suivez l`evolution de 2 fonds carmignac avec capital garanti a l

investir
Société Générale Acceptance Active Invest
S U I V E Z L’ E VO LU T I O N D E
2 FO NDS C A R MI GN AC
AV EC C A P I TA L G A R A N T I
A L’ EC HE A N C E
r 120% de l’augmentation d’un panier de
2 fonds Carmignac
r Un coupon brut unique de maximum 80% de
la valeur nominale à l’échéance (pas de coupon
minimum)1
r Durée de 7,5 ans (échéance : 21/03/2017)
r Obligation de remboursement à l’échéance
de 100% de la valeur nominale par la Société
­Générale Acceptance N.V., garantie par la
Société Générale S.A.
Le nom Carmignac Gestion vous dit quelque chose ? Logique, étant
donné les belles performances affichées par ce gestionnaire de patrimoine depuis sa création en 1989. Carmignac Gestion gère plus de
15 milliards d’euros et se distingue par la souplesse de son style de
gestion. Les gestionnaires pratiquent une gestion active, ne sont pas
liés à un indice de référence et peuvent se couvrir contre certains
risques du marché. Les fonds de Carmignac n’offrent cependant
aucune protection du capital.
Par le biais du produit Société Générale Acceptance Active Invest,
vous pouvez suivre l’évolution de deux fonds Carmignac tout en
bénéficiant d’une protection du capital.
Les investisseurs défensifs ont ainsi la faculté de bénéficier eux
aussi de manière optimale de la performance de deux des fonds de
placement gérés par Carmignac Gestion : Carmignac Investissement
et Carmignac Emergents.
Carmignac Gestion en bref
r Fondé en 1989 par Edouard Carmignac.
r Déjà plus de 15 milliards d’euros en gestion.
r Caractéristique : n’est pas lié par un indice de
référence et couverture active contre certains
risques du marché.
1
Rendement annuel brut de minimum -0,26% et maximum 7,87%
(compte tenu des frais d’entrée de 2%)
À Q U O I V O U S AT T E N D R E ?
120% de participation dans la performance des fonds
Carmignac Investissement et Carmignac Emergents,
avec un coupon brut unique représentant au maximum
80% de la valeur nominale à l’échéance finale (pas de
coupon minimum).
La pondération est de 75% pour Carmignac Investissement et
25% pour Carmignac Emergents. La performance de ces fonds est
déterminée par 13 observations mensuelles effectuées durant les 12
derniers mois de la durée de ce placement.
Vous participez pour 120% à l’augmentation potentielle de la valeur
nette d’inventaire de ces deux fonds et pourrez ainsi bénéficier, à
l’échéance finale, d’un coupon brut de maximum 80% . En cas de
statu quo ou d’évolution négative, vous ne bénéficierez d’aucun
coupon, mais vous pourrez prétendre au remboursement de votre
capital investi pendant la période de souscription initiale.
Protection, à l’échéance finale, de la valeur nominale de
votre capital investi par la Société Générale Acceptance
N.V. et la Société Générale S.A.
Société Générale Acceptance Active Invest est une obligation émise
par la Société Générale Acceptance N.V. et dont l’obligation de paiement est garantie par la Société Générale S.A. (A+ selon S&P et Aa2
selon Moody’s). La SGA Société Générale Acceptance N.V. est une
filiale de la Société Générale S.A., une institution financière internationale. Ce produit a un db Product Profile de 2. Le db Product
Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank, du risque lié à
un produit de placement. Il est représenté par un chiffre allant de
1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus
offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique).
Q U E L Q U E S E X P L I C AT I O N S S U R L E S D E U X F O N D S
Carmignac Investissement (75%)
Carmignac Emergents (25%)
La gestion
Le fonds est géré de manière discrétionnaire avec une politique
de diversification résolue des actifs qui sont investis dans des
titres internationaux. La stratégie d’investissement ne connaît pas
de restrictions pour ce qui est de la dispersion par zone géographique, secteur, type ou importance des valeurs. Le fonds tend
vers une exposition permanente de 60% de ses actifs en actions
d’entreprises de l’OCDE et des pays émergents.
La gestion
Le fonds investit dans des valeurs des pays émergents, essentiellement en actions, mais aussi en obligations d’entreprises des pays
émergents. La gestion tend à réaliser un meilleur rendement que
son indice de référence, le MSCI Emerging Markets Free (EUR),
avec une volatilité inférieure.
La répartition du portefeuille entre les différentes classes d’actifs se fonde sur une analyse fondamentale de l’environnement
macroéconomique mondial et de ses perspectives d’évolution
(croissance, inflation, déficits, etc.) et peut varier en fonction des
attentes du gestionnaire.
Le 30 juin 2009, les principaux secteurs représentés étaient
les banques (22,8%), les matières premières (22,2%), l’énergie
(14,5%) et l’industrie (8,9%).
Le fonds étant géré de manière active, la répartition des actifs peut
différer sensiblement de celle de son indice de référence. Mais le
fonds sera toujours investi en actions à hauteur de 60%.
