Bénéficiez d`un coupon trimestriel variable dont le

Deutsche Bank AG (DE)
(A+/Aa3)
À QUOI VOUS ATTENDRE ?
Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Booster 2015, émis
par Deutsche Bank AG, vous fait bénéficier de l’éventuelle
remontée des taux à court terme via l’Euribor à 3 mois. Sur
une durée de 4 ans, vous avez droit à un coupon trimestriel
égal à 1,5 fois le taux de l’Euribor à 3 mois, avec un maximum de 4,5% brut1. (taux exprimé sur base annuelle).
Anticipation Booster 2015
Rendement actuariel brut de maximum 4,29% (compte tenu des frais
d’entrée de 1%).
1
COUPON brut TRIMESTRIEL
Taux Euribor à 3 mois multiplié par 1,5 (taux exprimé sur
base annuelle)*.
* Voir fiche technique pour plus de détails sur le calcul du coupon.
DURÉE
4 ans
Valeur sous-jacentep. 2
Bénéficiez d’un coupon
trimestriel variable
dont le montant est
lié à l’évolution de
l’Euribor à 3 mois.
Le taux Euribor à 3 mois.
¤
DROIT AU REMBOURSEMENT DE
LA VALEUR NOMINALE ?
Oui. Droit au remboursement par Deutsche Bank AG de
100% de la valeur nominale à l’échéance (sauf en cas de
défaut de paiement ou faillite de l’émetteur)2
2
Veuillez vous reporter au paragraphe “Risque de crédit” à la page 4.
QUELS SONT LES RISQUESp. 4
principaux ?
Risque de crédit
Risque de liquidité
Risque de modification des taux d’intérêt
TYPE D’INVESTISSEMENT
Ce produit est un titre de dette structuré. En souscrivant à ce titre, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui
s’engage à vous rembourser 100% de la valeur nominale
à l’échéance (30/11/2015) et à vous payer un coupon trimestriel variable défini en fonction de l’Euribor à 3 mois.
En cas de défaut (par ex. faillite, défaut de paiement) de
l’émetteur, vous risquez de ne pas récupérer les sommes
auxquelles vous avez droit et de perdre le montant investi.
¤
Frais D’ENTRÉE
1%
DB Product Profile
1
2
3
4
5
1 = le risque le plus faible I 5 = le risque le plus élevé
PUBLIC CIBLE
Ce titre de dette structuré s’adresse aux investisseurs qui
disposent d’expérience et connaissance suffisantes pour
appréhender les caractéristiques du produit proposé et
pour évaluer, au regard de leur situation financière, les
avantages et les risques liés à un investissement dans
cet instrument complexe, notamment une familiarisation
avec le taux Euribor à 3 mois.
QU’EST-CE QUE LE DB PRODUCT PROFILE ?
Le DB Product Profile est une notation propre à la
Deutsche Bank du risque inhérent à un produit
d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant
de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les
produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la
fiche technique en page 5).
Deutsche Bank AG (DE)
(A+/Aa3)
Anticipation Booster
2015
Bénéficiez d’un coupon trimestriel variable dont le montant est lié à
l’évolution de l’Euribor à 3 mois.
A quoi vous attendre ?
Ce produit est un titre de dette structuré. Le produit est émis par Deutsche Bank AG et vous fait bénéficier d’une éventuelle remontée des taux à court terme par l’intermédiaire de l’Euribor à 3 mois. Sur une durée de 4 ans, vous avez droit à un coupon trimestriel
variable égal à une fois et demi l’Euribor à 3 mois avec un maximum de 4,5% brut1 (taux exprimé sur base annuelle).
A court terme, les taux risquent de demeurer faibles et l’Euribor à 3 mois n’échappe pas à la situation. Mais quelle est donc la solution ? Vous bénéficiez donc d’un coupon trimestriel qui vous offre un revenu récurrent plus régulièrement que via un coupon annuel.
De plus, l’effet multiplicateur de 1,5 vous permet de profiter pleinement d’une hausse éventuelle des taux à court terme via le taux
Euribor à 3 mois.
En tout état de cause, il est bon d’étaler vos investissements sur un éventail de durées, d’émetteurs et de taux d’intérêt. Si vous pouvez en outre choisir un produit d’investissement profitant d’une éventuelle remontée de l’Euribor à 3 mois, voilà une belle opportunité
à saisir – surtout en ces temps de faibles taux. C’est pourquoi nous vous proposons aujourd’hui Deutsche Bank AG (DE) Anticipation
Booster 2015.
La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou d’autres institutions financières.
Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par ex. une hausse des taux d’intérêt). La diversification des stratégies dans
un même portefeuille peut s’avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou téléphonez à Télé-Invest au 078 156 157 pour plus de
détails.
Qu’est-ce que l’Euribor à 3 mois ?
L’Euribor (abréviation de Euro Interbank Offered Rate) à 3 mois est un taux de référence à 3 mois qui représente le taux d’intérêt
moyen auquel 57 banques européennes de premier plan (le panel de banques) se consentent des prêts en euro. A titre informatif,
l’Euribor à 3 mois s’élevait à 1,58% le 26/10/2011. Vous pouvez suivre son évolution sur le site web de la Deutsche Bank
www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf ou via Télé-Invest au 078 156 157.
Evolution du taux Euribor à 3 mois
6
5
%
4
3
2
1
0
Oct. 2001
Oct. 2002
Oct. 2003
Oct. 2004
Oct. 2005
Oct. 2006
Oct. 2007
Oct. 2008
Oct. 2009
Oct. 2010
Oct. 2011 Temps
Source : Bloomberg
Les évolutions passées du taux Euribor à 3 mois ne sauraient présager de son évolution future.
Rendement actuariel brut de maximum 4,29% (compte tenu des frais d’entrée de 1%).
1
2
Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3)
Anticipation Booster 2015
Illustration du calcul du coupon
Cet exemple est donné uniquement à titre informatif et n’offre par conséquent aucune garantie quant au rendement réel.
Début de la période
d'intérêt
Taux Euribor
3 mois*
Multiplicateur
Coupon brut
trimestriel sur base
annuelle
Coupon brut
trimestriel payé
(base annuelle/4)
Date de paiement
du coupon
30/11/2011
1,50%
x 1,5
2,25%
0,56%
29/02/2012
29/02/2012
1,70%
x 1,5
2,55%
0,64%
30/05/2012
30/05/2012
2,00%
x 1,5
3,00%
0,75%
30/08/2012
30/08/2012
1,90%
x 1,5
2.85%
0,71%
30/11/2012
30/11/2012
2,25%
x 1,5
3,38%
0,84%
28/02/2013
28/02/2013
2,25%
x 1,5
3,38%
0,84%
30/05/2013
30/05/2013
2,50%
x 1,5
3,75%
0,94%
30/08/2013
30/08/2013
2,30%
x 1,5
3,45%
0,86%
29/11/2013
29/11/2013
2,75%
x 1,5
4,13%
1,03%
28/02/2014
28/02/2014
2,95%
x 1,5
4,42%
1,11%
30/05/2014
30/05/2014
3,00%
x 1,5
4,50%
1,13%
29/08/2014
29/08/2014
3,25%
x 1,5
4,50%
1,13%
28/11/2014
28/11/2014
3,50%
x 1,5
4,50%
1,13%
27/02/2015
27/02/2015
3,75%
x 1,5
4,50%
1,13%
29/05/2015
29/05/2015
4,00%
x 1,5
4,50%
1,13%
28/08/2015
28/08/2015
4,25%
x 1,5
4,50%
1,13%
30/11/2015
* Le taux Euribor 3 mois est observé 2 jours ouvrables avant le début de la période d’intérêt.
Dans ce scénario illustratif, votre rendement actuariel brut sera alors de 3,50% (frais d’entrée de 1% inclus).
Dans le cas d’un scénario défavorable, c’est-à-dire celui où le taux Euribor à 3 mois s’élève à chaque date d’observation trimestrielle
à 0%, vous n’aurez droit à aucun coupon. Vous aurez seulement droit au remboursement de 100% de la valeur nominale par l’émetteur à l’échéance. Votre rendement actuariel brut sera alors de -0,25% (frais d’entrée de 1% inclus). Ce scénario peu probable a pour
but d’illustrer le rendement minimum théorique du produit.
Dans le meilleur scénario, c’est-à-dire celui où le taux Euribor à 3 mois s’élève à chaque date d’observation trimestrielle à au moins
3%, vous aurez droit chaque trimestre à coupon de 4,50% brut (taux exprimé sur base annuelle). Vous aurez en outre droit au remboursement de 100% de la valeur nominale par l’émetteur à l’échéance. Votre rendement actuariel brut sera alors de 4,29% (frais
d’entrée de 1% inclus). Ce scénario peu probable a pour but d’illustrer le rendement maximum théorique du produit.
Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de paiement ou faillite de l’émetteur, les coupons dont la date de paiement est postérieure au défaut pourront être perdus et la récupération du capital sera incertaine. Le titre de dette structuré sera remboursé à sa
valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement du titre de dette structuré estimée suite au défaut
et pourra dans le pire des cas être de 0%.
