USD:
183.495,475
No Load EUR:
31.911,614
EUR:
EUR 69,84
USD:
USD 109,92
No Load EUR:
EUR 107.38
35.555,850
EUR:
EUR 193,21
No Load EUR:
EUR 145,27
EUR:
EUR 104,10
USD:
USD 151,35
No Load EUR:
EUR 115,28
EUR/CHF:
1.638.236,348
No Load EUR/CHF:
33.914,323
EUR/CHF:
EUR 187,97/
CHF 287,04
No Load EUR/CHF:
EUR 145,25/
CHF 221,80
15
FPP Emerging
Markets
(USD)
Selection
(EUR)
European
Corporate Bonds
(EUR)
European
Small Cap*
(EUR)
Total/Totale
Gesamt/Total
(USD)
125.976.432
(7.720.648)
9.373.723
496.697
35.476.946
(509.435)
5.338.746
498.426
1.216.216.274
89.750.424
118.255.784
0
0
8.543.222
5.042.910
175.798
246.978
0
0
9.870.420
4.634
828.592
19.630
49.200
62.340
0
0
569
34.967.511
0
385.144
0
187.135
798.329
0
0
0
5.837.172
0
972.429
0
0
223
0
5.108
774
1.305.966.698
330.549
70.880.939
26.330.606
31.681.035
5.138.750
748.070
6.167
135.078
132.264.692
10.835.385
36.338.119
6.815.706
1.441.217.892
2.674.739
0
3.829.914
7.103.143
0
0
647.785
0
14.328
125.968
0
0
52.087
54.598
40.757
2.745
47.501
73.743
0
17.482
0
0
102.308
22.231
0
41.000
121.837
0
0
29.792
0
0
0
0
0
0
28.609
52.382
0
5.702
5.595.697
422.055
25.226.674
19.250.625
229.721
316.056
5.633.849
9.441.576
14.328
1.270.572
14.395.877
288.913
317.168
86.693
67.401.153
117.868.815
10.546.472
36.020.951
6.729.013
1.373.816.739
EUR:
411.678,466
71.941,225
233.683,497
USD:
177.233,380
EUR:
41.835,00
No Load EUR:
-
No Load EUR:
47.557,698
EUR:
USD:
EUR 162,48
USD 149,81
146,60
154,14
EUR:
EUR 160,85
No Load EUR:
EUR -
No Load EUR:
EUR 183,99
* Au 30 juin 2004, la classe No Load EUR du compartiment European Small Cap n'a pas encore reçu d'investisseurs. Le prix de souscription est de EUR 150. /Allo stato
aggiornato al 30 giugno 2004, la classe No Load EUR del comparto European Small Cap non ha ricevuto investitori. Il prezzo di sottoscrizione è EUR 150./ Per 30. Juni 2004
wurden für die Klasse No Load EUR des Teilfonds European Small Cap keine neuen Anteile gezeichnet. Der Ausgabepreis beträgt 150 EUR. / A 30 de junio de 2004, la clase
No Load EUR del subfondo European Small Cap no ha recibido inversores. El precio de suscripción es de 150 EUR.
16
Etat des changements des actifs nets globalisé
pour l’exercice clôturé
au 30 juin 2004
Stato dei cambiamenti sugli attivi netti
globalizzato per la chiusura dell’esercizio
al 30 giugno 2004
Entwicklung der Nettogesamtaktiva
für das abgeschlossene Geschäftsjahr
per 30. Juni 2004
Estado de los cambios de los activos netos
globalizados para el ejercicio cerrado
Etat des changements des actifs
nets globalisé pour l’exercice
clôturé au 30 juin 2004
Stato dei cambiamenti sugli attivi
netti globalizzato per la chiusura
dell'esercizio al 30 giugno 2004
Actifs nets au début de l’exercice
Attivi netti all’inizio dell’esercizio
Revenus
Dividendes, nets
Intérêts sur obligations, nets
Intérêts bancaires
Autres revenus
Utili
Dividendi, netti
Interessi su obbligazioni, netti
Interessi bancari
Altri utili
Frais
Commission de gestion (note 3)
Commission de performance (note 3)
Commission de banque dépositaire
Frais de domiciliation, d'administration et d'agent de transfert
Frais professionnels, d'impression et de publication
Taxe d'abonnement (note 4)
Frais bancaires (note 5)
Intérêts bancaires
Autres frais
Spese
Commissione di gestione (nota 3)
Commissione di performance (nota 3)
Commissione della banca depositaria
Spese di domiciliazione, di amministrazione e di bonifico
Spese di attività professionale, di stampa e di pubblicazione
Canone di abbonamento (nota 4)
Spese bancarie (nota 5)
Interessi bancari
Altre spese
Revenus (Pertes) net(tes) des investissements
Profitti (Perdite) netti(e) da investimenti
Bénéfice (Perte) net(te) réalisé(e) sur :
Utile (Perdita) netto(a) realizzato(a) su:
- ventes d'investissements et d'options (note 2)
- contrats de change à terme (note 2)
- contrats à terme (note 2)
- vendite di investimenti e di opzioni (nota 2)
- contratti di cambio a termine (nota 2)
- contratti a termine (nota 2)
Bénéfice (Perte) de change, net(te)
Utile (Perdita) di cambio, netto(a)
Bénéfice (Perte) net(te) réalisé(e) de l’exercice
Utile (Perdita) netto(a) realizzato(a) dall'esercizio
Variation de la plus-value/moins-value nette non réalisée sur :
Variazione della plusvalenza/minusvalenza netta non realizzata su:
-
-
investissements
taxe non réalisée sur investissements
options sur titres
options sur devises
contrats de change à terme
contrats à terme
investimenti
imposta non realizzata sugli investimenti
opzioni su titoli
opzioni su valute
contratti di cambio a termine
contratti a termine
Augmentation (Diminution) nette des actifs nets
provenant des opérations
Aumento (Diminuzione) netto(a) degli attivi netti
provenienti dalle operazioni
Evolution du capital
Emissions d'actions
Rachats d'actions
Evoluzione del capitale
Emissioni di azioni
Riacquisti di azioni
Différence de change
Differenza di cambio
Actifs nets à la fin de l’exercice
Attivi netti a fine esercizio
Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers.
Le note allegate fanno parte integrante di questi stati finanziari.
18a
Entwicklung der Nettogesamtaktiva
für das abgeschlossene
Geschäftsjahr per 30. Juni 2004
Estado de los cambios de los activos
netos globalizados para el ejercicio
cerrado el 30 de junio de 2004
Nettoaktiva zu Beginn des Geschäftsjahres
Activos netos al inicio del ejercicio
Einkünfte
Nettodividenden
Nettozinsen auf Obligationen
Bankzinsen
Sonstige Einkünfte
Ingresos
Dividendos, netos
Intereses en obligaciones, netos
Intereses bancarios
Otros ingresos
Unkosten
Anlageberatergebühr (Anmerkung 3)
Leistungsprovision (Anmerkung 3)
Depotbankprovision
Domizilierungs-, Bearbeitungs- und Vermittlerkosten
Revisionskosten, Druck- und Veröffentlichungskosten
Abonnementsteuer (Anmerkung 4)
Bankunkosten (Anmerkung 5)
Bankzinsen
Sonstige Unkosten
Gastos
Comision de gestion (nota 3)
Comision de rentabilidad (nota 3)
Comision de banco depositario
Gastos de domiciliacion, de administracion y de agente de transferencias
Gastos profesionales, de impresion y de publicacion
Tasa de suscripcion (nota 4)
Gastos bancarios (nota 5)
Intereses bancarios
Otros gastos
Nettoeinkünfte (Nettoverluste) aus Investitionen
Ingresos (Pérdidas) netos(as) de las inversiones
Nettogewinn (Nettoverlust) aus dem Verkauf von:
Beneficio (Pérdida) neto(a) realizado(a) sobre:
- Investitionen und Optionen (Anmerkung 2)
- Devisenterminkontrakte (Anmerkung 2)
- Terminkontrakte (Anmerkung 2)
- las ventas de inversion y de opciones (nota 2)
- los contratos de cambio a plazo (nota 2)
- los contratos a plazo (nota 2)
Nettogewinn (Nettoverlust) auf Wechselkursgeschäfte
Beneficio (Pérdida) de cambio, neto(a)
Nettogewinn (Nettoverlust) aus dem Geschäftsjahr
Beneficio (Pérdida) neto(a) realizado(a) en el ejercicio
Veränderung des/der nicht realisierten
Nettowertzuwachses/Nettowertminderung auf:
- Investitionen
- Nicht realisierte Steuer auf Wertpapierbeständen
- Wertpapieroptionen
- Devisenoptionen
- Devisentermingeschäften
- Termingeschäften
Variación del valor añadido/minusvalía neto(a) no realizado(a) sobre:
Nettoanstieg (Nettoverringerung) der Nettoaktiva aus
Geschäftstätigkeit
Aumento (Disminución) neto(a) de los activos netos procedentes
de las operaciones
Kapitalentwicklung
Ausgabe von Aktien
Rücknahme von Aktien
Evolución del capital
Emisiones de acciones
Recompra de acciones
Währungsdifferenz
Diferencias de cambio
Nettoaktiva am Ende des Geschäftsjahres
Activos netos al final del ejercicio
Die beiliegenden Anmerkungen gelten als fester Bestandteil dieser
Finanzaufstellungen.
Las notas adjuntas forman parte integrante de los presentes estados
financieros.
18b
-
las inversiones
impuesto no realizado sobre inversiones
las opciones de titulos
las opciones de divisas
los contratos de cambio a plazo
los contratos a plazo
World
Opportunities
(USD)
18c
Europe
Value
(EUR)
Italian
Opportunities
(EUR)
USA
Opportunities
(USD)
European
Fixed Income
(EUR)
US Dollar
Bonds
(USD)
106.966.085
16.157.909
62.323.430
62.824.554
59.247.126
64.632.458
2.177.877
84.924
104.065
0
131.968
0
1.806
2.679
1.259.474
17.796
0
87.936
1.233.638
0
16.032
0
15.681
1.681.728
36.102
671
17.831
1.579.622
37.319
593
2.366.866
136.453
1.365.206
1.249.670
1.734.182
1.635.365
3.023.863
10.964.203
146.602
158.188
466.477
88.298
159.530
4.012
131.769
165.729
11.233
8.046
22.204
26.092
4.220
14.636
818
24.889
938.164
1.007.920
45.663
64.408
147.442
25.522
37.561
15.983
56.833
1.609.609
0
78.314
69.798
248.117
48.288
32.607
25
68.314
441.179
0
41.902
44.835
136.670
24.473
24.694
3.041
47.519
428.516
0
41.416
44.046
130.281
24.282
19.288
2.875
49.446
15.142.942
277.867
2.339.496
2.155.072
764.313
740.150
(12.776.076)
(141.414)
(974.290)
(905.402)
969.869
895.215
19.225.094
0
6.658.866
(573.327)
0
0
5.360.532
(9.235)
(51.586)
1.744.735
0
0
39.839
0
(27.481)
906.674
(140.602)
10.311
(2.346.113)
8.374
(26.586)
(1.225)
(16.198)
(78.040)
10.761.771
(706.367)
4.298.835
838.108
966.029
1.593.558
16.255.990
0
0
0
(1.290.092)
0
1.892.828
0
0
0
0
0
4.581.741
0
(14.330)
0
0
0
11.223.581
0
0
0
0
0
(1.190.164)
0
0
0
0
(23.400)
(2.444.286)
0
0
0
(10.756)
(42.500)
25.727.669
1.186.461
8.866.246
12.061.689
(247.535)
(903.984)
191.109.987
(145.362.969)
849.735
(12.042.108)
31.187.687
(51.095.945)
64.799.597
(32.997.206)
44.064.118
(50.601.335)
39.148.120
(53.966.321)
45.747.018
(11.192.373)
(19.908.258)
31.802.391
(6.537.217)
(14.818.201)
178.440.772
6.151.997
51.281.418
106.688.634
52.462.374
48.910.273
Oyster
Biotechnology
SICAV
Gestione
Diversified
Technology
(EUR)
(EUR)
(USD)
Italian
Value
(EUR)
23.762.925
52.956.313
20.388.286
21.728.391
41.438.258
157.500.865
46.116
240.716
170.826
0
1.062.811
1.688.610
148.113
35.148
55.880
0
2.626
0
318.262
0
8.014
0
5.183
0
16.456
261
5.139.856
0
145.174
264.364
457.658
2.934.682
58.506
326.276
21.900
5.549.394
300.019
69.985
20.538
20.555
115.564
11.684
9.007
642
25.977
1.925.079
539.407
106.418
87.950
333.081
69.826
66.551
10.232
74.539
468.577
0
22.831
53.633
70.116
13.878
70.470
1.316
20.016
337.349
104.478
16.483
33.795
93.025
8.915
75.536
4
27.467
1.031.862
3.549.905
62.008
119.767
158.100
30.017
25.302
951
45.075
4.382.162
5.500.872
211.982
190.842
698.268
132.792
109.382
20.915
177.538
573.971
3.213.083
720.837
697.052
5.022.987
11.424.753
(116.313)
(278.401)
(662.331)
(370.776)
(5.001.087)
(5.875.359)
431.639
104.260
0
1.836.429
879.895
(915.429)
2.138.250
760.334
0
1.854.001
0
0
7.448.982
1.233.377
0
15.569.423
0
(918.753)
(13.810)
(84.382)
(74.069)
(1.719)
(276.619)
(179.691)
405.776
1.438.112
2.162.184
1.481.506
3.404.653
8.595.620
131.127
0
0
0
28.165
0
5.907.586
0
0
(107.739)
(354.633)
(85.687)
2.188.469
0
0
0
(271.447)
0
(154.859)
0
0
0
0
0
6.737.588
0
0
0
(302.053)
0
39.455.005
0
0
0
0
173.159
565.068
6.797.639
4.079.206
1.326.647
9.840.188
48.223.784
5.519.268
(12.172.359)
163.416.117
(43.945.649)
32.690.852
(24.695.310)
5.543.638
(14.864.517)
73.712.805
(64.560.950)
240.794.534
(133.647.927)
(6.653.091)
119.470.468
7.995.542
(9.320.879)
9.151.855
107.146.607
17.674.902
179.224.420
32.463.034
13.734.159
60.430.301
312.871.256
(USD)
European
Opportunities
(EUR)
19
FPP Emerging
Markets
(USD)
Selection
(EUR)
European
Corporate Bonds
(EUR)
European
Small Cap*
(EUR)
Total/Totale
Gesamt/Total
(USD)
36.736.244
9.852.363
25.205.955
0
823.330.423
2.773.789
0
11.333
0
71.536
126.979
5.181
1.889
31.536
1.376.255
5.381
159
73.785
0
13.634
2.632
16.104.523
7.860.254
832.781
478.295
2.785.122
205.585
1.413.331
90.051
25.275.853
2.145.902
8.842.189
103.458
152.545
326.384
63.040
289.132
55.757
64.843
184.905
73.743
8.772
9.955
58.853
5.156
5.863
4.831
10.314
425.931
0
24.116
18.235
81.599
14.752
7.867
0
24.704
66.253
52.382
3.198
5.491
10.905
2.258
4.960
2
2.432
19.774.912
32.241.681
1.042.702
1.199.513
3.453.610
629.493
1.026.179
133.107
949.541
12.043.250
362.392
597.204
147.881
60.450.738
(9.258.128)
(156.807)
816.127
(57.830)
(35.174.885)
18.829.267
3.086.847
0
204.273
95.795
(19.708)
182.853
0
210.144
(18.865)
0
21.617
80.337.588
6.232.577
4.615.408
(994.904)
(17.192)
(154)
(5.622)
(4.177.789)
11.663.082
106.361
1.208.970
(60.700)
51.832.899
(10.682.323)
2.239
3.903
0
(199.690)
0
500.294
0
0
(3.546)
11.650
1.424
(23.222)
0
0
0
0
(115.800)
498.426
0
0
0
0
5.108
85.571.624
2.239
(13.397)
(134.349)
(2.454.102)
(97.063)
787.211
616.183
1.069.948
442.834
134.707.851
251.942.299
(171.596.939)
256.685
(178.759)
13.374.111
(3.629.063)
6.684.086
(397.907)
1.271.141.387
(882.609.051)
80.345.360
77.926
9.745.048
6.286.179
388.532.336
27.246.129
117.868.815
10.546.472
36.020.951
6.729.013
1.373.816.739
* à partir du 17 novembre 2003 / dal 17 novembre 2003 / zum 17. November 2003 / a partir del 17 de noviembre de 2003
20
Statistiques
Statistiche
Statistik
Estadísticas
Statistiques
Statistiche
30 juin 2004
30 giugno 2004
Valore netto attivo globale
Valore netto attivo per azione
30 juin 2003
30 giugno 2003
30 juin 2002
30 giugno 2002
30 juin 2004
30 giugno 2004
30 juin 2003
30 giugno 2003
30 juin 2002
30 giugno 2002
22a
Statistik
Estadísticas
30. Juni 2004
30 de junio de 2004
Globaler Nettoinventarwert
Nettoinventarwert pro Aktie
Valor neto del inventario global
Valor neto del inventario por acción
30. Juni 2003
30 de junio de 2003
30. Juni 2002
30 de junio de 2002
30. Juni 2004
30 de junio de 2004
30. Juni 2003
30 de junio de 2003
30. Juni 2002
30 de junio de 2002
22b
World
Opportunities
(USD)
Europe
Value
(EUR)
Italian
Opportunities
(EUR)
178.440.772
EUR: EUR 142,27
USD: USD 273,41
No Load EUR:
EUR 185,60
6.151.997
A EURO: EUR 199,64
No Load EUR:
EUR 158,15
EUR: EUR 159,30
51.281.418
EUR:
EUR 30,54
No Load EUR:
EUR 159,87
A:
B:
C:
106.966.085
EUR 124,01
USD 238,15
EUR 162,45
A:
B:
C:
66.852.884
EUR 121,60
USD 233,64
EUR 139,05
A:
C1:
D:
USD 42.811.457
A:
EUR 225,88
B:
USD 211,78
C:
EUR 143,26
Technology
A:
B:
C:
20.388.286
EUR 57,13
USD 90,12
EUR 89,77
A:
B:
C:
20.756.078
EUR 61,21
USD 96,64
EUR 98,57
A:
62.824.554
USD 111,15
C:
EUR 135,82
C:
USD 140,61
A:
70.897.384
EUR 29,21
A:
24.318.065
USD 111,85
C:
EUR 154,89
C:
USD 142,55
13.734.159
EUR: EUR 193,21
No Load EUR:
EUR 145,27
60.430.301
EUR: EUR 104,10
USD: USD 151,35
No Load EUR:
EUR 115,28
21.728.391
EUR 179,76
C:
EUR 135,83
A:
52.107.607
EUR 205,38
C:
EUR 155,98
106.688.634
USD 129,46
USD 162,94
62.323.430
EUR 25,80
Biotechnology
A:
USD:
No Load USD:
A:
Italian
Value
(EUR)
(USD)
32.463.034
EUR:
EUR 69,84
USD: USD 109,92
No Load EUR:
EUR 107.38
16.157.909
EUR 181,23
EUR 147,68
EUR 148,02
USA
Opportunities
(USD)
(USD)
A:
B:
C:
41.438.258
EUR 86,33
USD 125,54
EUR 89,25
A:
B:
C:
26.939.605
EUR 65,49
USD 95,24
EUR 70,82
European
Opportunities
(EUR)
312.871.256
EUR 187,97 /
CHF 287,04
No Load EUR/CHF:
EUR 145,25 / CHF 221,80
EUR/CHF:
157.500.865
A: EUR 152,74/CHF 236,34
C: EUR 118,61/CHF 183,53
111.868.733
A: EUR 188,30/CHF 277,34
C: EUR 147,31/CHF 216,96
22c
Oyster
European Fixed
Income
(EUR)
US Dollar
Bonds
(USD)
Gestione
Diversified
(EUR)
(EUR)
52.462.374
167,09
48.910.273
235,45
17.674.902
9,06
59.247.126
167,52
64.632.458
238,21
23.762.925
8,86
SICAV
179.224.420
EUR 195,28
EUR 153,17
CHF 150,96
EUR:
No Load EUR:
CHF:
52.956.313
A: EUR 181,64
C: EUR 143,54
14.482.511
155,69
47.089.496
218,81
54.659.938
A: EUR 180,15
18.042.230
8,74
C: EUR 143,42
FPP Emerging
Markets
(USD)
Selection
(EUR)
European
Corporate Bonds
(EUR)
117.868.815
EUR: EUR 162,48
USD: USD 149,81
No Load EUR:
EUR 183,99
10.546.472
146,60
36.020.951
154,14
A:
B:
C:
36.736.244
EUR 145,89
USD 133,94
EUR 168,58
9.852.363
137,90
25.205.955
148,01
A:
B:
C:
21.388.218
EUR 140,51
USD 129,22
EUR 175,19
9.785.725
136,47
European
Small Cap
(EUR)
6.729.013
EUR 160,85
EUR -
EUR:
No Load EUR:
-
-
-
23
Etat des portefeuilles-titres
au 30 juin 2004
Dettaglio del portafoglio-titoli in data
del 30 giugno 2004
Stand der Wertpapierportfolios
per 30. Juni 2004
Estado de la cartera de títulos
Oyster
SICAV
- World Opportunities
(exprimé en USD) - (espresso in USD) - (ausgedrückt in USD) - (expresado en USD)
Etat du portefeuille-titres au 30 juin 2004 - Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 2004 Stand des Wertpapierportfolios per 30. Juni 2004 - Estado de la cartera de títulos el 30 de junio de 2004
Dénomination
Quantité/valeur nominale
Devise
Coût d'acquisition
Valeur d'évaluation
% actifs nets
Denominazione
Quantità/valore nominale
Valuta
Costo d'acquisto
Valore di valutazione
% degli attivi netti
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Cantidad/valor nominal
Divisa
Coste de adquisición
Valor de valoración
% activos netos
Bezeichnung
Denominación
-
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Valori mobiliari ammessi al listino
ufficiale di una borsa valori - Amtlich notierte Wertpapiere - Valores mobiliarios admitidos a cotizacion oficial
en una bolsa de valores
- Actions - Azioni - Aktien - Acciones
Australie - Australia
Australien - Australia
Anz Banking Group
Leighton Hld Ltd
Bermudes - Bermuda
Bermudas - Bermudas
Everest Reinsurance Group Ltd
58.409
16.147
AUD
AUD
677.056
130.658
735.710
101.136
0,41
0,06
807.714
836.846
0,47
8.800
USD
669.684
707.168
0,40
38.800
55.000
6.624
95.968.509
USD
USD
BRL
BRL
892.715
1.263.756
76
1.335.700
778.716
1.572.450
71
1.207.704
0,44
0,88
0,00
0,68
3.492.247
3.558.941
2,00
911.136
1.257.971
804.158
1.039.508
1.584.379
1.031.282
0,58
0,89
0,58
2.973.265
3.655.169
2,05
1.074.419
1.797.466
1.202.929
2.098.657
0,67
1,18
2.871.885
3.301.586
1,85
1.446.254
385.647
1.627.581
363.175
0,91
0,20
Brésil - Brasile - Brasilien - Brasil
Ambev Cia De Bebidas /adr
Embraer Pref. / sadr
Telemar
Temar / Pref.
Canada - Canada - Kanada - Canadá
Encana Corp.
Husky Energy Inc.
Manulife Financial Corp.
24.300
83.200
25.700
CAD
CAD
CAD
Suisse - Svizzera - Schweiz - Suiza
Novartis Ag Basel / nam.
Roche Holding Ag / genussschein
Allemagne - Germania
Deutschland - Alemania
Allianz Ag / nam. vinkuliert
Mlp Ag
27.540
21.408
15.148
24.965
CHF
CHF
EUR
EUR
27
Etat du portefeuille-titres au 30 juin 2004 (suite) - Dettaglio del portafoglio-titoli in data del 30 giugno 2004
(seguito) - Stand des Wertpapierportfolios per 30. Juni 2004 (Fortsetzung) - Estado de la cartera de títulos el
30 de junio de 2004 (continuación)
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
EUR
EUR
1.371.239
1.768.091
1.934.983
1.881.348
1,08
1,05
4.971.231
5.807.087
3,24
Bezeichnung
Denominación
Allemagne (suite) - Germania (seguito)
Deutschland (Fortsetzung) - Alemania (continuación)
Porsche Ag / vz.a. Sdv
Sap Ag
2.901
11.375
Espagne - Spagna - Spanien - España
Amadeus Global Travel "a"
99.800
EUR
683.428
649.406
0,36
72.100
11.920
9.290
12.460
12.320
62.367
34.340
37.270
19.580
12.080
24.460
3.990
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
904.958
640.694
378.147
619.972
540.650
1.563.826
481.751
2.211.743
1.393.455
1.556.410
813.064
587.972
1.103.702
892.926
410.258
599.888
797.954
1.612.767
729.228
2.344.198
1.651.111
1.626.069
764.514
754.813
0,62
0,50
0,23
0,34
0,45
0,90
0,41
1,31
0,93
0,91
0,43
0,42
11.692.642
13.287.428
7,45
679.172
899.796
786.160
1.214.109
1.462.222
330.993
1.455.138
1.376.879
2.773.246
815.634
704.982
2.476.085
651.970
6.495.223
712.003
705.572
829.676
883.707
1.483.889
1.919.319
393.178
1.848.929
1.634.438
3.855.251
958.967
528.622
2.626.953
990.895
5.994.119
763.015
0,40
0,46
0,50
0,83
1,08
0,22
1,04
0,92
2,16
0,54
0,30
1,47
0,56
3,36
0,43
22.833.612
25.416.530
14,27
France - Francia - Frankreich - Francia
Alcatel -aAventis Sa
Bic
Carrefour Sa
Essilor International
France Telecom Sa
Jc Decaux Sa
Sanofi Synthelabo
Ste Gen. Paris -aTechnip
Television Francaise 1
Total Sa
Grande-Bretagne - Gran Bretagna
Großbritannien - Gran Bretaña
3i Group Plc
Astrazeneca Plc
Boots Group Plc
Bp Plc / adr (6 Shs)
Cadbury Schweppes
Diageo Plc
Dixons Group Plc
Pearson Plc
Reckitt Benckiser Plc
Reed Elsevier Plc
Rentokil Initial Plc
Royal Bk of Scotland Plc
Smith And Nephew Plc
Vodafone Group Plc
Wpp Group Plc
28
63.891
18.600
71.240
27.700
223.755
29.330
620.559
135.300
136.979
99.230
202.900
91.750
92.600
2.753.230
75.570
GBP
GBP
GBP
USD
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
Oyster
SICAV
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
28.500
USD
651.693
667.755
0,37
563.000
98.000
327.000
HKD
HKD
HKD
777.355
744.143
1.450.471
927.571
669.085
1.400.328
0,52
0,37
0,78
2.971.969
2.996.984
1,67
Bezeichnung
Denominación
Guernesey - Guernesey - Guernesey - Guernesey
Amdocs
Hong-Kong - Hong Kong
Hongkong - Hong Kong
Hongkong & China Gas
Hutchison Whamp
Television Broadcasts Ltd
Irlande - Irlanda - Irland - Irlanda
Anglo-Irish Bank Corp. Plc
51.600
EUR
865.923
800.479
0,45
12.500
USD
752.580
841.125
0,47
82.150
USD
892.353
994.015
0,56
37.300
EUR
615.586
734.897
0,41
15.000
52.200
33.900
36.000
585
3.500
15.500
845
417.000
23.000
54.000
88.000
51.000
43.900
23.500
58
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
741.836
706.314
698.755
313.531
2.908.903
765.968
880.567
1.823.700
449.163
668.434
831.175
1.490.091
561.688
1.694.034
552.775
323.561
793.322
821.987
1.022.737
347.682
3.357.616
801.279
886.773
1.515.591
744.095
753.127
865.729
1.518.470
645.006
1.784.750
1.046.174
565.489
0,44
0,46
0,57
0,19
1,88
0,45
0,50
0,85
0,42
0,42
0,49
0,85
0,36
1,00
0,59
0,32
15.410.495
17.469.827
9,79
Israël - Israele - Israel - Israel
Teva Phm. Ind. / adr Rep.1shs
Inde - India - Indien - India
Icici Bk / sadr
Italie - Italia - Italien - Italia
Eni Spa Roma
Japon - Giappone - Japan - Japón
Canon Inc.
Chugai Pharmaceut. Co. Ltd
Credit Saison Co. Ltd
Jgc Corp.
Kddi Corp.
Keyence Corp.
Murata Manufacturing Co. Ltd
Ntt Docomo Inc.
Resona Holdings Inc.
Seven Eleven Japan
Sharp Corp.
Shionogi & Co. Ltd
Shiseido Co. Ltd
Toyota Motor Corp.
Trend Micro Inc., Tokyo
Yahoo Japan Corp. Tokyo
29
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
23.772
4.551
52.665
KRW
KRW
USD
748.407
1.730.208
1.012.540
564.448
1.877.765
1.105.438
0,32
1,05
0,62
3.491.155
3.547.651
1,99
1.158.667
1.732.441
1.742.424
1.433.292
1.613.850
1.788.492
0,80
0,90
1,00
4.633.532
4.835.634
2,70
755.049
663.952
1.121.960
908.117
679.252
1.290.195
0,51
0,38
0,72
2.540.961
2.877.564
1,61
1.491.658
1.543.020
720.334
803.900
1.708.290
1.423.650
687.162
920.422
0,96
0,80
0,39
0,52
4.558.912
4.739.524
2,67
Corée du Sud - Corea del Sud
Südkorea - Corea del Sur
Hyundai Heavy Industries
Samsung Electronics Co. Ltd
Sk Telecom / sadr (1/9act)
Iles Caïmans - Isole Caimano
Kaimaninseln - Islas Caymán
Ace Ltd
Globalsantafe Corp.
Transocean Inc.
33.900
60.900
61.800
USD
USD
USD
Mexique - Messico - Mexiko - México
Fomento Econom Mexicano / units
Grupo Modelo Sa De Cv "c"
Grupo Televisa / gds
Pays-Bas - Olanda
Niederlande - Los Países Bajos
Abn Amro Holding
Aegon Nv
Qiagen Nv
Wolters Kluwer Nv / cva
198.400
270.900
28.500
78.700
118.996
58.200
51.100
MXN
MXN
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
Norvège - Norvegia - Norwegen - Noruega
Tandberg Asa
177.600
NOK
1.252.369
1.874.665
1,05
900.200
136.400
SEK
SEK
1.562.978
3.451.617
2.642.423
3.507.876
1,48
1,97
5.014.595
6.150.299
3,45
911.273
1.018.516
0,57
Suède - Svezia - Schweden - Suecia
Ericsson Tel."b"
Hennes & Mauritz "ab"
Singapour - Singapore
Singapur - Singapur
Singapore Press Holdings Ltd
30
420.750
SGD
Oyster
SICAV
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Taiwan Semiconduct. Manuf / sadr
186.435
USD
1.748.371
1.549.275
0,87
Etats-Unis - Stati Uniti
Vereinigte Staaten - Estados Unidos
Advanced Micro Devices Inc.
