Exercice 1999/2000

Une stratégie dynamique de value brand
Assemblée Générale
26 avril 2001
Sommaire
I Identité et positionnement
II Une stratégie dynamique de value brand
III Exercice 1999/2000
V Des perspectives attrayantes
VI Le Tanneur & Cie en bourse
2
I
Identité & positionnement
3
Identité & positionnement
Un acteur de référence
¾
La maroquinerie moyen et haut gamme
¾
Un portefeuille de marque fortes
Le Tanneur, Soco, Upla, Michael Kors
4
Identité & positionnement
Quelques chiffres
¾
¾
Un chiffre d’affaires de 38M€ : + 15,9%
ƒ
14,5 M€ issus de la fabrication pour maisons de luxe
ƒ
22,3% réalisé à l’international
Un réseau de magasins détenus en propre :
ƒ
21 en France et 10 aux Etats Unis
¾
2 sites de production en France, 1 en Roumanie
¾
2 implantations commerciales majeures : USA et
Japon
5
II
Une stratégie dynamique de
value brand
6
Une stratégie dynamique de value brand
3 axes majeurs de développement
¾
Une politique de renforcement des marques
¾
Un réseau de magasins détenus en propre
¾
L’export centré sur les Etats Unis et le Japon
7
Une stratégie dynamique de value brand
Une politique de renforcement des marques
¾3
marques propres complémentaires
ƒ Un repositionnement réussi (féminisation Le Tanneur,
rajeunissement Soco, relance pour Upla)
ƒ Sur chaque marque développement d’une stratégie de
value brand (Créativité, politique de prix agressive,
optimisation de la distribution)
¾ Concentration
sur une licence prometteuse
ƒ Michael Kors aux Etats Unis
8
Une stratégie dynamique de value brand
Un réseau de magasins détenus en propre
¾
Améliorer l’efficacité de la réponse vers la demande du
client final
¾
Installer une image forte autour de chaque marque
¾
Entraîner le réseau des détaillants multi-marques par
l’effet notoriété
¾
Capter la marge de distribution
9
Une stratégie dynamique de value brand
L’export centré sur les Etats Unis
et le Japon
¾
Etats Unis
ƒ Soco :
Ö démarrage prometteur du magasin de Soho à New York
Ö développement du réseau de distribution à partir de la fin d’année
2000
ƒ Michael Kors : exploitation de la licence
¾
Japon
ƒ Le Tanneur : succès des lignes de produits Homme
ƒ Le Tanneur et Soco : mise en place de la distribution de
produits Femme dès début 2001
10
III
Exercice 1999/2000 :
Une année d’investissements
11
Exercice 1999/2000 :
Accélération de la croissance
Chiffre d’affaires total consolidé + 15,9%
M€
40
35
+37%
6,84
+30%
14,5 0
4,99
30
11,11
25
20
15
16,75
10
16,6 9
-0,3%
5
19 98/1 999
A utre distribution
199 9/20 00
Fabrica tion pour maisons de luxe
12
M agasins en propre
Exercice 1999/2000 :
Analyse du chiffre d’affaires
Répartition du CA par marque
(hors fabrication pour maisons de luxe)
Autres
18%
Upla
3%
Le Tanneur
51%
Soco
28%
13
Exercice 1999/2000 :
Analyse du chiffre d’affaires
Répartition du CA par mode de distribution
(hors fabrication pour maisons de luxe)
Magasins en
propre
29%
Autre
distribution
54%
Grands
magasins
17%
(Détaillants multi-marques
et agents étrangers)
14
Exercice 1999/2000 :
Analyse du chiffre d’affaires
Répartition géographique du CA export
Autres pays
12%
Etats Unis
39%
Europe
(hors France)
19%
Japon
30%
15
Exercice 1999/2000 :
Accélération de la croissance
Chiffre d’affaires T4 : + 32,7%
M€
1999/2000
1998/1999
Variation %
1er trimestre
8,2
7,5
9,8%
2ème trimestre
9,2
8,0
15,3%
3ème trimestre
9,7
9,2
5,9%
4ème trimestre
10,9
8,2
32,7%
16
Exercice 1999/2000 :
Accélération de la croissance
Rebond de l’activité des détaillants et des grands magasins
30%
Evolution du chiffre d’affaires
+ 22%
20%
10%
0%
1er trim estre
