Vanguard® Investment Series plc

Vanguard® Investment Series plc
PROSPECTUS SIMPLIFIE du 25 février 2010 au
Prospectus du 24 novembre 2009
Vanguard® U.K. Government Bond Index Fund
(un compartiment de Vanguard Investment Series plc, fonds à compartiments
multiples avec séparation des passifs entre les compartiments)
Gestionnaire • Vanguard Group (Ireland) Limited
(filiale à part entière de The Vanguard Group, Inc.)
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VANGUARD® U.K. GOVERNMENT BOND INDEX FUND
(compartiment de Vanguard Investment Series plc)
Prospectus simplifié
25 février 2010
Le présent Prospectus simplifié contient des informations clés concernant Vanguard Investment Series plc
(la « Société ») et le Vanguard U.K. Government Bond Index Fund (le « Fonds ») qui constitue un compartiment
distinct de la Société. La Société est une société d’investissement à capital variable constituée en Irlande le 4
mars 1998, autorisée par l’Irish Financial Services Regulatory Authority le 25 mars 1998 et régie en qualité
d’OPCVM conformément à la Réglementation des Communautés européennes sur les OPCVM de 2003 telle
qu’amendée. La Société possède 31 compartiments, à savoir : le Vanguard 20+Year Euro Treasury Index Fund,
Vanguard 30-40 Year Duration Euro Index Fund, Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund, Vanguard Euro
Government Bond Index Fund, Vanguard Euro Investment Grade Bond Index Fund, Vanguard European Enhanced
Equity Fund, Vanguard European Stock Index Fund, Vanguard Eurozone Inflation-Linked Bond Index Fund, Vanguard
Eurozone Stock Index Fund, Vanguard Global Bond Index Fund, Vanguard Global Enhanced Equity Fund, Vanguard
Global Small-Cap Index Fund, Vanguard Global Stock Index Fund, Vanguard Japan Enhanced Equity Fund, Vanguard
Japan Government Bond Index Fund, Vanguard Japan Stock Index Fund, Vanguard Pacific ex-Japan Stock Index Fund,
Vanguard Switzerland Stock Index Fund, Vanguard U.K. Government Bond Index Fund, Vanguard U.K. Investment Grade
Bond Index Fund, Vanguard U.K. Stock Index Fund, Vanguard U.S. Discoveries Fund, Vanguard U.S. Enhanced Equity
Fund, Vanguard U.S. Fundamental Value Fund, Vanguard U.S. Futures Fund, Vanguard U.S. Government Bond Index
Fund, Vanguard U.S. Investment Grade Credit Index Fund, Vanguard U.S. Mortgage Backed Securities Bond Index Fund,
Vanguard U.S. Opportunities Fund, Vanguard U.S. Ultra-Short-Term Bond Fund et le Vanguard U.S. 500 Stock
Index Fund.
Les investisseurs potentiels sont invités à consulter le prospectus de la Société du 24 novembre 2009, modifié
par un Addendum du 25 février 2010 (ensemble le « Prospectus »), ainsi que le Supplément relatif au Fonds du
24 novembre 2009 (le « Supplément ») (ensemble le « Prospectus Complet »), avant de prendre toute décision
d’investissement. Le Prospectus Complet fait état des droits et devoirs de l’investisseur ainsi que de la relation
juridique avec la Société.
La devise de base du Fonds est la livre sterling.
Objectifs
d’investissement :
Le Fonds vise à répliquer la performance de l’indice Barclays Capital Global Aggregate
U.K. Government Bond (l’« Indice »), un indice obligataire pondéré par le marché
mesurant l’évolution des titres à revenu fixe du gouvernement britannique libellés en
livres sterling.
Politique
d’investissement :
Le Fonds emploie une stratégie de « gestion passive », ou stratégie indicielle, dont le but
est de répliquer la performance de l’Indice, qui est un sous-ensemble de l’indice Barclays
Capital Global Aggregate Bond, un indice pondéré par le marché pour refléter l’univers
total des bons du Trésor britannique et des titres de créance gouvernementaux libellés
en livres sterling et dont l’échéance est supérieure à un an.
Le Fonds investit en reproduisant un échantillon de l’Indice, c’est-à-dire qu’il détient
une gamme de titres qui, combinés, rejoignent l’ensemble de l’Indice en termes de
facteurs de risques clés et autres caractéristiques. La politique d’investissement du
Fonds consiste à demeurer investi quasi-intégralement en obligations.