Affymetrix Inc.
Amazon Com Inc.
American Express Co.
Amgen Inc.
Applera / Applied Biosystems Gr
Bank One Corp.
Bea Systems Inc.
Berkshire Hathaway Inc. "b"
Boeing Co.
Burlington Resources
Cadence Design Systems
Charles Schwab Corp.
Chevrontexaco Corp.
Circuit City Stores
Cisco Systems Inc.
Citigroup Inc.
Coach Inc.
Commerce Bancorp
Electronic Arts
Express Scripts Inc."a"
Gap Inc.
Genentech Inc.
Genzyme Corp. (General Division)
Gilead Sciences Inc.
Gillette Co.
Human Genome Sciences
Ibm Corp.
Ims Health
Intl Game Technology
Jds Uniphase Corp.
Juniper Networks Inc.
Lilly (Eli) & Co.
Lockheed Martin Corp.
Mbna Corp.
Millennium Pharmaceuticals
Mylan Laboratories Inc.
National Semiconductor Corp.
Northern Trust Corp.
Northrop Grumman Corp.
Novell Inc.
130.400
28.900
19.500
28.700
18.600
34.900
64.100
60.200
500
19.300
23.000
123.300
62.100
16.000
87.700
63.400
14.100
12.100
6.700
6.100
11.200
36.600
17.900
17.100
23.800
35.200
22.300
7.600
36.800
19.700
309.600
31.500
11.000
16.400
65.500
21.000
30.050
76.900
13.800
17.500
90.800
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
1.566.105
699.933
871.530
1.329.228
1.165.699
763.565
2.632.466
752.340
1.298.040
741.677
581.530
1.825.663
729.196
1.212.126
928.643
1.477.928
642.101
478.757
387.444
284.231
684.947
754.850
815.538
878.216
1.524.741
1.185.490
320.583
671.427
782.705
552.098
1.144.680
611.641
785.724
822.450
1.684.625
329.131
743.148
1.253.647
643.459
826.157
955.705
2.073.360
945.897
1.060.800
1.474.606
1.015.002
759.075
3.269.100
494.844
1.477.500
986.037
832.140
1.803.879
596.781
1.505.760
1.135.715
1.502.580
655.650
546.799
368.567
332.755
887.376
887.550
1.005.980
809.343
1.594.600
1.492.480
259.349
669.940
862.592
760.420
1.173.384
773.955
769.010
854.112
1.689.245
289.800
608.513
1.691.031
583.464
939.750
761.812
1,16
0,53
0,59
0,83
0,57
0,43
1,83
0,28
0,83
0,55
0,47
1,01
0,33
0,84
0,64
0,84
0,37
0,31
0,21
0,19
0,50
0,50
0,56
0,45
0,89
0,84
0,15
0,38
0,48
0,43
0,66
0,43
0,43
0,48
0,95
0,16
0,34
0,95
0,33
0,53
0,43
Denominación
Taïwan - Taiwan - Taiwan - Taiwan
31
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
390.937
1.458.743
3.110.438
1.180.402
686.837
1.246.081
796.730
857.916
734.811
3.506.549
701.040
1.043.939
711.354
772.273
795.461
1.767.290
315.744
1.556.312
5.181.580
1.580.070
644.175
1.427.223
992.304
1.003.463
741.750
5.530.140
1.004.387
864.527
714.600
954.403
623.250
1.824.500
0,18
0,87
2,90
0,89
0,36
0,80
0,56
0,56
0,42
3,10
0,56
0,48
0,40
0,53
0,35
1,02
58.099.965
67.158.981
37,66
Bezeichnung
Denominación
Etats-Unis (suite) - Stati Uniti (seguito)
Vereinigte Staaten (Fortsetzung) - Estados Unidos (continuación)
8.800
Panera Bread -a45.400
Pfizer Inc.
71.000
Qualcomm Inc.
18.600
Quest Diagnostics Inc.
22.500
Radioshack Corp.
39.900
Raytheon Company
43.200
Red Hat Inc.
54.300
Schering-Plough Corp.
21.500
Scientific-Atlanta Inc.
1.795.500
Sirius Satellite Radio Inc.
23.100
Starbucks Corp.
199.200
Sun Microsystems
39.700
Sybase Inc.
21.800
Symantec Corp.
22.500
Veritas Software Corp. (de)
41.000
Wachovia Corp.
Total du portefeuille-titres - Totale del portafoglio-titoli - Summe des Wertpapierportfolios - Total de la cartera de títulos
155.407.440
175.477.352
32
98,38
Oyster
SICAV
- Europe Value
(exprimé en EUR) - (espresso in EUR) - (ausgedrückt in EUR) - (expresado en EUR)
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Bezeichnung
Denominación
-
1) Actions - Azioni - Aktien - Acciones
Autriche - Austria
Österreich - Austria
Erste Bank
Wienerberger Ag
650
3.100
EUR
EUR
82.046
86.436
83.915
88.691
1,36
1,44
168.482
172.606
2,80
Belgique - Belgio - Belgien - Bélgica
Dexia / strip Vvpr
53.300
EUR
0
533
0,01
20.000
14.000
4.000
4.000
6.000
4.600
6.000
500
300
1.500
1.700
140
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
98.777
154.015
107.790
116.220
146.540
165.389
201.818
110.476
98.040
129.767
68.590
108.952
89.715
167.774
116.565
178.383
141.449
171.703
217.085
117.711
135.359
160.113
98.245
120.009
1,46
2,73
1,89
2,90
2,30
2,79
3,53
1,91
2,20
2,60
1,60
1,95
1.506.374
1.714.111
27,86
88.452
117.045
108.885
78.547
116.131
213.140
129.592
129.652
97.900
123.750
110.125
93.621
145.400
223.975
129.270
177.450
1,59
2,01
1,79
1,52
2,36
3,64
2,10
2,88
981.444
1.101.491
17,89
Abb Ltd Zuerich /nam.
Clariant / nam.
Credit Suisse Group / nom.
Holcim Ltd / nam.
Kudelski Sa
Logitech International / nam.
Novartis Ag Basel / nam.
Schindler Hld / bons De Jouiss.
Sika Sa, Baar
The Swatch Group Ag
Ubs Sa / nom.
Zehnder Group Ag
Altana Ag
Basf Ag
Bilfinger Berger Ag
Bmw-Bayer. Motorenwerke
Deutsche Telekom / nam.
Puma Ag
Siemens Ag / nam.
1.100
2.500
2.500
3.300
4.000
15.500
620
3.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
33
- Europe Value
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
6.000
118
20.000
5.200
9.500
10.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
71.791
2.801
127.407
63.766
94.948
98.139
83.100
5.133
170.600
62.972
99.560
121.500
1,35
0,08
2,77
1,02
1,62
1,97
458.852
542.865
8,81
Acs
Antena 3 De Television Sa
Bco Santander Centr. Hisp / reg.
Gamesa Corp. Tecnologica Sa
Indra Sistemas Sa
Telefonica Sa
Finlande - Finlandia - Finnland - Finlandia
Nokia Oy
5.000
EUR
87.006
59.300
0,96
18.000
2.000
2.000
2.500
2.100
7.000
5.000
98.500
2.000
2.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
158.372
85.908
128.696
193.702
78.473
149.749
168.945
245.141
110.280
252.859
228.240
101.100
143.400
164.125
102.018
170.310
134.250
192.075
139.700
313.400
3,71
1,64
2,33
2,67
1,66
2,77
2,18
3,12
2,27
5,09
1.572.125
1.688.618
27,44
Alcatel -aBnp Paribas
Groupe Danone
L'Oreal
Neopost
Publicis Groupe Sa
Remy Cointreau Sa
Saint Colomban Sante Sa Paris
Ste Gen. Paris -aTotal Sa
Vodafone Group Plc
55.000
GBP
98.068
99.186
1,61
9.000
EUR
89.441
115.650
1,88
11.000
EUR
189.222
179.520
2,92
5.900
4.200
EUR
EUR
115.581
90.946
114.460
92.946
1,86
1,51
206.527
207.406
3,37
Eni Spa Roma
Pays-Bas - Olanda
Ing Groep Nv / cert.of Shs
Roy. Philips Electr.
34
Oyster
SICAV
- Europe Value
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
3.000
48.000
SEK
SEK
84.425
105.298
84.608
116.710
1,38
1,90
189.723
201.318
3,28
5.547.264
6.082.604
98,83
0
14.620
0,24
0
14.620
0,24
112.710
1.277
0,02
112.710
1.277
0,02
Atlas Copco "b"
Ericsson Tel."b"
Total des actions - Totale delle azioni - Summe der Aktien - Total acciones
2) Warrants - Warrants - Warrants - Warrants
St. Colomban Sante-15.05.05 Wrt
34.000
EUR
Total des warrants - Totale dei warrants - Summe der Warrants - Total warrants
3) Obligations - Obbligazioni - Obligationen - Obligaciones
Pays-Bas - Olanda
Ccp Comm. City 7,25% 97-04 Conv.
Total des obligations - Totale delle obbligazioni
Summe der Obligationen - Total obligaciones
250.000
DEM
5.659.974
6.098.501
99,09
35
- Italian Opportunities
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Bezeichnung
Denominación
1. Portefeuille-titres - Portafoglio-titoli - Wertpapierportfolios - Cartera de títulos
-A. Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs - Valori mobiliari ammessi al listino
Service Point Solutions Sa
666.666
EUR
200.013
293.333
0,57
9.484
EUR
118.066
123.292
0,24
378.000
76.000
62.000
244.000
112.000
40.000
86.000
31.000
298.000
236.000
52.000
141.171
23.500
102.000
120.000
123.000
778.000
320.000
20.700
8.895
314.000
16.500
204.000
132.000
43.000
84.500
505.000
259.000
408.000
148.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
517.382
706.252
451.135
802.006
2.325.342
352.290
1.082.861
461.787
786.553
443.374
688.290
242.554
431.954
505.414
631.568
1.041.028
807.780
623.716
436.030
361.229
1.892.087
301.926
3.222.666
781.054
802.944
299.797
669.825
629.519
346.672
638.574
595.350
712.880
482.360
795.440
2.483.040
466.000
1.388.900
523.590
956.580
582.920
708.760
269.637
418.065
538.560
706.800
1.297.650
1.345.940
617.600
422.073
399.830
2.069.260
350.790
3.329.280
908.160
787.330
418.275
878.700
774.410
609.960
1.044.880
1,16
1,39
0,94
1,55
4,84
0,91
2,71
1,02
1,87
1,14
1,38
0,53
0,82
1,05
1,38
2,53
2,62
1,20
0,82
0,78
4,04
0,68
6,49
1,77
1,54
0,82
1,71
1,51
1,19
2,04
Poweo
Aem Torino Spa Torino
Alleanza Assicurazioni Spa
Arnoldo Mondadori Editore Spa
Assicurazioni / Milano
Assicurazioni Generali Spa
Autogrill Spa
Autostrade Spa
Banca Antonveneta Spa
Banca Intesa Spa
Banca Intesa Spa / risp.n-cv
Banche Popolari Unite Scarl
Bca Naz.del Lavoro Spa
Bca Pop.dell Etruria Del Lazio
Bca Popolare Di Milano
Brembo Spa
Buzzi Unicem
C.I.R.Cie Industriali Riunite
Cia Assicuratrice Unipol / priv.
Digital Multimedia Tech. Spa
E-Biscom Spa, Milano
Enel
Engineering Ing. Informatica
Eni Spa Roma
Fiat
Fondiaria - Sai Spa
Gr. Editor. L'Espresso Spa
Hera Spa
Ifil Finanz. Partecipaz. Spa
Immsi Spa Torino
Italcementi / risp
36
Oyster
SICAV
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
39.000
112.000
63.000
28.000
516.000
300.000
383.000
895.000
79.000
365.000
69.500
67.000
86.000
110.000
285.000
65.000
593.000
430.000
1.563.000
198.000
514.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
713.017
1.014.307
598.852
400.235
1.204.330
749.002
694.325
722.711
1.078.269
1.208.531
1.075.279
851.865
520.962
966.859
377.969
251.328
2.615.331
947.321
2.433.044
779.640
2.069.652
1.084.200
1.049.440
630.000
408.800
1.228.080
789.000
712.380
759.855
1.177.890
1.343.200
1.081.420
954.750
643.280
1.089.000
545.775
248.300
2.763.380
1.098.650
2.836.845
803.880
2.086.840
2,11
2,05
1,23
0,80
2,39
1,54
1,39
1,48
2,30
2,62
2,11
1,86
1,25
2,12
1,06
0,48
5,39
2,14
5,53
1,57
4,07
44.556.438
50.217.985
97,92
439.812
437.141
0,85
45.314.329
51.071.751
99,58
500.000
629.750
1,23
500.000
629.750
1,23
Italie (suite) - Italia (seguito)
Italien (Fortsetzung) - Italia (continuación)
Italmobiliare Spa / risp.n-cv
Mediaset Spa
Mediobanca Bca Credito Finanz.
Merloni Elettrodom
Meta-Modena Ener. Terr. Ambiente
Monte Dei Paschi Di Siena
Navigazione Montanari Spa
Pirelli & Cie Spa
Ras-Spa Riun.Adr.di Sic.
Rcs Mediagroup Spa
Recordati Ind. Chimica
Saes Getters Spa, Milano
Saipem Spa
San Paolo-Imi Spa
Sirti Spa
Snai Spa, Milano
Telecom Italia Mobile
Telecom Italia Spa
Telecom Italia Spa / risp.n-cv
Unicredito Italiano S/ risp.n-cv
Unicredito Italiano Spa
Atlas Copco "b"
15.500
SEK
Telec. Italia 1,5% 01-01.01.10 Cv
500.000
EUR
Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs - Totale dei valori mobiliari ammessi al listino ufficiale di una
borsa valori - Summe der amtlich notierten Wertpapiere - Total valores mobiliarios admitidos a cotización oficial en una bolsa de valores
45.814.329
51.701.501
100,81
37
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Bezeichnung
Denominación
-B. Autres valeurs mobilières - Altri valori mobiliari - Andere übertragbare Wertpapiere - Otros valores mobiliarios
- Warrants - Warrants - Warrants - Warrants
Morgan Stanley 04-03.04.06 Wrt / Basket Indice
3.359
EUR
300.859
311.111
0,61
Total des autres valeurs mobilières - Totale degli altri valori mobiliari - Summe der anderen übertragbaren Wertpapiere - Total otros valores mobiliarios
300.859
311.111
0,61
46.115.188
52.012.612
101,42
2. Options émises - Opzioni emesse - Emittierte Optionen - Opciones emitidas
- Options sur titres - Opzioni su titoli - Optionen auf Wertpapiere - Opciones de títulos
Pays-Bas - Olanda
Put Stmicroelectronics Nv 24.08.04/25,44
(40.000)
EUR
(293.118)
(295.392)
(0,58)
(2.250)
EUR
(53.120)
(54.208)
(0,11)
Total des options émises - Totale delle opzioni emesse - Summe der emittierten Optionen - Total de opciones emitidas
(346.238)
(349.600)
(0,69)
Put Thomson Multimedia 08.12.04/40
Total - Totale - Summe - Total
38
45.768.950
51.663.012
100,73
Oyster
SICAV
- USA Opportunities
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Bezeichnung
Denominación
-
Bermudes - Bermuda
Bermudas - Bermudas
Cooper Industries Ltd -aIngersoll-Rand Company -aPartnerre Ltd Bermuda
Tyco Intl Ltd (new)
5.314
9.152
2.460
36.216
USD
USD
USD
USD
215.793
584.247
124.211
654.853
315.722
625.200
139.574
1.200.195
0,30
0,59
0,13
1,12
1.579.104
2.280.691
2,14
462.645
527.303
451.291
333.543
142.509
427.509
573.294
593.607
547.658
340.318
0,40
0,54
0,56
0,51
0,32
1.917.291
2.482.386
2,33
418.928
259.259
864.337
642.903
1.318.627
322.319
682.921
1.199.666
239.407
332.004
65.676
533.794
428.353
173.178
167.491
417.759
1.945.250
633.260
918.563
352.421
625.906
441.244
300.175
832.960
810.857
1.546.626
289.841
680.229
1.220.586
209.445
297.352
89.174
593.872
485.992
174.781
278.252
538.387
2.506.635
878.334
1.096.084
361.832
585.901
0,41
0,28
0,78
0,76
1,45
0,27
0,64
1,14
0,20
0,28
0,08
0,56
0,46
0,16
0,26
0,50
2,35
0,82
1,03
0,34
0,55
Alcan Inc.
Celestica / Sub.Vot.When Issued
Magna Int.-a- Sub.vot.
Nortel Networks Co. (Hld)
Abbott Laboratories Inc.
Adc Telecommunications
Alcoa Inc.
Allstate Corp.
Altria Group
American Axle & Manufact. Hldgs
American Electric Power Co. Inc.
American International Gp
Amgen Inc.
Applied Materials Inc.
Archer-Daniels Midland Co.
Arrow Electronics Inc.
Astoria Financial Corp.
Atmel
Autoliv Inc.
Avnet Inc.
Bank Of America Corp.
Bank One Corp.
Boeing Co.
Borg Warner Inc.
Bristol Myers Squibb Co.
10.432
28.737
7.037
13.648
68.200
10.825
105.695
25.218
17.419
30.902
7.971
21.257
17.124
3.838
15.156
5.314
22.143
13.286
29.524
6.594
23.717
29.622
17.222
21.454
8.267
23.914
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
39
- USA Opportunities
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
15.844
Burlington Northern Santa Fe
1.968
Capital One Financial Corp.
9.152
Cendant Corporation
16.632
Chevrontexaco Corp.
8.463
Chubb Corp.
63.476
Cisco Systems Inc.
62.098
Citigroup Inc.
24.013
Coca-Cola Co.
34.838
Comcast Corp./-A12.400
Comerica Inc.
14.270
Conocophillips
10.038
Constellation Energy Group Inc.
3.051
Coors (Adolph) B Non-Vot.
56.292
Corning Inc.
13.483
Dana Corp.
9.054
Darden Restaurants
8.463
Dell Inc.
19.486
Donnelley And Sons.Rr
4.133
Eastman Chemical Co.
10.038
Eaton Corp.
11.810
Edison International
20.470
Electronic Data Systems
10.333
Entergy Corp.
18.895
Exelon Corp.
50.978
Exxon Mobil Corp.
16.829
Fannie Mae
4.921
Federated Departm.Stores
15.648
Firstenergy Corp.
20.076
Foot Locker Inc.
15.943
Freddie Mac
1.870
General Dynamics Corp.
80.994
General Electric Co.
12.794
General Motors Corp.
20.962
Georgia Pacific Corp.
10.530
Goldman Sachs Group Inc.
18.010
Goodrich Corp.
3.051
Guidant
10.432
Hartford Fin. Serv. Group
4.822
Hca Inc.
53.930
Hewlett-Packard Co.
22.044
Home Depot Inc.
24.406
Honeywell International Inc.
1.083
Hospira Inc.
9.054
Hubbell Inc. B
10.333
Ibm Corp.
8.562
Ims Health
2.952
Ingram Micro A
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
444.210
118.835
168.932
1.267.728
555.668
1.071.555
2.644.430
1.196.413
1.078.358
694.890
775.167
319.048
211.692
339.818
247.430
215.575
266.394
499.418
182.993
418.566
180.777
498.595
523.734
526.767
1.916.562
1.187.587
159.377
490.323
293.709
947.202
179.220
2.557.576
554.220
505.070
877.121
414.073
145.397
577.738
191.250
1.052.395
779.929
879.349
26.767
354.753
893.072
127.907
41.660
555.665
134.589
224.050
1.565.215
577.041
1.504.387
2.887.579
1.212.162
976.513
680.513
1.088.647
380.444
220.695
735.175
264.258
186.059
303.163
643.419
191.084
649.867
301.970
391.998
578.771
629.023
2.263.925
1.200.888
241.603
585.378
488.655
1.009.184
185.675
2.624.197
596.057
775.172
991.521
582.248
170.478
717.079
200.556
1.137.927
775.965
894.005
29.878
422.911
910.884
200.691
42.721
0,52
0,13
0,21
1,47
0,54
1,41
2,71
1,14
0,92
0,64
1,02
0,36
0,21
0,69
0,25
0,17
0,28
0,60
0,18
0,61
0,28
0,37
0,54
0,59
2,12
1,13
0,23
0,55
0,46
0,95
0,17
2,46
0,56
0,73
0,93
0,55
0,16
0,67
0,19
1,07
0,73
0,84
0,03
0,40
0,85
0,19
0,04
Bezeichnung
Denominación
40
Oyster
SICAV
- USA Opportunities
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Intel Corp.
59.835
Interpublic Group
32.673
J.P. Morgan Chase & Co.
32.378
Jefferson-Pilot Corp.
5.019
Johnson & Johnson
33.362
Jones Apparel Group Ltd
14.959
Keycorp
18.502
Kimberly Clark Corp.
3.543
Kroger Co.
32.181
Lear Corporation
2.559
Lehman Brothers Hold. Inc.
9.448
Lilly (Eli) & Co.
2.657
Marathon Oil Corp.
18.305
Martin Marietta Materials Inc.
7.381
Masco Corp.
4.429
May Department Stores Co.
18.305
Mbia Inc.
8.562
Mcdonald’s Corp.
31.984
Meadwestvaco Corp.
22.143
Medtronic Inc.
1.083
Merck & Co. Inc.
33.165
Merrill Lynch & Co. Inc.
8.857
Metlife Inc.
15.746
Mgic Investment Corp.
7.775
Microsoft Corp.
107.565
Mohawk Industries
6.102
Monsanto Co.
17.517
Morgan Stanley
15.451
National City Corp.
23.029
Nordstrom Inc.
5.363
Norfolk Southern Corp.
17.714
Northeast Utilities
19.978
Occidental Petroleum Corp.
16.090
Office Depot Inc.
32.476
Oracle Corp.
8.759
Parker-Hannifin
10.530
Pepsico Inc.
27.457
Pfizer Inc.
72.924
Pnc Financial Services Group
10.432
Ppl Corp.
2.952
Procter & Gamble Co.
9.841
Safeway Inc.
14.073
Saks Inc.
24.702
Sanmina-Sci Corp.
27.162
Sbc Communications Inc.
9.940
Sempra Energy
16.730
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
1.447.046
541.416
1.244.688
213.915
1.786.373
560.793
472.166
228.241
594.145
75.289
633.268
159.524
494.540
294.153
89.116
414.790
422.224
801.204
571.617
47.511
1.555.969
492.588
436.420
535.506
2.880.142
415.966
428.210
770.375
747.001
219.440
340.949
326.320
498.910
526.756
110.339
477.931
1.259.577
2.453.126
507.330
89.874
447.260
300.805
378.701
190.033
239.349
440.444
1.651.445
448.601
1.255.288
254.968
1.858.260
590.571
553.013
233.404
585.694
150.940
710.934
185.761
692.653
327.198
138.083
503.198
489.056
831.588
650.779
52.741
1.575.343
478.109
564.496
589.782
3.072.061
447.430
674.423
815.339
806.231
228.539
469.783
388.968
778.941
581.649
104.492
626.124
1.479.392
2.499.830
553.718
135.514
535.759
356.611
370.524
247.174
241.038
576.020
1,55
0,42
1,18
0,24
1,74
0,55
0,52
0,22
0,55
0,14
0,67
0,17
0,65
0,31
0,13
0,47
0,46
0,78
0,61
0,05
1,48
0,45
0,53
0,55
2,88
0,42
0,63
0,76
0,76
0,21
0,44
0,36
0,73
0,55
0,10
0,59
1,39
2,34
0,52
0,13
0,50
0,33
0,35
0,23
0,23
0,54
Denominación
41
- USA Opportunities
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Smurfit Stone Container
18.600
Solectron Corp.
87.530
Sprint Corp./ Fon Group
60.130
St. Paul Travelers Comp.
10.705
Staples Inc.
3.740
Suntrust Banks Inc.
9.841
Target Corp.
20.864
Tech Data Corp.
11.121
Tellabs Inc.
59.124
Temple-Inland Inc.
8.956
Texas Instruments Inc.
14.664
Textron Inc.
11.416
Time Warner Inc.
54.127
Tyson Foods Inc.-A31.886
United States Steel
19.486
Us Bancorp
32.870
Ust Inc.
15.451
Utd Parcel Service Inc. B
886
Valero Energy Corp./ Wh.Issued
9.448
Verizon Communications I.
10.825
Vf Corp.
12.400
Viacom Inc. B
492
Vishay Intertechnology Inc.
24.702
Vulcan Materials Co.
10.235
Wachovia Corp.
23.029
Wal-Mart Stores Inc.
27.162
Washington Mutual Inc.
21.159
Wells Fargo & Co.
1.870
Whirlpool Corp.
6.790
Wisconsin Energy Corp.
3.838
Worthington Ind.
11.317
Wyeth
9.743
Xcel Energy Inc.
6.889
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
315.639
501.882
775.503
387.784
92.112
616.100
905.574
455.671
584.435
554.860
438.729
442.327
879.695
506.775
649.525
727.365
528.411
54.398
443.939
445.985
460.545
28.231
487.808
421.609
884.169
1.485.272
833.146
75.636
470.839
83.688
215.386
444.019
103.448
371.070
566.321
1.058.292
433.995
109.610
639.585
886.073
435.151
516.748
620.173
354.564
677.533
951.553
668.006
684.339
905.894
556.229
66.579
696.857
391.771
603.881
17.577
458.956
486.671
1.024.772
1.433.063
817.574
107.010
465.826
125.160
232.347
352.301
115.113
0,35
0,53
0,99
0,41
0,10
0,60
0,83
0,41
0,48
0,58
0,33
0,64
0,89
0,63
0,64
0,85
0,52
0,06
0,65
0,37
0,57
0,02
0,43
0,46
0,96
1,34
0,77
0,10
0,44
0,12
0,22
0,33
0,11
86.603.117
97.340.503
91,31
Denominación
Sanofi Synthelabo / Adr
Bp Plc / Adr (6 Shs)
Glaxosmithkline Plc / Adr
42
5.708
USD
182.442
182.597
0,17
9.349
11.711
USD
USD
465.207
492.228
500.837
485.543
0,47
0,46
957.435
986.380
0,93
Oyster
SICAV
- USA Opportunities
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Ace Ltd
XL Capital Ltd -a-
Pays-Bas - Olanda
Unilever Nv/New-York Shs/Wi
Singapur - Singapur
Flextronics Intl Ltd
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
8.562
2.263
USD
USD
279.948
170.025
361.998
170.803
0,34
0,16
449.973
532.801
0,50
7.775
USD
531.557
532.639
0,50
29.327
USD
314.722
467.766
0,44
92.535.641
104.805.763
98,32
43
- European Fixed Income
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Bezeichnung
Denominación
Italmobiliare Spa / risp.n-cv.
Telecom Italia Spa / risp.n-cv.
3.000
100.600
EUR
EUR
68.688
158.228
83.400
182.589
0,16
0,35
226.916
265.989
0,51
226.916
265.989
0,51
Belgium 3% 03-28.09.08 S42 Olo
2.000.000
EUR
1.985.734
1.961.000
3,74
Germany 3,75% 99-09
Germany 6% 96-05.01.06
Germany 6,5% 95-05
Germany 6,75% 94-15.07.04 (rbg)
Hyp-Bk. Ess.2,75% 03-07/802308r
1.500.000
2.000.000
850.000
50.000
1.200.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.532.621
2.146.630
915.421
53.980
1.188.616
1.512.300
2.099.500
892.526
50.081
1.184.880
2,88
4,00
1,70
0,10
2,26
5.837.268
5.739.287
10,94
2.042.865
2.107.814
2.020.380
2.084.880
3,85
3,97
4.150.679
4.105.260
7,82
Spain 4% 99-10
Spain 4,8% 01-31.10.06
Union Européenne - Unione Europea
Europäische Union - Unión Europea
Eib 3,5% 02-15.10.05
2.000.000
2.000.000
EUR
EUR
1.700.000
EUR
1.734.730
1.720.910
3,28
1.600.000
2.000.000
EUR
EUR
1.598.623
2.100.961
1.600.000
2.105.800
3,05
4,01
3.699.584
3.705.800
7,06
Finland 2,75% 03-04.07.06
Finland 5% 01-04.07.07
44
Oyster
SICAV
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
600.000
2.500.000
600.000
400.000
400.000
400.000
1.600.000
700.000
500.000
1.000.000
300.000
400.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
615.591
2.556.055
604.421
399.360
428.569
424.051
1.639.745
732.336
540.282
1.097.766
304.208
412.026
621.060
2.592.250
602.340
396.880
456.634
430.090
1.611.520
718.697
533.350
1.166.954
300.720
414.960
1,18
4,94
1,15
0,76
0,87
0,82
3,07
1,37
1,02
2,22
0,57
0,79
9.754.410
9.845.455
18,76
413.143
427.928
422.920
416.960
0,81
0,79
841.071
839.880
1,60
Aventis 5% 01-18.04.06 Emtn
Bnp Paribas 0% 02-29.08.07 Emtn
Carrefour 4,375% 99-04 Emtn
Danone Fin. 3,375% 03-05.03.08
France (min3%) Tv-25.07.12 Oat
France 2,5% 02-25.07.13 Oat
France 3,5% 03-12.01.08 Btan
France 5% 99-12.07.05 Btan
France 5,25% 98-25.04.08 Oat
France Tv 98-09 Oat Indexe
Total Fina Elf 3,5% 03-28.01.08
Total Fina 5,75% 00-29.09.05 Emtn
Tesco 5,25% 02-07.05.08 Emtn
Vodafone 5,4% 01-21.06.06 Emtn
400.000
400.000
EUR
EUR
Gibraltar - Gibilterra - Gibraltar - Gibraltar
Global Ass. Tv 03-25.01.11 S49
1.800.000
EUR
1.799.999
1.762.434
3,36
Ireland 4,25% 02-18.10.07
2.000.000
EUR
2.027.772
2.062.200
3,93
1.800.000
1.700.000
1.000.000
EUR
EUR
EUR
1.798.001
1.727.156
1.053.210
1.804.680
1.709.180
1.037.000
3,44
3,26
1,98
4.578.367
4.550.860
8,68
494.652
313.282
1.725.954
1.404.494
496.750
309.000
1.706.375
1.388.920
0,95
0,59
3,25
2,65
3.938.382
3.901.045
7,44
Italy 2,75% 03-01.02.06 Btp
Italy 3,5% 03-15.01.08 Btp
Italy 4,5% 98-01.05.09 Btp
Pays-Bas - Olanda
Bk Ned. Gemen. 2,75% 03-29.12.06
Kon. Kpn 4,75% 98-08 Emtn
Netherlands 3% 03-15.07.06
Netherlands 5,75% 97-15.02.07
500.000
300.000
1.700.000
1.300.000
EUR
EUR
EUR
EUR
45
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
1.300.000
600.000
EUR
EUR
1.387.742
626.432
1.362.920
643.260
2,60
1,23
2.014.174
2.006.180
3,83
1.921.697
1.945.410
3,71
44.283.867
44.145.721
84,15
Portugal - Portogallo
Portugal - Portugal
Portugal 4,875% 02-17.08.07
Portugal 5,375% 98-08
Bei 4% 01-15.01.07 Reg.s
1.900.000
EUR
44.510.783
44.411.710
84,66
- Obligations - Obbligazioni - Obligationen - Obligaciones
Jp Morg.0% 03-26.09.05 / Italmob
1.100
EUR
1.101.102
1.053.800
2,01
1.200.000
EUR
1.201.202
1.219.800
2,33
1.800.000
EUR
1.807.206
1.676.700
3,20
Lehman Br. 03-06/rcv Swiss St.