Un produit émis par Deutsche Bank AG
Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Booster 2015 est un titre de dette structuré émis par Deutsche Bank AG (A+ perspective stable
selon S&P et Aa3 perspective stable selon Moody’s).
Deutsche Bank AG figure parmi les principales banques d’investissement dans le monde, mais compte aussi une part substantielle
de ses activités auprès de clients particuliers. Leader en Allemagne et en Europe, la banque poursuit une croissance soutenue en
Amérique du Nord, en Asie et dans les principaux marchés émergents. Avec plus de 100.000 employés dans 73 pays (données au 31
mars 2011), la Deutsche Bank offre ses services financiers partout dans le monde.
Ce produit a un DB Product Profile de 2. Le DB Product Profile est une notation propre à Deutsche Bank du risque inhérent à un
produit d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus
offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique).
3
Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3)
Anticipation Booster 2015
Quels sont les risques principaux ?
Risque de modification des taux d’intérêt
Ce produit s’adresse aux investisseurs à la recherche d’une
solution pour diversifier leurs placements. Ce produit complexe
est destiné aux investisseurs expérimentés qui connaissent les
produits complexes de ce type (Voir Type d’investissement et
Public cible en page 1). Pour obtenir de plus amples informations
sur les risques inhérents à cet investissement, consultez les
pages 27 à 43 du Prospectus de Base.
Comme tous les autres instruments de dette, ce produit est
soumis à un risque de modification des taux d’intérêt. Si, après
émission de ce titre, le taux d’intérêt du marché augmente,
toutes les autres données du marché restant identiques, le prix
du produit diminue pendant sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du marché diminue après l’émission, le
prix du produit augmente. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est
plus important en début de période et diminue à mesure que la
date d’échéance approche.
Risque de crédit
En achetant ce produit, comme pour tout instrument de dette,
vous acceptez le risque de crédit (par exemple une faillite ou un
défaut de paiement) de l’émetteur, dans ce cas Deutsche Bank
AG (A+ perspective stable selon S&P et Aa3 perspective stable
selon Moody’s). Si l’émetteur fait faillite, vous pouvez perdre la
totalité ou une partie de votre capital, ainsi que les coupons restant éventuellement à payer. Un changement de la perception du
risque de crédit, qui peut s’exprimer via une modification de la
notation de crédit de l’émetteur, peut faire varier le cours du titre
au fil du temps. Plus la durée est élevée, plus l’impact potentiel
sur le cours est important.
Risque de liquidité
Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé. Deutsche
Bank AG assure une certaine liquidité des produits dans des
conditions normales de marché. Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ces titres peut descendre au-dessous du
pair pendant leur durée de vie. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. A l’échéance,
vous avez droit au remboursement de 100% de la valeur nominale par Deutsche Bank AG.
Prospectus
Cette brochure est un document commercial. Les informations
qu’elle contient ne constituent pas un conseil en placement.
Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base. Le Prospectus de Base, rédigé en anglais, a été
approuvé par la CSSF (Commission de Surveillance du Secteur
Financier), le 18/04/2011. Ce document, les suppléments du
3/05/2011, 27/07/2011, 6/10/2011 et 25/10/2011 ainsi que son
résumé en néerlandais et en français et les conditions définitives
du 19/10/2011, sont disponibles gratuitement dans les Financial
Centers de Deutsche Bank S.A. Vous pouvez aussi les demander
par téléphone au 078 156 157 ou les consulter sur le site Internet
www.deutschebank.be/produits. Les éventuels suppléments au
Prospectus de Base que l’émetteur publierait durant la période
de souscription seront rendus accessibles par les mêmes
canaux2.
Plus d’infos sur les notations ?
Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation
Pour souscrire
Télé-Invest
078 156 157
Financial Center 078 155 150
@ Online Banking
www.deutschebank.be
Il importe d’examiner votre placement
en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très
simplement en complétant le formulaire « Mes données financières » via
votre Online Banking.
Dès qu’un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de la Deutsche Bank S.A. pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à
ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription.
2
4
Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3)
Anticipation Booster 2015
Fiche technique
1
2
3
4
5
6
Émetteur
Deutsche Bank AG
Notation
A+ perspective stable (S&P) / Aa3 perspective stable (Moody’s)1
Code ISIN
XS0690614275
Devise
EUR
Distributeur
Deutsche Bank S.A.2
Souscription sur le marché
primaire
■■ Du 28/10/2011 au 29/11/2011
■■ Date d’émission et de paiement : 30/11/2011
■■ Valeur nominale : 1.000 EUR
■■ Prix d’émission : 100%
■■ Frais d’entrée : 1%
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché ­primaire.