Les deux tiers au moins de l’actif net du Fonds (à l’exclusion des actifs liquides
détenus à titre accessoire) doivent à tout moment être investis en obligations libellées
en livres sterling entrant dans la composition de l’Indice. Un tiers au plus de l’actif net du
Fonds (à l’exclusion des actifs liquides détenus à titre accessoire) peut être investi dans
des obligations et emprunts à court terme libellés en livres sterling ou couverts face à la
livre sterling, tels que décrits ci-dessous. L’émetteur de ces valeurs mobilières peut être
représenté dans l’Indice ou pas.
Le Fonds peut investir dans des titres à court terme sur la base de ses soldes de
trésorerie non engagés et de manière à maintenir une liquidité suffisante afin d’être à
même de répondre aux demandes de rachat des Actionnaires. Ces titres à court terme
peuvent être libellés en livres sterling comme dans d’autres devises. Le Fonds couvrira
les placements dans des titres libellés dans des devises autres que la livre sterling face
au risque de change avec la livre sterling, à la hauteur desdits placements.
Le Fonds peut recourir à certains instruments dérivés financiers à des fins de gestion
efficace de portefeuille.
Profil de risque :
Le Fonds a pour vocation de constituer un placement à faible risque, mais vous pouvez
tout de même perdre de l’argent en y investissant. La valeur des Actions et les revenus
qu’elles génèrent peuvent évoluer à la hausse comme à la baisse et les investisseurs
peuvent ne pas récupérer le capital investi.
Le Fonds est exposé à certains risques, à savoir le risque de taux d’intérêt, le risque de
revenu, le risque d’échantillonnage d’Indice, le risque de crédit, le risque de
remboursement anticipé et le risque de change, lesquels peuvent porter préjudice à la
performance de ses investissements.
2
Vous trouverez une description plus détaillée des facteurs de risque affectant le Fonds
dans le Supplément y afférent ainsi que dans le Prospectus.
Données sur la
performance :
Le Fonds ayant été lancé en juin 2009, aucune donnée de performance n’est pour
l’instant disponible.
Profil de l’investisseur
type :
■
Politique en matière de
dividendes :
Le Fonds propose des catégories d’Actions de distribution et de capitalisation. Pour les
catégories d’Actions de distribution, les Administrateurs prévoient de distribuer la
totalité ou la quasi-totalité du produit net (intérêts et dividendes moins frais) des Fonds
imputables à ces catégories. Les catégories d’Actions de capitalisation ne donneront pas
lieu au versement de dividendes et par conséquent, les revenus et plus-values dégagés
par ces catégories d’Actions seront reflétés dans leur Valeur nette d’inventaire.
Honoraires et frais :
FRAIS DES ACTIONNAIRES
(frais prélevés directement sur votre placement)
■
Investisseur recherchant une appréciation du capital à long terme.
Investisseur disposant d’un horizon de placement à long terme (au moins cinq ans).
Frais (droits) d’entrée sur les achats :
Commission d’achat (Maximum) :1
Frais d’échange :
Frais de rachat :
Actions
d’investisseurs
Actions
Actions
« Livre
institutionnelles Sterling »
Néant
0,10 %
Néant
Néant
Néant
0,10 %
Néant
Néant
Néant
0,10 %
Néant
Néant
0,14 %
0,16 %
0,14 %
0,06 %
0,10 %
0,05 %
0,30 %
0,20 %
0,15 %
FRAIS OPÉRATIONNELS ANNUELS DU FONDS2
(frais déduits des actifs du Fonds)
Frais de gestion des investissements :
Frais administratifs et autres :
Total frais opérationnels annuels du Fonds
(Ratio de frais total) :
Taux de rotation du portefeuille : S/O
Le Fonds peut compter une commission d’achat allant jusqu’à 0,10 % sur l’achat d’Actions afin de
compenser certains des coûts liés à l’échange de valeurs. Les commissions d’achat garantissent que
ces coûts plus élevés soient supportés par les investisseurs qui réalisent la transaction et non par les
Actionnaires existants du Fonds. Toutes les commissions sont payées directement au Fonds même,
contrairement à des droits d’entrée qui sont d’ordinaire acquis au conseiller ou au distributeur. Sans les
commissions d’achat, le Fonds aurait du mal à refléter son Indice cible. La commission d’achat peut être
réduite ou supprimée, d’une manière générale ou dans des cas précis, afin de tenir compte des coûts
réels attendus.