Jersey - Jersey - Jersey - Jersey
Jp Morgan Inv. Der. 0% 03-05
4.109.510
3.950.300
7,54
48.620.293
48.362.010
46
92,20
Oyster
SICAV
- US Dollar Bonds
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Bezeichnung
Denominación
Altin Ag / nam.
Zehnder Group Ag
32.000
80
USD
CHF
1.107.217
49.875
1.441.600
82.789
2,95
0,17
1.157.092
1.524.389
3,12
51.882
138.468
67.123
166.747
0,14
0,34
190.350
233.870
0,48
1.347.442
1.758.259
3,60
1.409.161
939.249
1.415.400
939.835
2,89
1,92
2.348.410
2.355.235
4,81
2.523.648
2.082.298
2.535.597
2.469.500
1.975.600
2.471.500
5,05
4,04
5,05
7.141.543
6.916.600
14,14
Italmobiliare Spa / risp.n-cv
2.000
76.100
EUR
EUR
Autriche - Austria
Austria 3,625% 04-27.05.11 Emtn
Austria 3,625% 04-27.05.11 T2
Depfa 3,375% 02-05.10.07
Kfw 3,375% 03-23.01.08 144a
Ld. Rentenbk 3,375% 02-15.11.07
Danemark - Danimarca
Dänemark - Dinamarca
Denmark 5,125% 01-28.12.06 Emtn
1.500.000
1.000.000
2.500.000
2.000.000
2.500.000
USD
USD
USD
USD
USD
1.600.000
USD
1.689.602
1.665.920
3,41
Ico 2,75% 02-05.12.05 Emtn
2.000.000
USD
2.031.109
2.000.800
4,09
Bei 1,75% 03-21.07.06 Emtn
Bei 5,25% 99-06
2.500.000
1.500.000
USD
USD
2.458.770
1.577.903
2.442.000
1.554.900
4,99
3,18
4.036.673
3.996.900
8,17
47
- US Dollar Bonds
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
200.000
870.000
1.000.000
EUR
EUR
USD
188.558
850.059
1.008.149
259.317
1.089.064
1.015.200
0,53
2,23
2,08
2.046.766
2.363.581
4,84
Cdc Ixis 4,125% 01-21.11.06
Lb Wuertt. Cap. Mkt 5,5% 99-06 Emtn
500.000
USD
505.007
519.800
1,06
2.000.000
2.000.000
USD
USD
2.107.858
2.141.035
2.046.600
2.142.000
4,18
4,38
4.248.893
4.188.600
8,56
Italy 4,375% 01-25.10.06
Italy 6% 98-08
Pays-Bas - Olanda
Bk Ned. Gem.2,625% 04-15.02.07
1.500.000
USD
1.507.062
1.469.100
3,00
Iadb 3,375% 03-17.03.08 Mtn T5
Iadb 6,125% 96-06
Kfw Intl Fin. 5% 01-04 Emtn
Usa 3,625% 98-08 Notes Infl. Idx
Usa 3,875% 99-09 Notes
Usa 4,25% 00-10 S.a-10 Indexe
2.100.000
1.400.000
1.000.000
2.000.000
500.000
500.000
USD
USD
USD
USD
USD
USD
2.126.319
1.491.762
1.039.628
2.529.638
659.835
664.711
2.071.860
1.473.500
1.014.100
2.546.764
639.823
640.440
4,24
3,01
2,07
5,21
1,31
1,31
8.511.893
8.386.487
17,15
1.022.578
2.185.350
1.029.600
2.232.720
2,11
4,56
3.207.928
3.262.320
6,67
37.274.886
37.125.343
75,90
Organismes Internationaux - Organismi Internazionali
Internationale Organisationen - Organismos Internacionales
Bird 5% 98-05 Emtn
1.000.000
Bird 5,75% 98-08 Emtn
2.100.000
USD
USD
38.622.328
38.883.602
79,50
48
Oyster
SICAV
- US Dollar Bonds
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Bezeichnung
Denominación
-B. Valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé - Valori mobiliari acquistati su altri mercati
regolamentati - Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden - Valores mobiliarios
negociados en otro mercado reglamentado
Bos Intl. Austr. Tv 02-01.10.07
2.000.000
USD
2.005.612
2.003.800
4,10
Total des valeurs mobilières négociées sur un autre marché réglementé - Totale dei valori mobiliari acquistati su altri mercati regolamentati - Summe
der Wertpapiere, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden - Total valores mobiliarios negociados en otro mercado reglamentado
2.005.612
2.003.800
4,10
-C. Autres valeurs mobilières - Altri valori mobiliari - Andere übertragbare Wertpapiere - Otros valores mobiliarios
900
EUR
1.016.353
1.040.891
2,13
600.000
EUR
701.023
736.302
1,51
1.200.000
EUR
1.426.127
1.349.464
2,76
Lehman Br. 03-06 / rcv Swiss St.
Jp Morgan Inv. Der. 0% 03-05
3.143.503
3.126.657
6,40
43.771.443
44.014.059
90,00
49
- Gestione
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Bezeichnung
Denominación
-
Altin Ag / nam.
18.200
USD
621.412
679.155
3,84
10.000
5.000
250.000
15.000
50.000
100.000
150.000
13.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
211.788
48.634
155.818
55.539
220.404
227.909
239.973
50.215
222.200
47.610
215.075
53.055
233.650
256.400
273.450
53.066
1,26
0,27
1,22
0,30
1,32
1,45
1,55
0,30
1.210.280
1.354.506
7,67
29.577
31.300
0,18
1.861.269
2.064.961
11,69
Assicurazioni Generali Spa
Fiera Milano Spa
Pirelli & Cie Spa
Snam Rete Gas Spa
Telecom Italia Spa
Pays-Bas - Olanda
Koninklijke Kpn Nv
5.000
EUR
Germany 4,25% 99-26.11.04 S133
1.000.000
EUR
1.007.700
1.008.420
5,71
500.000
500.000
EUR
EUR
501.750
500.000
522.700
537.000
2,96
3,04
1.001.750
1.059.700
6,00
1.942.793
2.403.177
1.979.740
2.456.396
11,20
13,90
Bnp 0% 02-25.03.07 Emtn /ace
Italy 0% 03-31.12.04 Ctz
Italy 0% 03-31.08.05 Ctz
50
2.000.000
2.525.000
EUR
EUR
Oyster
SICAV
- Gestione
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
1.000.000
1.000.000
EUR
EUR
1.004.700
999.386
1.001.590
998.800
5,67
5,65
6.350.056
6.436.526
36,42
347.550
3.500
0,02
8.707.056
8.508.146
48,15
Italy Tv 98-01.05.05 Cert. Tesoro
Telecom Italia Tv 04-07 Emtn
Rsl Comm.12,875%-10 reg / default
350.000
EUR
10.568.325
10.573.107
59,84
51
- Diversified
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Bezeichnung
Denominación
Adidas-Salomon Ag
Bilfinger Berger Ag
Commerzbank Ag
Continental Ag
Deutsche Boerse Ag / Nam.
Deutsche Telekom / Nam.
E.On Ag
Fuchs Petrolub Ag / Vz.A.
K & S Ag
Metro Ag
Muenchener Rueckvers / Nam.
Nordex Ag Rostock
Sap Ag
Siemens Ag / Nam.
Volkswagen Ag / Vorzug.
Autriche - Austria
Va Technologie
Wienerberger Ag
3.146
10.311
23.594
32.442
7.176
4.915
7.373
73.731
16.712
9.831
6.882
6.783
3.932
49.154
1.131
5.014
68.815
16.344
21.136
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
245.863
841.430
643.008
1.181.981
111.638
146.763
332.020
1.095.028
993.705
588.082
129.373
168.337
350.504
127.716
95.800
258.766
1.842.337
308.921
917.635
669.357
1.179.250
104.059
194.895
309.301
1.065.409
989.368
581.981
192.133
264.546
351.155
39.815
154.884
296.560
1.637.806
0,17
0,51
0,37
0,66
0,06
0,11
0,17
0,59
0,55
0,32
0,11
0,15
0,20
0,02
0,09
0,17
0,91
9.152.351
9.257.075
5,16
690.558
598.265
756.384
604.705
0,42
0,34
1.288.823
1.361.089
0,76
147.587
98.685
111.296
130.867
0,06
0,07
246.272
242.163
0,13
321.403
275.470
380.511
167.813
0,21
0,09
596.873
548.324
0,30
Dexia Sa
Mobistar
Bermudes - Bermuda
Bermudas - Bermudas
Bunge Ltd
Xoma Ltd
52
8.160
2.556
11.797
45.222
EUR
EUR
USD
USD
Oyster
SICAV
- Diversified
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Samsung El./ Sgdr (1/2 Vot 144a)
A.P. Moeller - Maersk A/S B
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
3.048
USD
492.657
519.388
0,29
39
DKK
257.356
222.233
0,12
5.898
98.308
80
26.543
53.381
29.492
14.746
8.802
9.339
38.340
112.071
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
220.973
437.661
1.995
183.200
579.828
300.573
133.261
109.316
344.017
249.900
349.749
275.989
529.878
3.464
226.412
646.445
309.079
133.305
111.175
309.595
208.953
349.661
0,15
0,30
0,00
0,13
0,36
0,17
0,07
0,06
0,17
0,12
0,20
2.910.473
3.103.956
1,73
287.232
323.970
271.206
490.793
101.539
113.351
114.031
40.076
25.687
166.828
331.137
246.246
400.957
638.610
502.505
35.523
104.862
557.655
168.602
362.398
203.746
261.601
292.614
272.387
488.806
114.525
112.131
117.029
8.233
25.753
194.447
339.274
147.216
429.155
541.476
509.282
43.085
99.802
659.592
54.013
436.943
231.447
0,15
0,16
0,15
0,27
0,06
0,06
0,07
0,00
0,01
0,11
0,19
0,08
0,24
0,30
0,28
0,02
0,06
0,37
0,03
0,24
0,13
Acerinox Sa. Madrid
Amadeus Global Travel A
Bco Santander Centr.Hisp / Reg.
Indra Sistemas Sa
Nh Hoteles Sa
Prosegur Cia De Segurid./ Nam.
Sogecable Sa / Reg.
Telefonica Publicidade Inform.
Uralita Sa
Abm Industries
Alexander And Baldwin Inc.
Amgen Inc.
Anadarko Petrol. Corp.
Anheuser-Busch Cos Inc.
Apache Corp.
Avigen Inc.
Biogen Idec Inc.
Campbell Soup Co.
Cell Genesys
Chevrontexaco Corp.
Citigroup Inc.
Colgate-Palmolive Co.
Dow Chemical Co.
Energizer Hld Inc.
Entremed Inc.
Estee Lauder Cos A
Exxon Mobil Corp.
16.221
22.218
9.831
10.814
2.359
2.507
3.244
2.949
492
6.488
15.238
17.106
5.505
14.058
10.519
1.278
6.292
17.695
32.442
10.814
6.292
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
53
- Diversified
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
119.734
307.072
455.689
191.517
51.094
308.959
1.433
216.506
373.876
1.238.181
172.709
6.736
138.697
206.677
178.604
231.544
403.675
19.529
263.526
170.428
53.767
209.853
856.751
26.669
204.221
486.828
215.059
77.329
238.443
1.495
225.317
584.675
1.367.130
164.507
43.989
109.004
241.459
157.793
226.089
457.643
12.248
204.272
157.569
62.270
189.686
834.831
0,01
0,11
0,27
0,12
0,04
0,13
0,00
0,13
0,33
0,76
0,09
0,02
0,06
0,13
0,09
0,13
0,26
0,01
0,11
0,09
0,03
0,11
0,47
11.663.511
11.667.337
6,48
298.487
286.353
358.184
220.361
0,20
0,12
584.840
578.545
0,32
721.027
935.771
490.110
1.008.122
196.323
343.576
784.835
1.035.047
403.445
767.316
997.233
487.921
1.060.978
214.704
328.028
809.883
1.197.092
474.679
0,43
0,56
0,27
0,59
0,12
0,18
0,45
0,66
0,26
Bezeichnung
Denominación
Genta Inc.
12.878
Geron Corporation (Delaware)
30.475
Gillette Co.
13.861
Hasbro Inc.
13.665
Ilex Oncology Inc.
3.736
Introgen Therapeutics Inc.
67.414
Jm Smucker Co.
39
4.129
Kmart Holdings Corp.
9.831
Loews Corp.
27.526
Mci Inc
13.763
Mgi Pharma Inc.
1.966
9.536
Onyx Pharmaceuticals Inc.
6.882
Phelps Dodge Corp.
2.458
5.014
Rayovac Corporation
19.662
365
Sun Microsystems
56.822
Supergen Inc.
29.492
Walt Disney / Disney Ser.
2.949
Waste Management Inc.
7.471
Webmd Corp.
108.138
Fortum Corporation
Nokia Oy
34.113
18.580
EUR
EUR
Accor Sa
Alcatel -AAtos Origin
Bnp Paribas
Bonduelle
Casino Guichard-Perrach
Dior Sa Christian
Eiffage Sa
54
22.119
78.646
9.241
20.989
2.753
4.424
15.238
17.696
8.848
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Oyster
SICAV
- Diversified
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
375.619
928.179
130.354
420.248
301.841
586.625
490.402
1.071.880
197.610
96.887
98.183
274.371
409.451
689.321
355.982
1.366.583
501.653
142.524
988.975
107.760
134.606
357.978
986.812
280.472
366.269
291.954
574.397
504.417
911.116
238.789
98.990
123.081
281.937
481.708
721.013
201.845
1.391.055
634.281
182.380
1.220.981
170.348
137.483
0,20
0,55
0,16
0,20
0,16
0,32
0,28
0,51
0,13
0,06
0,07
0,16
0,27
0,40
0,11
0,78
0,35
0,10
0,68
0,10
0,08
15.587.310
16.495.140
9,19
152.387
285.391
945.718
782.760
1.128.058
361.265
333.616
147.001
92.685
40.525
574.187
975.051
186.286
131.399
1.089.044
2.102.756
190.293
177.783
123.912
268.944
1.097.408
784.731
1.153.755
313.722
348.398
150.448
128.600
2.643
673.890
942.723
175.215
114.696
1.136.599
1.872.661
177.594
216.413
0,07
0,15
0,61
0,44
0,64
0,18
0,19
0,08
0,07
0,00
0,38
0,53
0,10
0,06
0,63
1,04
0,10
0,12
9.696.205
9.682.352
5,39
Bezeichnung
Denominación
France (suite) - Francia (seguito)
Frankreich (Fortsetzung) - Francia (continuación)
France Telecom Sa
Groupe Danone
Groupe Steria.Velizy Villac.
Havas
Imerys
L’ Oreal
Lafarge Sa
Metropole Television Sa M6
Neopost
Peugeot Sa
Renault Sa
Saint-Gobain
Seb Sa
Ste Gen.Paris -ASuez
Total Sa
Vallourec
Veolia Environnement
Vinci
Vivendi Universal Sa
Zodiac
Anglo American Plc
Barclays Plc
Bg Group Plc
Bhp Billiton Plc
Bp Plc
Compass Group Plc
Diageo Plc
Exel Plc
Imperial Chemical Industries
Ppl Therapeutics
Premier Oil Plc
Rank Group
Rio Tinto Plc / Reg.
Ssl International Plc
Tesco Plc
Vodafone Group Plc
Wpp Group Plc
Xstrata Plc
16.712
13.763
9.831
85.577
6.095
8.749
6.882
39.323
4.915
2.163
1.966
6.882
4.915
10.322
11.797
8.877
7.865
7.865
14.746
7.471
4.915
7.355
38.335
216.277
109.810
158.630
62.425
31.376
13.134
37.357
29.492
81.595
210.409
8.848
27.526
285.837
1.038.421
21.234
19.662
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
55
- Diversified
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
6.882
USD
139.403
151.055
0,08
Îles Vierges Britanniques - Isole Vergine Britanniche
Britische Jungferninseln - Islas Vírgenes Británicas
Tommy Hilfiger Corp.
49.154
USD
584.661
616.433
0,34
30.180
EUR
346.305
359.147
0,20
19.662
157.292
3.932
66.849
29.492
59.968
11.797
54.069
51.120
71.765
58.985
117.969
67.832
584.084
39.323
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
139.574
198.323
149.018
444.364
469.612
186.961
128.936
191.654
1.204.564
671.513
825.299
392.676
296.037
952.130
168.463
163.387
272.116
159.612
440.536
481.314
296.840
129.766
241.689
1.421.136
746.352
861.175
416.431
316.098
1.060.113
159.652
0,09
0,15
0,09
0,25
0,27
0,17
0,07
0,13
0,79
0,42
0,48
0,23
0,18
0,59
0,09
6.419.124
7.166.217
4,00
Denominación
Globalsantafe Corp.
Depfa Bank Plc
Bulgari Spa
Davide Campari
Enel
Eni Spa Roma
Gr.Editor.L Espresso Spa
I.M.A. Spa
Interpump Group Sa
Italmobiliare Spa / Risp.N-Cv
Marzotto.Manufatt.Lane
Merloni Elettrodom
Snam Rete Gas Spa
Telecom Italia Spa / Risp.N-Cv
Luxembourg - Lussemburgo
Luxemburg - Luxemburgo
Ses Global Sa / Fdr
16.712
EUR
155.818
116.151
0,06
Tandberg Asa
70.782
NOK
442.425
618.876
0,35
Pays-Bas - Olanda
Abn Amro Holding
Akzo Nobel Nv
Heineken Holding A
Ing Groep Nv / Cert.Of Shs
Vedior Nv / Cva
25.306
4.915
5.038
34.571
44.073
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
428.532
127.761
124.652
730.463
521.383
455.008
148.592
121.322
670.675
527.998
0,25
0,08
0,07
0,37
0,29
1.932.791
1.923.595
1,06
56
Oyster
SICAV
- Diversified
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
7.373
USD
221.957
194.213
0,11
19.662
353.908
13.272
SEK
SEK
SEK
598.088
782.180
149.300
601.883
860.510
136.635
0,34
0,48
0,08
1.529.568
1.599.028
0,90
5.120.912
126.955
197.456
102.236
405.630
870.088
730.472
157.618
542.141
94.504
954.985
1.208.638
1.168.088
292.469
1.497.627
321.478
692.023
1.196.588
1.416.659
216.150
5.319.282
127.828
174.205
159.830
382.309
1.013.172
1.075.104
0
589.311
127.821
990.769
1.236.369
1.138.193
327.295
1.758.921
443.561
734.547
1.164.669
1.685.402
250.284
2,97
0,07
0,10
0,09
0,21
0,57
0,60
0,00
0,33
0,07
0,55
0,69
0,64
0,18
0,98
0,25
0,41
0,65
0,94
0,14
17.312.717
18.698.872
10,44
81.561.440
85.121.189
47,41
3.010.894
1.518.927
1.658.331
2.973.414
1.509.003
1.655.784
1,66
0,84
0,92
Russie - Russia - Russland - Rusia
Yukos Oil Co / Sadr
Atlas Copco Ab A
Ericsson Tel. B
Securitas Ab B
Altin Ag / Nam.
Baloise Holding / Nam.
Ciba Spez.Chemie Hld / Nam.
Cie Financiere Tradition
Cie Suisse De Reassurance / Nom.
Clariant / Nam.
Geberit Ag. Jona / Nam.
Gretag Imaging Holding / Nam.
Holcim Ltd / Nam.
Kuehne & Nagel Intl / Nam.
Logitech International / Nam.
Nestle / Nom.
Novartis Ag Basel / Nam.
Roche Holding Ag / Genussschein
Schindler Hld / Bons De Jouiss.
Sika Sa. Baar
The Swatch Group Ag
Ubs Sa / Nom.
Zehnder Group Ag
Zurich Financial Services / Nam.
142.546
3.588
2.949
2.219
7.176
84.545
1.966
1.032
13.214
1.081
26.543
5.653
31.458
4.031
7.471
983
6.882
20.153
1.966
1.933
USD
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
Germany 3,75% 99-09
Germany 5% 99-20.05.05 S.135
Germany 6% 96-16.02.06
2.949.230
1.474.615
1.572.923
EUR
EUR
EUR
57
- Diversified
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Allemagne (suite) - Germania (seguito)
Deutschland (Fortsetzung) - Alemania (continuación)
Kfw 4,75% 01-18.08.06
2.162.769
Rheinhyp 4,5% 99-09.09.04 S.798
1.769.538
EUR
EUR
2.246.945
1.774.216
2.246.035
1.776.616
1,25
0,99
10.209.313
10.160.852
5,66
Denominación
Belgium 3% 03-28.09.08 S42 Olo
3.440.769
EUR
3.371.691
3.373.674
1,88
Bei 4% 99-09
Bei 5% 98-08
2.949.230
1.966.153
EUR
EUR
2.916.940
2.023.494
2.994.943
2.075.668
1,67
1,16
4.940.434
5.070.611
2,83
2.156.631
3.101.026
2.130.327
3.105.244
1,19
1,73
5.257.657
5.235.571
2,92
511.793
8.604.362
1.409.733
1.894.859
2.596.309
521.869
508.791
8.797.010
1.474.763
1.917.736
2.621.620
509.922
0,28
4,91
0,82
1,07
1,46
0,28
15.538.925
15.829.842
8,82
Finland 3% 03-04.07.08
Finland 5% 01-04.07.07
2.162.769
2.949.230
EUR
EUR
Cades 3,375% 99-04 Emtn (Rbg)
France 5% 99-12.07.05 Btan
France 5,25% 98-25.04.08 Oat
Total Fina 5,75% 00-29.09.05 Emtn
491.538
8.483.952
1.474.615
1.867.846
2.457.692
491.538
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Global Ass.Tv 03-25.01.11 S49
688.154
EUR
689.529
673.792
0,38
Bk Of England 2,75% 03-27.01.06
Tesco 5,25% 02-07.05.08 Emtn
983.077
491.538
EUR
EUR
983.612
512.778
984.945
519.704
0,55
0,29
1.496.390
1.504.649
0,84
58
Oyster
SICAV
- Diversified
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
2.949.230
EUR
3.061.291
3.040.951
1,70
2.949.230
3.440.769
EUR
EUR
2.974.041
3.619.099
2.965.156
3.545.024
1,65
1,98
6.593.140
6.510.180
3,63
2.429.490
506.482
3.712.268
495.637
504.713
2.441.717
506.285
3.637.581
503.237
507.612
1,36
0,28
2,03
0,28
0,28
7.648.590
7.596.432
4,23
58.806.960
58.996.554
32,89
137.932
145.756
155.472
11.588
0,09
0,01
283.688
167.060
0,10
283.688
167.060
0,10
493.423
5.525.696
515.328
4.756.414
0,29
2,65
6.019.119
5.271.742
2,94
6.019.119
5.271.742
2,94
Ireland 4,25% 02-18.10.07
Italy 3,5% 03-15.01.08 Btp
Italy 4,75% 02-01.02.13 Btp
Pays-Bas - Olanda
Bk Ned.Gemen. 2,75% 03-29.12.06
Kon.Kpn 4,75% 98-08 Emtn
Unilever Nv 4,25% 02-26.09.07
Volkswagen Int. 4,75% 01-07.02.07
2.457.692
491.538
3.440.769
491.538
491.538
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Bc Zuer.04-17.09.04 Wrt/Clariant
M.Lynch 04-16.07.04 Wrt/Swiss
344.077
1.769.538
CHF
CHF
4) Fonds d’investissements - Fondi di investimento - Investmentfonds - Fondos de inversión
Ishares / Msci South Korea Ind
Standard&Poors / Unit Series-1-
25.560
50.137
Total des fonds d’investissements - Totale dei fondi di investimento
Summe der Investmentfonds - Total de los fondos de inversión
USD
USD
146.671.207
149.556.545
83,34
59
- Diversified
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Bezeichnung
Denominación
Jp Morg.0% 04-12.02.07 Bskt Indx
Ubs London Open &Perles / 03-Perpétuel
2.654
2.949.230
2.753
EUR
CHF
USD
2.662.272
1.884.269
248.981
2.542.826
1.866.818
229.147
1,42
1,04
0,13
4.795.522
4.638.791
2,59
Lehman Br.03-06 / Rcv Swiss St.
1.179.692
EUR
1.183.233
1.199.157
0,67
1.130.538
EUR
1.133.774
1.053.096
0,59
Jp Morgan Inv.Der.0% 03-05
7.112.529
6.891.044
3,85
153.783.736
156.447.589
87,19
2. Options sur devises - Opzioni valutarie - Devisenoptionen - Opciones en divisas
Call On Ccy Eur/Usd 28.09.04 / 1,2
150.790
165.530
176.989
92.180
0,10
0,05
316.320
269.169
0,15
Total des options sur devises - Totale delle opzioni valutarie - Summe der Devisenoptionen - Total de opciones en divisas
316.320
269.169
0,15
60
6.586.614
9.830.767
USD
USD
154.100.056
156.716.758
87,34
Oyster
SICAV
- Technology
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Bezeichnung
Denominación
Sap Ag / Sadr (1/4shs)
18.800
USD
654.786
786.028
2,42
News Corporation / Sadr
15.800
USD
491.910
519.504
1,60
Bermudes - Bermuda
Bermudas - Bermudas
Accenture Ltd /-AMarvell Technology Group Ltd
13.300
32.500
USD
USD
314.071
595.257
365.484
867.750
1,13
2,67
909.328
1.233.234
3,80
Cognos Inc.
10.300
USD
304.249
372.448
1,15
30.000
HKD
93.474
88.660
0,27
4.713
USD
885.439
969.700
2,99
13.950
16.800
21.742
19.400
20.200
41.750
44.300
26.000
6.200
12.100
67.387
9.900
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
270.705
316.400
231.323
365.771
757.480
831.453
518.024
801.317
327.085
483.383
805.548
397.856
309.969
329.616
192.852
358.900
944.754
989.475
578.558
931.320
570.090
660.055
768.212
440.748
0,95
1,02
0,59
1,11
2,91
3,05
1,78
2,87
1,76
2,03
2,37
1,36
Chine - Cina - China - China
Byd Company Limited -HCorée du Sud - Corea del Sud
Altera Corp.
Bearingpoint Inc.
Bmc Software Inc.
Broadcom Corp. -ACisco Systems Inc.
Corning Inc.
Dell Inc.
Ebay Inc.
Electronic Arts
Emc Corp.
First Data Corp.
61
- Technology
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Fiserv Inc.
8.100
Hewlett-Packard Co.
18.400
Intel Corp.
58.750
Juniper Networks Inc.
32.025
Kla Tencor Corporation
5.150
Linear Technology
18.200
Manhattan Associates Inc.
6.600
Maxim Integrated Products
4.700
Mercury Interactive Corp.
12.350
Microsoft Corp.
63.300
Motorola Inc.
31.000
Nextel Communications A
25.600
Oracle Corp.
93.050
Qualcomm Inc.
17.600
Sanmina-Sci Corp.
54.090
Silicon Laboratories Inc.
6.200
Symantec Corp.
15.200
Tibco Software Inc.
38.200
Veritas Software Corp.(De)
27.000
17.000
Webmethods Inc.
13.200
Western Digital Corp.
26.600
Yahoo Inc.
32.000
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
293.481
441.350
1.516.788
545.244
249.525
701.391
191.434
212.510
523.700
1.697.539
493.929
589.775
1.178.138
895.481
557.470
337.629
502.511
307.913
802.691
354.255
135.460
291.782
623.572
315.009
388.240
1.621.500
786.854
254.307
718.354
203.808
246.374
615.400
1.807.848
565.750
682.496
1.110.086
1.284.448
492.219
287.370
665.456
322.790
747.900
315.860
113.124
230.356
1.162.560
0,97
1,20
4,99
2,42
0,78
2,21
0,63
0,76
1,90
5,57
1,74
2,10
3,42
3,96
1,52
0,89
2,05
0,99
2,30
0,97
0,35
0,71
3,58
19.549.913
22.012.658
67,81
Denominación
Sina Corporation
12.400
USD
465.192
409.076
1,26
5.200
USD
435.826
482.404
1,49
5.800
4.400
6.400
700
JPY
JPY
JPY
JPY
306.708
468.169
317.257
157.833
306.751
462.178
328.477
149.696
0,94
1,42
1,01
0,46
1.249.967
1.247.102
3,83
Infosys Technol./ Sadr
Japon - Giappone - Japan - Japón
Canon Inc.
Hoya Corp.
Nitto Denko Corp.