Le 30 juin 2009, les principaux secteurs représentés étaient les
banques (22,9%), les matières premières (17,2%), les biens de
consommation (14,1%) et l’énergie (13,3%).
L’évolution de Carmignac Emergents
Pour comparer l’évolution du fonds de placement Carmignac
Emergents, nous prenons l’Indice MSCI Emerging Markets Free
(un indice des marchés d’actions des pays émergents).
L’évolution de Carmignac Investissement
Pour vous donner une idée de la performance historique de ce
fonds, nous comparons son évolution à celle de l’Indice MSCI AC
World (un indice des marchés mondiaux d’actions).
Evolution de Carmignac Emergents et
de MSCI Emerging Markets Free (EUR)
Evolution de Carmignac Investissement et
de l’Indice MSCI AC World Free (EUR)
1200
1200
600
600
1000
1000
500
500
Carmignac Investissement valeur: 878
800
800
400
400
600
600
Carmignac Emergents valeur: 299
300
300
400
400
MSCI AC World Free (EUR)
valeur: 146
200
200
200
200
100
100
00
3/2/97
3/2/97
3/8/97
3/8/97
3/2/98
3/2/98
3/8/98
3/8/98
3/2/99
3/2/99
3/8/99
3/8/99
3/2/00
3/2/00
3/8/00
3/8/00
3/2/01
3/2/01
3/8/01
3/8/01
3/2/02
3/2/02
3/8/02
3/8/02
3/2/03
3/2/03
3/8/03
3/8/03
3/2/04
3/2/04
3/8/04
3/8/04
3/2/05
3/2/05
3/8/05
3/8/05
3/2/06
3/2/06
3/8/06
3/8/06
3/2/07
3/2/07
3/8/07
3/8/07
3/2/08
3/2/08
3/8/08
3/8/08
3/2/09
3/2/09
26/1/09
26/1/09
26/1/07
26/1/07
26/1/05
26/1/05
26/1/03
26/1/03
26/1/01
26/1/01
26/1/99
26/1/99
26/1/97
26/1/97
26/1/95
26/1/95
26/1/93
26/1/93
26/1/89
26/1/89
26/1/91
26/1/91
MSCI Emerging Markets Free valeur: 126
00
Carmignac Investissement
Carmignac Emergents
MSCI AC World Free (EUR)
MSCI AC World
Source : Carmignac.
Seule l’évolution de Carmignac Investissement tient
compte du réinvestissement des dividendes.
L’évolution historique de Carmignac Investissement
n’offre aucune garantie pour les rendements futurs.
Source : Carmignac.
Seule l’évolution de Carmignac Emergents tient
compte du réinvestissement des dividendes.
L’évolution historique de Carmignac Emergents
n’offre aucune garantie pour les rendements futurs.
QUELS SONT LES RISQUES ?
PROSPECTUS
Risque de crédit
Cette brochure est un document de marketing. Les informations
qu’elle contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute
décision d’investissement doit être fondée sur le prospectus de base.
Le prospectus de base a été rédigé en anglais et approuvé par les
autorités luxembourgeoises (CSSF) le 28/04/2009 et enrichi d’un supplément le 05/05/2009. Ce document, le supplément, les résumés en
néerlandais et en français, de même que les conditions particulières
de la Société Générale Acceptance Active Invest du 21/07/2009 (mises
à jour le 20/08/2009) peuvent être obtenus gratuitement auprès des
Financial Centers de la Deutsche Bank S.A. Vous pouvez également
les demander par t­ éléphone au 078 156 157 ou les consulter sur le site ­
www.deutschebank.be.
En achetant ce produit, comme pour tout titre de créance, vous
acceptez le risque de crédit (par exemple une faillite) de l’émetteur,
dans ce cas la Société Générale Acceptance N.V., et de son garant,
la Société Générale S.A. (notation A+ selon S&P et Aa2 selon
­Moody’s). Au cas où ces sociétés seraient confrontées à des problèmes financiers, il est possible que vous ne puissiez récupérer votre
capital en tout ou en partie.
Risque de modification des taux d’intérêt
Comme tous les autres instruments de créance, ce produit est
soumis à un risque de taux. Si, après l’émission de cette obligation,
le taux d’intérêt du marché augmente, toutes les autres données du
marché restant identiques, la valeur du produit diminue. Cette variation peut engendrer une moins-value en cas de vente avant l’échéance. Bien entendu, à l’échéance, vous avez droit au remboursement
de 100% de la valeur nominale par la Société Générale Acceptance
N.V., dont l’obligation de remboursement est garantie par la Société
Générale S.A.
Risque de liquidité
Le détenteur du titre peut vendre celui-ci sur le marché secondaire.
L’émetteur ne garantit pas l’émergence d’un marché secondaire
significatif pour les obligations. L’attention des investisseurs est
attirée sur le fait que les obligations, telles que décrites sous Risk
Factors en page 39 du prospectus de base, seront, selon toute
vraisemblance, illiquides. Nous leur rappelons également que la
valeur de ces obligations peut descendre sous le pair sur le marché
secondaire pendant leur durée. Cette variation peut engendrer une
moins-value en cas de vente avant l’échéance. Le remboursement au
pair n’est garanti qu’à l’échéance.