2e trim estre
- 3%
-10%
- 12%
-20%
-30%
3e trim estre
- 25%
17
4e trim estre
Exercice 1999/2000 :
Montée en puissance des magasins
en propre
Exemple
CA 99/00 à périmètre comparable du magasin de La Défense
30%
25%
24%
20%
15%
23%
17%
10%
5%
0%
1er trim estre
-5%
2e trim estre
3e trim estre
4e trim estre
- 2%
Croissance du CA à surface comparable en France : + 18%
18
Exercice 1999/2000 :
Acquisition de 13 nouveaux
points de vente
¾
France : 6 nouveaux points de vente
ƒ Ouvertures :
Ö 1 en juillet , 1 en octobre 2000
Ö 4 en novembre et décembre 2000
¾
Etats Unis : 7 nouveaux points de vente
ƒ Ouvertures :
Ö 1 en décembre 1999
Ö 5 entre août et octobre 2000
Ö 1 en décembre 2000
de nombreuses ouvertures en fin d’exercice
19
Exercice 1999/2000 :
Des investissements pour construire l’avenir
+ de 4,5 M€ d’investissements en 1999/2000
M€
Corporelles
Incorporelles
Total
France
Etranger
Total
France
Etranger
Total
France
Etranger
Total
Boutiques et points de vente
Moyens industriels
Autres
1,3
0,4
0,1
1,0
0,2
2,3
0,6
0,1
1,2
0,1
1,3
1,1
0,2
0,3
2,5
0,4
0,4
3,6
0,6
0,4
Total
1,8
1,2
3,0
1,5
1,6
3,3
1,3
4,6
0,3
20
0,1
Exercice 1999/2000 :
Les résultats
Les nombreux investissements commerciaux et
industriels pèsent sur les résultats de l’exercice
31/10/2000
31/10/1999
(en M€)
Chiffre d’Affaires
38,078
Variation / 1999-2000
+ 15,9%
Valeur ajoutée
12,061
marge
31,7%
37,2%
EBITDA
1,162
1,815
marge
3,0%
Résultat d’Exploitation
- 0,909
marge
-2,4%
21
32,854
12,236
5,5%
0,224
0,6%
Exercice 1999/2000 :
Les résultats
30/10/2000
30/10/1999
(en M€)
Résultat courant avant IS
marge
Résultat exceptionnel
marge
Résultat avant IS
marge
Résultat Net part du groupe
marge
22
-0,940
-0,056
2,4%
-0,1%
0,811
1,051
2,1%
3,2%
-0,107
0,995
-0,3%
3,0%
0,436
1,082
1,1%
3,2%
Exercice 1999/2000 :
Bilans comparés au 31 octobre
M€
Actif
31/10/2000
31/10/1999
Immobilisations nettes
7,82
3,61
Stocks
8,39
5,71
Clients
7,03
6,30
3,25
4,00
2,46
2,02
28,95
21,64
Autres créances /
régularisation
Disponibilités
Total Actif
Passif
Fonds propres
Provisions pour risques
et charges
Dettes financières
Autres dettes /
régularisations
Total Passif
23
31/10/2000
31/10/1999
12,59
8,31
0,80
2,25
5,01
3,93
10,55
7,15
28,95
21,64
IV
Des perspectives attrayantes
24
Chiffre d’affaires du
Des perspectives attrayantes
1er trimestre 2000/ 2001
Une croissance de + 33,25%
M€
2000/2001
1999/2000 Variation en %
Magasins contrôlés en propre
2,88
2,06
40,33%
Autres distributions
3,62
3,01
20,18%
Fabrication pour maisons de luxe
4,49
3,18
41,02%
10,99
8,25
33,25%
Total
25
Chiffre d’affaires du
Des perspectives attrayantes
1er trimestre civil 2001
Une croissance de + 60,89%
M€
31-mars-01
31-mars-00 Variation en %
Magasins contrôlés en propre
2,06
1,48
39,35%
Autres distributions
6,11
3,08
98,35%
Fabrication pour maisons de luxe
4,84
3,52
37,21%
13,00
8,08
60,89%
Total
26
Des perspectives attrayantes
Déploiement du parc de magasins
en propre
France
Etats Unis
Total
Nombre de
magasins au
31/10/1999
Ouvertures en
1999/2000
Nombre de
magasins au
31/10/2000
Ouvertures en
2000/2001
Le Tanneur
9
1
10
2
Soco
1
1
2
Upla
1
2
0
Magasins d'usine
5
5
-1
Soco
0
6
6
1
Renoma
4
-1
3
20
7
27
1
4
Au 22/02/01
27
Des perspectives attrayantes
Prévisions pour 2000/2001
Chiffre d’affaires sur l’exercice 2000/2001
prévisionnel :
+ 20%
28
VI
Le Tanneur & Cie en bourse
29
Le Tanneur & Cie en bourse
Répartition du capital
27,40%
34,50%
3,40%
2,50%
16,50%
15,70%
Louis Vuitton Malletier
Dirigeant
Partenaires financiers
Cadres
Le Tanneur & Cie
Public
30
Une stratégie dynamique de value brand