Obic Co. Ltd Tokyo
62
Oyster
SICAV
- Technology
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
8.300
USD
293.775
301.871
0,93
43.650
USD
648.632
696.218
2,14
9.200
USD
233.871
275.264
0,85
8.000
91.431
76.800
USD
USD
USD
128.759
777.713
410.378
130.720
759.792
331.008
0,40
2,34
1,02
1.316.850
1.221.520
3,76
America Movil Sa / Adr Wi -LSingapour - Singapore
Singapur - Singapur
Telef. Ab L.M.Eric.-B / Adr
Au Optronics Corp. / Adr
Taiwan Semiconduct. Manuf / Sadr
United Microelectronics / Sadr
Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs - Totale dei valori mobiliari ammessi al listino ufficiale di una borsa
valori - Summe der amtlich notierten Wertpapiere - Total valores mobiliarios admitidos a cotización oficial en una bolsa de valores
27.533.212
30.615.687
94,30
Hon Hai Precision Ind. / Gdr
53.860
USD
441.470
403.950
1,24
441.470
403.950
1,24
27.974.682
31.019.637
95,54
63
- Italian Value
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Bezeichnung
Denominación
-
Nokia Oy
50.000
EUR
637.257
593.000
4,32
5.200
EUR
103.167
111.384
0,81
172.405
198.000
16.000
32.407
130.000
40.065
4.920
200.716
310.000
18.396
16.500
600.000
13.000
35.999
20.000
27.000
26.668
3.000
50.000
4.696.111
343.910
1.574.161
309.519
100.000
50.000
55.076
6.709
21.988
260.000
40.000
195.000
91.844
121.500
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
313.806
559.925
75.555
330.029
217.926
253.732
25.091
513.569
184.029
86.296
57.629
233.124
115.568
23.452
60.846
335.701
278.362
118.114
448.834
1.570.585
556.216
1.221.698
387.959
77.352
167.425
555.801
72.720
141.800
1.193.769
104.750
777.459
221.399
604.991
360.327
582.120
73.760
341.895
224.900
260.022
25.682
578.062
196.850
75.424
56.925
213.000
123.630
22.499
59.800
362.070
293.348
117.600
468.500
1.030.796
639.673
283.349
241.734
84.900
184.000
543.600
95.603
177.003
1.211.600
102.200
791.700
234.202
648.810
2,62
4,24
0,54
2,49
1,64
1,89
0,19
4,21
1,43
0,55
0,41
1,55
0,90
0,16
0,44
2,64
2,14
0,86
3,41
7,51
4,66
2,06
1,76
0,62
1,34
3,96
0,70
1,29
8,82
0,74
5,76
1,71
4,72
11.885.512
10.705.584
77,96
France Telecom Sa
Acsm Spa, Como
Astaldi Spa
Banca Fideuram
Buzzi Unicem
C.I.R. Cie Industriali Riunite
Caltagirone Editore Spa
Caltagirone Spa Roma
Cementir, Cem.del Tirreno Spa
Cofide Cia Fin.de Benedetti
Dada Firenze
Enertad Az
Eplanet Spa, Milano
Fiera Milano Spa
Gim Sta Gen. Ind. Metall.
Ifil Finanz. Partecipaz. Spa
Ind. Zignago S. Margh./ ex Sciss.
Italcementi Spa
Italmobiliare Spa
Mediaset Spa
Montefibre Spa, Milano
Ngp Spa
Pagnossin
Pirelli & Cie Spa
Rcs Mediagroup Spa
Reply Spa Torino
Saes Getters Spa, Milano
Saes Getters / az.risp.n-cv
Telecom Italia Spa
Vianini Industria Spa Roma
Vianini Lavori Spa, Roma
64
Oyster
SICAV
- Italian Value
(seguito) - Stand des Wertpapierportfolios per 30. Juni 2004 (Fortsetzung) - Estado de la cartera de títulos
el 30 de junio de 2004 (continuación)
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Tenaris Sa
Pays-Bas - Olanda
Koninklijke Kpn Nv
Royal Dutch Petrol
Stmicroelectronics Nv
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
107.874
EUR
284.288
286.945
2,09
80.000
10.000
35.000
EUR
EUR
EUR
501.185
420.154
637.671
500.800
421.800
631.050
3,65
3,07
4,59
1.559.010
1.553.650
11,31
14.469.234
13.250.563
96,49
65
- Biotechnology
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Bezeichnung
Denominación
-
Bermudes - Bermuda
Bermudas - Bermudas
Xoma Ltd
310.000
USD
1.807.806
1.388.800
2,30
55.000
USD
1.424.718
1.111.474
1,84
Serono Sa /-b- Sadr
61.600
USD
885.768
970.200
1,61
Celltech Group Plc
95.000
GBP
558.043
940.355
1,56
125.000
59.100
60.000
20.000
110.000
207.000
36.660
25.000
200.000
3.182
20.000
33.000
40.000
70.000
115.000
40.000
55.000
150.090
50.000
20.000
38.000
108.000
40.000
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
1.886.082
929.099
3.461.625
480.471
1.375.905
1.326.632
805.683
36.125
569.365
38.023
696.999
1.203.716
1.805.708
1.266.574
705.766
639.964
541.562
1.320.105
2.094.101
936.427
2.154.764
1.664.544
438.421
1.465.000
1.099.260
3.274.200
230.200
600.600
1.645.650
1.256.705
42.000
532.000
44.612
1.265.000
1.889.580
1.785.600
1.414.000
537.050
240.400
646.250
923.054
2.810.000
946.600
2.546.000
1.256.040
999.600
2,42
1,82
5,42
0,38
0,99
2,72
2,08
0,07
0,88
0,07
2,09
3,13
2,95
2,34
0,89
0,40
1,07
1,53
4,65
1,57
4,21
2,08
1,65
Angiotech Pharmaceuticals Inc.
Abgenix Inc.
Alexion Pharmaceuticals Inc.
Amgen Inc.
Applera / Celera Genomics
Arena Pharmaceuticals Inc.
Array Biopharma Inc.
Atrix Labs
Avanir Pharmaceuticals Inc.
Avant Immunotherapeutics
Barrier Therapeutics Inc.
Biogen Idec Inc.
Celgene Corp.
Chiron Corp.
Connetics Corporation
Corixa Corporation
Curagen Corp.
Dyax Corp.
Exact Sciences Corp.
Genentech Inc.
Genzyme Corp. (General Division)
Gilead Sciences Inc.
Human Genome Sciences
Ilex Oncology Inc.
66
Oyster
SICAV
- Biotechnology
(seguito) - Stand des Wertpapierportfolios per 30. Juni 2004 (Fortsetzung) - Estado de la cartera de títulos
el 30 de junio de 2004 (continuación)
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Imclone Systems Inc.
28.000
Incyte Corp.
130.000
Inhibitex Inc.
23.000
Isis Pharmaceuticals
60.000
Keryx Biopharmaceuticals Inc.
35.000
Lexicon Genetics Inc.
145.700
Ligand Pharmaceuticals "b"
107.500
Medimmune Inc.
100.000
Mgi Pharma Inc.
60.000
80.000
Nektar Therapeutics Systems
80.000
Neose Technologies Inc.
46.000
Nps Pharmaceuticals Inc.
25.000
Orchids Biosciences Inc.
120.000
Osi Pharmaceuticals Inc.
35.500
Point Therapeutics Inc.
12.000
Praecis Pharmaceuticals Inc.
125.000
Protein Design Labs Inc.
75.000
Rigel Pharmaceuticals Inc.
65.400
Seattle Genetics Inc.
43.000
Sepracor Inc.
40.000
Sonus Pharmaceuticals
108.700
Supergen Inc.
200.000
Titan Pharmaceuticals
48.500
Transkaryotic Therapies Inc.
30.000
Vicuron Pharmaceuticals Inc.
55.000
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
1.100.420
699.201
163.387
303.638
160.858
651.973
739.895
2.951.592
1.925.305
1.319.507
787.377
444.552
417.294
1.140.422
986.032
74.340
703.715
1.081.814
499.335
304.922
1.987.077
442.189
1.738.873
165.988
326.273
748.285
2.402.120
993.200
166.750
344.400
443.100
1.142.288
1.868.350
2.340.000
1.620.600
1.104.000
1.596.800
383.180
525.000
924.000
2.500.620
63.096
475.000
1.434.750
929.333
302.290
2.116.000
505.563
1.290.000
130.465
448.800
690.800
3,98
1,64
0,28
0,57
0,73
1,89
3,09
3,87
2,68
1,83
2,64
0,63
0,87
1,53
4,14
0,10
0,79
2,37
1,54
0,50
3,50
0,84
2,13
0,22
0,74
1,14
48.241.925
54.189.906
89,65
Denominación
52.918.260
58.600.735
96,96
67
- European Opportunities
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Bezeichnung
Denominación
-
Bilfinger Berger Ag
Boewe Systec
Celesio Ag
Commerzbank Ag
Escada Ag
Freenet. De Ag
Fuchs Petrolub
Gfk Ag Nuernberg
Jungheinrich Ag / Vorz.O.St
K & S Ag
Mg Technologies Ag
Software Ag
419.398
129.569
9.758
69.768
468.442
381.338
291.772
18.239
4.247
40.514
315.411
529.947
54.824
214.287
184.387
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
10.145.883
4.736.575
371.047
2.909.543
6.179.427
16.979.408
3.248.545
1.465.521
269.337
2.381.014
4.968.000
6.375.764
983.332
2.724.662
3.514.222
11.898.332
4.709.838
400.060
3.418.632
6.792.413
15.997.127
4.245.279
1.285.874
249.716
2.398.445
8.926.136
8.770.619
1.530.678
2.217.875
4.240.898
3,80
1,51
0,13
1,09
2,17
5,11
1,36
0,41
0,08
0,77
2,85
2,80
0,49
0,71
1,36
67.252.280
77.081.922
24,64
3.101.014
3.081.038
4.680.622
6.985.943
1.877.044
3.153.615
4.648.947
4.451.922
6.317.339
1.629.581
1,01
1,49
1,42
2,02
0,52
19.725.661
20.201.404
6,46
2.961.422
8.353.583
1.613.905
11.894.601
1.759.444
11.134.060
7.395.052
621.184
625.737
2.850.860
3.079.161
8.946.251
1.628.286
13.351.353
2.339.421
13.920.729
7.480.693
541.809
633.656
3.062.141
0,98
2,86
0,52
4,27
0,75
4,45
2,39
0,17
0,20
0,98
Distribucion Integral
Miquel Y Costas
Prosegur Cia De Segurid. / Nam.
Sogecable Sa / Reg.
118.915
113.389
352.488
190.568
299.006
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
April Group
Atos Origin
Beneteau Sa
Bnp Paribas
Camaieu Sa
Eiffage Sa
France Telecom Sa
Gifi. Villeneuve Sur Lot
Groupe Flo Sa
Groupe Norbert Dentressangle
68
189.370
169.437
30.897
264.122
31.894
205.776
349.239
10.666
138.353
70.965
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Oyster
SICAV
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2.034.847
6.160.444
1.815.304
7.098.233
572.973
5.355.264
2.290.976
4.287.306
15.384.530
3.138.750
3.194.751
6.254.676
2.578.284
10.065.098
854.113
6.559.588
2.901.962
5.549.300
17.660.474
3.512.540
1,02
2,00
0,82
3,22
0,27
2,10
0,93
1,77
5,64
1,12
97.348.475
114.114.286
36,46
7.059.927
980.798
4.043.997
8.101.437
1.218.270
4.017.796
2,59
0,39
1,28
12.084.722
13.337.503
4,26
5.993.360
1.257.749
13.139.692
9.552.839
5.774.399
1.365.334
13.484.979
9.914.033
1,85
0,44
4,31
3,17
29.943.640
30.538.745
9,77
Bezeichnung
Denominación
Groupe Steria.Velizy Villac.
Imerys
Manitou Bf Sa
Neopost
Somfy Sa
Total Sa
Trigano Sa
Vallourec
Vinci
Zodiac
Bp Plc
Premier Oil Plc
Rank Group
111.979
130.578
28.333
207.186
5.582
41.861
65.954
68.807
213.291
125.582
1.113.870
147.509
896.743
GBP
GBP
GBP
Eni Spa Roma
I.M.A. Spa
Merloni Elettrodom
353.823
124.121
923.629
2.441.880
EUR
EUR
EUR
EUR
Ses Global Sa / fdr
112.480
EUR
1.041.781
781.736
0,25
Pays-Bas - Olanda
Heijmans Nv
215.821
EUR
4.544.373
4.176.143
1,33
2.808
50.973
36.839
3.688
108.639
868
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
1.112.618
3.068.608
13.051.748
3.018.500
3.318.545
1.709.672
1.114.202
3.671.766
20.143.496
4.095.739
4.055.142
1.748.107
0,36
1,17
6,44
1,31
1,30
0,56
Belimo Holding Ag / Nam.
Jelmoli Holding Ag
Metall Zug Sa / B.Part
69
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
15.744
12.957
18.539
CHF
CHF
CHF
3.158.577
2.969.473
1.680.760
3.422.865
3.050.330
1.978.921
1,09
0,97
0,63
33.088.501
43.280.568
13,83
265.029.433
303.512.307
97,00
0
0
23.277
299
0,01
0,00
0
23.576
0,01
0
23.576
0,01
Suisse (suite) - Svizzera (seguito)
Schweiz (Fortsetzung) - Suiza (continuación)
Rieter Holding Ag / Nam.
The Swatch Group Ag
Prosodie 02-28.10.06 Wrt
Veolia Env.01-08.03.06 Wrt
37.543
14.950
EUR
EUR
265.029.433
303.535.883
70
97,01
Oyster
SICAV
- FPP Emerging Markets
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Bezeichnung
Denominación
Afrique du Sud - Africa del Sud
Südafrika - Africa del Sur
Africa Glass Industries Ltd
Alexander Forbes Limited
Anglo American Plat./ Pref Shs
Anglo American Platinum Corp.
Aveng Ltd
Barplats Investments Ltd
Business Connexion Group Ltd
Comair Ltd
Datatec Ltd
Kumba Resources Ltd
Mtn Group Ltd
Nedcor
Northam Platinum (Pty) Ltd
Real Africa Holdings Ltd
Sappi
Argentine - Argentina
Argentinien - Argentina
Irsa Sa / Sgdr (10 Act.)
Bermudes - Bermuda
Bermudas - Bermudas
Giordano Intl Ltd
Kowloon Motor Bus Hld Ltd
Sinolink Worldwide Hldgs Ltd
Wah Sang Gas Holdings Ltd
93.800
164.683
6.284
34.105
316.100
50.032
230.000
2.732.000
141.606
71.200
23.735
126.259
124.338
832.000
64.000
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
ZAR
28.162
264.276
93.539
1.485.245
367.996
10.188
337.457
366.051
300.714
396.549
26.623
1.166.582
216.246
370.558
858.088
32.788
266.631
113.823
1.273.428
371.659
23.848
127.904
329.900
229.493
373.321
107.479
1.237.758
175.826
376.753
962.982
0,03
0,23
0,10
1,08
0,32
0,02
0,11
0,28
0,19
0,32
0,09
1,05
0,15
0,32
0,82
6.288.274
6.003.593
5,11
100.000
USD
1.060.681
741.000
0,63
2.018.000
195.600
5.115.600
5.700.000
HKD
HKD
HKD
HKD
576.372
977.700
335.446
634.355
1.274.274
942.958
583.743
467.725
1,08
0,80
0,50
0,40
2.523.873
3.268.700
2,78
716.118
1.000.336
2.353.775
2.117.323
1.278.586
2.846.685
108.976
753.428
919.000
2.555.400
1.670.080
1.345.040
2.588.533
291.450
0,64
0,78
2,17
1,42
1,14
2,20
0,25
10.421.799
10.122.931
8,60
Brésil - Brasile - Brasilien - Brasil
Ambev Cia De Bebidas / Adr
Banco Bradesco / Sadr
Brasil Distr Pao Adr
Brasil Telecom Part./ Pfd / Sadr
Cia Vale Rio Doce / Sadr (250 Pfd)
Copel / Sadr (1000 Pfd B )
Tele Centro Oeste / Pref. Sadr
37.540
20.000
147.711
54.400
34.400
798.930
31.783
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
71
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
125.000
324.518
USD
USD
1.684.158
1.912.802
1.523.750
1.934.127
1,29
1,64
3.596.960
3.457.877
2,93
774.067
692.733
93.528
751.417
817.557
130.937
0,64
0,69
0,11
1.560.328
1.699.911
1,44
781.542
40.859
1.213.356
702.873
780.456
247.044
834.410
667.552
1.279.100
247.209
969.957
420.565
490.956
1.572.814
417.563
609.469
15.198
369.760
1.209.406
413.023
745.096
2.874.446
425.612
105.062
483.411
498.562
1.357.375
415.988
707.372
810.334
1.388.822
878.563
24.998
783.751
598.590
954.207
161.741
594.618
366.096
1.788.734
139.984
991.444
383.046
345.862
1.092.997
205.524
683.004
13.970
264.028
1.046.627
347.288
683.782
2.659.587
306.315
115.910
375.341
287.349
871.219
374.599
974.077
657.227
1.514.260
0,75
0,02
0,66
0,51
0,81
0,14
0,50
0,31
1,52
0,12
0,84
0,32
0,29
0,93
0,17
0,58
0,01
0,22
0,89
0,29
0,58
2,26
0,26
0,10
0,32
0,24
0,74
0,32
0,83
0,56
1,28
Chili - Cile - Chile - Chile
Cia Telecom Ctc / Sadr Rep.4 -AEnersis Sa / Sadr
Chine - Cina - China - China
China Oilfield Services
China Telecom Corp. Ltd -HFirst Tractor Co. Ltd H
Bank Of Pusan
Chungho Comnet Co. Ltd
Dacom Corp.
Daeduck Gds Co. Ltd
Daegu Bank
Daewoo Securities Co. Ltd
Daishin Sec. Pref / Nv
F & F Co. Limited
Hana Bank
Hanwha Securities Co. Ltd
Hotel Shilla
Hyundai Autonet Co. Ltd
Hyundai Engineering & Constr. Co.
Hyundai Securities Co. Ltd
Kec Corp.
Kia Motors Corp.
Kodenshi Korea Corp.
Kodicom Co. Ltd
Kookmin Bank
Korea Circuit Co. Ltd
Korea Electric Power Corp.
Kt Freetel Ltd
Lg Investment And Securities
Lotte Chilsung Beverage Co. Ltd
Meritz Securities Co. Ltd
Mirae Corporation
Pantech Co. Ltd
Poong San Corp.
Sam Bu Contruction Co. Ltd
Samsung Electro-Mechanics Co.
Samsung Electronics Co. Ltd
72
2.634.000
2.340.000
844.000
158.700
8.500
216.246
73.540
178.500
55.650
102.600
311.200
84.750
78.750
214.640
164.620
56.000
293.856
11.000
80.000
10.000
48.450
33.704
124.300
42.500
153.350
42.820
200
192.000
420.500
176.700
44.100
160.185
23.200
3.670
HKD
HKD
HKD
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
Oyster
SICAV
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Corée du Sud (suite) - Corea del Sud (seguito)
Südkorea (Fortsetzung) - Corea del Sur (continuación)
Samsung Heavy Industries
132.300
Samsung Sdi / Sgdr 144a
2.300
Samsung Securities Co. Ltd
49.780
Samyoung Electronics Co. Ltd
52.110
Seoul Securities Co.
75.600
Sindoricoh Co. Ltd
8.300
Sk Telecom Co. Ltd
4.500
Taegu Department Store
44.000
Woong Jin Com Co. Ltd
162.750
KRW
USD
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
578.980
29.640
1.128.358
420.545
247.633
410.034
732.961
292.495
416.228
592.797
60.099
815.981
296.594
182.449
409.232
739.575
255.763
407.554
0,50
0,05
0,69
0,25
0,15
0,35
0,63
0,22
0,35
27.352.066
24.244.782
20,56
Denominación
Sabmiller Plc
25.000
GBP
157.298
321.610
0,27
Grèce - Grecia
Griechenland - Grecia
Hellenic Petroleum Sa
Hellenic Telecom
Titan Cement Co. /Reg.
19.826
18.000
22.400
EUR
EUR
EUR
107.371
231.898
499.173
164.194
232.082
523.000
0,14
0,20
0,44
838.442
919.276
0,78
82.009
114.883
639.958
1.121.109
262.305
1.785
249.224
96.427
171.752
116.108
110.392
698.305
1.121.590
287.199
3.814
244.007
147.190
287.199
0,10
0,09
0,59
0,95
0,24
0,00
0,21
0,12
0,24
2.739.452
3.015.804
2,54
1.006.599
573.896
984.159
704.729
0,83
0,60
1.580.495
1.688.888
1,43
Hong-Kong - Hong Kong
Hongkong - Hong Kong
China National Aviation Co. Ltd
China Unicom Ltd
Chu Kong Shipping Dev. Co. Ltd
Citic Pacific Ltd
Guangdong Investment Ltd
I-Cable Communications Ltd
Lenovo Group Ltd
Shanghai Industrial Holdings
Wharf Hld .The
702.000
140.000
5.920.000
458.000
1.600.000
10.000
875.000
80.000
100.000
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
Hongrie - Ungheria - Ungarn - Hungría
Hungarian Telecommunic. Reg.
Mol Magyar /-A-
250.000
18.000
HUF
HUF
73
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Cct Telecom Holdings Ltd
China Rare Earth Hld
China Resources Land
Indonésie - Indonesia
Indonesien - Indonesia
Indofarma -BKalbe Farma
Pt Astra Otoparts Tbk
Pt Bank Mandiri Persero Tbk
Pt Indofood Sukses
Pt Kimia Farma Tbk S.B
Pt Telekomuni. Indon. Tbk Demat.
Pt Tempo Scan Pacific Tbk
Semen Gresik
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
2.284.000
1.864.000
4.988.800
HKD
HKD
HKD
269.987
264.065
651.844
275.270
207.922
620.445
0,23
0,18
0,53
1.185.896
1.103.637
0,94
41.660
42.502
64.957
41.430
432.046
39.507
238.097
606.408
227.655
9.296
110.529
56.433
62.416
371.840
25.498
422.570
904.779
233.728
0,01
0,09
0,05
0,05
0,32
0,02
0,36
0,77
0,20
1.734.262
2.197.089
1,87
39.974
88.392
22.754
347.207
0,02
0,29
128.366
369.961
0,31
214.511
225.723
265.478
652.076
321.294
490.590
499.824
339.392
190.578
412.862
509.294
389.460
635.583
281.503
156.127
276.619
169.765
489.382
280.743
193.473
236.842
655.434
369.213
439.421
472.025
330.987
197.252
316.276
395.257
560.546
547.000
255.263
184.360
276.510
204.716
335.042
0,24
0,16
0,20
0,56
0,31
0,37
0,40
0,28
0,17
0,27
0,34
0,48
0,46
0,22
0,16
0,23
0,17
0,28
1.250.000
2.972.500
433.622
500.000
5.000.000
1.600.000
537.500
1.216.624
275.000
IDR
IDR
IDR
IDR
IDR
IDR
IDR
IDR
IDR
Israël - Israele - Israel - Israel
Bezeq Israel Telecomm. Corp. Ltd
Koor Industries Ltd
22.400
7.492
ILS
ILS
Malaisie - Malesia - Malaysia - Malaysia
Ammb Hlds Bhd
Country Heights Holdings Bhd
E & O Property Development Bhd
Gamuda Bhd
Genting Berhad
Hong Leong Bank Bhd
Ijm Corporation Bhd
Kuala Lumput Kkepong Bhd
Lafarge Malayan Cement
Malaysia Airports Holdings
Malaysian Resources Corp. New
Media Prima Bhd
Mmc Corporation Bhd
New Straits Times Pr.
Pos Malaysia & Serv. Holdings Bhd
Puncak Niaga Holdings Bhd
Rhb Capital Bhd
Road Builders M Hlds Bhd
74
323.280
561.220
1.500.000
457.000
91.700
345.000
375.250
195.000
919.700
924.500
2.100.666
1.365.433
1.094.000
250.000
335.200
386.300
416.000
469.800
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
Oyster
SICAV
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
189.619
48.157
358.387
339.651
255.535
201.916
62.640
242.311
296.211
361.115
0,17
0,05
0,21
0,25
0,31
7.711.410
7.414.553
6,29
1.467.786
101.858
350.466
1.568.833
141.236
395.841
1,33
0,12
0,34
1.920.110
2.105.910
1,79
3.301.232
817.049
551.078
1.099.863
326.788
637.847
3.255.245
740.837
952.926
1.752.680
287.816
607.730
2,76
0,63
0,81
1,49
0,24
0,52
6.733.857
7.597.234
6,45
Bezeichnung
Denominación
Malaisie (suite) - Malesia (seguito)
Malaysia (Fortsetzung) - Malaysia (continuación)
Southern Bank Bhd / Local
Ta Enterprise Bhd
Time Engineering Bhd
Tractors Malaysia Hlds Bhd
Wtk Holdings Bhd
278.000
330.600
1.315.400
469.000
216.100
Coca Cola Femsa / Adr L
Grupo Fin. Bbva Bancomer -BKimberly Clark Mex. A
Philippines - Filippine
Philippinen - Filipinas
Ayala Land Inc.
Filinvest Land Inc.
First Philippine Holdings Corp.
Manila Electric Co. B
Metropolitan Bank & Trust
Sm Prime Holdings Inc.
Pologne - Polonia
Polen - Polonia
Polish Telecom Warszawa
Singapur - Singapur
Allgreen Properties Ltd
Sarawak Enterprise Corp.
70.700
135.000
145.200
31.522.000
40.792.500
1.877.900
3.281.250
598.700
5.595.500
USD
MXN
MXN
PHP
PHP
PHP
PHP
PHP
PHP
235.000
PLN
1.015.673
958.672
0,81
7.163
94.690
SGD
MYR
4.644
23.780
4.022
30.899
0,00
0,03
28.424
34.921
0,03
107.154
393.545
361.027
448.228
566.500
153.160
377.638
265.700
475.645
750.000
0,13
0,32
0,23
0,40
0,64
Asustek Computer / Gdr (Reg.S)
Benq Corp.
China Motor Co. Ltd
Chunghwa Picture Tubes Ltd
Chunghwa Picture Tubes / Gdr
68.375
335.500
195.000
917.582
50.000
USD
TWD
TWD
TWD
USD
75
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
USD
TWD
396.784
392.764
239.750
792.268
397.931
397.060
874.932
357.796
357.623
388.584
390.112
394.918
237.006
398.873
355.892
356.886
207.129
234.929
200.600
849.346
313.538
321.610
248.816
645.590
404.327
355.511
602.787
301.912
210.428
267.181
328.275
266.589
291.115
435.873
255.481
238.889
178.975
203.255
236.500
752.670
0,27
0,27
0,21
0,55
0,34
0,30
0,51
0,26
0,18
0,23
0,28
0,23
0,25
0,37
0,22
0,20
0,15
0,17
0,20
0,64
10.097.637
8.881.465
7,55
Bezeichnung
Denominación
Taïwan (suite) - Taiwan (seguito)
Taiwan (Fortsetzung) - Taiwan (continuación)
Compal Electronics Inc.
Giga-Byte Technology Co.
Holy Stone Enterprise Co. Ltd
Hon Hai Precision Ind. Co. Ltd
Inventec Corporation
Lite-On Technology Corp.
Micro-Star Intl
Microelectron Technology
Microtek Intl
Premier Image Technology Corp.
Quanta Computer Inc.
Ritek Incorporation
San Yang Industrial Co. Ltd
Synnex Technology Internatl.
Unitech Electronics Co. Ltd
United Epitaxy Co. Ltd
Visual Photonics Epitaxy Co.
Walsin Technology Corp.
Winbond Elect./ Sgdr Rep. Reg.S
Winbond Electronics Corp.
Tchéquie - Repubblica Ceca
Tschechien - República Checa
Cesky Telecom As
290.000
215.000
140.000
174.360
650.000
340.000
550.000
755.000
1.110.000
220.000
155.000
600.000
840.000
270.000
690.000
541.265
463.000
290.757
50.000
1.650.000
45.000
CZK
586.299
547.038
0,46
7.950.000
329.500
THB
THB
740.517
159.406
803.834
123.125
0,68
0,10
899.923
926.959
0,78
90.161.525
87.621.811
74,35
Thaïlande - Tailandia - Thailand - Tailandia
Charoen Pokphand Foods / Foreign
Gfpt Public Co. Ltd / Foreign
Afrique du Sud - Africa del Sud
Südafrika - Africa del Sur
Bidbee Ltd 03-08.12.06 Wrt / Bidvest Group Ltd
451
ZAR
223
416
0,00
150.000
MYR
9.868
10.855
0,01
10.091
11.271
0,01
Malaisie - Malesia - Malaysia - Malaysia
E & O Prop. Dvpt 03-23.11.07 Wrt
Total des valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs - Totale dei valori mobiliari ammessi al listino ufficiale di una borsa
valori - Summe der amtlich notierten Wertpapiere - Total valores mobiliarios admitidos a cotización oficial en una bolsa de valores
90.171.616
87.633.082
74,36
76
Oyster
SICAV
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Bezeichnung
Denominación
Cenicone Co. Ltd
Chungo Comnet Co. Ltd (Deutsche Bank Equity Linked Sec.)*
Cj Home Shopping
Dasan Networks Inc.
Daum Communication Corp.
Digital Graphics Inc.
Hanbit Soft Inc.
Handan Broadinfocom Co. Ltd
Hantle System Co. Ltd
Humax Co. Ltd
Hyundai Ditial Technology Co.
Hyundai Imagequest Co. Ltd
Industrial Bank Of Korea
Kdmedia Inc.
Korea Electronic Banking Tech.
Korea Information & Commun. Co.
Leadcorp Inc.
Lg Chemical / Sgdr -144aLg Home Shopping Inc.
Lg Telecom Ltd
Omnitel Inc.
Paradise Co. Ltd
Raygen Co. Ltd
Techsan I & C Co. Ltd
Telson Electronics
Time & Space Tech Co. Ltd
Woori Technology Inc.
96.500
5.950
38.650
55.290
22.000
122.510
68.300
411.080
45.570
210.300
128.250
297.138
247.150
29.490
36.290
85.680
139.150
990
33.100
815.700
135.800
184.500
119.700
209.139
451.247
129.790
77.140
KRW
USD
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
USD
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
357.452
28.062
1.592.289
317.834
990.459
832.633
244.652
1.167.952
135.165
2.491.089
375.772
141.749
1.431.078
69.283
281.887
269.300
561.831
0
1.711.383
2.622.474
464.297
631.948
416.456
374.495
667.118
185.831
190.814
97.246
17.509
991.267
387.390
1.016.203
516.610
159.219
707.613
70.558
1.462.552
204.123
194.053
1.440.909
50.508
97.939
225.675
317.763
44.550
1.345.680
2.254.330
190.297
775.620
190.515
231.559
421.555
193.102
93.083
0,08
0,01
0,84
0,33
0,86
0,44
0,14
0,60
0,06
1,24
0,17
0,16
1,22
0,04
0,08
0,19
0,27
0,04
1,14
1,91
0,16
0,66
0,16
0,20
0,36
0,16
0,08
18.553.303
13.697.428
11,60
454.338
100.874
402.283
260.220
167.738
402.034
178.760
371.623
86.163
303.682
245.051
292.201
334.519
146.979
0,32
0,07
0,26
0,21
0,25
0,28
0,12
Castrol India (Abn Amro Bank Nv)*
Castrol India (Deutsche Bank Equity Linked Sec.)*
Dr Reddys Laboratories Ltd (Abn Amro Bank Nv)*
Global Telesystems (Abn Amro Bank Nv)*
Hcl Technologies (Abn Amro Bank Nv)*
Hindustan Petroleum Corp. (Abn Amro Bank Nv)*
Hindustan Petroleum Corp. (Abn Amro Bank Nv)*
105.000
24.345
19.000
150.000
45.000
120.800
20.100
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
77
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Inde (suite) - India (seguito)
Indien (Fortsetzung) - India (continuación)
Mahanagar (Abn Amro Bank Nv)*
Niit Ltd (Abn Amro Bank Nv)*
Orchid Chemicals & Pharmaceuticals Ltd
(Deutsche Bank Equity Linked Sec.)*
Software Sol Integ. (Abn Amro Bank Nv)*
Pakistan - Pakistan
Pakistan - Pakistán
National Bank Of Pakistan
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
481.480
50.000
USD
USD
1.414.251
157.110
1.382.016
174.951
1,17
0,15
5.522
135.000
USD
USD
27.131
403.996
22.211
380.449
0,02
0,32
3.968.735
3.739.845
3,17
PKR
126
604
0,00
USD
100.366
93.024
0,08
USD
200.062
153.083
0,13
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
85.468
550.706
200.070
349.693
185.003
64.725
199.732
85.753
472.693
166.289
458.164
194.804
68.648
203.162
0,07
0,40
0,14
0,39
0,17
0,06
0,17
USD
USD
162.720
208.878
310.406
254.244
0,26
0,22
USD
402.974
218.356
0,19
USD
400.041
571.796
0,49
USD
USD
300.603
266.039
58.751
178.177
0,05
0,15
USD
350.493
485.625
0,41
USD
USD
USD
159.617
198.940
199.645
146.681
78.182
92.483
0,12
0,07
0,08
USD
184.775
219.788
0,19
528
Accton Technology Corp.