Échéance
30/11/2015
Fonctionnement du coupon
trimestriel
Sur une durée de 4 ans, vous avez droit à un coupon brut trimestriel égal au taux Euribor à 3 mois, multiplié par 1,5 (taux exprimé sur base annuelle) avec un maximum de 4,50% brut.
Coupon trimestriel = (1,5 x Euribor 3M) /4
Remboursement
Droit au remboursement par Deutsche Bank AG de 100% de la valeur nominale à l’échéance (sauf en cas
de défaut de paiement ou faillite l’émetteur).
Rendement brut actuariel
Maximum 4,29% (compte tenu des frais d’entrée de 1%).
Observation de l’Euribor à 3 mois
L’Euribor à 3 mois observé 2 jours ouvrables avant le début de la période d’intérêt. Ce taux peut être
consulté dans la presse financière ou sur le site de Deutsche Bank
www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-fr.pdf
Période d’intérêt
Période entre deux dates de paiement de coupons.
Dates de paiement du coupon
trimestriel
Chaque année, le 28 ou 29 février, le 30 mai, le 30 août et le 30 novembre.
Marché secondaire
Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé. Le détenteur du titre peut vendre le titre en cours de
vie du produit. L’émetteur assurera une certaine liquidité en proposant des prix d’achat et de vente. Dans
des circonstances normales de marché, le spread - c’est-à-dire, la différence entre le prix acheteur et le
prix vendeur - applicable en cas de revente des titres avant l’échéance sera de 1%. Par ailleurs, des frais
de courtage de 0,50% seront appliqués sur le prix établi. La valeur de marché sera mise à jour régulièrement pendant la durée de vie du produit. Cette valeur sera disponible via l’Online Banking, sur demande
auprès des Financial Centers de Deutsche Bank S.A. ou via Télé-Invest au 078 156 157.
Taxe de bourse
■■ Marché primaire : aucune3
■■ Marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR)3
■■ Remboursement à l’échéance : aucune3
Précompte mobilier
15% sur les coupons distribués3. Le régime fiscal de ce titre de dette structuré dépend de la situation de
chaque investisseur et est susceptible d’être modifié.
Livraison
Pas de livraison matérielle4.
DB Product Profile5
26
Prospectus
Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Booster 2015 est émis par Deutsche Bank AG et représente des titres
de créance sur l’émetteur. Toutes les conditions régissant les titres sont exposées dans le Prospectus de
Base du 18/04/2011, les suppléments du 3/05/2011, 27/07/2011, 6/10/2011 et 25/10/2011 et les conditions
définitives du 19/10/2011. Toute décision d’investissement doit s’appuyer sur ces documents.
Avis important
Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Booster 2015 ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur
le territoire américain ni à un résident américain.
Commission
En plus des frais d’entrée de 1%, la Deutsche Bank S.A. perçoit de l’émetteur, pour la première tranche de
couverture de € 5.000.000, une commission calculée sur la base du prix d’émission qui était de 1,90% de
la valeur nominale (selon les conditions de marché au 06/10/2011) afin de couvrir le risque de marché suite
au fait que le prix des obligations peut varier pendant la période de souscription (voir conditions définitives
et Prospectus de Base pour plus de renseignements/détails). Tout autre frais éventuellement prélevé par
l’émetteur, pour la structuration ou l’émission du produit, est déjà compris dans le prix de souscription.
E.R. : Stéphan Salberter, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles. Brochure du 28/10/2011.
Deutsche Bank AG (DE) Anticipation Booster 2015 est un titre de dette structuré avec droit au remboursement de la
valeur nominale à l’échéance par l’émetteur.
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait être modifiée entre l’impression de cette
brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank S.A. en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web ou par tout autre moyen de communication
personnalisé.
La Deutsche Bank S.A. n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des produits émis par l’émetteur. La Deutsche Bank S.A. n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation
belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
Traitement fiscal conformément à la législation en vigueur.
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer
des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank S.A., du risque inhérent à un produit d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués
à 5 pour les produits les plus risqués. Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le rendement prévu contractuellement, la stabilité
de la devise, la durée, la volatilité du cours boursier, la notation de l’émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir cidessus). Pour tout complément d’information, rendez-vous sur www.deutschebank.be.
Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l’impression de cette brochure.
La Deutsche Bank S.A. communiquera aux clients ayant souscrit à ce produit toute modification importante du profil de risque du produit telle qu’une dégradation de la notation de l’émetteur par
les agences de notation (ces cas sont détaillés sur notre site www.deutschebank.be/notation). Cette communication sera effectuée via son site www.deutschebank.be ou par tout autre moyen de
5
communication personnalisé.