L`investissement direct étranger à Taïwan en 2013

L’investissement direct étranger à
Taïwan en 2013
Résumé
Taiwan se classe au 5ème rang des économies d’Asie détentrices d’IDE dans le monde (246 Mds USD).
Ces IDE sont principalement localisés en Chine continentale (133 Mds USD) où les entreprises
taiwanaises sont massivement implantées (23 millions d’employés). Taiwan est la 10ème destination des
IDE mondiaux entrant en Asie, avec 63 Mds USD soit 0,25% du stock mondial. L’UE est le premier
investisseur étranger à Taiwan (32 Mds USD), mais la part des investissements taïwanais en Europe
reste faible (stock de 3 Mds USD). La France est une destination encore insuffisamment valorisée par
les IDE taiwanais (stock de 134 M€), mais elle se place au 12ème rang des investisseurs étrangers à
Taiwan (stock de 885 MUSD). La présence des entreprises françaises à Taïwan représente environ 160
implantations et plus de 25.000 emplois directs. L’environnement juridique à Taiwan est favorable aux
investisseurs étrangers.
Taiwan est le 5ème détenteur d’IDE parmi les économies asiatiques
1. La Chine continentale reste la principale destination des IDE taïwanais
Selon le rapport 2014 de la CNUCED sur les investissements internationaux, Taiwan se classe en
2013 au 5ème rang des économies d’Asie détentrices d’IDE dans le monde, faisant de l’île le
propriétaire de 0,93% des IDE mondiaux (soit un stock de 246 Mds USD en 2013). En flux, la Corée et
certains pays de l’Asean rejoignent progressivement le niveau de Taiwan.
Dans le sens inverse, Taiwan est la 10ème destination des IDE entrants en Asie, avec 63 Mds USD
soit 0,25% du stock mondial (Corée 0,66%, Thaïlande 0,73%).
En 2013, les IDE sortants approuvés par la Commission de l’investissement du ministère des affaires
économiques (MOEAIC) ont diminué mais restent à un niveau élevé (14,4 Mds USD, -31% en flux). Le
stock d’IDE sortants approuvés par la MOEAIC (216 Mds USD) reste principalement localisé en
Chine continentale (62% du stock en 2013, soit 133 Mds USD), où sont implantées environ 80.000
entreprises taiwanaises employant 23 millions de ressortissants chinois.
Les flux vers la Chine continentale ont été multipliés par quatre depuis 2001. Ils restent de très
loin la première destination des IDE taiwanais, mais semblent désormais ralentir (-28% en 2013
à 9,2 Mds USD). Les pays asiatiques, hors Chine et Hong-Kong, représentent 27 Mds USD du stock
des IDE taiwanais dans le monde (baisse des flux de -62% en 2013). Les Etats-Unis restent en stock
un ancrage fort avec 6,2% du total (13,5 Mds USD), mais les flux sont devenus plus modestes (416
MUSD en 2013).
Taiwan reçoit comparativement moins d’IDE mondiaux entrants (stock de 127 Mds USD) et connait un
léger tassement des projets approuvés par la MOEAIC en 2013 (-10% à 5,3 Mds USD).
L’UE est le 1er investisseur étranger à Taiwan avec un stock de 32,6 Mds USD (plus du quart des
IDE entrants). Dans le sens inverse, la part des investissements taïwanais en Europe reste faible (1,38%
du stock des IDE sortants approuvés par la MOEAIC, soit 3 Mds USD). Les Pays-Bas représentent
50 % du stock des IDE taiwanais en Europe (soit 1,5 Md USD).
1. La France est une destination encore insuffisamment valorisée par les IDE taiwanais
Selon la Banque de France, le flux d’IDE taïwanais entrant en France s’établit à 17 M€ en 2012 (en
hausse de +240% par rapport à 2011) et le stock à 134 M€. Taiwan serait ainsi le 52ème investisseur
étranger en France et le 4ème parmi les pays asiatiques.
Selon les données publiées par la MOEAIC, le stock des IDE taiwanais entrant en France ne s’élève
qu’à 30 MUSD pour un total de 47 projets, soit 1% du stock des IDE taiwanais sortants à destination de
l’Europe. Comparé à l’Allemagne et au Royaume-Uni, la France est une destination encore
insuffisamment valorisée par les IDE taiwanais.
L’AFII recense aujourd’hui plus de 50 filiales d’entreprises taiwanaises en France employant
environ 1000 personnes. Les implantations concernent pour 60% des entreprises des secteurs des
équipements électriques, électroniques et informatiques et des composants électroniques. Elles sont
majoritairement concentrées dans la région parisienne (77%).
Le stock d’IDE français à Taiwan est en augmentation régulière depuis deux décennies (885
MUSD en 2013, soit un stock de 324 projets). Selon la MOEAIC, les flux d’IDE entrants français ont
atteint 71 MUSD en 2013 (31 projets). La France se place ainsi au 12ème rang des investisseurs
étrangers et au 4ème rang des investisseurs européens à Taïwan, derrière les Pays-Bas (stock de
20 Mds USD), le Royaume Uni (6,9 Mds USD) et l’Allemagne (2 Mds USD).
La présence des entreprises françaises à Taïwan représente environ 160 implantations et plus
de 25.000 emplois directs. Cette implantation est diversifiée sur le plan sectoriel, avec un nombre
significatif de PME dont certaines se sont développées à l’international à partir de Taïwan.