(Crédit Lyonnais Equity Linked Sec.)*
152.000
Accton Technology Corp.
275.000
Advanced Semiconductor Engineering Inc.
108.876
Arima Comp. (Crédit Lyonnais Equity Linked Sec.)*
1.535.000
Arima (Deutsche Bank Equity Linked Sec.)*
540.000
Asia Cement Corp. (Crédit Lyonnais Equity Linked Sec.)* 823.000
Asustek (Crédit Lyonnais Equity Linked Sec.)*
86.000
Asustek (Deutsche Bank Equity Linked Sec.)*
30.306
Benq Corp. (Deutsche Bank Equity Linked Sec.)*
180.560
Cathay Real Estate Development Co. Ltd
576.000
Chang Hwa Commercial Bank (Coba)*
451.918
Compeq Manufacturing Co. Ltd
699.000
Continental Engineering Corp.
1.230.000
Cradle Technology Corp.
594.064
Ctci Corp. (Deutsche Bank Equity Linked Sec.)*
362.500
Da-Cin Construction Co. Ltd
1.773.000
Der Pao Construction Co. Ltd
527.000
Elite Group (Crédit Lyonnais Equity Linked Sec.)*
164.000
Elite Group (Deutsche Bank Equity Linked Sec.)*
194.000
Far Eastone Telecommunication Co. Ltd
241.000
78
Oyster
SICAV
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
TWD
193.023
111.079
0,09
USD
USD
USD
USD
USD
TWD
USD
USD
224.078
225.238
199.563
99.918
736.000
115.144
199.830
128.140
219.634
141.327
136.715
101.907
978.000
65.048
203.331
135.660
0,19
0,12
0,12
0,09
0,83
0,06
0,17
0,12
USD
USD
TWD
USD
USD
USD
USD
USD
TWD
USD
154.245
267.039
148.651
141.210
748.691
159.120
300.672
191.500
149.517
348.894
207.447
231.845
116.322
135.607
988.730
159.920
323.785
136.946
82.835
473.861
0,18
0,20
0,10
0,12
0,84
0,14
0,27
0,12
0,07
0,40
USD
114.280
37.901
0,03
USD
202.382
74.096
0,06
USD
185.185
277.616
0,24
USD
USD
USD
TWD
TWD
USD
USD
USD
200.194
99.627
748.950
149.727
148.497
157.378
349.942
58.945
303.341
134.763
944.936
99.082
80.191
191.430
417.243
43.469
0,26
0,11
0,80
0,08
0,07
0,16
0,35
0,04
USD
USD
300.709
35.943
42.824
51.412
0,04
0,04
USD
66.853
57.570
0,05
USD
USD
116.740
200.133
132.273
197.445
0,11
0,17
USD
200.165
181.435
0,15
Bezeichnung
Denominación
Feya Technologies Co.
500.000
First Financial Holding Co.
304.000
Gamania (Crédit Lyonnais Equity Linked Sec.)*
246.000
Gamania (Deutsche Bank Equity Linked Sec.)*
238.000
Gigabyte Technology (Crédit Lyonnais Equity Linked Sec.)*
65.000
Hannstar Display Corp. / Gdr
100.000
Honyi Precision Indust. Co. Ltd
183.000
Invente (Deutsche Bank Equity Linked Sec.)*
327.000
Inventec Co. Ltd (Crédit Lyonnais Equity Linked Sec.)* 200.000
Kindom Construction Co. Ltd
565.000
Lan Fa Textile Co. Ltd (Deutsche Bank Equity Linked Sec.)* 900.000
Leatec Fine Ceramics
340.000
Lian Hwa Foods Corp. (Deutsche Bank Equity Linked Sec.)* 449.000
Mega Financial Holding (Crédit Lyonnais Equity Linked Sec.)* 1.504.000
Microelec. (Crédit Lyonnais Equity Linked Sec.)*
400.000
Microel. (Deutsche Bank Equity Linked Sec.)*
810.000
Micro Star (Deutsche Bank Equity Linked Sec.)*
125.000
Myson Century Inc.
470.000
Pr. Chain (Crédit Lyonnais Equity Linked Sec.)*
252.000
Procomp Informatics Ltd
200.000
Procomp Informatics Ltd
391.000
Promos Technologies Inc.
518.000
Promos Technologies Inc.
566.000
Quanta Computer Inc. (Crédit Lyonnais Equity Linked Sec.)* 58.000
Sinopac Holdings (Crédit Lyonnais Equity Linked Sec.)* 1.813.000
Speed Tech Corp.
300.000
Sunf Pu Technology Ltd
245.000
Taiwan Business Bank (Deutsche Bank Equity Linked Sec.)* 607.050
Taiwan Cement Corp. (Crédit Lyonnais Equity Linked Sec.)* 927.000
Taiwan Semiconductor Manufacturing (Csfb Pn)*
30.332
Turbocomm Tech. Inc.
836.000
Uni-Circuit Inc. (Deutsche Bank Equity Linked Sec.)*
179.000
United Microelectronics Corp.
77.772
Universal Scientific Industrial Co. Ltd
349.000
Winbond (Deutsche Bank Equity Linked Sec.)*
433.000
World Peace Industrial Co. Ltd
215.000
79
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Yungtay Engineering Co.
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
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USD
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173.846
0,15
13.036.786
12.900.981
10,98
35.558.950
30.338.858
25,75
-C. Autres valeurs mobilières - Altri valori mobiliari - Andere übertragbare Wertpapiere - Otros valores mobiliarios
Lg Househ. & Healthc / Sgdr 144a
240
USD
0
6.844
0,01
20.000
USD
245.866
277.000
0,24
Kimberly Clark Mexico / Sadr (5a)
245.866
283.844
0,25
125.976.432
118.255.784
100,36
* Abn Amro Bank NV, COBA, CSFB Participation Notes, Crédit Lyonnais Equity Linked Notes et Deutsche Bank Equity Linked Notes sont des instruments
financiers qui facilitent les investissements dans les actions locales sous-jacentes de sociétés cotées en Corée, en Inde ou Taïwan.
* Abn Amro Bank NV, COBA, CSFB Participation Notes, Crédit Lyonnais Equity Linked Notes e Deutsche Bank Equity Linked Notes sono strumenti
finanziari che agevolano gli investimenti nelle azioni locali garantite delle società quotate in Corea, in India o Taiwan.
* Abn Amro Bank NV, COBA, CSFB Participation Notes, Crédit Lyonnais Equity Linked Notes & Deutsche Bank Equity Linked Notes sind
Finanzinstrumente, die Investments in den zugrundeliegenden lokalen Aktien börsennotierter Unternehmen in Korea, in Indien oder Taiwan erleichtern.
* Abn Amro Bank NV, COBA, CSFB Participation Notes, Crédit Lyonnais Equity Linked Notes & Deutsche Bank Equity Linked Notes son instrumentos
financieros que facilitan las inversiones en acciones locales subyacentes de sociedades que cotizan en Corea, en India o Taiwan.
80
Oyster
SICAV
- Selection
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Bezeichnung
Denominación
Adidas-Salomon Ag
Allianz Ag / Nam. Vinkuliert
Bilfinger Berger Ag
Bilfinger Berger Ag
Boewe Systec
Celesio Ag
Commerzbank Ag
Commerzbank Ag
Continental Ag
Deutsche Telekom / Nam.
E.On Ag
Escada Ag
Freenet.De Ag
Fuchs Petrolub
Gfk Ag. Nuernberg
Jungheinrich Ag / Vorz.O.St
K & S Ag
K & S Ag
Metro Ag
Mg Technologies Ag
Muenchener Rueckvers / Nam.
Nordex Ag Rostock
Sap Ag
Siemens Ag / Nam.
Software Ag
Volkswagen Ag / Vorzug.
54
177
406
1.395
558
431
32
232
124
1.558
85
127
1.268
1.269
288
970
61
14
169
135
1.049
1.762
118
182
117
713
68
846
19
86
613
1.185
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
4.232
14.485
11.069
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15.750
1.234
9.675
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20.548
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5.716
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10.802
4.873
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10.124
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16.520
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3.270
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9.060
6.034
2.199
1.649
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11.686
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15.662
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17.032
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0,27
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3,94
81
- Selection
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Autriche - Austria
Va Technologie
Wienerberger Ag
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
281
364
EUR
EUR
11.888
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0,10
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0,07
0,04
25.614
33.162
0,31
Dexia Sa
Mobistar
Bermudes - Bermuda
Bermudas - Bermudas
Bunge Ltd
Cooper Industries Ltd -AIngersoll-Rand Company -APartnerre Ltd Bermuda
Tyco Intl Ltd (New)
Xoma Ltd
140
44
203
86
148
40
584
778
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Alcan Inc.
Celestica / Sub.Vot.When Issued
Magna Int.-A- Sub.Vot.
Nortel Networks Co. (Hld)
A.P. Moeller - Maersk A/S B
168
463
113
220
1.100
USD
USD
USD
USD
USD
52
USD
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EUR
EUR
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34
4.751
9.122
60
0,05
0,09
0,00
Acerinox Sa Madrid
Amadeus Global Travel A
82
Oyster
SICAV
- Selection
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3.154
10.312
9.982
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120.611
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4.306
9.123
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1.951
1.963
4.435
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7.131
5.723
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2.238
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442
12.271
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4.011
5.038
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4.689
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9.088
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8.415
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1.930
2.015
3.972
1.191
7.934
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142
7.193
33.487
11.734
443
14.643
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0,04
0,04
0,05
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0,04
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0,02
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0,01
0,08
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0,02
0,04
0,00
0,07
0,32
0,11
0,00
0,14
Bezeichnung
Denominación
Espagne (suite) - Spagna (seguito)
Spanien (Fortsetzung) - España (continuación)
Bco Santander Centr. Hisp / Reg.
Distribucion Integral
Indra Sistemas Sa
Miquel Y Costas
Nh Hoteles Sa
Sogecable Sa /Reg.
Sogecable Sa /Reg.
Uralita Sa
Abbott Laboratories Inc.
Abm Industries
Adc Telecommunications
Alcoa Inc.
Alexander And Baldwin Inc.
Allstate Corp.
Altria Group
American Axle & Manufact. Hldgs
American Electric Power Co. Inc.
American International Gp
Amgen Inc.
Amgen Inc.
Anadarko Petrol. Corp.
Anheuser-Busch Cos Inc.
Apache Corp.
Archer-Daniels Midland Co.
Arrow Electronics Inc.
Astoria Financial Corp.
Atmel
Autoliv Inc.
Avigen Inc.
Avnet Inc.
Bank Of America Corp.
Bank One Corp.
Biogen Idec Inc.
Boeing Co.
457
395
919
508
377
254
152
1.172
161
634
660
994
1.929
175
279
1.705
382
407
169
281
498
129
343
276
186
62
41
43
56
244
86
357
214
476
106
51
383
478
278
8
346
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
83
- Selection
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
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USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
4.708
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5.934
2.872
5.700
1.588
4.239
2.257
6.902
16.936
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14.315
10.993
35.328
15.983
8.650
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10.356
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2.828
4.540
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2.880
3.559
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612
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5.592
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6.661
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6.997
2.902
6.239
7.037
3.507
25.604
15.865
2.129
6.550
3.924
12.654
2.394
34.168
4.834
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3.348
5.840
1.798
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7.709
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9.091
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2.948
9.822
3.530
2.486
4.050
8.596
742
2.553
8.682
4.034
1.718
5.237
11.355
7.732
930
7.522
8.403
3.984
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2.481
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0,05
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0,20
0,07
0,19
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0,08
0,12
0,09
0,14
0,05
0,03
0,09
0,03
0,02
0,04
0,08
0,01
0,02
0,08
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0,05
0,11
0,07
0,01
0,07
0,08
0,04
0,29
0,15
0,03
0,07
0,06
0,13
0,02
0,33
Bezeichnung
Denominación
133
Borg Warner Inc.
386
Bristol Myers Squibb Co.
256
Burlington Northern Santa Fe
112
262
Campbell Soup Co.
32
Capital One Financial Corp.
294
Cell Genesys
148
Cendant Corporation
95
Chevrontexaco Corp.
268
Chevrontexaco Corp.
137
Chubb Corp.
1.024
Cisco Systems Inc.
242
Citigroup Inc.
1.002
Citigroup Inc.
387
Coca-Cola Co.
181
Colgate-Palmolive Co.
562
Comcast Corp. -A200
Comerica Inc.
230
Conocophillips
162
Constellation Energy Group Inc.
49
Coors (Adolph) B Non-Vot.
908
Corning Inc.
217
Dana Corp.
146
Darden Restaurants
137
Dell Inc.
314
Donnelley And Sons. Rr
22
Dow Chemical Co.
67
Eastman Chemical Co.
162
Eaton Corp.
190
Edison International
108
330
305
Energizer Hld Inc.
167
Entergy Corp.
558
Entremed Inc.
186
Estee Lauder Cos A
305
Exelon Corp.
108
Exxon Mobil Corp.
822
Exxon Mobil Corp.
271
Fannie Mae
79
Federated Departm. Stores
252
Firstenergy Corp.
324
Foot Locker Inc.
257
Freddie Mac
30
General Dynamics Corp.
1.306
General Electric Co.
84
Oyster
SICAV
- Selection
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
7.404
2.061
6.747
5.286
7.844
11.718
5.532
1.942
7.718
3.297
2.555
14.059
10.419
11.748
358
4.739
11.931
880
1.709
557
19.332
7.233
5.319
16.628
2.858
25
23.865
7.492
6.308
3.727
3.049
6.436
7.937
1.006
8.460
2.131
21.315
6.607
3.930
1.191
5.541
5.641
10.704
2.973
7.636
635
7.963
459
10.356
3.516
8.381
13.246
7.778
2.277
9.580
3.702
2.679
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10.366
11.943
399
5.650
12.169
1.331
2.681
571
22.062
5.993
4.105
16.770
3.406
26
24.825
7.890
7.388
3.879
3.118
10.065
7.825
2.016
9.498
2.482
23.535
9.253
4.371
1.845
6.722
6.534
11.110
2.832
8.694
705
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0,00
0,10
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0,00
0,24
0,07
0,07
0,04
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0,10
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0,09
0,02
0,22
0,09
0,04
0,02
0,06
0,06
0,11
0,03
0,08
0,01
Bezeichnung
Denominación
General Motors Corp.
206
Genta Inc.
222
Georgia Pacific Corp.
338
Geron Corporation (Delaware)
525
Gillette Co.
239
Goldman Sachs Group Inc.
170
Goodrich Corp.
290
Guidant
49
Hartford Fin. Serv. Group
168
Hasbro Inc.
235
Hca Inc.
78
Hewlett-Packard Co.
870
Home Depot Inc.
356
Honeywell International Inc.
394
Hospira Inc.
17
Hubbell Inc. B
146
Ibm Corp.
167
Ilex Oncology Inc.
64
Ims Health
138
Ingram Micro A
48
Intel Corp.
965
Interpublic Group
527
Introgen Therapeutics Inc.
1.161
J.P. Morgan Chase & Co.
522
Jefferson-Pilot Corp.
81
Jm Smucker Co.
1
Johnson & Johnson
538
Jones Apparel Group Ltd
241
Keycorp
298
71
57
Kmart Holdings Corp.
169
Kroger Co.
519
Lear Corporation
41
Lehman Brothers Hold. Inc.
152
Lilly (Eli) & Co.
43
Loews Corp.
474
Marathon Oil Corp.
295
Martin Marietta Materials Inc.
119
Masco Corp.
71
May Department Stores Co.
295
Mbia Inc.
138
Mcdonald’s Corp.
516
Mci Inc. / When Issued
237
Meadwestvaco Corp.
357
Medtronic Inc.
17
85
- Selection
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
20.787
6.581
5.830
116
7.154
38.477
2.388
5.557
5.721
10.292
9.979
2.932
4.555
4.359
6.665
7.037
3.558
1.474
6.385
16.827
32.772
3.075
6.778
1.201
3.986
5.975
6.949
4.019
5.059
2.539
3.198
5.884
4.217
6.705
10.360
336
5.181
1.231
4.536
8.231
2.934
12.098
6.088
7.808
7.413
5.861
21.046
6.387
7.541
757
7.879
41.041
1.876
5.977
9.010
10.892
10.771
3.053
6.276
5.196
10.406
7.770
4.157
1.396
8.365
19.764
33.396
2.716
7.397
1.810
3.892
7.157
7.878
4.764
4.950
3.302
3.220
7.695
4.957
7.566
14.138
211
5.798
1.464
3.516
8.544
2.712
11.837
5.813
6.903
8.285
4.737
0,20
0,06
0,07
0,01
0,07
0,39
0,02
0,06
0,09
0,10
0,10
0,03
0,06
0,05
0,10
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0,04
0,01
0,08
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0,07
0,13
0,00
0,05
0,01
0,03
0,08
0,03
0,11
0,06
0,07
0,08
0,04
Bezeichnung
Denominación
535
Merck & Co. Inc.
143
Merrill Lynch & Co. Inc.
254
Metlife Inc.
34
Mgi Pharma Inc.
125
Mgic Investment Corp.
1.735
Microsoft Corp.
164
98
Mohawk Industries
283
Monsanto Co.
249
Morgan Stanley
371
National City Corp.
87
Nordstrom Inc.
286
Norfolk Southern Corp.
322
Northeast Utilities
260
Occidental Petroleum Corp.
524
Office Depot Inc.
118
Onyx Pharmaceuticals Inc.
141
Oracle Corp.
170
Parker-Hannifin
443
Pepsico Inc.
1.176
Pfizer Inc.
42
Phelps Dodge Corp.
168
Pnc Financial Services Group
48
Ppl Corp.
86
159
338
Rayovac Corporation
227
Safeway Inc.
398
Saks Inc.
438
Sanmina-Sci Corp.
160
Sbc Communications Inc.
270
Sempra Energy
300
Smurfit Stone Container
1.412
Solectron Corp.
970
Sprint Corp./ Fon Group
6
173
60
Staples Inc.
978
Sun Microsystems
159
Suntrust Banks Inc.
508
Supergen Inc.
336
Target Corp.
179
Tech Data Corp.
954
Tellabs Inc.
144
Temple-Inland Inc.
236
Texas Instruments Inc.
86
Oyster
SICAV
- Selection
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Textron Inc.
184
Time Warner Inc.
873
Tyson Foods Inc.-A514
United States Steel
314
Us Bancorp
530
Ust Inc.
249
Utd Parcel Service Inc. B
14
Valero Energy Corp./ Wh.Issued
152
Verizon Communications I.
175
Vf Corp.
200
Viacom Inc. B
8
398
Vulcan Materials Co.
165
Wachovia Corp.
371
Wal-Mart Stores Inc.
438
Walt Disney / Disney Ser.
51
Washington Mutual Inc.
341
Waste Management Inc.
129
Webmd Corp.
1.862
Wells Fargo & Co.
30
Whirlpool Corp.
110
Wisconsin Energy Corp.
62
Worthington Ind.
183
Wyeth
157
Xcel Energy Inc.
111
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
5.909
11.752
6.770
8.677
9.717
7.059
727
5.931
5.958
6.153
377
6.517
5.632
11.812
19.842
926
11.130
3.613
14.749
1.010
6.290
1.118
2.877
5.932
1.382
9.051
12.712
8.924
9.142
12.102
7.431
889
9.310
5.234
8.067
235
6.131
6.502
13.690
19.145
1.072
10.922
3.265
14.371
1.430
6.223
1.672
3.104
4.707
1.538
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0,12
0,08
0,09
0,11
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0,01
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12.412
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9.848
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27.778
5.367
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3.380
13.209
17.167
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29.749
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0,13
0,16
0,10
0,08
0,28
0,05
0,17
0,42
0,04
Denominación
Fortum Corporation
Nokia Oy
587
320
EUR
EUR
Accor Sa
Alcatel -AApril Group
Atos Origin
Atos Origin
Beneteau Sa
Bnp Paribas
Bnp Paribas
Bonduelle
381
1.354
630
159
563
103
361
878
47
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
87
- Selection
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
5.851
5.915
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4.723
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2.454
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5.026
20.799
9.888
8.683
8.574
15.684
4.111
33.469
1.704
2.119
4.853
2.439
8.292
2.840
12.412
3.475
23.946
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9.650
10.919
18.453
3.140
21.019
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2.932
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0,05
0,13
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0,16
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0,09
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0,10
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0,03
0,20
0,56
0,72
0,03
0,02
0,11
644.491
742.031
7,06
Bezeichnung
Denominación
Camaieu Sa
Casino Guichard-Perrach
Dior Sa. Christian
Eiffage Sa
France Telecom Sa
France Telecom Sa
Gifi. Villeneuve Sur Lot
Groupe Danone
Groupe Flo Sa
Groupe Steria. Velizy Villac.
Groupe Steria. Velizy Villac.
Havas
Imerys
Imerys
L’ Oreal
Lafarge Sa
Manitou Bf Sa
Metropole Television Sa M6
Neopost
Neopost
Peugeot Sa
Renault Sa
Saint-Gobain
Sanofi Synthelabo / Adr
Seb Sa
Somfy Sa
Ste Gen.Paris -ASuez
Total Sa
Total Sa
Trigano Sa
Vallourec
Vallourec
Veolia Environnement
Vinci
Vinci
Vinci
Vivendi Universal Sa
Zodiac
Zodiac
88
106
76
262
988
152
288
1.161
35
237
460
236
169
372
1.473
105
434
151
118
94
677
85
689
37
34
118
92
85
19
178
203
153
139
219
135
229
135
254
709
920
129
85
418
Oyster
SICAV
- Selection
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
127
660
3.723
1.890
2.731
3.704
151
1.075
540
226
189
643
508
1.405
491
3.622
2.982
152
474
4.921
17.876
366
338
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
USD
GBP
GBP
GBP
USD
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
2.623
4.913
16.280
13.475
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6.219
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16.785
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2.262
18.747
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3.276
3.060
2.133
4.630
18.891
13.509
19.861
26.940
6.691
5.401
5.998
2.590
6.487
2.214
45
11.601
4.051
16.229
13.360
3.016
1.974
19.566
32.237
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0,02
0,04
0,18
0,13
0,19
0,26
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0,05
0,06
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0,06
0,02
0,00
0,11
0,04
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0,02
0,19
0,31
0,03
0,04
219.891
224.206
2,14
3.740
2.400
2.271
4.836
2.600
2.282
0,05
0,02
0,02
8.411
9.718
0,09
10.065
46.655
10.612
50.164
0,10
0,48
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0,58
5.962
6.183
0,06
Anglo American Plc
Barclays Plc
Bg Group Plc
Bhp Billiton Plc
Bp Plc
Bp Plc
Bp Plc / Adr (6 Shs)
Compass Group Plc
Diageo Plc
Exel Plc
Glaxosmithkline Plc/ Adr
Imperial Chemical Industries
Ppl Therapeutics
Premier Oil Plc
Premier Oil Plc
Rank Group
Rank Group
Rio Tinto Plc / Reg.
Ssl International Plc
Tesco Plc
Vodafone Group Plc
Wpp Group Plc
Xstrata Plc
Ace Ltd
Globalsantafe Corp.
Xl Capital Ltd -A-
Îles Vierges Britanniques - Isole Vergine Britanniche
Britische Jungferninseln - Islas Vírgenes Británicas
138
118
37
846
4.000
USD
USD
USD
USD
USD
Depfa Bank Plc
520
EUR
89
- Selection
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
338
2.708
68
1.151
508
1.177
1.032
203
413
931
880
3.000
1.235
1.015
3.071
2.031
1.168
10.055
33.200
677
8.120
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
2.403
3.414
2.565
7.650
8.084
19.930
3.218
2.220
4.182
3.299
20.736
68.619
11.560
14.207
43.693
6.760
5.096
16.391
52.184
2.900
31.766
2.813
4.684
2.748
7.584
8.286
19.201
5.110
2.234
4.540
4.161
24.464
83.400
12.848
14.825
44.841
7.169
5.442
18.249
60.258
2.748
32.967
0,03
0,04
0,03
0,07
0,08
0,18
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0,02
0,04
0,04
0,23
0,79
0,12
0,14
0,43
0,07
0,05
0,17
0,57
0,03
0,31
330.877
368.572
3,49
2.682
3.464
1.999
2.599
0,02
0,02
6.146
4.598
0,04
Bulgari Spa
Davide Campari
Enel
Eni Spa Roma
Eni Spa Roma
Gr. Editor. L’ Espresso Spa
I.M.A. Spa
I.M.A. Spa
Interpump Group Sa
Italmobiliare Spa / Risp. N-Cv
Italmobiliare Spa / Risp. N-Cv
Marzotto. Manufatt. Lane
Merloni Elettrodom
Merloni Elettrodom
Snam Rete Gas Spa
Telecom Italia Spa/ Risp. N-Cv
Telecom Italia Spa/ Risp. N-Cv
Ses Global Sa / Fdr
Ses Global Sa / Fdr
288
374
EUR
EUR
Tandberg Asa
Pays-Bas - Olanda
Abn Amro Holding
Akzo Nobel Nv
Heijmans Nv
Heineken Holding A
Ing Groep Nv/ Cert. Of Shs
Unilever Nv/ New-York Shs / Wi
Vedior Nv / Cva
90
1.218
NOK
7.616
10.654
0,10
436
85
718
87
595
125
759
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
7.377
2.199
15.111
2.146
12.575
7.101
8.975
7.833
2.558
13.887
2.088
11.545
7.116
9.089
0,07
0,02
0,13
0,02
0,11
0,07
0,09
55.484
54.116
0,51
Oyster
SICAV
- Selection
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Yukos Oil Co. / Sadr
127
USD
3.821
3.343
0,03
Singapur - Singapur
473
USD
4.204
6.249
0,06
338
6.092
228
SEK
SEK
SEK
10.296
13.465
2.570
10.361
14.813
2.352
0,10
0,14
0,02
26.331
27.526
0,26
88.154
860.909
2.185
3.700
3.399
1.760
10.204
6.983
14.978
12.575
43.401
2.713
9.333
10.037
1.627
16.440
11.035
5.685
20.806
20.108
10.503
5.035
25.781
9.874
5.534
11.913
5.589
20.599
24.387
91.569
914.247
2.201
3.705
2.999
2.751
12.210
6.581
17.441
18.507
66.983
0
10.145
13.619
2.200
17.056
13.484
5.813
21.284
19.594
11.382
5.634
30.279
10.143
7.636
12.645
6.580
20.049
29.014
0,87
8,67
0,02
0,04
0,03
0,03
0,12
0,06
0,17
0,18
0,64
0,00
0,10
0,13
0,02
0,16
0,13
0,06
0,20
0,19
0,11
0,05
0,29
0,10
0,07
0,12
0,06
0,19
0,28
Denominación
Russie - Russia - Russland - Rusia
Atlas Copco Ab A
Ericsson Tel. B
Securitas Ab B
Altin Ag / Nam.
Altin Ag / Nam.
Baloise Holding / Nam.
Ciba Spez. Chemie Hld / Nam.
Cie Suisse De Reassurance / Nom.
Clariant / Nam.
Gretag Imaging Holding / Nam.
Holcim Ltd / Nam.
Jelmoli Holding Ag
Metall Zug Sa / B.Part
Nestle / Nom.
Novartis Ag Basel / Nam.
Roche Holding Ag / Genussschein
Sika Sa. Baar
The Swatch Group Ag
The Swatch Group Ag
Ubs Sa / Nom.
Zehnder Group Ag
2.454
24.500
62
9
51
38
169
124
1.455
34
122
18
228
12
19
457
361
3
97
542
52
69
129
43
17
118
62
347
34
USD
USD
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
91
- Selection
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
CHF
CHF
40.862
3.721
51.432
4.309
0,49
0,04
1.309.830
1.431.492
13,62
4.640.806
5.110.409
48,57
51.831
26.148
28.547
38.680
30.542
51.186
25.977
28.504
38.665
30.584
0,49
0,25
0,27
0,37
0,29
175.748
174.916
1,67
Bezeichnung
Denominación
Suisse (suite) - Svizzera (seguito)
Schweiz (Fortsetzung) - Suiza (continuación)
Zehnder Group Ag
Zurich Financial Services / Nam.