2
Tous les pourcentages sont exprimés en rapport avec la valeur moyenne de l’actif net du Fonds. Tous les
Frais opérationnels annuels du Fonds sont réglés par ce dernier.
Au cours d’un jour ouvrable présentant un solde de souscriptions ou de rachats nets, la Société pourra,
lors du calcul du prix de souscription/rachat de toute catégorie d’Actions, ajuster ce prix en lui ajoutant ou
en lui retranchant un prélèvement anti-dilution destiné à couvrir les frais de négociation et à protéger la
valeur des actifs sous-jacents du Fonds. Ce prélèvement a pour but d’apporter une compensation à un
Fonds et sera appliqué uniquement dans le cas exceptionnel où les frais de négociation représenteraient
un coût important pour le Fonds et les actionnaires existants. Ce prélèvement sera versé au Fonds qui en
deviendra dès lors le propriétaire ; il vise à protéger à la fois la valeur des actifs sous-jacents du Fonds et
les intérêts de ses Actionnaires actuels.
1
Fiscalité :
La Société est résidente en Irlande au regard de la fiscalité et n’est pas redevable de
l’impôt irlandais sur ses revenus ou ses plus-values. Aucun droit de timbre irlandais n’est
appliqué à l’émission, au rachat ou au transfert d’Actions dans la Société.
Les Actionnaires et investisseurs potentiels sont invités à consulter leurs
conseillers professionnels sur une éventuelle imposition ou autre conséquence de
l’achat, la détention, la vente, l’échange ou la liquidation d’Actions en vertu des
lois de leur pays de constitution en société, d’établissement, de citoyenneté, de
résidence, de résidence ordinaire ou de domicile.
Publication du cours
des Actions :
La Valeur nette d’inventaire par Action du Fonds sera publiée quotidiennement dans les
organes de presse suivants : The Financial Times, Het Financieele Dagblad, Tageblatt,
WirtschaftsBlatt, et pourra être obtenue auprès de l’Agent administratif, voir ci-dessous.
Comment acheter/
racheter des Parts/
Actions :
Vous pouvez acheter, racheter ou échanger des Actions quotidiennement auprès de :
Vanguard Investment Series plc – Vanguard U.K. Government Bond Index Fund
c ⁄ J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limited
o
JPMorgan House
International Financial Services Centre
Dublin 1
Irlande
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Téléphone : +353-1-612-3226
Fax : +353-1-612-3067
Email : [email protected]
Heures d’ouverture : 9h00 à 17h00 (heure irlandaise) du lundi au vendredi.
Souscription initiale minimum
Actions d’investisseurs – 100.000 USD ou 100.000 EUR
Actions institutionnelles – 500.000 USD ou 500.000 EUR
Actions « Livre Sterling » : 100.000 £
Autres informations
importantes :
Société de gestion :
Vanguard Group (Ireland) Limited – 70 Sir John
Rogerson’s Quay, Dublin 2, Irlande
Dépositaire :
J.P. Morgan Bank (Ireland) plc – JPMorgan House,
(voir ci-dessous)
Gestionnaire de portefeuille : The Vanguard Group, Inc.
Agent administratif :
J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limited
Promoteur :
The Vanguard Group, Inc.
Distributeur :
Vanguard Investments Europe SA
Commissaires aux comptes :
PricewaterhouseCoopers – One Spencer Dock,
North Wall Quay, Dublin 1, Irlande
Des informations complémentaires, notamment sur le calcul du taux de rotation du
portefeuille pour l’exercice considéré et les exercices précédents, ainsi que des
exemplaires du Prospectus, du Supplément relatif au Fonds et des derniers rapports
annuel et semestriel, peuvent être obtenus gratuitement pendant les heures normales
de bureau auprès de :
Vanguard Investment Series plc
c ⁄ J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limited
o
JPMorgan House
International Financial Services Centre
Dublin 1
Irlande
Téléphone : +353-1-612-3226
Fax : +353-1-612-3067
Email : [email protected]
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