POUR SOUSCRIRE
rIl convient d’examiner chaque investissement au regard de votre profil d’investisseur. Pour ce faire, il vous suffit
de compléter le questionnaire « Mes données financières » via votre Online Banking.
rSouscrivez en 3 étapes seulement et en toute sécurité via Online Banking. Vous ne disposez pas encore de vos codes d’accès ?
Appelez le 078 155 150.
rAppelez nos spécialistes de Télé-Invest au numéro 078 156 157.
FICHE TECHNIQUE
Société Générale Acceptance Active Invest est un produit d’investissement.
Emetteur : SGA Société Générale Acceptance N.V., une société de droit des
Antilles néerlandaises.
Garant : Société Générale S.A., une société de nationalité française
Notation : A+ Stable / Aa2 Negative (S&P/Moody’s) 1
Code ISIN : XS0440072824
Devise : EUR
Distributeur : Deutsche Bank S.A.
Valeur nominale : 1 000 EUR
Souscription sur le marché primaire :
r du 24/07/2009 au 16/09/2009
r date d’émission et de paiement : 21/09/2009
r coupures : 1.000 EUR
r prix d’émission : 100%
r frais d’entrée : 2%
L’émetteur se réserve le droit de clôturer anticipativement la période de souscription sur le marché primaire.
Echéance finale : 21/03/2017
Remboursement : échéance finale : au pair (100% de la valeur nominale)
Fonds d’investissement sous-jacents :
r Carmignac Investissement (FR0010148981)
rCarmignac Emergents (FR0010149302)
1
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait fortement baisser entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, Deutsche Bank S.A. en informerait
les clients ayant déjà souscrit à ce produit. Deutsche Bank S.A. ne s’engage pas à informer les
clients d’une éventuelle modification de notation, significative ou non, qui aurait lieu une fois la
période de souscription écoulée.
2
Traitement fiscal conformément à la législation en vigueur.
3
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial
Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer
au préalable des tarifs en vigueur.
4
Le db Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank du risque lié à un produit de
placement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5
pour les produits les plus offensifs. Cette notation se base sur différents critères objectifs et
mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le rendement garanti, la stabilité de la
devise, la notation de l’émetteur par les agences de notation ainsi que la diversification. Elle ne
tient pas compte du risque de liquidité et du risque de taux (voir plus haut). Pour plus de détails,
surfez sur www.deutschebank.be.
5
Le db Product Profile accordé est déterminé au moment de l’impression de cette brochure.
S’il devait changer entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription,
Deutsche Bank S.A. modifiera la brochure. Si, par suite d’une telle modification pendant la
période susmentionnée, le produit ne devait plus correspondre au profil d’investisseur de la
personne ayant déjà souscrit à ce produit, la Deutsche Bank S.A. prendra contact avec l’investisseur concerné. La Deutsche Bank n’a pas cette obligation si le db Product Profile accordé change
après la période de souscription.
Coupon unique :
r Date de paiement : 21/03/2017
rFonctionnement du coupon (brut) : à l’échéance finale, vous avez droit
au remboursement de 120% de la performance des fonds de placement
sous-jacents Carmignac Investissement et Carmignac Emergents (pondération respective de 75% et 25%) sous la forme d’un coupon unique
de maximum 80% brut. Votre rendement brut annuel s’élève à minimum -0,26% et maximum 7,87% brut (frais d’entrée de 2% inclus). La
performance de ces deux fonds communs de placement est calculée sur
la base de la moyenne arithmétique des cours de clôture de l’indice des
13 observations mensuelles telles que définies ci-dessous par rapport à la
date d’observation initiale.
Date d’observation initiale : cours de clôture des fonds de placement sousjacents Carmignac Investissement et Carmignac Emergents au 21/09/2009.
Dates d’observation finales : observations mensuelles à dater du 21/03/2016
jusqu’au 14/03/2017 inclus.
Taxe de bourse :
r Marché primaire : aucune2
r Marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR)2
r En cas de remboursement à l’échéance: aucune2
Précompte mobilier : 15% sur le coupon payé ².
Livraison : pas de livraison matérielle possible2
db Product Profile4 : 25
Avis important : Cette brochure et les informations qu’elle contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute décision d’investissement doit
être fondée sur le prospectus d’émission. Société Générale Acceptance Active
Invest n’est pas accessible aux résidents des Etats-Unis.
Commission : la Deutsche Bank S.A. perçoit une rémunération de la part de
l’émetteur calculée sur base du prix d’émission, qui varie entre 0% et 2,50%
de la valeur nominale, afin de couvrir le risque du marché suite au fait que le
prix des obligations structurées peut varier pendant la période de souscription (voir prospectus pour plus de renseignements/détails).
www.deutschebank.be/producten
E.R. : Yannick Grécourt, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles
Marché secondaire : le détenteur du titre peut vendre le titre sur le marché
secondaire. L’émetteur ne peut garantir l’émergence d’un marché secondaire
significatif pour Société Générale Acceptance Active Invest.