60
33
Germany 3,75% 99-09
Germany 5% 99-20.05.05 S.135
Germany 6% 96-16.02.06
Kfw 4,75% 01-18.08.06
Rheinhyp 4,5% 99-09.09.04 S.798
50.770
25.385
27.077
37.231
30.462
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Belgium 3% 03-28.09.08 S42 Olo
Bei 3,875% 98-05
Bei 4% 99-09
Bei 4,875% 99-06 Emtn
Bei 5% 98-08
59.231
EUR
58.042
58.076
0,55
450.000
50.770
400.000
33.847
EUR
EUR
EUR
EUR
433.355
50.214
411.134
34.834
455.490
51.557
414.720
35.732
4,32
0,49
3,93
0,34
929.537
957.499
9,08
37.126
53.383
36.673
53.456
0,35
0,51
90.509
90.129
0,86
8.810
148.121
700.002
24.268
474.202
8.759
151.437
725.830
25.387
500.200
0,08
1,44
6,88
0,24
4,74
Finland 3% 03-04.07.08
Finland 5% 01-04.07.07
37.231
50.770
EUR
EUR
Cades 3,375% 99-04 Emtn (Rbg)
France 3,5% 99-04 Btan (Rbg)
92
8.462
146.048
700.000
25.385
500.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Oyster
SICAV
- Selection
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
EUR
EUR
EUR
EUR
32.619
44.694
207.438
8.984
33.013
45.130
213.340
8.778
0,31
0,43
2,02
0,08
1.649.138
1.711.874
16,22
Bezeichnung
Denominación
France 5% 99-12.07.05 Btan
France 5,25% 98-25.04.08 Oat
France 5,25% 98-25.04.08 Oat
Total Fina 5,75% 00-29.09.05 Emtn
32.154
42.308
200.000
8.462
Global Ass.Tv 03-25.01.11 S49
11.846
EUR
11.870
11.599
0,11
Bk Of England 2,75% 03-27.01.06
Tesco 5,25% 02-07.05.08 Emtn
16.923
8.462
EUR
EUR
16.932
8.827
16.955
8.946
0,16
0,08
25.759
25.901
0,24
Ireland 4,25% 02-18.10.07
50.770
EUR
52.699
52.349
0,50
50.770
250.000
59.231
EUR
EUR
EUR
51.197
256.176
62.301
51.044
251.350
61.026
0,48
2,38
0,58
369.674
363.420
3,44
41.823
8.719
202.643
63.905
8.532
8.688
42.033
8.715
200.900
62.619
8.663
8.738
0,40
0,08
1,90
0,59
0,08
0,08
334.310
331.668
3,13
3.697.286
3.777.431
35,80
Italy 3,5% 03-15.01.08 Btp
Italy 3,5% 03-15.01.08 Btp
Italy 4,75% 02-01.02.13 Btp
Pays-Bas - Olanda
Bk Ned. Gemen. 2,75% 03-29.12.06
Netherlands 3,75% 99-09
Unilever Nv 4,25% 02-26.09.07
Volkswagen Int. 4,75% 01-07.02.07
42.308
8.462
200.000
59.231
8.462
8.462
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
93
- Selection
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
EUR
EUR
0
0
77
1
0,00
0,00
0
78
0,00
2.374
2.509
4.687
2.676
199
98
0,03
0,00
0,00
9.570
2.973
0,03
9.570
3.051
0,03
8.494
95.123
8.871
81.880
0,08
0,78
103.617
90.751
0,86
Bezeichnung
Denominación
Prosodie 02-28.10.06 Wrt
Veolia Env.01-08.03.06 Wrt
125
50
Bc Zuer.04-17.09.04 Wrt / Clariant
M.Lynch 04-16.07.04 Wrt / Swiss
M.Lynch 04-16.07.04 Wrt / Swiss
5.923
30.462
15.000
CHF
CHF
CHF
4) Fonds d’investissements - Fondi di investimento - Investmentfonds - Fondos de inversión
Ishares/ Msci South Korea Ind.
Standard&Poors / Unit Series-1-
440
863
USD
USD
Total des fonds d’investissements - Totale dei fondi di investimento - Summe der Investmentfonds - Total de los fondos de inversión
103.617
90.751
0,86
8.451.279
8.981.642
85,26
94
Oyster
SICAV
- Selection
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Bezeichnung
Denominación
Jp Morg.0% 04-12.02.07 Bskt Indx
Jp Morg.0% 03-26.9.05 /Italmob
Jp Morg.0% 03-26.9.05 /Italmob
Ubs London Open &Perles/03- perpétuel
50.770
46
300
47
CHF
EUR
EUR
USD
32.437
45.830
300.002
4.286
32.137
43.774
287.400
3.945
0,30
0,42
2,73
0,04
382.555
367.256
3,49
20.369
200.002
20.643
203.300
0,20
1,93
220.371
223.943
2,13
19.517
300.001
18.129
279.450
0,17
2,65
319.518
297.579
2,82
20.308
200.000
EUR
EUR
19.462
300.000
EUR
EUR
922.444
888.778
8,44
9.373.723
9.870.420
93,70
2. Options sur devises - Opzioni valutarie - Devisenoptionen - Opciones en divisas
2.596
2.850
3.047
1.587
0,03
0,02
5.446
4.634
0,05
Total des options sur devises - Totale delle opzioni valutarie - Summe der Devisenoptionen - Total de opciones en divisas
5.446
4.634
0,05
113.386
169.233
USD
USD
9.379.169
9.875.054
93,75
95
- European Corporate Bonds
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Bezeichnung
Denominación
-
Enel
Terna
120.000
250.000
EUR
EUR
803.710
431.341
790.800
445.000
2,20
1,24
1.235.051
1.235.800
3,44
1.235.051
1.235.800
3,44
779.824
953.748
2.176.527
466.525
562.664
477.594
775.110
924.327
2.150.800
467.808
568.480
469.292
2,15
2,57
5,97
1,30
1,58
1,30
5.416.882
5.355.817
14,87
Bay. Hy & Verbk 6,625% 00-10 Emtn
Bay. Ldbk 3,25% 03-28.02.08 Emtn
Bayer 6% 02-10.04.12 Emtn
Bayer. Vereinsbk 6% 02-05.02.14
Coba 5,3% 01-31.05.11 Step-up
Commerzbk Ag 4,75% 99-09 Emtn
700.000
930.000
2.000.000
440.000
544.000
460.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Bbvm 4,25% 02-26.09.07
900.000
EUR
959.037
925.560
2,57
410.000
EUR
462.133
442.226
1,23
850.000
420.000
390.000
400.000
630.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
791.089
465.414
449.244
458.274
752.235
818.210
450.072
423.150
434.600
726.264
2,27
1,25
1,17
1,21
2,02
2.916.256
2.852.296
7,92
Upm-Kymmene 6,125% 02-23.01.12
Alcatel Alsthom 4,375% 99-09
Casino Guichard 6% 02-27.02.12
Cff 5,625% 99-25.06.10
Edf 5,75% 00-25.01.10 Emtn
France Telecom 7,25% 03-13 Emtn
96
Oyster
SICAV
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
400.000
600.000
440.000
390.000
350.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
430.608
632.163
475.065
455.022
383.927
420.840
631.740
451.968
426.894
369.915
1,17
1,75
1,25
1,19
1,03
2.376.785
2.301.357
6,39
British Telec. 6,375% 01-06
J. Sainsbury 5,625% 01-08 Emtn
Lloyds Bk Plc 4,75% 99-11 Emtn
Lloyds Tsb 5,875% 02-14 Regs
Vodafone Air 5,75% 99-06 Emtn
Guernesey - Guernesey - Guernesey - Guernesey
Cr. Suisse 6,375% 01-07.06.13
410.000
EUR
481.125
459.692
1,28
500.000
700.000
1.000.000
420.000
400.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
498.215
781.964
1.001.723
464.533
470.976
499.050
771.540
998.700
455.280
503.800
1,39
2,14
2,77
1,26
1,40
3.217.411
3.228.370
8,96
Aem Spa 4,875% 03-30.10.13
Edison Spa 7,625% 00-07 Emtn / Step
Lottomatica Spa 4,8% 03-22.12.08
Tele. Italia 6,25% 02-01.02.12 Emtn
Telec. Italia 1,5% 01-01.01.10 Cv
Aig Sun. 4,75% 03-11.09.13 Emtn
Philip Morris Fin. 5,625% 98-08
Costa Finance 5,5% 01-22.03.06
Fiat Fin.& Tr. 3,25% 02-09.01.07 Cv
Fiat Fin. 6,75% 01-25.05.11 Emtn
Pays-Bas - Olanda
Aegon Nv 6,875% 00-Perpétuel
Allianz Fin. 4,625% 02-29.11.07
Deut. Post Fin 4,25% 02-04.10.07
Deutsche Bahn 6% 00-15.06.10
Dt Finance Nl 4,25% 99-09
Dt Post Fin.4,875% 03-30.01.14
500.000
EUR
503.122
504.400
1,40
1.100.000
EUR
1.133.570
1.128.930
3,13
600.000
410.000
677.000
EUR
USD
EUR
625.593
334.482
664.273
613.560
338.766
667.116
1,70
0,94
1,85
1.624.348
1.619.442
4,49
311.073
463.284
786.149
799.627
455.498
816.943
308.250
444.835
770.025
768.250
435.375
804.960
0,86
1,23
2,14
2,13
1,21
2,23
300.000
430.000
750.000
700.000
430.000
800.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
97
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Pays-Bas (suite) - Olanda (seguito)
Niederlande (Fortsetzung) - Los Países Bajos (continuación)
Dt. Telekom Intl 7,125% 01-11
1.050.000
E On Intl 5,75% 02-29.05.09 Emtn
420.000
Eads Fin. 4,625% 03-03.03.10
460.000
Generali Fin. 4,75% 99-14
800.000
800.000
Kon. Philips 5,75% 01-16.05.08 Emtn
430.000
Olivetti Finance 6,875% 03-13
1.025.000
Thyssenkrupp 7% 02-19.03.09
420.000
Vw Intl Fin 4,125% 03-22.05.09
460.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1.205.293
474.152
475.432
839.638
842.114
472.744
1.176.013
471.257
472.020
1.191.225
453.432
468.740
806.880
824.000
458.681
1.153.125
460.152
457.930
3,31
1,26
1,30
2,24
2,29
1,27
3,20
1,28
1,27
10.061.237
9.805.860
27,22
Denominación
Ericsson 8,875% 01-31.05.06 Step
At & T 6,75% 01-06 Regs / Step-up
Ford Mot. 6,75% 03-14.01.08 Emtn
Ford Motor 6,25% 02-18.06.07
General Mot. 7,25% 03-03.07.13
Gmac 6% 01-16.10.06
Gmac 6,125% 02-15.03.07 Emtn
Goldman Sachs 5,125% 03-13 Emtn
500.000
EUR
516.670
544.900
1,51
830.000
470.000
800.000
1.000.000
175.000
600.000
440.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
891.002
494.431
843.164
1.061.836
183.995
629.642
469.249
874.405
502.759
843.360
1.081.000
182.665
629.520
449.152
2,43
1,40
2,34
3,00
0,51
1,75
1,25
4.573.319
4.562.861
12,68
34.241.895
33.731.711
93,65
35.476.946
34.967.511
98
97,09
Oyster
SICAV
- European Small Cap
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
Bezeichnung
Denominación
-
Autriche - Austria
Wienerberger Ag
3.937
EUR
108.950
112.638
1,67
700
EUR
30.957
35.840
0,53
12.000
170
1.100
12.000
230
900
2.000
580
550
4.000
40
230
440
300
160
130
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
59.267
53.894
85.327
132.013
87.046
151.466
54.342
56.509
70.411
145.275
73.817
57.372
88.199
66.286
54.751
101.170
53.829
67.463
79.238
143.807
125.765
152.352
47.150
68.557
93.645
149.307
80.547
56.632
95.662
70.626
72.191
111.437
0,80
1,00
1,18
2,14
1,87
2,26
0,70
1,02
1,39
2,22
1,20
0,84
1,42
1,05
1,07
1,66
1.337.145
1.468.208
21,82
106.937
24.915
141.099
145.841
38.580
70.012
83.232
142.637
61.076
182.055
113.480
27.880
138.435
145.500
33.840
71.040
99.050
148.950
72.975
218.500
1,69
0,41
2,06
2,16
0,50
1,06
1,47
2,21
1,08
3,25
996.384
1.069.650
15,89
Mobistar
Abb Ltd Zuerich / Nam.
Clariant / Nam.
Geberit Ag, Jona / Nam.
Kaba Holding Ag Ruemlang
Kudelski Sa (nom10)
Leica Geosystems / Nam.
Metall Zug Sa / b.part
Phoenix Mecano Ag
Sika Sa, Baar
Zehnder Group Ag
Bilfinger Berger Ag
Boewe Systec
Escada Ag
Freenet.de Ag
Fuchs Petrolub Ag / vz.a.
Gfk Ag, Nuernberg
Jungheinrich Ag / vorz.o.st
Puma Ag
Software Ag
4.000
680
3.300
10.000
480
1.200
3.500
9.000
350
9.500
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
99
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
5.700
1.700
20.000
EUR
EUR
EUR
55.485
55.622
127.704
69.027
69.700
109.000
1,03
1,04
1,62
238.811
247.727
3,69
59.774
54.285
55.539
137.100
150.166
38.195
52.883
53.743
55.371
83.727
109.372
113.975
59.400
65.040
60.881
141.900
196.185
43.668
51.354
71.630
67.340
97.160
132.000
140.760
0,88
0,97
0,90
2,11
2,92
0,65
0,76
1,06
1,00
1,44
1,96
2,09
964.130
1.127.318
16,74
Miquel Y Costas
A Novo Beauvais
April Group
Camaieu Sa
Carrere Group
Eiffage Sa
Groupe Steria, Velizy Villac.
Latecoere Sa
Manitou Bf Sa
Neopost
Trigano Sa
Vinci
60.000
4.000
830
11.000
2.900
1.012
1.800
2.600
740
2.000
3.000
1.700
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3.700
EUR
48.040
47.545
0,71
37.000
7.000
12.000
54.000
7.000
2.300
1.900
62.000
5.000
5.000
9.300
50.000
52.000
20.000
20.000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
50.713
50.958
48.852
80.697
107.072
48.471
102.786
80.279
53.910
65.457
135.543
104.329
89.543
69.829
55.418
58.275
54.460
57.360
93.420
117.110
46.897
85.405
107.880
55.000
67.050
135.780
119.000
96.720
73.600
68.400
0,87
0,81
0,85
1,39
1,74
0,70
1,27
1,60
0,82
1,00
2,02
1,77
1,44
1,09
1,02
Aem Torino Spa Torino
Arnoldo Mondadori Editore Spa
Bco Di Desio E Della Brianza
C.I.R. Cie Industriali Riunite
Datalogic Spa Bologna
Digital Multimedia Tech. Spa
E-Biscom Spa, Milano
Hera Spa
I.M.A. Spa
Ind. Zignago S. Margh./ ex Sciss.
Merloni Elettrodom
Meta-Modena Ener. Terr. Ambiente
RCS Mediagroup Spa
Sogefi Spa
100
Oyster
SICAV
Dénomination
Devise
Coût d'acquisition
% actifs nets
Denominazione
Valuta
Costo d’acquisto
Bezeichnung
Denominación
Menge/Nominalwert
Währung
Anschaffungskosten
Marktwert
% Netto Aktiva
Divisa
% activos netos
35.000
EUR
151.754
163.100
2,42
1.295.611
1.399.457
20,81
5.020.028
5.508.383
81,86
328.789
4,89
2) Fonds d’investissements - Fondi di investimento - Investmentfonds - Fondos de inversíon
Ishares Plc Ftse 250 Fd
35.000
GBP
318.718
Total des fonds d’investissements - Totale dei fondi di investimento - Summe der Investmentfonds - Total de los fondos de inversíon
318.718
328.789
5.338.746
5.837.172
4,89
86,75
101
Notes aux états financiers
au 30 juin 2004
Nota per i rapporti finanziari
al 30 giugno 2004
Anmerkungen zu den Finanzaufstellungen
per 30. Juni 2004
Notas de los estados financieros
Notes aux états financiers au
30 juin 2004
Nota per i rapporti finanziari al
30 giugno 2004
Note 1 - Généralités
Nota 1 - Generalità
OYSTER est une société d'investissement à capital variable de droit
luxembourgeois, constituée pour une durée illimitée à Luxembourg le
2 août 1996 conformément aux dispositions de la Loi et de la loi du
10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telles que modifiées.
OYSTER è una società di investimento a capitale variabile di diritto
lussemburghese costituita, per una durata illimitata, a Lussemburgo il
2 agosto 1996, in conformità alle disposizioni di Legge e alla legge del
10 agosto 1915 relativa alle società commerciali, così come emendate.
La Société est soumise en particulier aux dispositions de la partie I de
la Loi, spécifique aux Organismes de Placement Collectif en Valeurs
Mobilières tels que définis dans la Directive du Conseil des
Communautés Européennes du 20 décembre 1985 (85/611/CEE).
La Società è soggetta in particolare alle disposizioni della parte I della
Legge, specifica agli Organismi di Investimento Collettivo in Valori
Mobiliari così come definiti della Direttiva del Consiglio delle Comunità
Europee del 20 dicembre 1985 (85/611/CEE).
Ses statuts ont été publiés au Mémorial, Recueil des Sociétés et
Associations initialement en date du 30 août 1996. Les statuts ont été
modifiés successivement le 13 septembre 1999, le 16 mars 2000 et
le 29 août 2001, les modifications ont été publiées au Mémorial
successivement le 9 octobre 1999, le 21 avril 2000 et le 9 octobre 2001.
Gli statuti sono stati inizialmente pubblicati in data 30 agosto 1996 nel
Mémorial, “Recueil des Sociétés et Associations”. Tali statuti sono stati
amendati successivamente in data 13 settembre 1999, 16 marzo 2000
e 29 agosto 2001; le modifiche sono state pubblicate successivamente nel
Mémorial in data 9 ottobre 1999, 21 aprile 2000 e 9 ottobre 2001.
La Société est inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de
Luxembourg sous le numéro B-55740.
La Società è iscritta al Registro di Commercio e delle Società del
Lussemburgo con il numero B-55740.
La Société est constituée sous la forme d'une SICAV à compartiments
multiples et est composée de plusieurs compartiments représentant
chacun une masse d'avoirs et d'engagements spécifiques et correspondant
chacun à une politique d'investissement distincte.
La Società è costituita sotto forma di una SICAV a comparti multipli e
composta da vari comparti rappresentando ognuno una massa di averi e
d'impegni specifici e corrispondenti ognuno a una politica d'investimento
distinta.
Actuellement, seize compartiments sont activés :
• Oyster - World Opportunities (libellé en USD)
• Oyster - Europe Value (libellé en EUR)
• Oyster - Italian Opportunities (libellé en EUR)
• Oyster - USA Opportunities (libellé en USD)
• Oyster - European Fixed Income (libellé en EUR)
• Oyster - US Dollar Bonds (libellé en USD)
• Oyster - Gestione (libellé en EUR)
• Oyster - Diversified (libellé en EUR)
• Oyster - Technology (libellé en USD)
• Oyster - Italian Value (libellé en EUR)
• Oyster - Biotechnology (libellé en USD)
• Oyster - European Opportunities (libellé en EUR/CHF)
• Oyster - FPP Emerging Markets (libellé en USD)
• Oyster - Selection (libellé en EUR)
• Oyster - European Corporate Bonds (libellé en EUR)
• Oyster - European Small Cap (libellé en EUR)
(à partir du 17 novembre 2003)
Attualmente, sedici comparti sono attivati:
• Oyster - World Opportunities (valorizzato in USD)
• Oyster - Europe Value (valorizzato in EUR)
• Oyster - Italian Opportunities (valorizzato in EUR)
• Oyster - USA Opportunities (valorizzato in USD)
• Oyster - European Fixed Income (valorizzato in EUR)
• Oyster - US Dollar Bonds (valorizzato in USD)
• Oyster - Gestione (valorizzato in EUR)
• Oyster - Diversified (valorizzato in EUR)
• Oyster - Technology (valorizzato in USD)
• Oyster - Italian Value (valorizzato in EUR)
• Oyster - Biotechnology (valorizzato in USD)
• Oyster - European Opportunities (valorizzato in EUR/CHF)
• Oyster - FPP Emerging Markets (valorizzato in USD)
• Oyster - Selection (valorizzato in EUR)
• Oyster - European Corporate Bonds (valorizzato in EUR)
• Oyster - European Small Cap (valorizzato in EUR)
(dal 17 novembre 2003)
Note 2 - Principales méthodes comptables
Nota 2 - Principali metodi contabili
a) Présentation des états financiers
Les états financiers de la Société sont préparés conformément à
la réglementation en vigueur au Luxembourg concernant les
organismes de placement collectif.
a) Presentazione dei stati finanziari
Gli stati finanziari della Società sono preparati conformemente alla
regolamentazione vigenti a Lussemburgo riguardante gli organismi di
investimenti colletivi.
b) Évaluation du portefeuille-titres de chaque compartiment
Les valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de
valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé sont évaluées
sur base du dernier cours connu à Luxembourg le jour d'évaluation.
Si ces valeurs sont traitées sur plusieurs marchés, le dernier cours
connu du marché principal sera appliqué.
b) Valutazione del portafoglio-titoli di ogni comparto
I valori mobiliari ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori
o negoziati su un altro mercato regolamentato sono valutati sulla
base dell'ultimo corso conosciuto a Lussemburgo il giorno della
valutazione. Se questi valori sono trattati su diversi mercati, verrà
applicato l'ultimo corso conosciuto del mercato principale.
104
Oyster
SICAV
Notas de los estados financieros el
30 de junio de 2004
Anmerkung 1 - Allgemeines
Nota 1 - Información General
OYSTER wurde in Übereinstimmung mit den geänderten Bestimmungen
des Gesetzes und des Gesetzes vom 10. August 1915 über
Handelsgesellschaften am 2. August 1996 als Investmentgesellschaft
mit veränderlichem Grundkapital luxemburgischen Rechts auf
unbestimmte Zeit gegründet.
OYSTER es una sociedad de inversión de capital variable de derecho
luxemburgués, constituida con duración indefinida en Luxemburgo el
2 de agosto de 1996 conforme a las disposiciones de la Ley y a la ley
de 10 de agosto de 1915 sobre sociedades mercantiles, según las
modificaciones de éstas.
Die Gesellschaft unterliegt in Übereinstimmung mit den Richtlinien des
Rates der Europäischen Gemeinschaften vom 20. Dezember 1985
(85/611/EWG) insbesondere den Bestimmungen unter Teil I des spezifisch
zu Organismen für gemeinsame Anlagen erlassenen Gesetzes.
La Sociedad está sometida, en particular, a las disposiciones del título I
de la Ley, título especifico a las Entidades de Inversión Colectiva en valores
Mobiliarios tal y como se definen en la Directiva del Consejo de las
Comunidades Europeas del 20 de diciembre de 1985 (85/611/CEE).
Ihre Satzung ist ursprünglich mit Datum vom 30. August 1996 im
Memorial, Verzeichnis der Gesellschaften und Vereinigungen,
veröffentlicht worden. Die Satzung ist nacheinander am 13. September
1999, am 16. März 2000 und am 29. August 2001 geändert worden;
die Änderungen sind am 9. Oktober 1999 bzw., am 21. April 2000 und
am 9. Oktober 2001 im Memorial veröffentlicht worden.
Estos estatutos han sido publicados inicialmente en el Memorial,
Registro de Empresas y Asociaciones, el 30 de agosto de 1996. Los
estatutos han sido modificados sucesivamente el 13 de septiembre de
1999, el 16 de marzo de 2000 y el 29 de agosto de 2001 y las
modificaciones han sido publicadas en el Memorial sucesivamente el
9 de octubre de 1999, el 21 de abril de 2000 y el 9 de octubre de 2001.
Die Gesellschaft ist im Handelsregister Luxemburg unter der Nr. B-55740
eingetragen.
La Sociedad está inscrita en el Registro Mercantil y de Empresas de
Luxemburgo con el número B-55740.
Die Gesellschaft wurde in Form einer Sicav gebildet und besteht aus
mehreren Teilfonds mit einem getrennten Nettovermögen und einer
unterschiedlichen Anlagepolitik.
La Sociedad está constituida como una SICAV con múltiples compartimentos y está compuesta de varios compartimentos. Cada uno de estos
compartimentos representa una masa de activos y de compromisos
específicos y corresponde a una política de inversión diferente.
Gegenwärtig sind sechzehn Fonds aktiv:
• Oyster - World Opportunities (auf USD lautend)
• Oyster - Europe Value (auf EUR lautend)
• Oyster - Italian Opportunities (auf EUR lautend)
• Oyster - USA Opportunities (auf USD lautend)
• Oyster - European Fixed Income (auf EUR lautend)
• Oyster - US Dollar Bonds (auf USD lautend)
• Oyster - Gestione (auf EUR lautend)
• Oyster - Diversified (auf EUR lautend)
• Oyster - Technology (auf USD lautend)
• Oyster - Italian Value (auf EUR lautend)
• Oyster - Biotechnology (auf USD lautend)
• Oyster - European Opportunities (auf EUR/CHF lautend)
• Oyster - FPP Emerging Markets (auf USD lautend)
• Oyster - Selection (auf EUR lautend)
• Oyster - European Corporate Bonds (auf EUR lautend)
• Oyster - European Small Cap (auf EUR lautend)
(zum 17. November 2003)
Actualmente, están activados dieciséis compartimentos:
• Oyster - World Opportunities (expresado en USD)
• Oyster - Europe Value (expresado en EUR)
• Oyster - Italian Opportunities (expresado en EUR)
• Oyster - USA Opportunities (expresado en USD)
• Oyster - European Fixed Income (expresado en EUR)
• Oyster - US Dollar Bonds (expresado en USD)
• Oyster - Gestione (expresado en EUR)
• Oyster - Diversified (expresado en EUR)
• Oyster - Technology (expresado en USD)
• Oyster - Italian Value (expresado en EUR)
• Oyster - Biotechnology (expresado en USD)
• Oyster - European Opportunities (expresado en EUR/CHF)
• Oyster - FPP Emerging Markets (expresado en USD)
• Oyster - Selection (expresado en EUR)
• Oyster - European Corporate Bonds (expresado en EUR)
• Oyster - European Small Cap (expresado en EUR)
(a partir del 17 de noviembre de 2003)
Anmerkung 2 - Wesentliche buchhalterische
Prinzipien
Nota 2 - Principales metodos contables
a) Präsentation der Finanzaufstellungen
Die Finanzaufstellungen der Gesellschaft werden in Übereinstimmung
mit den geltenden Vorschriften in Luxemburg über Organismen für
gemeinsame Anlagen erarbeitet.
a) Presentación de los estados financieros
Los estados financieros de la Sociedad se elaboran de conformidad con
la normativa vigente en Luxemburgo relativa a las entidades de inversión
colectiva.
b) Bewertung des Wertpapierportfolios jedes Fonds
Die zur amtlichen Notierung an einer Wertpapierbörse zugelassenen
oder auf einem anderen geregelten Markt gehandelten Wertpapiere
werden auf Grundlage des letztbekannten Kurses in Luxemburg
bestimmt. Sofern diese Werte auf unterschiedlichen Märkten
gehandelt werden, wird der zuletzt auf dem Hauptmarkt bekannte
Kurswert angewandt.
b) Valoración de la cartera de títulos de cada compartimento
Los valores mobiliarios admitidos a cotización oficial en una bolsa de
valores o negociados en otro mercado reglamentado se valoran
sobre la base de la última cotización conocida en Luxemburgo el día
de la valoración. Si dichos valores se negocian en varios mercados,
se aplicará la última cotización conocida del mercado principal.
105
30 juin 2004 (suite)
30 giugno 2004 (seguito)
Les valeurs mobilières non admises à la cote officielle d'une bourse
de valeurs ou non négociées sur un autre marché réglementé et les
valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de
valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé, mais dont le
dernier cours connu n'est pas représentatif, sont évaluées sur base
de la valeur probable de réalisation estimée avec prudence et bonne
foi par le Conseil d'Administration.
I valori mobiliari non ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa
valori o non negoziati su un altro mercato regolamentato e i valori
mobiliari ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori o
negoziati su un altro mercato regolamentato, ma dei quali l'ultimo
corso conosciuto non é rappresentativo, sono valutati sulla base del
valore probabile di realizzo stimato con prudenza e buona fede dal
Consiglio di Amministrazione.
c) Bénéfices (pertes) net(te)s réalisé(e)s sur ventes d'investissements de chaque compartiment
Les bénéfices ou pertes réalisé(e)s sur ventes d'investissements de
chaque compartiment sont calculé(e)s sur base du coût moyen des
investissements vendus.
c) Profitti (perdite) netti(e) realizzati(e) sulle vendite d'investimenti
di ogni comparto
I profitti o perdite realizzati(e) sulle vendite d'investimenti di ogni
comparto sono calcolati(e) sulla base del costo medio degli investimenti
venduti.
d) Conversion des devises étrangères pour chaque compartiment
Les avoirs en banque, les autres actifs nets ainsi que la valeur
d'évaluation des investissements exprimés en d'autres devises que
la devise du compartiment sont convertis dans cette devise aux
cours de change en vigueur au 30 juin 2004. Les revenus et frais
exprimés en devises autres que la devise du compartiment sont
convertis dans cette devise aux cours de change en vigueur à la date
de l'opération.
Les bénéfices et pertes de change en résultant sont enregistrés
dans l'état des changements des actifs nets globalisé.
d) Conversione delle valute estere per ogni comparto
Gli averi in banca, gli altri attivi netti come anche la valorizzazione
degli investimenti espressi in altre valute diverse da quella del
comparto sono convertiti in quest'ultima al tasso di cambio in
vigore in data del 30 giugno 2004. I redditi e costi espressi in valute
diverse da quella del comparto sono convertiti in questa
valuta ai tassi di cambio in vigore alla data dell'operazione.
Gli utili e le perdite su cambio che ne risultano sono registrati nello
stato dei cambiamenti sugli attivi netti globalizzati.
I tassi di cambio usati in data del 30 giugno 2004:
Les cours de change utilisés au 30 juin 2004 :
• 1 EUR = 1,207250 USD
• 1 EUR = 1,207250 USD
e) États financiers globalisés de la Société
Les différents postes de l'état des actifs nets globalisé et de l'état
des changements des actifs nets globalisé sont égaux à la somme
des postes correspondants dans les états financiers de chaque
compartiment et sont convertis en USD au cours de change en
vigueur au 30 juin 2004. Les actifs nets de départ sont
maintenus au cours de change en vigueur à la clôture de l'année
précédente. Les différences de change en découlant sont incluses
dans l'état des changements des actifs nets globalisé sous
« Différence de change ».
e) Situazione finanziaria globale della Società
Le diverse voci dello stato degli attivi netti globalizzati e dello stato dei
cambiamenti sugli attivi netti globalizzati sono uguali alla somma delle
voci corrispondenti dei rendiconti finanziari di ogni comparto e sono
convertite in dollari USA al tasso di cambio in vigore al 30 giugno 2004.
Gli attivi netti di partenza sono mantenuti al corso di cambio in
vigore alla chiusura dell' anno precedente. Le differenze di cambio
che ne risultano sono incluse nello stato dei cambiamenti degli attivi
netti globalizzati sotto "Differenze di Cambio".
f) Coût d'acquisition des investissements de chaque compartiment
Le coût d'acquisition des investissements de chaque compartiment
libellé en devises autres que la devise du compartiment est converti
dans cette devise au cours de change en vigueur au jour de l'achat.
f) Costi di acquisizione degli investimenti di ogni comparto
Il costo di acquisizione degli investimenti di ogni comparto valorizzato
in una valuta diversa da quella del comparto è convertito in questa
valuta al corso di cambio in vigore il giorno dell'acquisto.
g) Contrats de change à terme
Les bénéfices ou pertes de change résultant des contrats de change
à terme non échus sont déterminé(e)s sur base des cours de
change à terme applicables à la date d'évaluation et comptabilisé(e)s
dans l'état des changements des actifs nets globalisé.
g) Contratti di cambio a termine
I profitti o perdite di cambio risultanti dai contratti di cambio a termine
non scaduti sono determinati(e) sulla base dei corsi di cambio a
termine applicabili alla data di valutazione e contabilizzati(e) nello stato
dei cambiamenti degli attivi netti globalizzati.
h) Répartition des frais
Le Conseil d'Administration a décidé de répartir tous les frais fixes
et variables de la Société, à l'exception des commissions de
gestion et de performance qui restent imputables au compartiment
auquel elles se rapportent, entre les différents compartiments au
prorata de leurs actifs nets respectifs.
h) Ripartizione delle spese
Il Consiglio di Amministrazione ha deciso di ripartire sia le spese fisse
che variabili della SICAV, eccetto le commissioni di gestione e di
performance che rimangono imputate ai comparti ai quali si
riferiscono, tra i vari comparti in modo proporzionale al loro rispettivo
patrimonio netto.