L’environnement juridique taiwanais peut être considéré comme favorable à l’investissement
pour les entreprises étrangères. Taiwan a adopté un système de liste négative (1% des catégories
dans l’industrie, 5% dans les services) pour les restrictions affectant l’investissement étranger dans
certains secteurs. Les restrictions sur les IDE chinois entrants (liste positive) sont progressivement
assouplies dans le cadre des négociations ECFA. Les incitations à l’investissement sont nombreuses
(crédit R&D, zones franches). Un accord fiscal bilatéral est entré en vigueur avec la France le 1er janvier
2011.
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Annexes
Evolution des IDE entrants et sortants de Taïwan
(en Md USD)
300
250
200
150
100
50
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Sortants 66,65 70,75 76,85 84,09 91,26 103,3 122,7 151,1 163,5 170,0 190,8 213,0 231,5 246,1
Entrants 19,52 34,74 30,06 37,26 38,28 43,17 50,21 48,64 45,45 55,75 64,20 56,15 59,76 65,79
Source : Banque centrale de Taïwan
Evolution des flux d'IDE sortants de Taïwan
depuis 2000
20 000
18 000
M USD
16 000
14 000
12 000
10 000
8 000
6 000
4 000
2 000
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Total
Chine & HK
Asie (hors Chine & HK)
Etats-Unis
Europe
Amérique du Sud
RDM
Source : MOEAIC, Statistics on Approved Outward Investment by Area (1952 - 2013)
IDE sortants (taïwanais à l’étranger) en 2013
Flux
(milliers USD)
Nombre
Valeur
2012/2013
de projets
Chine
Hong-Kong
Reste de l’Asie
dont Singapour
Etats-Unis
Amérique du Sud
Europe
Allemagne
Pays-Bas
Rép. tchèque
France
Royaume-Uni
Total
554
42
134
10
67
76
25
8
3
0
1
2
927
9 190 091
316 405
2 578 176
158 291
416 023
402 625
168 902
10 688
75 040
713
26
14 259
14 422 357
Stock*
Nombre de
projets
-28%
9%
-62%
-96%
187%
30%
136%
-32%
168%
-86%
100%
25%
-31%
Valeur
40 762
1 295
3 186
514
5 211
2 597
729
175
171
27
47
176
54 611
133 679 713
4 419 521
27 243 308
10 614 374
13 563 938
29 823 336
3 042 664
210 508
1 517 394
119 488
29 954
568 909
216 305 032
Source : MOEAIC, Statistics on Approved Outward Investment by Area (1952 - 2013) (*stock calculé depuis
1952, sauf pour la Chine depuis 1991).
IDE entrants (étrangers à Taïwan) en 2013
Flux
(milliers USD)
Nombre
Valeur
2012/2013
de projets
Chine & HK
Reste de l’Asie
Etats-Unis
Amérique du Sud
Europe
Allemagne
Pays-Bas
France
Rép. tchèque
Royaume-Uni
Total
514
1 193
299
635
266
47
35
31
1
59
3 344
721 944
826 898
582 719
1 625 145
686 852
126 896
236 900
70 854
3
61 758
5 282 930
Stock*
Nombre de
projets
4%
5%
44%
8%
-60%
125%
-80%
17%
100%
-3%
-10%
Valeur
4 834
14 370
5 313
5 713
3 288
645
535
324
8
733
36 618
7 256 496
30 519 200
23 350 749
26 526 891
32 652 601
2 042 836
20 205 696
885 067
207
6 943 544
127 242 336
Source : MOEAIC, Statistics on Approved Overseas Chinese and Foreign Investment by Area (1952 2013) (*stock calculé depuis 1952, sauf pour la Chine depuis 2009).
IDE FR-TW en 2012
(en millions d'euros)
Par
pays
d’origine
immédiate
Par
pays
de
l’investisseur ultime
Investissements français à Taïwan
Investissements
taïwanais en France
Source : Banque de France
Flux
2011/2012
Stock
17
240%
134
2
101%
690
-35
-369%
318
Flux d'IDE sortants de Taïwan vers l'Europe
500 000
450 000
400 000
350 000
300 000
250 000
200 000
150 000
100 000
50 000
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Europe
Royaume-Uni
France
Allemagne
Pays-Bas
République Tchèque
Autres
Source : MOEA (M USD)
Flux d'IDE sortants de Taïwan vers l'Europe
(hors Pays-Bas)
50 000
45 000
40 000
35 000
30 000
25 000
20 000
15 000
10 000
5 000
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Royaume-Uni
Source : MOEA (M USD)
France
Allemagne
République Tchèque
IDE taïwanais en Europe (1952-2013)
Autres
19%
Royaume-Uni
19%
France
1%
République Tchèque
4%
Allemagne
7%
Pays-Bas 50%
Source : MOEA (données en valeur)
Flux des IDE entrants 1990-2013 (CNUCED)
Comparaison entre la Corée, Taiwan, l'Indonésie, la Malaisie et la Thaïlande
20 000,0
15 000,0
5 000,0
- 5 000,0
- 10 000,0
Korea, Republic of
Taiwan Province of China
Indonesia
Malaysia
Source : CNUCED (rapport annuel 2013 sur l’investissment dans le monde)
Thailand
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
1991
-
1990
IDE (M USD)
10 000,0