106
Oyster
SICAV
(Fortsetzung)
Die nicht zur amtlichen Notierung an einer Wertpapierbörse
zugelassenen oder auf einem anderen geregelten Markt
gehandelten Wertpapiere und die zur amtlichen Notierung an einer
Wertpapierbörse zugelassenen oder auf einem anderen geregelten
Markt gehandelten Wertpapiere, deren zuletzt bekannter Kurswert
jedoch nicht repräsentativ ist, werden auf Grundlage des
wahrscheinlichen Verkaufswerts geschätzt, der vom Vorstand mit
Vorsicht und im guten Glauben festgelegt wird.
Los valores mobiliarios no admitidos a cotización principal en una
bolsa de valores o no negociados en otro mercado reglamentado y
los valores mobiliarios admitidos a cotización oficial en una bolsa de
valores o negociados en otro mercado reglamentado pero cuya
última cotización conocida no sea representativa, se valorarán sobre
la base del posible valor de venta estimado con prudencia y buena fe
por el Consejo de Administración.
c) Auf Anlageverkäufe jedes Fonds erzielte Nettogewinne
(-verluste)
Die in jedem Fonds auf Anlageverkäufe erzielten Gewinne bzw.
verzeichneten Verluste werden auf Grundlage der Durchschnittskosten
des verkauften Anlagevermögens berechnet.
c) Beneficios (pérdidas) netos(as) sobre las ventas de inversiones
de cada compartimento
Los beneficios o las perdidas sobre las ventas de inversiones de
cada uno de los compartimentos se calculan en base al coste medio
de las inversiones vendidas.
d) Umrechnung ausländischer Währungen für jeden Fonds
Die Bankguthaben, die anderen Reinvermögen sowie der
Bewertungsbetrag der in anderen Währungen als die Fondswährung
ausgedrückten Anlagevermögen werden entsprechend dem
am 30. Juni 2004 geltenden Wechselkurs in diese Währung
umgerechnet.
Die in anderen Währungen als die Fondswährung ausgedrückten
Einnahmen und Kosten werden entsprechend dem zum Zeitpunkt
der Transaktion geltenden Wechselkurs in diese Währung
umgerechnet.
Die hiermit verbundenen Wechselkursgewinne und -verluste werden
in die Entwicklung des Nettogesamtvermögens aufgenommen.
d) Conversión de las divisas extranjeras para cada compartimento
El efectivo en bancos, los otros activos netos y el valor de valoración de
las inversiones expresados en otras divisas que no sean la divisa del compartimento se convertirán a dicha divisa aplicando el tipo de cambio en
vigor al 30 de junio de 2004.
Los ingresos y los gastos expresados en divisas que no sean la divisa
del compartimento se convertirán a dicha divisa aplicando el tipo de
cambio en vigor en la fecha de la operación.
Los beneficios y perdidas de cambio resultantes quedan registrados
en el estado globalizado de los cambios de los activos netos.
Die am 30. Juni 2004 geltenden Wechselkurse entsprechen:
Los tipos de cambio utilizados al 30 de junio de 2004:
• 1 EUR = 1,207250 USD
• 1 EUR = 1,207250 USD
e) Finanzaufstellungen der Gesellschaft
Die
verschiedenen
Positionen
der
Aufstellung
zum
Gesamtreinvermögen und der Aufstellung der Änderungen zum
Reinvermögen entsprechen der Summe der entsprechenden
Positionen in den Finanzaufstellungen jedes Fonds und werden
entsprechend dem am 30. Juni 2004 geltenden Wechselkurs in
USD umgerechnet.
Das Ausgangsreinvermögen wird entsprechend dem zum Abschluß
des vorhergehenden Geschäftsjahrs geltenden Wechselkurs
berücksichtigt. Die sich daraus ergebenden Umtauschdifferenzen
werden in der Aufstellung der Änderungen zum Reinvermögen unter
„Umtauschdifferenz" erfaßt.
e) Estados financieros globalizados de la Sociedad
Las diferentes partidas del estado globalizado correspondiente a los
activos netos y el estado globalizado correspondiente a los cambios de
composición de los activos netos son iguales a la suma de las
correspondientes partidas de los estados financieros de cada
compartimento y se convierten en USD al tipo de cambio en vigor al
30 de junio de 2004.
Los activos netos iniciales se mantienen al tipo de cambio en vigor
al cierre del año anterior. Las diferencias de conversión que se
deriven se incluyen en el estado globalizado correspondiente a los
cambios de composición de los activos netos en la partida
«Diferencia de conversión».
f) Anschaffungskosten des Anlagevermögens jedes Fonds
Die auf eine andere Währung als die Fondswährung lautenden
Ankaufskosten des Anlagevermögens jedes Fonds werden
entsprechend dem am Erwerbstag geltenden Wechselkurs in diese
Währung umgerechnet.
f) Coste de adquisición de las inversiones de cada compartimento
El coste de adquisición de las inversiones de cada compartimento
expresado en divisas que no sean la divisa del compartimento se
convertirá en dicha divisa al tipo de cambio en vigor el día de la compra.
g) Devisenterminkontrakte
Die sich aus den nicht verfallenen Devisenterminkontrakten ergebenden
Umtauschgewinne und -verluste werden auf Grundlage der zum
Zeitpunkt der Bewertung geltenden befristeten Wechselkurse
bestimmt und in der Aufstellung der Änderungen zum Reinvermögen
verbucht.
g) Contratos de cambios a plazo
Los beneficios o las pérdidas de conversión que se deriven de los
contratos de cambios a plazo que no hayan vencido, se determinan
en base a los tipos de cambio a plazo aplicables en la fecha de
valoración y se contabilizan en el estado globalizado correspondiente
a los cambios de composición de los activos netos.
h) Kostenverteilung
Der Vorstand hat die Entscheidung getroffen, alle festen und
veränderlichen Kosten der Gesellschaft mit Ausnahme der Beraterund leistungsabhängigen Kommissionen, die den entsprechenden
Fonds zuzuweisen sind, unter den verschiedenen Fonds im
Verhältnis zu ihrem jeweiligen Reinvermögen aufzuteilen.
h) Reparto de los gastos
El Consejo de Administración ha decidido repartir todos los gastos
fijos y variables de la Sociedad, con excepción de las comisiones de
gestión y de resultados que son imputables al compartimento al que
se refieren, entre los diferentes compartimentos a prorrata de sus
respectivos activos netos.
107
i) Revenus
Les dividendes sont renseignés comme revenus à la date où
les actions sont cotées pour la première fois « ex-dividende ».
Les intérêts sont provisionnés quotidiennement.
i) Utili
I dividendi sono iscritti come utili alla data dove le azioni sono quotate
per la prima volta (ex-dividendi). Gli interessi sono calcolati
quotidianamente.
j) Options
Les options sont évaluées au dernier cours connu à la date d'arrêté
des comptes.
j) Opzioni
Le opzioni sono valutate all'ultimo corso conosciuto alla data di
chiusura dei conti.
Note 3 - Commissions de gestion et de
performance
Nota 3 - Commissioni di gestione e di
performance
La SICAV a conclu le 3 septembre 2001 une convention pour une durée
illimitée avec Oyster Asset Management S.A. (le “Gestionnaire”) pour
gérer le portefeuille d’actifs des compartiments, tout en restant sous le
contrôle permanent du Conseil d’Administration de la SICAV.
Il 3 settembre 2001 la SICAV ha stipulato una convenzione di durata
illimitata con Oyster Asset Management S.A. (quivi denominato "il
Gestore") con lo scopo di poter gestire il portafoglio dell' attivo risultante
dai diversi comparti, pur rimanendo sottoposta al controllo
permanente del Consiglio di Amministrazione della SICAV.
La Société a conclu le 3 septembre 2001 une convention à durée illimitée
avec GLOBAL INVESTMENT SELECTION, Luxembourg (le “Conseiller en
Investissements”) pour obtenir des recommandations, avis et conseils
pour le choix des placements et la sélection des titres à acquérir ou à
réaliser pour les différents compartiments.
La Società ha concluso, il 3 settembre 2001 una convenzione di
durata illimitata con la GLOBAL INVESTMENT SELECTION, Lussemburgo
(Il consulente per gli investimenti) per ottenere delle raccomandazioni,
suggerimenti e consigli per la scelta degli investimenti e la selezione dei
titoli da acquistare o da vendere per i diversi comparti.
En rémunération de ses prestations, Oyster Asset Management S.A.
perçoit à charge de la SICAV, à la fin de chaque trimestre, une commission
de gestion aux taux annuels maxima décrits ci-après et appliqués sur la
valeur de l'actif net moyen de chaque classe d’actions. Un pourcentage de
cette commission de gestion reviendra aux différents Sous-Gestionnaires
et à Global Investment Selection, le Conseiller en Investissement de la
SICAV, en rémunération de leurs prestations respectives.
Come compenso per le sue prestazioni professionali, alla fine di ciascun
trimestre, Oyster Asset Management S.A. percepisce dalla SICAV una
commissione per le attività di consulenza svolte al tasso annuale massimo
riportato qui di seguito e applicato sul valore medio netto dell'attivo
derivante da ciascuna classe di azioni. Una certa percentuale di tale
commissione sarà destinata ai diversi Subgestori e a Global Investment
Selection, il Consulente per gli investimenti della SICAV, in ragione dei servizi
prestazionali svolti.
OYSTER-World Opportunities
• Classe EUR
• Classe USD
• Classe No Load EUR
OYSTER-Europe Value
• Classe A EURO
• Classe EUR
OYSTER-Italian Opportunities
• Classe EUR
OYSTER-USA Opportunities
• Classe USD
• Classe No Load USD
OYSTER-European Fixed Income
OYSTER-US Dollar Bonds
OYSTER-Gestione
OYSTER-Diversified
• Classe EUR
• Classe CHF
OYSTER-Technology
• Classe EUR
• Classe USD
OYSTER-Italian Value
• Classe EUR
OYSTER-Biotechnology
• Classe EUR
• Classe USD
• Classe EUR
• Classe USD
OYSTER-Europe Value
• Classe A EURO
• Classe EUR
• Classe EUR
• Classe USD
• Classe No Load USD
OYSTER-Gestione
OYSTER-Diversified
• Classe EUR
• Classe CHF
OYSTER-Technology
• Classe EUR
• Classe USD
• Classe EUR
• Classe EUR
• Classe USD
108
1,75%
1,75%
2,25%
1,75%
2,25%
1,75%
1,75%
2,25%
1,75%
2,25%
0,90%
0,90%
1,25%
1,50%
2,25%
1,50%
1,75%
1,75%
2,25%
1,75%
2,25%
1,75%
1,75%
2,25%
1,75%
1,75%
2,25%
1,75%
2,25%
1,75%
1,75%
2,25%
1,75%
2,25%
0,90%
0,90%
1,25%
1,50%
2,25%
1,50%
1,75%
1,75%
2,25%
1,75%
2,25%
1,75%
1,75%
2,25%
Oyster
SICAV
(Fortsetzung)
i) Einnahmen
Die Dividenden werden zum Zeitpunkt, zu dem die Aktien erstmals
„ex Dividende" notiert werden, als Einnahme erfaßt. Die Zinsen
werden täglich berechnet.
i) Ingresos
Los dividendos se declaran como ingresos en la fecha en la que las
acciones cotizan por primera vez «sin dividendo». Los intereses se
abonan diariamente.
j) Optionen
Die Optionen werden entsprechend dem zum Zeitpunkt des
Rechnungsabschlusses zuletzt bekannten Marktkurs bewertet.
j) Opciones
Las opciones se valoran aplicando la última cotización conocida en la
fecha del cierre de las cuentas.
Anmerkung 3 - Beraterkommission und
leistungsabhängige Kommission
Nota 3 - Comisiones de gestión y de resultados
Die SICAV (Investmentgesellschaft) hat am 3. September 2001 mit
Oyster Asset Management S.A. (im Folgenden "der Verwalter") einen
unbefristeten Vertrag über die Verwaltung des Portefeuilles von
Vermögensbeständen unter stetiger Kontrolle des Verwaltungsrats der
SICAV abgeschlossen.
El 3 de septiembre de 2001 la SICAV firmó un convenio de duración
ilimitada con Oyster Asset Management S.A. (el "Gestor") con el fin de
gestionar la cartera de activos de los corros, bajo el control permanente
del Consejo de Administración de la SICAV.
Die Gesellschaft hat am 3. September 2001 eine unbefristete
Vereinbarung mit Global Investment Selection, Luxemburg
(der Anlageberater) geschlossen, um im Rahmen der Auswahl des
Anlagevermögens und der im Hinblick auf die verschiedenen Fonds zu
erwerbenden bzw. zu verkaufenden Wertpapiere Ratschläge,
Meinungen und Rat einzuholen.
La Sociedad fue concertada el 3 de septiembre de 2001 un contrato de
duración ilimitada con GLOBAL INVESTMENT SELECTION, Luxemburgo
(Asesor de inversiones) con el fin de obtener recomendaciones, consejos
y asesoramiento para le elección de las inversiones y la selección de los
títulos a adquirir para los diferentes compartimentos.
Als Vergütung für ihre Dienstleistungen erhält Oyster Asset Management
S.A. von der SICAV am Ende jedes Quartals eine Beratungsprovision in
Höhe des im folgenden beschriebenen Maximalsatzes in Anwendung auf
den durchschnittlichen Nettowert der Vermögenswerte jeder
Aktienkategorie. Ein Prozentsatz dieser Verwaltungsprovision wird verschiedenen Unterverwaltern und der Global Investment Selection, dem
Anlageberater der SICAV, als Vergütung ihrer Dienstleistungen zukommen.
• Klasse EUR
• Klasse USD
• Klasse No Load EUR
OYSTER-Europe Value
• Klasse A EURO
• Klasse EUR
• Klasse EUR
• Klasse USD
• Klasse No Load USD
OYSTER-Gestione
OYSTER-Diversified
• Klasse EUR
• Klasse CHF
OYSTER-Technology
• Klasse EUR
• Klasse USD
• Klasse EUR
• Klasse EUR
• Klasse USD
1,75%
1,75%
2,25%
1,75%
2,25%
1,75%
1,75%
2,25%
1,75%
2,25%
0,90%
0,90%
1,25%
1,50%
2,25%
1,50%
1,75%
1,75%
2,25%
1,75%
2,25%
1,75%
1,75%
2,25%
Como remuneración por sus prestaciones, Oyster Asset Management
S.A. percibe al final de cada semestre y en nombre de la SICAV una
comisión de asesoramiento a los máximos tipos anuales que se definen
a continuación y se aplican al valor del activo neto medio de cada clase
de acciones. Un porcentaje de esta comisión de gestión corresponde a
los distintos Sub-gestores y a Global Investment Selection, Asesor de
inversiones de la SICAV, como remuneración por sus prestaciones.
• Clase EUR
• Clase USD
• Clase No Load EUR
OYSTER-Europe Value
• Clase A EURO
• Clase EUR
• Clase EUR
• Clase USD
• Clase No Load USD
OYSTER-Gestione
OYSTER-Diversified
• Clase EUR
• Clase CHF
OYSTER-Technology
• Clase EUR
• Clase USD
• Clase EUR
• Clase EUR
• Clase USD
1,75%
1,75%
2,25%
1,75%
2,25%
1,75%
1,75%
2,25%
1,75%
2,25%
0,90%
0,90%
1,25%
1,50%
2,25%
1,50%
1,75%
1,75%
2,25%
1,75%
2,25%
1,75%
1,75%
2,25%
109
OYSTER-European Opportunities
• Classe EUR/CHF
• Classe No Load EUR/CHF
OYSTER-FPP Emerging Markets
• Classe EUR
• Classe USD
OYSTER-Selection
OYSTER-European Corporate Bonds
OYSTER-European Small Cap
• Classe EUR
• Classe EUR/CHF
• Classe No Load EUR/CHF
• Classe EUR
• Classe USD
OYSTER-Selection
• Classe EUR
1,75%
2,25%
1,75%
1,75%
2,25%
1,80%
1,50%
1,75%
2,25%
1,75%
2,25%
1,75%
1,75%
2,25%
1,80%
1,50%
1,75%
2,25%
De plus, Oyster Asset Management S.A. reçoit, directement à charge de
certains compartiments, une commission de performance.
In più, Oyster Asset Management S.A. riceve, direttamente a carico da
alcuni comparti, una commissione di performance.
Les compartiments World Opportunities, Technology, Biotechnology, FPP
Emerging Markets et les classes A EURO, No Load EUR et EUR du
compartiment Europe Value versent, chacun séparément, une commission
de performance trimestrielle maximale de 20% de la différence entre le
montant d’actifs nets le plus élevé du trimestre concerné et le montant
d’actifs nets le plus élevé du trimestre précédent. Cette commission est
calculée lors de chaque calcul de la valeur de l’actif net. Ce calcul sera
basé sur les chiffres d’actifs nets de chaque compartiment et classe
concerné avant déduction de la commission de gestion et de la commission
de performance encourues et sera redressé en fonction des produits de
souscriptions reçus et des montants payés pour les rachats d’actions des
classes ou des compartiments concernés. Cette commission est payable à
la fin de chaque trimestre. Si pour un trimestre donné, une contre-performance
venait à être constatée, une commission négative sera prise en compte
en ce sens qu’elle sera imputable à la commission calculée sur le
trimestre suivant. Ce report continue, le cas échéant, jusqu’à apurement
complet des dépréciations encourues.
I compartimenti World Opportunities, Technology, Biotechnology,
FPP Emerging Markets e le classi A EURO, No Load EUR e EUR del
compartimento Europe Value versano, ciascuno separatamente, una
commissione di prestazione trimestrale massima pari al 20% della
differenza esistente tra il totale dell'attivo netto più elevato del trimestre
considerato e il totale dell'attivo netto più elevato del trimestre precedente.
Questa commissione viene calcolata in concomitanza con il calcolo del
valore dell'attivo netto. Il calcolo si baserà sulle cifre dell'attivo netto di ogni
compartimento e classe, considerato al lordo della commissione di
gestione e della commissione di prestazione applicate, e sarà elevato in
funzione dei prodotti generati dalle sottoscrizioni ricevute e degli importi
versati per il riacquisto di azioni appartenenti alle classi o ai compartimenti
interessati. Questa commissione verrà pagata alla fine di ogni trimestre. Se
nel corso di un dato trimestre si registrasse un andamento negativo, verrà
applicata una commissione negativa, addebitabile alla commissione calcolata
sul trimestre successivo. Questa operazione di riporto prosegue, ove se ne
dia il caso, sino alla completa liquidazione dei deprezzamenti subìti.
Au 30 juin 2004, le taux n’était pas appliqué à son maximum sur le
compartiment Technology. Il s’élevait à 5%.
Al 30 giugno 2004, il tasso non era applicato al suo livello massimo al
comparto Technology. Il tasso raggiungeva il 5%.
Conformément au prospectus daté du 17 novembre 2003, la date
d’initialisation du calcul de la commission de performance pour les classes
No Load EUR et EUR du compartiment Europe Value est fixée au 6 juin 2003.
Conformemente al prospetto del 17 novembre 2003, la data di inizio
per il calcolo dell'onorario di rendimento per le classi No Load EUR e
EUR del compartimento Europe Value è fissata al 6 giugno 2003.
La date d’initialisation du calcul de la commission de performance pour
le compartiment FPP Emerging Market est fixée au 1er juillet 2003.
La data di inizio per il calcolo dell'onorario di rendimento per il
compartimento FPP Emerging Market è fissata al 1O° luglio 2003.
La date de réinitialisation du calcul de la commission de performance pour
le compartiment World Opportunities est fixée au 2 septembre 2003.
La data di reinizializzazione del calcolo dell'onorario di rendimento per il
compartimento World Opportunities è fissata al 2 settembre 2003.
A partir du 1er mars 2004, le taux de commission est réduit de 20% à
10% pour les compartiments World Opportunities et FPP Emerging
Markets et à partir du 1er avril 2004, pour le compartiment
Biotechnology.
Dal 1 marzo 2004, l'aliquota di commissione è passata dal 20% al 10%
per i comparti World Opportunities e FPP Emerging Markets, nonché
per il comparto Biotechnology dal 1 aprile 2004.
110
Oyster
SICAV
(Fortsetzung)
• Klasse EUR/CHF
• Klasse No Load EUR/CHF
• Klasse EUR
• Klasse USD
OYSTER-Selection
• Klasse EUR
1,75%
2,25%
1,75%
1,75%
2,25%
1,80%
1,50%
1,75%
2,25%
• Clase EUR/CHF
• Clase No Load EUR/CHF
• Clase EUR
• Clase USD
OYSTER-Selection
• Clase EUR
1,75%
2,25%
1,75%
1,75%
2,25%
1,80%
1,50%
1,75%
2,25%
Darüber hinaus erhält Oyster Asset Management S.A. direkt von einigen
Fonds eine leistungsabhängige Kommission.
Además, Oyster Asset Management S.A. percibe, directamente a cargo
de ciertos compartimentos, una comisión de gestión.
In Verbindung mit den Anteilsklassen World Opportunities, Technology,
Biotechnology, FPP Emerging Markets sowie den Klassen A EURO,
No Load EUR und EUR der Anteilsklasse Europe Value wird jeweils pro
Quartal eine Performance-Kommission von höchstens 20% der Differenz
zwischen dem höchsten Nettovermögenswert des betroffenen Quartals
und dem höchsten Nettovermögenswert des vorangegangenen Quartals
gezahlt. Diese Kommission wird anlässlich jeder Berechnung des
Nettovermögenswertes berechnet werden. Die Berechnung wird auf dem
Nettovermögensumsatz einer jeden betroffenen Anteilsklasse und Klasse
vor Abzug der angefallenen Verwaltungsprovision und PerformanceKommission basieren und im Hinblick auf die eingegangenen
Zeichnungsprodukte und die für die Rücknahme von Aktien der betroffenen
Klassen oder Anteilsklassen gezahlten Beträge korrigiert werden. Diese
Kommission wird am Ende eines jeden Quartals zahlbar sein. Sollte in
einem gegebenen Quartal eine Gegenperformance ermittelt worden sein,
wird eine negative Kommission berücksichtigt werden, wobei diese auf die
für das nachfolgende Quartal errechnete Kommission anrechenbar sein
wird. Dieser Übertrag wird gegebenenfalls bis zum vollständigen Ausgleich
der entstandenen Wertminderungen fortgesetzt werden.
Los compartimentos World Opportunities, Technology, Biotechnology,
FPP Emerging Markets y las clases A EURO, No Load EUR y EUR del
compartimento Europe Value aplican, cada uno por separado, una
comisión máxima sobre resultados trimestrales de un 20% de la
diferencia entre el valor del activo neto más elevado del trimestre en
cuestión y el valor del activo neto más elevado del trimestre anterior.
Dicha comisión se calcula en el momento en que se realiza cada uno de
los cálculos del valor del activo neto. El cálculo se basará en las cifras
del activo neto de cada compartimento y clase en cuestión antes de la
deducción de las comisiones de gestión y de rendimiento contraídas y
se ajustará en función de los ingresos por subscripciones recibidos y los
importes pagados por los rescates de acciones de las clases o los
compartimentos en cuestión. Dicha comisión es pagadera al cierre de cada
trimestre. Si, para un trimestre determinado, se constataran unos
resultados inferiores a lo previsto, se considerará la aplicación de una
comisión negativa que será imputable a la comisión calculada sobre el
trimestre siguiente. Este desplazamiento de la comisión continúa, en su
caso, hasta el reintegro completo de las depreciaciones incurridas.
Zum 30. Juni 2004 kam der Prozentsatz für den Teilfonds Technology
nicht in voller Höhe zur Anwendung, sondern betrug 5%.
A 30 de junio de 2004 el tipo no había sido aplicado al máximo en el
compartimento Technology. Ascendía al 5%.
Gemäß dem Verkaufsprospekt vom 17. November 2003, ist das Datum
des Beginns der Berechnung der Performance-Kommission für die
Klassen No Load EUR und EUR der Anteilsklasse Europe Value auf den
06. Juni 2003 festgesetzt.
Conforme al prospecto de fecha de 17 de noviembre de 2003, la fecha
de inicio del cálculo de la comisión de rendimiento para las clases
No Load EUR y EUR del compartimento Europe Value se ha fijado para
el 6 de junio de 2003.
Das Datum des Beginns der Berechnung der Performance-Kommission
für die Anteilsklasse FPP Emerging Market ist auf den 01. Juli 2003
festgesetzt.
La fecha de inicio del cálculo de la comisión de rendimiento para el
compartimento FPP Emerging Market se ha fijado para el 1 de julio de 2003.
Der Zeitpunkt für die Neuberechnung der Performance-Kommission
für den Teilfonds World Opportunities wird auf den 2. September 2003
festgesetzt.
La fecha de reinicialización del cálculo de la comisión de rendimiento para el
compartimento World Opportunities se fija para el 2 de septiembre de 2003.
Eine Senkung der Gebühr von 20 % auf 10 % tritt für die Teilfonds
World Opportunities und FPP Emerging Markets zum 1. März 2004
und für den Teilfonds Biotechnology zum 1. April 2004 in Kraft.
La comisión se redujo de un 20% a un 10% a partir del 1 de marzo de 2004
en el caso de los subfondos World Opportunities y FPP Emerging Markets, y
a partir del 1 de abril de 2004 en el caso del subfondo Biotechnology.
111
Les compartiments Italian Opportunities, USA Opportunities, European
Opportunities, Gestione, Diversified, European Small Cap et Selection
versent, chacun séparément, une commission de performance
annuelle maximale de 10% de la différence entre le montant d’actifs
nets du dernier jour d’évaluation de l’exercice social en cours et le
montant d’actifs nets du dernier jour d’évaluation de l’exercice social
précédent. Pour le premier calcul de la commission de performance,
on considère la différence entre le montant d’actifs nets du dernier jour
d’évaluation de l’exercice social en cours et le montant d’actifs nets au
premier jour d’évaluation du compartiment. Cette commission est
calculée lors de chaque calcul de la valeur de l’actif net. Ce calcul sera
basé sur les chiffres d’actifs nets de chaque compartiment concerné
avant déduction de la commission de gestion et de la commission de
performance encourues et sera redressé en fonction des produits de
souscriptions reçus et des montants payés pour les rachats d’actions du
compartiment. Cette commission est calculée sans référence à la valeur
de l’actif net historiquement la plus élevée et est payable à la fin de chaque
exercice social. Le compartiment Italian Value verse une commission de
performance de 7% selon les mêmes principes.
I compartimenti Italian Opportunities, USA Opportunities, European
Opportunities, Gestione, Diversified, European Small Cap e Selection versano,
ciascuno separatamente, una commissione di prestazione annuale
massima pari al 10% della differenza tra il totale degli attivi netti all'ultimo
giorno di quotazione dell'esercizio sociale in corso e il totale degli attivi netti
all'ultimo giorno di quotazione dell'esercizio sociale precedente. Per il primo
calcolo della commissione di prestazione, viene considerata la differenza tra il
totale degli attivi netti all'ultimo giorno di quotazione dell'esercizio sociale in
corso e il totale degli attivi netti al primo giorno di quotazione del compartimento. Questa commissione viene calcolata in concomitanza con il calcolo del
valore dell'attivo netto. Il calcolo si baserà sul totale dell'attivo netto di ogni
compartimento, considerato al lordo della commissione di gestione e della
commissione di prestazione applicate e sarà elevato in funzione dei prodotti
generati dalle sottoscrizioni ricevute e degli importi versati per il riacquisto di
azioni del compartimento. Questa commissione viene calcolata senza alcun
riferimento al valore dell'attivo netto storicamente più elevato e potrà essere
pagata alla chiusura di ogni esercizio sociale. Sulla base dei medesimi principi, il
compartimento Italian Value versa una commissione di prestazione pari al 7%.
Au 30 juin 2004, le taux n'était pas appliqué à son maximum sur le
compartiment USA Opportunities. Aucune commission n'était prélevée
sur ce compartiment.
Al 30 giugno 2004, il tasso non veniva applicato al suo livello
massimo al comparto USA Opportunities. Su tale comparto non veniva
prelevata alcuna commissione.
Cependant, le Conseil d’Administration de la SICAV se réserve le droit
de modifier le jour de référence du calcul de la commission de
performance, notamment en cas de changement de Sous-Gestionnaire
pour les compartiments en question, auquel cas, le prospectus sera
dûment amendé.
Tuttavia il Consiglio di Amministrazione della SICAV si riserva il diritto di
modificare il giorno di riferimento per il calcolo della commissione di
prestazione, in particolare nel caso di cambiamento del sub-gestore dei
compartimenti in questione. In tale caso il prospetto informativo verrà
conformemente aggiornato.
Par ailleurs, Oyster Asset Management S.A. a également été nommée
par le Conseil d’Administration en tant qu’agent chargé du contrôle des
transactions au niveau des restrictions d’investissement et en particulier
au niveau des frais et cours appliqués par les courtiers.
Inoltre, Oyster Asset Management S.A. è stato anche nominato dal
Consiglio d'Amministrazione in qualità di agente incaricato del controllo
delle transazioni relativamente alle restrizioni d'investimento e in modo
particolare alle spese e ai corsi applicati dai broker.
Note 4 - Taxe d'abonnement
Nota 4 - Tassa di abbonamento
La Société est régie par les lois fiscales luxembourgeoises.
La Società è sottoposta alle leggi fiscali lussemburghesi.
En vertu de la législation et des réglements en vigueur actuellement, la
Société est soumise au Luxembourg à une taxe annuelle de 0,05%
payable trimestriellement et calculée sur l'actif net de chaque
compartiment de la Société à la fin de chaque trimestre.
Aucune taxe d'abonnement n'est due sur les avoirs que la Société
détient dans des parts d'autres OPCVM déjà soumis à cette taxe à
Luxembourg.
Secondo la legislazione e i regolamenti in vigore attualmente, la Società
è sottoposta in Lussemburgo a una tassa annuale dello 0,05%
pagabile trimestrialmente e calcolata sull'attivo netto di ogni comparto
della Società alla fine di ogni trimestre.
Nessuna tassa di abbonamento è dovuta sugli averi che la Società
detiene in quote di altri OPCVM già sottoposti alla tassa di abbonamento
in Lussemburgo.
Note 5 - Frais bancaires
Nota 5 - Spese bancarie
Ce poste comprend les frais bancaires et les commissions de transaction payées par la SICAV à Dexia Banque Internationale à Luxembourg
pour chaque transaction sur valeur mobilière.
Questa voce comprende le spese bancarie e le commissioni relative alle
transazioni pagate dalla SICAV a Dexia Banque Internationale à
Luxembourg per ogni transazione su valore mobiliare.
112
Oyster
SICAV
(Fortsetzung)
In Verbindung mit den Anteilsklassen Italian Opportunities, USA Opportunities,
European Opportunities, Gestione, Diversified, European Small Cap und
Selection wird jeweils jährlich eine Performance-Kommission von höchstens
10% der Differenz zwischen dem Nettovermögenswert des letzten
Bewertungstages des laufenden Geschäftsjahres und dem Nettovermögenswert des letzten Bewertungstages des vorangegangenen Geschäftsjahres
gezahlt. Zwecks erster Berechnung der Performance-Kommission wird die
Differenz zwischen dem Nettovermögenswert des letzten Bewertungstages
des laufenden Geschäftsjahres und dem Nettovermögenswert am ersten
Bewertungstag der Anteilsklasse berücksichtigt werden. Diese Kommission
wird anlässlich jeder Berechnung des Nettovermögenswertes berechnet
werden. Die Berechnung wird auf dem Nettovermögensumsatz einer jeden
betroffenen Anteilsklasse und Klasse vor Abzug der angefallenen
Verwaltungsprovision und Performance-Kommission basieren und im Hinblick
auf die eingegangenen Zeichnungsprodukte und die für die Rücknahme von
Aktien der betroffenen Klassen oder Anteilsklassen gezahlten Beträge
korrigiert werden. Diese Kommission wird ohne Bezugnahme auf den in der
Vergangenheit höchsten Nettovermögenswert berechnet werden und am Ende
eines jeden Geschäftsjahres zahlbar sein. Die Anteilsklasse Italian Value zahlt
gemäß denselben Grundsätzen eine Performance-Kommission in Höhe von 7%.
Los compartimentos Italian Opportunities, USA Opportunities, European
Opportunities, Gestione, Diversified, European Small Cap y Selection aplican,
cada uno por separado, una comisión máxima sobre resultados anuales
de un 10% de la diferencia entre el valor del activo neto al último día de
evaluación del ejercicio social en curso y el valor del activo neto al último
día de evaluación del ejercicio social anterior. Para el primer cálculo de la
comisión sobre resultados, se considera la diferencia entre el valor del
activo neto al último día de evaluación del ejercicio social en curso y el
valor del activo neto al primer día de evaluación del compartimento. Dicha
comisión se calcula en el momento en que se realiza cada uno de los
cálculos del valor del activo neto. Este cálculo se basará en las cifras del
activo neto de cada compartimento en cuestión antes de la deducción de
las comisiones de gestión y de rendimiento incurridas y se ajustará en
función de los ingresos por subscripciones recibidos y los importes
pagados por los rescates de acciones del compartimentos. Dicha
comisión se calcula sin hacer referencia al valor del activo neto más
elevado desde el punto de vista histórico y es pagadera al cierre de cada
ejercicio social. El compartimento Italian Value aplica una comisión sobre
resultados de un 7% según los mismos principios.
Zum 30. Juni 2004 kam der Prozentsatz für den Teilfonds USA
Opportunities nicht in voller Höhe zur Anwendung. Für diesen Teilfonds
wurde keine Gebühr erhoben.
A 30 de junio de 2004 el tipo no había sido aplicado al máximo en el
compartimento USA Opportunities. No se había deducido ninguna
comisión en este compartimento.
Der Verwaltungsrat der SICAV behält sich das Recht vor, den Referenztag
der Berechnung der Performance-Kommission zu ändern, und zwar
insbesondere bei einem Wechsel des Subverwalters für die fraglichen
Anteilsklassen; in diesem Fall wird der Prospekt ordnungsgemäß
überarbeitet werden.
No obstante, el Consejo de Administración de la SICAV se reserva el
derecho de notificar el día de referencia del cálculo de la comisión sobre
resultados, especialmente en caso de cambio de subgestor para los
compartimentos en cuestión, en cuyo caso se modificará el folleto
según corresponda.
Die Oyster Asset Management S.A. wurde darüber hinaus vom
Verwaltungsrat zum Beauftragten für die Kontrolle der Transaktionen
im Rahmen der Anlagebeschränkungen und insbesondere im Rahmen
der von den Maklern angewandten Kosten und Kurse ernannt.
Además el Consejo de Adiministración ha designado a Oyster Asset
Management S.A., agente encargado del control de las transacciones a
nivel de restricciones y, concretamente, a nivel de los gastos y cotizaciones aplicados por los corredores.
Anmerkung 4 - Jährlich zu entrichtende Steuer
Nota 4 - Tasa de suscripción
Die Gesellschaft unterliegt der luxemburgischen Steuergesetzgebung.
La Sociedad se rige por las leyes fiscales luxemburguesas.
Kraft Gesetzes und der gegenwärtig geltenden Vorschriften ist die
Gesellschaft in Luxemburg gehalten, eine jährliche Steuer auf Aktien in
Höhe von 0,05% zu entrichten, die quartalsweise zahlbar ist und auf
Grundlage des Reinvermögens jedes Fonds der Gesellschaft jeweils zu
Quartalsende berechnet wird.
Auf die Guthaben der Gesellschaft, die in andere OGAW’s angelegt sind und die
bereits der Taxe d’abonnement unterliegen, werden keine Steuern gezahlt.
En virtud de la legislación y de las normativas actualmente en vigor, la
Sociedad está sujeta, en Luxemburgo, a una tasa anual del 0,05%
pagadera trimestralmente y que se calcula sobre el activo neto de cada
uno de los compartimentos de la Sociedad al final de cada trimestre.
Los activos que la Sociedad ostente en las participaciones de otras
Entidades de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios que estén
sujetas a dicha tasa de suscripción, no deberán pagarla.
Anmerkung 5 - Bankspesen
Nota 5 - Gastos bancarios
Dieser Posten umfasst die durch die SICAV an Dexia Banque
Internationale in Luxemburg gezahlten Bankspesen und Kommissionen
für jede Wertpapiertransaktion.
Esta partida comprende los gastos bancarios y las comisiones de
transacción que SICAV ha pagado a Dexia Banque Internationale de
Luxemburgo por cada una de las transacciones sobre el valor mobiliario.
113
Note 6 - Contrats de change à terme
Nota 6 - Contratti di cambio a termine
Au 30 juin 2004, les compartiments suivants avaient en cours les
contrats de change à terme suivants :
Al 30 giugno 2004, i comparti seguenti avevano in corso i contratti di
cambio a termine seguenti:
• WORLD OPPORTUNITIES
Echéance
Ventes
21/07/2004
USD
Achats
121.900.000
EUR
101.323.392
Scadenza
Vendite
21/07/2004
USD
Acquisti
121.900.000
EUR
101.323.392
La plus-value nette non réalisée sur ce contrat de change à terme au
30 juin 2004 est de USD 372.510 et figure dans l'état des actifs nets.
La plusvalenza netta non realizzata su questo contratto di cambio a
termine su valute al 30 giugno 2004 è di USD 372.510 e figura nello
stato degli attivi netti.
• US DOLLAR BONDS
• US DOLLAR BONDS
Echéance
Ventes
20/07/2004
EUR
Achats
3.500.000
USD
4.212.950
Scadenza
Vendite
20/07/2004
EUR
Acquisti
3.500.000
USD
4.212.950
La moins-value nette non réalisée sur ce contrat de change à terme au
30 juin 2004 est de USD (10.756) et figure dans l'état des
actifs nets.
La minusvalenza netta non realizzata su questo contratto di cambio a
termine su valute al 30 giugno 2004 è di USD (10.756) e figura nello
• DIVERSIFIED
• DIVERSIFIED
Echéance
Ventes
Achats
Scadenza
Vendite
21/07/2004
EUR
16.800.000
CHF
10/08/2004
CHF
3.440.769
10/08/2004
GBP
10/08/2004
USD
Acquisti
25.499.040
21/07/2004
EUR
16.800.000
CHF
25.499.040
EUR
2.227.756
10/08/2004
CHF
3.440.769
EUR
2.227.756
884.769
EUR
1.304.007
10/08/2004
GBP
884.769
EUR
1.304.007
8.847.691
EUR
7.323.035
10/08/2004
USD
8.847.691
EUR
7.323.035
La moins-value nette non réalisée sur ces contrats de change à terme
au 30 juin 2004 est de EUR (140.618) et figure dans l'état des
actifs nets.
La minusvalenza netta non realizzata su tali contratti di cambio a
termine su valute al 30 giugno 2004 è di EUR (140.618) e figura
nello stato degli attivi netti.
• TECHNOLOGY
• TECHNOLOGY
Echéance
Ventes
21/07/2004
USD
Achats
16.860.000
EUR
14.003.288
Scadenza
Vendite
21/07/2004
USD
Acquisti
16.860.000
EUR
14.003.288
La plus-value nette non réalisée sur ce contrat de change à terme au
30 juin 2004 est de USD 38.537 et figure dans l'état des
actifs nets.
La plusvalenza netta non realizzata su questo contratto di cambio a
• BIOTECHNOLOGY
• BIOTECHNOLOGY
Echéance
Ventes
Achats
21/07/2004
EUR
749.001
USD
21/07/2004
USD
30.870.000
EUR
Scadenza
Vendite
900.000
21/07/2004
EUR
749.001
USD
900.000
25.658.819
21/07/2004
USD
30.870.000
EUR
25.658.819
La plus-value nette non réalisée sur ces contrats de change à terme au
actifs nets.
114
Acquisti
La plusvalenza netta non realizzata su tali contratti di cambio a
Oyster
SICAV
(Fortsetzung)
Anmerkung 6 - Devisenterminkontrakte
Nota 6 - Contratos de cambios a plazo
Per 30. Juni 2004 standen in den nachstehenden Fonds
folgende Devisenterminkontrakte offen:
Al 30 de junio de 2004, los siguientes compartimentos incluían los
siguientes contratos de cambios a plazo:
Fälligkeit
Verkauf
21/07/2004
USD
Kauf
121.900.000
EUR
101.323.392
Vencimiento
Ventas
21/07/2004
USD
Compras
121.900.000
EUR
101.323.392
Der zum Terminkurs vom 30. Juni 2004 nicht realisierte
Wertzuwachs beläuft sich auf USD 372.510. Er erscheint in der
Aufstellung des Nettovermögens.
La plusvalía neta no realizada en esto contrato de cambio a plazo
con fecha de 30 de junio de 2004 es de 372.510 USD y figura en
el estado de los activos netos.
• US DOLLAR BONDS
• US DOLLAR BONDS
Fälligkeit
Verkauf
20/07/2004
EUR
Kauf
3.500.000
USD
4.212.950
Vencimiento
Ventas
20/07/2004
EUR
Compras
3.500.000
USD
4.212.950
Wertverminderungen beläuft sich auf USD (10.756). Er erscheint in
der Aufstellung des Nettovermögens.
La minusvalía neta no realizada en esto contrato de cambio a plazo con
fecha de 30 de junio de 2004 es de (10.756) USD y figura en el
estado de los activos netos.
• DIVERSIFIED
• DIVERSIFIED
Vencimiento
Ventas
25.499.040
21/07/2004
EUR
16.800.000
CHF
25.499.040
EUR
2.227.756
10/08/2004
CHF
3.440.769
EUR
2.227.756
884.769
EUR
1.304.007
10/08/2004
GBP
884.769
EUR
1.304.007
8.847.691
EUR
7.323.035
10/08/2004
USD
8.847.691
EUR
7.323.035
Fälligkeit
Verkauf
Kauf
21/07/2004
EUR
16.800.000
CHF
10/08/2004
CHF
3.440.769
10/08/2004
GBP
10/08/2004
USD
Compras
Wertverminderungen beläuft sich auf EUR (140.618). Er erscheint in
La minusvalía neta no realizada en esto contrato de cambio a plazo con
fecha de 30 de junio de 2004 es de (140.618) EUR y figura en el
estado de los activos netos.
• TECHNOLOGY
• TECHNOLOGY
Fälligkeit
Verkauf
21/07/2004
USD
Kauf
16.860.000
EUR
14.003.288
Vencimiento
Ventas
21/07/2004
USD
Compras
16.860.000
EUR
14.003.288
La plusvalía neta no realizada en estos contratos de cambio a plazo
con fecha de 30 de junio de 2004 es de 38.537 USD y
figura en el estado de los activos netos.
• BIOTECHNOLOGY
• BIOTECHNOLOGY
Fälligkeit
Verkauf
21/07/2004
EUR
749.001
USD
21/07/2004
USD
30.870.000
EUR
Vencimiento
Ventas
900.000
21/07/2004
EUR
749.001
USD
900.000
25.658.819
21/07/2004
USD
30.870.000
EUR
25.658.819
Kauf
Compras
115
• FPP EMERGING MARKETS
Echéance
Ventes
Achats
21/07/2004
USD
90.100.000
EUR
21/07/2004
EUR
3.299.786
USD
Scadenza
Vendite
Acquisti
74.852.810
21/07/2004
USD
90.100.000
EUR
74.852.810
4.000.000
21/07/2004
EUR
3.299.786
USD
4.000.000
La plus-value nette non réalisée sur ces contrats de change à terme au
actifs nets.
La plusvalenza netta non realizzata su tali contratti di cambio a
termine su valute al 30 giugno 2004 è di USD 246.978 e
figura nello stato degli attivi netti.
• SELECTION
• SELECTION
Echéance
Ventes
Achats
Scadenza
Vendite
10/09/2004
USD
2.549.600
EUR
10/08/2004
CHF
59.231
10/08/2004
GBP
10/08/2004
USD
Acquisti
2.074.532
10/09/2004
USD
2.549.600
EUR
2.074.532
EUR
38.350
10/08/2004
CHF
59.231
EUR
38.350
15.231
EUR
22.448
10/08/2004
GBP
15.231
EUR
22.448
152.309
EUR
126.063
10/08/2004
USD
152.309
EUR
126.063
La moins-value nette non réalisée sur ces contrats de change à terme
au 30 juin 2004 est de EUR (40.757) et figure dans l'état des
actifs nets.
La minusvalenza netta non realizzata su tali contratti di cambio a
termine su valute al 30 giugno 2004 è di EUR (40.757) e
figura nello stato degli attivi netti.
Note 7 - Contrats à terme
Nota 7 - Contratti a termine
Au 30 juin 2004, les compartiments ci-après avaient en cours les
contrats suivants :
Al 30 giugno 2004, i seguenti comparti avevano in corso i seguenti
contratti:
• EUROPEAN FIXED INCOME
Vente de 20 EURO BUND 10 Y FUTURE contrats avec échéance au
08/09/2004 pour un engagement de EUR (2.263.000)
Vendita di 20 contratti EURO BUND 10 Y FUTURE con scadenza al
08/09/2004 per un’obbligazione di EUR (2.263.000)
La moins-value non réalisée sur contrats à terme au 30 juin 2004 est
de EUR (23.400) et est incluse dans l'état des actifs nets.
La minusvalenza non realizzata su contratti a termine al 30 giugno 2004
è di EUR (23.400) ed è inclusa nello stato delle attività nette.
• US DOLLAR BONDS
Vente de 20 US TSY 10YR NOTE contrats avec échéance au
30/09/2004 pour un engagement de USD (2.186.563)
• US DOLLAR BONDS
Vendita di 20 contratti US TSY 10YR NOTE con scadenza al
30/09/2004 per un’obbligazione di USD (2.186.563)
de USD (42.500) et est incluse dans l'état des actifs nets.
è di USD (42.500) ed è inclusa nello stato delle attività nette.
• DIVERSIFIED
Vente de 255.59995 DOW JONES EURO STOXX 50/PR.IND contrats
avec échéance au 17/09/2004 pour un engagement de EUR (7.200.251)
Achat de 47.187683 S&P 500 INDICES contrats avec échéance au
16/09/2004 pour un engagement de USD 13.453.208
Vente de 19.661535 NASDAQ INDEX 100 contrats avec échéance au
16/09/2004 pour un engagement de USD (2.990.519)
• DIVERSIFIED
Vendita di 255.59995 contratti DOW JONES EURO STOXX 50/PR.IND
con scadenza al 17/09/2004 per un’obbligazione di EUR (7.200.251)
Acquisto di 47.187683 contratti S&P 500 INDICES con scadenza al
16/09/2004 per un’obbligazione di USD 13.453.208
Vendita di 19.661535 contratti NASDAQ INDEX 100 con scadenza al
16/09/2004 per un’obbligazione di USD (2.990.519)
116
Oyster
SICAV
(Fortsetzung)
Fälligkeit
Verkauf
Kauf
21/07/2004
USD
90.100.000
EUR
21/07/2004
EUR
3.299.786
USD
Vencimiento
Ventas
Compras
74.852.810
21/07/2004
USD
90.100.000
EUR
74.852.810
4.000.000
21/07/2004
EUR
3.299.786
USD
4.000.000
• SELECTION
• SELECTION
Fälligkeit
Verkauf
Kauf
Vencimiento
Ventas
10/09/2004
USD
2.549.600
EUR
10/08/2004
CHF
59.231
10/08/2004
GBP
10/08/2004
USD
Compras
2.074.532
10/09/2004
USD
2.549.600
EUR
2.074.532
EUR
38.350
10/08/2004
CHF
59.231
EUR
38.350
15.231
EUR
22.448
10/08/2004
GBP
15.231
EUR
22.448
152.309
EUR
126.063
10/08/2004
USD
152.309
EUR
126.063
Wertverminderungen beläuft sich auf EUR (40.757). Er erscheint in
La minusvalía neta no realizada en estos contratos de cambio a
plazo con fecha de 30 de junio de 2004 es de (40.757) EUR y
Anmerkung 7 - Terminkontrakte
Nota 7 - Contrato a plazo
Am 30. Juni 2004 waren Terminkontrakte offen:
A 30 de junio de 2004, los siguientes subfondos tenian en curso los
siguientes contratos:
Verkauf von 20 Kontrakten auf den EURO BUND 10 Y FUTURE mit
Fälligkeit zum 08/09/2004 und einer Verpflichtung in Höhe von
EUR (2.263.000)
Venta de 20 EURO BUND 10 Y FUTURE contratos con vencimiento a
08/09/2004 para una obligación de EUR (2.263.000)
Der zum Terminkurs vom 30. Juni 2004 nicht realisierte Werverlust
beträgt EUR (23.400). Er ist in der Aufstellung der Netto-Aktiva verzeichnet.
La minusvalia no realizada sobre futuros a 30 de junio de 2004 es de
(23.400) EUR y esta incluida en el estado del activo neto.
• US DOLLAR BONDS
Verkauf von 20 Kontrakten auf den US TSY 10YR NOTE mit Fälligkeit
zum 30/09/2004 und einer Verpflichtung in Höhe von USD (2.186.563)
• US DOLLAR BONDS
Venta de 20 US TSY 10YR NOTE contratos con vencimiento a
30/09/2004 para una obligación de USD (2.186.563)
beträgt USD (42.500). Er ist in der Aufstellung der Netto-Aktiva verzeichnet.
(42.500) USD y esta incluida en el estado del activo neto.
• DIVERSIFIED
Verkauf von 255.59995 Kontrakten auf den DOW JONES EURO STOXX
50/PR.IND mit Fälligkeit zum 17/09/2004 und einer Verpflichtung in
Höhe von EUR (7.200.251)
Erwerb von 47.187683 Kontrakten auf den S&P 500 INDICES mit
USD 13.453.208
Verkauf von 19.661535 Kontrakten auf den NASDAQ INDEX 100 mit
USD (2.990.519)
• DIVERSIFIED
Venta de 255.59995 DOW JONES EURO STOXX 50/PR.IND contratos
con vencimiento a 17/09/2004 para una obligación de EUR
(7.200.251)
Compra de 47.187683 S&P 500 INDICES contratos con vencimiento
a 16/09/2004 para una obligación de USD 13.453.208
Venta de 19.661535 NASDAQ INDEX 100 contratos con vencimiento
a 16/09/2004 para una obligación de USD (2.990.519)
Der zum Terminkurs vom 30. Juni 2004 nicht realisierte Werverlust beträgt
EUR (159.449). Er ist in der Aufstellung der Netto-Aktiva verzeichnet.
117
• SELECTION
Vente de 4.40005 DOW JONES EURO STOXX 50/PR.IND contrats
avec échéance au 17/09/2004 pour un engagement de EUR (123.949)
Achat de 0.812317 S&P 500 INDICES contrats avec échéance au
16/09/2004 pour un engagement de USD 231.592
Vente de 0.338465 NASDAQ INDEX 100 contrats avec échéance au
16/09/2004 pour un engagement de USD (51.481)
• SELECTION
Vendita di 4.40005 contratti DOW JONES EURO STOXX 50/PR.IND
con scadenza al 17/09/2004 per un’obbligazione di EUR (123.949)
Acquisto di 0.812317 contratti S&P 500 INDICES con scadenza al
16/09/2004 per un’obbligazione di USD 231.592
Vendita di 0.338465 contratti NASDAQ INDEX 100 con scadenza al
16/09/2004 per un’obbligazione di USD (51.481)
• EUROPEAN CORPORATE BONDS
Vente de 50 EURO BUND 10 Y FUTURE contrats avec échéance au
08/09/2004 pour un engagement de EUR (5.657.500)
Vendita di 50 contratti EURO BUND 10 Y FUTURE con scadenza al
08/09/2004 per un’obbligazione di EUR (5.657.500)
La minusvalenza non realizzata su contratti a termine al 30 giugno
2004 è di EUR (41.000) ed è inclusa nello stato delle attività nette.
• EUROPEAN SMALL CAP
Achat de 18 FTSE 100 INDEX contrats avec échéance au
17/09/2004 pour un engagement de GBP 804.780
Acquisto di 18 contratti FTSE 100 INDEX con scadenza al
17/09/2004 per un’obbligazione di GBP 804.780
La plus-value non réalisée sur contrats à terme au 30 juin 2004 est de
EUR 5.108 et est incluse dans l'état des actifs nets.
La plusvalenza non realizzata su contratti a termine al 30 giugno 2004
è di EUR 5.108 ed è inclusa nello stato delle attività nette.
Note 8 - Engagements découlant des contrats
d'options
Nota 8 - Passività derivanti dai contratti a
premio
Au 30 juin 2004, le compartiment suivant était engagé sur le marché
des options comme suit :
Al 30 giugno 2004 le passività del seguente comparto sul mercato delle
opzioni erano quelle qui sotto descritte:
• ITALIAN OPPORTUNITIES
- Vente de 40 000 Put STMICROELECTRONICS NV expirant 24.08.2004/
25,44 représentant un engagement total de EUR (1.017.600)
- Vente de 2 250 Put THOMSON MULTIMEDIA expirant 08.12.2004/
40 représentant un engagement total de EUR (90.000)
- Vendita di 40 000 Put STMICROELECTRONICS NV scadente 24.08.2004/
25,44 comportante una passività complessiva pari a EUR (1.017.600)
- Vendita di 2 250 Put THOMSON MULTIMEDIA scadente 08.12.2004/
40 comportante una passività complessiva pari a EUR (90.000)
Note 9 - Changements dans la composition
du portefeuille-titres
Nota 9 - Variazioni nella composizione degli
investimenti
Les changements dans la composition du portefeuille-titres, des
instruments du marché monétaire et options sur devises sont
disponibles, sans frais, au siège social de la SICAV.
Le variazioni nella composizione degli investimenti, strumenti del mercato
monetario e delle opzioni su valute sono disponibili, gratuitamente,
presso la sede legale della SICAV.
Ces documents peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant.
Questi documenti possono essere ottenuti gratuitamente presso il
rappresentante.
118
Oyster
SICAV
(Fortsetzung)
• SELECTION
Verkauf von 4.40005 Kontrakten auf den DOW JONES EURO STOXX
50/PR.IND mit Fälligkeit zum 17/09/2004 und einer Verpflichtung in
Höhe von EUR (123.949)
Erwerb von 0.812317 Kontrakten auf den S&P 500 INDICES mit
USD 231.592
Verkauf von 0.338465 Kontrakten auf den NASDAQ INDEX 100 mit
USD (51.481)
• SELECTION
Venta de 4.40005 DOW JONES EURO STOXX 50/PR.IND contratos
con vencimiento a 17/09/2004 para una obligación de EUR
(123.949)
Compra de 0.812317 S&P 500 INDICES contratos con vencimiento a
16/09/2004 para una obligación de USD 231.592
Venta de 0.338465 NASDAQ INDEX 100 contratos con vencimiento a
16/09/2004 para una obligación de USD (51.481)
Verkauf von 50 Kontrakten auf den EURO BUND 10 Y FUTURE mit
Fälligkeit zum 08/09/2004 und einer Verpflichtung in Höhe von EUR
(5.657.500)
Venta de 50 EURO BUND 10 Y FUTURE contratos con vencimiento a
08/09/2004 para una obligación de EUR (5.657.500)
Erwerb von 18 Kontrakten auf den FTSE 100 INDEX mit Fälligkeit zum
17/09/2004 und einer Verpflichtung in Höhe von GBP 804.780
Compra de 18 FTSE 100 INDEX contratos con vencimiento a
17/09/2004 para una obligación de GBP 804.780
Der zum Terminkurs vom 30. Juni 2004 nicht realisierte Wertzuwachs
beträgt EUR 5.108. Er ist in der Aufstellung der Netto-Aktiva verzeichnet.
La plusvalia no realizada sobre futuros a 30 de junio de 2004 es de
5.108 EUR y esta incluida en el estado del activo neto.
Anmerkung 8 - Aus Optionsgeschäften
herrührende Verpflichtungen
Nota 8 - Obligaciones derivadas de los
contratos de opciones
Am 30. Juni 2004 wies der nachstehende Teilfonds auf dem
Optionsmarkt folgende Engagements auf:
A 30 de junio de 2004, el compartimento siguiente estaba
invertido en el mercado de opciones como se indica a continuación:
- Verkauf von 40 000 Put STMICROELECTRONICS NV mit Fälligkeit zum
24.08.2004/25,44 die eine Gesamtverpflichtung von EUR
(1.017.600) darstellen.
- Verkauf von 2 250 Put THOMSON MULTIMEDIA mit Fälligkeit zum
08.12.2004/40 die eine Gesamtverpflichtung von EUR (90.000)
darstellen.
- Venta de 40 000 Put STMICROELECTRONICS NV que expiran
24.08.2004/25,44 que representaba una obligación total de EUR
(1.017.600)
- Venta de 2 250 Put THOMSON MULTIMEDIA que expiran
08.12.2004/40 que representaba una obligación total de EUR (90.000)
Anmerkung 9 - Die Veränderungen des
Wertpapierbestandes
Nota 9 - Cambios de la composición de la
cartera de inversión
Die Veränderungen des Wertpapierbestandes, der Geldmarktinstrumente
und Devisenoptionen sind auf einfache Anfrage gebührenfrei am Sitz der
SICAV und bei der deutschen Zahl- und Informationsstelle der BHF-Bank
AG, Bockenheimer Landstr. 10, 60323 Frankfurt, verfügbar.
Los cambios de la composición de la cartera de inversión, instrumentos
del mercado monetario y opciones sobre divisas pueden solicitarse de
modo gratuito al domicilio social de la SICAV.
Diese Dokumente können Sie kostenlos von unserem Vertreter erhalten.
Estos documentos pueden obtenerse de forma gratuita a través del
representante.
119
Note 10 - Prêts sur titres
Nota 10 - Prestiti su titoli
La Société a mandaté Dexia Banque Internationale à Luxembourg (en
tant que correspondant) pour prêter au nom de la Banque, mais pour
compte de la Société, les valeurs mobilières qu'elle détient sur son
compte titres, ouvert auprès de la Banque dans le cadre du système de
prêt automatique de titres organisé par Dexia Securities Services NV.
La Società ha conferito a Dexia Banque Internationale à Luxembourg (in
qualità di banca corrispondente mandato al fine di prestare in nome della
Banca, ma per conto della Società, i titoli negoziabili detenuti sul conto
titoli, aperto presso la Banca ai sensi del sistema di prestito automatico
dei titoli gestito da Dexia Securities Services NV.
Les intérêts générés par les prêts de titres sont enregistrés à chaque
payement de ces derniers.
Gli interessi generati sui prestiti di titoli vengono registrati a ogni
pagamento di questi ultimi.
Le montant d'évaluation globale des titres prêtés, au 30 juin 2004,
s'élève pour les compartiments suivants à :
Al 30 giugno 2004 il totale dei titoli prestati per i segenti comparti
ammontava a:
USD
USD
Oyster - Europe Value
Oyster - Italian Opportunities
Oyster - US Dollar Bonds
Oyster - Diversified
Oyster - Biotechnology
Oyster - European Opportunities
Oyster - Selection
Oyster - European Corporate Bonds
Oyster - European Small Cap
120
1.240.806
17.027.120
3.066.141
27.156.160
7.266.358
142.049.738
1.028.226
5.867.035
809.703
Oyster - Selection
1.240.806
17.027.120
3.066.141
27.156.160
7.266.358
142.049.738
1.028.226
5.867.035
809.703
Oyster
SICAV
(Fortsetzung)
Anmerkung 10 - Wertpapierleihe
Nota 10 - Préstamos de titulos
Die Gesellschaft hat die Dexia Banque Internationale à Luxembourg (als
Korrespondenzbank) damit beauftragt, im Namen der Bank, aber auf
Rechnung der Gesellschaft, die Wertpapiere, die sie in ihrem bei der
Bank eröffneten Wertpapierdepot hält, im Rahmen des von der Dexia
Securities Services NV organisierten Systems der automatischen
Wertpapierleihe zu verleihen.
La Sociedad ha acreditado a Dexia Banque Internationale à Luxembourg
(en su condicion de corresponsal) para que preste en nombre del Banco,
pero por cuenta de la Sociedad, los valores mobiliarios que posee en su
cuenta de titulos abierta en el Banco, conforme al sistema de préstamo
automatico de titulos organizado por Dexia Securities Services NV.
Die durch Wertpapierleihgeschäfte erwirtschafteten Zinsen werden bei
jeder Auszahlung dieser Wertpapiere verbucht.
Los intereses generados por los préstamos de títulos se registran en
cada pago de estos últimos.
Der Gesamtbetrag (brutto) der am 30. Juni 2004 ausgeliehenen
Wertpapiere beläuft sich für die nachstehenden Teilfonds auf:
El valor global de los titulos prestados, al 30 de junio de 2004, por
compartimentos, es el siguiente:
USD
USD
Oyster - Selection
1.240.806
17.027.120
3.066.141
27.156.160
7.266.358
142.049.738
1.028.226
5.867.035
809.703
Oyster - Selection
1.240.806
17.027.120
3.066.141
27.156.160
7.266.358
142.049.738
1.028.226
5.867.035
809.703
121

Rapport annuel révisé au 30 juin 2004 Bilancio

Transcription

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